分类号学号2005633000291学校代码10487硕士学位论文中储股份质押监管业务的探析学位申请人：詹俊学科专业：工商管理指导教师：龚朴教授答辩日期：2008年10月30日
A Thesis Submitted in Partial Fulfillment of the Requirementsfor the Master’s Degree in Business AdministrationThe in-deep analysis of mortgages-safekeepingof Zhong Chu CompanyCandidate:Zhan JunMajor:Business AdministrationSupervisor:Prof.Gong PuHuazhong University of Science and TechnologyWuhan,Hubei 430074,P.R.ChinaOctober,2008
独创性声明本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权华中科技大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。保密□，在年解密后适用本授权书。不保密□。（请在以上方框内打“√”）学位论文作者签名：指导教师签名：日期：年月日日期：年月日本论文属于
摘要质押监管业务是指出质人以合法占有的货物向质权人出质，作为质权人向融资人授信融资的担保，监管人接受质权人的委托，在质押期间按质权人指令对质物进行监管的业务模式。它是一种在国外首先出现的，新型的融资服务，是属于金融创新工具的一种，是银行授信贷款业务的扩张和延伸。它是运用金融工具使仓储活动产生增值的融资活动。在质押监管中涉及三个主体：物流企业（监管方）、客户企业（资金需求方）和金融机构（多为银行），质押监管业务能够提高客户企业的存货周转率，扩大销售额和利润，在资金流、信息流、物流上为客户企业提供更有价值的操作方式。质押监管业务对传统仓储企业来说，挖掘出新的盈利点，促进传统仓储企业向现代物流企业的快速转型；对金融业来说，解决了企业贷款难和银行放贷难的矛盾；对整个社会来说，提高了整体经济运转效率。可以说，质押监管业务帮助物流企业和银行规避了风险而且还争取到了大量的客户。本文将以中储股份为例，着重论述中储股份对质押监管业务的应用与发展。由于我国质押监管业务的开展仍处于初级阶段，国内物流企业运用最多的质押监管业务模式仍是动产质押总量控制，因此本文将阐述中储股份在质押监管业务中的所扮演的角色、作用和具备的优势，同时还将深入分析了中储股份开展质押业务的目标客户和如何选择质押物。由于在实际应用中，物流企业开展质押监管业务并不仅仅是动产质押监管模式，还根据客户具体需求，开展仓单质押、动产质押逐笔控制、动产质押总量控制、买方信贷（保兑仓）、进口开证监管等其他质押监管业务模式，因此本文还对我国物流企业开展的其他质押监管业务给予了简单介绍。由于质押监管业务本身具有风险，再加上次贷危机以及我国有关质押监管业务开展的措施不尽完善，各商业银行长期以来对于开展质押监管业务持谨慎态度，因此，本文还重点探讨了如何对质押监管业务进行有效的内部监管及风险防范。此外，本文将结合案例分析阐述中储股份如何在新形势下，根据企业需求量体裁衣，在帮助银行有效地规避质押监管风险同时，有效的开展动产质押监管业务。关键词：质押监管风险物流
AbstractMortgages-safekeeping is that goods with legal occupancy of pledgeor pledge
assetsto pledgee,Credit guarantee as pledgee to financier in Credit financing.Supervisoraccepting pledgee's entrusting,During the mortgages-safekeeping,A business modelwhich Supervisor supervise goods by the pledgee-order.It is a first in a new type offoreign financing service that is a tool for financial innovation.It is also the expansion andextension of bank credit loan business.It is the use of financial instruments which bringthe storage of value-added activities.In the mortgages-safekeeping which involved inthree entity is logisticsenterprise(supervisor)and customers(pledgeor)and financialinstitutions(pledge),Mortgages-safekeeping can improve the inventory turnover rate ofcustomers,the expansion of sales and profits,it will also be able to provide customers amore valuable way to operate in the capital flow,information flow,logistics.Mortgages-safekeeping help the traditional warehousing firms to dig out the new profittarget,it is the fast transition in the traditional warehousing firms to the modern logisticsenterprise.On the financial sector,it solve difficult between the SME loans and the bankloans.For the whole of society,it increase the economic efficiency of the operation as awhole.That one thing is for sure,mortgages-safekeeping not only help the logisticsenterprises and the bank avoiding the risk but also is to win a large number of customers.This article will be in stock certificates as example,laying emphasis on ZhongChuCompany in the application and development of mortgages-safekeeping.Due to Chinesemortgages-safekeeping business's development is also at the early stage.The domesticlogistics enterprise utilize the most mortgages-safekeeping’s model is still the total controlof movable property mortgaging.Therefore,this article will elaborate the roles andadvantages acted in the mortgages-safekeeping of ZhongChu Company.Meanwhile,thispaper will also be an in-deep analysis of the reservoir in the ZhongChu Company to carryout the objectives of business customers and how to select mortgage’s objects.As a resultin practical applications,Logistics enterprises carry out a mortgages-safekeeping’sbusiness is not just a mortgage of movable property,but in accordance with specificcustomer needs to carry out the mortgage of warehouse receipts,the per sales transaction
of movable property mortgaging,the total control of movable property mortgaging,thebuyer credit,import issuing mortgaging,etc.Therefore,this article will give a briefdescription on the China's logistics business to carry out other mortgages-safekeeping’sbusiness.Since the risk of mortgages-safekeeping having their own,in addition,the subprimemortgage crisis and mortgages-safekeeping’s measures are not perfect in china.TheCommercial bank hold a cautious attitude to carry out a mortgages-safekeeping’s businessfor a long time.Therefore,this article will also focuses on how to carry out the effectiveinternal supervision and risk prevention in Mortgages-safekeeping.In addition,this articlewill combined with case studies on how to make the right choice to effectively help banksavoiding risk and carry out effective mortgages-safekeeping‘s business in the newsituation.Key words:Mortgages-safekeeping Risk Logistics
目录摘要ABSTRACT1绪论.............................................................................. .....................................................................11.1选题背景.............................................................................. .........................................................11.2研究的目的和意义.............................................................................. .........................................31.3论文研究的主要内容、方法及论文结构.............................................................................. ......42质押监管业务概述.............................................................................. .................................................52.1质押监管业务的概念.............................................................................. ......................................52.2中储股份质押监管业务发展情况.............................................................................. ..................72.3物流企业开展质押监管的优势和实践价值.............................................................................. 102.4不同种类质押监管业务的概述.............................................................................. ....................143质押监管业务内部管理和风险防范.............................................................................. ...................193.1开展质押监管业务应遵守的原则.............................................................................. ................193.2物流企业质押监管业务的内控和管理.............................................................................. ........203.3质押监管业务风险控制.............................................................................. ................................224案例分析.............................................................................. ...............................................................324.1客户背景资料.............................................................................. ...............................................324.2质押监管业务案例分析.............................................................................. ................................334.3对案例的思考.............................................................................. ...............................................46结束语.............................................................................. .......................................................................48致谢.............................................................................. .......................................................................49参考文献.............................................................................. ...................................................................50附录1：质物价格确定/调整通知书样式.............................................................................. (54)
