2009年9月证券资格考试证券投资分析预测试题
一、单项选择
1．证券投资技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决▁▁▁▁的问题。
A.买卖何种证券
B.投资何种行业
C.何时买卖证券
D.投资何种上市公司
2．组建证券投资组合时，涉及到▁▁▁▁。
A.决定投资目标和可投资资金的数量
B.确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例
C.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合具体特征进行考察分析
D.投资组合的修正和业绩评估
3．用哪一种方法获得的信息具有较强的针对性和真实性？▁▁▁▁。
A.历史资料
B.媒体信息
C.实地访查
D.网上信息
4．证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为▁▁▁▁。
A.无效市场
B.弱式有效市场
C.半强式有效市场
D.强式有效市场
5．“市场永远是对的”是哪个投资分析流派的观点？▁▁▁▁。
A.基本分析流派
B.技术分析流派
C.心理分析流派
D.学术分析流派
6．我们把根据证券市场本身的变化规律得出的分析方法称为：▁▁▁▁。
A.技术分析
B.基本分析
C.定性分析
D.定量分析
7．基本分析的优点有：▁▁▁▁。
A.能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单
B.同市场接近，考虑问题比较直接
C.预测的精度较高
D.获得利益的周期短
8．心理分析流派所使用判断的本质特征是：▁▁▁▁。
A.只具有否定意义
B.只具有肯定意义
C.可以肯定也可以否定
D.只作假设判断，不作决策判断
9．一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就：▁▁▁▁。
A.越大
B.越小
C.不变
D.不确定
10．下列哪一项不属于债券投资价值的外部因素？▁▁▁▁。
A.基础利率
B.市场利率
C.票面利率
D.市场汇率
11．贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是：▁▁▁▁。
A.到期收益率等于票面利率
B.到期收益率大于票面利率
C.到期收益率小于票面利率
D.无法比较
12．有如下两种国债：▁▁▁▁。国债到期期限息票率
A 10年8%
B 10年5%
上述两种债券的面值相同，均在每年年末支付利息。从理论上说，当利率发生变化时，下列哪项是正确的？
A.债券B的价格变化幅度等于A的价格变化幅度
B.债券B的价格变化幅度小于A的价格变化幅度
C.债券B的价格变化幅度大于A的价格变化幅度
D.无法比较
13．下列哪项不是债券基本价值评估的假设条件：▁▁▁▁。
A各种债券的名义支付金额都是确定的B各种债券的实际支付金额都是确定的
C市场利率是可以精确地预测出来D通货膨胀的幅度可以精确的预测出来
14．一张债券的票面价值为100元，票面利率10%，不记复利，期限5年，到期一次还本付息，目前市场上的必要收益率是8%，按复利计算，这张债券的价格是多少？▁▁▁▁。
A.100元
B.93.18元
C.107.14元
D.102.09元
15．某公司普通股股价为18元，该公司转换比率为20的可转换债券的转换价值为：▁▁▁▁。
A.0.9元
B.1.1元
C.2元
D.360元
16．认股权证价格比其可选购股票价格的涨跌速度要▁▁▁▁。
A.快
B.慢
C.同步
D.不确定
17．下列哪组价格属于封闭式基金的价格？▁▁▁▁。
A.申购价格和赎回价格
B.申购价格和交易价格
C.发行价格和交易价格
D.发行价格和赎回价格
18．利率期限结构的形成主要是由▁▁▁决定的。
A.对未来利率变化方向的预期
B.流动性溢价
C.市场分割
D.市场供求关系
19．下列关于证券投资宏观经济分析方法中总量分析法和结构分析法的描述中，正确的是：▁▁。
A.总量分析和结构分析是互不相干的
B.总量分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的动态研究
C.结构分析侧重于分析经济指标速度的考察
D.总量分析比结构分析重要
20．流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作：▁▁。
A.狭义货币供应量M1
B.货币供应量M0
C.广义货币供应量M2
D.准货币M2-M1
21．恶性通货膨胀是指年通胀率达▁▁的通货膨胀。
A.10%以下
B.两位数
C.三位数以上
D.四位数以上
22．在经济周期的某个时期，产出、销售、就业开始下降，直至某个低谷，说明经济变动处于：▁▁▁▁。
A.繁荣
B.衰退
C.萧条
D.复苏
23．当出现高通胀下GDP增长时，则：▁▁▁▁。
A.上市公司利润持续上升，企业经营环境不断改善
B.如果不采取调控措施，必将导致未来的“滞胀”，企业将面临困境
C.人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高
D.国民收入和个人收入都将快速增加
24．当经济衰退至尾声，投资者已远离证券市场，每日成交稀少的时候，可以断定：▁▁▁▁。
A.经济周期处于衰退期
B.经济周期处于下降阶段
C.证券市场将继续下跌
D.证券市场已经处于底部，应当可以买入
25．下列关于通货膨胀对证券市场影响的看法中，错误的是：▁▁▁▁。
A.严重的通货膨胀是很危险的
B.通货膨胀时期，所有价格和工资都按同一比率变动
C.通货膨胀有时能够刺激股价上升
D.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性
26．以下哪一点不是税收具有的特征？▁▁▁▁。
A.强制性
B.无偿性
C.灵活性
D.固定性
27．收入政策的总量目标着眼于近期的：▁▁▁▁。
A.产业结构优化
B.经济与社会协调发展
C.宏观经济总量平衡
D.国民收入公平分配
28．股票市场资金量的供给是指：▁▁▁▁。
A.能够进入股市购买股票的资金总量
B.能够进入股市的资金总量
C.二级市场的资金总量
D.一级市场的资金总量
29．道-琼斯分类法把大多数股票分为：▁▁▁▁。
A.三类
B.五类
C.六类
D.十类
30．在《国际标准行业分类》中，对每个门类又划分为：▁▁▁▁。
A.大类、中类、小类
B.A类、B类、C类
C.甲类、乙类、丙类
D.Ⅰ类、Ⅱ类、Ⅲ类
31．一般地，在投资决策过程中，投资者应选择▁▁▁行业投资。
A.增长型
B.周期型
C.防御型
D.初创型
32．按经济结构划分，行业基本上可分为：▁▁▁▁。
A.完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断
B.公平竞争、不公平竞争、完全竞争、不完全竞争
C.完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断
D.完全竞争、不完全竞争或垄断竞争、寡头垄断、完全垄断
33．石油行业的市场结构属于：▁▁▁▁。
A.完全竞争
B.不完全竞争
C.寡头垄断
D.完全垄断
34．某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么这一行业最有可能处于生命周期的哪一阶段？▁▁▁▁。
A.幼稚期
B.成长期
C.成熟期
D.衰退期
35．在遗传工程、医疗服务、超级市场、采矿四个行业中，投资者应选择哪个行业投资？▁▁▁▁。
A.遗传工程
B.医疗服务
C.超级市场
D.采矿
36．下列哪项不在区位分析的范围内：▁▁▁▁。
A.区位内的自然和基础条件
B.区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持
C.区位的地理位置
D.区位内的比较优势和特色
37．市场占有率是指：▁▁▁▁。
A.一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例
B.一个公司的产品销售收入占该类产品整个市场销售收入总额的比例
C.一个公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例
D.一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例
38．用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是：▁▁▁▁。
A.利息支付倍数
B.流动比率
C.速动比率
D.应收账款周转率
39．用以反映短期偿债能力的指标是：▁▁▁▁。
A.利息支付倍数
B.流动比率
C.速动比率
D.应收账款周转率
40．下列哪些会计处理不是按会计准则编制的？▁▁▁▁。
A.将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源
B.报表数据未按通货膨胀或物价水平调整
C.非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的
D.无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确
41．股票在会计上被分类为流动资产，是基于它的____。
A.波动性
B.流动性
C.风险性
D.收益性
42．股份回购属于：▁▁▁▁。
A.扩张型公司重组
B.收缩型公司重组
C.调整型公司重组
D.控制权变更型公司重组
43．某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，一般而言其应收帐款数额可能会：▁▁▁▁。
A.大幅上升
B.大幅下降
C.基本不变
D.无法判断
44．反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是：▁▁▁▁。
A.每股净收益
B.每股净资产
C.股东权益收益率
D.本利比
45．财务比率[（现金+短期证券+应收款净额）/流动负债]被称为：▁▁▁▁。
A.超速动比率
B.主营业务收入增长率
C.总资产周转率
D.存货周转率
46．射击之星，一般出现在：▁▁▁▁。
A.顶部
B.中部
C.底部
D.任意处
47．OBV线表明了量与价的关系，最好的买入机会是：▁▁▁▁。
A.OBV线上升，此时股价下跌
B.OBV线下降，此时股价上升
C.OBV线从正的累积数转为负数
D.OBV线与股价都急速上升
48．四支股票出现了不同的换手情况，最应该买入的是▁▁▁▁。
A.连续多日平均换手率在7%-8%的水平上
B.突然有一日换手高达20%，随后几天交投清淡
C.连续两周换手频繁，行情发动以来已经上涨将近30%
D.十个交易日均保持较高换手，换手率不断有所增加
49．某股上升行情中，KD指标的快线倾斜度趋于平缓，出现这种情况，则股价：▁▁▁▁。
A.需要调整
B.是短期转势的警告讯号
C.要看慢线的位置
D.不说明问题
50．一般情况下，公司股票价格变化与盈利变化的关系是：▁▁▁▁。
A.股价变化领先于赢利变化
B.股价变化滞后于赢利变化
C.股价变化同步于赢利变化
D.股价变化与赢利变化无直接关系
51．MACD指标出现顶背离时应▁▁▁▁。
A.买入
B.卖出
C.观望
D.无参考价值
52．早晨之星通常出现在▁▁▁▁。
A.上升趋势中
B.下降趋势中
C.横盘整理中
D.顶部
53．外盘大于内盘，通常股价会▁▁▁▁。
A.上涨
B.下跌
C.盘整
D.无法判断
54．费波纳奇数列正确的排列是▁▁▁▁。
A.1,3,5,7...
