年产30万吨尿素装置退城进园等量搬迁
立项投资融资项目
可行性研究报告
(典型案例〃仅供参考)
广州中撰企业投资咨询有限公司
地址：中国〃广州
目录
第一章年产30万吨尿素装臵退城进园等量搬迁项目概论 (1)
一、年产30万吨尿素装臵退城进园等量搬迁项目名称及承办单位 (1)
二、年产30万吨尿素装臵退城进园等量搬迁项目可行性研究报告委托编制单位 (1)
三、可行性研究的目的 (1)
四、可行性研究报告编制依据原则和范围 (2)
（一）项目可行性报告编制依据 (2)
（二）可行性研究报告编制原则 (2)
（三）可行性研究报告编制范围 (4)
五、研究的主要过程 (5)
六、年产30万吨尿素装臵退城进园等量搬迁产品方案及建设规模 (6)
七、年产30万吨尿素装臵退城进园等量搬迁项目总投资估算 (6)
八、工艺技术装备方案的选择 (6)
九、项目实施进度建议 (6)
十、研究结论 (7)
十一、年产30万吨尿素装臵退城进园等量搬迁项目主要经济技术指标 (9)
项目主要经济技术指标一览表 (9)
第二章年产30万吨尿素装臵退城进园等量搬迁产品说明 (15)
第三章年产30万吨尿素装臵退城进园等量搬迁项目市场分析预测 (15)
第四章项目选址科学性分析 (16)
一、厂址的选择原则 (16)
二、厂址选择方案 (16)
四、选址用地权属性质类别及占地面积 (17)
五、项目用地利用指标 (17)
项目占地及建筑工程投资一览表 (18)
六、项目选址综合评价 (19)
第五章项目建设内容与建设规模 (20)
一、建设内容 (20)
（一）土建工程 (20)
（二）设备购臵 (20)
二、建设规模 (21)
第六章原辅材料供应及基本生产条件 (21)
一、原辅材料供应条件 (21)
（一）主要原辅材料供应 (21)
（二）原辅材料来源 (21)
原辅材料及能源供应情况一览表 (22)
二、基本生产条件 (23)
第七章工程技术方案 (24)
一、工艺技术方案的选用原则 (24)
二、工艺技术方案 (25)
（一）工艺技术来源及特点 (25)
（二）技术保障措施 (25)
（三）产品生产工艺流程 (26)
年产30万吨尿素装臵退城进园等量搬迁生产工艺流程示意简图 (26)
三、设备的选择 (26)
（一）设备配臵原则 (26)
（二）设备配臵方案 (27)
主要设备投资明细表 (28)
第八章环境保护 (28)
一、环境保护设计依据 (29)
二、污染物的来源 (30)
（一）年产30万吨尿素装臵退城进园等量搬迁项目建设期污染源 .. 31（二）年产30万吨尿素装臵退城进园等量搬迁项目运营期污染源 .. 31三、污染物的治理 (31)
（一）项目施工期环境影响简要分析及治理措施 (31)
1、施工期大气环境影响分析和防治对策 (32)
2、施工期水环境影响分析和防治对策 (35)
3、施工期固体废弃物环境影响分析和防治对策 (37)
4、施工期噪声环境影响分析和防治对策 (38)
5、施工建议及要求 (40)
施工期间主要污染物产生及预计排放情况一览表 (41)
（二）项目营运期环境影响分析及治理措施 (42)
1、废水的治理 (42)
办公及生活废水处理流程图 (42)
生活及办公废水治理效果比较一览表 (43)
生活及办公废水治理效果一览表 (43)
2、固体废弃物的治理措施及排放分析 (43)
3、噪声治理措施及排放分析 (45)
主要噪声源治理情况一览表 (46)
四、环境保护投资分析 (46)
（一）环境保护设施投资 (46)
（二）环境效益分析 (47)
五、厂区绿化工程 (47)
六、清洁生产 (48)
七、环境保护结论 (48)
施工期主要污染物产生、排放及预期效果一览表 (50)
第九章项目节能分析 (51)
一、项目建设的节能原则 (51)
二、设计依据及用能标准 (51)
（一）节能政策依据 (51)
（二）国家及省、市节能目标 (52)
（三）行业标准、规范、技术规定和技术指导 (53)
三、项目节能背景分析 (53)
四、项目能源消耗种类和数量分析 (55)
（一）主要耗能装臵及能耗种类和数量 (55)
1、主要耗能装臵 (55)
2、主要能耗种类及数量 (55)
项目综合用能测算一览表 (56)
（二）单位产品能耗指标测算 (56)
单位能耗估算一览表 (57)
五、项目用能品种选择的可靠性分析 (58)
六、工艺设备节能措施 (58)
七、电力节能措施 (59)
八、节水措施 (60)
九、项目运营期节能原则 (60)
十、运营期主要节能措施 (61)
十一、能源管理 (62)
（一）管理组织和制度 (62)
（二）能源计量管理 (63)
十二、节能建议及效果分析 (63)
（一）节能建议 (63)
（二）节能效果分析 (64)
第十章组织机构工作制度和劳动定员 (64)
一、组织机构 (64)
二、工作制度 (65)
三、劳动定员 (65)
四、人员培训 (66)
（一）人员技术水平与要求 (66)
（二）培训规划建议 (66)
第十一章年产30万吨尿素装臵退城进园等量搬迁项目投资估算与资金筹措 (67)
一、投资估算依据和说明 (67)
（一）编制依据 (67)
（二）投资费用分析 (69)
（三）工程建设投资（固定资产）投资 (69)
1、设备投资估算 (69)
2、土建投资估算 (69)
3、其它费用 (70)
4、工程建设投资（固定资产）投资 (70)
固定资产投资估算表 (70)
5、铺底流动资金估算 (71)
铺底流动资金估算一览表 (71)
6、年产30万吨尿素装臵退城进园等量搬迁项目总投资估算 (72)
总投资构成分析一览表 (72)
二、资金筹措 (73)
投资计划与资金筹措表 (73)
三、年产30万吨尿素装臵退城进园等量搬迁项目资金使用计划 (74)
资金使用计划与运用表 (74)
第十二章经济评价 (75)
一、经济评价的依据和范围 (75)
二、基础数据与参数选取 (75)
三、财务效益与费用估算 (76)
（一）销售收入估算 (76)
产品销售收入及税金估算一览表 (77)
（二）综合总成本估算 (77)
综合总成本费用估算表 (78)
（三）利润总额估算 (78)
（四）所得税及税后利润 (78)
（五）项目投资收益率测算 (79)
项目综合损益表 (79)
四、财务分析 (80)
财务现金流量表（全部投资） (82)
财务现金流量表（固定投资） (84)
五、不确定性分析 (85)
盈亏平衡分析表 (85)
六、敏感性分析 (86)
单因素敏感性分析表 (87)
第十三章年产30万吨尿素装臵退城进园等量搬迁项目综合评价 .. 88