附录2：质物变更通知书样式.............................................................................. ................................55附录3:质物解押通知书.............................................................................. .. (57)
11绪论1.1选题背景1.1.1国际背景物流金融从广义上来说是指在现代物流整个供应链业务活动中，运用金融工具实施物流、商流、资金流、信息流的有效结合，组织和调节供应链运作过程中资金的运动，实现资金价值增值的一系列业务经营活动。从狭义上讲，就是金融业和物流商在供应链运作过程中向客户提供的资金融资、贷款、结算、租赁、保险等服务。国家上一些大公司比如马士基、UPS等物流企业的第一利润源均为物流金融服务，以其强大的控货能力（仓储和运输）提供开证、质押、票据担保、结算融资、应收帐款保理等金融服务，其客户的货物发出后就能变现[1]。以UPS为例，其为了推进物流金融服务，公司于2001年5月并购了美国第一国际银行（First International），将其改造成UPS金融部门（UPS Capital）。人们看到，在UPS提供的物流金融服务中，UPS在收货的同时直接给出口商提供预付货款，货物即是抵押，这样，小型出口商们得到及时的现金流；UPS再通过UPS银行实现与进口商的结算，而货物在UPS手中，也不必担心进口商赖账的风险。对于出口企业来说，借用UPS的资金流，货物发出之后立刻就能变现，如果把这笔现金再拿去做其他的流动用途，便能增加资金的周转率。另外，在UPS的物流业务流程中，当UPS为发货人承运一批货物时，UPS首先代提货人预付一半货款；当提货人取货时则交付给UPS全部货款。UPS将另一半货款交付给发货人之前，产生了一个资金流动的时间差，即这部分资金在交付前有一个沉淀期。在资金的这个沉淀期内，UPS等于获得了一笔不用付息的资金。UPS用这一不用付息的资金从事贷款，而贷款对象仍为UPS的客户或者限于与快递业务相关的主体。在这里，这笔资金不仅充当交换的支付功能，而且具有了资本与资本流动的含义，而且这种资本的流动是紧密地服务于业务链的[2]。随着国际贸易额的不断增加，出口商对于流动资金的需求越来越大。在以往的贸易融资方式中，如果出口商采用“打包贷款”的融资方式，一般情况下，银行要
2求出口商提供的保证方式主要有：抵押或者担保，但在很多情况下，出口商难以达到银行的要求，大多只满足“出口押汇”的条件。质押监管则属于一种“自偿性贸易融资”模式，这种方式无需出口商提供抵押或者担保，只需锁定上游供应商（或原材料供应商），由银行提供资金，采取控制信贷资金对应的物流方式，既能有效的控制信贷资金的安全，又能够满足出口上的资金需求。质押监管实质上是对流动质物的监管。其操作过程主要是由运输、仓储和货代构成。质押业务从开证监管开始，经进口报关、货运代理等物流环节，到货物到达仓库后的原材料监管，到生产企业仓库的原材料和产成品监管，到销售商的仓库，逐步发展成为含仓储和运输一体的物流供应链全程监管[3]。1.1.2国内背景在中国，目前困扰国内商业银行和中小企业的困境是“企业想借借不到，银行想贷不敢贷”，而国内商业银行大部分都去接受固定资产质押贷款，因为固定资产的不可移动性和价格稳定性，使得其易于监管，风险相对较低。而流动资产由于单靠银行监管困难，因此国内商业银行往往对动产质押的商业贷款业务没有太大热情。除此之外，国内众多商业银行的贷款政策都倾向于国内少数优质企业，这样使得银行资源大量往这些优质企业投放，而中小企业则无法享受这块蛋糕。但是，如果优质企业效益下滑，产能过剩，银行的借贷就会遭遇瓶颈，而国内由于社会保障体制的不健全和不断虚高的房地产价格，使得老百姓更愿意把钱存进银行而不是消费，高额的存贷差不仅意味着银行资源配置缺乏效率，而且还损害了银行自身的效益，同时还影响了国民经济的
运行，因此银行必然要寻找新的放贷渠道，而第三方物流的兴起，信息技术的发展以及新的质押监管业务模式的出现，使得银行与物流企业的协作下对流动资产的监管成为可能。质押监管业务其实也是是一种跨行业的合作，在我国尚属一种新兴的业务。可以说它对我国目前的市场现状比较适应，可以较好地解决银行和企业之间的矛盾，同时，它也为物流企业带来了新的增值机会，可以很好地实现银行、融资企业和物流企业“三赢”的局面。2000年以来，中储股份发展有限公司（600787）累计办理质押监管业务融资敞口额近30多亿元，呈现出良好的发展态势。它通过物流企业作为第三方担保人，有效的规避了金融风险，可以在一定程度上，解决我们目前信用
3体系不健全的问题。目前有不少企业将钢材质押在仓储物流企业，进而向银行申请质押贷款来换取流动资金。在先期的融资信贷活动中，银行一方面想增加业务量，另一方面又担心信贷的风险，这种矛盾使得银行处在“想贷不敢贷”的一个尴尬的境地中，而现在的状况是，物流企业出面为银行监管质押物，严格按照银行给出的市场价格和库存要求量进行操作，这样一来，银行不仅规避了风险而且还争取到了大量的客户。同时我们也可以看到，随着物流企业的增多，市场竞争日益剧烈，传统的物流基础性操作的利润空间已经越来越低。对于像中储股份这样从事仓储的物流企业而言，要转变成一个现代的物流企业以适应新的市场需求、谋求新的利润增长点是一个很艰难的过程。企业要达到这种目的，就必须在提供传统业务的同时提供其他的增值服务。而质押监管业务的出现，可以说毫无疑问拓宽了银行、融资企业和物流企业的业务渠道，这对于正处于市场激烈竞争环境中的物流企业来说，无疑增加了生存空间。1.2研究的目的和意义从世界范围来看，质押监管业务已经是业内开展得比较成熟了的物流金融模式。目前，世界上几个大型的物流企业都在操作着该项业务，这些企业利用自身良好的信誉和优秀的资质，联合金融机构为许多资金需求企业提过物流金融服务。“未来的物流企业谁能掌握金融服务，谁就是最终的胜利者。”----这是UPS的发展战略。全球最大的船公司马士基也在物流金融服务中做出了出色的成绩。中储股份发展有限公司是业内最早倡导和推行质押监管业务的企业之一。1992年开始，中储就对该项业务进行了探索，直至1999年，质押监管作为中储的主业--仓储保管的增值服务，到目前为止，其分布在全国各地的大部分分公司仍将该业务作为吸引客户的增值手段之一。该业务每年以120%的速度增长，目前，中储系统质押监管覆盖70多个地区，监管项目达711个，累计质押量1510万吨，合作银行20多家，质押产品涉及的范围也越来越广泛，主要有黑色金属、有色金属、建材、汽车、纸张、煤炭、化工等。同时，中储也与包括四大国有银行在内的多家银行建立了良好的合作关系。在国内，由于我国现行的分业经营金融体制，物流企业不可能像国外跨国物流企业一样收购银行以进行自身的物流金融业务，所以，物流企业与金融机构联合开展物流相关的物流金融服务就成为必然的选择。物流企业开展质押监管业务，不仅可以
4为物流企业拓展物流服务项目也同时为开展多种经营提供了机会，降低金融机构信息不对称产生的风险，进一步加强物流企业作为生产企业与金融机构之间“粘合剂”的作用。本文对物流企业质押监管业务模式进行了初步探讨，对物流企业开展此项业务具有一定的指导作用[22]。1.3论文研究的主要内容、方法及论文结构本文就是以中储股份发展有限公司开展质押监管业务为背景，探讨了物流企业在质押监管业务中的所扮演的角色，其中深入分析了物流企业在质押监管业务中的作用以及目标客户，分析了物流企业在其中面临的风险，并给出了相应的对策，文章首先对质押监管业务进行介绍，从质押监管业务的概念、产生背景、操作时存在的风险以及风险规避等各方面进行阐述，文章在最后还会详细介绍动产质押监管业务模式的流程，使读者了解质押监管业务在实际运用中是如何操作和发展的，在此基础上辅以案例分析以求使读者能够对质押监管业务有着一个全面和清晰的认识。本文的所有的案
例都来自于真实的业务操作，甚至可以以此为参照进行具体的业务操作，由于对客户的资信有着保密的义务，所以我在论文中对银行和商业企业真实名称会进行修改，但是并不会影响阅读的效果。论文分为四个部分。第一部分是绪论包括论文背景、研究的目的和意义、本论文的内容和研究方法、本论文结构。第二部分从理论的角度阐述了质押监管业务的概念、主体法律关系、目标客户以及质押品的选择，还进一步概述了物流企业开展质押监管的优势及质押监管的实践价值以及当前中储股份质押监管业务的发展现状；第三部分介绍了不同种类的质押监管业务，还透彻的分析了质押监管业务的内控和管理，并着重分析物流企业面临的质押监管业务风险以及相应的控制措施；第四部分主要把质押监管业务以案例做了具体的诠释；一共二个大案例，一个是关于动产质押总量控制的案例，另外一个案例是关于风险预防的案例、可以让读者对质押监管业务有一个更直观的了解；最后是结束语、致谢和参考文献。
52质押监管业务概述本章节分别对质押监管的概念、主体法律关系、主体在流程中所扮演的角色以及质押物品的选择等进行介绍，为后面阐述不同种类质押监管业务以及在业务流程中如何内控和管理提供指导。2.1质押监管业务的概念本节从质押监管业务的概念、物流企业的目标客户及质押物品的选择等三个方面来叙述质押监管业务。质押监管的规范定义为：出质人（客户企业即贷款方）以合法占有的货物向质权人出质，作为质权人（银行等金融机构）向出质人授信融资的担保，监管人（物流企业即保管方）接受质权人的委托，在质押期间按质权人指令对质物进行监管的业务模式。在质押监管业务中，监管方通常只对质押清单上注明的货物的数量负责[18]。图2-1质押监管三方关系通过图2-1，我们可以看出，在质押监管业务中，物流企业充当重要角色。作为银行和客户企业的中间人，它所行使的是质押物的监管和保管的职责，要保证银行和客户企业两方面的利益都不受到损害。银行方面，物流企业要替它监管货物，降低了银行的信贷风险；客户企业方面，通过普通渠道向银行贷款的成本比较高，手贷款物流服务质押物监管质押客户银行物流企业
6续也很繁琐，通过物流企业的质押服务，不仅简化了过程，更减少了不必要的融资成本，加快了企业的资金周转，同时物流企业为它提供各种仓储服务，保证了质物的品质[19]。图2-2质押监管三方当事人的法律关系通过图2-2我们可以清晰的了解质押监管业务三方当事人的法律关系，质权人（银行）和出质人（客户企业）是质押关系，质权人（银行）和监管人（物流企业）是委托代理的关系，而出质人（客户企业）和监管人（物流企业）是仓储关系、租赁关系、委托装卸作业关系[22]。在现实生活中，最常见的质押活动常常是动产的质押，出质人主要是为取得流动资金贷款，质权人也通常为金融机构。在一般情况下，质权方占有并控制质押货物，但下列因素的存在，使监管人成为这项活动的第三方：一是对货物保管，需要专门机构来进行。财产虽被质押，但出质人仍有货物的所有权，货物一旦毁损或灭失，会给出质人人带来损失，则保管方须承担相应的责任。而监管人用专业的保管技术确保货物的使用价值，有效地避免损失。二是降低出质人人取得贷款的成本和质权人的监管成本，质权人要将质押物存放在自己认为安全的地方，必然产生货物的搬运、装卸等费用，这笔费用将转嫁在出质人的头上，从而加大了贷款成本。质权人为防止货物的转移和毁损，要派出工作人员控管，则加大了质权人的费用支出。质权人（银行）出质人（客户企业）监管人（物流企业）仓储关系租赁关系委托作业委托代理关系
7监管人出现之后，可以减少货物移动的成本支出以及可能由此产生的毁损，出质人的贷款成本便大大降低。同时，监管费用便顺理成章地由质权人支付转嫁给出质人支付。三是监管人以独立第三方的角色出现，以公平、公正原则对待出质人和质权人，成为借贷双方的中介，减少了许多猜忌和信用调查工作，使过程变得简单有效。四是监管方可以为双方提供更多的
附加服务，如对出质人资信状况的把握、货物的市场价值变动、货物变卖的客户寻找、货物品种的选择、代收货款、代运货物等。因此，我们说质押监管业务是一项以保管为基础的物流延伸服务，是同时服务于出质人和质权人的增值服务。质押监管业务不同于单一的保管业务，它既对出质人负责又对质权人负责，货物的完好安全，是当事双方的共同愿望。货物是否解除质押，要视债务关系是否解除，监管人必须有质权人的指令才能放货。质押可分为动产质押和权力质押。有价证券的质押通常被称为权力质押，因此我们可得出以下结论：质押监管业务的性质是物流业务而不是银行业务，是服务于质押贷款的从属性业务；由于监管方的介入，使银行的质押贷款业务有了牢固的支撑。并使借贷双方经济成本降低[23]。2.2中储股份质押监管业务发展情况中储股份凭借资产，资金及上市公司信誉优势及四十多年的物流管理经验，与各银行互相合作，联手开办了集物流融资于一体的质押监管业务，该业务为客户提供规模发展的融资渠道，解决资金来源，如今，中储股份年质押货款规模超过300亿元。质押品种涉及金属材料、化工产品、纸品、煤炭、家电等十几大类。中储股份的客户大部分都属于中小企业，包括生产商、经销商和进出口的贸易商。只要他们需要资金，就可以抵押自己的原材料（钢材、木浆、棉花等）、中间产品（石油、聚乙烯、聚丙烯等）、制成品（汽车、机械、手机等），通过中储股份的监管服务向银行申请贷款。但是在实际操作过程中，需要这种质押服务的多为中小企业、民营企业。这些企业由于企业性质和经营规模等问题没有和银行建立良好的信誉关系，在融资活动中没有足够的信誉保证，向银行贷款比较困难，他们必然要借助中储股份的力量获得贷款。而中储股份作为物流企业也是切合企业实际尽量选择物理化学
8性能稳定，不易变质、市场需求大，用途广泛，价格波动相对较小，变现容易、规格明确，便于计量、具有保管经验的作为质押物以降低企业经营风险[30]。0%10%20%30%40%50%60%比例60%15%14%10%黑色金属有色金属煤炭其它图2-3中储2007年各类质押品种所占比例经过几年的市场培育，中储股份的质押监管业务已经进入快速发展阶段，质押监管现已经成为了中储品牌经营的核心业务，例如中储为客户提供的融资额已经从2005年的70亿发展到2007年的300多亿。经过多年运作，已经得到了市场的广泛认可和金融界的高度重视，市场规模日益扩大，参与者迅速增加。目前，中储系统质押监管覆盖全国70多个地区，监管项目达711个，累计质押量1510万吨，；合作银行20多家（不含分行、支行），其中7家签订总对总协议；质权人为非银行机构的仓储监管业务比例持续增长，所占比例为7.5%；质押物品种涉及16大类、80多个品种。通过图2-3可以看出，目前中储的质押品种中，黑色金属所占份额达到60%，这也是因为黑色金属物理化学性能稳定，不易变质、市场需求大，用途广泛，价格波动相对较小的特点所决定的[36]。