B.2,4,6,8...
C.2,3,5,8...
D.1,2,3,6...
55．波浪理论的最核心的内容是以____为基础的。
A.K线理论
B.指标
C.切线
D.周期
56．下面指标中，根据其计算方法，理论上所给出买、卖信号最可靠的是▁▁▁▁。
A.MA
B.MACD
C.WR%
D.KDJ
57．下列情况下，最不可能出现股价上涨(继续上涨)情况的是▁▁▁▁。
A.低位价涨量增
B.高位价平量增
C.高位价涨量减
D.高位价涨量平
58．描述股价与移动平均线相距远近程度的指标是▁▁▁▁。
A.RSI
B.PSY
C.WR%
D.BIAS
59．在下列指标的计算中，唯一没有用到收盘价的是▁▁▁▁。
A.MACD
B.BIAS
C.RSI
D.PSY
60．传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是：▁▁▁▁。
A.证券组合的期望收益率
B.证券组合的风险
C.证券组合的投资目标
D.证券组合的分散化程度
61．构建证券组合的原因是：▁▁▁▁。
A.降低系统性风险
B.降低非系统性风险
C.增加系统性收益
D.增加非系统性收益
62．证券组合管理的具体内容包括：▁▁▁▁。
A.计划、选择、执行、监督
B.计划、分析、选择、监督、评价
C.计划、分析、选择时机、修正、评价
D.计划、选择时机、选择证券、监督
63．在马柯威茨均值方差模型中，由四种证券构建的证券组合的可行域是：▁▁▁▁。
A.均值标准差平面上的有限区域
B.均值标准差平面上的无限区域
C.可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域
D.均值标准差平面上的一条弯曲的曲线
64．根据资本资产定价模型理论，如果甲的风险承受力比乙大，那么：▁▁▁▁。
A.甲的最优证券组合比乙的好
B.甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大
C.甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高
D.甲的最优证券组合的风险水平比乙的低
65．假设、分别表示证券组合P的标准差、系数和系数，表示市场组合的标准差。那么，反映证券组合P的非系统风险水平的指标是：▁▁▁▁。
A. B.
C. D.
66．证券间的联动关系由相关系数来衡量，的取值总是介于-1和1之间，的值为正，表明：▁▁▁▁。
A.两种证券间存在完全的同向的联动关系
B.两种证券的收益有反向变动倾向
C.两种证券的收益有同向变动倾向
D.两种证券间存在完全反向的联动关系
67．证券的系数大于零表明：▁▁▁▁。
A.证券当前的市场价格偏低
B.证券当前的市场价格偏高
C.市场对证券的收益率的预期低于均衡的期望收益率
D.证券的收益超过市场的平均收益
68．假定不允许构造证券组合，并且证券1、2、3、4的特征如下表所示：▁▁▁▁。证券期望收益率（%）标准差（%）
1 15 12
2 1
3 8
3 1
4 7
4 16 11
那么，对不知足且厌恶风险的投资者来说，具有投资价值的证券是：
A.1和2
B.2和3
C.3和4
D.4和1
69．下列说法正确的是：▁▁▁▁。
A.证券投资分析师应当将投资分析中所使用和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证、保存期应自投资分析、预测或建议作出之日起不少于两年
B.证券投资分析师在执业过程中所获得的未公开重要信息不得泄露，但可建议投资人或委托单位买卖
C.证券投资分析师在十分确定的情况下，可以向投资人或委托单位作出保证
D.证券投资分析师应当对投资人和委托单位根据其资金量和业务量的大小区别对待70．通常，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择：▁▁▁▁。
A.市场指数型证券组合
B.收入型证券组合
C.平衡型证券组合
D.增长型证券组合
二、多项选择
1．主要的投资分析流派有哪些？▁▁▁▁。
A.基本分析流派
B.技术分析流派
C.市场分析流派
D.心理分析流派
E.学术分析流派
2．投资证券的预期收益率与风险之间的关系是：▁▁▁▁。
A.正向互动关系
B.反向互动关系
C.预期收益率越高，承担的风险越大
D.预期收益率越低，承担的风险越大
E.证券的风险—收益率特性会随着各种相关因素的变化而变化
3．基本分析流派的理论假设是：▁▁▁▁。
A.市场包含一切信息
B.股票的价值决定价格
C.股票的价格围绕价值波动
D.任何金融资产的内在价值等于这项资产所有者的所有预期收益流量的现值
E.市场是弱有效的
4．基本分析的内容有：▁▁▁▁。
A.宏观经济分析
B.行业分析
C.区域分析
D.公司分析
E.行情数据分析
5．公司分析的侧重点主要包括：▁▁▁▁。
A.公司竞争能力分析
B.公司盈利能力分析
C.公司经营管理能力分析
D.发展潜力和潜在风险分析
E.财务状况和经营业绩分析
6．关于弱式有效市场的描述中，正确的是：▁▁▁▁。
A.证券价格完全反映了包括它本身在内的过去历史的证券价格资料
B.技术分析失效
C.投资者不可能战胜市场
D.如果不运用进一步的价格序列以外的信息，明天价格最好的预测值是今天的价格
E.内幕信息无助于改善投资绩效
7．下列哪几类属于技术分析理论：▁▁▁▁。
A.K线理论
B.切线理论
C.形态理论
D.市场理论
E.波动理论
8．影响债券投资价值的外部因素有：▁▁▁▁。
A.税收待遇
B.基础利率
C.票面利率
D.市场利率
E.市场汇率
9．债券的收益率曲线有：▁▁▁▁。
A.正常的
B.相反的
C.水平的
D.拱形的
E.波浪形的
10．影响股票投资价值的外部因素有：▁▁▁▁。
A.投资者对股票价格走势的预期
B.公司净资产
C.货币政策
D.经济周期
E.公司每股收益
11．下列关于公司股份分割说法正确的有：▁▁▁▁。
A.股本增加
B.净资产增加
C.投资者持股占总股本的比例不变
D.每股利润下降，投资者得到的股利总额减少
E.每股净资产减少
12．封闭式基金的价格可以分为：▁▁▁▁。
A.发行价格
B.申购价格
C.交易价格
D.赎回价格
E.成交价格
13．宏观经济分析的意义是：▁▁▁▁。
A.把握证券市场的总体变动趋势
B.判断整个证券市场的投资价值
C.为投资组合提供指导
D.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向
E.为决策部门服务
14．GDP变动有如下哪几种变动情况？▁▁▁▁。
A.持续、稳定、高速的GDP增长
B.高通胀下的GDP增长
C.宏观调控下GDP减速增长
D.波动形的GDP调整
E.转折性的GDP变动
15．财政政策的手段主要包括：▁▁▁▁。
A.国家预算
B.税收
C.国债
D.财政补贴
E.转移支付
16．利率水平的变化会影响人们的哪些行为？▁▁▁▁。
A.储蓄
B.就业
C.投资
D.消费
E.预期
17．一国汇率会因该国的▁▁▁等的变化而波动。
A.国际收支状况
B.通货膨胀率
C.就业率
D.利率
E.经济增长率
18．财政政策的种类大致可以分为：▁▁▁▁。
A.扩张性
B.紧缩性
C.中性
D.弹性
E.偏松
19．中央银行进行间接信用指导的具体手段包括：▁▁▁▁。
A.规定利率限额与信用配额
B.信用条件限制
C.道义劝告
D.窗口指导
E.直接干预
20．下列关于中央银行执行货币政策的描述正确的有：▁▁▁▁。
A.当中央银行采取紧的货币政策时，股价将下跌
B.中央银行提高法定存款准备金率，货币供应量减少
C.中央银行提高再贴现率，货币供应量增加
D.中央银行在公开市场上买入有价证券，证券价格将下跌
E.中央银行执行松的货币政策通常使证券市场价格上涨
21．货币政策的调控作用表现在：▁▁▁▁。
A.通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡
B.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定
C.通过货币政策来改变经济运行趋势
D.调节国民收入中消费与储蓄的比例
E.引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置