第一章项目概论
一、项目名称及承办单位
1、项目名称：年产30万吨尿素装臵退城进园等量搬迁投资建设项目
2、项目建设性质：新建
3、项目承办单位：广州中撰企业投资咨询有限公司
4、企业类型：有限责任公司
5、注册资金：100万元人民币
二、项目可行性研究报告委托编制单位
1、编制单位：广州中撰企业投资咨询有限公司
三、可行性研究的目的
本可行性研究报告对该年产30万吨尿素装臵退城进园等量搬迁项目所涉及的主要问题，例如：资源条件、原辅材料、燃料和动力的供应、交通运输条件、建厂规模、投资规模、生产工艺和设备选型、产品类别、项目节能技术和措施、环境影响评价和劳动卫生保障等，从技术、经济和环境保护等多个方面进行较为详细的调查研究。通过分析比较方案，并对项目建成后可能取得的技术经济效果进行预测，从而为投资决策提供可靠的依据，作为该年产30万吨尿素装臵退城进园等量搬迁项目进行下一步环境评价及工程设计的基础文件。
本可行性研究报告具体论述该年产30万吨尿素装臵退城进园
等量搬迁项目的设立在经济上的必要性、合理性、现实性；技术和设备的先进性、适用性、可靠性；财务上的盈利性、合法性；环境影响和劳动卫生保障上的可行性；建设上的可行性以及合理利用能源、提高能源利用效率。为项目法人和备案机关决策、审批提供可靠的依据。
本可行性研究报告提供的数据准确可靠，符合国家有关规定，各项计算科学合理。对项目的建设、生产和经营进行风险分析留有一定的余地。对于不能落实的问题如实反映，并能够提出确实可行的有效解决措施。
四、可行性研究报告编制依据原则和范围
（一）项目可行性报告编制依据
1、中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划。
2、XX省XX市国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要。
3、《产业结构调整指导目录(2011年本)(2013修正)》。
4、国家发改委、建设部发布的《建设项目经济评价方法与参数》(第三版)。
5、项目承办单位提供的有关技术基础资料。
6、国家现行有关政策、法规和标准等。
（二）可行性研究报告编制原则
在该年产30万吨尿素装臵退城进园等量搬迁项目可行性研究中，从节约资源和保护环境的角度出发，遵循“创新、先进、可
融资分析报告 一、公司基本情况 1、成立时间：2013年5月 2、股东人数：３名股东 3、公司发展概况： 历程2013年5月——至今 产品-现在产品：鲜切面、鸡蛋面、长寿面、中华拉面、荞 麦面条、刀削面条。 部门与员工现在五个部门，分别为财务部、综合部、生产部、营销部和研发部。 员工８０人左右，员工归属感强，公司的高级管理人员经验丰富，责任心强。 现状-公司每日盈利：元 -独立研发、独立开展市场- 4、市场前景及竞争状态： 目前已占领东北三省市场，正在向全部范围推广产品
现在国内主要竞争情况： 我们团队优势： 二、资金情况 1、财务状况： 项目20152016 总资产800万1200万（预计） 净资产730万1000万（预计） 主营收入2000万3000万（预计） 利润总额500万800万（预计） 毛利率25%26%（预计） 净利润300万500万（预计） 2、资金缺口：自有资金700万，需要融资资金300万。 资金使用计划，其中： 500万用于建设新厂房 500万用于扩大再生产 三、融资目的 根据公司的方案，融资300万元的资金全部投入厂房建设、产品研发和占领
市场。公司目标是要500万建设新型厂房，扩大生产经营规模，成为该行业领域的领头羊。 为完成这一目标，目前我公司需要打造更加完备的产业链条才能形成竞争优势，故投资建厂是不可缺少的重要环节，预计该项目建设完成后，将新增年均营业收入3000万元。 四、融资方式简介
（一）公司内部融资 1、对象：公司正式员工 2、回报率：120% 3、金额要求：每个公司员工出资2万元入股 4、申请条件 申请集资的企业，必须具备以下： （1）有部门颁发的营业执照； （2）有一定的自有； （3）在银行开设帐户。 ５、具体内容： （1）出资人需保证集资资金合法性 （2）出资人与公司签订一式两份的《集资协议》，加盖公司公章和董事长签名，方可保证出资人集资的合法有效性。
关于城投公司经营思路的几点建议 地方融资平台公司作为地方政府特许经营的公司，不仅承担着政府城市化建设的重要任务和使命，同时肩负着维护政府形象信誉的重大责任。做好政府的投融资平台，为公众提供设施、服务，实现国有资产的保值增值是城投公司的基本任务。 据银监会统计，截至目前，地方政府建立了大约8000多家各种形式的融资平台，2008年以后平台公司级次明显下移。目前，省、市、县融资平台占比数量大约为2%、40%、58%。 从发展历程来看，地方政府融资平台在我国现代化、工业化和城镇化建设过程中，都发挥了非常重要的作用，对地方经济社会的发展也发挥了积极的推动作用。近年来很多地区依靠地方融资平台，解决了过去很难解决的问题。 目前，我国城市化率依然较低，根据有关资料统计，我国目前的城市化率甚至比不上日本80年代的水平。在“十八大”明确提出在2020年全面建成小康社会的历史使命下（小康社会城市化率为：60％以上，2011年我国城市化率为51.27%），城市基础设施的建设和投资需求，将会持续增加，地方政府投融资平台还要继续发挥更加强大的作用，城市化建设仍要经历相当艰难的道路，融资平台的任务和使命也是任重而道远的。 为此，在新的经济形势下，各地平台公司一方面要通过各种渠道融资来满足市政建设和自身发展的需要；另一方面要充分
依托政府资源，结合公司自身实际，多元化经营，创新性发展。本文着重搜集了全国各地50家平台公司的基本情况，借以研究各地平台公司自身发展的情况。 一、各地城投的基本情况（以搜集的50家平台公司为主） 政府设立融资平台的初衷都是支持市政建设的需要。在2008年国家四万亿投资的刺激下，各地平台公司获得了大量的贷款，有效的支持了地方经济的发展需要。在研究的这50家平台公司中，省级平台公司11家，市级平台公司36家，县级平台公司3家。它们的经营业务基本涵盖了土地经营、房地产、市政工程、文化传媒、燃气、物业管理等几大领域。其中几乎所有的平台都从事土地经营（从事特许经营融资类的平台除外）；有74%的平台从事房地产经营；有42%的平台从事市政工程建设；有28%的平台从事文化传媒业务；有30%的平台从事燃气业务；有26%的平台从事物业管理。 从这些基本的业务领域可以看出，几乎所有的平台公司都依靠土地经营作为主营业务。一是地方政府过多的依靠土地财政，而且土地经营的利润非常巨大，是地方政府财政收入最为重要的来源，是平台公司赖以生存和发展的重要保障；二是土地作为稀缺资源，是企业生存和发展的基础，需求大；三是土地可以作为抵押物进行贷款，又是贷款的必要条件。 对于开展房地产业务，一是房地产市场目前刚性需求很大，房地产利润较高；二是房地产开发可以有效推进城市化进程，优