9表2-1 2006-2008年9月中储各项业务数据本期累计同比增减同比增减2007年2006年比例变动(万元)(万元)（%）占比例占比例（%）仓储收入15484 71 0%12%16%-4%进出库收入25926 467 2%20%26%-6%运输配送收入20183 5075 34%16%15%1%现货市场收入7265 654 10%6%7%-1%加工收入590 183 45%0%0%0%集装箱收入3223 1169 57%2%2%0%质押收入4770 3125 190%4%2%2%国际货代收入14120 2598 23%11%12%-1%经销差价收入33173 17610 113%26%17%9%其他收入4366 1682 63%3%3%0%总收入129100 32634 34%100%100%收入结构图进出库收入20%国际货代收入11%经销差价收入26%其他收入3%仓储收入12%运输配送收入16%现货市场收入加工收入6%0%质押收入4%集装箱收入2%图2-4中储收入结构图以中储股份2008年1～9月数据为例，中储质押融资贷款216亿元，与去年同期相比，增加110亿元，增幅103%；期末融资余额104亿元，同比增加45亿元，增幅75%；质押监管收入（财务数据）4770万元，同比增加3125万元，增幅190%。
10全中储质押融资贷款过亿元的分公司有22家，发生质押业务的合作银行总量达到270家，质押客户总量近658家。近几年来质押监管业务迅速地发展。质押监管业务规模在逐月增大，质押量总体上升，并且发展情况良好；已成为新的利润增长点。010000200003000040000500001999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007钢产量(单位为万吨)图2-5中国1999-2007年钢产量根据2006年的国家统计局数据，我国2006年钢产量为4.6亿吨，一级市场价值约为1万亿（扣除钢厂自用部分），二级三级市场约为1.5万亿元；有色金属。2006年我国有色金属产量为1900万吨，按平均价格3万元计算，约有6000亿的一级市场；煤炭。24亿吨；汽车。780万辆；石油。1.8亿吨；朔料。约3000万吨。而中储股份的仓储客户已达7800多家，在全国20多个大中城市的拥有23个现货市场年交易额达800多亿元。2.3物流企业开展质押监管的优势和实践价值2.3.1物流企业是以仓储保管业务为主营业务的，开展质押监管业务有以下优势：1）仓储保管能力强。物权法规定了质权人负有保管的责任，就必须把保管责任委托给一家公司负责，最好是委托给从事保管业务的公司。在动态质押业务中，专
11门的保管场所、专业的保管技术、精确的收发货能力和帐务处理能力成为有力的竞争手段。2）对宜质押的货物熟悉。由于国内物流企业多年来一直从事生产资料的物流活动，对生产资料的性能、保管条件、市场需求、客户都比较熟悉，国内物流企业的仓储网络，有利于接到大银行多点质押的订单。同时国内物流企业具有多种服务能力。除监管之外，还具有保管功能（质押和非质押之间转换），运输配送、贸易、加工、信息、货运代理等多种服务，会产生综合经济效益[25]。3）物流企业的品牌优势。在国内，例如：中储股份凭借资产，资金及上市公司信誉优势及四十多年的物流管理经验，与各银行互相合作，联手开办了集物流融资于一体的质押监管业务，该业务为客户提供规模发展的融资渠道，解决资金来源，年质押货款规模超过100亿元。中储开展质押监管业务最早、制度制定最完善、执行力最强、赢得了银行和客户的承认，具有较高的品牌价值[26]。就目前来看（图2-6），质押监管业务有以下几个发展特点：从库内向库外发展；从静态向动态发展；从存货质押押向买方信贷和开证监管发展，从单一业务向综合业务发展；从质押融资向物流金融发展，寻求商流、物流、资金流、信息流的相结合。图2-6商流、物流、资金流、信息流
122.3.2质押监管实践价值目前，在我国诚信经济相对脆弱的情况下，一方面，中小企业急需大量的流动资金发展生产，融不来资金；另一方面，银行出于风险控制的角度考虑，大量的信贷资金不敢放贷——银行放贷难、企业借款难。银行与中小企业的这种融资上的“两难”矛盾目前在我国具有普遍性。质押监管业务正是在这样的背景下出现的，它较好地解决了银企之间的融资矛盾。1）盘活沉淀资金，降低国民经济运行成本过去。中小企业要从银行获得贷款，银行通常是让企业拿出自有的资产(一般是不动产)抵押给银行，或由上级单位(或其他企业)进行保证担保。这种办法使那些没有大量厂房等固定资产抵押的生产型、贸易型企业很难获得银行的贷款。尤其是流通型中小企业固定资产少，缺乏符合银行贷款要求的抵押或担保物品，同时产品库存又占压了宝贵的流动资金。对银行而言，土地、厂房等不动产很难变现，且存在很多由于内外勾结致使评估价高于实际价值的现象，导致银行握有大量的不动产难以处置，最终使得银行风险意识越来越强，轻易不敢放贷[29]。资金是企业的血脉。质押监管业务把静态的库存变成资金这一经济运行的血脉，促进了经济的良性循环。通过质押监管业务，中小企业将自有的生产资料或生活资料质押给银行，可获得贷款、盘活资金、加速资金周转。以生产资料或生活资料等动产质押的方式贷款，有利于建立银行与企业间的融资纽带，盘活企业短期闲置生产资料、零部件、产成品的价值，降低企业运营的成本，疏通企
业筹集资金的渠道。质押监管业务的开展也为中小企业拓宽了融资渠道。由于规模小，固定资产少，约有80%的中小企业存在贷款难和融资难的问题。质押监管解决了企业实现规模经营与扩大发展的融资问题，有效地盘活了沉淀的资金，提高了经济运行的质量。物流企业为其提供了优质的第三方物流及其延伸服务，还使其能把有限的资金和精力投向核心业务——产品的生产（或）销售上[32]。2）质押监管促进了银行安全放贷。近年来由于我国信用体系发育程度低，信用秩序相当混乱，信用缺失现象大量存在。如大量银行贷款逾期收不回来，成为呆账、死帐，使得商业银行不良资产不断增加;企业之间资金相互拖欠、三角债盛行;
13最严重的后果是破坏了市场经济的基础，动摇了投资者的信心。企业信用的缺失和不足严重破坏了市场秩序，直接影响市场体系的健康成长，成为制约市场机制发挥基础性配置作用的障碍。信用危机已到了非解决不可的时候了。社会信用体系的建立是一个庞大的社会系统工程，需要通过市场经济的逐步成熟不断完善，不可能等到完善的信用体制建立好之后再发展经济。很大程度上，经济发展会促进信用提新的建立，这就要求找到既能满足经济发展又能规避银行金融风险的方法。质押监管金融业务与信用融资相比，可有效降低银行贷款风险率，银行通过与物流企业的结盟，可以对中小企业发放频率高、数额小的贷款。有物流企业负责监管质押物，既吸引了储户又达到了放贷的目的，而且资金是安全投放的，风险较低。而较不动产抵押融资变现能力要强且流动快，对银行回收资金风险小，有效规避银行贷款风险。通过参与企业全过程的生产经营活动，由独立的第三方物流企业对原材料、产成品进行监管，银行可大范围开展质押监管金融业务。有通用性好且变现能力强的生产资料为保证，只要操作得当，就不会造成银行贷款出现呆账、坏账的局面[34]。3）质押监管促进物流企业的增值服务。对于物流企业来讲，通过与银行合作，增加了物流附加值，提升了企业综合价值和竞争力，并且可以更好地融入到客户的商品产销供应链中去。在质押监管业务的开展过程中，物流企业要根据银行和客户的不同，采取不同的运作模式，还要在具体的过程中加强管理。质押监管业务对物流企业的服务供给能力及其所处的外部环境提出了新的课题，这也为物流企业实现增值服务奠定了良好的基础。一方面，物流企业要对来自不同方面的风险进行控制。在选择客户时一定要谨慎，要重点考察企业的经营能力和信用状况；要对质押商品的种类有一定的限制；价值的确定要合理；要加强对单证的管理，保证仓单（或质押清单）的真实性、惟一性、有效性等。另一方面，质押监管的有效开展，还需要物流企业的努力以及整个社会（特别是政府相关部门）的理解、关注和支持。这包括它们的高度重视并加以宣传，制定标准和规范运作，对部分物流企业进行扶持以及设立专业的监管公司等[35]。
142.4不同种类质押监管业务的概述1）仓单质押这是开展得最早的质押监管模式。是指出质人将货物储存到物流企业的仓库，物流企业为其开具仓单，出质人即可凭借仓单向银行贷款。如果物流企业的信誉足够好的话，那么仓单的应用范围也相应的很广泛，甚至可以在全国任何一家银行融资贷款。仓单质押模式下，对物流企业的信誉度要求很高，它所开具的仓单必须真实有效唯一。出质人部分提货，监管方要收回原有仓单再重新出具仓单。[33]2）动产质押由于仓单本身属于有价证券，一旦丢失，三方的利益都会受到损害，故仓单质押模式具有较高的风险，于是，动产质押模式开始应用。出质人以银行认可的合法的动产作为质押担保，只需要物流企业承认动产质押清单，银行就可以给与融资。动产质押有两种控货方式。对于先货后票的出质人（先有货入库再申请贷款）可以采用总量控制，即在银行要求的最低库存量基础上，对于超出银行要求的最低控货部分，出质人无需追加保证金，可直接向监管方申请办理出货或者换货。监管人员根据最低控货通知书控制发货，一旦总货值达到控货下限时就必须要停止质物出库。对于先票后货（使用银行承兑汇票取得货物再出质）的出质人采用逐笔控货。这种控货方式在买方信贷模式下应用的比较广泛[36]。例如：A公司是一家钢材
经销商，选择质押监管融资方式融资，选自有钢材8000吨为出质物，相关数据如下：表2-2质押数据质物数量8000吨认定质物价值6000万元质押率70%授信额度6000万元监管收费标准按货物价值0.1%保证金比率30%预计监管成本10000/月监管方采用总量控制控货方式。那么根据公式：
15质押率=风险敞口/质物最低价值*100%；可以计算出质物最低价值=风险敞口/质押率=6000*（1-30%）/70%=6000万元（该值为理论上的数值，实际入库的质物价值一定要在此数值以上）。实际操作过程中，物流企业为了更好的降低风险，也可以在此数值基础上提高比例，比如提高10%，质物最低价值变成6600万元。得出该数值的意义即在于，对于超出的部分，出质人可以自由提货，无须向银行追加保证金或者追加质物。当在库质物价值临近或等于最低价值要求的时候，监管方应该立即停止出货。物流企业在此过程中获得的收益：表2-3收益表计算公式数值监管收益①6000*60%*0.1%*12 43.2万元预计监管成本②10000*12 12万元净收益①-②31.2万元以钢材为例，具体流程如下：(1）客户企业（出质人）与物流企业（监管方）签订仓储保管协议。(2）客户企业（出质人）与银行（质权人）签订借款协议。(3）客户企业（出质人）与物流企业（监管方）、银行（质权人）签订三方质押监管协议，出质人还应提供企业工商登记相关资料、企业税务登记及银行开户相关资料、最近三年的经过审计的资产负债表、利润表和现金流量表（同时提供完整的审计报告，包括报表的附注和说明）、最近一个月份的资产负债表、利润表和现金流量表、(4）客户企业（出质人）保证在质押监管过程中提供给物流企业（监管方）的各种材料真实可靠并填写承诺书，物流企业（监管方）按《仓储保管协议》的相关规定对货物进行监管。
16(5）按照监管协议要求，三方共同对库存钢材进行盘点，货物验收无误后予以确认核实后，三方核实签字，银行（质权人）向物流企业（监管方）出具《质物价格确定/调整通知书》（附录1）。(6）质押物出库：①质物的价值超出质物最低价值的，客户企业（出质人）可直接找监管员就超出部分办理出库。无需追加或补充保证金。②质物的价值等于质物的最低价值时，或质物品种、价格有变化的，物流企业（监管方）应立即停止办理质物出库，或者按照银行（质权人）新出具的《质物价格确定/调整通知书》(附录2)的通知监管员调整控制下线或变更质物品种和价格。(7）物流企业（监管方）接到银行（质权人）《解除质押监管通知书》（附录3）后，通知监管员办理解除质押手续。(8）质押解除作业完成后，物流企业（监管方）根据客户企业（出质人）的要求办理货物出库手续或继续履行货物保管责任。3)买方信贷先有货后出票的质押模式要求出质人先有货入库才能获得贷款，适用范围有一定的局限性。有些行业，比如钢材是要求先付款后到货的，从事该行业的企业通常需要先获得贷款。于是，先票后货的买方信贷模式逐渐发展起来。物流企业在买方信贷模式下起到的是保兑仓的作用。该模式涉及制造商、经销商、物流企业、银行，物流企业对供应商提供承兑担保，银行根据《购销合同》开出承兑汇票，制造商去得货物后物流企业的仓库交货，这时便转为了仓单质押或动产质押模式[36]。由于买方信贷模式是先票后货的业务模式，物流企业更要严格控制质物的出入库，此时采用逐笔控货方式。即出质人需要提货时，要先以《提货申请书》向银行提出申请并且追加保证金（打款赎货），也可以再次质押与提货价值等值的质物（以货换货）。监管方要严格按照银行的指令进行操作[36]。具体流程如下：(1）客户企业（出质人）与物流企业（监管方）签订仓储保管协议。(2）客户企业（出质人）与银行（质权人）签订借款协议。(3）客户企业（出质人）与物流企业（监管方）、银行（质权人）签订三方质押监管协议，出质人还应提供企业工商登记相关资料、企业税务登记及银行开户相
17关资料、最近三年的经过审计的资产负债表、利润表和现金流量表（同时提供完整的审计
报告，包括报表的附注和说明）、最近一个月份的资产负债表、利润表和现金流量表、(4）客户企业（出质人）保证在质押监管过程中提供给物流企业（监管方）的各种材料真实可靠并填写承诺书，物流企业（监管方）按《仓储保管协议》的相关规定对货物进行监管。(5）按照监管协议要求，三方共同对库存钢材进行盘点，货物验收无误后予以确认核实后，三方核实签字，物流企业（监管方）将质押物重新建帐且过户到银行（质权人）名下。(6）出质①客户企业（出质人）凭银行（质权人）签发的《质物变更通知书（附确认回执）》（附录2）向物流企业（监管方）质押监管部门办理提货。②客户企业（出质人）凭银行（质权人）签发的《质物变更通知书（附确认回执）》（附录2）向物流企业（监管方）质押监管部门交付新的质物，置换提取既有质物。③物流企业（监管方）质押监管部门按照银行（质权人）《质物变更通知书（附确认回执）》（附录2）在质物入库和出库后签发回执，并送达银行（质权人）。④银行（质权人）向物流企业（监管方）签发的《质物变更通知书》（附录2）中变更类型为以清单列明的价值为准的，丙方质押监管部按照最新的《质物价格确定/调整通知书》（附录1）中列明的价格，向乙方释放相应价值的质物后，将已变更质物的详细情况（包括品种、规格、数量、重量、生产厂家等）在《质物变更通知书》（附录2）的确认回执中列明，并加盖预留印鉴后返回质权人，以确认该批质物的变更。(7）物流企业（监管方）收到银行（质权人）的解除质押通知书（附录3）后，可给客户企业（出质人）办理正常货物出库。4）开证监管开证监管是质押监管与货代、进出口业务相结合的一种监管方式。它是指银行为进口商开立信用证向国外的生产商或出口商购买货物，进口商缴纳一定比例的保
18证金，其余部分以进口货物的货权提供质押担保的货押业务。有时监管方还要承担货运代理等流动质物的监管责任。该模式在物流企业还处于初期操作阶段,具体事宜要需要继续的探讨和研究[36]。5）融通仓融通仓是一个以质押物资仓管与监督、价值评估、公共仓储、物流配送、拍卖为核心的综合性第三方物流服务平台，仓库通过输出管理，派人员对制造企业的原料或成品实施质押监管，银行为制造企业贷款。与加工制造业供应链管理结合的融通仓业务让物流企业融入了企业供应链体系之中，成为中小企业重要的第三方物流服务提供者[37]。图2-7融通仓星状结构图如图2-7，融通仓有4个主体，金融机构提供资金，银行或者是担保公司等等；第三方物流企业提供质押的物流服务和资产管理服务（监管、拍卖）；融资企业，融通仓服务的需求者；产业链主导企业，往往是规模较大的、实力较强，能够通过担保、提供出质物或承诺回购等方式帮助融资企业解决担保困难，从而保证与融资企业建立良好的合作关系和稳定的供货来源或是分销渠道。融通仓金融机构采购商物流企业供应商
