第十章互换与互换市场 本章概述 本章主要介绍互换市场以及互换的定价方法。 第一节互换市场概述 1.1 利率互换与货币互换 一、利率互换 利率互换（Interest Rate Swaps）是指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样的名义本金交换现金流，其中一方的现金流根据浮动利率计算出来，而另一方的现金流根据固定利率计算。互换的期限通常在2年以上，有时甚至在15年以上。 双方进行利率互换的主要原因是双方在固定利率和浮动利率市场上具有比较优势。假定A、B公司都想借入5年期的1000万美元的借款，A想借入与6个月期相关的浮动利率借款，B想借入固定利率借款。但两家公司信用等级不同，故市场向它们提供的利率也不同，如表10.1所示。 表10.1 市场提供给A、B两公司的借款利率 从表10.1可以看出，A的借款利率均比B低，即A在两个市场都具有绝对优势。但在固定利率市场上，A比B的绝对优势为1.2%，而在浮动利率市场上，A 比B的绝对优势为0.7%。这就是说，A在固定利率市场上有比较优势，而B 在浮动利率市场上有比较优势。这样，双方就可利用各自的比较优势为对方借款，然后互换，从而达到共同降低筹资成本的目的。即A以10%的固定利率借入1000万美元，而B以LIBOR+1%的浮动利率借入1000万美元。由于本金相同，故双方不必交换本金，而只交换利息的现金流。即A向B支付浮动利息，B向A支付固定利息。 通过发挥各自的比较优势并互换，双方总的筹资成本降低了0.5%（即 11.20%+6个月期LIBOR+0.30%―10.00%―6个月期LIBOR―1.00%），这就是互换利益。互换利益是双方合作的结果，理应由双方分享。具体分享比例由双方谈判决定。我们假定双方各分享一半，则双方都将使筹资成本降低0.25%，即双方最终实际筹资成本分别为：A支付LIBOR+0.05%浮动利率，B支付10.95%的固定利率。 这样，双方就可根据借款成本与实际筹资成本的差异计算各自向对方支付的现金流，即A向B支付按LIBOR计算的利息，B向A支付按9.95%计算的利息。 在上述互换中，每隔6个月为利息支付日，因此互换协议的条款应规定每6个月一方向另一方支付固定利率与浮动利率的差额。假定某一支付日的LIBOR 为 11.00%，则A应付给B5.25万美元[即1000万′0.5′（11.00%－9.95%）]。利率互换的流程图如图10.1所示。
第六章方差分析 第一节Simple Factorial过程 6.1.1 主要功能 6.1.2 实例操作 第二节General Factorial过程 6.2.1 主要功能 6.2.2 实例操作 第三节Multivarite过程 6.3.1 主要功能 6.3.2 实例操作 方差分析是R.A.Fister发明的，用于两个及两个以上样本均数差别的显著性检验。由于各种因素的影响，研究所得的数据呈现波动状，造成波动的原因可分成两类，一是不可控的随机因素，另一是研究中施加的对结果形成影响的可控因素。方差分析的基本思想是：通过分析研究中不同来源的变异对总变异的贡献大小，从而确定可控因素对研究结果影响力的大小。 方差分析主要用于：1、均数差别的显著性检验，2、分离各有关因素并估计其对总变异的作用，3、分析因素间的交互作用，4、方差齐性检验。 第一节 Simple Factorial过程 6.1.1 主要功能 调用此过程可对资料进行方差分析或协方差分析。在方差分析中可按用户需要作单因素方差分析（其结果将与第五章第四节相同）或多因素方差分析（包括医学中常用的配伍组方差分析）；当观察因素中存在有很难或无法人为控制的因素时，则可对之加以指定以便进行协方差分析。 6.1.2 实例操作 [例6-1]下表为运动员与大学生的身高（cm）与肺活量（cm3）的数据，考虑到身高与肺活量有关，而一般运动员的身高高于大学生，为进一步分析肺活量的差异是否由于体育锻炼所致，试作控制身高变量的协方差分析。