金融投资学试题及参考 答案 公司内部档案编码：[OPPTR-OPPT28-OPPTL98-OPPNN08]
山东大学《金融投资学》试题 经济学院2003级（B卷） 姓名：学号：成绩： 一、单项选择题（5分，每题分） 1．我国公司法规定发行公司债券的条件正确的是（）。 A.股份有限公司的净资产额不低于人民币6000万元 B.有限责任公司的净资产额不低于人民币3000万元； C.累计债券总额不超过公司净资产的40％； D.最近三年对股东连续分配 2．英国属于一种典型的（）的证券市场管理体制。 A．集中立法管理型 B．自律管理型 C．二级分级管理型 D．三级分级管理型 3．公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序是（）。 A.银行债权,普通债权,优先股票,普通股票 B.普通债权,银行债权,普通股票,优先股票 C.普通股票,优先股票,银行债权,普通债权 D.优先股票,普通股票,银行债权,普通债权 4．以下关于保证金交易的说法错误的是（）。 A.是一种融资融券交易 B.有多头和空头交易两种情况 C.本质上是一种期货交易 D.又称信用交易 5．除按规定分得本期固定股息外，还可再参与本期剩余盈利分配的优先股，称为（）。 A.累积优先股 B.非累积优先股 C.参与优先股 D. 股息可调优先股 6．不是普通股股东享有的权利主要有（）。 A.公司重大决策的参与权 B.选择管理者 C.剩余资产分配权 D.股票赎回权 7．道-琼斯工业指数股票取自工业部门的( )家公司。 .30 C 8．马科维茨资产组合理论的基本假设不包括（）。 A．投资者的风险厌恶特性 B．有效市场假说 C．投资者的不满足性 D. 不计税收和交易成本
投资公司的融资渠道 1.精心筹划推动公司上市发行有价证券(股票等)进行融资，前提是必须是股份制有限公司。 2.融资，顾名思义就是借钱，当然离不开和银行打交道，到银行贷款，但高贷款利率给公司发展带来的压力很大的。 5.到证券公司开立信用证券账户和信用资金账户，做融资融券，不失为一个更好的融资渠道。如有需要欢迎咨询我扣扣：耳把酒三灵灵散三寺郑州申银万国证券 基金组织 手段就是假股暗贷。所谓假股暗贷顾名思义就是投资方以入股的方式对项目进行投资但实际并不参与项目的管理。到了一定的时间就从项目中撤股。这种方式多为国外基金所采用。缺点是操作周期较长，而且要改变公司的股东结构甚至要改变公司的性质。国外基金比较多，所以以这种方式投资的话国内公司的性质就要改为中外合资。 银行承兑 投资方将一定的金额比如一亿打到项目方的公司帐户上，然后当即要求银行开出一亿元的银行承兑出来。投资方将银行承兑拿走。这种融资的方式对投资方大大的有利，因为他实际上把一亿元变做几次来用。他可以拿那一亿元的银行承兑到其他的地方的银行再贴一亿元出来。起码能够贴现80%。但问题是公司账户上有一亿元银行能否开出一亿元的承兑。很可能只有开出80%到90%的银行承兑出来。就是开出100%的银行承兑出来，那公司帐户上的资金银行允许你用多少还是问题。这就要看公司的级别和跟银行的关系了。另外承兑的最大的一个缺点就是根据国家的规定，银行承兑最多只能开12个月的，大部分地方都只能开6个月的。也就是每6个月或1年你就必须续签一次。用款时间长的话很麻烦。
折叠直存款 这个是最难操作的融资方式。因为做直存款本身是违反银行的规定的，必须企业跟银行的关系特别好才行。由投资方到项目方指定 银行开一个账户，将指定金额存进自己的账户。然后跟银行签定一 个协议。承诺该笔钱在规定的时间内不挪用。银行根据这个金额给 项目方小于等于同等金额的贷款。注:这里的承诺不是对银行进行质押。是不同意拿这笔钱进行质押的。同意质押的是另一种融资方式 叫做大额质押存款。当然，那种融资方式也有其违反银行规定的地方。就是需要银行签一个保证到期前30天收款平仓的承诺书。实际 上他拿到这个东西之后可以拿到其他地方的银行进行再贷款的。 银行信用证 国家有政策对于全球性的商业银行如花旗等开出的同意给企业融资的银行信用证视同于企业帐户上已经有了同等金额的存款。过去 很多企业用这个银行信用证进行圈钱。所以国家的政策进行了稍许 的变动，国内的企业很难再用这种办法进行融资了。只有国外独资 和中外合资的企业才可以。所以国内企业想要用这种方法进行融资 的话首先必须改变企业的性质。 委托贷款 所谓委托贷款就是投资方在银行为项目方设立一个专款账户，然后把钱打到专款账户里面，委托银行放款给项目方。这个是比较好 操作的一种融资形式。通常对项目的审查不是很严格，要求银行作 出向项目方负责每年代收利息和追还本金的承诺书。当然，不还本 的只需要承诺每年代收利息。 个人委托贷款业务的引人之处在于银行这一专业金融机构的信誉--表面看来，人们是通过银行将资金贷给企业，实际上，是将资金 投向了银行的信用。这个信誉包含:银行能够帮助委托人选择到好的 投贷对象，控制风险;无论是委托人，还是贷款人，能够在银行获得 专业的金融服务;当贷款发生风险时，银行有能力帮助客户解决问题，降低风险。 直通款
1、融资前投资盈利能力分析 解：在计算折旧、利润和所得税时，均不考虑资金来源，即不考虑借款和利息。 （1）固定资产折旧计算 平均折旧年限为15年，残值率为3%，则 第15年末回收固定资产余值（假定回收余值与账面折余值相等）为 （2）利润与所得税计算 融资前的利息支出为0，利润与所得税的计算如表1所示。据以编制全部投资现金流量表，见表2。（3）全部投资现金流量表（表2）及内部收益率
根据表2的最后两行数字，计算得到全部投资的税后内部收益率IRR=14.15%（由电子表格计算所得），投资回收期P t=8.47年（内插法）。 该项目的投资内部收益率超过14%，我们可以以这个数值与可能的资金来源成本进行比较，以确定是否有必要进一步研究。即使长期借款的利率为16%，全部通过借贷筹款，还是具有偿付能力的，因为IRR=14.15%>（1-25%）×16%=12%。如果股权融资要求的投资回报率高达15%，而又能设法从银行借到一半的初始投资，长期贷款率为8%，那么加权平均的资金成本是 WACC=0.5×15%+0.5×（1-25%）×8%=7.5%+3%=10.5% 项目的内部收益率还是大于资金成本，说明这个项目从盈利能力上还是可以考虑的。 2、融资后的盈利能力分析