193质押监管业务内部管理和风险防范在上章中我们了解质押监管业务的基本概念、主体关系和各项质押业务的介绍之后，我们在本章将阐述质押监管业务的内控管理体系如何建立以及质押业务的风险防范。3.1开展质押监管业务应遵守的原则质押监管业务从产生到现在，已经得到不断完善和发展，但无论如何开展质押监管业务，必须遵守以下三条原则1）合法性原则开展质押监管业务首先要做到合法经营，贷款业务要符合国家金融行业有关法律法规，符合国家信贷政策。同时，质押贷款的程序要合法，对出质人的资格、还贷能力，信贷资金使用状况，借款手续是否完备等有关事项必须事先审核，事中跟踪，确保每个环节不出现纸漏。2）防范风险原则商品的市场价格始终处于不断涨跌过程中，对应质物的价值也处于不断变化当中，随着时间的推移，甚至某些质物的内在质量也会发生改变，在质押商品的监管方面，由于物流企业同银行之间的信息不对称、信息失真或信息滞后都会导致任何一方决策失误，造成质押商品的监管风险等等，所以物流企业以及银行在选择质物时应优先选择黑色金属材料这样品质稳定、价值稳定、周转较快、适用广泛、易于变现的商品。3）审慎确定出质人原则质押监管业务贷款是目前商业银行的常规贷款业务之一，也是商业银行获取盈利的一
个途径。银行开展质押贷款既要讲究安全性、流动性，也要注重盈利性。银行在办理贷款之前也要慎重选择和审核贷款对象。应本着择优原则、价值保证原则、归还原则确定贷款对象[38]。
203.2物流企业质押监管业务的内控和管理质押监管业务作为物流的一个环节，其本身与一般的仓储物流业务具有较大的差异，主要体现在：直接成本较低，主要集中在人力成本和管理成本；不受到仓储场地等资源的制约，理论上可以无限的发展；在管理不能到位的情况下，风险较高。3.2.1质押监管业务的内控基于质押监管业务的上述特点，物流企业应特别注意业务的内控和管理，通过加强内控，控制业务风险，做到风险最低化，收益最大化。监管业务内控的基本思路为：首先建立起分级互相制约、部门相互制约的内部风险控制体系（管理体系）；其次，建立严密、细致、完善、及时的现场管理制度；第三，建立起传递迅速、措施及时、解决有力的突发事件应急机制[38]。对应上述内控的基本思路，物流企业质押监管业务的内控组织体系应逐步建立如下的内控制度：首先，质押监管业务应独立于其他业务，并建立相关管理部门；其次，在该独立管理体系内部，也应建立部门相互制约、分级互相制约的内部风险控制体系。3.2.2质押监管业务的内部管理体系1）从横向来看，要建立包括评审部、监管部和稽核部，其职责主要为：（1）评审部：负责对客户、质押品、仓库、监管条件、资费、合同等进行评判审核，签署相关法律文本，研究和关注行业风险，及时反馈有关质押品价格风险。（2）监管部：负责对质押监管业务进行日常的管理，与客户、银行业务部门、管理部门保持畅通的沟通。该部门应作为管理体系的重点进行建设。（3）稽核部：负责对评审部、监管部的日常工作进行再监督，提出有关管理制度、操作流程、人员安排上的存在的问题，并提出改进方案。2）从纵向来看，日常质押监管要建立至少四级的监管体系，具体包括：（1）现场监管员：包括监管员和监管主任（2）片区主任：在相近地区建立片区主任，对现场监管员进行监督。
21（3）数据分析员：接收现场监管人员提供的数据，并传递给银行管理部门，及时与银行监管部门进行对帐，建立起货押总台帐，及时提供预警信息。（4）稽核员：定期对上述人员的工作进行检查监督，并提出整改意见[40]。3.2.3质押监管业务的相关制度1）物流企业应建立一套完整的人员招聘制度、人员培训制度；例如：（1）评审部定编定岗：包括负责人、项目评审员、法律评审员的岗位说明书、考核办法（2）监管部定编定岗：包括监管员、监管主任、片区主任、数据分析员、负责人的岗位说明书、考核办法。（3）稽核部定编定岗：包括负责人、稽核员的岗位说明书、考核办法。（4）相关制度：监管信息传递制度、台帐登记制度、与银行信息沟通机制、项目评审流程、合同文本评审流程、稽核部工作流程。2）现场管理制度为物流企业的命脉，关系到物流企业能否长久、健康、有序的质押监管业务。（1）监管流程：入库盘点－－登记原始帐簿－－现场跟踪进出库－－及时登记帐目－－及时上报相关监管数据。物流企业必须实时二十四小时全程跟踪货物的进出库情况，自行掌握有关库存数据，并及时与企业的库存数据进行核实，保证货物库存的足值[41]。（2）监管目标：必须做到帐图相符、帐帐相符、帐实相符。监管要求：银行所规定质押最低量在任何情况下不得突破。并包括以下账目：“四本”：进仓登记本、出仓登记本、盘点记录本、值班记录本“三账”：日记帐、分类明细帐、总帐。“两表”：每日库存报表、货物分布对应货位表。“一图”：货位分布平面定置图。（3）物流企业应建立及时的信息反馈机制，包括监管信息、价格信息、以及企业信息三个方面。监管人员除对监管信息要及时准确掌握并反馈信息以外，还应注意收集行业信息、价格信息和企业信息，统计企业的进出库量，并将信息及时反馈
22给上级管理部门以及银行核库人员。监管人员必须特别重视对货物的现场管理，要做到所
有进出库手续必须清楚明确，确保银行信贷资产的安全。所以物流企业建立：监管员管理办法，监管经理管理办法、监管流程、帐目登记与管理制度、相关监管图表等管理制度将会极大的降低业务操作的风险[38]。3）突发事件应急预案物流企业应根据在监管过程中出现的不同突发事件，建立起传递迅速、措施及时、解决有力的突发事件应急预案。按照不同的监管状态，建立不同的监管级别和监管力度。物流企业应与法院、保险公司、公安、消防等建立固定的联系，并保持良好的关系，在出现紧急状况时，及时采取有力措施。3.3质押监管业务风险控制质押监管业务风险控制是指质押监管业务对合同签订、业务运营、相关资源使用和质物市场价格波动等方面的风险种类进行描述，同时，提出对每一种类风险的控制办法，从而达到在每一个运作环节中预防风险、控制风险的目的。质押监管业务是一项风险较高的业务，此业务涉及多方当事人，由于各自利益不同，各方都在极力回避于己方相关的风险。所以物流企业在具体操作中必须严格贯彻安全第一、效益第二的原则，防范风险应为第一要务。以中储为例，风险等级一般设定为五级，分别为：一级（高风险）、二级（较高风险）、三级（一般风险）、四级（较低风险）、五级（低风险）。以最高一级风险作为该项目的综合风险。通过对高风险点的分析，采取相应的监管流程和措施手段控制其风险[39]。3.3.1管理风险1）固定合同样本产生的风险风险内容：合同签订的风险来源于质权人总行合同的固定样本不允许修改；质押监管协议中有违背法律的事项或不受法律保护的事项；在合同中约定了对监管人不利的事项，如对货物价值负责，对货物所有权的真实性负责等；合同关于监管人权利义务的约定不明确或不完整，无法实施；
23控制措施：可以通过签订补充合同的方式保证我们的权益和合同的可操作性，在避免风险的前提下满足质权人的需求；质押监管业务中我方作为监管人从本质上说是独立于出质人、质权人之外的第三方中介人，承担的是质物监管和保管责任，不应当参与当事人之间任何一方的法律责任，尤其不应对货物价值及所有权的真实性负责；2）合同内容不完整产生的风险风险内容：在合同中没有约定合同有效期，使我方无法根据风险情况确定监管期，只能被动的根据银行的需求无期限监管，当我方发现风险时也无法撤出；在合同中没有约定质押模式（控货状态），或者约定静态模式动态操作，结果造成质物置换未经过银行认可，我方将承担换货产生的损失；在合同中没有约定监管费标准和支付期限，使银行无法掌握监管人的权力如何兑现，从而约束出质人；在合同中没有明确约定质押物品种范围或详见质物清单内容，导致等值货物换货范围无限放大，当置换货物的品种市场价格波动大或我方不熟悉时，从而增加监管难度和风险；合同中约定了我方没有能力承担的责任如：（对内在质量负责）；合同中指定具有签发单证的相关人员变更没有书面通知。控制措施：在合同中约定合同有效期、质押模式（控货状态）、监管费标准和支付期限、质押物品种范围或详见质物清单内容；不承诺我方没能力承担的责任；作为合同附件，预留质权人签发提单的人员的签章，签发单证人员变更要求质权人用公函通知我方，确保我方的权力和避免风险；由公司与相关银行签定总对总协议，并制定标准的协议文本及其配套使用监管流程，从而达到控制法律风险的目的[44]。3）管理制度操作流程不健全产生的风险风险内容：监管制度不成体系，制度上有真空，导致分工不明确，责任不清楚；结果是监管人员不知道控货品种和数量；巡查人员不知道检查内容；管理人员不知道干什么；开发人员做什么，造成无章可循。控制措施：物流企业应该建立质押业务相关人员招聘、培训和监管人员担保制度；新品种研发管理规定；合同评审签订执行制度；信息、资料传递交接制度；风
24险评估制度；质押业务考核制度；监管管理制度（巡查、管理、与银行沟通）。分品种建立现场管理操作流程和制度（含安全、业务、控货发生）；建立岗位职责。4）监管人员招聘、培训、业务素质和道德修养产生的风险风险内容：承担质押业务的监管人员是根据业务发展
需要招聘的新员工，新员工招聘后，没有经过严格理论知识和实践经验的培训，控货能力和风险判断水平低；新员工来源是否可靠，匆匆忙忙上岗；监管员工作生活在监管场所需要得到出质人的帮助和支持，长期得到出质人的照顾，一旦出质人要求低于质押量放货，造成监管员碍于情面故意违规，没有根据指令发货而发生的损失。控制措施：监管人员招聘要求选择忠诚可靠业务能力较强的人员，对有不良嗜好和刑事犯罪记录的人员坚决不能任用；新员工上岗前必须经过理论知识培训和法制教育，到相关品种的示范监管点实习，有实践经验的员工必须经过一个月以上的实践培训，应届毕业生必须经过半年以上的实践，才能独立工作；监管方建立监管员定期岗位轮换的制度，监管人员一般要求异地三个月、本地一个月必须轮换；定期加强业务素质和职业道德培训，加强监管人员控货能力。3.3.2操作风险1)业务开发人员对各方需求掌握不全面产生的风险风险内容：业务开发人员对出质人的需求（如：生产企业生产流程、原料领用规律和每天消耗用量）和质权人的出质、解除质押需求掌握不全面，所以签订的合同没有可操作性，造成我方违规操作。控制措施：业务开发人员认真全面掌握出质人的需求和质权人出质、解除质押和控货需求，根据业务操作流程制订相应合同，注重合同的可行性、操作性、完备性，达到合同的要求和操作一致。2）质物出库、换货没有按照银行指令产生的风险风险内容：在生产企业监管，露天存放的质物，没有独立封闭的监管区，有时生产企业为了保证不停产，没有经过银行许可，用成品置换原料，造成银行确认的质物发生置换，我监管方方不仅承担置换货物产生的损失，而且在银行界中产生不良影响――我们不具备控货能力。
25控制措施：严格执行质押监管协议和业务流程，质物解除质押和置换品种、规格，一定要有质权人的书面许可，坚决杜绝白条发货；与银行的单据传递，预留印鉴的确认必须由质押监管部门操作，避免库外监管员直接受理解除质押程序；对于总量控制的监管货物，监管员一定掌握全部库存货物的进出动态和日消耗量，设定高出最低控制量（值）的一定比例为警戒线比如20％，在最低控制量（值）与警戒线之间为安全量，要提醒出质人补货或增加保证金，同时通知银行。3）相关记录没有交接产生的风险风险内容：交给银行、出质人的合同、质物清单、解除质物通知书回执等相关记录没有签字确认，银行签字后合同没有及时收回，业务运作无章可循，一旦涉及法律，监管方没有证据；交给监管员的质物清单、解除质物通知书没有签字确认，没有书面通知监管人员控货数量，给另有图谋的监管员与出质人可乘之机――质押量以下仍然发货，产生我方没有通知监管人的书面记录的风险；控制措施：做好交给银行、出质人和监管人员所有资料的交接记录，明确各方的责任。4）质物监管过程中产生的风险风险内容：主要产生于采取不正确的保管方式，造成货物的毁损；未尽监管货物状况责任，货物变质及损坏未及时通知存货人；动态监管过程中换货出质人以次充好；遇有自然灾害和人为事故造成货物损坏，货物被盗抢等。控制措施：严格执行仓储协议和货物仓储保管规则，其保管条件不得低于出质人明确说明的要求、有关货物包装提示的保管要求、国家标准要求以及行业标准要求；库外监管应与实际保管人签订《仓储保管协议》，明确责任、义务；当质物外观质量、数量发生变化时，及时通知银行；换货时要求出质人提供品质证明；与相关部门保持联系，确保特殊时期能够控货[44]。5）缺乏分析报表数据能力和关注质物市场价格变动产生的风险风险内容：监管方的管理人员只负责管理合同和相关的记录，填写报表，缺乏分析相关资料和数据的能力和判断风险等级的能力，没有明确关注质物市场价格变动的管理人员。
26控制措施：提高监管方管理人员业务素质和责任心，明确质押业务分析责任人，建立定期分析质押业务的制度；若合同规定需要监管方提供《质物价格变动通知书》，监管方应明确关注质物市场价格变动的责任人，密切关注质物的市场价格，每天调查质押货物市场价格变动
情况，并记录在《质物市场价格调查表》中；若质物货值接近质押货值，质物的现时市场价格与质押生效时确定的质押物价格相比较跌幅超出合同约定的范围时，我方应及时通知银行，并要求出质人应在合同规定的时间内按照市价跌幅的比率追加保证金或追加质物[45]。6）单据缺失产生的风险风险内容：动态监管的货物，出质人提供的进出库单据是货物置换的凭证，有的监管员缺乏单据管理意识，不能按期制订，因单据不齐全造成置换凭证缺失。控制措施：动态监管时，质物清单、置换通知书、解除质押通知书是货权转移的重要依据，因出质人货物全部出质（包括超过质押量部分），所以出质人进出库单据也是货物置换的凭证，要求与向银行提供的单据一样管理，按期装订成册。7）银行要求承担责任过多产生的风险风险内容：银行要求监管方方承担回购责任，会产生质物变现的风险，质物变现是否存在各种不确定因素，如质物的主要销售渠道、应用领域、需求量，如果质物只在特殊的领域应用，或者虽然质物的需求量很大，但主要客户很集中，都存在质物的变现风险；银行要求我方提供质物市场价格变动信息，某个时间区域或整体是否存在由质物大幅跌价引起的跌价风险[27]。控制措施：库内监管原则上不回购，库外监管业务不承担回购。库内监管如需回购时，必须具备下列条件：熟悉该货物的市场行情；有良好的销售渠道；与质权人商定安全的贷款折扣率。一般情况下，在该货物成交密集区价格的基础上乘以45～63％作为银行贷款折扣；密切关注质物的市场价格动态。在价格下跌至协议规定比例时，要立即通知银行，要求出质人在3-5个工作日内补仓，否则，依据合同约定立即变现；还应在协议中约定其它风险防范措施。降低质押率；价格评估一定低于市场价。8）监管场所硬件设施带来的风险：
27风险内容：质物存放的场所在监管方本企业以外，有的是出质人生产企业，有的是第三方仓库，监管场所硬件设施条件参差不齐。有的监管场所偏僻，安全性差；外租仓库不具备监管（仓储）条件，造成货物损坏；外租库存在防水、防火等隐患；外租库的设施、设备不适合我方监管货物的保管和进出作业；管理仓库的仓储公司对仓库的土地、设施不具有所有权，如果因管理不善造成货物短少或因其违规操作造成损失，仓储公司不具备赔付能力。控制措施：选择监管场所的决定权在监管方即物流企业，并且要求监管场所的注册资金在伍佰万元以上（含伍佰万元），不足伍佰万元的需要提供书面评价材料，报本单位主管领导审批；选择库外监管场所把握风险可转移原则，库外监管场所有能力承担，而且必须承担货物的灭失、被盗、火灾等风险，必要时要求其上级单位提供担保；对库外监管场所进行真实、有效、严格的调查和评价，内容包括：资质、信誉、仓储条件、管理水平、安全设施和近三年的生产经营情况等；选择的库外监管场所必须提供场地使用证明、通过正常年检的营业执照、税务登记证、企业代码证、法定代表人身份证复印件和近三年财务报表；库外监管场所区域界限明显，能为监管人员提供可监控的办公条件。3.3.3出质人风险1）强行提货风险风险内容：出质人强行提货，监督人员未能采取有效措施，或虽采取措施但不能制止。控制措施：若出质人未经监管人员同意强行提取质物，监管人员应立即向质押监管部门汇报，质押监管部门应立即通知质权人，然后在24小时内以书面形式通知质权人，必要时报警。2）出质人道德风险风险内容：我方对出质人缺乏足够的了解，出质人及其负责人在信誉和道德上存在瑕疵，采取欺诈手段骗取监管人的信任或由于经营问题而存在冒险行为，由此可能潜在发生的对监管方和质权人不利的行为的可能性；利用他人的货物质押；动
