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B4 :证券投资基金基础知识考前冲刺第4套

B4 :证券投资基金基础知识考前冲刺第4套
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B4:证券投资基金基础知识考前冲刺第4套

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私募股权投资基金基础知识考点精析

私募股权投资基金基础知识 第一章股权投资基金概述 第一节股权投资基金概念 全称“私人股权投资基金”(Private Equity Fund),指主要投资于“私人股权”(Private Equity),即非公开发行和交易股权的投资基金。包括非上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。 在国际市场上,股权投资基金既有非公开募集(私募)的。也有公开募集(公募)的。在我国,只能以非公开方式募集。准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。 与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比,股权投资基金在资产配置中具有“高风险,高期望收益”特点。 第二节股权投资基金起源和发展 一、股权投资基金的起源与发展历史 股权投资基金起源于美国。1946年成立的美国研究与发展公司(ARD)全球第一家公司形式运作的创业投资基金。 早期主要以创业投资基金形式存在。1953年美国小企业管理局(SBA)成立,1958年设立“小企业投资公司计划”(SBIC),以低息贷款和融资担保的形式鼓励小企业投资公司,以增加对小企业的股权投资。1973年美国创业投资协会(NVCA)成立,标志创业投资成为专门行业。 20世纪50~70年代,主要投资于中小成长型企业,是经典的狭义创投基金。70年代后,开始拓展到对大型成熟企业的并购投资,狭义创投发展到广义。 1976年KKR成立,专业化运作并购投资基金,经典的狭义的私人股权投资基金。特别是80年代美国第四次并购浪潮,催生了黑石(1985)、凯雷(1987)、和德太(1992)等著名并购基金管理机构。 过去,并购基金管理机构作为NVCA会员享受行业服务并接受行业自律。2007年,KKR、黑石、凯雷、德太等脱离NVCA,发起设立服务于狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会(PEC)。 狭义上的股权投资基金特指并购投资基金,但后来的并购投资基金管理机构也兼做创业投资,同时市场上出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种,一般广义股权投资基金概念。 二、国际股权投资基金的发展现状 国际股权投资基金行业经过70多年发展,成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。规模庞大、投资领域广阔、资金来源多样、参与机构多样。 监管方面,2008年金融危机后,加强了行业监管,2010年《多德-弗兰克法案》,对原有法律体系修订与补充,提升监管的审慎性。在注册方面,严格了管理人注册制度,收紧了基金注册的豁免条件,要求一定规模以上的并购基金在联邦或州注册,创投基金可有条件豁免注册。在信息披露方面,加强对股权投资业务档案底稿的审查制度,通过修改认可投资者和合规买家的定义,提高了信息披露要求。 在欧洲,欧洲议会2010年9月《泛欧金融监管改革方案》,2011年6月,《另类基金管理

私募股权投资基金基础知识重点笔记

私募股权投资基金基础知识重点笔记

私募股权投资基金基础知识 第一章股权投资基金概述 第一节股权投资基金概念 全称“私人股权投资基金”(Private Equity Fund),指主要投资于“私人股权”(Private Equity),即非公开发行和交易股权的投资基金。包括非上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。 在国际市场上,股权投资基金既有非公开募集(私募)的。也有公开募集(公募)的。在我国,只能以非公开方式募集。准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。 与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比,股权投资基金在资产配置中具有“高风险,高期望收益”特点。 第二节股权投资基金起源和发展 一、股权投资基金的起源与发展历史 股权投资基金起源于美国。1946年成立的美国研究与发展公司(ARD)全球第一家公司形式运作的创业投资基金。 早期主要以创业投资基金形式存在。1953年美国小企业管理局(SBA)成立,1958年设立“小企业投资公司计划”(SBIC),以低息贷款和融资担保的形式鼓励小企业投资公司,以增加对小企业的股权投资。1973年美国创业投资协会(NVCA)成立,标志创业投资成为专门行业。 20世纪50~70年代,主要投资于中小成长型企业,是经典的狭义创投基金。70年代后,开始拓展到对大型成熟企业的并购投资,狭义创投发展到广义。 1976年KKR成立,专业化运作并购投资基金,经典的狭义的私人股权投资基金。特别是80年代美国第四次并购浪潮,催生了黑石(1985)、凯雷(1987)、和德太(1992)等著名并购基金管理机构。 过去,并购基金管理机构作为NVCA会员享受行业服务并接受行业自律。2007年,KKR、黑石、凯雷、德太等脱离NVCA,发起设立服务于狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会(PEC)。 狭义上的股权投资基金特指并购投资基金,但后来的并购投资基金管理机构也兼做创业投资,同时市场上出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种,一般广义股权投资基金概念。 二、国际股权投资基金的发展现状 国际股权投资基金行业经过70多年发展,成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。规模庞大、投资领域广阔、资金来源多样、参与机构多样。 监管方面,2008年金融危机后,加强了行业监管,2010年《多德-弗兰克法案》,对原有法律体系修订与补充,提升监管的审慎性。在注册方面,严格了管理人注册制度,收紧了基金注册的豁免条件,要求一定规模以上的并购基金在联邦或州注册,创投基金可有条件豁免注册。在信息披露方面,加强对股权投资业务档案底稿的审查制度,通过修改认可投资者和合规买家的定义,提高了信息披露要求。 在欧洲,欧洲议会2010年9月《泛欧金融监管改革方案》,2011年6月,《另类基金管理人指引》,建立对股权投资基金行业新的监管体系。新体系5个方面:1对股权投资基金统一监管;2监管重点是管理人;3抓大放小,重点监管大型

