毕业设计（论文）
设计（论文）题目：我国中小企业融资问题及对策研究
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摘要
我国中小企业在国民经济中目前处于重要地位，正逐渐成长为社会生产力发展的主力军。中小企业对市场变化的适应性较强，投资少，收效快；但我国的中小企业目前面临着的融资困难。本文首先概述了我国中小企业的融资及其现状，简要介绍了我国中小企业融资的特点以及其资金来源。然后主要探究和总结了几个对我国中小企业的融资影响重大的融资问题：没有科学的融资预测和计划，融资成本高，融资渠道狭窄以及融资结构不合理等。并详细地从各方面分析其成因，找出融资困难的根本原因是企业以及其经营管理者的综合素质不高；接着分析中小企业融资所处的融资环境对其融资困难的影响，发现我国现行的金融体系对中小企业仍存在歧视，而且我国的资本市场还没完全对中小企业开放，第三方信用担保体系也还不够完善。最后给出相应的解决对策，首先中小应企业是提高企业自身的综合素质，增强中小企业的融资竞争力；其次，资本市场应给中小企业营造一个良好的完善健全的融资环境。
【关键词】中小企业融资渠道对策
ABSTRACT
SMES（Small and medium sized enterprises) of China now take an important position in national economy，and they have been becoming the main force of the social productivity. SMES are flexible, and they have a very strong adaptability to the market changes. What is more, SMES can get more gains with less investment in a short-term. However, financing difficulties have restrictions on the SMES. This thesis，firstly, introduces the characteristics and current situation of the SMES’current financing in the first chapters. Then, the following chapter discusses the difficulties and problems, lack of reasonable forecast and plans before financing, high financing costs, confined financing channel and improper financing structure. The third chapter discusses the causes from the enterprises themselves and their economy environment, such as the low comprehensive quality of SMES, and the imperfect capital market. The final chapter raises some effective countermeasures separately; firstly, the SMES should improve and perfect the financial regulations, at the same time, the financial environment should be improved.
