1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权）
2、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度）
3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月）
4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25）
5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00）
6、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三）
7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元
8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变）
9、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓）
10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股
票或ETF）
11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权
12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金）
13、认购期权买入开仓的成本是（权利金）
14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补
损失）
15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的）
16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限）
17、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同）
18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同）
19、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五）
20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化）
21、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同）
22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的
买卖双方均收取）
23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务）
24、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其
时间价值为（3）
25、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权
26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0）
27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进
行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（5）张认沽期权
28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张
行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（6.2）元
29、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其
进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权
30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数
量的制度是（限仓制度）
31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益）
32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓）
33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保
34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约
35、备兑开仓的交易目的是（增强持股收益，降低持股成本）
36、小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（上涨）
37、小孙买入股票认沽期权，是因为她认为未来的股票行情是（下跌）
38、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）
39、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）
40、小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价
格为50元，并支付了1元的权利金。如果到期日该股票的价格为53元，则每股到期收益为（2元）
41、丁先生以3.1元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。认沽期
权的权利金现价为1.8元，合约单位为10000股。平仓后盈亏为（-13000）元
42、在标的证券价格（大幅下跌）时，卖出认沽期权开仓的损失最大
43、在标的证券价格（大幅上涨）时，卖出认购期权开仓的损失最大
44、卖出认购期权开仓后，可以通过以下哪种交易进行风险对冲（买入现货）
45、卖出认购期权，将获得（权利金）
46、卖出认购期权开仓后，可以（买入平仓）提前了结头寸
47、卖出认购期权开仓时，行权价格越高，其风险（越小）
48、卖出认购期权，是因为对未来的行情预期是（不涨）