证券投资基金基础知识

证券投资基金基础知识 什么是证券投资基金, 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资,以获得投资收益和资本增值。投资基金在不同国家或地区称谓有所不同,美国称为"共同基金",英国和香港称为"单位信托基金",日本和台湾称为"证券投资信托基金"。 证券投资基金的分类 根据不同标准可将投资基金划分为以下几类: 1、根据基金单位是否可增加或赎回,投资基金可分为开放式基金和封闭式基金 开放式基金是指基金设立后,投资者可以随时申购或赎回基金单位,基金规模不固定的投资基金;封闭式基金是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后的规定期限内,基金规模固定不变的投资基金。 2、根据组织形态的不同,投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金 公司型投资基金是具有共同投资目标的投资者组成以盈利为目的的股份制投资公司,并将资产投资于特定对象的投资基金;契约型投资基金也称信托型投资基金,是指基金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立的基金契约,发行基金单位而组建的投资基金。 3、根据投资风险与收益的不同,投资基金可分为成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型投资基金 成长型投资基金是指把追求资本的长期成长作为其投资目的的投资基金;收入型基金是指以能为投资者带来高水平的当期收人为目的的投资基金;平衡型投资基金是指以支付当期收入和追求资本的长期成长为目的的投资基金。

4、根据投资对象的不同,投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金,指数基金和认股权证基金等 股票基金是指以股票为投资对象的投资基金;债券基金是指以债券为投资对象的投资基金;货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金;期货基金是指以各类期货品种为主要投资对象的投资基金;期权基金是指以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金;指数基金是指以某种证券市场的价格指数为投资对象的投资基金;认股权证基金是指以认股权证为投资对象的投资基金。 5、根据投资货币种类,投资基金可分为美元基金、日元基金和欧元基金 美元基金是指投资于美元市场的投资基金;日元基金是指投资于日元市场的投资基金;欧元基金是指投资于欧元市场的投资基金。 6、根据资本来源和运用地域的不同,投资基金可分为国际基金、海外基金、国内基金,国家基金和区域基金 国际基金是指资本来源于国内,并投资于国外市场的投资基金;海外基金也称离岸基金。是指资本来源于国外,并投资于国外市场的投资基金;同内基金是指资本来源于国内,并投资于国内市场的投资基金;国家基金是指资本来源于国外,并投资于某一特定国家的投资基金;区域基金是指投资于某个特定地区的投资基金。 各类基金的投资风格 股票型基金: 主要投资于股票的基金,其中股票投资占资产净值的比例?60,,较高风险,较高收益,中长期投资为主。 债券型基金: 主要投资于债券的基金,其中债券投资占资产净值的比例?80,,低风险,收益视市场中长期利率水平而定,中长期投资为主。