28态质押换货过程中，以次充好；使用虚假海运提单换取现货；哄抢质物；出质人企业管理混乱。控制措施：全面调查出质人在业内的口碑，其负责人在信誉和道德上存在法律瑕疵的,不允许合作；出质人管理制度不健全，生产经营活动混乱，不允许合作；监管场所质物单独存放并且标识，防止利用他人货物质押；在合同中明确规定我方不对质物内在质量负责；我方在没有签订物流业务全程监管协议的前提下，不具备辨别海运提单能力，不允许以海运提
单换取现货；必须要求出质人的法定代表人签订承诺书，对由此发生的道德风险以其所有个人资产承担连带保证担保责任。3）出质人资质评价风险：风险内容：监管方在评价出质人时，对其经营历史、经营业绩、业内地位、信誉度、相关资信掌握不全面和不了解，出质人诚信度不掌握；出质人有非法逃税记录或其他违法记录。控制措施：要求出质人资产负债率70％以下，经营历史3年以上，上年利润200万元以上；掌握通过正常年检的营业执照、税务登记证、企业代码证、法定代表人身份证复印件、近三年财务报表以及银行要求的其它资料；对于有违法记录的出质人不提供监管服务。3.3.4质押物风险1）质物合法性风险风险内容：只有出质人合法占有的货物才能够出质，由于质物的合法性存在问题，导致质权人在行使质权时发生问题，不能有效对抗第三人，从而导致质权人的债权不能履行而发生的风险。我方协助银行确认货权过程中，承担着审查质物合法占有的责任，如果辨别货权证明失误，就会产生风险[23]。控制措施：这个风险一般在监管协议中约定由出质人承担，质权人有责任对质物所有权进行确认；如质权人要求监管方协助进行质物合法性检验，应在协议中明确双方的责任，质权人应提供合法性检验的方法，监管方按照质权人的要求进行；监管方应该全面审核的质物的真实性、合法性，同时评价出质人的资信，由出质人
29提供合法的货权证明、质量证明和《承诺书》或者在发票上加盖货物质押印章，出质人应出具下列文件资料：铁路运达的货物。铁路运单、购货合同、购货发票（或货权证明）、货物的材质证明、货物检验报告、入库验收单以及银行需要的其它资料。汽车运达的货物。汽车运单、购货合同、购货发票（或货权证明）、货物的材质证明、货物检验报告、入库验收单以及银行需要的其它资料。进口货物。购货合同、信用证、船运单、进口货物完税证明、进口货物商检证明以及银行所需要的其它资料。2）选择质押物品种不慎重产生的风险风险内容：在监管方的质押客户中，一部分是银行提供的，质物品种有原料、半成品和成品。有些品种市场价格波动大、变现难；有些品种控货难度大，不利于监管，造成物流企业对陌生品种、控货难度大品种的监管风险。控制措施：选择原料、半成品并且容易控货的质物进行监管，同时协调好与银行的关系[46]。3.3.5质押监管业务风险的等级划定标准质押监管业务风险的等级划定标准是根据质押物的属性和特点分成十个方面来划定，对于一个具体的质押物而言，其本身的风险等级相对来说是确定的。具体方法可以参照以下方法设定标准：1）质押物的风险等级划定标准分位以下几个方面；计量标准：没有国家明确标准计量方式的为3级以上风险，有国家明确标准计量方式的为4级以下风险；是否为危险品：是危险品的为1级风险，不是危险品的为2级以下风险；防火要求：库外防火要求不齐全的为2级以上风险，库外防火要求齐全的为4级以下风险，库内防火要求齐全的为5级风险；保质期：保质期要求严格的为1级风险，保质期要求不严格的为2级以下风险；保管要求：保管要求严格的为3级以上风险，要求不严格的为3级以下风险；外包装情况：罐装的为2级以上风险，散货的为3级风险，袋装的为4级以下风险。桶装、箱装等可以看到包装物内质物的为4级以下风险，看不到的为2级以上风险；季节性要求：季节性要
30求较高的为3级以上风险，要求不严格的为3级以下风险；市场价格波动情况：市场价格波动情况较大的为2级以上风险，市场价格波动较小的为2级以下风险；变现能力：容易变现的为5级风险，不容易变现的4级以上风险；是否保险：未上存货保险、保险期限不够，保险金额不足（按货值计算）的品种（如油品、浓缩果汁、沥青、棉麻类、木材及其制品类、食用油）为1级风险，其他的为5级以上风险。不要求上保险的风险等级为5级；2）出质人风险的等级划定标准分为四个方面，具体标准如下：出质人经营状况：企业正常经营的为4级以下风险，企业项目投产或扩大生产期间的为3级以上风险，企业停产半停产状态的为1级风险；出质人贷款卡上有无不良记录：有不良记录的为1级风险，没有不良记录的为2级
以下风险；货权是否清晰：三方监管协议中要求进行货权认定的，而我方没有按照要求认定或认定不清的为1级风险，按照要求进行认定并能够实际确认的以及协议中没有要求进行认定的为5级风险；资产负债率大于70%；上年利润小于200万元；注册资本小于500万元：以上三项全部满足的为1级风险；两项满足的为2级风险；一项满足的为4级风险，三项都不满足的为5级风险。3）操作风险的等级划定标准初步可以分为九个方面，具体标准如下：验收方法（认定包装物内物品）：有外包装并且抄牌验收的为1级风险；无外包装并且按照规定抄牌验收的为3级以下风险；监管地点：库内业务一般为5级风险，库外业务为4级以上风险，具体根据监管地点的条件而定；业务模式：动产质押总量控制为4级风险，动产质押逐笔控制为5级风险，仓单质押为4级风险（库外仓单为1级风险），买方信贷业务和进、出口开证监管业务为3级风险；是否有经营资质：没有经营资质的为1级风险，有经营资质的为2级以下风险；经销以下品种的并且库内承诺回购：黑色金属及铁矿石、铁矿砂、球团矿、铁精粉为3级风险，其余为1级风险,不承诺回购的为5级风险；产成品和原材料同时质押：产成品和原材料属性以及其他特性较为相近且为系统内保管有经验的为4级以下风险，其他为4级以上风险；质押监管所处地区的整体环境情况：质押监管所处地区的整体环境差的为3级以上风险，质押监管所处地区的整体环境良好的为4级以下风险(如
31社会治安、地方保护、金融秩序、交通是否便利等)；监管员综合素质：无保管、监管经验的或者有违规记录的为1级风险；有保管、监管经验但没有监管过此品种的为3级以上风险；有保管、监管相关质押物品种经验的，无违规记录，但是办公自动化操作不熟练的为3级以下风险；有保管、监管相关质押物品种经验的，并且办公自动化操作熟练，无违规记录的为5级风险。4）管理风险的等级划定标准可以分为五个方面，具体标准如下：机构和岗位设置是否合理：没有设置专门机构和岗位的为1级风险；有专门机构但业务开发、管理和巡查三个岗位做不到独立运作，互不隶属的为2级风险；机构设置合理的为5级风险；业务管理能力：按照质押监管业务管理办法进行业务检查后确定该公司业务管理能力为好的为5级风险，良好的为4级风险，一般的为3级风险，较差的为2级风险，差的为1级风险。
324案例分析本章从具体的案例分析出发，进一步阐述了物流企业如何进行质押监管的业务操作，如何预防监管风险。质押监管业务是一项风险较高的业务，此业务涉及多方当事人，由于各自利益不同，各方都在极力回避于己方相关的风险。所以物流企业在具体操作中必须严格贯彻安全第一、效益第二的原则，防范风险应为第一要务。4.1客户背景资料4.1.1湖北A管业有限公司背景资料湖北A管业有限公司是由张某等三个自然人投资兴建的大型钢管企业，实收资本8200万元，经营高频焊管加工制造、热镀锌、钢压延加工、机电设备维修、金属材料批发零售。湖北A管业有限公司座落于嘉林县鱼祥镇十井铺工业园，位置紧靠102省道，北距武汉80公里，南邻107国道和京珠高速公路，西边是长江黄金水道毗邻石矶头码头。距京广铁路赤壁站仅30公里。公、铁、水路交通四通八达极为便利。湖北A管业有限公司筹建于2004年12月，总占地面积240114M2、其中建筑面积5600M2、料场面积3500M2、绿化面积1600M2。现有10条焊管生产线，年生产能力80万吨；两条镀锌管生产线，年生产能力40万吨，螺旋管生产线正在筹备当中。湖北A管业有限公司现有员工680人，其中中高级以上职称的技术管理人员和大专学历以上人员有300余人。管理层均是征战钢管行业多年的行家里手和技术骨干。先进的设备、一流的检测手段确保了该公司产品可靠的质量。产品已覆盖整个中南市场，赢得了广大用户的信赖和赞誉，目前该公司已与周边钢厂如武钢、涟钢、信钢、莱钢、德龙、文丰、天津钢厂、邯钢集团等国内知名钢厂建立了长期合作关系，通过二年多的运行公司效益较好，并为嘉鱼县经济发展做出了较大的贡献，发挥了一定的社会效益。“仁中求益、益中求财”的经营方针和“仁德诚信，创新争先”的经营理念使该公司
有信心成为中南地区生产规模最大、产品规格最全、质量最优、信誉最好的钢管企业。
334.1.2武汉B金属有限责任公司背景资料武汉B金属有限责任公司座落在湖北省武汉市，公司于2003年10月在武汉市工商行政管理局登记注册，注册资本8360万元，为有限责任公司。占地面积48亩，厂房面积4000平方米。经营范围：生产销售钢锭、钢管、低氧铜杆、电解铜、铜材设备；货物进出口。法人代表人尚某，大学文化，于1998年11月成立第一家股份制私营公司—武汉市鑫华工贸有限责任公司，2000年收购兼并郑州强金电工有限责任公司。主要领导人尚某有较强的运作经营能力，近几年已经发展成华中地区较有实力的金属生产企业，年产5万吨。武汉B金属有限责任公司目前现有职工95人，其中中高级技术人员10，管理人员21人，基本上都是原郑州、洛阳有色金属公司销售处进出口科负责人，擅长作期钢锭、铜市场的套期保值和跨市套利及进出口贸易。2006年被湖北省工商行政管理局评为守合同重信用企业。4.2质押监管业务案例分析4.2.1动产质押监管业务案例分析1）方案背景多年来，湖北A管业有限公司搭建了多层次的销售体系，业务触角已延伸到华东、西北、华中等地区的20多个省市，拥有一个多层次的客户群体，拥有一批涉及化工、机械、造船、汽车、机电等行业的客户，如新疆吐哈油田、独山子石化、西安长开厂、西安冶金厂、西安电机厂、苏州新长光、华光锅炉厂、无锡鼎元等，保证了稳定的销售渠道。2007年全年实现销售收入7.07亿元，实现利税2600余万元，到目前公司总资产4.32亿元，其中流动资产3.16亿元、固定资产8467万元、无形资产4000万元。截止今年六月底已实现销售收入3.9亿元，实现利润1354万元。湖北A管业有限公司经营范围:高频焊管加工制造；热度锌、钢压延加工；机电设备维修、金属材料批发；普通货运；其主营业务：生产销售各类焊管、镀锌管等。2007年3月湖北A管业有限公司业务部蔡经理前往中储武汉公司进行业务调研时，谈及了公司最近需要扩大经营但融资困难的需要，考虑到中储武汉公司和湖北A管业有限公司长期合作关系，中储武汉公司的吴经理向湖北A管业有限公司业务部蔡经理提出质押监管的业务合作模式，湖北A管业有限公司业务部蔡经理当即就表
34示了极大的兴趣，2007年5月份，湖北A管业有限公司业务部蔡经理再次来到中储武汉公司，并和B银行武汉分行信贷部经理进行了交流，并达成了初步的合作意向。2）财务分析2007年7月，为了进一步考察此项目的可行性，中储武汉公司和B银行武汉分行对湖北A管业有限公司的财务状况进行了考察：表4-1股东注资情况情况（万元）股东出资金额占比张某3280 40%刘某2460 30%秦某2460 30%表4-2资产负债情况（万元）2005年2006年2007年2008年6月总资产16287 29494 41064 43233其中：货币资金3995 8959 11632 12459短期投资应收票据265 1855 651 478应收帐款126-3其他应收款197 759 2910 1923预付帐款591 1793 2630 1365存货1895 4689 11635 14857长期投资200 200 200 200固定资产净值4551 6293 7343 7214固定资产清理在建工程136 336 113 27无形资产4397 4273 4188 4159总负债6319 14665 23724 24538其中：短期借款400 1000 1000长期借款1600 6300 6150应付票据3965 11253 16210 16420应付帐款15 171 105预收帐款4 85 198 704其他应付款166 1550 269 294应交税金-170-334-579-345股东权益9968 14828 17340 18695其中:股本5000 8200 8200 8200资本公积4346 4346 4346 4346盈余公积未分配利润623 2282 4794 6149
35表4-3重要财务指标2005 2006年2007年2008年6月资产负债率39%50%57%57%流动比率1.76 1.41 1.68 1.72速动比率1.28 1.05 1.02 0.91存货周转天数48 50 60表4-4收入和利润情况表（万元）2005 2006年2007年2008年6月主营业务收入15586 36253 70797 39129主营业务利润1145 2082 2741 1838净利润622 1660 2512 1354销售毛利率7.340%5.740%3.870%净资产收益率6.230%11.190%14.480%考察结果显示，从各类报表可以看
出，资产负债率为57%，低于质押风险控制措施中出质人资产负载率70%以下的要求，近三年来销售收入逐年增长，且积累逐步增加，盈利能力增强，自有资金实力较强，上年净利率2512万元，流动比率及速动比率基本稳定在一个合理水平，有较强的盈利能力。也符合要求，从表中的数据来看湖北A管业有限公司财务状况良好，长短期偿债能力较强。2）信贷情况B 银行武汉分行查询了湖北A管业有限公司（截止08年6月30日）的信贷情况，湖北A管业有限公司目前贷款余额1000万元，未结清银行承兑汇票16830万元。对外担保余额5450万元（其中：5000万元系为天津C钢铁有限公司担保贷款，450万元系为武汉D工贸公司担保开票额度），湖北A管业有限公司无任何不良信贷记录。3）业务分析综合以上情况，中储武汉公司、B银行武汉分行对湖北A管业有限公司综合能力进行了详细考察，得出以下结论：（1）企业竞争力分析：
36现有竞争者分析。由于运输成本的因素，钢管的销售有一定的区域性，湖北A管业有限公司的竞争者主要是湖北、湖南等中南地区的有缝钢管生产企业，如湖南株洲钢管厂、湖北沙市钢管厂、汉阳钢管厂等。由于生产能力、技术水平等因素的制约，与湖北A管业有限公司相比，这些钢管生产企业在竞争中处于劣势：其一生产规模较小，钢管生产的规模效应较明显，小规模生产企业无法通过大批量采购降低原材料成本，无法通过大批量生产摊薄固定成本，因此利润空间有限。其二工艺水平较落后。大多数钢管生产厂为国有企业，成立时间较长，历史包袱较重，无力进行大规模的技术改造，因此较多国有企业产品质量存在瑕疵。而湖北A管业有限公司成立于2005年，采用的是国内最先进的生产工艺，并且通过技术人员的引进和培养、严格规范的质量管理（该公司通过了ISO9001－2000质量管理体系认证），产品质量在市场中赢得了良好的声誉。其三无法突破产品运输成本的难题。钢管运输成本较大，因此大部分的钢管企业的目标市场只能是周边地区。而湖北A管业有限公司地处湖北嘉鱼，铁路公路水路运输十分便利，特别是拥有水路交通便利，湖北A管业有限公司现计划重点开拓重庆等西南市场。潜在竞争者。河北、天津等地民营钢铁企业的快速发展，作为下游的民营钢管企业也快速壮大，因此可以预计仍将有民间资本将进入此行业。替代者分析。由于具有高强度高抗压等物理特性，作为基础设施建设的基础材料，焊管在20年内预计无替代产品。（2）行业和企业发展分析：上下游市场风险分析供应商分析。湖北A管业有限公司的主要生产原料为热轧带钢和冷轧带钢。该公司的原材料供应商为莱钢（广东）经贸有限公司、武钢集团鄂城钢铁有限责任公司、邯钢集团衡水薄板有限责任公司、河南信阳钢铁公司、天津铁厂、德龙钢铁有限公司等，长期以来建立了良好的供货关系。由于是长年购货，且购买数量较大，供应商对该公司有较大的价格优惠，相比省内同行业的其他钢管生产企业，该公司原材料采购成本优势较明显。购买者分析：湖北A管业有限公司主导产品为直径21毫米到219毫米的直缝高频焊管，产品主要用于天然气管道运输的主干线和分支线、城市居民用水管网和机械制造、加工（例如钢管家具），用途十分广泛。据权威部门研究，钢管用量与固