【Key words】Small and medium sized enterprises financing cost countermeasures
目录
前言 (1)
第一章我国中小企业融资及现状 (2)
第一节中小企业的融资特点以及融资方式 (2)
第二节我国中小企业的融资现状 (5)
第三节本章小结 (6)
第二章我国中小企业融资困难问题分析 (7)
第一节缺乏科学有效的融资预测及计划 (7)
第二节狭窄的融资渠道和单一的融资方式 (8)
第三节融资成本高 (9)
第四节融资结构的不合理 (10)
第五节本章小结 (11)
第三章我国中小企业融资困难原因分析 (12)
第一节内部原因 (12)
第二节外部原因 (14)
第三节本章小结 (15)
第四章中小企业融资困难的对策研究 (16)
第一节提高中小企业自身综合素质 (16)
第二节改善中小企业的融资环境 (18)
第三节本章小结 (21)
结论 (22)
致谢 (23)
参考文献 (24)
附录 (25)
一、英文原文 (25)
二、英文翻译 (35)
前言
中国共产党的在第十六大上提出了要在2020年在我国完成实现全面的小康社会的建设，我国的中小企业在为了实现这一目标的过程中，一直扮演着十分重要的角色。实践表明，中国的中小企业对国民经济的发展做出的贡献正在日益提高。中小企业不但促进了高新科技进步，还在实现我国产业结构的调整的方面做出了非常重要的贡献，还包括优化社会资源配置，与此同时，还增加了社会的就业总量，解决了我国很大部分的就业难问题，更满足了新时代快节奏生活中的人们多样化的另类个性需求。早在1999年12月，就有相关资料显示，我国的中小企业已超过一千万家，占我国全部注册企业数量的99%，经过现在这一段时间的发展，我国更是降低了中小企业的成立要求，中小企业更是如雨后春笋般，增加了许多。我国人口众多，还有大部分农业劳动剩余生产力以及下岗人员，他们的都需要在中小企业就业发展；此外，中小企业还在增加社会供给、出口、发展科技技术创新、增加地方财政收入等做出重要的贡献。为了更好的发展国民经济，就要努力的发展我国的中小企业。
我国的中小企业在发展中必然会遇到不少的问题，而其中最棘手的非融资困境莫属。本文参考了很多关于中小企业经营管理、理财策略等的著作与文献，总结了前人对中小企业的融资问题的分析，并提出了新的问题。本文采用了传统的问题分析方式，先找出问题，再分析出现问题的原因，最后给出相应的整改意见。第一章就我国中小企业的融资主要的融资方式和资金来源做了概括的介绍，并对其融资现状进行了系统的阐述。第二章主要总结了前人分析的融资中出现的问题,，在此基础之上，本文提出了新的问题，融资结构的不合理性，以及缺乏科学的融资预测与计划两个新问题，这些问题都是我国中小企业融资过程中的关键的问题。接下来的第三章则由内而外，从根本到直接分析了造成这些企业融资困难的影响因素。最后第四章则根据前面列出的问题以及原因分析，对中小企业融资提出了相应的建议，给出了相应的对策。
第一章我国中小企业融资及现状
资金是企业的血液，资金是企业赖以生存和发展的必要前提，1对中小企业也是如此；它是中小企业促使各种经济活动顺利进行的持续不断的推动力，但是融资困难问题制约着中小企业向更大更强的方向发展。无论是中小企业的创立、生存或是发展，每一步都伴随着融资—投资—再融资这个循环。因此，为保证中小企业能正常运营，必须保证融资活动正常有序的进行。为了能帮助中小企业走出融资困境，就要对其融资困难的根源进行深入的分析。本章主要对中小企业的融资方式及融资现状进行简单的介绍，以便对我国中小企业的融资问题做更深入的分析，更直接的从根本上发现问题，解决问题。
第一节中小企业融资特点以及融资方式
一、中小企业融资及特点
1、中小企业融资