基金从业基础知识考点归纳

2) 5年以上境外市场投资经验的中级以上管理人员不少于1名 3年以上境外市场投资经验的人员不少于3名 3) 最近3年无重大处罚 66. 境外投资顾问资格规定: 1) 境外设立,经当地批准 2) 当地与中国签订双边监管合作 3) 经营投资管理业务5年以上,最近1个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元 4) 最近5年没有受到重大处罚(除此处外,其余地方全都是3年) 67. 境外托管人资格规定: 1) 境外设立,受当地监管 2) 最近一个会计年度实收资本不低于10亿美元,或托管资产不低于1000亿美元 3) 有足够熟悉境外托管业务的专职人员 4) 具备安全保管资产的条件,具备安全、高效的清算交割能力 5) 最近3年没有受重大处罚 68. 投资范围:(证券类产品) 1) 货币市场工具:存款、存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购、短期政府债券 2) 各种证券:政府债券、公司债券、可转债、住房按揭支持证券(MBS)、资产支持证券(ABS)及证监会认可的国际组织发行的证券 3) 监管合作国家的上市证券:股票、存托凭证、信托凭证 4) 监管合作国家的公募基金 5) 结构性产品:与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等指标挂钩 6) 衍生产品:远期、互换,及中国证监会认可交易所的权证、期权、期货 69. 禁止投资:(禁止任何实物,不许融资、不许投机) 1) 不动产、房地产抵押按揭 2) 贵金属、代表贵金属的凭证 3) 实物商品 4) 除应付赎回、交易清算等临时用途以外借入现金,临时用途借入不超过净值的10% 5) 融资买证券,投资衍生品除外 6) 参与未持有基础资产的卖空交易(投机行为) 7) 从事证券承销 十二、UCITS指令 70. 管辖权: 1) 指令的管辖以母国为主,东道国为辅。 2) 母国管辖:基金及基金公司的核准、监管、投资、销售、信息披露、法律适用。 3) 东道国管辖:基金销售、信息披露。 71. 投资比例限制与投资禁止: 1) 基金投资于同一主体发行的证券,不得超过基金资产净值的5%,成员国可将此比例提高到10% 2) 基金投资于一个主体发行的证券超过5%时,该类投资的总和不得超过基金净值的40% 3) 基金投资于一个政府、国际组织发行或担保的可转让证券,比例可提高到35% 4) 在持有人利益得到保护的前提下,成员国监管机关可允许基金100%投资于政府或国际组织发行或担保的证券,在此情况下,应投资于不少于6个主体发行的证券,对每个主体发行的证券投资比例不得超过30% 5) 基金不得通过取得有表决权的股票对发行主体的管理施加重大影响 6) 不得持一发行主体10%以上无表决权股票、债券和基金,但投资于政府或国际组织发行或担保的证券在受此限 7) 不得持有贵金属或其证书 8) 投资公司、管理人、托管人均无权代表基金借款,但成员国可以允许基金临时借入不超过基金资产10%的款项,亦不得代表基金贷款或作担保人 9) 一只UCITS基金投资于同一机构发行的货币市场工具、银行存款或OTC衍生产品的资产兑付总值不能超过基金资产的20%。 72. 申购、赎回价格,至少一个月公布两次。如有损害持有人利益,监管机关也可以允许一个月一次。 73. 最低资本要求: 1) 初始资本金不应少于12.5万欧元; 2) 管理规模超过2.5亿欧元的,按超过2.5亿欧元的部分的0.02%追加 3) 起始资本和新增资本合计最高可不超过1000万欧元 4) 资本在任何时候不能低于13周(三个月)的固定经营成本。 十三、AIFMD《另类投资基金管理人指令》 74. AIFMD自2013年7月22日起实施,并可有一年的过渡期。 75. 根据AIFMD,在欧盟境内运营的另类投资基金,实行注册监管。 76. AIFMD规定私募股权投资基金收购公司2年内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让。 77. 私募股权投资基金持有公司10%以上股权时,就向公司及其他股东进行批露。 78. AIFMD限制管理人员的薪酬,规定40%的绩效薪酬要延缓至少3-5年支付。 79. AIFMD要求私募股权投资基金的初始资本金不应少于12.5万欧元; 管理规模超过2.5亿欧元的,按超过2.5亿欧元的部分的0.02%追加; 自我管理的基金,初始资本金不低于30万欧元。 80. AIFMD代表了迄今为止对包括对冲基金、私募股权基金在内的众多另类投资基金最严格的监管立法。

《证券投资基金基础知识》精华讲义 (1)

直考通2017年《证券投资基金基础知识》 精华讲义 第6章投资管理基础 【考试大纲解读】 [理解] 资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息 [理解] 资产、负债和权益 [理解] 利润和净现金流 [了解] 营运现金流、投资现金流和融资现金流 [理解] 财务报表分析的概念 [了解] 流动性比率、财务杠杆比率、营运效率比率 [理解] 衡量盈利能力的三个比率 [掌握] 杜邦分析法 [掌握] 货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用 [掌握] 即期利率和远期利率的概念 [掌握] 名义利率和实际利率的概念 [掌握] 单利和复利的概念 [掌握] 平均值、中位数、分位数的概念、计算和应用 [理解] 方差和标准差的概念、计算和应用 [了解] 正态分布的特征 [理解] 相关性的概念 知识点一、资产负债表 1.资产负债表含义 (1)资产负债表也称为企业的“第一会计报表”。资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况,报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。 (2)资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况,是企业经营管理活动结果的集中体现。 2.会计恒等式:资产=负债+所有者权益 (1)资产部分表示企业所拥有的或掌握的,以及被其他企业所欠的各种资源或财产。(2)负债表示企业所应支付的所有债务。所有者权益又称股东权益或净资产,是指企业总资产中扣除负债所余下的部分,表示企业的资产净值,即在清偿各种债务以后,企业股东所拥有的资产价值。 (3)所有者权益包括以下四部分: 一是股本,即按照面值计算的股本金。 二是资本公积,包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。 三是盈余公积,又分为法定盈余公积和任意盈余公积。 四是未分配利润,指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。 3.资产负债表通常有以下四方面的基本作用:

《证券投资基金基础知识》考点速记(精华版)

《证券投资基金基础知识》考点速记(精华版) 第1章投资管理基础 第一节财务报表 财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表,外加所有者权益变动表。 一、资产负债表 1.资产负债表含义 (1)资产负债表也称为企业的“第一会计报表”。资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况,报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。 (2)资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况,是企业经营管理活动结果的集中体现。 2.会计恒等式:资产=负债+所有者权益 (1)资产部分表示企业所拥有的或掌握的,以及被其他企业所欠的各种资源或财产。 (2)负债表示企业所应支付的所有债务。所有者权益又称股东权益或净资产,是指企业总资产中扣除负债所余下的部分,表示企业的资产净值,即在清偿各种债务以后,企业股东所拥有的资产价值。 (3)所有者权益包括以下四部分: 一是股本,即按照面值计算的股本金。