对项目进行融资前的初步分析后，如果给定的融资方案如下： （1）建设投资8000万中，权益投资为4000万元，分年出资为1500万元、1500万元和1000万元，不足部分向银行借款。银行贷款条件是年利率8%，建设期只计息不付息还款，将利息按复利计算到第四年初，作为全部借款本金。投产后（第四年末）开始还贷，每年付清利息，并分10年等额还本； （2）流动资金投资2490万元，全部向银行借款（始终维持借款状态），年利率也是10%。 解：融资后的盈利能力分析可按以下步骤进行。 （1）借款需要量计算（表3） （2）固定资产投资借款建设期利息计算（表4） 假定每年借款发生在年中，当年借款额只计一半利息。第四年初累计的欠款即为利息资本化后的总本金。
对城投公司投融资问题的探讨 发表时间：2016-05-21T12:11:04.580Z 来源：《基层建设》2016年1期作者：吉俊丽 [导读] 郑州城建集团投资有限公司随着城市的不断发展，城投公司在社会经济市场上的发展也越来越受人们的重视。 郑州城建集团投资有限公司河南郑州 450000 摘要：随着城市的不断发展，城投公司在社会经济市场上的发展也越来越受人们的重视。本文先分析了目前我国城投公司投融资中存在的问题，然后再对改进城投公司投融资工作提出了一些建议，以使城投公司的投融资更加科学，从而提升城投公司的经济效益，进而促进城投公司的发展。 关键词：城投公司；投融资；问题探究 随着我国经济的不断发展，我国城市建设的进程越来越快。城市基础建设对于城市的发展十分重要，其需耗费的人力资源及财力资源巨大，而政府对城市基础建设的投资远远不能满足城市基础建设的需求，因此大量城投公司适应社会的需求而蓬勃发展。城投公司的投融资对于城市基础建设工程十分重要，为了加快我国城市基础建设的进程，我们应该积极研究城投公司投融资中存在的问题，并针对这些问题提出具体科学的改进措施，从而促进城投公司的发展，进而帮助我国城市更好更快的建设。 1.城投公司投融资中存在的问题分析 1.1城投公司定位不明确 城投公司是随着我国社会经济发展应运而生的，其是我国社会经济发展的必然趋势。随着我国经济文化的发展，我国城市建设的力度及速度大大提高，而我国地方政府的资金投入跟不上城市建设的资金需求，城投公司在这种环境下得以诞生并蓬勃发展。城投公司是我国城市建设资金投入及城市经济市场化的最直接体现。城投公司在地方政府的宏观调控与协助下对城市进行建设与规划，其是城市建设的主要决策者与具体实施者。城投公司的发展能够与地方政府相互协调共同建设与规划城市建设。城投公司的发展也体现了城市建设的市场化。此外城投公司的发展还打破了政府垄断城市建设的行为，城市建设成为了政府与企业的共同责任，企业在城市建设中占据的地位也随着城投公司的发展而不断提高，因此现代社会经济环境下城投公司的发展对于城市建设十分重要，特别是城投公司的投融资管理，其对城市建设有着更为直接、更为重要的影响。由于城投公司的诞生及其投融资与一般企业不同，因此目前我国城投公司及其投融资管理的目标性质及定位不明确，其严重影响了城投公司的发展及城投公司投融资工作的质量。目前我国城投公司实施的项目根据其经营性质可划分为三类，即经营性城投公司项目、准经营性城投公司项目、非经营性城投公司项目[1]。 1.1.1经营性城投公司项目投融资问题 经营性城投公司项目指的是城投公司可在项目投入实际运用后收取一定费用而获得一定投融资利益的项目。如城市建设中的高速公路建设，高速公路收费就是城投公司收取投融资利益的具体方法。城投公司经营性项目收取费用而获得投融资利益的行为是经过地方政府允许的，然而目前我国经营性城投公司投融资项目却普遍存在收取投融资利益过高，经营性投融资项目建设质量不高等现象。随着社会经济的不断发展，城投公司之间的竞争愈来愈激烈，城投公司为了获取更大的经济效益而尽量控制城市建设的成本，从而导致城市基础设施建设的质量不高。此外城投公司为了获得更大的投融资利益而增加经营性项目收取的投融资费用，这种行为增加了群众享受城市基础设施的负担，在一定程度上损害了群众的利益，违背了城市基础设施服务于广大人民群众的根本目的。 1.1.2准经营性城投公司项目投融资问题 准经营性城投公司投融资项目也允许城投公司收取一定的投融资费用，但一般其收取的费用较低，例如教育机构、市政水利工程、市政电力工程等。准经营性城投公司投融资项目不能通过投融资项目费用收取来收回投资成本，因此其一般需要地方政府给予投融资补贴及政府针对其颁布的一系列优惠政策才得以正常运转。准经营性城投公司投融资项目一般都是公益性项目，城投公司基本不能获得投融资利益。但在准经营性城投公司投融资项目建设时城投公司未能将项目实施的成本控制到最低，项目建设中资金的利用率较低，这使得城投公司对准经营性投融资项目建设的投入更多，但其又不能获得投融资利益，城投公司会遭受更大的利益损失，从而严重影响了城投公司的发展[2]。 1.1.3非经营性城投公司项目投融资问题 非经营性城投公司投融资项目指的是为社会提供的无偿服务建设，如城市公园等。非经营性城投公司投融资项目不能获取投融资利益，但其可以收获非物质性的环境效益与社会效益，其对与城投公司的长远发展十分有利。然而目前非经营性城投公司投融资项目由于不能收获投融资利益，未发现非经营性投融资项目给城投公司带来的长远非物质性效益而不重视对非经营性投融资项目的投资，即使投资也是粗制滥造，项目建设的质量不高，其不仅不利于城市基础设施的更好建设，其还不利于城投公司的长远发展。 1.2城投公司投融资工作与地方政府管理不协调 城投公司是适应社会经济发展需求而诞生并得以发展的。城市建设中绝大部分项目都是非经营性与准经营性项目，城投公司投融资获得的利益很小，有的项目甚至根本不能获得投融资利益回报。目前城投公司在城市建设中占据的地位虽然越来越重要，但国家政府在城市建设中也占据着一定的地位。城投公司对城市的建设必须要在国家政府的宏观调控下进行，城投公司对城市建设项目的实施过程必须符合国家政府的要求，在服务于群众的基础上而为城投公司创造更大的经济效益。由于城投公司的特殊性，其获得经济效益及投融资工作的难度比一般企业更难，但其是当今社会城市建设所必须的。因此国家政府既要促进城投公司的发展，又要监督城投公司建设好每个城市建设项目，维护群众的利益。但目前国家政府与城投公司投融资项目建设的工作协调度不高，地方政府与城投公司的工作上有冲突，从而严重影响了城投公司投融资项目的实施，限制了城投公司的发展[3]。 2.改进城投公司投融资工作的具体措施 2.1政府要加强与城投公司投融资之间的协调工作 城投公司的发展对于城市建设十分重要，政府既要根据社会发展的需求制定促进城投公司发展的政策措施，又要加强对城投公司投融资项目建设质量的监管，以督促城投公司提高城市建设的质量。城投公司投融资项目的建设离不开政府的监督与调控，否则城投公司就会