企业从事任何经营活动，首先必须要解决的是需要通过什么方式、在什么时间向谁筹集多少资金，这就是企业的融资。融资，顾名思义，就是资金的融通，融资有广义和狭义之分。本文所讨论的中小企业融资主要是指狭义的融资，即资金的融入，资金的来源，具体是指中小企业根据自身的生产经营现状及资金运作的实际情况，依据中小企业自身未来的经营策略与发展的需求，经过科学的有效的预测筹资规模，并做出详细可行的计划，选择合适的筹资方式，通过一定的融资渠道，筹措资金的一系列活动。资金作为一种特殊的资源，可以配置其他的资源，而每种资源的使用都是有偿的，其他的资源只有通过与“资金”这种资源的交换，才能够投入生产或使用。因此，中小企业融资活动过程的实质其实又是一种资源配置的过程，只是这些过程是以资金的供求形式表现出来的,即企业能否获得资金，以何种形式、哪种渠道筹集资金。2
2、中小企业融资的特点
1周宝源：《中小企业理财策略》，天津人民出版社，2002．
虽然中小企业融资的大致方式与大型企业是基本一致的3，但是由于中小企业规模小，财务状况薄弱，因此，在融资方面具有独有的特点。而且在实际中，各行各业不同类型的中小企业又各具其特有的特点。
第一，无论哪种中小企业，其融资成本相对较高是大多数中小企业共同具有的特点之一，也是中小企业很难避免的困境。例如，高科技型中小企业，需要高投入，也是高风险行业，因此其融资成本相对是很高的，同时，其回报率也是很高的。
第二，中小企业的融资风险高。由于中小企业融资成本相对较高，因而加大了中小企业承受到期仍无力偿还债务利息的沉重压力和风险，因而中小企业可能会出现频繁举借新债，还旧债的情形，即是平常说的“挖东墙补西墙”的行为，从而是企业面临较高的融资风险。
第三，融资难是中小企业最明显的共同特点。一般的中小企业规模小，增长速度快，但在经济危机和衰退时期，中小企业破产倒闭的情形也是屡见不鲜。哪种机构会轻易愿意借钱给一个随时有可能倒闭的企业呢？因此，中小企业的经营风险和易变性使其融资难度加大。
二、中小企业融资方式
1、内源融资
内源融资，顾名思义，就是中小企业在企业内部通过一定的方式所获得的资金。该部分资金来源于企业的内部，是中小企业在生产经营过程中不断积累的资金自我储蓄，转化为投资，主要由留存收益和折旧组成，其中，留存收益是企业增量融资的内部主要来源，是中小企业长期融资的一个重要来源。
内源融资按照企业在融资过程中形成的不同产权关系又可分为内源自有资金和内源债务资金两类。内源自有资金是企业长期拥有的在企业经营活动中产生的长期的资金来源；该类融资方式是我国中小企业融资的首选方式。内源债务资金，也称内源借入资金，是指企业向其他经济体或内部职工等与该企业有着直接利益关系的团体或个人直接举债而获得的资金；该类内源融资方式的资金提供者都与企业有直接利益联系，因此会对企业相对较了解，由此获得的资金也相对灵活。
2、外源融资
外源融资是中小企业通过相应的方式，吸收企业之外的其他经济主体的储
蓄，筹集资金，并将之转化为企业自身的投资的过程4。在经济近年来逐步货币化、信用化以及证券化的过程中，外源融资也逐渐成为我国中小企业筹集资金的主要方式，因此，外源融资对中小企业得以成长和发展所需的资金具有举足轻重的意义。
与内源融资相比，外源融资具有手续复杂以及相应的融资费用较高等缺点即便如此，由于企业内源融资的能力有限，外源融资还是对企业有着重大意义。例如，企业向银行提出贷款，必须先提出申请，经银行审批后方可获得贷款，期间，银行一般会收取相关的手续费，但企业不得不承担这较高的融资成本。。
图1 资金来源反映了中小企业大致的资金来源。
业主、合伙人入伙
自有资金
内源股东投资
融资
长期债务资金—向业主、合伙人或股东长期借款
资金向内部职工长期借款
来源自有资金吸收风险投资
外源发行股票
资融资银行长期贷款
金债务资金其他金融机构长期贷款