二是资本公积,包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。 三是盈余公积,又分为法定盈余公积和任意盈余公积。 四是未分配利润,指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。 3.资产负债表通常有以下四方面的基本作用: (1)资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质。 (2)资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础。 (3)资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况,负债项则说明企业的资金来源和财务状况。 (4)资产负债表可以为收益把关。 二、利润表 1.利润表含义 (1)利润表(income statement),亦称损益表,反映一定时期(如一个会计季度或会计年度)的总体经营成果,揭示企业财务状况发生变动的直接原因。利润表是一个动态报告。 (2)利润表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入;第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用;第三部分是利润。 (3)在评价企业的整体业绩时,重点在于企业的净利润,即息税前利润(EBIT)减去利息费用和税费。 三、现金流量表

私募股权投资基金基础知识部分(共34个)

私募股权投资基金基础知识部分(共34个) ●●● 1.创业投资基金、并购基金、不动产基金、基础设施基金、定增基金的概念和特点根据投资领域不同,股权投资基金可以划分的类型不包括()。 A.狭义创业投资基金 B.并购基金 C.不动产基金 D.公募基金 正确答案是:D 2.公司型基金的架构、特点 公司型基金的参与主体主要为()。 I .投资者 II.基金管理人 III.基金销售人 IV.基金托管人 A.I、II B.II、III C.I、II、III D.I、III 、IV 正确答案是:A 3.私募股权投资基金的募集行为概念 下列关于股权投资基金募集行为的表述中,错误的是()。 A.基金的推介属于募集行为

B.基金的赎回(退出)活动不属于募集行为 C.基金份额(权益)的发售属于募集行为 D.基金份额(权益)的认/申购(认缴)属于募集行为 正确答案是:B 4.募集机构的资质要求 从事股权投资基金募集业务的人员,应当()。 I.具有基金从业资格 II.具有证券从业资格 III.遵守法律和行政法规 IV.恪守职业道德和行为规范 A.I、II、III、IV B.I、III、IV C.II、III、IV D.III、IV 正确答案是:B 5.合格投资者的概念和范围 以下关于股权投资基金的合格投资者说法错误的是()。 A.投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元 B.单位投资者,要求其净资产不低于1000万元 C.个人投资者,要求其金融资产不低于300万元 D.个人投资者,最近三年个人年均收入不低于100万元正确答案是:D 6.私募股权投资基金募集人数限制

合伙型基金的投资者人数的最高限制是()人。 A.100 D.200 正确答案是:C 7.私募股权投资基金的募集流程及要求:特定对象的确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期、回访确认 募集机构应当在()进行回访确认。 A.投资冷静期满后 B.投资冷静期前 C.投资冷静期内 D.以上时间都可以 正确答案是:A 8.公司型基金、合伙型基金及契约型基金基本税负的区别 由于相关税收政策可能最终明确,并与现行的实际操作产生影响,中国证券投资基金业协会要求私募基金()需通过私募投资基金风险揭示书等,对()的税收风险进行提示。 A.托管人;契约型基金 B.份额持有人;契约型基金 C.管理人;契约型基金 D.管理人;合伙型基金 正确答案是:C 9.业务尽职调查、财务尽职调查、法律尽职调查中重点关注的内容 并购投资的考察重点是( )。 I.管理团队、资产质量、融资结构 Ⅱ.产品服务、发展战略及市场因素

2020年等级考试《证券投资基金基础知识》测试卷(第85套)

2020年等级考试《证券投资基金基础知识》测试卷考试须知: 1、考试时间:180分钟。 2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。 3、请仔细阅读各种题目的回答要求,在规定的位置填写您的答案。 4、不要在试卷上乱写乱画,不要在标封区填写无关的内容。 5、答案与解析在最后。 姓名:___________ 考号:___________ 一、单选题(共70题) 1.( )是政府支出和政府收入之间的差额。 A.预算赤字 B.通货膨胀 C.利率 D.汇率 2.下列哪一项不属于在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中投资者的投资范围( )。 A.股票 B.债券 C.人力资本 D.无风险借贷安排 3.( )是指在给定时间区间和置信区间内,投资组合损失的期望值。 A.预期价值 B.预期风险

D.预期收益 4.( )年12月,国内第一只真正意义上运用股指期货工具进行风险对冲的公募基金成立。 A.2000 B.2001 C.2012 D.2013 5.当企业处于( )时,各项技术已经成熟,产品的市场也基本形成并不断扩大,公司的利润开始逐步上升,公司股价逐步上涨。 A.初创期 B.成长期 C.成熟期 D.衰退期 6.下列关于跟踪误差和主动比重的说法中,正确的是( )。 Ⅰ 跟踪误差可以用来衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标或是否在正常的范围内 Ⅱ 主动比重用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度 Ⅲ 主动比重为0意味着该投资组合与基准完全不同 Ⅳ 指数基金的跟踪误差较低 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 7.若交割价格高于远期价格,套利者就可以通过买入标的资产现货、卖出远期并等待交割来获取无风险利润,从而促使现货价格( ),交割价格( ),直至套利机会消失。 A.上涨;上涨 B.上涨;下降

