工程项目投资与融资
第一章
一．单项选择
1.投资是指将一定数量的（D）投入某种对象或事业，以取得未来不确定的收益或社会活动效益
A.有形资财
B.无形资财
C.资财
D.有形或无形资财
2.项目投资就是以（B ）为特定目的，将一定数量的货币、资本及实物投放于指定项目，在未来相当长时间里获得预期收益的经济活动
A.投资形式
B.投资主体
C.投资客体
D.投资资源
3.固定资产属于投资构成要素的哪一项(B )
A.投资主体
B.投资客体
C.投资资源
D.投资形式
4.投资主体是具有投资动机的人格化独立（D ）
A.经济对象
B.项目对象
C.项目主体
D.经济主体
5.投资收益决定于资金的时间价值与（A）价值
A.风险
B.经济
C.市场
D.财务
6.进行投资分析常用的方法是内在价值分析法与（C ）
A.预测分析法
B.项目分析法
C.风险分析法
D.货币分析法
7.投资管理的核心工作是（C）
A.投资控制
B.投资组织
C.投资决策
D.投资计划
8.任何一个工程投资项目都是由一个或者多个（A ）组成的
A.单项工程
B.单位工程
C.分部工程
D.分项工程
9.项目投资管理的核心是（A ）
A.项目法人治理
B.项目策划
C.项目资金筹备
D.项目建设实施
10.项目建议书的编制单位一般是（B）
A.施工单位
B.业主
C.设计单位
D.咨询单位
11.按照管理体制，工程投资管理模式分为自营和（D ）
A.业主直接管理
B.施工总承包
C.分标承包
D.发承包
12.我国工程管理失控的原因中确定工程投资多采用的方法是（B）
A.风险分析
B.静态方法
C.动态方法
D.价值分析
二．多项选择
1.投资的构成要素包括（ABCD ）
A.投资主体
B.投资客体
C.投资形式
D.投资资源
2.按投资的经营方式，投资可分为（BD ）
A.政府投资B直接投资C.个人投资D.间接投资
3.投资管理体制的模式分为（ABC ）
A.集权式
B.分权式
C.分散式
D.集中式
4.微观投资决策的方法是（AB ）
A.静态分析法
B.动态分析法
C.价值分析法
D.风险分析法
5.工程投资的基本阶段都可以划分为（ABCD ）阶段
A.项目决策
B.项目准备
C.项目实施
D.项目结束
6.工程投资的资金来源按对资金的占有性质可分为（BD ）
A项目融资.B.项目负债C.项目集资D.项目资本金
7.项目法人治理结构包括（ABCD）
A.董事会
B.股东大会
C.监事会
D.项目总经理
8.按投资的性质，投资可分为（ACD）
A固定资产投资B实物资产投资C流动资产投资D无形资产投资
9.下列属于项目结束阶段的程序是（BCD）
A建设实施程序B生产准备C竣工验收D后评价程序
10.项目后评价一般按照三个层次组织实施，即（ABC）的评价
A项目法人B项目行业C计划部门D投资方
三．判断
1.投资客体是投资主体实施投资行为的外在对象(A )
2.投资周期具有短期性( B)
3.长期投资一旦完成，就形成专用性资产，改变其用途的代价是相当大的，因为专用性资产存在“套牢”的机会主义风险，并且直接变卖也多以打折方式进行（A）
4.投资的会计成本即投资的资金成本，它是投资主体在筹集资金时所支付的代价，主要包括筹资费和资金的使用费（A）
5.投资的主要风险是投资运营风险（B）
6.“三废”对环境的污染费用属于间接费用（A）
7.投资管理是为了获取投资的最大收益而对投资活动进行决策、计划、组织、实施、控制的过程（A）
8.投资回收期包括项目投产经营和工程保修与改造（B）
9.设备租赁属于项目资本金（B）
10.我国在改革开放以前以集权式的投资管理体制为主（A）
第二章
一．单项选择
1.广义的投资决策包括宏观投资决策、微观投资决策和（B）
A.投资项目决策
B.中观投资决策
C.投资方向决策
D.投资规模决策
2.投资决策按投资决策问题影响的程度和范围可将投资决策分为总体决策和局部决策，总体决策又称为（C）
A.宏观决策
B.微观决策
C.战略决策
D.战术决策
3.投资决策分析的首要步骤是（C）
A.调查研究
B.预测风险
C.确定目标
D.拟定方案
4.（D ）是投资前对项目轮廓的设想
A.可行性研究报告
B.项目评估报告
C.项目设计任务书
D.项目建议书
5.项目可行性研究是建设单位或投资主体在技术上、财务上、经济上对拟建项目的可行性的全面的分析论证，倾向于（A ）分析
A.技术
B.财务
C.经济效果
D.经济
6.（B ）是可行性研究的前提
A.技术
B.市场
C.经济效益
D.社会效益
7.可行性研究可分为两步，第一步是初步可行性研究，第二步是（D）
A.综合可行性研究
B.项目可行性研究
C.方案可行性研究
D.详细可行性研究
8.项目评估是站在拟建项目可行性研究的基础上，从（A）角度出发，对项目建设的必要性及技术经济的合理性进行全面审查和评价
A.宏观
B.微观
C.中观
D.总体
9.可行性研究由建设单位或（B）委托工程咨询机构完成
A.投资客体
B.投资主体
C.项目审批单位
D.项目施工单位
10.项目可行性研究的前提和基础是（C）
A.经济研究
B.效益研究
C.市场研究
D.技术研究
11.（D）是继提出项目建议书、进行可行性研究后，项目投资决策中的一个不可缺少的重要步骤
A.编制计划任务书
B.投资评估
C.项目审批
D.项目评估
12.（B）评价是从国民经济角度对投资项目的经济效益分析和评估，主要是由投资项目引起的新增国民收入、投资回收期、外汇收入、相关项目的投资和环境、社会等方面所取得的经济效益
A.经营性收益
B.经济费用效益
C.资本性收益
D.项目建设费用
二．多项选择
1.投资决策应遵循的原则是科学民主原则、系统性原则和（ACD）
A.经济效益原则
B.比较性原则
C.方案可比原则
D.责任制原则
2.工程投资的基本决策程序有（ABCD）
A.确定工程项目目标
B.调查研究与项目规划
C.工程项目的可行性研究
D.项目评估与决策
3.可行性研究包含三个范畴，即（ABC）
A.市场研究
B.技术研究
C.效益研究
D.经济研究
4.对投资项目的（ABD）等方面的研究是可行性研究的重点
A.环境
B.技术
C.效益
D.经济
5.经济费用效益评价的主要指标有（AC）
A.经济内部收益率
B.投资回收期
C.投资净收益率
D.新增国民收入
6.项目可行性研究的阶段是（ABCD）
A.机会研究
B.初步可行性研究
C.详细可行性研究
D.评价和决策
7.经济费用效益分析是从国民经济角度考察项目效益费用，用（ACD）计算分析项目对国民经济的贡献，评价项目的经济合理性
A.影子工资
B.利息备付率
C.影子汇率
D.社会折现率
8.按照投资决策问题所处的条件，投资决策分为（BCD）
A总体决策B确定性决策C非确定性决策D风险性决策
9.可行性研究报告的主要项目领域包括（ABC）
A外部投资环境B项目生产要素C投资收益分析D技术评估
10.投资决策按照投资决策目标的数量可分为（BC）
A一次性决策B多目标决策C单一目标决策D重复性决策
三．判断
1.工程投资决策的实质是对拟建项目的地点选择、方案确定、项目的必要性、技术上的可行性、经济上的合理性等重大问题作出判断和决定。其决策正确与否决定到工程的成败（A）
2.按照投资决策所涉及方案之间的相互关系可将投资决策分为独立方案决策、互补方案决策、互斥方案决策（A ）
3.项目评估是对可行性研究的审查和论证，侧重于财务和社会经济效果的分析评价（A）
4.可行性研究预测和论证项目在技术上是否先进可行、经济上是否合理，产品是否有销路和竞争能力以及获利的多少等，据此可以确定投资项目是否可行（A）
5.机会研究对项目所需投资和产品成本的估算精确程度要求达到10%以内（B）
6.初步可行性研究是在机会研究的基础上进一步判断拟建的工程项目是否可行（A）
7.狭义的投资决策是指宏观投资决策（B）
8.投资决策能更好地发挥投资项目的经济效益（A）
9.开展项目后评估的时间放在项目竣工验收阶段（一般为建成试生产三个月内）、或者项目投产后2~5年、或达到设计能力后2~3年（A）
10.详细可行性研究阶段要求对建设投资和产品成本估算的准确程度达到20%以内（B）
第三章
一．单项选择
1.（B）是指在工程项目建设前期的投资决策过程中，依据现有的资料以及投资估算的经验和方法，对工程项目投资额进行估计
A.工程项目投资预算
B.工程项目投资估算
C.工程项目投资概算
D.工程项目投资测算
2.在规划阶段，主要依据工程项目的投资规划进行投资估算，估算误差率可大于（C）
A.10%
B.20%
C.30%
D.40%
3.在详细可行性研究阶段，项目建设所形成的固定资产应使用（C）法进行投资估算
A.实物量
B.单价
C.编制概算
D.资金周转率
4.实物量法也叫做（A）
A.工程量清单计价法
B.单价法
C.资金周转率法
D.设备系数法
5.（B）又称工程建设不可预见费，主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用，或者说是初步设计及概算内难以预料的工程费用
A.涨价预备费
B.基本预备费
C.建筑工程费
D.工程承包费
6.（A）是指项目建成投产后运营期内占用并周转使用的营运资金，不包括运营中需要的临时性运营资金
A.流动资金
B.流动资产
C.固定资金
D.固定资产
7.从财务角度计算项目效益与费用，考察项目盈利、清偿、生存和风险防御能力等，确定项目的财务可行性指的是（C）
A经济评价B社会评价C财务评价D效益评价
8.(A)又称投资效果系数，它是指投资项目达到设计生产能力后的一个正常年份的年利润总额与项目总投资的比率
A投资收益率B项目总投资收益率C项目资本金净利润率D投资利润率
9.项目在整个计算期内各年一系列收入和支出的现金流量净现值累计等于0时的折现率，反映了投资者内部获得报酬率的可能性的指标是（C）
A外部收益率B投资利润率C内部收益率D总投资收益率