来发行长期债券
源向业主、合伙人或股东长期借款
内源融资
短期向内部职工短期借款
资金—债务资金银行短期贷款
来源其他金融机构短期贷款
外源融资应付票据融资
商业信用融资
应收账款融资
图1 资金来源5
第二节我国中小企业的融资现状
中小企业目前已经成为我国国民经济的平稳快速增长的重要的不竭动力，但4根据周宝源：《中小企业理财策略》28页，天津人民出版社，2002改写
由于受到企业自身规模小、资产结构不合理以及偿债能力弱等多方面因素的影响,存在着资金紧缺、融资困难等的重大问题，制约着企业的健康持续的快速发展。
资本市场融资是企业融资的重要渠道，但是很遗憾的是中小企业现在还不能直接在资本市场进行融资，更严峻的形势是中小企业可供选择的间接融资渠道也不够宽阔，而且间接融资体系也还不够健全。
政府对我国中小企业的扶持度不够，也还有待提高。政府目前扶持的中小企业政策虽然一直在提倡，但不是对所有的中小企业都扶持，一般都是针对高新科技型，农、林、牧业等，很多其他类型的中小企业也一样需要政府的扶持。因此，我国政府对中小企业的扶持力度还不够。
通常情况下，我国中小企业在没有优质的资产作为担保抵押的情况下，很难通过申请我国商业银行的贷款进行筹集资金。在我国目前的金融体制下，处于主导地位的四大国有商业银行主要是为我国的国有大企业或者其他大型企业提供专业的稳定的长期的金融支持服务，对中小企业存在一定的歧视。因而，我国的中小企业在当下的金融体制中处于相对不利的处境中。
我国的中小企业在银行贷款资金严重不足的困境下，不得不转向民间借贷以及其他的非正规资金来源。因此，民间资金来源是我国中小企业广大生产或经营活动以求发展的重要资金来源。但民间资金的借贷利率一般都比我国中央银行规定的基本贷款利率要高出很多，因而大大提高了我国中小企业的贷款的利息，从而增加了融资成本，使本来资金实力就相对较薄弱而不堪重负的中小企业资金越发的困难。
当然，在中小企业面临这么多困境的时候，特别是在中小企业缺乏优质抵押资产的情景下，社会上也的确出现了不少的专业的第三方担保机构，例如，一些小额贷款公司，中小型担保机构专门为中小企业贷款融资提供专业的服务，为中小企业担保或直接为中小企业筹得资金，一般都是小额贷款。但是目前这样的专业第三方担保机构也正在摸索着向前发展，第三方担保制度体系也还不够健全，仍有待完善，而且专业的第三方担保机构担保资金的来源也还不够充足，不能满足大部分中小企业的资金需求。因此，可供中小企业筹集的资金仍然是相当匮乏的。
第三节本章小结
本章首先对融资的实质进行描述，狭义的融资其实就是企业通过相应的融资方式在一定的时间内筹集到一定数量的资金的过程；企业融资活动是一项关键的活动，于是接下来简要分析了我国中小企业的融资特点，融资成本高，风险高，而且融资难度大，也是我国中小企业融资困难的三座大山。我国的中小企业表明
上有很多融资渠道和方式，但实际能利用上的融资方式和资金来源是很少的。我国中小企业的融资现状的确是内忧外患，内部组织制度不完善，再加上不健全的财务制度导致的信息不透明不对称使得中小企业难以获得银行等金融机构的贷款；我国缺乏多层次的完善的资本市场也不能随着我国企业类型大小随机应变，不能专门为中小企业提高融资服务，而专为我国中小企业提供第三方担保的机构不但体系还不够完善，也造成中小企业融资成本过高；政府对中小企业的扶持也不足；我国中小企业的融资现状很严峻。
第二章我国中小企业融资困难问题分析
近些年来，不少人都意识到我国中小企业在国民经济发展过程中的重要性，也发现了中小企业在融资环节遇到的困难制约着企业的健康快速的发展。也有不少人在探讨我国中小企业融资的问题，本章将呈现我国中小企业都普遍存在的几个融资问题。
第一节缺乏科学有效的融资预测及计划