基金从业证券投资基金基础知识复习题集第1100篇

---------------------考试---------------------------学资学习网---------------------押题------------------------------ 2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业资格考前练习 一、单选题 1.根据以下( )情况,可以判断保险投资基金“价格免疫”了。 Ⅰ保险投资基金有足够的资金支持,可以使债券投资组合(资产)的市场价值等于未来的支出(负债)的现值 Ⅱ资产凸性高于债券的凸性 Ⅲ资产凸性与债券的凸性之间差额的市场价值随着利率的变化而增加 Ⅳ凸性越大,从利率变化所获得的利得也就越大 A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析 【知识点】:第8章>第2节>债券久期的概念、计算方法和应用 【答案】:C 【解析】: 只要资产凸性高于债券的凸性,两者间差额的市场价值就将随着利率的变化而增加。而且凸性越大,从利率变化所获得的利得也就越大。因此,在这种情况下,就可以判断这家保险投资基金“价格免疫”了。 知识点:掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用; 2.某企业有一张单利计息的带息期票,面额为12 000元,票面利率为4%,出票日期为4月15日,6月14日到期(共60天),则到期日的利息为( )元。 A、60 B、70 C、80 D、90 >>>点击展开答案与解析 【知识点】:第6章>第3节>单利和复利的概念和应用 【答案】:C 【解析】: 表示本PV表示利息,I,ti×I=PV×本题考查的是单利的计算,单利利息的计算公式为: 金,i表示利率,t表示计息时间。故本题的利息=12 000×4%×60/360=80(元)。 (人民币业务的利率换算公式为: 月利率=年利率/12*100% 日利率=年利率/360*100%) 3.下列关于有效前沿的说法中,不正确的是( )。 A、如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率,那么这个投资组合就是有效的 B、如果一个投资组合在所有预期收益率相同的投资组合中具有最小的风险,那么这个投资组合

基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第161篇

2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习 一、单选题 1.一般而言,尽职调查报告不包括( )部分。 A、引言 B、前言 C、正文 D、附件 >>>点击展开答案与解析 【知识点】:第5章>第2节>尽职调查报告的基本内容 【答案】:A 【解析】: 由于股权投资基金存在投资类型、行业偏好、投资风格等诸多差异因素,对尽职调查报告的格式、 内容要求也不尽相同,因此业界尽职调查报告的差异性比较大。一般而言,尽职调查报告主要分 为前言、正文和附件三个部分。 2.投资机构对被投资企业风险监控的重要途径之一是对被投资企业的财务状况进行( ),以便 及时发现生产经营中的重大变化,及时采取改善措施。 A、监管和分析 B、监控和分析 C、监控和反馈 D、监管和反馈 >>>点击展开答案与解析 【知识点】:第6章>第2节>项目跟踪与监控的主要方式 【答案】:B 【解析】: 投资机构对被投资企业风险监控的重要途径之一是对被投资企业的财务状况进行监控和分析,以 便及时发现生产经营中的重大变化,及时采取改善措施。 3.投资框架协议也称投资条款清单,通常由( )提出。 A、基金管理人 、投资方B. C、投资决策委员会 D、目标公司 >>>点击展开答案与解析 【知识点】:第5章>第1节>股权投资基金一般投资流程 【答案】:B 【解析】: 开始正式尽职调查之前,通常会与项目企业签订投资框架协议(TermsSheet),投资框架协议也称 投资条款清单,通常由投资方提出,内容一般包括投资达成的条件、投资方建议的主要投资条款、

保密条款以及排他性条款。 4.按照现行规则,股权投资基金设立完成后,应在( )办理基金备案。 A、基金公司 B、基金份额登记机构 C、中国证监会 D、中国证券投资基金业协会 >>>点击展开答案与解析 【知识点】:第4章>第1节>股权投资基金募集与设立 【答案】:D 【解析】: 按照现行规则,股权投资基金设立完成后,应在中国证券投资基金业协会办理基金备案。 5.股东大会是公司的最高权力机构,其职责不包括( )。 A、修改公司章程 B、审批重大关联交易 C、批准公司发展战略 D、聘任和解聘公司董事 >>>点击展开答案与解析 【知识点】:第6章>第1节>投资后管理中获取信息的主要方式 【答案】:C 【解析】: 股东大会(股东会)是公司的最高权力机构,由全体股东组成,负责修改公司章程,聘任和解聘公司董事,对公司的上市、增资、减资、利润分配、关联交易等重大事项进行决策。C项,批准公司发展战略属于董事会的职责。 6.公司最近收购兼并其他企业资产或股权,且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超的财务报表,核查其财务( )过收购前公司相应项目一定比例的,应获得被收购企业收购 情况。 A、今年 B、前一年 C、前二年 D、前三年 >>>点击展开答案与解析 【知识点】:第5章>第2节>财务尽职调查的重点内容 【答案】:B 【解析】: 如公司最近收购兼并其他企业资产或股权,且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前公司相应项目一定比例的,应获得被收购企业收购前一年的财务报表,核查其财务情况。 7.创业投资基金支持起来的著名科技企业包括( )。Ⅰ.微软Ⅱ.百度Ⅲ.阿里Ⅳ.华为 A、Ⅰ B、Ⅰ、Ⅱ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