10.经济效益和经济费用应采用（D）计算
A交易价格B产品价格C市场价格D影子价格
11.影子汇率的计算公式是（B）
A影子汇率=影子汇率换算系数÷外汇牌价B影子汇率=外汇牌价×影子汇率换算系数C影子汇率=外汇牌价÷影子汇率换算系数D影子汇率=外汇牌价+影子汇率换算系数
12.（D）反映项目对国民经济所作贡献的绝对指标，指按给定社会折现率将项目计算期内各年经济净现金流量折算成投资起点的现金之和A净现值B净年值C经济净年值D经济净现值
二．多项选择
1.我国工程项目建设前期分为规划阶段、（BC）、评审阶段和设计任务书等五个阶段
A.投资估算阶段
B.项目建议书阶段
C.可行性研究阶段
D.决策阶段
2.工程项目投资估算的对象主要是(ACD)
A.总资产
B.利润
C.成本
D.收入
3.工程项目总资产估算包括对(AC)投资的估算
A.固定资产
B.无形资产
C.流动资金
D.有形资产
4.目前国际通行的预测建筑工程费用的基本方法是（BC）
A.设备系数法
B.单价法
C.实物量法
D.系数估算法
5.预备费分为（AD）
A.基本预备费
B.安装预备费
C.购置预备费
D.涨价预备费
6.按照评估的时间，投资项目评价可以分为（BCD）
A.事前评价
B.前评价
C.中间评价
D.后评价
7.按照是否考虑资金的时间价值，投资项目评价可分为（CD）
A.社会评价
B.经济评价
C.静态评价
D.动态评价
8.按照评价性质，可将投资项目评价分为（BC）
A财务评价B社会评价C经济评价D经济费用效益评价
9. 财务评价的基本内容包括（ABCD）和其他能力分析
A项目盈利能力分析B项目清偿能力分析C项目生存能力分析D非经营性项目的财务评价内容
10.一般的，方案之间的相互关系可以归为（BCD）
A互补型B独立型C互斥型D混合型
三．判断
1.工程项目投资额是指进行某项工程建设完成耗费的全部一次性费用（A）
2.工程项目投资估算对投资的影响度约为65%(B)
3.生产成本加期间费用估算法中总成本=生产成本+期间费用（A）
4.盈利能力是财务评价的核心（B）
5.收入预测重点是预测各年工程项目可能提供的销售量或服务量（A）
6.如果方案的净现值大于或者等于零，且属于净现值最大的方案，那么该方案在财务上可考虑接受（A）
7.费用年值比较法将各期费用按一定的基准收益率转化为费用现值，计算备选方案的总费用现值，并进行对比，以费用现值较低的方案为优（B）
8.我国当前的影子汇率换算系数是1.08（A）
9.对于收益期长的建设项目，如果远期效益较大，效益实现的风险较小，社会折现率可适当降低，但不低于5%（B）
10.常用的经济数学模型包括经济计量模型、经济递推优化模型、全国或地区投入产出模型、系统动力学模型和动态系统计量模型等（A）第四章
一．单项选择
1.（B）是指银行等金融机构把货币资金按照一定的利率条件暂时借给企业或项目公司使用，并约定一定期限内收回，又同时收取利息的一种经济行为
A.财政拨款
B.银行贷款筹资
C.资本市场筹资
D.有价证券融资
2.通过发行股票或债券的方式从长期资金市场上筹措企业或项目建设长期投资所需的资金的融资方式是（D）
A.产权融资
B.租赁与承包融资
C.利用外资
D.有价证券融资
3.（C）是指在资金筹集过程中，投资者交付的出资额超过资本金的差额
A.资本金
B.借入资本金
C.资本溢价
D.自有资本金
4.流动资金借款还款期是2~3年，属于（A）
A.短期贷款
B.中期贷款
C.长期贷款
D.长期借款
5.贷款人仅在某个特定时间阶段或在一个规定的范围内对项目借款人进行追索是指（B）
A.无限追索
B.有限追索
C.全额追索
D.限额追索
6.融资项目能否获得贷款完全取决于（A）
A.项目的经济强度
B.项目的投资结构
C.项目的融资结构
D.项目的资金结构
7.项目的投资者对项目资产权益的法律拥有形式和其他项目投资者之间的法律合作关系，即项目的资产所有权结构，又成为（B）
A.项目的经济强度
B.项目的投资结构
C.项目的融资结构
D.项目的资金结构
8.（D）是由投资结构和融资结构决定的，但反过来也会影响到整体项目融资结构的设计
A.目标投资结构
B.信用保证结构
C.融资整体结构
D.资金结构
9.（C）是最高权力机构，并以法人的全部财产为限对其债务承担责任。
A.股东大会
B.监事会C董事会D.项目总经理
10.（A）代表银团主管项目贷款的日常事务，主要负责协调工作，并根据项目融资协议保持与各方的联系，对外发表公告和传递信息
A代理银行B承购商C参与银行D牵头银行
11.在（C）模式下，难于实现“无追索权”或“有限追索权”融资，项目的投资人需要承担借款偿还的保证
A企业融资B新建项目法人融资C公司融资D既有项目法人融资
12.银行参与项目贷款的数目根据贷款规模和（B）两个因素决定的
A收益B风险C现金流量D资金
二．多项选择
1.市场经济发展到一定阶段，就会出现（AB）两种常见的资金融通和筹集形式
A.银行信贷
B.股份聚集资金
C. 租赁D .承包筹资
2.一般来说，投资资金来源分为(ABC)
A .由财政无偿提供的拨款建设资金B. 金融机构的各类投资贷款C .来自资本市场的资金D .以企业融资方式为项目筹措资金
3.融资的意义包括（ABCD）
A.资金筹集与融通是推动社会发展的有效手段
B.有利于加强经济核算，提高投资的效益
C.可以弥补财政资金不足，保证重点建设，加快一般发展
D.有利于促进投资规模及投资结构的合理化
4.融资依投资主体对资金的占有性质可分为（AC）
A.自有资金
B.股份聚集资金
C.借入资金
D.银行信贷
5.资本金可分为（ABCD）
A.国家资本金
B.法人资本金
C.个人资本金
D.外商资本金
6.融资依资金的追索性可分为（CD）
A.自有资金
B.借入资金
C.企业融资
D.项目融资
7.财政渠道融资政府投资主体筹集融通资金的手段主要是（ABC）
A.税收
B.财政信用
C.举借外债
D.投资基金
8.项目融资至少有（BCD）三方参与
A.投资者
B.项目发起方
C.项目公司
D.贷款方
9.按照形成项目的融资信用体系划分，项目的融资可分为两种基本的融资方式分别是（BC）
A有限追索项目融资B新设项目法人融资C既有项目法人融资D无追索权融资
10.项目融资大致可分为投资决策阶段、（ACD）和融资执行阶段
A融资决策阶段B融资研究阶段C融资结构设计阶段D融资谈判阶段
三．判断
1.产权融资是在直接投资、项目融资的基础上发展起来的一种较高级的间接融资方式（B）
2.业主在建设资金不足的情况下，可运用投资基金开发建筑项目（A）
3.自有资金是投资者交付的出资额，也称权益资本，包括资本金和资本溢价（A）
4.资本溢价与赠款属于资本公积金（A）
5.长期借款是指还款期大于两年的借款，主要用于固定资产投资（B）
6.以企业融资方式为项目筹措资金属于无追索权融资（B）
7.货币市场是融资期限在一年以上的金融市场（B）
8.资本市场是融资期限在一年以内的金融市场（B）
9.现代流行的项目融资方式，包括延期付款工程、项目融资、BOT模式、交钥匙工程等（A）
10.项目融资与传统贷款相比，融资成本较低（B）
11.项目的经济强度是项目融资成功与否的关键（A）
12.追索的有效性表现在时间和金额两个方面（A）
第五章
一．单项选择
1．（B）是指项目融通资金的诸组成要素的组合和构成
A项目融资渠道B项目融资结构C项目融资方式D项目融资模式
2.项目融资整体结构组成中的核心部分是（C）
A项目融资结构B项目融资渠道C项目融资模式D项目融资成本
3.实现融资对项目投资者的（B），是设计项目融资模式的基本原则之一
A追索B有限追索C资产追索D债务追索
4.项目融资过程中的表外融资就是（A）
A非公司负债型融资B公司负债型融资C非公司型融资D公司型融资
5.(D)的选择，不能单纯以融资谈判时货币市场汇率行情为依据
A贷款银行B贷款银团C货币D币种
6.在项目融资过程中，以一个工业设施或服务性设施的使用协议为主体安排的融资形式称为（A）融资模式
A设施使用协议B杠杆租赁C生产支付DBOT
7.金融租赁也叫做（D）
A协议租赁B杠杆租赁C直接租赁D融资租赁
8.（A）是购置设备的出资比例中有一小部分由出租人承担，大部分是由银行等金融机构补足
A杠杆租赁B协议租赁C直接租赁D融资租赁
9.在项目融资中，（C）总是要提供一定比例的股本资金，以增强贷款人提供有限追索性贷款的信心
A项目投资者B项目实施者C项目发起人D贷款银行
10.（B）充分利用了项目的税务好处，如税前偿租等可作为股本参加者的收益
A直接租赁B杠杆租赁C协议租赁D融资租赁
11.（B）是通过直接拥有项目融资的产品和销售收入，而不是通过抵押或权益转让的方式来实现融资的信用保证A资产担保B生产支付C市场销售D杠杆租赁
12.(D)是拥有权益资产的原始人，是创造应收款的实体和基础资产的卖方
A使用者B发起人C当事人D原始权益人
13.（A）是BOT融资模式的主体
A项目经营者B项目发起人C承建商D用户
二．多项选择
1.权益资本的融资渠道主要包括（ABCD）
A外国资本直接投资B其他企业民间资金C企业利润留存D国家财政拨款
2.项目融资成本主要包括（BC）
A资金使用成本B资金占用成本C资金筹集成本D资金生产成本
3.投资者直接融资模式的优点有（ABCD）
A投资者可根据其投资战略的需要，灵活地安排融资结构及融资方式B能在一定程度上降低融资成本C债务比例安排比较灵活D可以灵活运用发起人在商业社会中的信誉
4.项目公司融资模式具体可分为（BC）两种基本形式
A合伙公司B单一项目子公司C合资项目公司D担保公司
5.设施使用协议融资模式的特点有（ABCD）
A在投资结构的选择上比较灵活B适用于基础设施项目C必须有“无论提货与否均需付款”性质的设施使用协议D在税务结构处理上比较谨慎
6.杠杆租赁融资模式的复杂性包括（ABCD）