6.1.2.1 数据准备 激活数据管理窗口，定义变量名：组变量为group （运动员=1，大学生=2），身高为x ，肺活量为y ，按顺序输入相应数值，建立数据库，结果见图6.1。 图6.1 原始数据的输入 6.1.2.2 统计分析 激活 Statistics 菜单选ANOV A Models 中的Simple Factorial...项，弹出Simple Factorial ANOV A 对话框（图6.2）。在变量列表中选变量y ，点击 钮使之进入Dependent 框；选分组变量group ，点击 钮使之进入Factor(s)框中, 并点击Define Range...钮在弹出的Simple Factorial ANOV A:Define Range 框中确定分组变量group 的起止值（1,2）；选协变量x ，点击 钮使之进入Covariate(s)框中。
互换的定价与套利 【学习目标】通过本章的学习应掌握互换定价的基本原理。要理解为什么只要把互换分解成债券、一组远期利率协议或一组远期外汇协议，就可以利用常用的定价方法为互换定价。还要对互换的套利有比较深入的了解。 第一节互换的定价 在本节中，我们首先探讨互换与一系列金融工具的关系，通过将互换分解成一系列我们更加熟悉的金融工具，这可以加深我们对互换这种金融工具的理解并为理解互换的定价原理奠定基础。在此基础上，我们接着讨论互换的定价。 一、利率互换的定价 如果我们假设没有违约风险，利率互换可以通过分解成一个债券的多头与另一个债券的空头来定价，也可以通过分解成一个远期利率协议的组合来定价。 （一）贴现率 在给互换和其它柜台交易市场上的金融工具定价的时候，现金流通常用LIBOR零息票利率贴现。这是因为LIBOR反映了金融机构的资金成本。这样做的隐含假设是被定价的衍生工具的现金流的风险和银行同业拆借市场的风险相同。 （二）运用债券组合给利率互换定价 考虑一个2003年9月1日生效的三年期的利率互换，名义本金
是1亿美元。B 公司同意支付给A 公司年利率为5％的利息，同时A 公司同意支付给B 公司6个月期LIBOR 的利息，利息每半年支付一次。 图16.1 A 公司与B 公司的利率互换 表16－1 利率互换中B 公司的现金流量表（百万美元） 日期 LIBOR(5%) 收到的浮动 利息 支付的固定利息 净现金流 2003.9.1 4.20 2004.3.1 4.80 +2.10 －2.50 －0.40 2004.9.1 5.30 +2.40 －2.50 －0.10 2005.3.1 5.50 +2.65 ―2.50 ＋0.15 2005.9.1 5.60 +2.75 －2.50 ＋0.25 200 6.3.1 5.90 +2.80 －2.50 ＋0.30 200 6.9.1 6.40 +2.95 －2.50 ＋0.45 上述利率互换可以看成是两个债券头寸的组合。虽然利率互换不 5% LIBOR
第四节析因设计与方差分析 1. 基本概念 完全随机设计(单因素) 随机区组设计(两因素, 无重复) 拉丁方设计(三因素, 无重复) 析因设计(两因素以上, 至少重复2次以上) 析因设计的意义 在评价药物疗效时，除需知道A药和B药各剂量的疗效外（主效应），还需知道两种药同时使用的协同疗效。析因设计及相应的方差分析能分析药物的单独效应、主效应和交互效应。 例：
A因素食物中蛋白含量; B因素食物中脂肪含量 B A 平均a2-a1 a1 a2 b1 30 32 31 2 b2 36 44 40 8 平均33 38 35.5 5 b2-b1 6 12 9 (1)单独效应: 在每个B水平, A的效应。或在每个A水平，B
的效应。 (2)主效应：某因素各水平的平均差别。 (3)交互效应：某因素各水平的单独效应随另一因素水平变化而变化，则称两因素间存在交互效应。如果)()()(000μμμμμμ-+-≠-b a ab ，存在交互效应。 如果)()()(000μμμμμμ-+->-b a ab ，协同作用。 如果)()()(000μμμμμμ-+-<-b a ab ，拮抗作用。 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 a1 a2 25 27 29 31 33353739414345 a1 a2
如果不存在交互效应，则只需考虑各因素的主效应。 在方差分析中，如果存在交互效应，解释结果时，要逐一分析各因素的单独效应，找出最优搭配。 在两因素析因设计时，只需考虑一阶交互效应。三因素以上时，除一阶交互效应外，还需考虑二阶、三阶等高阶交互效应，解释将更复杂。 析因设计的优点：用相对较小样本，获取更多的信息，特别是交互效应分析。 析因设计的缺点：当因素增加时，实验组数呈几何倍数增加。实际工作中部分交互效应，特别是高阶交互效应可以根据临床知识排除，这时可选用正交设计。 2. 析因设计与结果的方差分析