22．在通货膨胀之初，其引起的哪些效应可能刺激股价上升？▁▁▁▁。
A.财富效应
B.税收效应
C.负债效应
D.存货效应
E.波纹效应
23．国际金融市场剧烈动荡对我国证券市场的影响主要通过下列哪些途径：▁▁▁▁。
A.通过资本市场资金流动影响我国证券市场
B.通过人民币汇率预期影响证券市场
C.通过外汇市场影响证券市场
D.通过对居民的心理影响间接影响证券市场
E.通过宏观面和政策面间接影响证券市场
24．股票市场需求的决定因素中，政策因素包括：▁▁▁▁。A.市场准入B.利率变动状况
C.银证合作前景
D.资本市场的逐步开放
E.证券公司的增资扩股及融资渠道的拓宽
25．下列哪些属于上证分类指数：▁▁▁▁。
A.工业类指数
B.农业类指数
C.商业类指数
D.金融类指数
E.其他类指数
26．完全垄断市场可以分为：▁▁▁▁。
A.自然完全垄断类型
B.政府完全垄断类型
C.机构完全垄断类型
D.市场完全垄断类型
E.私人完全垄断类型
27．汽车制造业属于：▁▁▁▁。
A.完全垄断型市场
B.不完全竞争市场
C.寡头垄断市场
D.衰退型行业
E.成熟期行业
28．受经济周期影响较为明显的行业有：▁▁▁▁。
A.耐用消费品
B.钢铁
C.生活必需品
D.石油
E.公用事业
29．完全竞争型产品市场的特点包括：▁▁▁▁。
A.生产者众多且各种生产资料可以完全流动
B.产品都是同质的
C.生产者对其产品的价格有一定的控制能力
D.企业是价格的接受者而非制定者
E.资本密集
30．完全垄断市场类型的特点有：▁▁▁▁。
A.垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量
B.垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的
C.产品同种但不同质
D.企业是价格的接受者
E.生产者可以自由进入这个市场
31．公司经营管理能力分析包括：▁▁▁▁。
A.公司管理人员的素质和能力分析
B.公司管理风格及经营理念分析
C.公司业务人员素质和创新能力分析
D.公司管理人员的管理知识水平分析
E.公司业务人员的业务能力分析
32．财务报表分析的方法主要有：▁▁▁▁。
A.与国民经济相关指标之间的比较分析
B.与其他行业之间的比较分析
C.单个年度的财务比率分析
D.不同时期比较分析
E.与同行业其他公司之间的比较分析
33．公司财务比率分析包括：▁▁▁▁。
A.偿债能力分析
B.资本结构分析
C.经营效率分析
D.盈利能力分析
E.投资收益分析
34．反映公司偿债能力的指标有：▁▁▁▁。
A.流动比率
B.股东权益比率
C.速动比率
D.主营业务收入增长率
E.利息支付倍数
35．计算存货周转天数的公式包括：▁▁▁▁。
A.360/（平均存货/销货成本）
B.360/平均存货
C.360×平均存货/销货成本
D.360/存货周转率
E.360×存货周转率
36．下列哪些会计处理是合乎规范的？▁▁▁▁。
A.将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源
B.报表数据未按通货膨胀或物价水平调整
C.非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的
D.无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确
E.研发和广告支出在发生时已列作了当期费用
37．上市公司配股后，下面的哪些财务指标是下降的？▁▁▁▁。A.资产负债率B.股东权益比率
C.资本化比率
D.资本固定化比率
E.固定资产净值率
38．上市公司的资产重组方式主要有：▁▁▁▁。
A.公司扩张
B.公司调整
C.公司所有权转移
D.公司控制权转移
E.公司资产租赁
39．对公司的分析可以分为：▁▁▁▁。
A.基本分析
B.财务分析
C.市场分析
D.行业分析
E.投资项目分析
40．趋势的方向包括：▁▁▁▁。
A.上升方向
B.下降方向
C.水平方向
D.垂直方向
E.无趋势方向
41．下列属于技术分析理论的有：▁▁▁▁。
A.随机漫步理论
B.切线理论
C.相反理论
D.道-琼斯理论
E.资产组合理论
42．三角形形态是一种重要的整理形态，根据图形可分为：▁▁▁▁。
A.对称三角形
B.等边三角形
C.直角三角形
D.上升三角形
E.下降三角形
43．证券市场里的投资者可以分为：▁▁▁▁。
A.多头
B.空头
C.机构
D.持股观望者
E.持币观望者
44．在百分比线中，下列哪些线最为重要：▁▁▁▁。
A.1/4
B.1/3
C.1/2
D.2/3
E.3/8
45．在甘氏线中，最重要的三条线是：▁▁▁▁。
A.26.25度线
B.33.75度线
C.45度线
D.56.25度线
E.63.75度线
46．具有明显的形态方向且与原有的趋势方向相反的整理形态有：▁▁▁▁。
A.菱形
B.三角形
C.矩形
D.旗形
E.楔形
47．波浪理论考虑的因素主要有下列哪些？▁▁▁▁。
A.股价走势所形成的形态
B.股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置
C.股价移动的趋势
D.波浪移动的级别
E.完成某个形态所经历的时间长短
48．在关于指数量价关系分析的一些总结性描述中，正确的有：▁▁▁▁。
A.价涨量增顺势推动
B.价涨量减快速拉升
C.价涨量跌呈现背离
D.价跌量增赶快卖出
E.价跌量增有待观察
49．在使用技术指标WMS的时候，下列哪些经验性的结论是正确的？▁▁▁▁。
A.WMS是相对强弱指标的发展
B.WMS在盘整过程中具有较高的准确性
C.WMS在高位回头而股价还在继续上升，则是卖出信号
D.使用WMS指标应从WMS取值的绝对数以及WMS曲线的形状两方面考虑
E.WMS在单边行情中具有较高的准确性
50．下列哪些是以传统组合管理方式构思证券组合资产时所应遵循的基本原则：▁▁▁▁。A.收益最大化原则B.风险最小化原则
C.基本收益的稳定性原则
D.谨慎原则
E.多元化原则
51．传统的证券组合管理的基本步骤有：▁▁▁▁。
A.确定投资政策
B.实施证券投资分析
C.构思证券组合资产
D.修订证券组合资产结构
E.对证券组合资产的经济效果进行评价
52．增长型证券组合的投资目标是：▁▁▁▁。
A.追求股息和债息收益
B.追求未来价格变化带来的价差收益
C.追求资本利得
D.追求基本收益
E.追求股息收益、债息收益以及资本增值
53．构建平衡型证券组合的方法包括：▁▁▁▁。
A.选择收入型证券和增长型证券构建组合，并使二者达到投资者所要求的平衡水平
B.同时持有一个收入型证券组合和一个增长型证券组合
C.在投资期的前半段时期内全部持有增长型证券组合，在投资期的后半段时期内全部持有收入型证券组合
D.选择既能带来基本收益，又具有增长潜力的证券构建证券组合
E.在构建时要考虑本金购买力的无损性
54．增长型证券组合一般会选择具有下列哪些特征的股票？▁▁▁▁。
A.收入和股息稳步增长
B.收入增长率非常稳定
C.高派息
D.高预期收益
E.高收益，高风险
55．现代证券组合理论为多元化投资提供了有应用价值的建议，比如：▁▁▁▁。
A.构建证券组合时应考虑证券的收益与市场平均收益之间的相关关系
B.构建证券组合时应考虑公司的盈利能力
C.构建证券组合时应考虑不同证券的收益之间的相关关系
D.构建证券组合时应考虑税收的影响
E.构建证券组合时应考虑公司的增长性
56．假设证券市场上的借贷利率相同，那么有效组合具有的特性包括：▁▁▁▁。
A.在具有相同期望收益率水平的组合中，有效组合的风险水平最低
B.在具有相同风险水平的组合中，有效组合的期望收益率水平最高
C.有效组合的非系统风险为零
D.除无风险证券外，有效组合与市场组合之间呈完全正相关关系
E.有效组合的α系数大于零
57．反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模型包括：▁▁▁▁。
A.证券市场线方程
B.证券特征线方程
C.资本市场线方程
D.套利定价方程
E.因素模型
58．假设、分别表示证券组合P的标准差、系数和系数，表示市场组合的标准差。那么，反映证券组合P的风险水平的指标包括：▁▁▁▁。
A. B.
C. D.
E.