A杠杆租赁模式属结构性融资模式B杠杆租赁模式的参与者较多C杠杆租赁模式的项目融资结构管理更加复杂D杠杆租赁模式重新安排融资的灵活性较小
7.一般项目融资结构的运作包括（AC）两个阶段
A项目建设阶段B项目规划阶段C项目经营阶段D项目设计阶段
8.ABS资产证券化融资模式根据基础资产的种类的不同，资产证券化一般分为（BD）
A抵押证券化B抵押贷款证券化C资产证券化D资产支持证券化
9.BOT模式的操作主要经过的阶段是（ACD）
A准备阶段B运营阶段C实施阶段D移交阶段
三．判断
1.国家财政拨款主要针对一些非经营性项目或准经营性项目（A）
2.项目融资模式是指项目法人取得资金的具体形式（A）
3.项目融资过程中，股本资金的注入方式比传统的公司要灵活很多（A）
4.项目融资一般都是5~10年的中期贷款，期限最长的可以达到20年左右（B）
5.如果浮动利率贷款金额或债券规模过大，一旦金融市场利率上扬，并在相当长的时间内高居不下，则债务的利息负担增加，导致清偿困难（A）
6.一般说来，短期筹资转换能力较弱，期限短，在面临风险时可及时采用其他筹资方式（B）
7.直接融资模式的不足之处，主要表现在贷款由投资者申请并直接承担其中的债务责任，在法律上就会使有限追索的融资结构设计变得比较复杂（A）
8.设施使用协议融资模式主要应用于如石油、天然气管道、发电设施、某种专门产品的运输系统以及港口、铁路设施等项目（A）
9.在杠杆融资中，项目公司支付的租金可以被当作是费用支出，需缴纳税收（B）
10.根据金融租赁协议，作为承租人的项目公司拥有租赁资产的使用、经营、维护和维修权等（A）
11.在项目进入经营期后，根据销售代理协议，项目公司作为融资中介机构代理销售其产品（B）
12.生产支付项目融资的一个方式是生产贷款（A）
13.项目的发起人是项目所在国政府、政府机构或政府指定的公司（A）
第六章
一．单项选择
1.（A）是项目融资结构的重要组成部分，在一定程度上可以说是项目融资结构的生命线
A项目担保B项目投资C项目管理D项目规划
2.借款方或第三方以自己的信用或资产向贷款或租赁机构做出偿还保证指的是（B）
A项目投资担保B项目融资担保C项目运营担保D项目生产担保
3，人的担保在项目融资中基本表现形式是（A）
A项目担保B人的担保C财产担保D权益担保
4.（A）是以提供担保作为一种盈利的手段，承担项目的风险并收取担保服务费用
A商业担保人B商业风险担保C直接担保人D间接担保人
5.进入正常生产阶段后，项目的经济强度在很大程度上取决于对（D）的控制
A项目投资额B销售价格C生产费用D生产成本
6.（B）也称为不可预见风险，例如地震、火灾等
A商业风险B或有风险C政治风险D经济风险
7.项目融资中，（D）的防范和分担是非常敏感的问题
A政治风险B商业风险C经济风险D金融风险
8.（D）是指项目担保人不以直接的财务担保形式为项目提供的一种财务支持
A商业担保B或有担保C直接担保D间接担保
9.（A）有时也称为现金流量缺额担保。是一种在担保金额上有所限制的直接担保方式，主要用于支持已进入正常生产阶段的项目能产生足够的现金流量
A资金缺额担保B项目完工担保C资金风险担保D项目信用担保
10.（D）是指项目公司或第三方以自身资产为履行贷款债务提供的担保
A项目信用担保B项目完工担保C项目风险担保D项目物权担保
二．多项选择
1．项目融资担保具体可以分为（CD）
A财产的担保B权益的担保C物的担保D人的担保
2.项目融资担保的结构主要有（ABD）
A担保人B担保形式C担保条件D担保范围
3.项目担保人主要包括（BCD）
A项目发起人B项目的投资者C与项目利益有关的参与者D商业担保人
4.与项目利益有关的第三方参与者作为担保人大致分为（ACD）
A政府机构B项目承建商C与政策开发有直接利益关系的商业机构D世界银行、地区开发银行等国际性金融机构
5.根据项目担保在项目融资中承担的经济责任形式，项目担保可以划分为（ABCD）
A直接担保B间接担保C或有担保D意向性担保
6.贷款银行在看待和处理资产抵押和信用保证的内容时一般坚持的权利有（ABD）
A对项目现金流量的控制权B对项目决策程序的控制权C对项目生产程序的控制权D对项目资产处置的控制权
7.（C）是一种有限责任且大多仅仅在时间上有所限制的直接担保形式
A直接担保B间接担保C完工担保D或有担保
8.项目完工担保主要包括（ABD）
A项目投资者履行完工担保义务的措施B项目投资者履行完工担保义务的方式C项目担保形式D完工担保责任
9.项目物权担保的主要形式包括（BCD）
A完工担保B不动产物权担保C动产物权担保D浮动设押
三．判断
1.项目融资的安全性来自项目本身的经济强度(B)
2.担保是项目风险分配和管理的主要手段之一，是在风险管理的基础上将风险分析结果落实到书面上的行为（A）
3.运用项目投资者提供的非直接的和以预防不可预见因素为主体的项目担保，加上来自其他方面的担保，也可以形成贷款银行所接受的信用保证结构（A）
4.商业风险是项目融资的主要风险（A）
5.限制时间担保的一种重要用途是支付项目超支成本（B）
6．项目在建设开发阶段和试生产阶段的完工担保是最为典型的在时间加以限制的有限责任直接担保（A）
7.贷款银行为了便于风险控制，一般更倾向于接受只有金额限制而没有时间限制的完工担保（B）
8.或有担保是针对一些由于项目投资者不可抗力或不可预测因素所造成的项目损失的风险所提供的担保（A）
9.一般来说，发起人提供资金的方式在实践中更多采用的是增加对项目公司的股权投资（B）
10.商业银行常采用的资金缺额担保的一种形式是在资金管理中建立留置基金，并对项目投资者使用该基金加以严格限制和规定（A）
11.项目产品销售合同必须是短期合同（B）
12.项目产品销售合同这种间接担保的方式使得购买方、贷款人和项目公司实现了多赢（A）
第七章
一．单项选择
1.风险程度通常用（A）来表示
A损失大小B破坏程度C破坏大小D损失程度
2.风险所带来的威胁与机会并存，风险引起的损失及其发生的可能性大小具有（D）
A潜在性B可变性C相对性D不确定性
3.（C）是风险事故造成的损失或减少的收益，以及为防止发生风险事故采取预防措施而支付的费用
A风险损失B风险收益C风险成本D风险支出
4.风险的成本有（ABD）
A风险损失的有形成本B风险损失的无形成本C风险直接损失D风险预防与控制费用
5.(C)是研究风险发生的规律和风险控制的一门新兴管理学科，是指确定和度量风险，并有目的地通过指定、选择风险处理方案和应对措施，有组织地协调和控制等管理活动来防止和减少风险的损失发生
A风险控制B风险预防C风险管理D风险识别
6.（D）就是根据几种不同自然状态可能发生的概率进行决策，采取具体的应对措施，也称随即决策或统计型决策
A主观决策B客观决策C风险预测D风险决策
7.（A）是指投资和融资在获得预期收益过程中存在时间、通胀和未来支付的不确定性而导致预期收益与实际后果之间发生差异的可能
A投融资风险B投资风险C融资风险D投融资决策
8.因项目产品销售量和价格的不确定性引起的风险称为（B）
A技术风险B市场风险C资源风险D金融风险
9.项目的核心风险又称为（D）
A综合风险B融资风险C市场风险D可控制风险
10.（C）是固定成本与变动成本之和
A总成本B运营成本C经营成本D生产成本
11.反映项目抗风险能力大小的指标是（B）
A生产能力B经营安全度C承受债务能力D承担的风险程度
12.（A）方法在项目融资风险分析中是为了验证项目在不同假设条件下满足债务偿还计划的能力
A敏感性分析B盈亏平衡分析C准则分析D概率分析
13.将各因素发生某种变动引起的结果变动的概率凭统计资料或凭感觉、凭经验主观地假设，然后对该概率进行分析指的是（B）
A敏感性分析B概率分析C风险分析D层次分析
14.投资膨胀的主要表现是（D）
A基本预备费B涨价预备费C人工费D预备费
15.大型建设项目规模大、投资多、工期长，在施工过程中的自然状态和经济条件都存在不同程度的不确定性，最终导致项目投资的不确定性，集中表现为（C）
A投资风险B投资决策C投资膨胀D投资收益
16.（A）就是业主将一些无法承担却无法拒绝、控制或分散的应由自身承担的风险全部或部分转移给他人，以达到转移风险和风险损失的目的
A风险转移B风险分散C风险控制D风险自留
二．多项选择
1.风险的特征包括（ABCD）
A通常以损失大小描述风险程度B风险损失的潜在性C风险的不确定性D风险具有相对性和可变性
2.风险管理包括（CD）两个部分
A风险预测B风险控制C风险分析D风险管理工具
3.风险识别后，要把识别结果整理出来，写成书面文件，为风险分析的其余步骤作准备，这些成果包括（ABCD）
A风险来源表B风险的主体、客体及其环境因素C风险的分类或分组D风险症状
4.风险概率的主要类型有（BD）
A总体概率B主观概率C个体概率D客观概率
5.风险事件的后果估计可以从（ACD）来衡量
A损失性质B 损失数量C损失的时间分布D损失范围
6.根据项目发展的时间顺序，工程项目投融资风险可以划分为（ABCD）
A项目决策阶段风险B项目建设开发阶段风险C项目试生产阶段风险D项目生产经营阶段风险
7.金融风险主要包括（AC）
A利率风险B资源风险C汇率风险D材料供应风险
8.项目的核心风险是指与项目建设和生产经营管理直接有关的风险，包括（ABCD）
A完工风险B生产风险C技术风险D部分市场风险
9.项目风险从项目投资者是否能够直接控制的角度看，可以分为（BD）
A项目的技术风险B项目的核心风险C项目的资金风险D项目的环境风险
10.按照影响项目的范围划分工程项目投融资风险可分为（CD）
A核心风险B环境风险C系统性风险D非系统性风险
11.项目经济评价的不确定性分析主要采用（AD）
A盈亏平衡分析法B专家调查法C层次分析法D敏感性分析法
12.概率已知情况的分析方法有（ABCD）
A风险—收益分析法B最大期望收益值法C最小期望损失值法D决策树法