在我国，大部分的中小企业在其成长初期的发展前景都很好，企业的发展相当地迅速。但是其经营管理策略和财务管理制度并没有随之进行完善与健全。因此，一般的中小企业的财务管理制度都还不成熟，大多数都只能进行简单的组织企业的财务活动以及财务关系，从而使得我国的中小企业常常盲目的进行融资。习惯于急于需要某笔资金时才开始准备融资，很少对融资活动进行科学的预测，并制定合理的可行的计划，也不会合理利用融资基本策略；虽然一般的中小企业都会粗略地估算一下融资成本，但是常常忽略如何规避和降低融资风险。
在融资活动前，企业的财务人员应该做好相应的融资前准备。首先应该要根据企业的实际经营状况以及未来可能的发展情况，对企业什么时候，需要通过哪种融资方式，向谁，筹集多少资金进行预测，即对筹资规模、筹资方式以及筹资结构进行科学的预测。然后根据这些预测，对融资活动做一个详细的且可行的最优计划。要事先做好融资前的准备，是因为如果资金不足，必然会影响生产经营活动的顺利进行；但如果筹集的资金过剩，就会影响资金的使用效果，造成高融资成本的浪费。而现在不少的中小企业都缺乏这些前期的融资预算及计划工作。
很多中小企业在融资的时候总是把目光投向各式各样的吸引人融资途径，盲目的模仿其他企业的融资方式进行融资，进行无谓的攀比，不按照企业自身的实际经营情况来规划企业自身特有的融资规模，也不根据融资风险进行合理地选择融资方式以及融资渠道，一味草率地进行融资决策。因此，中小企业融资困难的问题之一就是缺乏进行科学的做一个融资预测以及合理可行的融资计划。
第二节狭窄的融资渠道和单一的融资方式
随着我国经济的改革开放，我国的资本市场也跟随着改革开放的步伐，逐步建设和发展起来。从中小企业的资金来源的表面上看似乎已经从单一的融资渠道
渐渐地发展为可以通过多元化的融资渠道、融资方式来筹集企业运营所需的资金。虽然现在我国中小企业的资金来源还算广，融资渠道也不少，但是由于很多的融资渠道都需要很高的门槛，订立了许多对中小企业来讲是很高的条件，因此，很大一部分的中小企业都无法利用大多数的融资渠道和融资方式，即使是可利用的融资渠道和方式，也有很多渠道是相对狭窄的，同样阻碍了中小企业进行顺利的筹集资金。
例如，在我国，国家财政资金可以通过基金的形式，主要以无偿拨款、投资等相关方式使国家财政资金成为中小企业的资金来源，但是这一部分资金大多都投向了科技型的中小企业，也就是说普通的中小企业要获得国家财政资金的这个渠道几乎还没打通。又如，金融机构也是企业融资的重要渠道之一，我国的金融机构也确实设立了专门为我国中小企业筹集资金服务的中小企业信贷部，为中小企业打通新的融资渠道。但是，中小企业要获得银行的贷款，难度比一般的大型企业要高很多。前面已经提到，我国中小企业规模小，风险大，要获得银行的贷款的条件相当高，因此，金融机构这一渠道也不是完全畅通，在实际中融资过程中显得相对狭窄。
此外，资本市场融资是企业融资的重要渠道和方式。但是中小企业目前还不能直接应用资本市场融资这个渠道，只能是间接地在资本市场进行融资，例如，对于一些专为大企业提供配套服务或提供相关零部件的中小企业可以适当利用我国大型企业的力量，从而在资本市场进行融资活动，比如成为该类大型企业的子公司或者大型企业的控股公司，依赖大型公司的力量从而间接地获得融资机会。
商业信用这一资金来源主要解决的是企业流动资金的补给，而且商业信用这一融资方式只存在于与该中小企业自身有直接交易关系的企业中，范围相当的狭窄，资金也相对不足。
在我国，民间融资是中小企业融资的方式中最为原始的一类融资方式，民间资金的形式多样，例如亲友之间的借款、个人捐赠等。民间融资只能发生在互相充分了解而且信用关系密切的个人之间，一旦超过这个界限，由于缺乏法律形式上的保障，风险较大。
第三节融资成本高