37定资产投资规模密切相关，近年我国经济以较高速度发展，固定资产投资规模越来越大，而且这种状况在5到10年不会改变，据预测，钢管需求总量今后每年仍将以7%至10%的速度递增。据钢管行业协会统计，目前我国市场钢管消费基数已经达到较大规模，湖北省每年焊管需求达到130万吨，武汉、长沙两地市场年需求量达到80万吨。市场前景良好。目前，嘉鱼县簰洲湾已探明有2500亿立方米石油和天然气储量，由江汉油田于进行首批天然气开采，开采过程中所需管道材料用量极大，由于该公司产品具有良好的性价比，公司在未来面临巨大的市场机遇。钢管市场无行政性管制，是一个充分竞争的市场，生产企业依靠产品质量、价格争取客户。湖北A管业有限公司在市场中已经赢得了一定的优势地位，产品品牌效应较明显，其“XX”钢管获得湖北省2006年名牌产品称号。经过市场开拓，该公司在武汉、南昌、
长沙、重庆等省市建立了强大的销售网络。其产品购买者大多是大中型、具有区域影响力的钢管经销企业，该公司现有客户45户，稳定长期合作的客户有30余户，其中销售收入超过1500万元/年的客户有10户，2008年该公司已与这些客户签订了10.6亿元的销售协议（部分销售协议附后）。该公司产品在业内创造了良好品牌效应，产品性价比优良。3）监管地点考察2008年7月，在考察湖北A管业有限公司的业务状况和财务状况的同时，中储武汉公司和B银行武汉分行中储武汉公司同时对湖北A管业有限公司库外质押监管项目监管地进行了考察：（1）监管地点：监管场所为中储武汉公司租赁的湖北A管业有限公司的自有库。（2）作业、库区情况：总占地面积240114M2、其中建筑面积5600M2、料场面积3500M2、绿化面积1600M2，能够满足质物的储存保管要求。A管业公司现有10条焊管生产线，年生产能力80万吨；两条镀锌管生产线，年生产能力40万吨。（3）安全管理制度健全，设有专门的安全员和值班人员24小时值班，保安部每天定时进行巡逻。（4）工作环境：良好（5）通讯保障：具备上网、电话以及传真等传输能力。（6）业务量：公司现拥有4分—8寸高频焊管生产线10条，年生产能力80万吨。热镀锌管生产线两条，年可生产40万吨镀锌焊管。
38结论：该监管地点具备质押监管业务开展要求。4）项目风险等级综合以上情况，结合质押监管业务风险的等级划定标准：一级（高风险）、二级（较高风险）、三级（一般风险）、四级（较低风险）、五级（低风险），每类风险中以其最高一级风险作为该类风险等级，各类风险中以最高一级风险作为该项目的综合风险等级，参照表4-5风险评估表给予此项业务综合风险等级4级风险。表4-5风险评估表评定标准品种带钢备注质押物风险计量标准5有国家明确明确计量标准是否为危险品5非危险品防火要求5防火要求低保质期5保质期时间长保管要求4无特殊要求外包装情况4无包装季节性要求5要求不严市场价格波动情况5波动小变现能力5容易变现未上存货保险，保险期限不够，保险金额不足5不要求上保险出质人风险出质人经营状况5正常经营出质人贷款卡上有不良记录5无不良记录货权是否清晰5不要求我们认定货权资产负债率大于70%；上年利润小于200万元；注册资本小于500万元5资产负债率57%；上年净利润2512万；注册资本8200万元操作风险验收方法（认定包装物内物品）5过磅监管地点湖北A管业有限公司业务模式4总量是否有经营资质5有经销此品种的并且库内承诺回购5不承诺回购库外标识悬挂情况5有标识产成品和原材料同时质押5没有同时质押质押监管所处地区的整体环境情况5环境较好监管员综合素质5较好；曾担任过仓库理货员管理风险机构和岗位设置是否完备5设置完备业务管理能力5好是否执行公司标准协议5执行公司标准协议能否按时完成公司要求的各项工作5能违反公司有关规定操作业务5没有违反规定综合风险等级4此项目为4级风险
395）合同签订经过充分调研，2008年8月中储武汉公司与质权人B银行武汉分行、出质人湖北A管业有限公司采用B银行动产质押监管合同（底线控制型）三方协议文本正式签订合同开展质押监管业务。同时湖北A管业有限公司向B银行武汉分行申请质押银承授信，并提交企业相关资料。中储武汉公司与湖北A管业有限公司签订租赁协议、仓储合作协议。质物品种为带钢，业务模式为动产质押总量控制，监管地点为湖北A管业有限公司仓库，融资额度为7143万元，其中流动资金贷款0万元，承兑汇票7143元；敞口额度为5000万元，保证金2143万元，折扣率70%，收费标准48万元/年，质押监管期限为12月，监管期质押业务收入48万元。具体合同流程参看下图：图4-1动产质押监管合同签订流程3、《质押监管合作协议》$银B银行行分武汉支分机行构中买储方武贷汉款物流进中货心方2、《质押担保合同》1、《租赁协议》、《仓储合作协议》供方生产厂武汉A管业有限公司
41图4-2业务运作流程6）业务操作模式(1)湖北A管业有限公司向B银行武汉分行申请质押
附件1： ****农村商业银行 动产质押短期信用业务实施细则 (试行) 第一章总则 第一条为适应市场进展需要，满足客户融资需求，规范动产质押短期信用业务，促进****农村商业银行（以下简称“本行”）信贷业务健康进展，依照国家法律法规和《****农村商业银行信贷治理差不多制度》、《****农村商业银行信贷业务担保治理方法》，制定本实施细则。 第二条本实施细则所称的动产，是指具有一定的价值、能合法流通、易于变现、长期保存的仓储物资、存货等。 本实施细则所称的动产质押短期信用业务是指银行以出质人提供的动产为质物，为借款人办理的短期信用业务。 本实施细则所称的短期信贷业务包括短期流淌资金贷款、银行承兑、信用证以及保函等本行现有的短期信贷品种。 第三条动产质押短期信用业务当事方，包括借款人、出质人、监管人和贷款人。 (一)借款人:是指以动产质押为担保方式向本行申请办理短期信用业务的企(事)业法人及其他经济组织。 (二)出质人:是指以其合法所有并符合本实施细则要求的动产为借款人向本行办理信用提供担保的企(事)业法人及其他经济组织。 (三)监管人:具有动产质押监管能力的专业监管企业或符合本
行条件的具有监管能力的仓储企业。 (四)贷款人:为借款人办理动产质押短期信用业务的****农村商业银行。 第四条本实施细则所指的出质人能够是借款人，也能够是借款人以外的第三人，但不得为监管人或其关联企业。 第二章业务对象及条件 第五条凡经工商行政治理部门核准登记、年检合格的企(事)业法人，均可申请办理动产质押短期信用业务。除符合本行信贷差不多制度和单项信贷业务品种要求外，还应具备以下条件: (一)信用等级在AA级以上(含)，客户类型为优质客户(含)以上; (二)经营治理规范，生产经营正常，购销渠道通畅，无超信用期拖欠购货方物资或售货方货款及其他不良信用记录; (三)资产负债率低于60%； (四)经营性现金净流量大于零; (五)符合本行要求的其他条件。 第六条出质人必须是质物的合法所有者。出质的动产是其生产、销售、经营过程中合法拥有的，能够在市场上合法流通，对外未设置其他担保，不存在所有权、货款、税收等方面纠纷及其他债权债务争议的大宗原材料、产成品、存货等，同时符合以下条件: (一)有通用性，用途广泛; (二)质量合格，并符合国家有关标准; (三)具有物理、化学性能稳定性，损耗小，不易变质，便于长
动产质押监管流程及管理要求 目录 第一章质押物监管要求 1、明确种类：品名、规格、型号、外包装、产地等 2、明确质量验收标准：标准，验收依据、标识，验收程序等 3、明确数量：计量方法、验收方法、验收程序、盘点方法等 4、明确权属：要求提供的具体权属依据。 5、明确保值期：要求保质期较长，不易变质的物品。 6、存储条件要求：要求易保管，易清点。 7、明确质押物计价方法：明确各品种监管单价、计算方法。 8、明确质押物最低控货价值： 9、明确监管预警线：原则上为质押物最低控货价值的1.1 倍。 10、明确质押物冻结线。当库存监管质押物价值等于质押物最低控货价值时，为质押物冻结线。 11、明确质押物存储要求 明确存储库位、堆码要求、监管标识、隔离措施等要求。 质押物存储库位、堆码、标识要符合质押物存储条件、货物进出方便、安全等要求。
12、明确质押物进出库操作流程质押物日常进出库操作流程要能满足公司对质押物的质量、数量的监管要求同时又符合监管协议的要求。 第二章出入库操作和管理要求 第一节质押物入库操作和管理要求 一、首次出质入库 （1）项目主管带领监管员到达现场，确认监管区范围，树立监管区标志。 （2）安排监管点的办公和生活条件；存留监管点的电话和传真号。 （3）项目主管带领监管员与客户的现场操作人员（或第三方仓库操作人员）接洽，确认监管流程，出入库单据；确认关于监管业务的联系人及授权书（操作联系人和负责人）。 （4）监管区域划分，建立区、排、垛位，树立垛位标志（如果监管现场有明确的垛位标志，则按现场垛位标志）。 （5）质权人、客户与监管部项目主管、监管员共同对客户拟质押物进行盘点；盘点完毕后，客户向质权人提交拟质押（抵押）物清单。 （6）质权人、客户向监管部出具的《出质查询通知单》（以具体协议内容要求为准），监管部以《质物品种、价格、最低价值通知书》的形式，下发监管点。 （7）项目主管会同监管员及客户相关人员对监管物按照《质物品种、价格、最低价值通知书》要求核对，无误后，客户向项目主管提交格式如三方协议格式的《货物入库质押申请/ 批准单》、《监管
标准仓单质押贷款业务案例 一、产品定义标准仓单是指符合交易所统一要求的，由商品（期货）交易所指定交割仓库，在完成入库商品验收、确认合格后由指定仓库签发给货主的，并经交易所注册生效的标准化实物提货凭证。 标准仓单质押贷款是指借款人以其自有的仓单作为质押担保向我行申请用于其正常经营活动资金周转所需的短期人民币流动资金贷款业务。 二、产品意义 标准仓单作为一种权利凭证，集安全性、流动性和盈利性于一体，相对于其他质押品来说，标准仓单更加安全，流动性更强。此外，基于期货市场标准仓单还具有价值公开透明，监管便利、变现力强等优 势，因此，标准仓单作为质押物将使银行贷款更安全，它使银行不再单纯看重企业的财务报表，而是更加关注标准仓单价值的波动性，只要有标准仓单就能取得银行贷款。同时银行可借助期货市场成批开拓信贷客户，降低各种营销成本，增加获利。 三、产品特点 1、有效解决企业担保难问题，当企业无固定资产作为抵押，又寻找不到合适的保证单位担保时，可以自有的标准仓单作为质押向我行取得贷款； 2、由于标准仓单的价值公开、透明、流动性强、易于变现，所 以该产品自偿性好，风险低；
3、能缓解企业因库存商品而造成的短期流动资金不足的状况； 4、质押仓单项下货物允许周转，可采取以仓单置换仓单的方式。 四、适用企业从事与其自有标准仓单商品品种相关联的生产、加工和贸易活动，并且需要短期资金周转需求的企业。商品品种包括棉花、大豆、菜籽油、糖、强麦、硬麦、玉米、塑料、铜、铝，黄金和锌等。 五、案例分析及业务操作流程中小企业贷款难的问题一直是社会普遍关心的问题之一，某棉花公司是主营棉花收购业务的企业，规模属中小型，长期在新疆库尔勒租场收购棉花，直接供应石家庄周边各县、市的纺织厂，为我市棉纺织行业提供货源。去年，随着该公司经营规模的不断扩大，面临为收购棉花缺少短期流动资金的困难。于是，该公司将所有资信材料备齐，向其他银行申请短期贷款，但是却因为没有符合银行要求的担保而被拒之门外。这些银行的考虑是：该公司固定资产少，缺乏有效的抵押物和担保措施，信用不足，贷款风险较大。 该公司抱着试试看的心里找到建行，我行马上组织专业客户经理进行实地考察，经调查分析，由于该公司是一棉花贸易公司，而且棉花原料具有明显的季节性特点，阶段性库存比较多，所以该公司具有固定资产少，流动资产大的特点，尤其是棉花存货较高，占压其大部分流动资金造成资金紧张。但是该公司也有自身的优势，其经营模式比较成熟，经营规模不断扩大，盈利稳定，截至2007 年底，销售收入比去年增长60％，在我市批发行业中处于上游水平，市场前景较好。该公司存货棉花是大宗原材料商品，价格公开、透明，价值容易确定，并且依托期货交易所变现力较强，如果采取棉花的标准仓单质押贷款既有利于缓解企业生产经营过程中流动资金紧缺的问题，又有利于银行控制信贷风险。
协议编号： 动产质押监管协议 （适用于未来货权项下开立进口信用证业务）
甲方（质权人）： 住所： 负责人：职务： 联系人：电话： 乙方（出质人、借款人）： 住所： 法定代表人：职务： 联系人：电话： 丙方（监管人、物流服务提供方）： 住所： 法定代表人：职务： 联系人：电话： 鉴于：甲方与乙方签署了编号为的《开立信用证协议书》或（以下简称开证协议）和编号为的《动产质押合同》(以下简称“质押合同”)，为保障质押合同及所担保的开证协议的履行，乙方同意将其享有所有权的货物和货权质押给甲方，甲方和乙方均同意将质物交由丙方监管，并提供相应的物流服务，丙方同意接受甲方的委托并按照甲方的指示监管质物。 为明确三方权利义务，根据《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国担保法》等有关法律规定，经三方友好协商，本着诚实信用、互利互惠的原则达成本协议。 第一条法律关系 1.1甲方为质权人，乙方为出质人，丙方为甲方的代理人和质物的监管人，代理甲方在监管期间占有质物和权利凭证，并根据本协议的约定履行保管、监管质物的责任；应甲方要求，丙方接受乙方委托，按
照《授权委托书》（见附件5）的约定，办理信用证项下货物的报关报检、提货、运输、代理运输、仓储等物流事宜。 第二条信用证下的有关单据 2.1 在乙方未清偿甲方为乙方开立的信用证项下款项前，相关信用证项下的所有单据正本均由甲方保管。 2.2 信用证项下的货权凭证必须是清洁的全套海运或联运指示提单，并且以甲方为抬头或空白抬头，并且要在提单的“NOTIFY PARTY”（通知方）栏上加注“上海浦东发展银行××分行”及联系电话 ____________ 2.3 单据的交付： 丙方代甲方占有信用证项下所有单据，为了通关的目的，乙方同意应甲方要求委托丙方办理相应报关报检、提货、运输、仓储等事宜。相关单据的交付方式为： ◎乙方将装箱单、检验单（包括质量检验单和重量检验单）、发票等报关报检所必需单据的原件交给甲方，由甲方将正本提单及上述单据一起交付丙方。 ◎甲方将正本提单交付丙方，乙方将装箱单、检验单（包括质量检验单和重量检验单）、发票等报关报检所必需单据的原件交付丙方。 甲方和乙方应在船舶到港前采取特快专递或专人送达的方式将上述提单等单据交予丙方。因甲方或乙方交付相关单据不及时、不全面、单据存在瑕疵、实际货物与单据记载不符等原因造成的报关报检的迟延或其他损失，丙方不承担责任。 第三条报关报检 3.1 乙方应甲方要求，委托丙方代为办理货物的报关报检事宜，乙丙双方应签署《代理报关委托书》和《代理申报检验检疫委托书》，《代