13．工程业主风险的特征包括（ABCD）
A多样性B存在于整个项目周期C全局性D规律性
14.工程业主风险的防范包括风险回避、控制损失和（BCD）
A风险预测B风险分散C风险转移D风险自留
三．判断
1.一般来说，投资收益越大，投资者愿意承担的风险越大；风险主体的地位高、拥有资源多则愿意承担的风险也大（A）
2.风险识别的主要方法是通过调查、分解、讨论等提出所有可能存在的风险因素，并且分析和筛选出那些影响作用微弱、作用不大的因素，然后研究主要因素之间的关系（A）
3.风险估计的目的是确定哪些时间需要制定应对措施，风险估计要以风险识别的结果为依据（B）
4.盈亏平衡点给出了项目盈亏的界限，只有在盈利区内的项目才可行（A）
5.综合风险分为K级、M级、T级三个等级（B）
6.贷款银行所关心的是项目未来偿债能力，而不是项目未来投资收益率（A）
7.项目建设开发阶段的风险从项目正式动工建设开始计算（A）
8.假定同时变动的因素互相独立，各因素发生变化的概率不相等（B）
9.风险分析方法按照变化有一定的范围可分为专家调查法，层次分析法，盈亏平衡分析法，敏感性分析法（A）
10.一般而言，敏感性分析的指标应与方案的经济评价指标一致，不宜另外设立敏感性的分析指标（A）
11.企业盈利能力越强，内部积累能力也越强（A）
12.投资膨胀分析法是一种常见的风险估计与决策的方法(B)
13.工程业主风险具有不可预测性（B）
14.对风险模型的分析是以已收集的风险数据为基础，对风险发生的可能性及可能的危害结果予以明确量化，这种量化指标常以概率表示（A）
15.项目的核心风险主要由项目投资者承担，项目的贷款银行更关注项目的环境风险（A）
广州大学工程硕士考试卷 课程工程项目融资考试形式（闭卷，考试）学院土木工程学院领域建筑与土木工程领域年级 学号姓名 一、回答下列问题（每小题5分，共30分） 1．什么是项目融资中的追索？举例说明有限追索、无追索、完全追索。 2．分析说明项目融资的作用和基本特点。 为超过投资者自身筹资能力的大型项目融资。 为政府建设项目提供形式灵活多样的融资，满足政府在资金安排方面的特殊需要。 为跨国公司海外投资项目安排有限追索权融资，以限制项目风险。 利用财务杠杆实现公司的目标收益率。 在一定程度上隔离项目风险与投资者的风险。 项目融资的特点 项目导向 主要依赖于项目的现金流量和资产而不是依赖于投资者或发起人的资信来安排融资 有限追索 风险分担 非公司负债型融资（off-balance finance） 贷款的信用支持结构多样化 利用蔽税收益降低融资成本 融资结构复杂，融资成本较高 3．说明公司型合资结构的主要优缺点。 (1)公司股东承担有限责任。
(2)融资安排比较容易。 (3)投资转让比较容易。 (4)股东之间关系清楚。 (5)可以安排非公司负债型融资结构。 公司型合资结构的缺点： (1)投资者对项目的现金流量缺乏直接的控制。 (2)项目的税务结构灵活性差，即不能利用项目公司的亏损去冲抵投资者其他项目的利润。 4．怎样理解“完工风险”和“商业完工标准”？ 完工风险是指因拟建项目不能按期完成建设、不能按期运营、项目建设成本超支、不能达到设计的技术经济指标（包括产量指标、质量指标、原材料指标、能耗指标等）而形成的风险。完工风险是项目融资的主要风险和典型风险之一，如果拟建项目不能按约及时完工或者不能按商业完工标准投入正式运营，则预测的现金流量仍不能取得和用于偿债。在国际项目融资中，完工风险的内容并不限于建设工程完工，更重要的是所谓“商业完工（Commercial Completion）”。商业完工的典型标准通常为：在约定时间内达到正式运营完工标准；在约定的时间内达到产量、质量、成本、最低储量等技术完工标准；在约定时间内达到现金流量完工标准等等 5．简述“赤道原则”及其作用。 赤道原则是由世界主要金融机构根据金融公司和世界银行的政策和指南建立的，旨在判断、评估和管理项目融资中的环境与社会风险的一个金融行业基准分析。 赤道原则对于负责的银行业来说犹如一个重要的里程碑，它第一次把项目融资中模糊的环境和社会标准明确化、具体化，使整个银行业的环境与社会标准得到了基本统一，有利于平整游戏场地，也有利于形成良性循环，提升整个行业的道德水准；对单个的银行来说，接受赤道原则有利于获取或维持好的声誉，保护市场份额，也有利于良好的公司治理和对金融风险科学、准确的评估，同时也能减少项目的政治风险；对于整个社会来说，可以使环境与社会可持续发展战略落到实处，赤道银行客观上成为保护环境与社会的私家代理人，通过发挥金融在和谐社会建设中的核心作用，可以使人与自然，人与社会、人与人等达到真正的和谐。 6．简述杠杆租赁的优点。 一、刺激租赁公司购租 某些租赁物过于昂贵，租赁公司不愿或无力独自购买并将其出租，杠杆租赁往往是这些物品唯一可行的租赁方式。 二、减少出租人租赁成本 美国等资本主义国家的政府规定，出租人所购用于租赁的资产，无论是靠自由资金购入的还是靠借入资金购入的，均可按资产的全部价值享受各种减税、免税待遇。因此，杠杆租赁中出租人仅出一小部分租金却能按租赁资产价值的l00%享受折旧及其他减税免税待遇，这大大减少了出租人的租赁成本。 三、租赁物租金相对较低
金融理论与实务》计算题汇总 第三章利息和利率 （一）利息的计算 1.2004 年1 月1 日，某人在中国工商银行储蓄所存入一年期定期存款10 万元，若一年期定期存款年利率为2%，单利计息，请计算利息所得税为20%时，此人存满一年的实得利 息额。若2004 年通货膨胀率为4%，不考虑利息税，请计算此人此笔存款的实际收益率。 2.2000 年10 月1 日，某人在中国工商银行某营业部存入三年期定期储蓄存款10 万元，当日三年期定期储蓄存款年利率为3%，请利用单利法和复利法分别计算在利息所得 税为20%的条件下此人存满三年的实得利息额。 3.2002 年5 月1 日，某人在中国工商银行储蓄所存入三年期定期存款100 万，若三年期定期存款年利率为4%，请利用单利法和复利法分别计算在利息所得税为20%时，此人存满三年的实得利息额。 4. 甲企业准备向银行借款1，000，000元，期限为2 年。中资银行2 年期贷款的年利率为 5.52%，单利计息；外资银行同期限贷款的年利率为 5.4%，按年复利计息。请比较甲企业向哪家银行借款的利息成本低？ （二）收益的计算 某人在债券市场上以110元购入10年期国债品种10手（1手=100元面值），持有整整一年后以140 元卖出，期间还享受了该品种每年一次的付息，年利率11.8%。此人获得的年均收益率是多少？ 第五章商业银行 （一）利率的定价 1. 一笔贷款为200 万元，如果银行为了筹集该笔资金以10%的利率发行存单，那么，筹集资金的边际成本就是10%。银行发放和管理这笔贷款的经营成本为2%，为了补偿该笔贷款可能发生的违约风险损失为2%，银行预期的利润水平为1%，请计算该笔贷款的利率水平。 2. 一笔贷款为100 万元，如果若干大银行统一的优惠利率为8%，为了补偿该笔贷款可能发生的违约风险损 失为3%，补偿期限风险损失为2%，计算该笔贷款的利率水平。 3. 某户向银行申请500万元的信用额度，贷款利率为15%，客户实际使用金额为500 万元，（1）请计算该银行贷款的税前收益率；（2）如果银行决定要求客户将贷款额度的20%作为补偿余额存入该银行，并对补偿余额收 取1% 的承担费，请计算该银行贷款的税前收益率。 （二）投资收益计算
工程项目投资与融资 第一章 一．单项选择 1.投资是指将一定数量的（D）投入某种对象或事业，以取得未来不确定的收益或社会活动效益 A.有形资财 B.无形资财 C.资财 D.有形或无形资财 2.项目投资就是以（B ）为特定目的，将一定数量的货币、资本及实物投放于指定项目，在未来相当长时间里获得预期收益的经济活动 A.投资形式 B.投资主体 C.投资客体 D.投资资源 3.固定资产属于投资构成要素的哪一项(B ) A.投资主体 B.投资客体 C.投资资源 D.投资形式 4.投资主体是具有投资动机的人格化独立（D ） A.经济对象 B.项目对象 C.项目主体 D.经济主体 5.投资收益决定于资金的时间价值与（A）价值 A.风险 B.经济 C.市场 D.财务 6.进行投资分析常用的法是在价值分析法与（C ） A.预测分析法 B.项目分析法 C.风险分析法 D.货币分析法 7.投资管理的核心工作是（C） A.投资控制 B.投资组织 C.投资决策 D.投资计划 8.任一个工程投资项目都是由一个或者多个（A ）组成的 A.单项工程 B.单位工程 C.分部工程 D.分项工程 9.项目投资管理的核心是（A ） A.项目法人治理 B.项目策划 C.项目资金筹备 D.项目建设实施 10.项目建议书的编制单位一般是（B） A.施工单位 B.业主 C.设计单位 D.咨询单位 11.按照管理体制，工程投资管理模式分为自营和（D ） A.业主直接管理 B.施工总承包 C.分标承包 D.发承包 12.我国工程管理失控的原因中确定工程投资多采用的法是（B） A.风险分析 B.静态法 C.动态法 D.价值分析 二．多项选择 1.投资的构成要素包括（ABCD ） A.投资主体 B.投资客体 C.投资形式 D.投资资源 2.按投资的经营式，投资可分为（BD ） A.政府投资B直接投资C.个人投资D.间接投资 3.投资管理体制的模式分为（ABC ） A.集权式 B.分权式 C.分散式 D.集中式 4.微观投资决策的法是（AB ） A.静态分析法 B.动态分析法 C.价值分析法 D.风险分析法 5.工程投资的基本阶段都可以划分为（ABCD ）阶段 A.项目决策 B.项目准备 C.项目实施 D.项目结束 6.工程投资的资金来源按对资金的占有性质可分为（BD ） A项目融资.B.项目负债C.项目集资D.项目资本金 7.项目法人治理结构包括（ABCD） A.董事会 B.股东大会 C.监事会 D.项目总经理 8.按投资的性质，投资可分为（ACD） A固定资产投资B实物资产投资C流动资产投资D无形资产投资 9.下列属于项目结束阶段的程序是（BCD）