融资成本指的是企业为筹集和使用该笔资金所付出的所有的代价和，由于我国中小企业从金融机构筹集资金的条件较高，因此，中小企业很难从金融机构筹得资金，使得中小企业从金融机构获得的资金根本无法完全满足企业自身的正常经营和发展所需，所以更多的中小企业选择了通过其他的途径来融资，如转向民
间资本和股东等个人进行长期或短期的借款，但是这种融资方式会导致较高的资金风险，资金提供者必然会要求的与之相当的风险报酬率，可想而知，报酬率也是相应较高，因而使得中小企业的融资成本也随着对方报酬率而相应提高。
在直接融资这一融资渠道中，由于中小企业的信息不对称和信息不透明，导致企业在融资的时候融资成本很高。因为中小企业的经营状况和财务信息等与资金直接相关的信息都将由资金提供者亲自进行了解和判断，因为在直接融资的过程中，资金提供者要直接与中小企业进行交易，因此，财务制度不健全以及财务信息不透明的中小企业在进行直接融资之前就会临时做一些信息公证，如通过请第三方监督的方式对企业做前所未有的信息披露及公正，并以此来提高企业自身的会计信息质量和经营状况的透明度。众所周知，中小企业请第三方监督机构来做公正和信息披露需付的费用与大型企业所需的费用基本上是差不多的，但是同样的这笔费用对于大型企业来说只是九牛一毛，但是对于本来规模就小，资金薄弱的中小企业来说，这是一笔相当高的融资费用，是很明显地提高了中小企业的直接融资成本，很多的中小企业根本无法承受如此高的融资成本。
除此之外，我国中小企业规模相对较小，数量繁多，分散在我国的各个地区，虽然中小企业融资需求的总量很大，但是分散到每个中小企业，单笔融资金额的数量并不大，而且有着规模小，高频率等特性，也就是说金融机构的处理中小企业高频率的贷款的业务量很大，这大大加大了金融机构对中小企业贷款时的审核等相关工作，羊毛出在羊身上，这些费用最后必定会加在中小企业的融资成本中。再加上我国中小企业会计信息质量与经营状况的不透明性，使得资金提供者在选择让渡资金时，更多的考虑到他自身资金安全以及其回报率的风险，风险越高，资金提供者要求的风险报酬率也较高，当然中小企业的通过这种方式筹集到的资金的融资成本也就随之上升了。因此，融资成本高这一难题是中小企业很难避的。
第四节融资结构的不合理
融资结构是指企业通过不同的渠道筹集的各种长期或短期资金的有机搭配以及各种资金所占比例。融资结构也是资产负债表右边的基本结构，包括了长期负债、短期负债与所有者权益等项目之间的比例关系。中小企业的融资结构既反映和体现了中小企业融资风险的高低，也揭示了中小企业的产权归属与债务比例关系。在各类资金来源的比例构成中，长期资金与短期资金的比例关系以及债务融资占所有筹集的资金的总数的比例关系是融资结构的主要比例关系。
表1 我国不同规模部分企业的融资结构6
上表1给出了我国各行业的不同类型企业的负债比率，（资产负债率=负债总额/资产总额*100%）。通过与我国大型企业的融资结构的比较，可以看出我国的中小企业的总的负债比率比大型企业要高。在财务管理的财务指标分析中，可以得出，资产负债率越高，企业偿还债务的综合能力就越弱，因此，中小企业的融资困难，跟它的负债与总资金的结构不合理有莫大的关联。此外，由上表1同样可以看出，与大型企业相比，我国中小企业的长期负债占总负债的比例较小，特别是小型企业的长期负债率更小，因而中小企业流动负债占总负债的比例很高，即是长期负债对总负债的比率越低，表明了我国中小企业更多的使用短期负债，短期的负债利率一般都比长期的要高，另外，频繁地出现举新债还旧债，具有较高的融资风险，因此融资成本也较高，因此，企业的长期负债与短期负债的比率结构的不合理将是企业融资成本大大提高。这些情况的出现很大程度上是由于中小企业规模小，财务结构制度脆弱，很难得到我国商业银行的贷款等因素造成的。所以长期债务与短期债务的结构不合理性，也是我国中小企业融资结构的主要不合理之处。