股权投资基金基础知识要点习题

股权投资基金基础知识要点习题第一章:股权投资基金概述 1.2013年6月,中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》,明确由() 统一行使股权投资基金监管职责。 A.中国证券投资基金业协会 B.中国证监会 C.中国证券业协会 D.中国期货业协会 【答案及解析】B 2013年6月,中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》,明确由中国证券监督管理委员会(简称中国证监会)统一行使股权投资基金监管职责。 2.当前我国已成为全球第()大股权投资市场。 A.一 B.二 C.三 D.四 【答案及解析】B 经过多年探索,我国的股权投资基金行业获得了长足的发展,市场规模增长迅速。当前,我国

已成为全球第二大股权投资市场。 3.股权投资基金行业有力地推动了()在我国的发展,为互联网等新兴产业在我 国的发展发挥了重大作用。 A.直接融资和资本市场 B.直接融资和基金 C.间接融资和资本市场 D.间接融资和基金 【答案及解析】A 股权投资基金有力地促进了创新创业和经济结构转型升级,股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国的发展,为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作 用。 4.股权投资基金的运作流程是其实现()的全过程。 A.基金增值 B.资本增值 C.资金增值 D.以上都不对 【答案及解析】B

股权投资基金的运作流程是其实现资本增值的全过程。 5?与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段是()。 A.募资 B.投资 C.管理和退出 D.以上都是 【答案及解析】D 与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段是募资、投资、管理和退出。 6?下列关于私募股权投资基金运行流程的描述不正确的有()。 A.首先应进行项目寻找与项目评估,之后进行融资并获取出资承诺 B?首先应进行融资并获得出资承诺,之后进行项目寻找与项目评估 C?私募股权基金的第二阶段是投资决策 D.私募股权基金的第三阶段是投资管理 【答案及解析】B 从资本流动的角度出发,资本先是从投资者流向股权投资基金,经过基金管理人的投资决策再流入被投资企业。在投资之后的阶段,基金管理人通常会以各种方式参与被投资企 业的管理,待企业经过一定时期的发展之后,选择合适的时机再从被投资企业退出,进行下一轮资本流动循环。

私募股权投资基金基础知识》精华讲义

91速过2016年《私募股权投资基金基础知 识》精华讲义 _______________________________________________________________________________ 讲义说明: 1、基金从业科目三《私募股权投资基金基础知识》,属于2016年9月新增考试科目。 2、《股权投资基金基础知识要点与法律法规汇编》分为两部分,第一部分为股权投资基金基础知识要点,共10章。第二部分为法律法规汇编。这两部分均为考试的范畴,第一部分知识要点大部分知识均是从第二部分法律法规汇编中挑的重点。 3、 91速过在制作讲义时,采用红蓝色进行对考点/知识点进行了着重标注,更加适合学员们复习,能够更好的帮助记忆;并且把考试大纲考核要求融入到讲义中,让考生清晰知道知识点的重要程度,分类学习。 4、《私募股权投资基金基础知识》的题库已经在8月上线,请将讲义和题库结合学习,效果会更好。同时我们建立基金从业QQ答疑交流群(群号:577087828),欢迎加入。 5、本精华讲义由91速过考试团队编写并率先在业界发布,属于91速过《金融经济系列精华讲义》,已申请版权,请尊重原创,为防止盗版我们对讲义内容做了标记,望用户理解。 @91速过考试团队_______________________________________________________________________________ 重要提醒:91速过30天拿证学习方法 1、打基础:有时间,就看书;时间少,就看赠送的精华讲义看一遍; 2、巩固知识点:做章节习题; 3、检查效果:做模拟题和考前试卷,检验成果; 4、考前3天看错题和真题; 5、考前1天,再把精华讲义看一遍,就上战场。 题库下载地址:https://www.doczj.com/doc/473093075.html,购买咨询客服QQ:3255192307 第一章股权投资基金概述 第一节股权投资基金的概念 【考试大纲要求】 理解私募股权投资基金的概念 了解私募股权投资基金在资产配置中的地位和作用 知识点一、私募股权投资基金的概念 国内所称“股权投资基金”,其全称应为“私人股权投资基金”,是指主要投资于“私人股权”,即企业非公开发行和交易股权的投资基金。 私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。

证券投资基金基础知识必考真题及答案解析

证券投资基金基础知识必考真题及答案解析 The Standardization Office was revised on the afternoon of December 13, 2020

证券投资基金基础知识必考真题及答案解析(1) 1.[单选题]某日,A银行在银行间债券市场做了一笔质押式正回购,融入资金1,000万元,回购利率5%,实际占款天数73天。在到期结算日,A银行应向逆回购方支付的资金额为()万元。 A、1,001 B、1,010 C、1,100 D、1,000.1 答案:B 解析:到期资金结算额(回购价格)=首期资金结算额×(1+回购利率×实际占款天数÷365)=1,000×(1+5%×73÷365)=1,010万元。 2.[单选题]某日某基金买入S股票10,000股,成交价5元/股,当日卖出Q股票20,000股,成交价10元/股。按1‰税率征收标准,该基金须缴纳印花税是()。 A、150元 B、250元 C、50元 D、200元 答案:D