《项目投资与融资》试题及答案 二单项选择(下列各题只有1个正确答案，请选出，多选、不选均不得分) 1、重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的（）。 A.投融资环境 B.法律环境 C. 经济环境 D.投资政策 答案：A 分析：重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的投融资环境。 2、两种基本的融资方式是按照形成项目的融资（）体系划分的。 A.保险 B.信用 C.周转 D.结构 答案：B 分析：按照形成项目的融资信用体系划分，项目的融资分为两种基本的融资方式：新设项目法人融资与既有项目法人融资。 3、新设项目法人融资又称（）。 A.项目融资 B.新设法人融资 C.法人融资 D.新设融资 答案：A 分析：新设项目法人融资又称项目融资。 4、项目融资以（）为基础。 A.投资研究 B.初步投资决策 C.融资谈判 D.融资研究 答案：A 分析：项目融资以投资研究为基础。 5、公司融资是以已经存在的公司本身的（）对外进行融资，取得资金用于投资与经营。 A.资产 B.收益 C.权益 D.资信
答案：D 分析：公司融资是以已经存在的公司本身的资信对外进行融资，取得资金用于投资与经营。 6、（）适用于实力强大的公司进行相对较小规模项目的投资。 A.建立单一项目子公司 B.非子公司式投资 C.由多家公司以契约式合作结构投资 D.设立有限责任公司 答案：B 分析：非子公司式的投资适用于实力强大的公司进行相对较小规模项目的投资。 7、投资人以资本金形式向项目或企业投人的资金称为（）。 A.注册资金 B.资本公积 C.权益投资 D.企业留存利润 答案：C 分析：投资人以资本金形式向项目或企业投入资金称为“权益投资”。注册资金、资本公积、企业留存利润是权益投资的形式。 8、依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是（）。 A.合伙制结构 B.契约式合资结构 C.股权式合资结构 D.以上都不对 答案：C 分析：依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是股权式合资结构。 9、在（）这种投资结构下，按照法律规定设立的公司是一个独立的法人，公司对其财产拥有产权，公司的股东依照股权比例来分配对于公司的控制权及收益。公司对其债务承担偿还的义务，公司的股东对于公司承担的责任以注册资金额为限。 A、股权式合资结构 B.有限责任公司C、契约式合资结构 D.合伙制结构 答案：A 分析：B是A的一种。
第四章汇率与汇率制度一、单项选择题 1.1949年1月18日，中国人民银行开始在( )公布人民币汇率。A．北京 B．上海 C．天津 D．广州 2.“二战”后美元对主要工业国汇率的第一次贬值是在( )。A．1962年 B．1971年 C．1974年 D．1979年 3.以下各因素对汇率变动有短期影响的是( )。 A．通货膨胀 B．经济增长 C．利率 D．国际收支 4.利率对汇率的影响主要通过( )的跨国流动实现。 A．短期资本 B．长期资本 C．流动资本 D．借贷资本 5.资产组合平衡理论偏重于( )决定的分析。 A．长期汇率 B．短期汇率 C．远期汇率 D．即期汇率 6.利率平价理论片面强调( )对汇率的决定作用。 A．利差 B．利率 C．利息 D．本利和 7.利率平价理论成立的重要前提是( )。 A．自由竞争 B．自由交易 C．资本自由流动 D．自由贸易 8.汇兑心理说的基础是( )。 A．边际收益理论 B．平均值理论
C．边际贡献理论 D．边际效用价值论 9.购买力平价理论从货币的基本功能、角度出发研究汇率的决定问题，这项货币的基本功能是指( )。A．价值尺度 B．交易媒介 C．支付手段 D．贮值能力 10.在国际借贷说中，当流动债权小于流动债务时，外汇供( )求，外汇汇率( )。 A．小于，上升 B．大于，上升 C．大于，下跌 D．小于，下跌 11.有效汇率是指( )汇率。 A．比值 B．加权平均 C．平均数 D．算术平均数 12.外汇市场上公布的汇率通常都是( )。 A．名义汇率 B．实际汇率 C．即期汇率 D．官方汇率 13.按照国家对汇率管制的宽严程度可将汇率划分为( )。 A．名义汇率与实际汇率 B．官方汇率与市场汇率 C．即期汇率与远期汇率 D．基准汇率与套算汇率 14.中间汇率与买入汇率、卖出汇率的正确关系是( )。 A．中间汇率=买入汇率÷2 B．中间汇率=卖出汇率÷2 C．中间汇率=(买入汇率+卖出汇率)÷2 D．中间汇率=(买入汇率-卖出汇率)÷2 15.远期汇率的期限一般是( )。 A．1～6个月 B．2～3个月 C．3～4个月 D．4～5个月 16.套算汇率又称( )。 A．基准汇率 B．间接汇率
《工程项目投资与融资》模拟试题（一） 《工程项目投资与融资》模拟试题(一) 一、选择题(混合选择题) 1、现有甲、乙、丙三个互相独立的投资方案，假设无资金筹集数量的限制，基准收益 率为12%，三个方案的内部收益率分别为10%，15%，12%，则可接受的方案是( )。 A. 甲方案 B.乙方案 C.乙方案和丙方案 D.甲、乙、丙三个方案 2、国内现行价格有国家定价、国家指导价和市场价格三种价格形式，在多种 价格并存的情况下，项目财务价格应采用( )。 A. 国家定价 B(国家指导价 C(市场价格 D(预计最有可能发生的价格 3、影子价格是商品或生产要素的任何边际变化对国家的基本社会经济目标所作贡献的 价值，因而，影子价格是( )。 A(市场价格 B(反映市场供求状况和资源稀缺程度的价格 C .计划价格 D(理论价格 4、在对项目进行盈亏平衡分析时，各方案的盈亏平衡点生产能力利用率如下，则抗风 险能力较强的是( ) A(45% B(60%
C . 80% D(90% 5、根据国务院发布的规定，下列投资项目中不实行资本金制度的是( ) A(国有单位投资项目 B(集体投资项目 C(个体投资项目 D. 公益性投资项目 二、辨析题 1、工程项目与全寿命费用的含义是相同的, 2、有了投资偏差，就不需要进度偏差, 三、简答题 1、可转换债券融资的利弊分析, 2、建筑安装工程造价有哪些费用组成,如何计算, 四、论述题 什么是资本金制度,项目融资的主要资本金来源是什么, 五、计算题 某企业从银行贷款200万元，用于购买设备，若偿还期为8年，每年末偿还相等的金额，贷款利率为7.2%，每年末应偿还多少, 88 《工程项目投资与融资》模拟试题(一)参考答案 一、选择题(混合选择题) 1.B 2.C 3.B 4.A 5.D 二、辨析题 1. 答:错:工程项目投资与工程项目的全寿命费用是两个完全不同的概念。工程项目投资是指工程所有相关活动中所发生的全部费用之和;而全寿命费用是指工程项目一生所消耗的总费用，包括工程建设、运营和报废等各阶段的全部费用。具
15秋东财《工程项目融资》在线作业一满分答案 一、单选题（共10 道试题，共40 分。） 1. 英国Clifford Chance法律公司所著《项目融资》书中将项目融资文件分为____大类。 A. 三 B. 四 C. 五 D. 六 正确答案 ：C 2. 从狭义角度讲，为建设一个新项目而进行的融资活动称为项目融资。 A. 对 B. 错 正确答案 ：B 3. 项目在整个建设期内各年净现金流入量现值等于净现金流出量现值的折现率称为（）。 A. 基准收益率 B. 财务内部收益率 C. 贴现率 D. 投资收益率 正确答案 ：B 4. 传统的融资方式属于完全追索，项目融资属于有限追索或者无追索形式。 A. 对 B. 错 正确答案 ：A 5. ____是反映项目各年偿付流动负债能力的指标。 A. 资产负债率 B. 流动比率 C. 速动比率 D. 借款偿还期 正确答案 ：B 6. 在债务序列中，____主要是指由全部项目资产作为抵押的债务或者是得到相应强有力信用保证的债务。 A. 低级债务 B. 从属性债务 C. 高级债务 D. 主要债务 正确答案 ：C 7. 某投资项目预计建成后的年固定成本为38万元，每件产品估计售价为45元，单位变动成本为20元，销售税率为12％。则该项目盈亏平衡点的产量为( )。 A. 14839件／年
B. 18110件／年 C. 19388件／年 D. 22050件／年 正确答案 ：C 8. 项目融资与传统融资方式比（）。 A. 筹资功能较弱 B. 主要用于解决小型项目的筹资问题 C. 融资方式单一 D. 能减轻政府的财政负担 正确答案 ：D 9. ____是以目标项目所拥有的资产为基础，以该项目资产的未来收益为保证，通过在国际资本市场发行高档债券等金融产品来筹集资金的一种项目证券融资方式。 A. BOT融资模式 B. 生产支付融资模式 C. ABS融资模式 D. 杠杆租赁融资模式 正确答案 ：C 10. 速动比率是反映项目快速偿付流动负债能力的指标。 A. 对 B. 错 正确答案 ：A 二、多选题（共15 道试题，共60 分。） 1. 主要的欧洲期票的种类可以包括（）。 A. 欧洲期票贷款 B. 欧洲商业票据 C. 可循环承购贷款 D. 综合期票贷款 E. 多期权贷款 正确答案 ：ACDE 2. 物权担保的形式包括有____。 A. 不动产物权担保 B. 动产物权担保 C. 浮动设押 D. 意向性担保 正确答案 ：ABC 3. 合理的债务资金结构需要( )。 A. 考虑债务期限 B. 考虑债券保证方式