此外，我国中小企业的融资结构还存在一些其他的问题。据有关调查结果显示，在我国中小企业中，负债率水平参差不齐，有的中小企业的负债率高达80%，甚至还有更高的；有的中小企业的负债率却低至3%，甚至有的微型企业几乎没有负债，特别是一些民营中小企业，它们几乎没有银行贷款，高达90%的资金是自有资金，剩余的10%几乎是亲友的借款。这也是我国中小企业融资结构有待改进的不合理的地方，也是当前中小企业财务管理中急待解决的问题。
第五节本章小结
本章主要探讨了我国中小企业的几个主要融资问题。首先是中小企业在成长初期，由于各方面制度都还不健全的，特别是财务制度的不完善，导致企业在融
资钱，缺乏对融资进行预先的预测以及做出科学可行的实施计划。然后介绍了中小企业的融资渠道狭窄和融资方式单一的问题，从第一章介绍的中小企业资金来源表，看似中小企业的融资渠道和方式挺丰富的，但是在实际融资活动中，可利用的融资渠道相当的狭窄。另外，中小企业的融资成本高的问题也在本章中做了分析。最后介绍的是我国中小企业融资结构不合理的问题，融资结构的不合理性主要表现在负债比率以及长期负债占总负债的比率的不科学。
第三章我国中小企业融资困难原因分析
近些年来，中小企业在我国国民经济的重要地位已经得到了各界的一致认同，与此同时，中小企业的融资困难问题也引起了社会各界的关注。经过调查研究表明造成我国中小企业融资困难问题的原因是多方面的，既有来自于中小企业自身的内部因素，也有来自于企业外部的直接融资环境因素，比如落后于经济结构的金融体系。本章将从企业内部原因开始分析，然后探究我国中小企业融资难的环境因素。
第一节内部原因
中小企业虽然在我国国民经济中的地位日渐重要，但它始终是属于以民营经济为主体的多元化的经济结构，与我国的大型国有企业相比，中小企业仍然是只能充当国有经济的补充成分。在中小企业融资问题的众多影响因素中，其根本原因还是来自于中小企业自身的因素，本节将就中小企业的内部原因进行分析。
一、不健全的财务制度
中小企业不健全的财务制度导致企业信息的透明度差，同时也导致企业信息的不对称。从而导致我国中小企业的会计信息质量不达标，违反了会计信息质量的一些基本原则，如可靠性，可理解性以及可比性等要求，使会计信息的透明性减弱，降低了财务信息的可信度，因而中小企业在进行融资的时候，银行等机构就较谨慎。据了解，我国过半数的中小企业的财务管理制度不健全，有的甚至没有成型的财务管理制度，更不用说有经有关部门审计承认的财务报表等真正有效的财务信息。例如，在广东省广州市增城区的一个服装纺织厂，有员工200余人，据调查，该工厂只有一个财务人员。一个财务人员负责该工厂所有的财务工作，包括会计的核算与监督，包括各类会计凭证的审核与会计记账等工作，其中有些工作本应分离开来，由不同的工作人员进行，但是在很多中小企业中，没有建立完善的财务制度，一人分饰多角，有的甚至会计出纳都不分离。在沿海的服装纺织行业，这样的工厂不计其数，出现这样的情况也不罕见。
二、规模小，缺乏可抵押资产
我国的中小企业规模小，产品技术含量不高，缺乏可抵押的资产。我国的中小企业的一般现状是资产负债率都较高，因而很大一部分可用于抵押的财产都已
经在之前的融资活动中作为了抵押物，导致本来就缺少抵押财产的中小企业后续的筹资活动中需要的贷款抵押物更加的匮乏。据了解，我国的大部分中小企业对流动资金的需求更大，70%以上的企业都缺乏流动资金，中小企业很多都需要举新债来填补旧债，银行贷款常常大面积的逾期不还；银行会更加谨慎的对待该企业后续的贷款融资活动，并对该中小企业的信用作降级处理。
三、中小企业的信用意识尚未形成