59．假设表示两种证券的相关系数。那么，正确的结论是：▁▁▁▁。
A.的取值为正表明两种证券的收益有同向变动倾向
B.的取值总是介于-1和1之间
C.的值为负表明两种证券的收益有反向变动的倾向
D.=1表明两种证券间存在完全的同向的联动关系
E.的值为零表明两种证券之间没有联动倾向
60．下列结论正确的有：▁▁▁▁。
A.同一投资者的偏好无差异曲线不可能相交
B.特征线模型是均衡模型
C.由于不同投资者偏好态度的具体差异，他们会选择有效边界上不同的组合
D.因素模型是均衡模型
E.APT模型是均衡模型
三、判断
1．证券投资分析是通过各种专业性的分析方法和分析手段对来自于各个渠道的、能够对证券价格产生影响的各种信息进行综合分析，并判断其对证券价格发生作用的方向和力度。
2．证券投资分析中，技术分析解决的是“买卖何种证券”的问题。
3．组建证券投资组合时要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。
4．投资组合的修正实际上是对以前证券投资步骤的重复，可以忽略不做。
5．证券投资分析是能否降低投资风险，获得投资成功的关键。
6．从会计师事务所、银行、咨询机构等处得到的资料属于历史资料。
7．分析人员最终所提供的分析结论的准确性，主要取决于占有信息的广度和深度，分析方法和分析手段的作用相对较小。
8．在有效证券市场分类中与证券价格有关的“可知”资料分类中，其关系是：第Ⅰ类资料包含于第Ⅱ类资料包含于第Ⅲ类资料中。
9．组合管理者在强式有效市场中选择消极保守型投资。
10．技术分析的主要特征是以价值分析理论为基础，以统计方法和现值计算方法为主要分析手段。
11．具有提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低。
12．利率期限结构的形成主要是由对未来利率变化方向的预期决定的，流动性溢价和市场分割可起一定作用。
13．某公司普通股股票当期市场价格为10元，那么该公司转换比率为15的可转换债券的转换价值是150元。
14．债券的利率期限结构是指债券的到期收益率与债券的已持有时期之间的关系。
15．用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率（必要收益率）时，可以考虑购买这种股票。
16．认股权证的杠杆作用是指认股权证价格的小幅波动能够引起可选购股票价格的大幅波动。17．确定基金价格最根本的依据是其盈利水平和市场利率。
18．可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值之下。
19．宏观经济因素是影响证券市场长期走势的唯一因素。
20．总量分析完全是一种动态分析。
21．在统计GDP时用到的“长住居民”，包括居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民。
22．GDP增长，必然有证券市场指数的增长。
23．当社会总需求不足时，使用扩张性财政政策，将促使证券市场价格上涨。
24．中央银行提高再贴现率，将提高货币供应量。
25．汇率上升，本币贬值，出口型企业的盈利将增加
26．当处于高通货膨胀时，即便GDP在增长，也必须实行紧缩政策。
27．通货膨胀通常对经济造成破坏，而通货紧缩将会使实际经济总量增加。
28．一国经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率变化影响越大。
29．在完全竞争的市场类型中，所有的企业都无法控制市场的价格和使产品差异化。
30．公用事业、稀有金属矿藏开采业等属于寡头垄断的市场类型。
31．周期型行业的运动状态与经济周期呈负相关，既当经济处于上升时期，这些行业会收缩；当经济衰退时，这些行业会扩张。
32．有时候，当经济衰退时，防御型行业或许会有实际增长。
33．成熟期的行业盈利很大，投资风险也相对较高。
34．食品业和公用事业在经济衰退时，其收入仍相对稳定。
35．处于产业生命周期初创阶段的企业适合投资者投资，不适合投机者。
36．市场占有率指标是企业市场营销战略的核心。
37．资产负债表是反映公司在某一特定时点财务状况的动态报告。
38．企业流动资产越多，短期债务越少，其偿债能力越强。
39．资产负债比率是资产总额除以负债总额的百分比。
40．关联交易属于内幕交易的范畴。
41．净资产倍率越小，说明股票的投资价值越低；反之，投资价值越高。
42．上市公司经过配股融资后，公司的资产负债率将降低。
43．公司从银行借来一笔款项，总资产增加，资产负债率降低。
44．实质性重组一般要将被并购企业超过60%的资产与并购企业的资产进行置换。
45．甲、乙两公司无业务往来，但两者共同组建一新公司，则甲乙公司被视为关联方。
46．股价随着成交量的递增而上涨，是市场行情的正常特性，此种量增价涨关系，表示股价将继续上升。
47．当股价随着成交量的递减而回升，成交量却逐渐萎缩，则股价有反转的可能。
48．目前世界上所有证券交易所的价格指数的计算方法都是源于道氏理论。
49．市场中的所有投资者都可以分为多方和空方两种。
50．在波浪理论考虑的因素中，形态是最为重要的。
51．旗形和楔形都有明确的形态方向，并且和原有的趋势相反。
52．头肩形是一种反转形态，但也可被视为整理形态。
53．切线为我们提供了很多价格移动可能存在的支撑线和压力线。但是，支撑线、压力线有被突破的可能，它们的价位只是一种参考，不能把它当成万能的工具。
54．古典量价关系理论认为当价跌时，如果成交量放大，则会继续下跌。
55．AR指标与BR指标的最大区别在于AR指标可能出现负值，而BR指标永远不会出现负值。56．收入型组合的投资者不仅限于中等收入或低收入阶层，作为一种投资目标，高收入阶层也可能有此需要。
57．证券组合管理的主要内容包括：计划、选择时机、选择证券、修正、评价。
58．组合理论关于多元化原则的建议是：要有效的降低证券组合的标准差，证券组合中至少应包含10种证券。
59．市场组合的系数等于1。
60．指数型证券组合只是一种模拟证券市场组合的证券组合。
61．马柯威茨的均值—方差选择模型研究了单期投资的最优决策问题。
62．特征线模型是描述证券的实际收益率与市场组合实际收益率之间关系的回归模型。
63．证券的系数表示实际市场中证券的预期收益率与资本资产定价模型中证券的均衡期望收益率之间的差异。
64．马柯威茨的假设条件明确描述了下述情况的两种组合A和B之间的优劣：。
65．当市场达到均衡时，所有证券或证券组合的每单位系统风险补偿相等。
66．反映任意证券组合的期望收益率和总风险水平之间均衡关系的模型是证券市场线。
67．资本资产套利定价模型是描述证券的期望收益率水平与因素风险水平之间关系的一个均衡模型。
68．我国证券投资分析师执业的“十六字”原则是：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。69．世界各国证券投资分析师自律性组织通常为会员进行资格认证，资格认证必须通过专门的考试确认。
70．证券投资分析师在十分确定的情况下，为了自己和客户的利益，可以在进行投资预测时，向投资人或委托单位作出保证
参考答案：
单项选择：1~10：CBCCB AACAC11~20：BCCDD ACADA21~30：CBBDB CCAAA31~40：ADCCB CAABA41~50：BDBBA AADBA51~60：BBACD BBDDC61~70：BDCCA CACAA
多项选择：1ABDE 2ACE 3BC 4ABCD 5ABCDE6ABD 7ABC 8BDE 9ABCD 10ACD11ACE 12AC
13ABD 14ABCE 15ABCDE16ACD 17ABDE 18ABC 19CD 20ABE21ABDE 22BCDE 23BE 24ABCDE 25AC26BE 27CE 28ABD 29ABD 30AB31ABC 32CDE 33ABCDE 34ACE 35CD 36BCDE 37AC 38ABCD 39ABE 40ABCE41ABC 42ADE 43ABDE 44BCD 45ACE46DE 47ABE 48ACE 49BCD 50CE51ABCDE 52BC 53ABD 54ABD 55AC56ABCD 57ACD 58ACDE 59ABCDE 60ACE
判断：1~10：是非是非是非是非是非11~20：是是是非是非非非是非21~30：是非是非是是非是是非31~40：非是非是非是非是非非41~50：非是非非非是是是非是51~60：是是是非非是非是是非61~70：是是是非是非是是非非
证券投资顾问考点汇总 1、2011年1月，证券分析师与投资顾问正式分为两类； 2、中国证券业协会对证券公司、投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并制定职业规范和行为准则 3、客户回访留痕不少于3年，1个月内回访，客户数的10%，专门人员独立实施 4、证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年 5、投资咨询行业职业道德的十六字原则：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平 6、证券投资顾问不得同时注册为注册分析师 7、证券投资顾问应当了解客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务 8、按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取服务费用，可以差别佣金 9、表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时机功能的，应当说明其方法和局限 10、证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理，书面或电子文件留痕 11、马科维茨投资组合理论、资本资产定价模型、套利定价理论 12、维持期阶段：寻求多元投资组合 13、理财活动侧重于偿还房贷、筹集教育基金的是稳定期，投资工具是自用房产投资、股票、基金 14、维持期最重要的理财活动是收入增加、筹退休金；稳定期的，偿还房贷，筹教