山东大学《金融投资学》试题 经济学院2003级（B卷） 姓名：学号：成绩： 一、单项选择题（5分，每题0.5分） 1．我国公司法规定发行公司债券的条件正确的是（）。 A.股份有限公司的净资产额不低于人民币6000万元 B.有限责任公司的净资产额不低于人民币3000万元； C.累计债券总额不超过公司净资产的40％； D.最近三年对股东连续分配 2．英国属于一种典型的（）的证券市场管理体制。 A．集中立法管理型 B．自律管理型 C．二级分级管理型 D．三级分级管理型 3．公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序是（）。 A.银行债权,普通债权,优先股票,普通股票 B.普通债权,银行债权,普通股票,优先股票 C.普通股票,优先股票,银行债权,普通债权 D.优先股票,普通股票,银行债权,普通债权 4．以下关于保证金交易的说法错误的是（）。 A.是一种融资融券交易 B.有多头和空头交易两种情况 C.本质上是一种期货交易 D.又称信用交易 5．除按规定分得本期固定股息外，还可再参与本期剩余盈利分配的优先股，称为（）。 A.累积优先股 B.非累积优先股 C.参与优先股 D. 股息可调优先股6．不是普通股股东享有的权利主要有（）。 A.公司重大决策的参与权 B.选择管理者 C.剩余资产分配权 D.股票赎回权 7．道-琼斯工业指数股票取自工业部门的( )家公司。 A.15 B.30 C.60 D.100 8．马科维茨资产组合理论的基本假设不包括（）。 A．投资者的风险厌恶特性 B．有效市场假说 C．投资者的不满足性 D. 不计税收和交易成本 9．关于契约型基金和公司型基金的区别错误的说法是（） A.资金的性质不同 B. 基金投资方式不同 C.发行的证券不同 D.投资者的权限不同 10．下列说法正确的是（）。 A.资本市场线描述的是单个证券与市场组合的协方差与其预期收益率之间
公司融资渠道选择与资本运营 金融是市场经济融资体系的基础和主体，是现代经济的核心，是进展生产力不可分割的组成部分。金融的融资功能，通过严格的信用权责约束机制，高效率地优化资源配置和利用，对整个社会经济的稳定、健康进展起着重要的作用。企业要进展，必须有资金的支持，除了通过自身积存外，借助金融市场进行外部融资是必经之路，因此探讨企业进展与融资的问题是十分必要的。现代金融体制为企业融资提供了多种可供选择的渠道，如何识不这些渠道的利弊，并为我所用，促进企业健康“输血”，是每一个志在长远的企业需要认真考虑的问题。在市场经济条件下，企业融资是借助各类资金市场通过各种融资工具完成的。不同的融资工具和方式形成不同的融资模式。不同的融资模式决定了企业不同的资本结构和股权结构，进而形成股东、债权人与公司不同的权利、利益关系，从而对公司治理结构产生阻碍。下面要紧从金融市场资金要紧需求者企业的角度，谈谈对企业融资的方式个人看法，并希望以此作为大伙儿深入探讨的一个契机 公司融资的渠道分析 ?（一）融资渠道概述 企业的资金来源要紧包括内源融资和外源融资两个渠道,其中内源融资要紧是指企业的自有资金和在生产经营过程中的资金积存部分；外源融资即企业的外部资金来源部分,要紧包括直接融资和间接融资两类方式。直接融资是指企业进行的首次上市募集资金(IPO)、配股和增发等股权融资活动,因此也称为股权融资；间接融资是指企业资金来自于银行、非银行金融机构的贷款等债权融资活动,因此也称为债务融资。随着技术的进步和生产规模的扩大，单纯依靠内部融资差不多专门难满足企业的资金需求。外部融资成为企业猎取资金的重要方式。外部融资又可分为债务融资和股权融资。 1、银行借款 信贷融资是间接融资，是市场信用经济的融资方式，它以银行为经营主体，按信贷规则运作，要求资产安全和资金回流，风险取决于资产质量。信贷融资由于责任链条和追索期长，信息不对称，由少数决策者对项目的推断支配大额资金，把风险积存推到今后。信贷融资需要发达的社会信用体系支持。银行借款是企业最常用的融资渠道，但银行的差不多做法是“嫌贫爱富”，以风险操纵为原则，这是由银行的业务性质决定的。对银行来讲，它一般不愿冒太大的风险，因为银行借款没有利润要求权，因此对风险大的企业或项目不愿借款，哪怕是有专门高的预期利润。相反，实力雄厚、收益或现金流稳定的企业是银行欢迎的贷款对象。 因为以上特点，银行借款跟其它融资方式相比，要紧不足在于：一是条件苛刻，限制性条款太多，手续过于复杂，费时费劲，有时可能跑一年也跑不下来；二是借款期限相对较短，长期投资专门少能贷到款；三是借款额度相对也小，通过银行解决企业进展所需要的全部资金是专门难的。特不关于在起步和创业时期企业，贷款的风险大，是专门难获得银行借款的。 希望获得银行借款的企业必需要让银行了解您有足够的资产进行抵押或质押，有明确的用款打算，企业或项目利润来源稳定，有还本付息的能力。 比如，现实中企业依照对以后市场变化的预期，制定了相应的产品开发打算，但其所需资金往往受贷款规模的限制，等到银行逐级申报增加贷款规模批下来以后，也许市场情况差不多发生了变化，使企业失去一次有利的投资机会。可见，我国银行贷款的"时滞"增加了企业融资的机会成本。同样债券融资的限制条件多，对