郑振龙《金融工程》第2版课后习题 第七章互换的定价与风险分析 1．假设在一笔互换合约中，某一金融机构每半年支付6个月期的LIBOR，同时收取8％的年利率（半年计一次复利），名义本金为l 亿美元。互换还有1.25年的期限。3个月、9个月和15个月的LIBOR（连续复利率）分别为10％、10.5％和11％。上一次利息支付日的6个月LIBOR 为10.2％（半年计一次复利）。试分别运用债券组合和FRA 组合计算此笔利率互换对该金融机构的价值。 答：（1）运用债券组合计算该笔利率互换的价值 ①现金流交换日交换的固定利息额) (04.0)2/%8(1亿美元=?=K 根据固定利率债券定价公式有： )(9824.004.104.004.025.111.075.0105.025.01.0亿美元=++=?-?-?-e e e B fix ； ②下一交换日应交换的浮动利息额)(051.0)2/%2.10(1* 亿美元=?=K )(0251.1)051.01(25.01.0亿美元=+=?-e B fl ； ③由题意可知，该金融机构是互换空头，即浮动利率的支付者，则其利率互换的价值为：（亿美元）互换-0.0431.0251-0.9824==-=fl fix B B V 。 （2）运用FRA 组合计算该笔利率互换的价值 6个月计一次复利的8%对应的连续复利利率为=+)2/%81ln(27.84%。 计算该金融机构每次交换后的FRA 价值。 ①3个月后交换的FRA 价值为：-0.011= ）e e -(e ×10.25-10%0.510%0.57.84%???（亿美 元）； ②3个月到9个月的远期利率为：0.1050.750.100.250.10750.5?-?=
习题题目总数：21答题正确：21答题错误：0待回答：0锁定：0 ?习题1（单选题） 商品的本质因素是（） o价格 o交换价值 o使用价值 o价值 ?习题2（单选题） 生产商品的劳动分具体劳动和抽象劳动，其中具体劳动的作用是（） o创造必要价值 o创造使用价值 o创造新价值 o创造剩余价值 ?习题3（单选题） 马克思说：“一切商品对它们的所有者是非使用价值，对它们的非所有者是使用价值。”这句话表明（） o商品的使用价值是对它的购买消费者而言的 o有使用价值的不一定有价值 o商品是使用价值和价值的对立统一 o商品所有者同时获得使用价值和价值
对“劳动是财富之父，土地是财富之母”这句话的正确解释是（） o劳动和土地都是价值的源泉 o劳动创造使用价值，土地形成价值 o劳动必须和自然物相结合才能创造出物质财富 o劳动是创造价值的外部条件，土地是价值的真正源泉 ?习题5（单选题） 商品内在的使用价值与价值的矛盾，其完备的外在表现是（） o资本与雇佣劳动之间的对立 o商品与货币之间的对立 o私人劳动与社会劳动之间的对立 o商品与商品之间的对立 ?习题6（单选题） 在商品经济中，形成价值的抽象劳动的支出必须借助于（） o商品的生产形式 o剩余劳动 o具体劳动 o资本主义生产方式 ?习题7（单选题）
商品生产者要获得更多收益必须使生产商品的（） o个别劳动时间等于倍加的社会必要劳动时间 o个别劳动时间小于社会必要劳动时间 o个别劳动时间大于社会必要劳动时间 o个别劳动时间等于社会必要劳动时间 ?习题8（单选题） 正确认识价值创造和财富生产的关系，关键是运用（） o劳动二重性学说 o资本有机构成学 o剩余价值学说 o平均利润学说 ?习题9（单选题） 货币之所以能执行价值尺度的职能，是因为（） o它是社会劳动的产物，本身具有价值 o它能衡量其他商品价值的大小 o它可以是观念上的货币 o它具有计量单位 ?习题10（单选题） 商品生产者十分重视产品质量，这是因为（） o质量好的产品都能获得额外的收益