育基金；高原期55-60，负担减轻、准备退休；退休期＞60，享受生活，规划遗产15、货币时间价值/资金时间价值：一定数量的货币在两个时点之间的价值差异，影响因素包括：时间，收益率或通货膨胀率，单利与复利 16、单期中终值的计算公式为：FV=PV*（1+r）,多期中终值的计算公式为：FV=PV*（1+r）的t次方，所以终值跟计息方法，现值的大小和利率相关，而与市场价格无关 17、永续年金是指在无限期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流；比如优先股，它有固定的股利而无到期日，其股利可视为永续年金；未规定偿还期限的债券，其利息也可视为永续年金。 18、年金是在某个特定的时间段内一组时间间隔相同、金额相等的、方向相同的现金流；根据时间点不同，可以分为期初年金（eg生活费支出、教育费支出、房租支出）和期末年金（房贷支出）； 19、单利现值计算公式为Vo=Vn/(1+i*n)，复利现值的计算公式为：PV=FV/(1+r)^t 20、不同复利期间投资的年化收益率成为有效年利率EAR，名义年利率与有效年利率EAR之间的换算即为:EAR=（1+r/m）^m-1,其中，r是指名义年利率，EAR是指有效年利率，m是指一年内复利次数 21、复利现值系数=1/复利终值系数 22、44-68提关于复利的计算 23、证券市场线方程对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述，期望收益为纵坐标，β系数为横坐标 24、β系数衡量的是证券的系统风险，β值越大，证券的系统风险越大；当证券与市场能够负相关时，β系数为负数
第一章证券投资概述 1、证券的涵义:各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证（股票、债券、基金证券、票据、提单、存款单）;广义证券根据体现的信用性质:无价证券：只是一般的凭证（证据证券、凭证证券）如借条、收据等;有价证券：代表财产权的证券，它代表着财产所有权,收益请求权或债权.如股票，各种债券等 2、证券投资与投机 ?证券投资是货币持有者通过购买有价证券并长期持有，其目的主要是为了获得稳定的利息和股息收入，实现资金的增值。 ?证券投机是指货币持有者利用证券价格的波动，赚取证券买卖差价收入的行为。 投资与投机的关系： 转化：两者一定条件下会相互转化 （1）动机与目的不同。投资的目的是为了获取稳定的利息和股息收入；而投机则是为了在短期内通过价格变动来获取买卖差价收入。 （2）持有时间不同。投资者持有证券的时间一般在一年以上，而投机者持有证券的时间较短。 （3）决策依据不同。投资者主要依据于对上市公司经营状况的分析考察，而投机者主要依据于对股市行情短期变化的预测。 （4）风险倾向和风险承受能力不同。投资者厌恶证券风险，风险承受能力也较差；而投机者往往喜欢风险，他们为了赚大钱愿意冒风险 （5）投资对象不同。投资者通常选择价格波动小的证券，而投机者往往选择那些价格波动大、有周期性变化的证券。 3、证券投机的作用 积极作用：平衡价格；保持证券交易的流动性；分担价格变化的风险。 投机的消极作用： （1）、投机活动会使一些投机者在很短的时间内成为暴发户，而使另一些投机者在很短的时间内遭到破产损失，不利于社会安定。 （2）、在投机过度的情况下，一些投机者为了牟取暴利会进行内幕交易，甚至制造谣言，进行虚假交易，垄断操纵证券市场，违背证券市场“公平、公正、公
2020年证券从业资格各科考试通过技巧 各科目特点分析 证券市场基础知识：这本书最薄，其中很多章节都会在另外的四本书中进行详细阐述，所以相对是个比较简单和总括性质的。如果 同时看其他的科目，回头来看会感觉到比较简单。基础知识可以相 对花少一点的时间进行备考。 证券交易：有较多需要记忆的知识点，尤其是一些数需要记忆。如果有过炒股的经验，在理解这本书上会有比较大的帮助，比如交 易费用等等，可以跟自己的工作实践结合起来。其中，也有一些知 识点和证券发行与承销有重复。 证券投资分析：同样，这个科目如果有炒股经验的会比较有帮助，在理解一些技术指标上会好些。如果有一些财务会计的知识更好， 尤其是公司的财务分析中有许多的财务指标，需要能熟练计算。其 中的证券组合理论与证券投资基金科目中完全重复。 证券投资基金：本科目和投资分析有重复。基本分基金和投资组合两大部分。其中的债券的收益率曲线和凸性、久期，以及组合投 资中的免疫等部分是整个5门考试中最难的知识点，如果没有相关 的基础知识还可能一下子还理解不了，需下些功夫。 证券发行与承销：该科目复习教材最厚，需要记忆数字最多，最烦琐的一科。其中的很多数字部分需要采取一些巧妙的记忆办法。 从官方通知看证券从业考试改革： 考试技巧： 1.限时练习，由于考试题量大，有部分考生都做不完题，因此在平时的考试中就要联系做题的速度，做到限时练 2.先学习知识点后做题，大纲要求的题型有针对性的每项题型都练一练，如果时间紧就直接从真题入手按从近到远的循序从09真题
开始做，不懂的知识点再翻书看，错的题型增加做题量，通过练习尤其是真题的练习体会考试的特点 3.保持良好心态，从容应对考试。作为全国性的职业资格考试，毕竟要综合考虑全国各方面参考的人员素质，因此整体虽然知识面广、综合性、实践性强、题量大，但整体考核难度就在大纲要求的范围内，从历年出题看变化不大，只要认真准备，该记忆的记住就能顺利通过考试的。在考试时，遇到难题不能纠缠，一定要做好标记，有时间再进行难题的答题。 4.细致审题。题量大，但题型变化大。因此，能否审清题意，是解题成功的关键。审题要“细”，决不要马虎 5.答题要认真 (1)努力把自己能答对的题目都答对，也就是说要重视简单题，在这类题上千万不要粗心大意，无故失分。 (2)中等难度的题目是超过竞争对手的关键所在。对这类题要花费比较大的精力。 (3)对付难题，要尽力去做，能答多少答多少，没有把握也要给出答案，因为总会有答对的概率 【《证券投资基金》科目从2015年7月起移交中国证券投资基金业协会负责实施】
一、单项选择 1.确定证券投资政策涉及到：▁▁▁A▁. A.决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施 B.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析 C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例 D.投资组合的修正和投资组合的业绩评估 2.进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为：▁C▁▁▁. A.技术分析和财务分析 B.技术分析、基本分析和心理分析 C.技术分析和基本分析 D.市场分析和学术分析 3.组建证券投资组合时，个别证券选择上。是指▁▁▁B▁. A.预测和比较各种不同类型证券的价格走势，从中选择具有投资价值的股票 B.预测个别证券的价格走势及其波动情况 C.对个别证券的基本面进行研判 D.分阶段购买或出售某种证券 4.证券投资的目的。是：▁▁C▁▁. A.收益最大化 B.风险最小化 C.证券投资净效用最大化 D.收益率最大化和风险最小化
5.在下列哪种市场中，技术分析将无效C A.弱式有效市场 B.半弱式有效市场 C.半强式有效市场 D.强式有效市场 6.我国证券投资分析师的自律组织。是：▁▁B▁▁. A.中国证监会 B.中国证券业协会投资分析师专业委员会 C.中国注册会计师协会证券投资分析师专业委员会 D.证券交易所办的投资分析师委员会 7."市场永远。是错的".是哪种分析流派对待市场的态度A A.基本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派 D.学术分析流派 8.下列哪种分析方法。是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的A A.技术分析 B.基本分析 C.市场分析 D.学术分析
名词解释 1.证券 2.证券市场 3.证券的基本特征 4.无价证券 5.有价证券 6.资本证券 7.证券发行市场 8.证券流动市场 9.股票市场10.债券市场11.基金市场12.证券投资者13.证券发行人14.纽约证券交易所15.伦敦证券交易所16.东京证券交易所17.股份制18.股份公司19.股份有限公司20.股份有限公司的资本21.公司合并22.公司破产23.公司解散24.公司清算25.股票26.普通股27.优先股28.国家股29.法人股30.个人股31.A股32.B股33.H股34.N股35.股票价格36.股票价格指数37.债券38.政府债券39.国债40.国库券41.金融债券42.贴现金融债券43.企业债券44.公司债券45.信用债券46.担保债券47.固定利率债券48.浮动利率债券49.累进利率债券50.可转换债券51.国际债券52.外国债券53.扬基债券54.武士债券55.龙债券56.欧洲债券57.投资基金58.开放型基金59.封闭型基金60.契约型基金61.公司型基金62.成长型基金63.收入型基金64.平衡型基金65.股票基金66.债券基金67.货币市场基金68.期货基金69.期权基金70.指数基金71.美元基金72.日元基金73.欧元基金74.国际基金75.海外基金76.国内基金77.国家基金78.区域基金79.证券经营机构80.证券经纪业务81.证券自营业务82.证券承销业务83.公司理财业务84.资产管理业务85.公司并购业务86.证券公司87.证券信息公司88.证券投资咨询公司89.证券的信用评级90.资产评估91.会员制证券交易所92.公司只证券交易所93.证券的发行市场94.公募95.私募96.发起设立97.募集设立98.代销99.全额包销100.余额包销101.上网定价发行103.平价发行104.溢价发行105.时价发行106.中间价发行107.折价发行108.议价法109.竞价法110.拟价法111.定价法112.股票发行费用113.股票发行成本114.注册制115.核准制116.债券发行市场117.国债一级自营商118.债券的资信评级119.证劵交易120.证劵交易的方式121.现货交易122.期货交易123.信用交易124.期权交易125.证劵交易市场126.场内交易市场127.场外交易市场128.证劵上市129.会员制证劵交易所130.公司制证劵交易所131.经纪人132.证劵自营商133.证劵交易程序134.证劵投资分析135.基本分析法136.技术分析法137.道琼斯分类线138.公司分析139.k线140.技术指标法141.乖离率（bias）142.风险143.风险管理144.风险管理周期145.系统风险146.宏观经济风险147.购买力风险148.市场风险149.非系统风险150.经营风险151.流动性风险152操作性风险153.证劵投资风险评估154.德尔菲法155.回避风险156.减少风险157.留置风险158.分散风险159.贝塔系数160.证劵市场监管161.公开原则162.公平原则163.公正原则164.注册制165.核准制166.信息披露制度167.证劵上市制度168.上市公司的信息持续披露制度169.证劵交易行为的监管170.内幕交易171.操纵市场172.欺诈客户173.证劵从业人员1.答:是多种经济权益凭证的统称,可以概括为用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明2.答:就是提供有效的竞争买卖证券的场所,是证券所体现的各种经济关系的总和 3.