企业以实物进行投资，双方涉及的会计及税务问题 甲公司为一般纳税人，现甲公司以货币及1台机器设备（该设备为2009年1月1日以前采购）投资设立独立法人企业乙公司（也是一般纳税人），机器设备资产评估报告已出，目前乙公司营业执照、税务登记、银行账户已经办理完毕，但该机器设备产权转移手续尚未办理。请问： 1、在未办理完毕设备产权转移手续前，甲公司与乙公司能否先按照评估值分别进行账务处理？有什么依据？ 2、甲公司与乙公司分别涉及哪些税种？具体如何处理？有什么税法依据？ 2专家回复 1、机器设备最好在办理产权转移手续时或者开具发票时，进行账务处理；当然甲公司最好给乙公司开具设备发票。 2、甲公司涉及印花税（产权转移书据）、增值税（按评估价值，可以简易计税）、企业所得税（一般应按评估后的公允价值扣除计税基础后的余额缴纳，如果符合财税[2014]109号文件和财税[2009]59号文件的可以进行特殊性税务处理） 乙公司涉及印花税（产权转移书据、实收资本的万分之五） 3政策依据 1、增值税国税函[2009]90号国家税务总局关于增值税简易征收政策有关管理问题的通知 2008年12月31日以前纳入扩大增值税抵扣范围试点的纳税人，销售自己使用过的2008年12月31日以前购进或者自制的固定资产，按照3%征收率，减按2%征收，即应纳税额=含税销售额÷（1+3%）×2%。 一般纳税人销售使用过的固定资产，适用3%征收率减按2%征收的增值税政策的，应开具普通发票，不得开具增值税专用发票；如果放弃享受此项政策，可以开具增值税专用发票。 2、企业所得税 财税[2014]116号财政部国家税务总局关于非货币性资产投资企业所得税政策问题的通知 一、居民企业（以下简称企业）以非货币性资产对外投资确认的非货币性资产转让所得，可在不超过5年期限内，分期均匀计入相应年度的应纳税所得额，按规定计算缴纳企业所得税。 二、企业以非货币性资产对外投资，应对非货币性资产进行评估并按评估后的公允价值扣除计税基础后的余额，计算确认非货币性资产转让所得。
融资分析报告 Company Document number：WUUT-WUUY-WBBGB-BWYTT-1982GT
融资分析报告 一、公司基本情况 1、成立时间：2013年5月 2、股东人数：３名股东 3、公司发展概况： 4、市场前景及竞争状态： ◆目前已占领东北三省市场，正在向全部范围推广产品 ◆现在国内主要竞争情况： ◆我们团队优势： 二、资金情况 1、财务状况：
2、资金缺口：自有资金700 万，需要融资资金300万。 资金使用计划，其中： 500万用于建设新厂房 500万用于扩大再生产 三、融资目的 根据公司的方案，融资300万元的资金全部投入厂房建设、产品研发和占领市场。公司目标是要 500万 建设新型厂房，扩大生产经营规模，成为该行业领域的领头羊。 为完成这一目标，目前我公司需要打造更加完备的产业链条才能形成竞争优势，故投资建厂是不可缺少的重要环节，预计该项目建设完成后，将新增年均营业收入 3000万元。 四、融资方式简介
（一）公司内部融资 1、对象：公司正式员工 2、回报率：120% 3、金额要求：每个公司员工出资2万元入股 4、申请条件 申请集资的企业，必须具备以下： （1）有部门颁发的营业执照； （2）有一定的自有； （3）在银行开设帐户。 ５、具体内容： （1）出资人需保证集资资金合法性
（2）出资人与公司签订一式两份的《集资协议》，加盖公司公章和董事长签名，方可保证出资人集资的合法有效性。 （3）出资人需提供合法身份证以及个人相关资料进行集资登记 （4）所集的资金用于公司的日常运作和必要的投资，任何组织和个人不得以任何名义私自动用资金 （5）集资凭证不得作为货币流通，不得在证券市场上转让。 （6）公司内部员工之间的资金凭证转让，转让双方必须上报行政人事部，填写《集资转让申请》，并得到董事长批准后到财务部办理相关手续方为有效。 （7）出资人持有的集资凭证如丢失应及时上报行政人事部并办理补办手续。 （8）出资人如出现重大工作失误，破坏公司的根本利益、名誉和违法犯罪等行为，公司有权利剥夺其集资的权力。 6、优缺点分析
加快城投公司融资平台建设调研报告调研报告 加快城投公司融资平台建设调研报告 ##城市建设长期饱受资金困扰，有限的政府财力与快速增长的城市建设需求之间的矛盾十分突出。如何借助城投公司这一投融资平台，有效破解城建资金短缺难题，是加快经济总量、城市形象“双提升”进程中亟需解决的一个实践课题。 一、加快城投公司融资平台建设已成为大势所趋，势在必行 ##过去在推进重大项目建设和深化投融资体制改革方面积累了一定的经验，但随着市场机制的不断完善，原有的建设与融资管理模式已难以适应城市快速发展的需要，必须把创新城市投融资机制，搭建城市建设投融资平台，优先摆上重要战略位置。 首先，从城市建设的实践来看，必须加快发展城投融资平台。长期以来，城市建设被认为是放大了的公用福利事业，由政府包揽包办，实施计划管理，政府既是城市建设的决策者，又是城市资产的经营者，还是城市资产的管理者、协调者。##这几年的城市建设虽然取得了一定成效，但随着市场机制的完善，项目建设的增多，财政越来越不堪重负，资金短缺日益成为制约城市建设的“瓶颈”。从上海、杭州、苏南诸市县及镇江的城建实践来看，这些地区敢于
突破传统的思维定势，通过“借鸡生蛋”的方式筹措城建资金，城市建设不再是政府统包统揽，而是由政府领导下的专业公司以企业举债的形式，通过向金融机构融资和吸引社会资金等多种办法，对城市资产进行集聚、重组和营运，有效解决了城市建设资金问题，城市建设日新月异，有力地带动了其他产业的发展。反观##的城市建设现状，如果观念再不更新，思想再不解放，城市发展将会越来越慢。我们必须顺时应势，创新思维，使城建投资从主要依赖财政转向依靠财政引导、社会投资及其他融资形式相结合的多元投融资体系，实现城市资源配置效益的最大化、最优化，走出一条以城养城、滚动发展的新路子。 其次，从减少地方财政直接负债的要求来看，必须加速发展城投融资平台。随着地方经济的不断发展，城市建设已由财政投资主导逐步转向银行信贷投融资主导，虽缓解了地方财政压力，但也易造成投资冲动，陷入债务风险和财政危机。为避免地方政府直接承担更多的债务风险，国家要求地方政府进一步深化城建投融资体制改革，在城建领域建立和培育投融资主体，发展和完善城建投融资平台。对此，##应当加快城投公司发展，理顺机制，夯实基础，建立统一融资、项目偿债、政府保障的长效融资运作机制，充分利用城市资产，壮大可用于银行抵押的实物资产，构筑城投公司利用自身信用、资产抵押和收费权质押等信贷投融资平台。
融资公司和投资公司的区别 公司融资情况下，项目的总投资可分为两个部分。第一部分，是公司原有的非现金资产直接利用于拟建项目;这部分投资无论在投资 估算还是在融资分析中，原则上都不必涉及。第二部分，是拟建项 目需要公司用现金支付的投资，投资估算和资金筹措所对应的就是 这一部分投资。 投资公司是一种金融中介机构，它将个人投资者的资金集中起来，投资于众多证券或其他资产之中。“集中资产”是证券投资公司背 后的核心含义。在投资公司所建立起来的证券组合之中，每个投资 者按照投资数额比例享有对资产组合的要求权。这些投资公司为小 型投资者们提供了这样一种机制：他们可以组织起来，以获得大规 模投资所带来的好处。 经济学方面 在理论经济学方面，投资是指购买(和因此生产)资本货物——不会被消耗掉而反倒是被使用在未来生产的物品。实例包括了修造铁路，或工厂，清洁土地，或让自己读大学。严格地讲，在公式 GDP=C+I+G+NX里投资也是国内生产总值(GDP)的一部分。在那方面 来说投资的功能被划分成非居住性投资(譬如工厂、机械等)和居住 性投资(新房)。从I=(Y,i)的关联中可得知投资是与收入和利率有 密切关系的事。收入的增加将促进更高额的投资，但是更高的利率 将阻碍投资因为借钱的费用变得更加昂贵。即使企业选择使用它自 己的资金来投资，利率代表著所投资那些资金的机会成本而不是将 资金放贷出去的利息。 财务方面 在财务方面，投资意味著买证券或其它金融或纸上资产。估价是估计一项潜在的投资的价格值得与否的方法。投资的类型包括房地产、证券投资、黄金、外币、保险或债券或邮票。之后这些投资也