在利率互换协议中，浮动利率一般固定为某种重要的货币市场 基准利率，例如libor或shibor等。因此可把利率互换合同理解为 浮动利率的买卖合同，从而把利率互换交易理解为浮动利率的买卖 交易，其中的固定利率可理解为浮动利率的买卖价格。这样一来， 收入浮动利息、支付固定利息的那一方就可视作利率互换合同的买 方了。于是所谓利率互换合同的定价问题，也就是如何确定出互换 合同当中的那个固定利率的问题了。 在做市商制度下，做市商每天都会进行双边互换报价，买价（Bid Rate）就是做市商在互换中收进浮动利率时所愿意支付的固 定利率，卖价（Ask Rate）则是做市商在互换中因支付浮动利率而 要求收进的固定利率。显然，一般说来，互换卖价应高于买价。其 价差便是做市商的收益。 利率互换定价的最基本的方法是净现值定价方法： 1.确定出互换合同所适用的折现率； 2.参照公式（1）确定出互换合同未来所要发生的浮动利率部分 现金流量的现值； 3.参照公式（2）计算将互换合同未来所要发生的固定利率部分 现金流量的现值； 4.令（1）=（2）就可以确定出互换合同当中的那个固定利率了。
PV 浮动=f j?1p j t j td r j k j?1 （1） 其中： PV 浮动 为浮动利率部分的现值 f j?1为自时点j-1至时点j的远期利率 p j为自时点j-1至时点j的名义本金额 t j为自时点j-1至时点j的天数 td为日期计算方法中的分母(通常360或365) r j为时点j贴现因子 PV 固定=i k p j t j td r j k j?1 （2） 其中： PV 固定 为浮动利率部分的现值 i k为固定利率 p j为自时点j-1至时点j的名义本金额 t j为自时点j-1至时点j的天数 td为日期计算方法中的分母(通常360或365) r j为时点j贴现因子 令（1）=(2),则得 i k= f j?1p j t j td r j k j?1 p j t j td r j k j?1
第四章互换的定价 单选题 1. 2002年利率互换和货币互换名义本金金额是（）。 A. 80trilliondollar B. 600milliondollar C. 300billiondollar D. 900trilliondollar 正确答案：[A ] 2. 比较优势理论是下面哪位经济学家提出的?（） A. 莫顿 B. 大卫·李嘉图 C. 约翰·赫尔 D. 凯恩思 正确答案：[B ] 3. 下面哪一句话是错误的?（） A. 汇率风险可以用对冲交易来规避 B. 信用风险可以用对冲交易来规避 C. 利率风险可以用对冲交易来规避 D. 市场风险可以用对冲交易来规避 正确答案：[B ] 4. 互换的主要交易方式是:（） A. 网上交易 B. 直接交易 C. 通过银行进行场外交易 D. 交易所交易 正确答案：[C ] 5. 金融互换的局限性不包括以下哪一种?（） A. 要有存在绝对优势的产品 B. 交易双方都同意,互换合约才可以更改或终止 C. 存在信用风险 D. 需要找到合适的交易对手 正确答案：[A ] 判断题 1.互换的原因是双方在固定利率和浮动利率市场上具有比较优势 正确答案：[T ] 2.利率互换只交换利息差额 正确答案：[T ] 3.货币互换发生的原因是互换的双方在各自国家中的金融市场上具有比较优势 正确答案：[T ] 4.货币互换发生的原因是互换的双方在各自国家中的金融市场上具有比较优势 正确答案：[T ] 5.货币互换是将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行互换. 正确答案：[F ] 主观题 1. 什么是是货币互换? 参考答案： [货币互换是将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行互换.] 2. A公司有一笔5年期的年收益率为11%,本金为1000万英镑的投资,但觉得美元相对英镑会走强,问A 公司要用什么样的互换来转换投资的货币属性? 参考答案： [A公司应该与其他公司或者中介机构签定名义本金为1000万英镑,用11%的英镑利率换取x%的美元利息的互换,美元的本金与投资等值,这样,A公司的利息现金流发生如下变化1收入11%的英镑投资收益2根据互换收入x%的美元3根据互换支出11%的英镑] 3. (见图1) 参考答案：