解析:我国目前只对股票卖出方征收1‰的印花税,对买入方不征收。所以,该基金买入S股票不需要缴纳印花税,卖出Q股票需要缴纳印花税,缴纳的印花税金额是20,000×10×1‰=200元。 3.[单选题]如果股票基金的平均市盈率小于市场指数的市盈率,则可以认为该股票基金属于()。 A、防御型基金 B、激进型基金 C、成长型基金 D、价值型基金 答案:D 解析:如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率,可以认为该股票基金属于价值型基金;反之,该股票基金则可以归为成长型基金。 4.[单选题]垃圾债券或称高收益债,其投资级别属于(),该类债券含有较高的()。 A、投机级,信用风险 B、投资级,信用风险 C、投机级,利率风险 D、投资级,利率风险 答案:A 解析:略。

基金从业《证券投资基金基础知识》复习题集(第4208篇)

2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业 资格考前练习 一、单选题 1.根据以下( )情况,可以判断保险投资基金“价格免疫”了。 Ⅰ 保险投资基金有足够的资金支持,可以使债券投资组合(资产)的市场价值等于未来的支出(负债)的现值 Ⅱ 资产凸性高于债券的凸性 Ⅲ 资产凸性与债券的凸性之间差额的市场价值随着利率的变化而增加 Ⅳ 凸性越大,从利率变化所获得的利得也就越大 A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析 【知识点】:第8章>第2节>债券久期的概念、计算方法和应用 【答案】:C 【解析】: 只要资产凸性高于债券的凸性,两者间差额的市场价值就将随着利率的变化而增加。而且凸性越大,从利率变化所获得的利得也就越大。因此,在这种情况下,就可以判断这家保险投资基金“价格免疫”了。 知识点:掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用; 2.( )是初次合约成交时应交纳的保证金。 A、维持保证金 B、追加保证金 C、初始保证金 D、保证金制度 >>>点击展开答案与解析 【知识点】:第9章>第2节>期货和远期的市场作用 【答案】:C 【解析】: 国际上各期货交易所保证金分为初始保证金和维持保证金。初始保证金是初次成交时应交纳的保证金,相当于我国的交易保证金或保证金。

3.( )在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。 A、实际收益率 B、资本收益率 C、未来收益率 D、投资收益率 >>>点击展开答案与解析 【知识点】:第11章>第3节>不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点【答案】:A 【解析】: 实际收益率=名义收益率-通货膨胀率。 4.对于每一个有效投资组合而言,给定其风险的大小,便可根据资本市场线知道其( )的大小。 A、标准差 B、方差 C、历史收益率 D、预期收益率 >>>点击展开答案与解析 【知识点】:第12章>第2节>资本市场线和证券市场线的概念与区别 【答案】:D 【解析】: 对于每一个有效投资组合而言,给定其风险的大小,便可根据资本市场线知道其预期收益率的大小。 知识点:理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别5.( )已成为计算市场风险资本要求的主要指标。 A、β系数 B、标准差 C、跟踪误差 D、风险价值 >>>点击展开答案与解析 【知识点】:第14章>第2节>风险价值VaR的概念、应用和局限性 【答案】:D 【解析】: 风险价值(VaR)已成为计量市场风险的主要指标,巴塞尔银行监督委员会、美国联邦储备银行、美国证券交易委员会、欧盟都接受VaR作为风险度量和风险披露的工具。

《证券投资基金基础知识》真题两套

《证券投资基金基础知识》真题(一) 全部为单选题,共100题,每题1分,共100 分。每题备选项中只有一项最符合题目要求,不选、错选均不得分。 1. 关于到期收益率,以下表述正确的是(c )。 A. 是可以使投资购买债券获得的未来现金流的终值等于债券当前市价的贴现率 B. 是可以使投资购买债券获得的未来现金流的终值等于债券当前面值的贴现率 C. 是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率 D. 是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前面值的贴现率 2.2014年7月,将到期的“ 13华通路桥CP001'短期融资券的发行企业发布声明,因公司实际控制人的个人问题导致企业兑付资金延误,无法按时偿还大约 4.3 亿元的本息资金。 这个例子所反映的主要风险是( c )。 A. 利率风险 B. 合规风险 C. 信用风险 D. 经济周期性波动风险 3. 目前,基金管理公司应定期编制并对外提供的基金财务会计报告,不包括( b )。 A. 季度报告 B. 日报告 C. 年度报告 D. 半年度报告 4. 下列选项不能直接从财务报表获得的是(c )。 A. 所有者权益 B. 经营活动产生的现金流量 C. 净资产收益率 D. 净利润 5. 假设某基金2015年1 月5日的单位净值为1.3910 元,2015年12月31 日的单位净值为 1.8618 元。期间该基金曾于2015年4月9日和8月12日每份额分别派发红利0.08 元和0.10 元。该基金2015年4月8日和8月11 日(除息日前一天)的单位净值分别为 1.9035 元和 l.8460 元,规定红利以除息日前一天的单位净值为计算基准确定再投资份额,则该基 金在2015 年的时间加权收益率为( c )。 A.3 3 .85% B.41.51% C.47.72% D.38.53% 6. 依据全球投资业绩标准(GIPS),以下说法中正确的是(c )。 A. 在计算总收益的时候,应当排除投资组合中持有的现金以及现金等价物的收益 B. 在计算收益率时应当只包含已经实现的回报以及损失,并加上收入 C. 必须采用经现金流调整后的时间加权收益率 D. 不同期间的回报率以算术平均的方式相连 7. 关于大宗商品投资的特点,以下说法错误的是( b )。