答:包括法律特征和书面特征.前者指证券所反映的是某种法律行为的结果,其出现、存在、使用以及所包含的特定内容都由法律规定并受法律保护,后者指证券一般采用书面形式,具有一定的格式 4.答:是指不能使持券人或第三者取得一定收入的证券5.答:是具有一定的票面金额,证明持券人对某种资产拥有所有权或债权,有权按期取得一定收入的书面凭证6.答:是有价证券的主要形式,它是对一定量的资本拥有所有权和对一定的收益分配拥有索取权的凭证7.答:又称为一级市场或初级市场,是证券发行人为筹集资金,按照一定的法律规定和发行程序,向投资者发售新证券的市场8.答:又称二级市场或次级市场,是已发行证券的交易场所9.答:是以股票为发行和交易对象的市场,属于长期资本市场10.答:是发行和买卖债券的场所11.答:是基金证券发行和流通的市场12.答:是证券市场的资金供给者,也是证券的需求者和购买者13.答:是资金的需求者和证券的供给者,他通过在市场上发行股 票、债券等各类证券来筹集资金14. 答:成立于1863年,前身是成立于1792 年的纽约证券交易协会.该所是会员 制的非法人团体,会员包括经纪商和 交易商15.答:是历史最悠久的证券交 易所之一,起源于17世纪末的伦敦交 易街露天市场,1773年正式命名.1973 年,该所同英国各地的交易场所合并, 成为目前的伦敦证券交易所.16.答:成 立于1878年,后因战争原因一度中断 营业.1949年4月重新开业17.答:具体 地说,股份制就是按一定的法规程序, 通过发行股票筹集资本,创立法人企 业,对生产要素实行社会占有联合使 用,企业拥有独立的法人资产,从事生 产经营,投资者按投资入股的份额参 与企业的管理和分配,同时承担有限 经济责任的一种企业组织形式和财 产制度18.答:是股份制企业的典型组 织形式.是指通过发行股票把分散的 资金筹集起来,用以从事工商经营的 经济组织19.答:是通过发行股票集资, 由一定数量的股东按规定的法律程 序组建的以营利为目的的公司20.答: 是经政府批准的、公司章程所确定 的、由股东们出资认购股份所筹集的 公司财产总额21.答:两个或两个以上 的股份有限公司,依据合同约定或法 律规定,将财产合并,联合组成一个新 公司,或一个公司去的股份的方法,收 取另一个或几个公司的财产或控制 权的法律行为22.答:是指当债权人的 总资产不足以抵偿到期债务时,有法 院依照法定程序将其债务人所有财 产公平清偿所有债权人,不足之数免 于清偿的制度23.答:公司解散是公司 法人资格取消的法律程序和公司业 务经营活动终止的法律事实24.答:是 终结解用公司法律关系，消灭解用公 司法人资格的程序25.答:是股份公司 发给股东作为投资入股的证书和借 以取得股息的凭证26.答:是股息随股 份公司利润的变动而变动的股票.它 是股票最基本、最普遍的形式27.答: 是在公司资产、利益分配方面有优先 权的股份28.答:是指以国家的资产折 算的股份和国家投资持有股份29.答: 是指法人以自有资金认购的股份或 原集体企业的资产重估后折算的股 份30.答:是指社会个人或股份公司内 部职工以个人财产投入公司形成的 股份31.答:是供国内投资者认购和买 卖的普通股票32.答:是供境外投资者 以外币认购和买卖的普通股票33.哒: 它是境内公司发行的以人民币标明 面值,供境外投资者用外币认购,在香 港联合交易所上市的股票34.答:它是 以人民币标明面值,供境外投资者用 外币认购,获纽约证交所批准上市的 股票35.答:就是股票在市场上买卖的 价格,36.答:一般是通过选择若干种具 有代表性的上市公司的股票,经过计 算其成交价格而编制出的一种股票 平均数.37.答:是一种有价证券,是社 会各类经济主体为筹集资金而向债 券投资者出具的、承诺按一定利率定 期支付利息的、并到期偿还本金的债 权债务凭证38.答:是政府和政府代理 公共机构作为债务人向社会众发行 的债券凭证,它具体可以分为国家债 券、政府机构债券、地方债券39.答: 指的是国家或中央政府为筹措财政 资金,凭其信誉按照一定程序向投资 者出具的、承诺在一定时期支付利息 和到期偿还本金的一种格式化的债 权债务凭证40.答:指的是中央政府为 调节短期差额,弥补政府正常财政收 入不足而由国家财政部门发行的一 种短期或短中期政府债券41.答:由银 行和非银行金融机构发行的债券42. 答:是按照一定折扣率,以低于票面金 额发行,到期以票面金额偿付的金融 债券43.答:是企业按照法定程序发行, 约定在一定期限内还本付息的债务 凭证44.答:即企业债券45.答:指仅凭 筹资人的信用发行的、没有担保的债 券46.答:是指以抵押、质押、保证等 方式发行的债券47.答:指在偿还期内 利率固定不变的债券48.答:指票面利 率随市场利率定期变动的债券49.答: 是随着债券期限的增加,利率累进的 债券50.答:是可转换企业债券的简称 是一种可以在特定时间、特定条件下 转换为普通股股票的一种特殊性质 的企业债券51.答:指的是由国际机 构、外国政府及外国法人所发行的债 券52.答:是指某一国的发行人在另一 个国债券市场上发行的、以市场场所 在国的货币标明面值的债券53.答:是 美国以外的政府、金融机构、工商企 业和国际组织在美国债券市场上发 行的、以美元为计值货币的外国债券 54.答:是在日本债券市场上发行的外 国债券,是日本以外的政府、金融机 构、工商企业和国际组织在日本国内 市场上发行的以日元计值货币的债 券55.答:是以非日元的亚洲国家或地 区货币发行的外国债券56.答:是指国 外借款人在欧洲金融市场上发行的, 不是以发行所在国货币,而是以另一 种货币计值并还本付息的债券57.答: 是一种利益共享、风险共但的集合投 资方式,即通过发行基金单位,集中投 资者的资金,有基金托管人托管,由基 金管理人管理和运用资金,从事股票、 债券、外汇、货币等金融工具投资, 以获得投资收益和资本增值58.答:是 指基金规模不是固定不变的,而是可 以随时根据市场供求情况发行新份 额或投资人赎回的投资基金59.答:是 相对于开放型基金而言的,是指基金 规模在发行前已确定,在发行完毕后 和规定的期限内,基金规模固定不变 的投资基金60.答:是委托人、受托人、 受益人三方订立信托投资契约,经理 机构依照契约管理信托财产进行投 资,受托人负责保管信托财产,而投资 成果由投资者享有的一种基金形态 61.答:是指按公司法组成的基金,这种 投资基金本身就是投资公司,而这类 投资公司以发行股份的方式募集资 金,然后交由某一选定的基金管理公 司进行投资,投资者凭其持有的投资 基金股份,依法分享投资收益62.答:是 把追求资本的长期作为其投资目的 的投资基金63.答:是指以能为投资者 带来高水平的当期收入为目的的投 资基金64.答:是指以支付当期收入和 追求资本的长期成长为目的的投资 基金65.答:是指以股票为投资对象的 投资基金66.答:是指以债券为投资对 象的投资基金67.答:是指以国库券、 银行可转让存单、商业票据、公司债 券等货币市场短期有价证券为投资 对象投资基金68.答:是指以各类期货 品种为主要投资对象的投资基金69. 答:是指以能分配股利的股票期权为 投资对象的投资基金70.是指以某种 证券市场的价格指数为投资对象的 投资基金71.答:是指投资于美元市场 的投资基金72.是指投资于日元市场 的投资基金73.是指投资于欧元市场 的投资基金74.答:是指资本来源于国 内,而投资于国外市场的投资基金75. 答:是指资本来源于国外,并投资于国 外市场的投资基金76.答:是指资本来 源于国内,并投资于国内市场的投资 基金77.答:是指资本来源于国外,并投 资于某一特定国家的投资基金78.答: 是指投资于某一特定区域的投资基 金79.答:是指符合一定的设立条件,经 国家证券主管机关批准设立,在证券 市场上经营法定肺胃内的证券业务, 并以其自有资本自担风险、自负盈亏 的金融企业80.答:是指通过收取佣金 作为报酬,促成市场买卖双方交易行 为而进行的证券中介业务81.答:就是 证券经营机构以自己的名义和资金 买卖证券,自己承担市场风险以获取 利润的证券业务82.答:是证券机构代 理证券发行人发行证券的行为83.答: 是指证券经营机构作为客户的金融 或经营管理顾问,向其提供的一种投 资咨询业务84.答:是证券经营机构凭 借其经验和信息优势、人才优势,接受 客户委托,为其管理资产85.答:是为企 业兼并收购充当顾问,运用自己的专 业只是和丰富经验为企业提供战略 方案、机会评价和选择、资产评估、 并购结构设计、价格确定及收购资金 安排等,统一协调参与收购工作的会 议、法律、专业咨询人员,最终形成并 购建议书并参加谈判86.答:是由证券 主管机关依法批准设立的在证券市 场上经营核准范围内的证券业务的 金融机构87.答:依法设立的对证券信 息进行搜集、加工、整理、存储、分 析传递、为客户提供各类证券信息服 务的专业性中介机构88.答:依法设立 的凭借自身的人才优势、信息优势, 对证券市场行情等信息进行搜集和 整理并据以形成恰当的理解和看法, 由具有资格的咨询人员向投资者提 供有偿咨询服务的中介机构89.答:指 专业机构对准备发行的证券的可靠 度以及风险的大小进行客观、公正、 权威的评定,以方便投资者决策90.答: 指由专门的机构和人员依照国家有 关规定和数据资料,根据特定的目的, 遵循适当的原则、方法和计价标准, 按照法定程序对资产价值进行评定 和估算的过程91.答:是以会员协会形 式成立的不以营利为目的的组织,主 要由证券商组成.92.答:由股东出资组 成的以赢利为目的的公司法人.公司 制证券交易所对在本所内进行的证 券交易负有担保责任.必须设立赔偿 基金93.答:指新发行的股票、国债、 公司债券等证券初次交易的市场94. 答:指发行人通过中介机构面向不特 定的社会公众广泛地发售证券95.答: 又称不公开发行或内部发行,是面向 少数特定投资人发行证券的方式96. 答:是发起人在公司设立时,必须全额 认购首次发行的全部股票,无需向社 会公众筹资.97.答:是公司发起人在公 司设立时只认购一部分股票,其余的 面向社会公开招股,从而达到预定的 资本额度98.答:指发行人委托证券中 介机构代为向投资者销售证券,发行 人向中介机构支付一定的发行手续 费99.答:指由承销商按一定价格全部 买下或销售剩余部分的证券,并承担 全部销售风险100.答:指发行人委托 承销商按合同约定的价格、数额、期 限销售证券101.答:是指主承销商利 用证券交易所的电子交易系统,由主 承销商作为惟一卖方,投资者在制定 的时间内,按规定发行价格委托买入 的方式进行股票认购的股票发行方 式103.答:也称等额度发行或面额发 行,发行价格与票面额度等104.答:指 发行人以高于票面额度的价格发行 股票105.答:指以同种或同类股票的 流通价格为基准来确定股票发行价 格106.答:指以介于面额和市场价格 之间的价格来发行股票107.答:指低 于票面额度的价格出售新股,即按票 面额度打一定折扣后发行股票108.