利率互换和货币互换的定价思想和定价模型 刘蕾 数量经济系 利率互换和货币互换的估值及定价，既涉及到数学问题也涉及到技术问题。在对互换交易进行估价和定价的过程中，不同的市场对收益的计算方法往往不同，而且互换交易不是标准化的场内交易，因此，其定价过程也就相对复杂了。 对于互换定价我们用的也是无套利均衡分析方法。即互换定价，通常是指寻找一种合适的固定利率，使某一笔新互换交易净现值为零(否则就存在无风险套利机会)。而所谓估值是指确定某一笔现存互换业务净现值，其固定利率是已知的。简单的说，定价是另净现值为零求固定利率；而估值是用已知的固定利率确定净现值。 而且类似于其他金融衍生工具的定价，我们对互换定价也应有以下的基本假设： 1、假设市场是完全的，不存在无风险利润； 2、假设投资者可进行无限制买空和卖空； 3、不存在交易费用； 4、不存在违约风险 这里针对利率互换和货币互换的定价分别进行讨论。 一、利率互换的估值和定价 利率互换是协议双方同种货币的固定利率与浮动利率之间的互换。利率互换的定价，就是要定出与浮动利率互换的固定利率的大小。求解互换的固定利率，首先是将未来各期浮动利率的支付款进行贴现求总（这其实也就是对浮动利率支付款估值），然后根据净现值为零，即浮动利率的支付款和固定利率支付款现值相等的技术将固定利率求解出来。 固定利率收取方的现金流量如下： ik ？ 图 1 同种货币内部的普通利率互换 应该指出，浮动利率的确定是采用与某种利率指数挂钩的办法。从理论上讲，采用短期国债利率作为利率指数最有道理，实际上最常用的是伦敦银行同业拆放利率，即LIBOR(London InterBank Offer Rate)，非标准的互换的浮动利率有时用LIBOR 加减若干基本点（一个基本点是0.01%）给出。另外，对于普通标准利率互换来说，浮动利率应该是无风险利率。因此，未来浮动利率期望值就是远期利率。也就是说，我们用远期利率作为浮动利率。 因此，我们首先从对浮动利率部分的估值开始。假设一次K 期利率互换交易的浮动利率部分现值的一般表达式为： j k j j j j v B d P f PV ∑=-=11浮动 （1） 其中：浮动PV 为浮动利率部分的现值 j f 为自时点j-1至时点j 的远期利率 j p 为自时点j-1至时点j 的名义本金额
2014.7.27 多因素方差分析之区组设计方差分析 分析不同方法和组别的销售量是否有显著性区别？ 代码： data a.aaj; input team method$ sales@@; cards; 1 A 25684 1 B 35789 1 C 30123 2 A 23547 2 B 32154 3 C 25896 3 A 30012 3 B 4521 4 3 C 30151 4 A 3124 5 4 B 4825 6 4 C 35412 ; run; procanova data=a.aaj; /*调用anova过程进行方差分析*/ class team method; /*分组依据，class语句必须在model前*/ model sales=team method;/*等号前表示因变量，后表示自变量，该语句表示team和method两种分组对sales的影响，关于该语句的用法还有很多很多很复杂很复杂*/ means team method/snkalpha=0.05;/*使用SNK方法两两比较不同促销方式的平均销售额，定义显著性水平0.05*/ means method;/*输出不同方法下的促销额的促销均值和标准差*/ run; 结果如下：
注：上图中第一个表表示对模型的F检验，结果拒绝原假设，显著成立。 第二个表描述的是模型的拟合统计量，其中Coeffvar（变异系数）=标准差/均值。 Root MSE表示MSE的开方。 第三个表描述的是不同分组下的F检验，其中team分组下的检验没有通过，不能拒绝，表明此种分组方法下的各组没有多大差异。 而在以method为分组方法下的F检验统计值则以低于0.05的概率通过显著性检验，拒绝了原假设，表明以method为分组方法下的各组之间存在差异。 下表是SNK多重比较结果： 该表表明：3种促销方法被分成了两组A和B，方法B为A组，方法C和A为B组，联系题意可知打5.8折这种方法和另外两种方法有显著性差异，而且对应着更高的销售 额，所以用第二种方法更好。 该表是不同方法下的均值标准差表。 应用analyst模块方法如下： 先导入数据，跟以前一样。 再单选择statistics | ANOVA | Linear Model，弹出如下：