201９年１0月《金融理论与实务》计算题及公式汇总 （考前１个月用) 第三章利息与利率 （一）利息得计算 1、2004年1月1日,某人在中国工商银行储蓄所存入一年期定期存款10万元，若一年期定期存款年利率为2％，单利计息，请计算利息所得税为２0％时,此人存满一年得实得利息额。若200４年通货膨胀率为４％，不考虑利息税，请计算此人此笔存款得实际收益率. 单利计息：I＝Ｐ＊R*N=10000０＊2％＊１=200０元 实得利息=200０＊（1—２０％)=１600元 实际收益率=名义利率—通货膨胀率=2％—4%＝-２％ 2、20０0年10月1日,某人在中国工商银行某营业部存入三年期定期储蓄存款10万元,当日三年期定期储蓄存款年利率为３%，请利用单利法与复利法分别计算在利息所得税为２0％得条件下此人存满三年得实得利息额。 、单利：I＝P＊R＊N=10０0０0*3％＊3=9000元 税后所得=9000*（１－２0%)=72０0元 复利:本利与＝P(1+ｒ)ｎ＝１０0０00*(1＋3％）3=1092７2、7元 利息=1０927２、７－１00０00=92７2、7元 税后所得=92７2、7*（１-2０％)=7418、１6元 3、2002年５月1日,某人在中国工商银行储蓄所存入三年期定期存款10０万，若三年期定期存款年利率为４%，请利用单利法与复利法分别计算在利息所得税为2０％时，此人存满三年得实得利息额。 单利：I=Ｐ*R＊N＝100000０＊4%＊3＝120００0元 税后所得=1２０000＊（1-20％)=96000元 复利:本利与=P（１+r）n=1000０0０＊（1+4％)3=1124864元 利息=112=12486４元 税后所得=1２48６4＊(1－20％)＝9９８91、2元 ４、甲企业准备向银行借款1,000，0０0元，期限为2年。中资银行2年期贷款得年利率为5、52%,单利计息；外资银行同期限贷款得年利率为5、4％,按年复利计息.请比较甲企业向哪家银行借款得利息成本低？ 中资单利：I＝P*R＊N=10０0000＊5、52%*2＝110４0０元
一、单选题 1、重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的( )。 A. 投融资环境B .法律环境C.经济环境D .投资政策 2、两种基本的融资方式是按照形成项目的融资( ) 体系划分的。 A. 保险B .信用C .周转D .结构 3、新设项目法人融资又称( ) 。 A. 项目融资B ?新设法人融资C ?法人融资D ?新设融资 4、项目融资以( )为基础。 A. 投资研究 B.初步投资决策 C. 融资谈判 D.融资研究 5、公司融资是以已经存在的公司本身的( ) 对外进行融资，取得资金用于投资与经营。 A. 资产 B.收益 C.权益 D.资信 6、 ( )适用于实力强大的公司进行相对较小规模项目的投资。 A. 建立单一项目子公司 B.非子公司式投资 C.由多家公司以契约式合作结构投 资 D.设立有限责任公司 7、投资人以资本金形式向项目或企业投人的资金称为( )。 A.注册资金 B.资本公积 C.权益投资 D.企业留存利润 8、依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是( ) 。 A.合伙制结构 B.契约式合资结构 C. 股权式合资结构 D.以上都不对 9、在( )这种投资结构下，按照法律规定设立的公司是一个独立的法人，公司对其 财产拥有产权，公司的股东依照股权比例来分配对于公司的控制权及收益。公司对其债务承担偿还的义务，公司的股东对于公司承担的责任以注册资金额为限。 A、股权式合资结构 B. 有限责任公司 C、契约式合资结构 D. 合伙制结构 10、下面对合伙制结构的叙述中正确的是( ) 。 A. 合伙制结构分一般合伙制和特殊合伙制 B. 一般合伙制下，每一个合伙人对合伙制结构的债务及其他经济责任和民事责任均承担无限连带经济责任 C. 一般合伙人对合伙机构承担有限连带责任 D. —般合伙制适用于一些大型项目
《工程项目投资与融资》模拟试题（一）0 《工程项目投资与融资》模拟试题(一) 一、选择题(混合选择题) 1、现有甲、乙、丙三个互相独立的投资方案，假设无资金筹集数量的限制，基准收益 率为12%，三个方案的内部收益率分别为10%，15%，12%，则可接受的方案是( )。 A.甲方案 B.乙方案 C.乙方案和丙方案 D.甲、乙、丙三个方案 2、国内现行价格有国家定价、国家指导价和市场价格三种价格形式，在多种价格并存的情况下，项目财务价格应采用( )。 A.国家定价B(国家指导价 C(市场价格D(预计最有可能发生的价格 3、影子价格是商品或生产要素的任何边际变化对国家的基本社会经济目标所作贡献的 价值，因而，影子价格是( )。 A(市场价格B(反映市场供求状况和资源稀缺程度的价格 C .计划价格D(理论价格 4、在对项目进行盈亏平衡分析时，各方案的盈亏平衡点生产能力利用率如下，则抗风 险能力较强的是( ) A(45% B(60%
C . 80% D(90% 5、根据国务院发布的规定，下列投资项目中不实行资本金制度的是( )A(国有单位投资项目B(集体投资项目 C(个体投资项目D.公益性投资项目 二、辨析题 1、工程项目与全寿命费用的含义是相同的, 2、有了投资偏差，就不需要进度偏差, 三、简答题 1、可转换债券融资的利弊分析, 2、建筑安装工程造价有哪些费用组成,如何计算, 四、论述题 什么是资本金制度,项目融资的主要资本金来源是什么, 五、计算题 某企业从银行贷款200万元，用于购买设备，若偿还期为8年，每年末偿还相等的金额，贷款利率为7.2%，每年末应偿还多少, 88 《工程项目投资与融资》模拟试题(一)参考答案 一、选择题(混合选择题) 1.B 2.C 3.B 4.A 5.D 二、辨析题
1.在确定项目资金合理使用结构，除了需要考虑建立合理的债务资金和股本资金的比例关系外，还要考虑哪些方面？ 2.工程项目融资中如何控制与管理金融风险？ 3.利用单位生产能力估算法确定投资额时，需要注意哪些问题？ 4.简述银行借款筹资的优缺点。 ⑴优点：①筹资速度快；②筹资成本低③借款弹性好。 ⑵缺点：①财务风险较大；②限制条款较多；③筹资数额有限。 5.简述BOT融资的含义及特点。 ⑴含义：BOT是英文Build-Operate-Transfer的缩写，即建设一经营一转让方式，是政府将一个基础设施项目的特许权授予承包商(一般为国际财团)。承包商在特许期内负责项目设计、融资、建设和营运，并回收成本、偿还债务、赚取利润，特许期结束后将项目所有权移交政府。实质上，BOT融资方式是政府与承包商合作经营工程项目的一种特殊运作模式。 ⑵特点：①BOT融资方式是无追索的或有限追索的，举债不计人国家外债，债务偿还只能靠项目的现金流量。②承包商在特许期内拥有项目所有权和经营权。③名义上，承包商承担了项目全部风险，因此融资成本较高。④与传统方式相比，BOT融资项目设计、建设和营运效率一般较高，因此，用户可以得到较高质量的服务。⑤BOT融资项目的收入一般是当地货币，若承包商来自国外，对宗主国来说，项目建成后将会有大量外汇流出。⑥BOT融资项目不计人承包商的资产负债表，承包商不必暴露自身财务情况。 6.试论述外汇风险的处理措施 ⑴使用保值条款处理外汇风险。①货币保值条款：货币保值是指交易双方在签订合同时，选择某种与合同货币不一致的、价值稳定的货币，将合同金额予以转换，用所选货币来表示；在结算或清偿时，按所选货币表示的金额以合同货币来完成收付。货币保值条款又可以分为硬货币保值和复合货币保值两种。②物价指数保值条款。③滑动价格保值条款。 ⑵利用远期外汇业务处理外汇风险。概念：所谓远期外汇业务即预约购买与预约出卖的外汇业务，亦即买卖双方事先签订合同，规定买卖外汇的币种、数额、汇率和将来交割的日期，在合同到期日，再按照合同规定，卖方交汇，买方付款的外汇业务。 ⑶利用即期外汇交易处理外汇风险。①概念：所谓即期外汇交易是指在外汇买卖成交以后，原则上在两天内办理交割手续的外汇交易业务。②种类：1）电汇。电汇是指银行在售出外汇的当天，即以电报委托其在国外的分行或代理行，将汇款付给收款人的一种结算方式。2）信汇。信汇是指汇款人向当地外汇银行交付
《第一章货币》练习题 一、单项选择题 1.货币的起源是与下列哪一因素密不可分的? ()。 A．私有制 B．社会分工 C．商品交换发展 D．财富分配 2.价值形式演变的最初阶段，由于价值的表现纯属偶然，所以马克思把这个阶段称之为()。 A．简单的、偶然的价值形式 B．扩大的价值形式 C．一般价值形式 D．货币形式 3.对于一种商品的价值可由多种商品表现出来，而所有商品都可表现其他商品的等价物的情况，马克思称之为()。 A．简单的、偶然的价值形式 B．扩大的价值形式 C．一般价值形式 D．货币形式 4.用一般等价物表现所有产品的价值的情况，马克思称之为()。 A．简单的、偶然的价值形式 B．扩大的价值形式 C．一般价值形式 D．货币形式 5.当价值都用货币来表现时，马克思称之为()。 A．简单的、偶然的价值形式 B．扩大的价值形式 C．一般价值形式 D．货币形式 6.用来表现所有产品价值的媒介物品，马克思称之为()。 A．等价物 B．特殊等价物 C．一般等价物 D．货币 7.货币的形态最初是()。 A．实物货币 B．纸币
C．金属货币 D．信用货币 8.现在世界各国普遍使用的货币为()。 A．金属货币 B．纸币 C．可兑现信用货币 D．不兑现信用货币 9.在电子技术迅速发展的情况下，货币的主要形态将呈现为()。 A．不兑现信用货币 B．存款货币 C．银行信用卡 D．电子货币 10.货币在衡量并表示商品价值量大小时，执行()。 A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．储藏手段职能 D．支付手段职能 11.当货币在商品交换中起媒介作用时，执行()。 A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．储藏手段职能 D．支付手段职能 12.货币作为价值的独立形态进行单面转移时，执行()。 A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．储藏手段职能 D．支付手段职能 13.当商品卖后没有随之以购买，则货币会退出流通而处于静止状态，即发挥()。A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．储藏手段职能 D．支付手段职能 14.货币可以以观念形态而执行的职能是()。 A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．储藏手段职能 D．支付手段职能