质押监管业的现状和问题 随着农发行业务范围不断扩大，信贷规模不断扩张，农发行面临的信贷风险日趋复杂化、动态化，风险管理难度不断增加。从近年农发行不断出现的贷款风险来看，也迫切需要创新风险防范手段，加强信贷管理。经调查现各商业银行已与大型物流企业合作开展推广的信贷质押监管业务，笔者认为对农发行贷款风险的防范具有重要的现实意义和更广阔的推广空间。 一、质押监管概念以及产生背景 （一）质押监管的概念。质押监管业务是银行与物流企业合作向客户提供的一种物流和融资服务，客户把货物质押给银行，由物流企业来监管，物流企业在提供仓储、运输、货代等服务的同时，向银行提供监管服务，在货物质押监管期间，银行向客户提供贷款或其他融资服务。 （二）质押监管产生的背景。目前中国银行业的困境就是“企业想借借不到，银行想贷又怕贷”国内银行主要接受固定资产抵押贷款，因为固定资产的不可移动性，使之作为抵押物，易于监管。而由于流动资产的监管困难，金融机构往往不愿意开展基于动产抵押的贷款业务。除此以外银行贷款政策几乎都倾向与少数优质企业，把资源投放在这些企业上，而不愿给一些新兴企业或者中小企业。而随着这些优质企业的产能过剩效益下滑，银行的借贷遭遇堵塞，加上居民储蓄不断增长，高额存贷差意味着银行资源配置缺乏效率，不仅损害银行自身的效益，同时影响整体的国民经济运行，因此银行必然需要寻求新的放贷渠道。在第三方物流的兴起、信息技术的发展以及新的金融产品的出现（如融通仓）使得银行在与第三方物流公司的协作下对流动资产的监管成为可能。 （三）我国质押监管的发展情况。90 年代末，在我国沿海地区的一些大型物流企业已开始试探性地与当地金融机构合作开展质押监管业务。由于该项业务的实用性和安全性，一经推出便受到金融界和企业界的青睐，使得这项独具特色的服务得到了快速发展、创新，而且其服务内涵也益发丰富起来。截至2006 年底，国内大型物流企业中国外运集团、中储总公司、中远集团已在全国范围内大规模开展质押监管业务，质押品范围也在不断扩大，业务量每年以15% 的速度增长。目前四大国有商业银行以及中信银行、招商银行、广发银行、交通银行、华夏银行等十几家金融机构与以上物流企业建立了长期稳定的合作关系。 二、当前农发行第三方监管业务开展现状及存在的问题 近年来，农发行信贷业务范围不断拓宽，信贷规模不断扩大，风险防范手段也随之不断创新、丰富。仓单质押、第三方质押监管业务也在一些地区小范围内尝试开展实行，取得了较好的效果，引起了农发总行的高度重视。为切实防范风险推行第三方监管，农发总行今年在棉花信贷政策中明确提出棉花A 级（含A 级）以下企业必须实行第三方库存监管，使得农发行第三方监管业务得到了较大程度的发展，但根据近年实际操作情况来看仍然存在许多问题，需要进一步完善，常见的可以归纳到以下几个方面： （一）第三方监管企业资信状况较差。根据目前的调查情况来看，由于第三方监管没有农发总行的统一规划，基本上以各地开户行自行操作，由贷款企业自己寻求第三方监管仓库，监管企业主要以一些县域性小型仓储企业为主，资信状况较差，管理松散。有的甚至与贷款企业有着千丝万缕的联系，监管企业的公正性值得怀疑。且一旦发生风险，以现有监管企业的
动产质押监管合同编号： 签订时间：年月日 签订地点：省市区 甲方（质押权人）： 法定代表人： 地址： 联系方式： 乙方（出质人）： 法定代表人： 地址： 联系方式： 丙方（监管人）： 法定代表人： 地址： 联系方式： 鉴于：
1、乙方通过云南圣境环球酒店管理有限公司（以下简称“圣境环球”）向其平台合作资金方融资借款本金共计RMB 元（大写：人民币元整）； 2、甲方为乙方为前述债务，向债权人提供连带责任保证担保，并由甲乙双方签署了《委托担保合同》； 3、甲乙双方同意，乙方将本协议约定质物质押给甲方，作为反担保，并约定委托丙方对质物进行监管； 根据《中华人民共和国物权法》、《中华人民共和国担保法》、《中华人民共和国合同法》等相关法律法规，本着平等互利、诚实守信之合作原则，经本协议各方协商一致，就乙方向甲方提供质押担保，并由丙方对质物进行监管之事宜订立本协议，以供各方信守谨遵。 第一条主债权 被担保的主债权，是指甲方为乙方通过圣境环球平台向其合作资金方所融得的债务提供保证担保，而已经产生和可能产生的全部债权，以及甲方担保的主债权。 第二条质押担保的范围及期限 1、乙方提供质押担保的范围包括但不限于以下方面： 1.1 甲乙双方签订的委托担保合同中约定的甲方履行了保证人义务代出质人偿还的全部款项和自付款之日起的利息及其他费用、损失等。 1.2 委托合同中约定的乙方应向甲方支付的违约金、赔偿金、损失费用以及
担保费本息等。 1.3 实现主债权和本协议质押权的全部费用（包括但不限于拍卖费、律师费、财产保全费、仲裁费、评估费、差旅费、执行费等）。 第三条质物 1、乙方以其享有所有权及处分权利的(质物名称）质押给甲方，作为本协议约定之质押担保物。 2、本协议项下质物的品位、规格、重量、仓储地点等详见《质物清单》，本协议项下《质物清单》为本协议组成部分，与本协议具有同等法律效力。甲乙双方按照本协议约定追加质物的，相应《质物清单》所记载的追加质物成为本合同项下质物的一部分。 3、本协议项下质物基本情况： 货物品名： 品种规格： 数量： 纯度： 货物包装：货物的包装由乙方负责。其标准有国家或专业标准的,按国家或专业标准规定执行;没有国家或专业标准的,包装应符合保证运输和储存安全的要求。 货物价值：不低于RMB 元/吨 经双方商定，质物总价值为：RMB 元（大写人民币
动产质押监管作为融资担保的一种创新方式迅速兴 起和发展 Last revision on 21 December 2020
动产质押监管作为融资担保的一种创新方式迅速兴起和发展 近年来，动产质押监管作为融资担保的一种创新方式迅速兴起和发展。在实践中，动产质押监管的一般操作模式为：债务人向银行申请贷款并以动产进行质押担保，银行委托第三人(一般为物流企业，在动产质押监管中作为监管人)代为监管质物，履行监管责任，包括但不限于对质物的数量、质量的监管，对债务人或出质人出入库权利予以限制和约束，必要时对债务人履行债务的能力予以监管，发现有害于质权人利益的情形时及时通知质权人，防止损失的发生或扩大。法律上并没有对“监管”明确定义，“监管”合同也非有名合同，因此很难根据法律清晰界定该第三人在动产质押中对质权人应当承担何种责任。从理论上讲，第三人与质权人之间是委托关系，第三人接受质权人的委托，在质权人的授权范围内，对质物进行保管、仓储及监督管理等行为。实践中，动产质押监管业务的具体形式不同，第三人在其中扮演的角色也不同，或是监管或是保管抑或二者兼有，目前的业务发展趋势是监管人逐步向监管、保管责任相混合的方向演化，仓储方和监管方合二为一，其责任也合二为一。为保障债权的安全，质权人往往选择有实力的物流企业作为质押监管人，要求将质物储存在物流企业的自有仓库，由物流企业以保管人的身份履行监管责任，控制信贷风险。 质押监管是一种跨行业的合作，在我国尚属一种新兴的业务。它对我国目前的市场现状比较适应，可以较好地解决银行和企业之间的矛盾，同时，它也为物流企业带来了新的增值机会，可以很好地实现银行、融资企业和物流企业“三赢”的局面。2001年以来，呈现出良好的发展态势。
动产质押融资服务方案初步 一、定义 动产质押融资是指为满足企业生产、销售领域短期流动资金需求，以该企业作为出质人，以企业自有的货物动产作为质押物，银行为此其发放的短期授信融资业务。 二、适用对象及条件 应为航交所认定的会员，同时： 1、贸易企业。进销渠道稳定通畅，行业经验3年以上，近三年连续盈利，无库存积压现象，应收账款周转率、存货周转率不低于行业平均水平，无不良资信记录，拟作为质押项下的货物为其主营货物。 2、生产制造企业。生产经营情况稳定正常，行业经验3年以上，主营业务突出，产品销售情况良好，原料来源稳定，应收账款周转率、存货周转率不低于行业平均水平，无不良资信记录。拟作为质押项下的货物为其主营业务项下的主要产品或主要原材料。 3、进出口公司。进销渠道稳定，行业经验3年以上，近三年连续盈利，无库存积压现象，应收账款周转率、存货周转率不低于行业平均水平，无逃税、骗税等不良资信记录，拟作为质押项下的货物为其主营货物。 三、货物、质押率和授信期限 1、该业务项下的货物应满足以下要求： a.出质人应拥有完整、合法、有效的所有权，不存在权属问题上的任何瑕疵，如无其他抵押、质押等行为，不存在产权上的纠纷或其
他法律纠纷、不存在被人民法院或其他有权机关参与查封、扣押等财产保全措施的情况等； b、货物通用性强。具有较为成熟的交易市场、市价易于确定、价格总体较为稳定，价格波动区间能够合理预测； c、货物物理特性稳定。易于运输、仓储，不易毁损、变形、变质、挥发，有形与无形损耗能够合理预测； d、货物规格明确、较为单一，便于计量；产品合格符合国家、行业有关标准； e、货物本身适销对路，货物生产厂家技术水平成熟，货物在市场变现能力强； 2、货物价值的确定 a、货物价值不得超过货物的发票价格（不含税，下同）（如为自产货物则为成本价格）与货物市场价格（不含税，下同）的低者； b、货物价值充分审慎考虑现货市场价格、期货市场价格、拍卖价格、权威部门披露的价格、竞争性产品以及替代性产品价格等因素； c、一般质押货物的品质和价值由行内、外评估专业人员确定，有较强专业性的货物必须有权威性的质量检验以及价格认定材料或由专业机构进行评估； d、货物的估价，最终由银行抵质押物评估人员确认; e.质押率根据质押货物的变现能力、供货商的回购情况确认，但质押率原则上不超过70％。 3.授信期限的确定
质押监管风险与控制 随着轿车市场的快速发展，各个汽车品牌的4S店在全国范围内遍地开花，由于汽车销售需要大量的资金支持，金融机构针对汽车市场的特点开发了各式各样的金融产品，商品车质押监管业务伴随银行承兑汇票等金融产品得到了快速的发展。商品车质押监管业务的特点是收益低、工作简单、风险大，尤其是异地质押监管，如何控制风险将是整个监管工作的重点。下面将结合长久集团深圳发展银行马自达6的项目经验，对控制监管风险做一个简单的分析。 商品车质押监管风险的主要是监管人员的道德风险，其次是来自4S店的经营风险，风险控制方法可以分为事前控制、事中控制、事后控制三种。 一、事前风险控制： 事前风险控制主要是监管员的选择、4S店经营状况的监控和信息传递流程控制。 1、监管员的选择： 选择合适的监管员是防范监管员道德风险的根本。监管员的工作内容比较简单，发展空间小，但是责任心要求强，并且要求有一个稳定的心态。 （1）、招聘条件：公司在选择马自达六的监管员的时候，主要招聘年龄段在40－55岁之间的人员，正规工作单位退休或内退的人员。这个条件下的人员具有责任性强，心理稳定性的特点，正好符合监管员的工作特点。 （2）、入职前审核：监管员在入职前公司要进行家庭调查、原工作单位调查，并且要由直系亲属签订担保协议，并且要提供身份证、户口簿、房产证等的复印件，通过严格的入职前审核，就能把责任心差，心态不稳定的人排除在外。 2、4S店经营情况反馈： 如果发生4S店破产等将给银行和监管方带来风险，所以监管员的一个重要职责就是及时反馈店里异常情况，例如：大幅减价销售车辆，出 现财产纠纷等。 3、信息传递流程：
监管业务的信息传递链是由4S店为出发点，监管员为终点，监管员在信息传递过程只具有执行权，没有决策权，有效的控制了监管风险。 二、事中控制： 监管风险事中控制主要体现在业务流程设计和监管员工作规范上。 1、业务流程设计： 东风日产项目的业务流程关键节点是工商银行和监管人员，通过高度集中的权限设计来控制风险。工商展银行负责发出监管、释放、换证等指令，业务专员负责执行工商银行的指令并下达各监管员，掌握监管员的工作状态，这样既保证银行的指令和政策能够落实，同时保证监管业务完全符合银行的要求，有效控制风险。 2、监管员工作规范： 在招聘培训伊始，项目组将监管员的工作要求总结为：坚持原则、服务客户、不擅自做主、多请示、多汇报。坚持原则是为了控制风险、保障银行的利益；服务客户是为了支持4S店销售；不擅自做主是要求监管针对特殊情况及不清楚如何办理的时候及时向项目组请示，确保不违规、合理控制风险。 三、事后控制： 事后风险控制主要是对监管员的工作情况进行检查，防止和及时发现监管员的违规行为。检查不是为了发现问题，更多是为了预防监管员违规。事后控制的主要措施是：日常视频检查合格证；每日和银行进行核对帐目；每周和各地监管员进行帐目核对，每月由监管员会同4S店指定业务人员进行联合盘点。 1、视频检查合格证： 监控对各店进行抽查，防止监管员违规。 2、定期上报报表： 监管员按要求完成规定的表格，并日日期上报报表，按照总部指令开展工作。 3、月盘点： 月底通过月盘点，确认在库质押车辆的情况，并将结果上报给银行。
协议编号： 第三方监管动产质押业务 三方协议 甲方（质权人）： 乙方（出质人）： 丙方（监管人）：
鉴于：甲方与乙方签署了编号为的《动产质押合同》(以下简称“质押合同”)，为保障质押合同及所担保的主合同的履行，乙方同意将其享有所有权的货物作为质物质押给甲方，甲方和乙方均同意将质物交由丙方存储监管，丙方同意接受甲方的委托并按照甲方的指示监管质物。为明确三方权利义务，根据《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国担保法》等有关法律规定，经三方友好协商，本着诚实信用、互利互惠的原则达成本协议。 第一条法律关系 在监管期间，甲方为质权人，乙方为出质人，丙方为甲方的代理人，代理甲方监管质物。本协议项下所称的监管是指丙方代理甲方占有质物并根据本协议的约定履行保管、监控质物的责任。 第二条质物 质物是甲方和乙方所签质押合同中约定的由乙方向甲方提供质押担保并交由丙方存储监管的货物，质物的具体情况以根据本协议第四条规定签署的《质物交接清单》的记载为准。 乙方保证质物的品名、规格型号、生产厂家（产地）、数量、质量、包装、件数和标记等与其和甲方的约定以及向丙方申报和交付的一致，并对上述全部事实的真实性承担法律责任。 乙方保证享有质物的所有权和完全的处分权，并向甲方和丙方提交相关的权属和品质证明文件。 乙方保证向甲方和丙方提交的与质物有关的所有单证都是真实和有效的。 三方约定，质物的质押方式为： 静态质押，即质押期间质物不得存取变动，乙方因正当理由需要置换质物的，应当提前经甲方书面许可，根据甲方签发的《质物交接清单》办理置换手续； 滚动质押，即甲、乙双方在《质物清单》中约定质物种类、数量、价值的最低要求，超出最低要求的部分出质人可以按照本协议约定存取。
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牡丹贷记卡动产质押合约范本正式 版 使用说明：当事人在信任或者不信任的状态下,使用合同文本签订完毕，就有了法律依靠,对当事人多方皆有约束力。且在履行合作期间,有法可依,有据可寻，材料内容可根据实际情况作相应修改，请在使用时认真阅读。 出质人（以下简称甲方）：_______________ 质权人（以下简称乙方）：_______________ 为保证乙方债权的实现，甲方自愿为_________（以下简称被担保人），其有效身份证件号或单位注册号（或编号）为 _________，以自有财产向乙方领用牡丹贷记卡提供质押担保。经甲、乙双方协商一致，订立本合约。 一、定义：本合约所称被担保人系指牡丹贷记卡商务卡持卡单位和个人卡持卡人。 二、担保范围：被担保人根据其与乙方所签订的编号为 __________的《牡丹贷记卡领用合约》项下因牡丹贷记卡而发生的全部债务（包括信用额度内及超信用额度透支本息、超限费、滞纳金、追索费用等）和乙方实现质权的费用。上述债务的担保以质权设立时确定的价值为限，对被担保人债务的偿还顺序依次为先偿还已计息贷款，后偿还未计息贷款，还款的顺序均为利息、费用（超限费、滞纳金等）、取现／转账和消费等贷款。 三、甲方出质的财产由本合约项下的质押清单载明，该清
动产质押监管指导书 质押融资项目的监管流程，便于监管人员的操作，更好的控制项目风险。适用范围：质押监管中心、各监管点。 职责：1．项目经理负责《质押业务操作指导书》的制定和修改。 2．监管点负责《质押业务操作指导书》的实施。 3．质押监管中心负责《质押业务操作指导书》的监督检查。 4．该项目实行分级负责制，各级人员对各自工作负责。 惠州市金泽国际物流有限公司编制