第16章互换的定价与套利 【学习目标】通过本章的学习应掌握互换定价的基本原理。要理解为什么只要把互换分解成债券、一组远期利率协议或一组远期外汇协议，就可以利用常用的定价方法为互换定价。还要对互换的套利有比较深入的了解。 第一节互换的定价 在本节中，我们首先探讨互换与一系列金融工具的关系，通过将互换分解成一系列我们更加熟悉的金融工具，这可以加深我们对互换这种金融工具的理解并为理解互换的定价原理奠定基础。在此基础上，我们接着讨论互换的定价。 一、利率互换的定价 如果我们假设没有违约风险，利率互换可以通过分解成一个债券的多头与另一个债券的空头来定价，也可以通过分解成一个远期利率协议的组合来定价。 （一）贴现率 在给互换和其它柜台交易市场上的金融工具定价的时候，现金流通常用LIBOR零息票利率贴现。这是因为LIBOR反映了金融机构的资金成本。这样做的隐含假设是被定价的衍生工具的现金流的风险和银行同业拆借市场的风险相同。 （二）运用债券组合给利率互换定价
考虑一个2003年9月1日生效的三年期的利率互换，名义本金是1亿美元。B 公司同意支付给A 公司年利率为5％的利息，同时A 公司同意支付给B 公司6个月期LIBOR 的利息，利息每半年支付一次。 图16.1 A 公司与B 公司的利率互换 表16－1 利率互换中B 公司的现金流量表（百万美元） 日期 LIBOR(5%) 收到的浮动 利息 支付的固定利息 净现金流 2003.9.1 4.20 2004.3.1 4.80 +2.10 －2.50 －0.40 2004.9.1 5.30 +2.40 －2.50 －0.10 2005.3.1 5.50 +2.65 ―2.50 ＋0.15 2005.9.1 5.60 +2.75 －2.50 ＋0.25 200 6.3.1 5.90 +2.80 －2.50 ＋0.30 200 6.9.1 6.40 +2.95 －2.50 ＋0.45 上述利率互换可以看成是两个债券头寸的组合。虽然利率互换不 5% LIBOR
析因方差分析Factorial design ANOVA 中国药科大学药代中心?在提取某中药材时，使用了四种产地原料、三种提取温度。对于每种原料与每种提取温度的组合各提取两次，某种主要的活性产物的测定结果下表所示。问原料产地、提取温度以及这两者的交互作用对活性产 物含量是否有显著的影响 ?试验的指标是活性产物含量，原料和提取 温度是因素，它们分别有4个、3个水平， 这是一个双因素的试验。试验的目的是要 考察在各种因素的各个水平下活性产物含 量有无显著的差异。即考察原料产地和提 取温度这两个因素对活性产物含量有无显 著影响。这就是一个双因素重复试验方差 分析问题-析因方差分析问题 ?单独效应（simple effects）：其它因素 （factor）的水平（level）固定为某一值时， 某一因素的效应 ?主效应（main effects）：某因素各单独效 应的平均效应 ?交互作用（Interaction）：某一因素效应随 着另一因素变化而变化的情况。（如一级 交互作用AB、二级交互作用ABC… 交互效应interaction ?最简单的情况： ?两个因素分别有两个水平: –原料地因素AB两个水平；温度因素10和20两个水平 温度 原料地 1020 B A 温度 原料地 1020 B A
交互效应和偶然误差 ?每一个处理多次重复的数据的变异内包含交互变异和偶然变异。只有重复试验的设计才能区分偶然误差和交互作用！ 温度原料地 1020B A 温度 原料地 1020B A 交互作用(interaction)的计算 {(Area a,10-Area b,10)-(Area a,20-Area b,20)}以上的值的平方和为交互作用 温度 原料地 10 20 B A ?与单因素方差分析类似，双因素方差分析 所需的检验统计量也是从总平方和的分解导出来的。因素A 的效应平方和因素B 的效应平方和因素A 、B 的交互效应平方和误差平方和 ?Excel 2000提供的方差分析：可重复双因素分析工具求解本例。具体操作步骤如下：?选择工具菜单中的数据分析命令，此时弹出数据分析对话框。?在分析工具列表框中，选方差分析：可重复双因素分析工具。这时弹出方差分析：可重复的双因素分析对话框