工程项目投资与融资 一．单项选择 已考： 1、建设工程项目是在一定约束条件下以（形成固定资产投资）为目标的一次性任务。 2、生产标准设备原价一般指的是（出厂价）。进口设备原价一般指的是（抵岸价） 3、某项目设备工器具购置费为1800万元，建筑安装工程费为2700万元，工程建设其他费为1400万元，预备费为600万元，建设期利息为400万元，流动资金为1200万元，则该项目的建设投资为（6500万元）。 4、某项目，需要从欧洲进口一台大型数控机床，该设备离岸价为300万欧元，国际运费为1.2欧元，国际运输保险费率为0.3%，该设备的国际运输保险费是（0.9063万欧元）。 国际运输保险费=(FOB+国际运费)*保险费率/（1-保险费率） 5、（项目从国外金融机构获得的存款利息）不属于国民经济评价中的转移支付。 6、对项目进行评估与决策的依据是（可行性研究报告。） 7、进行盈亏平衡分析时，需将总成本费用分解为固定成本和可变成本，下列哪个选项不属于固定成本（燃料动力费。） 8、当项目的财务评价不可行，而项目的国民评价可行时对项目的态度应该是（调整方案或采取政策措施使之具有财务生存能力。） 9、我项目年度承包工程总值为3000万元，预付备料款为500万元，主要材料费所占比重为35％，即开始扣回预付备料款时的工程价值（即起扣点）为（1571万元）。 T=P-M/N P是总值 M是预付备料款 10、我国于20世纪90年代在固定资产投资领域实施资本金制度的初衷是（抑制投资膨胀现象。） 11、下列哪家银行不是政策性银行(中国建设银行。) 12、从信用担保的角度考虑，项目贷款主要依靠的是（项目预期的经济收益以及相关方对项目风险承担的义务。） 13、一般来说，出口国政府对出口信贷提供利息补贴的目的是（扩大本国出口。）
《项目投资与融资》试题及答案二单项选择（下列各题只有1 个正确答案，请选出，多选、不选均不得分） 1、重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的（）。 A. 投融资环境 B. 法律环境 C. 经济环境 D. 投资政策答案：A 分析：重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的投融资环境。 2、两种基本的融资方式是按照形成项目的融资（）体系划分的。 A. 保险 B. 信用 C. 周转 D. 结构答案：B 分析：按照形成项目的融资信用体系划分，项目的融资分为两种基本的融资方式：新设项目法人融资与既有项目法人融资。 3、新设项目法人融资又称（）。 A. 项目融资 B. 新设法人融资 C. 法人融资 D. 新设融资答案：A 分析：新设项目法人融资又称项目融资。 4、项目融资以（）为基础。 A. 投资研究 B. 初步投资决策 C. 融资谈判 D. 融资研究答案：A 分析：项目融资以投资研究为基础。 5、公司融资是以已经存在的公司本身的（）对外进行融资，取得资金用于投资与经营。 A. 资产 B. 收益 C. 权益 D. 资信答案：D 分析：公司融资是以已经存在的公司本身的资信对外进行融资，取得资金用于投资与经营。 6、（）适用于实力强大的公司进行相对较小规模项目的投资。 A. 建立单一项目子公司 B. 非子公司式投资 C. 由多家公司以契约式合作结构投资 D. 设立有限责任公司答案：B 分析：非子公司式的投资适用于实力强大的公司进行相对较小规模项目的投资。 7、投资人以资本金形式向项目或企业投人的资金称为（）。 A. 注册资金 B. 资本公积 C. 权益投资 D. 企业留存利润答案：C 分析：投资人以资本金形式向项目或企业投入资金称为“权益投资” 。注册资金、资本公积、企业留存利润是权益投资的形式。 8、依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是（）。 A. 合伙制结构 B. 契约式合资结构 C. 股权式合资结构 D. 以上都不对答案：C 分析：依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是股权式合资结构。 9、在（）这种投资结构下，按照法律规定设立的公司是一个独立的法人，公司对其财产拥有产权，公司的股东依照股权比例来分配对于公司的控制权及收益。公司对其债务承担偿还的义务，公司的股东对于公司承担的责任以注册资金额为限。 A、股权式合资结构 B.有限责任公司C、契约式合资结构 D.合伙制结构 答案：A 分析：B 是A 的一种。 10、有限责任公司的设立要有（）个股东，股份有限公司的设立要有（）个以上的发起人股东。 A.2~50 ，4 B.10~50 ，5答案： C 分析：按照我国的《公司法》 C. 2~50，5 D.8~40 ，5 ，主要的股权式合资企业分为有限责任公司和股份有限公司。有限 责任公司的设立要有 2 个以上50 个以下的股东，股份有限公司的设立要有 5 个以上的发起人股东。 11、下面对合伙制结构的叙述中正确的是（）。 A. 合伙制结构分一般合伙制和特殊合伙制
《金融理论与实务》计算题汇总 第三章利息和利率 （一）利息的计算 1.2004年1月1日，某人在中国工商银行储蓄所存入一年期定期存款10万元，若一年期定期存款年利率为2%，单利计息，请计算利息所得税为20%时，此人存满一年的实得利息额。若2004年通货膨胀率为4%，不考虑利息税，请计算此人此笔存款的实际收益率。 2.2000年10月1日，某人在中国工商银行某营业部存入三年期定期储蓄存款10万元，当日三年期定期储蓄存款年利率为3%，请利用单利法和复利法分别计算在利息所得税为20%的条件下此人存满三年的实得利息额。 3.2002年5月1日，某人在中国工商银行储蓄所存入三年期定期存款100万，若三年期定期存款年利率为4%，请利用单利法和复利法分别计算在利息所得税为20%时，此人存满三年的实得利息额。 4.甲企业准备向银行借款1，000，000元，期限为2年。中资银行2年期贷款的年利率为 5.52%，单利计息；外资银行同期限贷款的年利率为5.4%，按年复利计息。请比较甲企业向哪家银行借款的利息成本低？ （二）收益的计算 某人在债券市场上以110元购入10年期国债品种10手（1手=100元面值），持有整整一年后以140元卖出，期间还享受了该品种每年一次的付息，年利率11.8%。此人获得的年均收益率是多少？ 第十一章货币供求与均衡 （二）商业银行派生存款的计算 1.某银行吸收到一笔100万元现金的活期存款，法定存款准备金率为6%，出于避险的考虑，该行额外增加在中央银行存款3万元，后来存款单位提出1万元现金发放工资，试计算这笔存款可能派生出的最大派生存款额。 2．假设某商业银行吸收到100万元的原始存款，经过一段时间后，银行体系最终的派生存款为300万元。若商业银行的法定存款准备率为6%，客户提取现金比率为10%，试计算商业银行的超额准备率。
《项目融资》模拟试题（一） 一、名词解释：（本大题共5小题，每小题4分，共20分） 1.项目融资：项目融资是指项目发起人为项目的筹资和经营而专门成立项目公司，由项目公司承 担贷款，并以项目的未来现金流量为首要还款来源的一种融资方式。 2.项目发起人：也称项目的实际投资者。项目发起人通过组织项目融资获得资金，经过项目的投资、经营活动，获取投资利润和其他利益，实现投资者的最终目标。 3.准股本资金：是指在本金偿还顺序上先于股本资金但落后于高级债务和担保债务的从属性债 务。 4.信用风险：是指项目参与者与各方因故无法履行或拒绝履行合同所规定的责任与义务的可能 性。 5.或有担保：是针对一些由于项目投资者而面临不可抗力或不可预测因素所造成项目损失的风险 所提供的担保。 二、填空题（本大题共20个空，每个空1分，共20分） 1.项目前期的可行性研究工作分为（机会研究）（初步可行性研究）（可行性研究）和（项目评估）四个阶段。 2.合伙制结构有两种基本形式：（一般合伙制）和（有限合伙制）。 3.项目融资模式的设计原则有：（ .有限追索原则）、（项目风险分担原则）、（成本降低原则，完全融资原则）、近期融资和远期融资相结合的原则、表外融资原则、融资结构最优化原则。 项目融资的主要当事人有：（政府）、（项目发起人）、（项目公司）和（项目的贷款者）。 5.从投资者能否直接控制项目风险的角度，项目风险分为两类：（项目的核心风险）和（项目的环境风险）。 6.项目融资所涉及的法律具有以下特征：（主体的特殊性）、（客体标的物的特殊性）、（体系的复杂性）和（基础的一致性）。 三、简答题（本大题共6小题，每小题5分，共30分） 1.项目融资的基本特征有哪些 答:（1）项目的经济强度是项目融资的基础 （2）追索的有限性