证券投资基金基础知识计算题必备公式

证券投资基金基础知识计算题必备公式 1.资产=负债+所有者权益收入-费用=利润 2.净现金流(NCF)公式:NCF=CFO+CFI+CFF 3.流动比率=流动资产÷流动负债 4.速动比率=(流动资产存货)÷流动负债 5.资产负债率=负债÷资产,资产负债率是使用频率最高的债务比率。 6.权益乘数(杠杆比率)=资产÷所有者权益=1 ÷(1-资产负债率) 负债权益比=负债÷所有者权益=资产负债率÷(1-资产负债率) 数值越大代表财务杠杆比率越高,负债越重。 7.利息倍数=EBIT÷利息,EBIT是息税前利润。 利息倍数衡量企业对于长期债务利息保障程度。资产负债率、权益乘数和负债权益比衡量的是对于长 期债务的本金保障程度。 8.存货周转率=年销售成本÷年均存货 存货周转天数=365天÷存货周转率 9.应收账款周转率=销售收入÷年均应收账款 应收账款周转天数=365天÷应收账款周转率 10.总资产周转率=年销售收入÷年均总资产 总资产周转率越大,说明企业的销售能力越强,资产利用效率越高。 11.销售利润率=净利润÷销售收入 12.资产收益率=净利润÷总资产 13.净资产收益率(权益报酬率)=净利润÷所有者权益 14.FV=PV*(1+i)n,PV= FV ÷(1+i)n FV表示终值,即在第n年年末的货币终值;n表示年限;i表示年利率;PV表示本金或现值。 15.ir=in-P 式中:in为名义利率;ir为实际利率;P为通货膨胀率。

16.I=PV*i*t 式中:I为利息;PV为本金;i为年利率;t为计息时间。 17.单利终值的计算公式为:FV=PV*(1+i*t) 18.单利现值的计算公式为:PV=FV÷(1+i*t)≈FV*(1-i*t) 19.贴现因子dt=1÷(1+St)t,其中st为即期利率。 20.市净率(P/B)=每股价格÷每股净资产 21.市现率(P/CF)=每股价格÷每股现金流 22.市销率(P/S)=每股价格÷每股销售收入 23.零息债券估值法 V表示贴现债券的在价值;M表示面值;r表示市场利率;t表示债券到期时间。由于多数零息债券期限小于一年,因此上述贴现公式应简单调整为: 24.固定利率债券估值法 25.统一公债估值法

2020年基金从业资格《证券投资基金基础知识》考点:资产负债表(最新)

高频考点:资产负债表 基金资产负债表考点喜欢考查考生对基本理论的理解,考试出题都是从概念出发,对概念理解透彻了,这个考点的分也就到手了。 一、考点精讲 1、资产负债表提供的信息 资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况,是企业经营管理活动结果的集中体现。 提供的信息:①企业资产要素的信息; ②长期或短期偿还债务能力; ③资本结构是否合理; ④企业经营稳健与否或经营风险的大小; ⑤股东权益结构状况。 2、会计恒等式 资产=负债+所有者权益 资产:企业所掌握的,以及被其他企业所欠的各种资源或财产; 负债:企业所应支付的所有债务; 所有者权益:企业总资产扣除负债后的资产净值。(包括:股本、资本公积、盈余公积、未分配利润四部分) 3、基本作用 ①资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质; ②资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础; ③资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况; ④资产负债表可以为收益把关。 二、真题检测

1、企业提前支付了厂房的租金,企业资产负债表的变化是()。 A. 资产、负债均减少 B. 资产不变,负债不变 C. 资产、权益均减少 D. 资产不变,负债减少 参考答案:B 【解析】提前支付的厂房租金属于预付账款,预付账款增加,银行存款减少,预付账款和银行存款均属于资产类,所以选项B正确。 2、M公司2016年度资产负债表中,总资产50亿元,其中流动资产20亿元,总负债30亿元,其中流动负债25亿元,关于M公司2016年的财务状况,下列说法正确的是( )。 A. 资本公积-5亿元 B. 实收资本20亿元 C. 所有者权益20亿元 D. 亏损5亿元 参考答案:C 【解析】资产=负债+所有者权益,则所有者权益=资产-负债。该企业总资产50亿元,总负债30亿元,则所有者权益=50-30=20(亿元)。 3、表示企业所拥有的或掌控的,以及被其他企业所欠的各种资源或财产的项目是( )。 A. 所有者权益 B. 资产 C. 负债 D. 净利润

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