2009年1月
目录第一部分公司简介 一、公司简介 二、组织架构 第二部分监管业务简介 一、动产质押监管 二、项目接管 三、监管机构设置 第三部分监管操作流程 一、操作模式 二、监管业务流程 三、日常巡查流程 第四部分管理制度 一、休假管理办法 二、定期轮换制度 三、责任承担制度 四、监管员工作细则 五、监管员绩效考核 六、监管员工作纪律 第五部分风险控制 一、项目风险处理措施
第一部分公司简介 一、公司简介 惠州市金泽国际物流有限公司原名惠州市金泽国际物流园区管 理有限公司，成立于2005年9月，是金泽集团属下子公司，主要从事物流园区管理、货运代理、仓储、质押监管、供应链管理等物流业务，竭诚为广大客户提供综合性全程物流服务。 2008年4月,公司开始与商业银行合作开展动产质押贷款业务,获B级监管资质。 二、组织架构 第二部分监管业务简介 一、监管业务常识
动产质押业务：企业以其动产（质押物）质押给银行，银行根据被质押物的价值给企业贷款，双方委托第三方（监管人）对质押物进行监管。 质权人：享有质押物处置权的一方，即提供贷款的银行。 出质人：把物质押给银行的企业，即向银行借款的企业。 监管人：对质押物进行监管的公司，一般都是象我们这样的物流公司。因此，动产质押业务也被称为物流金融业务。 质押物：简称质物，押给银行的货物。 监管业务：监管人受银行委托对出质人的质押物进行监护，并向质权人和出质人收取一定的服务费用。 二、项目接管 1）监管员培训 银行的操作通知一般需提前7天通知我方，以方便我方进行现场准备工作。借此机会对监管员进行培训，测试合格取得上岗证。 2）监管员进驻 每个监管点根据实际情况配置相应数量的人员，人员数量至少两名；每个监管点至少有一名与公司正式签约的监管员；监管员实行轮岗制度，监管员在一个监管点的驻点时间一般为3-6个月。 3）质物盘点 我方为出质人出具《质物清单》，并建立监管区域标示牌（如下）。
动产质押监管协议 委托监管协议 委托监管协议 屮方（委托人）： ---- 有限公司 住所: 法定代表人：职务: 联系人：电话: 乙方（出质人）: 住所: 法定代表人：职务: 联系人：电话: 丙方（监管人）: 住所: 法定代表人/负责人：职务: 联系人：电话: 鉴于: 1、中方是编号的（以下简称“本信托”）项下的委托人，并与 ----------------- 股份有限公司签订编号为信托合同》（以下简称“信托合同”）。 2、乙方与信托贷款合同》（以下简称“贷款合同”），股份有限公司向乙方发 放信托资金贷款。 3、为保障乙方在《贷款合同》项下债务的履行，乙方与 的《--- ? 单一资金事务管理类信托质押合同》（以下简股份有限公司 签订编号为
称“质押合同”），乙方将其拥有所有或有权处分铁精粉、焦炭、钢坯、生铁、带 钢等质押给------- 股份有限公司。 第1页共19页 委托监管协议 4、为保障质押合同项下质物的妥善监管，甲方、股份有限公司及乙方 经协商一致，共同签订编号为的《动产质押监管协议》（以下简称“监管协 议“），委托甲方行使质物监管权利并有权指定第三方履行监管事宜。 基于上述合同协议之文件的约定，并根据有关法律法规和规章规定，屮、乙、丙三方经协商一致，就质物的委托监管事宜签订本委托监管协议，以资共同遵守执行。 1法律关系 在监管期间，屮方代股份有限公司行使质权人的全部权利，乙方为出质 人，丙方受屮方委托作为监管方就质物行使占有、监管的权利并承担相应义务。 质物2 2.1乙方提供的的质物品名及数量为：质押物价值根据贷款金额人民币及质押率计算为：万元（人民币）。山丙方按照本合同的约定对质物进行占有并履行监管贵任。 2.2质物应为乙方合法所有的财产，乙方应当向甲方提供足以证明质物所有权 及数量、质量（品质）的资料（包括但不限于购俏合同、增值稅发票.报关单.货运单、质量合格证书、商检证明等），并对所提供资料的真实性、合法性及有效性负 贵，乙方须于交付质物的同时提供《质物凭证清单》（附件10）所载明的权属资 料。因质物所有权的瑕疵给屮方、股份有限公司造成损失的，乙方应当承担 赔偿责任;因质物质量隐蔽瑕疵给屮方、 ------------- 和丙方造成损害的，乙方应当承担赔贵任。 2.3乙方应保证所提供质物，不存在任何法律上的瑕疵，包括但不限于稅务、 海关、工商、商检以及环保等方面。若质物出现上述瑕疵，屮方有权代表------------------- 宜布贷款期限提前终止，要求乙方提询偿还贷款本息，请求保证人承担保证责任及按照《质押合同》的约定处分质押物。 2.4质物以《质物清单》（附件1）列明的为准，如《质物清单》中对质物的约 定不明，或者约定的质物与实际交付的质物不一致的，以实际交付丙方占有的为准。
北京中联华水投资担保有限公司动产质押授信业务操作细则(试行) 第一章总则 第一条为加强和规范我行动产质押授信业务的管理，有效防范和控制动产质押授信业务办理过程中的风险，根据《商业银行法》、《贷款通则》、《担保法》和《物权法》等有关法律规定及《江苏银行动产质押授信业务管理办法（修订）》，特制定本细则。 第二条本管理办法所称的动产质押授信是指借款人以其在监管单位存入的货物作质押，监管单位对该货物承担保管、冻结责任，由我行向借款人提供融资服务的一种授信方式。 第二章授信对象及基本条件 第三条动产质押授信的对象是规模较大、经营规范、财务状况良好、客户资源比较稳定的商贸企业或生产企业。 第四条申请办理动产质押授信业务的借款人应具备的基本条件： 一、经工商行政管理机关核准登记的企业法人及经其授权的分支机构，其主要经营场所在我行授信业务经营区域内； 二、已在我行开立基本账户或一般存款账户，并与我行有一段时间的正常业务往来（一般要求在三个月以上）。对于预期经营前景好，综合收益高的借款人，可适当放宽本条件； 三、各项财务指标符合我行授信业务的有关要求； 四、能及时、完整地提供我行所需的各项授信资料； 五、能与我行及与我行合作的监管单位签订三方质押监管协议。 六、申请融资资金用于真实合法的商品、劳务交易，并符合我行的相关规定； 第五条借款人申请办理动产质押授信应提供以下资料： 一、经年检的营业执照复印件； 二、经年检的企业组织机构代码证书复印件； 三、贷款卡复印件； 四、验资报告； 五、公司章程； 六、上三个年度财务报表（资产负债表、损益表和现金流量表）、审计报告及近期财务月报表；成立不足三年的企业，提交自成立以来年度和近期的报表； 七、具有经营质押货物的资格和资质证明； 八、合法的权属证明（质押货物进货原始发票或购销合同；付款凭证或货物权属证明材料；如果是国家限制经营或特许经营的动产，必须持有相关的批准文件或许可证件）。 九、对于进出口货物还应提供报关单、出入境检验检疫报告、货物通关单； 十、关于质押货物的上年度、本年各季度销售状况统计； 十一、董事会或股东会同意以记载项下的货物作为质押申请借款的决议； 十二、我行要求的其他资料。 第六条质押项下货物应具备下列条件： 一、必须是不易损耗，不易贬值的，易于长期保管，具有较强变现能力； 二、所有权明确，货物系借款人所有； 三、货物规格明确，便于计算且市场价格稳定，波动小； 四、产品合格并符合国家有关标准； 五、易燃、易爆、易渗漏、有毒、有腐蚀性、有放射性等危险物品、化学品等货物在安全条件得不到保障的情况下不得办理质押； 六、已办妥必要的保险，具体险种由贷款行根据质物的特性与借款人协商确定，保险期限一般应比授信期限多三个月，保险赔偿金第一请求权人为我行，保单正本交我行保管，保
货物质押监管合作协议 （适用于核定货值质押业务） （适用于出质人以货物质押给银行，监管方代银行对货物进行监管，出质人可就《最低价值通知书》确定的最低价值超出部分的货物进行提取的业务） 编号： 甲方（质权人）：华夏银行 住所： 邮政编码： 法定代表人／主要负责人： 电话： 传真： 乙方（出质人、借款人）： 住所： 邮政编码： 法定代表人： 电话： 传真： 丙方（保管人）： 住所： 邮政编码： 法定代表人： 电话： 传真： 为保障甲方与乙方签订的编号为《合同》（此处的合同，既可能是可以循环使用额度的授信协议，也可能是单笔的《银行承兑协议》或《借款合同》，根据具体业务情况而定，应确保相应合同编号填写的正确）及编号为《最高
额货物质押合同》/《质押合同》（以下统称为“融资合同”）（《最高额货物质押合同》对应的是可以循环使用额度的授信协议，《质押合同》对应的是单笔的《银行承兑协议》或《借款合同》，应确保相应合同编号填写的正确）的履行，经甲、乙、丙三方平等协商，依法订立本协议。 第一条法律关系 1.1在融资合同项下货物质押监管期间，甲方为质权人，乙方为出质人，丙方为甲方的代理人，按本协议的约定代理甲方接收、占有、保管、监管质物。 第二条质物 2.1 乙方提供为甲方所认可的质物，作为甲方所提供融资的动产质押担保，由丙方按照本协议代理甲方进行占有，履行监管责任。 2.2 质物为乙方合法所有的货物，乙方应当提供足以证明货物所有权及数量、质量（品质）的资料（包括但不限于购销合同、增值税发票、报关单、货运单、质量合格证书、商检证明等），并对所提供资料的真实性、有效性负责。因质物所有权的瑕疵给甲方造成损失的，乙方应当承担赔偿责任；因质物质量隐蔽瑕疵给甲方和丙方造成损害的，乙方应当承担赔偿责任。 2.3 乙方应保证所提供的质物不存在任何法律上的瑕疵，包括但不限于税务、海关、工商、商检以及环保等方面。若质物出现上述瑕疵，甲方有权立即停止乙方融资额度的使用，并要求乙方以及担保人立即偿还已使用的融资额度。 2.4 对质物的占有、监管，不影响、不抵消、不妨碍甲方依据融资合同享有的债权人的全部权利与地位。本协议项下乙方义务的履行和责任的承担，并不意味着当然地豁免、降低、减少、抵消乙方在融资合同项下的义务、以及乙方所提供的其他担保责任和乙方的担保人的义务和责任。 2.5 在符合本协议约定的前提下，乙方可以增加、置换、提取质物。 第三条质物移交和置换 3.1 质权自乙方将货物交付甲方时成立，甲方委托丙方代为接收、占有乙方交付的质物，乙方将质物交付给丙方、由丙方接收、占有后，视为乙方向甲方交付质物。 3.2 甲方在与乙方交接首笔质物前，应向丙方签发《接货通知书》（附件1）通知丙方接货。丙方代甲方接收首笔质物时，应将质物与甲方提供的《接货通知书》核对无误后方可接收入库，同时丙方、乙方在《质物清单》（见附件2）上签章确认并返还甲方，作为丙方已经代甲方接收、占有质物的凭据。 3.3 丙方代甲方接收首笔质物后，乙方再向丙方交付其他质物时，丙方经审核质物符
委托监管协议 编号：-------8 甲方（委托人）：------有限公司 住所： 法定代表人：职务： 联系人：电话： 乙方（出质人）：------ 住所： 法定代表人: 职务： 联系人：电话： 丙方（监管人）：------------ 住所： 法定代表人/负责人：职务： 联系人：电话： 鉴于： 1、甲方是编号的“”（以下简称“本信托”）项下的委托人，并与------股份有限公司签订编号为信托合同》（以下简称“信托合同”）。 2、乙方与信托贷款合同》（以下简称“贷款合同”），股份有限公司向乙方发放信托资金贷款。 3、为保障乙方在《贷款合同》项下债务的履行，乙方与------股份有限公司签订编号为------的《------·------单一资金事务管理类信托质押合同》（以下简称“质押合同”），乙方将其拥有所有或有权处分铁精粉、焦炭、钢坯、生铁、带钢等质押给------股份有限公司。
4、为保障质押合同项下质物的妥善监管，甲方、------股份有限公司及乙方经协商一致，共同签订编号为------的《动产质押监管协议》（以下简称“监管协议“），委托甲方行使质物监管权利并有权指定第三方履行监管事宜。 基于上述合同协议之文件的约定，并根据有关法律法规和规章规定，甲、乙、丙三方经协商一致，就质物的委托监管事宜签订本委托监管协议，以资共同遵守执行。 1 法律关系 在监管期间，甲方代------股份有限公司行使质权人的全部权利，乙方为出质人，丙方受甲方委托作为监管方就质物行使占有、监管的权利并承担相应义务。 2 质物 2.1乙方提供的的质物品名及数量为： 质押物价值根据贷款金额人民币及质押率计算为：万元（人民币）。由丙方按照本合同的约定对质物进行占有并履行监管责任。 2.2 质物应为乙方合法所有的财产，乙方应当向甲方提供足以证明质物所有权及数量、质量（品质）的资料（包括但不限于购销合同、增值税发票、报关单、货运单、质量合格证书、商检证明等），并对所提供资料的真实性、合法性及有效性负责，乙方须于交付质物的同时提供《质物凭证清单》（附件10）所载明的权属资料。因质物所有权的瑕疵给甲方、------股份有限公司造成损失的，乙方应当承担赔偿责任；因质物质量隐蔽瑕疵给甲方、------和丙方造成损害的，乙方应当承担赔责任。 2.3 乙方应保证所提供质物，不存在任何法律上的瑕疵，包括但不限于税务、海关、工商、商检以及环保等方面。若质物出现上述瑕疵，甲方有权代表------宣布贷款期限提前终止，要求乙方提前偿还贷款本息，请求保证人承担保证责任及按照《质押合同》的约定处分质押物。 2.4 质物以《质物清单》（附件1）列明的为准，如《质物清单》中对质物的约定不明，或者约定的质物与实际交付的质物不一致的，以实际交付丙方占有的为准。 2.5 乙方在全部清偿质押合同担保的债务前，不论其是否置换、提货，质物的价值不得低于质物最低价值，质物最低价值由丙方从甲方收到的最近一次的《质物最低价值通知书》（附件4）上记载的为准，《质物最低价值通知书》中质物最低价值不得低于 3.5亿元。 质物的品种和单价由甲方向丙方出具的最新的《质物价格确定/调整通知书》（附件3）确定。
动产质押监管业务操作细则（试行） 第一章总则 第一条为加强和规范我公司动产质押监管业务，有效防范和控制动产质押监管过程中的风险，根据《商业银行法》、《贷款通则》、《担保法》和《物权法》等有关法律规定，特制定本细则。 第二条本管理办法所称的动产质押授信是指借款人以其在我公司存入的货物作质押，我公司对该货物承担保管、冻结责任，由银行向借款人提供融资服务的一种授信方式。 第二章授信对象及基本条件 第三条动产质押授信的对象是规模较大、经营规范、财务状况良好、客户资源比较稳定的商贸企业或生产企业。 第四条申请办理动产质押授信业务的借款人应具备的基本条件： 一、经工商行政管理机关核准登记的企业法人及经其授权的分支机构，其主要经营场所在银行授信业务经营区域内； 二、已在银行开立基本账户或一般存款账户，并与银行有一段时间的正常业务往来（一般要求在三个月以上）。对于预期经营前景好，综合收益高的借款人，可适当放宽本条件； 三、各项财务指标符合银行授信业务的有关要求； 四、能及时、完整地提供银行所需的各项授信资料； 五、能与我公司及与我公司合作的银行签订三方质押监管协议。 六、申请融资资金用于真实合法的商品、劳务交易，并符合我公司的相关规定；
第五条借款人申请办理动产质押授信应提供以下资料： 一、经年检的营业执照复印件； 二、经年检的企业组织机构代码证书复印件； 三、贷款卡复印件； 四、验资报告； 五、公司章程； 六、上三个年度财务报表（资产负债表、损益表和现金流量表） 审计报告及近期财务月报表；成立不足三年的企业，提交自成立以来年度和近期的报表； 七、具有经营质押货物的资格和资质证明； 八、合法的权属证明（质押货物进货原始发票或购销合同；付款凭证或货物权属证明材料；如果是国家限制经营或特许经营的动产，必须持有相关的批准文件或许可证件）。 九、对于进出口货物还应提供报关单、出入境检验检疫报告、货物通关单； 十、关于质押货物的上年度、本年各季度销售状况统计； 十一、董事会或股东会同意以记载项下的货物作为质押申请借款的决议； 十二、我公司要求的其他资料。 第六条质押项下货物应具备下列条件: 一、必须是不易损耗，不易贬值的，易于长期保管，具有较强变现能力；