答: 指股票发行公司直接与承销商议定 承销价格和面对最终投资者的出售 价格109.答:指股票发行公司将其股 票发行计划和招标文件向一定范围 的所有股票承销商公告,各股票承销 商根据自己的情况拟定各自的标书, 以投标的方式竞争股票承销业务,中 标标书中的价格就是股票发行价格 110.答:指股票出售以前,由发行公司 首先算出参考价格,然后根据此价格 进行公开发售111.答:承销商与发行 人在公开发行前定一个固定的价格, 然后根据此价格进行公开发售112.答: 指股票在发行过程中所支付的一系 列费用,主要是发行公司向各种中介 机构支付的费用113.答:针对资本的 利用效率而言的114.答:指发行人在 准备发行证券时,必须将依法公开的 各种资料完全、准确地向证券管理主 管机构呈报并申请注册115.答:指发 行人在发行股票时,不仅要充分公开 企业的真实情况,而且还必须符合有 关法律和证券管理机构规定的必备 条件,证券主管机构有权否决不符合 规定条件的股票发行申请116.答:指 筹资者以发行债券的方式筹集资金, 投资者购买债券的场所117.答:指经 有关部门审核认定的参与财政部国 债招标发行,开展分销商零售业务,促 进国债发行,维护国债市场顺利运转 的金融机构,暴扣银行、证券公司和其 他非银行金融机构118.答:是由专门 的机构,根据一系列严格而详细的标 准,对准备发行的债券的可靠程度进 行客观、公正和权威的评定,这种评定, 主要依据信用评级机构对企业素质、 财务状况、建设项目、发展前景、偿 债能力等因素的综合分析与判断119. 答:证劵的买卖与流通。120.答:及证劵 买卖的具体形式，目前常用方式：现 货交易、期货交易、信用交易和期权 交易。121.答:现货交易：是“一手交钱 一手交货”的钱货俩清的即时交易方 式。122.答:是已成交时双方协定的价 格办理清算和交割的一种交易方式。 123. 答:又称“保证金交易”由经纪人 提供融通或融劵，达成交易。124. 答: 是通过购买债券、股票、股票价格指 数和股票指数期货等为标的物的期 权和约进行保值和套利活动。125. 答:：称二级市场，是对已发行证劵进 行买卖、转让和流通的市场。126. 答:：是以证劵交易所为核心组织起来 的集中交易市场，固定的交易场所、 时间和方式，127. 答:：称店头或柜 台市场。该市场没有固定的交易场 所，邮政卷买卖双方当面协议成交。
一、名词解释 跳空指受强烈利多或利空消息刺激，股价开始大幅度跳动。通常在股价大变动的开始或结束前出现。回档是指股价上升过程中，因上涨过速而暂时回跌的现象。 反弹是指在下跌的行情中，股价有时由于下跌速度太快，受到买方支撑面暂时回升的现象。反弹幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋势。 套牢买入的股票在当前价位上卖出发生亏损时称为被套，当被套的价位较深时称为套牢。 趋势股价在一段时间内朝同一方向运动，即为趋势。 压力点·压力线股价在涨升过程中碰到某一高点（或线）后停止涨升或回落，此点（或线）称为压力点（或线）。 反转股价朝原来趋势的相反方向移动。分为向上反转和向下反转。 头部股价长期趋势线的最高部分。 空头市场股价呈长期下降趋势的市场，空头市场中，股价的变动情况是大跌小涨。亦称熊市。 多头市场也称牛市，就是股票价格普遍上涨的市场。 10日乖离率收盘价—10日 100% 均线 10日均价 市盈率=每股市价/每股前一年净盈利 指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比率。 系统机会 主动性买盘主动性买盘是指以卖出价格主动成交的成交量，计算入外盘。外盘就是股票在卖出价成交，成交价为申卖价，说明买盘比较积极，推动股价上涨。 主升浪如果一个波浪的趋势方向和比它高一层次的波浪的趋势方向相同，那么这个波浪就被称为主升浪。 回调所谓回调，是指在价格上涨趋势中，价格由于上涨速度太快，受到卖方打压而暂时回落的现象。回调幅度小于上涨幅度，回调后将恢复上涨趋势。 盘整通常指价格变动幅度较小，比较稳定，最高价与最低价相差不大的行情。 成长股指新添的有前途的产业中，利润增长率较高的企业股票。成长股的股价呈不断上涨趋势。 压力当市场上的股价达到某一水平位置时，似乎产生了一条对股价起到压制作用，影响股价继续上
根据证券业协会相关数据显示，2011年3月证券从业资格考试的平均通过率在30%左右，考试通过率并非很理想。证券从业资格考试科目包括证券基础知识、证券交易、证券发行与承销、证券投资分析和证券投资基金五个考试科目。数据显示证券交易在五个科目中是目前通过率最高的科目，而证券投资分析通过率则为最低。与以往统计数据相比，有大幅度下降的趋势，可见该类型考试难度有所提高。 2011年3月通过与未通过人员图示 2011年3月证券五科通过率
随着经济的回暖，金融行业人才需求缺口有明显的扩大，金融行业吸引了不少人才的涌进，第二次证券从业资格考试参考人数再创新高，数万考生奔赴考场参加此次证券从业资格考试。据数据统计，此次考试的整体通过率与今年第一次证券从业资格考试成绩相比明显有所提升，考试平均通过率高达39.14%。其中各科通过率分别为，《证券基础知识》为42.17%，《证券交易》为42.97%，《证券投资基金》为30.42%，《证券发行与承销》为44.07%，《证券投资分析》为36.05%。 2011年6月证券5科通过率 2011年第二次证券从业资格考试相对于第一次考试，其中《证券发行与承销》及《证券投资分析》的通过率增长最为明显。第一次证券从业资格考试中《证券发行与承销》与《证券投资分析》的通过率仅为19.63%与19.26%。通过率的提升，一方面说明此次考试的试题难度有所下降，另一方面说明，此次考生的整体复习培训效果有效提高了。证券从业资格考试作为进入证券行业的第一道门槛，是筛选证券人才的有效关卡，考试通过率的提升同时也映衬出证券人才的专业知识的提升。 2011年第三次证券考试共报名42.49万人，报考近73万科次。本次考试实际参考约46万科次，各科平均通过率为24.56%。此次证券从业资格考试参考人数再创新高。据数据统计，此次考试的整体通过率与今年第二次证券从业资格考试成绩相比略有下降，各科通过率分别为，《证券基础知识》为43.47%，《证券交易》为32.48%，《证券投资基金》为34.20%，《证券发行与承销》为27.74%，《证券投资分析》为26.65%。下图为协会统计此次考试通过率。
证券投资分析模拟试题及参考答案 一、多项选择题：本大题共20个小题，每小题1分，共20分。在每个小题给岀的四个选项中，至少有二个符合题目要求，请把正确选项前的字母填在横线上。 1、垄断竞争市场的特点是：（）A、生产者众多，各种生产资料可以完全流动；B、生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异，产品的差异性是指各种产品之间存在着实际或想象的差异；C、由于产品差异性的存在，生产者可以树立自C产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制力；D、没有一个企业能影响产品的价格。 2、属于证券经营机构的业务有o A、承销B、经纪C、自营D、基金 管理3、影响行业兴衰的主耍因素，包括—o A、行业的经济结构B、技术进步C、政府政策D、社会习惯的改变4、按计息的方式分类，债券可分为 o A、附息债券B、贴现债券C、单利债券D、复利债券5、债券的理论价格的决定因素有—o A、债券期值B、期限C、利率水平D、票面价值6、反转突破形态有o A、圆弧形态B、喇叭形C、 旗形D、三角形7、反映公司盈利能力的指标有—o A、主营业务利润率B、主营业务收入增长率C、资
产收益率D、存货周转率8、证券经营机构在股票交易中的禁止性行为有—o A、欺诈客户的行为B、透支交易行为C、内幕交易行为D、操纵市场行为 9、市场行为的内容包括___ o A、市场的价格B、 信息C、成交量D、达到这些价格和成交量所用的吋间10、公司竞争地位分析，包括____ o A、公司的 盈利能力B、企业经营效率C、技术水平D、项目储备及新产品开发11、同步指标有—o A、股票价格指数B、失业率C、国民生产总值D、银行短期商业贷款利率12、货币政策工具中的一般性政策工具包括—o A、法定存款准备金率B、再贴现政策C、汇率D、公开市场业务13、技术分析的类别主耍包括o A、指标派B、切线派C、K线 派D、波浪派14、行业成长阶段的特点包括—o A、市场需求较平稳 B、市场需求增长较快 C、产品由单一低质高价迅速向多祥、高质低价发展 D、生产成本逐步降低15、证券投资基本分析的理论主要包括—o A、经济学B、财政金融学C、财务管理学D、投资学16、影响期限结构形状的因素的相关理论包括o A、市场预期理论B、流动性偏好理论C、市场分割理论D、流动性溢价理论17、债券价格、到期收益率与息票利率之间的关系可用下
2014年证券投资分析考点速记 第三章宏观经济分析 【考点一】宏观经济分析概述 一、宏观经济分析的意义 1．判断证券市场的总体变动趋势。 2．把握整个证券市场的投资价值。 3．掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向。 4．了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因。 二、宏观经济分析的基本方法 1．总量分析法 总量分析法是指对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析，如对国民生产总值、消费额、投资额、银行贷款总额及物价水平的变动规律的分析等，进而说明整个经济的状态和全貌。 2．结构分析法 结构分析法是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。 三、评价宏观经济形势的基本指标 1．国民经济总体指标 (1)国内生产总值。国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有常住居民在一定时期内(一般按年统计)生产活动的最终成果。 GDP=GNP－本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入