《项目投资与融资》试题及答案 二单项选择 ( 下列各题只有 1 个正确答案，请选出，多选、不选均不得分) 1、重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的（）。 A. 投融资环境 B. 法律环境 C.经济环境 D. 投资政策 答案： A 分析：重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的投融资环境。 2、两种基本的融资方式是按照形成项目的融资（）体系划分的。 A. 保险 B.信用 C.周转 D. 结构 答案： B 分析：按照形成项目的融资信用体系划分，项目的融资分为两种基本的融资方式：新设项目法人融资与既有项目法人融资。 3、新设项目法人融资又称（）。 A. 项目融资 B. 新设法人融资 C. 法人融资 D. 新设融资 答案： A 分析：新设项目法人融资又称项目融资。 4、项目融资以（）为基础。 A. 投资研究 B.初步投资决策 C.融资谈判 D. 融资研究 答案： A 分析：项目融资以投资研究为基础。 5、公司融资是以已经存在的公司本身的（）对外进行融资，取得资金用于投资与经营。 A. 资产 B. 收益 C. 权益 D. 资信 答案： D 分析：公司融资是以已经存在的公司本身的资信对外进行融资，取得资金用于投资与经营。 6、（）适用于实力强大的公司进行相对较小规模项目的投资。 A. 建立单一项目子公司 B.非子公司式投资 C. 由多家公司以契约式合作结构投资 D.设立有限责任公司 答案： B 分析：非子公司式的投资适用于实力强大的公司进行相对较小规模项目的投资。
7、投资人以资本金形式向项目或企业投人的资金称为（）。 A. 注册资金 B.资本公积 C.权益投资 D.企业留存利润 答案： C 分析：投资人以资本金形式向项目或企业投入资金称为“权益投资”。注册资金、资本公积、企业 留存利润是权益投资的形式。 8、依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是（）。 A. 合伙制结构 B. 契约式合资结构 C.股权式合资结构 D. 以上都不对 答案： C 分析：依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是股权式合资结构。 9、在（）这种投资结构下，按照法律规定设立的公司是一个独立的法人，公司对其财产拥有产权， 公司的股东依照股权比例来分配对于公司的控制权及收益。公司对其债务承担偿还的义务，公司的 股东对于公司承担的责任以注册资金额为限。 A、股权式合资结构 B. 有限责任公司C、契约式合资结构 D.合伙制结构 答案：A 分析： B 是A 的一种。 10、有限责任公司的设立要有（）个股东，股份有限公司的设立要有（）个以上的发起人股东。 A.2~50 ， 4 B.10~50 ， 5 C. 2~50， 5 D.8~40， 5 答案：C 分析：按照我国的《公司法》，主要的股权式合资企业分为有限责任公司和股份有限公司。有限责 任公司的设立要有 2 个以上 50 个以下的股东，股份有限公司的设立要有 5 个以上的发起人股东。 11、下面对合伙制结构的叙述中正确的是（）。 A.合伙制结构分一般合伙制和特殊合伙制 B.一般合伙制下，每一个合伙人对合伙制结构的债务及其他经济责任和民事责任均承担无限连 带经济责任 C、一般合伙人对合伙机构承担有限连带责任 D.一般合伙制适用于一些大型项目 答案： B 分析：合伙制结构有两种基本形式：一般合伙制和有限合伙制。一般合伙人对于合伙机构承担无限 连带责任，有限合伙人只承担有限责任。一般合伙制通常只适用于一些小型项目。 12、（）是项目前期研究的核心内容。
目录 一、单选题 (1) 三、判断题 (5) 四、简答题 (5) 1.工程项目融资的特征有哪些 (5) 2．按照项目发展的时间顺序，项目风险可以分为哪几个阶段？ (5) 3、简述BOT与PFI的共性？ (5) 4、中小企业融资方式主要有以下12种： (6) 5、杠杆租赁融资模式操作中需要注意的主要方面有哪些？ (6) 项目融资担保的主要条款有哪些？ (6) 7、为什么说“完工风险”是项目融资的核心风险，请简要说明。 (6) 五、案例题 (6) 1、恒源电厂融资背景 (6) 2、电厂融资模式的选择 (7) 3、广东省沙角火力发电厂B处 (8) 4、中海壳牌南海项目融资担保 (10) 5、深圳沙角火力发电厂建设 (10) 6、三峡工程项目融资的低成本模式选择 (11) 六、计算题 (11) 一、单选题 1. 不能控制现金流量，税务结果灵活性较差是下列哪个投资结构的缺点：（A） A.简单的股权式投资结构 B.普通合伙制的项目投资结构 C.有限合伙制项目投资结构 D.契约型合资结构 2. 下列说法正确的是（C） A.对于与项目有关的各种风险要素，需要以某种形式由项目投资者承担风险； B.根据工程项目融资风险分担原则，项目投资者所承担的是无限责任； C.项目的资金结构是由投资结构和融资结构决定的； D.工程项目融资结构相比于传统的融资方式相比，融资成本较低。 3. 下列说法错误的是：（D） A.出口信贷的主要类型包括买方信贷、卖方信贷、福费廷交易、信用安排现额和混合信贷等 B.银团贷款中银团成员的基本角色有：牵头行、代理行、参加行 C.商业银行贷款费用有承诺费、管理费、代理费、杂费等 D.工程项目融资的约束性目标只包括工期目标和成本目标 4. 项目的投资结构，是指项目的投资者对项目资产权益的法律拥有形式，和项目投资者之间的（D）关系。 A.协议合作 B.规章制度 C.私人协议 D. 法律合作 5. 项目的管理结构不合理或管理职能缺失，会带来一系列问题，主要包括（D） A.项目投资各方的利益冲突难以协调 B.项目缺少主要的投资者而带来的决策职能的散乱
计算题 【例5-4】有两种疏浚灌溉渠道的方案，一是用挖泥机清除渠道淤泥，二是在渠底铺设混凝土板，增加水流速度，确保渠道不淤。两方案费用支出为：方案A 购置挖泥机65万元，使用寿命10年，机械残值3万元，年作业费22万元，控制水草生长的年费用12万元；方案B 渠底铺设混凝土板500万元，可使用年限50年，年维护费1万元，5年修补一次费用30万元。设基准收益率i c =10%，试进行方案选择？ 【解】（1）建立比较基础，确定比较期 10、50、5的最小公倍数为50，以50年作为比较期，方案A 的现金流量重复5次，方案B 修补9次。 （2）绘制现金流量图，如图5-2所示。 （3）净费用年值法 AC A =(22+12)+65(A/P,10%,10)-3(A/F,10%,10) =34+65×0.16275-3×0.06375=44.39（万元） AC B =1+30(A/P,10%,5)+(500-30)(A/P,10%,50) =1+30×0.26380+470×0.10086=56.32（万元） 由净费用现值和净费用年值的计算结果可知，PC A ＜PC B ，或AC A ＜AC B ，即不管是净费用现值法还是净费用年值法，均是A 方案花费最少。因此，A 方案最优。 方案A 10 0 20 30 40 50 3万元 3万元 3万元 3万元 3万元 年 22+12万元 22+12万元 22+12万元 22+12万元 22+12万元 65万元 65万元 65万元 65万元 65万元
【例5-5】某公司正在研究建造三层办公大楼的设计方案，公司考虑今后扩大业务量时打算将三层扩建成六层。现有两个设计方案：A 方案是事先考虑今后增建的方案，其建设投资为400万元；B 方案是不考虑今后扩建的方案，因而其投资只需320万元。如果采用A 方案，那么今后再增加三层时需建设费用300万元；如果采用B 方案，则今后再增加三层时，需对下面的柱和基础补强并改建，因而总计需投资480万元。进无论是否扩建，建筑物的寿命皆为50年。两方案建筑功能、建筑维修费用相同，基准收益率为10%。 试问：1、扩建的时间在几年以内时，A 方案较B 方案有利？2、上述扩建的费用是没有考虑物价变动情况下的数值，假定建筑费用今后将以4.7%的速度上升时，又应如何考虑？3、在问题二的基础上，若本公司打算在10年后建房，试问当基准收益率为多少时，上述两方案的效果是相同的？ 【解】1、根据题意，A 方案的建筑费用较B 方案多400－320＝80万元；扩建时B 方案较A 方案多480－300＝180万元。因而，如果今后扩建时多花的180万元折算的现值大于80万元，则A 方案较B 方案有利。故有： 180×（P/F ，10%，n ）＞80 即180/（1+10%）n ＞80 180/80＞1.1 n 两边取对数 得0.8＞0.0953n n ＜8.51年 2、当考虑今后建筑费用将以4.7%的比率增加时， 180×（F/P ，4.7%，n ）n ×(P/F,10%,n) ＞80 即180×（1+4.7%）n /(1+10%) n ＞80 （0.9518）n ＞80/180 两边取对数 得-0.04938n ＞-0.81093 n ＜16.42（年） 3、根据题意，得 180×（1+4.7%）10/（1+i ）10＝80 （1+i ）10＝3.562 1+i ＝1.1354 i ＝13.54% 【例5-6】某承包商对砼施工方案进行技术经济比较（砼浇筑总量为50000 m 3），砼工程施工有四个施工方案可供选择：方案A 为购买商品砼，现场各类商品砼的平均单价为420元/m 3；方案B 为建立砼搅拌站，所有设备均自己购买，一次性设备投入60万元，自行制备砼所需平均费用为330元/m 3；方案C 为自己建造砼搅拌站，一次投入10万元，但主要设备租赁，租金为20000元/月，现场搅拌砼所需费用也为330元/m 3；方案D 同方案C ，只是租赁设备的收费是按浇筑砼方量计算的，价格为50元/m 3。试问：1、砼浇筑工期为多少时，C 方案最优（不考虑设备残值）？2、当工期不满足C 方案最优的条件，试求出A 、B 、D 三方案的最优区间（不考虑设备残值）？3、根据施工组织设计，砼的浇筑工期为16个月时，假设砼浇筑均衡施工，砼费用支付在月末时，若考虑资金的时间价值，应选择哪方案B 0 10 2030 40 50 年 1万元 1万元 1万元 1万元 1万元 1万元 1万元 1万元 1万元 1万元 30万元 30万元 30万元 30万元 30万元 30万元 30万元 30万元 30万元 500万元