尚未形成信用意识也是我国中小企业融资困难的一个重要原因。由于中小企业的两权分离基本没有做到，因此，企业的信用意识跟企业拥有者或企业管理者的道德和专业素质有很大的关联。很多的中小企业在成长过程中都会遇到不少的困境，但是在这个过程中，企业的拥有者或者管理者因为缺乏经营管理的专业素质教育，往往不会在企业自身找到根本原因。相反，他们会选择一些害人不利己的策略，如故意拖欠银行贷款或利息，他们恰恰忽略了这一行为将成为他们的以后融资渠道上的一道高高的阻碍，因为中小企业这种行为将其普遍低下的信用意识暴露无遗，严重破坏了银行等金融机构与中小企业的良好关系，同时也严重打击了各个金融机构对中小企业提供服务的积极性，使得中小企业自食其恶果，大大加剧了自身融资的难度。
四、中小企业对信用担保机构的不信任
我国的中小企业对专门为中小企业服务的信用担保机构还不够了解和信任，不敢通过这种渠道进行融资活动。我国的信用担保机构仍处在发展初期，机构自身还存在很多问题，还有很多的制度体系不够完善，政府在推进信用担保机构发展的努力还没有完全表现出来，中小企业的对我国的第三方信用担保机构还不了解，因而自身判断出风险很大，于是很多回放弃这融资渠道，失去了不少融资良机。
五、基金的不充分利用
很多中小企业不会灵活运用创新来获得各种扶持中小企业的基金。我国政府鼓励创新，专门设立创新基金，扶持中小企业的发展，而且创新也能使企业更具竞争力，能吸引很多投资者的眼球，但是很多企业都不重视创新。即使不是科技型企业，也可以利用制度创新提升企业形象，提高自身综合素质。
第二节外部原因
我国中小企业融资难问题有多方面的因素造成，有自身的问题，当然处在当下的经济环境中，其融资问题当然也就会受到企业之外的经济环境的影响。
首先，中小企业在还没有足够的直接融资渠道，资本市场还没有中小企业的位置。我国的资本市场的门槛过高，我国的中小企业几乎是直接被拒绝于资本市场的门外。无论是股票市场还是债券市场，截止目前，中小企业都还无法直接利用。此外，前面讲过直接融资方式的融资成本较高，也讲明了造成直接融资成本高的原因，导致很多中小企业根本无法承受高融资成本。
我国中小企业不但直接融资渠道走不通，间接的融资渠道也不够通畅。因为我国的金融结构与现在的经济结构发展水平错位了，金融结构的发展滞后于我国的经济结构。间接融资企业需要通过以商业银行为主体的金融媒介来进行融资活动。间接融资的优点就在于它不要求企业有很高的财务信息透明度，因而中小企业使用这种间接融资方式将降低我国中小企业的融资成本，也致使企业的外源融资的主要来源是通过间接融资筹集的。即便如此，中小企业从商业银行获得贷款的难度还是相当大的。我国的四大国有商业银行在我国现行的金融体制中仍然处于垄断地位，但四大国有商业银行只是成立了为中小企业服务的信贷部等类似的部门专门负责中小企业的信贷问题。但是它们主要还是为我国的国有经济的支柱的大型国有企业服务的。虽然在我国现在的经济结构中，中小企业占据重要的地位，但是在我国现行的金融结构中，与大型企业相比较，中小企业仍然处于劣势；经济结构与金融结构的不对称性使我国中小企业的融资问题进一步凸显出来。
既然向国有商业银行筹集资金有困难，那中小企业本应对我国的小型金融机构抱有希望，但是我国很缺乏相应的转为中小企业提供专业服务的中小型金融机构。企业有大型、中小型企业之分，那为之服务的金融体制中也应出现相应的不同层次的、不同规模的金融机构为之对应的企业提供其专业的融资服务；现实是我国并没有形成这样多层次的金融机构。在现有的一些中小金融机构中，也有很多为了自身的生存，保证其自身的盈利，选择了大型企业作为其服务的对象，而忽略了真正需要它们的中小企业的融资。
专为企业提供贷款抵押担保的中介服务机构成为我国中小企业惧怕贷款的因素之一。由于我国的大型的国有银行等金融机构对中小企业贷款的要求过高，近些年来，一些中介机构渐渐的涌现出来，它们主要是专门针对中小企业贷款做担保。但是由于这些中介机构看准了有实力的大型企业以及政府部门都不情愿为我国的中小企业做贷款担保这一现实情况，同时也为了自身在担保过程中谋取更高的利益，它们制定了较高的收费标准，也扩大了收费项目的范围，同时要求需