许会提供未来的现金流，也许其价值会增加或减少。股市里的投资 是由证券投资者来执行。 集体投资计划经由推销投资的价值来鼓励投资者购买证券。 地域分布 1.投资项目所带来的新鲜感，是吸引观众的首要因素，因此地域分布上，要尽量避免市场饱和，如果市场已经趋于饱和的话，可以 采用其他经营的方式，把握天时地利与人和，能有更好的效果。 适合场地 2.游乐场所，景区，商场，公园，步行街，商业街中心，电影院，KTV房，电玩城，水会，网吧等休闲娱乐场所开店自营，特别是人 流量密集的命脉地带，优先选择。 当地经济实力 3.根据当地的经济状况确定适合的营销策略，如一线城市中，价格可以稍高，在二三线城市，价格就要低一些，但相对成本也会降低，经营者还可采用灵活多样的经营方式，总体来说都是要以当地 经济实力为基础依据。对企业和市场的考察后经营者确定了基本的 筹备后，接下来就是经营方略的选择了。 看了“融资公司和投资公司的区别”的人还看了：
城投公司投融资情况调研报告 xx城投公司是在我区城市基础设施薄弱、财政投入有限、建设资金短缺、融资渠道封闭的情况下，为加大融资力度，拓展投融资渠道，推动城市现代化建设而于1996成立的区属国有独资公司。自XX年末重组以来，通过制度、机制和管理创新，从单一的投融资平台发展成为以基础设施投融资为核心，集城市资产运营、保障性住房开发、项目代建、项目咨询为一体的综合型公益性国有企业，成为xx城市基础设施领域投融资和建设的重要力量。但是，经过多年运行，在实际工作中也遇到一些困难和问题，为了充分发挥城投公司在城建领域的影响力和带动力，促进城市资源与资本的有机结合，使该公司在建设和谐宜居新xx的过程中更好地分担基础设施投融资等公益性职能，区人大财经工委进行了专题调研。 一、城投公司发展现状 城投公司依托xx区位交通、土地资源、经济优势，以市场化运作方式，加大资源整合力度，逐步实现多元化投资。目前，在资产总量方面，截至XX年末，总资产、净资产规模双双突破百亿，达到260亿元和148亿元，分别占全区国有资产总量的50%以上，综合资产负债率43%。国有资产的保值增值效应进一步显现。在融资创新方面，完成平台整改
分类定级，实现了1家公司类、2家全覆盖支持类平台的目标；迈出了直接融资的步伐，在全市郊区城投类企业中率先成功发行12亿元企业债券；组建并完成了9号线两期银团共38.72亿元的提款，为一期及南延伸工程顺利通车奠定了扎实的资金基础；通过BT回购、资产抵押、股权质押、信托理财、补差协议等方式，不断提高银贷落地成功率，开拓了基建类项目融资新途径。XX年融通资金近41亿元，创历年新高。在企业改革方面，进一步建立健全了法人治理结构，以资产为纽带对相关企业进行了整合，初步理顺了投资关系。对外投资涵盖融资、置业、咨询、能源、水务、交通、金融等七个板块，涉及企业15家，其中全资企业9家，控股企业1家，参股企业5家，对外投资的质和量都有明显提升。在项目管理方面，一方面打通资金运行脉络，为金山铁路支线、杭申线苏申外港航线航道整治等一批国家、市、区重点工程、实事项目建设提供资金保障。至今，计划投资总额达到280亿元，已投入资金189亿元；计划投资项目493项，已竣工项目382项，项目投资涉及道路、桥梁、水务、绿化、环境整治、公共管理、交通枢纽、文教卫生等八大类。一方面在公益性项目从“建用合一”向“建用分离”的试点过程中承担了11个政府项目的委托代建任务，总投资6.1亿元，总建筑规模13.5万平方米，涵盖医疗卫生、教育、机关办公、公共配套等。同时，经区政府授权，城投公司启
投融资部 投融资工作职责 第一条以公司发展宗旨为依据,以经营城市为理念,多渠道筹集城市建设资金。 第二条根据公司的战略发展,制定公司年度等中长期投融资计划,适时选择、提供项目投融资规模方案,评价投融资方式及成本。 第三条做好建设项目投融资的前期工作,包括项目前期策划、运作设计方案和投融资洽谈等，并及时办理各类投融资手续。 第四条做好投融资项目的策划、论证、合作模式、组织宣传推介和招商谈判等。 第五条对投融资项目进行全过程跟踪服务,做好投融资档案资料的收集、整理、归档工作。 第六条负责开拓融资渠道,创新融资模式,探索BT、BOT、BOOT、BOO、债券、信托、保险、租赁、典当等多种融资方式。 第七条配合金融机构开展贷前调查、贷中审查、贷后核查工作,配合银行对项目贷款资金的监督检查。 第八条配合金融机构开展项目评审工作和平台(或政府)信用评审工作。 第九条协助公司财务部门制定还贷计划方案。
第十条根据公司建设项目的实际情况和资金使用的需要，统筹考虑，从全局上做好资金运作计划，并和其他部门具体操作资金运作。第十一条同公司其他部门进行协作统一,完成公司其他重大业务事项。 第十二条负责部门制度建设、人员培养等基础工作。 第十三条完成领导交办的其他工作。 投融资经理岗位职责 1、协助总经理建立并完善公司的投融资管理体系，致力于提高公司的投融资管理水平; 2、负责分析、制订公司投融资需求、投融资策略和计划，进行投融资成本管理，配合资产负债指标及现金流指标达成; 3、负责拓展公司自身融资资源，获得适合公司运作所需的各项融资资源，建立良好的沟通机制; 4、负责对项目初选和前期可行性建议书进行审核; 5、负责组织公司的投资项目可行性分析报告、商业计划书的撰写;