=GNP－(本国生产要素在国外取得的收入－本国付给外国生产要素的收入) =GNP－国外要素收入净额 国内生产总值有三种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态。 在实际核算中，国内生产总值有三种计算方法，即生产法、收入法和支出法。 (2)工业增加值。工业增加值是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果，是衡量国民经济的重要统计指标之一。 工业增加值有两种计算方法：一是生产法；二是收入法。 (3)失业率。失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比。劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。目前，我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。 (4)通货膨胀。通货膨胀是指一般物价水平持续、普遍、明显的上涨。对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来进行。一般说来，常用的指标有：零售物价指数、生产者价格指数、国民生产总值物价平减指数等。 (5)宏观经济运行景气指标一一PMI。采购经理指数(PMI)是根据企业采购与供应经理的问卷调查数据而编制的月度公布指数。 (6)国际收支。国际收支一般是一国居民在一定时期内与非本国居民在政治、经济、军事、文化及其他往来中所产生的全部交易的系统记录。这里的居民是指在国内居住1年以上的自然人和法人。 2．投资指标 投资规模是指一定时期在国民经济各部门、各行业再生产中投入资金的数量。全社会固定资产投资是衡量投资规模的主要变量。
中南财经政法大学2013-2014学年第一学期 《证券投资分析》 期末实验总结报告 考核形式__开卷_________________ 使用对象__投资1101、1102，统计1101、1102， 房地产1101等 课程代号__B0300870-3，4_______ 专业年级_______________________ 班级_______________________ 姓名_______________________ 学号_______________________ 得分_______________________
《证券投资分析》总结报告内容提示请任意选定一只你熟悉的股票（鼓励结合模拟炒股、实战等报告），按照要求完成下列任务： 1、写出股票的名称和代码，分析这只股票所属的行业及其行业地位，并作简要的宏观经济分析 2、公司概况，并分析该公司的偿债能力、盈利能力、市净率与市盈率等 3、运用量价关系对该股票进行分析 4、运用K线理论对该股票进行分析 5、运用切线理论对该股票进行分析 6、运用形态理论对该股票进行分析 7、运用MA和MACD指标对股票进行趋势分析 8、运用RSI指标对股票未来的变动方向及走势的强弱进行分析 9、综合上述分析对该股票给出投资建议
《课程期末实验总结报告》评分办法及标准满分100分，占期末总成绩的40%。报告要求用A4字正反打印或撰写，并提交纸质报告，方便存档。要求有特定的分析对象（案例），逻辑清晰、论证充分且分析有理有据。根据完成情况给予不同等级评分，具体如下： 1、案例分析或数据分析准确完整，资料翔实，论证充分，分析问题全面透彻、观点清晰、角度新颖，概括总结观点的能力强，所得结论正确所提建议有参考价值，90-100分。 2、案例分析或数据分析比较准确，数据比较资料翔实，论证比较合理，分析问题较为透彻、观点基本清晰，所得结论基本正确，有一定参考价值，80-90分。 3、案例分析或数据分析基本准确，有数据支撑，论证基本清楚，分析问题基本透彻，所得结论基本正确，有一定参考价值，70-80分。 4、其他不能达到以上（1）-（3）要求的，得分不超过70分。
1、财务顾问应当采取有效方式对新进入上市公司的（）进行证券市场规范化运作的辅导，并对辅导结果进行验收，将验收结果存档。 A．董事 B．高级管理人员 C．控股股东 D．基层员工 2、证券公司中间介绍业务的禁止行为包括（）。 A．证券公司不得代客户下达交易指令 B．不得利用客户的交易编码、资金账号或者期货结算账户进行期货交易 C．不得代客户接收、保管或者修改交易密码 D．证券公司不得直接或者间接为客户从事期货交易提供融资或者担保 3、期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是（）。A．黄金 B．原油 C．农产品 D．金融工具 4、信息披露违法责任人员的责任大小，可以从（）考虑责任人员与案件中认定的信息披露违法的事实、性质、情节、社会危害后果的关系，综合分析认定。 A．知情程度和态度 B．职务、具体职责及履行职责情况 C．专业背景 D．在信息披露违法行为发生过程中所起的作用 5、公司的财产包括（）。 A．动产 B．不动产 C．货币组成的有形财产 D．货币组成的无形财产 6、开放式基金与封闭式基金的主要区别有（）。 A．存续期限不同 B．规模可变性不同 C．可赎回性不同 D．市场主体不同 7、基金销售机构应当建立基金销售适用性管理制度，至少包括的内容有（）。 A．对基金管理人进行审慎调查的方式和方法 B．对基金产品的风险等级进行设置、对基金产品进行风险评价的方式和方法 C．对基金投资人风险承受能力进行调查和评价的方式和方法 D．对基金产品和基金投资人进行匹配的方法 8、证券公司经营证券经纪业务、证券资产管理业务、融资融券业务和证券承销与保荐业务中两种以上业务的，其董事会应当设（），行使公司章程规定的职权。 A．薪酬与提名委员会 B．审计委员会 C．风险控制委员会 D．风险规避委员会 9、下列属于非法集资类犯罪立案追诉标准的是（）。
证券投资顾问考点汇总 1.2011年1月，证券分析师与投资顾问正式分为两类。 2.中国证券业协会对证券公司、投资咨询机构发布证券研究报告行 为实行自律管理，并制定职业规范和行为准则。 3.客户回访留痕不少于3年，1个月内回访，客户数的10%，专门人 员独立实施。 4.证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5 年。 5.投资咨询行业职业道德的十六字原则：独立诚信、谨慎客观、勤 勉尽职、公正公平。 6.证券投资顾问不得同时注册为注册分析师。 7.证券投资顾问应当了解客户情况，在评估客户风险承受能力和服 务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。 8.按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取服务 费用，可以差别佣金。 9.表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时 机功能的，应当说明其方法和局限。 10.证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协 议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理，书面或电子文件留痕。
11.马科维茨投资组合理论、资本资产定价模型、套利定价理论。 12.维持期阶段：寻求多元投资组合。 13.理财活动侧重于偿还房贷、筹集教育基金的是稳定期，投资工具 是自用房产投资、股票、基金。 14.维持期最重要的理财活动是收入增加、筹退休金；稳定期的，偿 还房贷，筹教育基金；高原期55-60，负担减轻、准备退休；退休期＞60，享受生活，规划遗产。 15.货币时间价值/资金时间价值：一定数量的货币在两个时点之间的 价值差异，影响因素包括：时间，收益率或通货膨胀率，单利与复利。 16.单期中终值的计算公式为：FV=PV*（1+r）,多期中终值的计算公 式为：FV=PV*（1+r）的t次方，所以终值跟计息方法，现值的大小和利率相关，而与市场价格无关。 17.永续年金是指在无限期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、 方向相同的一系列现金流；比如优先股，它有固定的股利而无到期日，其股利可视为永续年金；未规定偿还期限的债券，其利息也可视为永续年金。 18.年金是在某个特定的时间段内一组时间间隔相同、金额相等的、 方向相同的现金流；根据时间点不同，可以分为期初年金（eg生活费支出、教育费支出、房租支出）和期末年金（房贷支出）。 19.单利现值计算公式为Vo=Vn/(1+i*n)，复利现值的计算公式为： PV=FV/(1+r)^t。
《证券投资学》课程期末复习资料 一：证券与有价证券 一、重点理解证券、设权证券、证权证券、有价证券、凭证证券、商品 证券、货币证券、资本证券、挂牌证券等概念； 二、重点掌握有价证券的性质。 二：股票与债券 一、重点理解股票、债券的概念以及普通股、各种优先股、后配股、B股、 法人股等等，和外国债券、欧洲债券这些国际债券与中央政府债券、地方政府债券、国库券、国债、公司债等债券的分类； 二、重点掌握股票的属性、价值、价格、特征、除权报价、除息报价；债券 的性质、特征、发行。 三：证券市场概述 一、重点理解证券市场的定义、主体、功能和划分的概念； 二、重点掌握一级市场、二级市场、第三市场、第四市场、OTC市场、直 接融资市场、间接融资市场、货币市场、资本市场等概念。 四：证券投资及其分析方法 一、重点理解证券投资以及证券投资分析的概念，了解基本分析、技术分析、 组合分析及其不同之处； 二、重点掌握证券投资的过程及步骤、计算机撮和原则、各种委托指令、组 成基本分析、技术分析的大致方法，以及证券投资的重要原则。 五：技术分析与道理论 一、重点理解技术分析的定义、特点和假定； 二、重点掌握道理论、趋势分析、支撑与阻挡的角色及转换以及扇形原理。 六：斐波那契级数与螺旋历法 一、重点理解黄金分割比与斐波那契级数的概念； 二、重点掌握股市中的时间窗（螺旋历法）理论。 七：技术分析中的图形分析 一、重点理解K线图的概念； 二、重点掌握葛兰碧八法则。
八：技术指标分析 一、重点理解MACD、KDJ、RSI、SAR、BIAS、OBV的概念； 二、重点掌握背离原则、买点卖点信号的确定方法。 期末综合练习题 三、简要回答 1．说出5位因在金融学方面的贡献而获得诺贝尔奖的经济学家？2．写出3位华尔街投资经理的名字？ 3．1990年的经济学诺贝尔奖得主是谁？ 4．什么叫底背离？ 5．何为黄金交叉？何为死亡交叉？ 6．ST股票意味着什么？涨跌停板限制为多少？ 7．何为ETF？其股票代码前三位数字为何？ 8．何为股票交易撮合的时间优先、价格优先和数量优先？ 9．什么叫思维陷阱？ 10．目前主流金融学派正在受到哪个学派的理论冲击？ 11．葛兰碧八法则给出了几种买点信号和卖点信号？ 12．葛兰碧八法则给出的都是怎样的买点信号和卖点信号？13．什么叫做成交撮合中的时间优先和价格优先？ 14．在美国股市一般止损委托与三日委托哪个顺序在前？ 15．从事股票交易的过程中都包括哪些环节？ 16．衡量企业短期负债的指标主要有哪些？ 17．衡量企业盈利能力的指标主要有哪些？ 18．技术分析的几个重要的前提假设为何？ 19．传统的能量潮指标和前卫的能量潮指标都有哪些？ 20．威尔德的技术分析指标都有哪些？ 21．市场利率上调对股市的影响是正向的还是反向的？为什么？22．在5日线、10日线和20日线中，哪条线为生命线？为何？23．一般情况下在除权除息日股票价格会上升还是下降？为什么？