城投公司融资新思路：融资租赁 （随着城市化进程加快，城市人口的增加，城市建设的投资需求逐渐增大，然而融资渠道和融资模式的发展却相对落后，“投”与“融”的矛盾已成为亟需解决的问题。本文就目前我国城市建设投融资的现状，结合融资租赁模式的特点及在企业中的应用，浅谈了融资租赁做为城市建设的新融资模式，与其他融资模式的差异、优越性和未来的发展。） 一、我国城市建设投融资现状 自改革开放以来，我国的经济实现了突飞猛进的发展，城市化水平也日益加快，根据“十一五”发展规划，到2010年我国的城市化率已从2006年的43%提高到50%，到2020年将达到60%。这就意味着城市人口每年将增加约1000万。城市人口的急剧膨胀，将导致城市建设的投入还将持续增加，如交通、水务、环境保护、能源、通讯、卫生和教育等设施的建设；大量的基础设施投资和第二、三产业发展的大量资本性投资，也构成了政府财政资金长期紧张的局面。传统的银行贷款和土地运作的融资模式，已近难以适应当前的需要，解决持续的资金来源问题，探索和实践多种市场化的、创新的融资模式和融资手段势在必行。城市建设对资金需求的大量、持续性与当然融资渠道、融资模式的相对简单性之间的矛盾已成为限制城市发展的重要瓶颈，“投”与“融”的矛盾已成为亟需解决的问题。 二、目前城市建设的主要融资模式 现代经济的发展，使得政府财政投融资方式和资金来源形成多样化趋势。既可通过财政预算安排筹集资金，也可通过信用渠道融资；既可通过金融机构获得资金，也可通过资本市场筹措资金；同时，还有许多其他筹资方式。从目前地方政府投融资方式看，具体内容主要有以下几个方面： 1.财政直接投资和银行信贷 2.利用城建投资公司和土地收益 3.发行城市建设债券吸引民间投资 4.盘活存量资产，带动增量资产 5.经营权特许融资方式：主要包括BOT方式、TOT方式等 6.资产证券化 三、城市建设融资的新模式—融资租赁 1.定义 融资租赁又称设备租赁或现代租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。它的具体内容是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物
1、复习资料答案由班委整理上传，仅供参考， 2、请学生打印模拟试题考试后作 为作业上交 金融投资学模拟题 一、单项选择题 1．公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序是（ A ）。 A.银行债权, 普通债权, 优先股票, 普通股票 B.普通债权, 银行债权, 普通股票, 优先股票 C.普通股票, 优先股票, 银行债权, 普通债权 D.优先股票, 普通股票, 银行债权, 普通债权 2．以下关于保证金交易的说法错误的是（ A ）。 A.是一种融资融券交易 B.有多头和空头交易两种情况 C.本质上是一种期货交易 D.又称信用交易 3．除按规定分得本期固定股息外，还可再参与本期剩余盈利分配的优先股，称 为（ C ）。 A. 累积优先股 B. 非累积优先股 C. 参与优先股 D. 股息可调优先股4．不是普通股股东享有的权利主要有（ D ）。 A.公司重大决策的参与权 B. 选择管理者 C.剩余资产分配权 D. 股票赎回权 二、名词解释 1．流动性风险流动性风险是指商业银行无力为负债的减少和/或资产的增加提供融资而 造成损失或破产的风险。经济主体由于金融资产的流动性的不确定性变动而遭受经济损失的 可能性。 2．股票派息是指公司以税后利润，在弥补以前年度亏损、提取法定公积金及任意公 积金后，将剩余利润以现金或股票的方式，按股东持股比例或按公司章程规定的办法 进行分配的行为。 3．“拔档子”投资法亦称“回补投资法”、“滑坡刹车法”，是指投资者先卖出自己所持 有的股票，待其价位下降之后，再买入补回的一种以多头降低成本，保存实力的方法。这种方法亦是一般短线操作的常用手法，投资者“拔档子”并不是对后市看坏，也不是 真正有意获利了结，只是希望趁价位高时先行卖出，以便自己赚自己一段差价。通常 “拔档子”卖出与买回之间相隔不会太久，短则相隔一天即可回补，长则可能达一两个 月之久。 三、简述题 1．简析金融投资与实物投资的关系。 二者的区别主要表现为： 第一，投资主体不同。实物投资主体是直接投资者，也是资金需求者，他们通过运用 资金直接从事生产经营活动，如投资办厂、购置设备或从事商业经营活动。金融投资主体是
项目融资与公司融资的区别 企业融资的融资主体是已存在的企业 项目融资的融资主体是要成立的项目公司。 A企业有一片地，想要开发商品房卖，但是钱不够。他去融资，拿过来开发这块土地，这是企业融资。 A企业有一块地，想要开发商品房卖，但是钱不够。他去融资，并以土地作为出资和另一方出资人(融资对象)成立一家公司，专门开发这块土地，这是项目融资。 1.融资主体的排他性。 2.追索权的有限性。 传统融资方式，如贷款，债权人在关注项目投资前景的同时，更关注项目借款人的资信及现实资产，追索权具有完全性;而项目融资方式如前所述，是就项目论项目，债权人除和签约方另有特别约定外，不能追索项目自身以外的任何形式的资产，也就是说项目融资完全依赖项目未来的经济强度。 因融资主体的排他性、追索权的有限性，决定着作为项目签约各方对各种风险因素和收益的充分论证。确定各方参与者所能承受的最大风险及合作的可能性，利用一切优势条件，设计出最有利的融资方案。 4.项目信用的多样性 将多样化的信用支持分配到项目未来的各个风险点，从而规避和化解不确定项目风险。如要求项目“产品”的购买者签订长期购买合同(协议)，原材料供应商以合理的价格供货等，以确保强有力的信用支持。
5.项目融资程序的复杂性 项目融资虽比传统融资方式复杂，但可以达到传统融资方式实现不了的目标。 一是有限追索的条款保证了项目投资者在项目失败时，不至于危机投资方其他的财产; 二是在国家和政府建设项目中，对于“看好”的大型建设项目，政府可以通过灵活多样的融资方式来处理债务可能对政府预算的负面影响; 三是对于跨国公司进行海外合资投资项目，特别是对没有经营控制权的企业或投资于风险较大的国家或地区，可以有效地将公司其他业务与项目风险实施分离，从而限制项目风险或国家风险。 企业快速融资渠道是指从企业内部开辟资金来源。从企业内部开辟资金来源有三个方面： 企业自有快速融资渠道资金、企业应付税利和利息、企业未使用或未分配的快速融资渠道专项基金。一般在企业并购中，快速融资渠道企业都尽可能选择这一渠道，因为这种方式保密性好，快速融资渠道企业不必向外支付借款成本，因而风险很小，但资金来源数额与企业利润有关。 1.融资主体的排他性。 项目融资主要依赖项目自身未来现金流量及形成的资产，而不是依赖项目的投资者或发起人的资信及项目自身以外的资产来安排融资。融资主体的排他性决定了债权人关注的是项目未来现金流量中可用于还款的有多少，其融资额度、成本结构等都与项目未来现金流量和资产价值密切相关。 2.追索权的有限性。 传统融资方式，如贷款，债权人在关注项目投资前景的同时，更关注项目借款人的资信及现实资产，追索权具有完全性;而项目融资方式如前所述，是就项目论项目，债权人除和签约方另有特别约定