49、卖出认购期权开仓后由买入该期权平仓，将会（释放保证金）
50、卖出认沽期权开仓后，风险对冲方式不包括（买入认购）
51、卖出认沽期权开仓时，行权价格越高，其风险（越大）
52、卖出认沽期权开仓后，可以通过以下哪种交易进行风险对冲（买入其他认沽/融券
卖出现货）
53、关于期权权利金的表述正确的是（期权买方付给卖方的费用）
54、关于认沽期权买入开仓交易目的，说法正确的是（杠杆性做空）
55、关于限仓制度，以下说法正确的是（限制期权合约的权利仓持仓最大数量和总持仓
最大数量）
56、关于认沽期权买入开仓的损益，说法正确的是（若到期股价高于行权价，损失全部
权利金）
57、关于”510050C1509M02350”合约，以下说法正确的是（行权价为2.35）
58、关于认购期权买入开仓交易目的，说法错误的是（持有现货股票，规避股票价格下
行风险）
59、期权的买方（支付权利金）
60、期权的价值可分为（内在价值和时间价值）
61、期权买方在期权到期前任意交易日均可以选择行权的是（美式期权）
62、期权属于（衍生品）
63、期权合约是由买方向买方支付（权利金），从而获得在未来约定的时间以约定的价
格买入或卖出标的资产的权利
64、期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或
ETF）
65、对于单个合约品种，同一到期月份的所有合约，至少有（5）个不同的行权价格
66、对于股票期权行权指令申报的，以下描述错误的是（可多次进行行权申报，行权数
量累计计算）
67、对于还有一天到期的认购期权，标的现价5.5元，假设其他因素不变，下列行权价
的合约最有可能被行权的是（4.5）
68、对于以下（标的送股）情况，期权经营机构或交易所无需提高客户保证金水平。
69、所谓平值是指期权的行权价等于合约标的的（市场价格）
70、一级投资者进行股票保险策略的开仓要求是（持有足额的标的证券）
71、甲股票价格是39元，其2个月后到期、行权价格为40元的认沽期权价格为3.2元，
则构建保险策略的成本是每股（42.2）元
72、甲股票的价格为50元，第二天涨停，涨幅为10%，其对应的一份认购期权合约价
格涨幅为50%，则该期权此时的杠杆倍数为（5）
73、甲股票的价格为50元，第二天跌停，跌幅为10%，其对应的一份认购期权合约价
格跌幅为30%，则该期权此时的杠杆倍数为（3）
74、甲股票价格是39元，其1个月后到期、行权价格为40元的认沽期权价格为2元，
则构建保险策略的成本是每股（41）元
75、其他条件相同，对以下哪种期权义务收取的保证金水平较高（实值）
76、在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率上升，认购期权的权利金会（上涨）
77、其他条件不变，若标的证券价格上涨，则认购期权义务方需要缴纳的保证金将（增
加）
78、在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率上升，认沽期权的权利金会（上涨）
79、行权价格低于标的市场价格的认购期权是（实值期权）
80、如果出现备兑证券数量不足，且未及时补足证券或自行平仓的，则将导致（被强行
平仓）
81、保险策略的作用是（对冲股票下跌风险）
82、保险策略的交易目的是（为持股提供价格下跌保护）
83、投资者收到期权经营机构的追缴保证金通知时，应当（及时补足保证金或平仓）
84、投资者持有10000股甲股票，买入成本为每股30元，该投资者以每股0.4元卖出
了行权价格为32元的10张甲股票认购期权（合约单位为1000股），收取权利金共4000元。如果到期日股票价格为29元，则备兑开仓的总收益为（-6000元）
85、投资者买入开仓虚值认购期权的市场预期是（认为标的证券价格将大幅上涨）
86、投资者买入开仓虚值认沽期权的市场预期是（认为标的证券价格将大幅下跌）
87、投资者卖出一份行权价格为85元的认沽期权，权利金为2元，到期日标的股票价
格为90元，则该投资者的到期日盈亏为（2）元
88、投资者卖出一份行权价格为85元的认购期权，权利金为2元，到期日标的股票价
格为85元，则该投资者的到期日盈亏为（2）元
89、投资者卖出一份行权价格为5元的认沽期权，权利金为0.2元，到期日标的ETF价
格为6元，则该投资者的到期日盈亏为（0.2）元
90、投资者卖出一份行权价格为5元的认沽期权，权利金为0.2元，到期日标的ETF价
格为4元，则该投资者的到期日盈亏为（-0.8）元
91、投资者卖出一份行权价格为5元的认购期权，权利金为0.2元，到期日标的ETF价
格为4元，则该投资者的到期日盈亏为（0.2）元
92、小张进行保险策略，持股成本为40元/股，买入的认沽期权其行权价格为42元，
支付权利金3元/股，若到期日股票价格为39元，则每股盈亏是（-1）元
93、老张买入认沽期权，则他的（风险有限，盈利无限）
94、老张买入认购期权，则他的（风险有限，盈利无限）
95、王先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认购期权，剽在到期日价
格为19元，不考虑其他因素的情况下，则王先生的盈亏情况为（完全亏光权利金）96、王先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认购期权，剽在到期日价
格为21元，不考虑其他因素的情况下，则王先生的盈亏情况为（不会损失）
97、王先生以10元价格买入甲股票1万股，并卖出该股票行权价为11元的认购期权，
1个月后到期，收取权利金0.5元/股（合约单位是1万股），在到期日，标的股票收盘价是11.5元，则该策略的总盈利是（15000）元
98、王先生对甲股票热别看好，但是目前手头资金不足，则其可以进行（买入认购期权）
操作
99、以下哪种情形适合卖出认购期权开仓（不看涨，希望获得权利金收益）
100、以下哪种情形适合卖出认沽期权开仓（不看跌，希望获得权利金收益）
101、每日日终，期权经营机构会对投资者持有的期权义务仓收取（维持保证金）102、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0）103、一般来说，在其他条件不变的情况下，随着到期日的临近，期权权利金会（变小）104、通过备兑开仓指令可以（增加认购期权备兑持仓）
105、构建保险策略的方法是（买诶标的股票，买入认沽期权）
106、下列哪一项不属于买入开仓认购期权的风险（保证金风险）
107、下列哪一项是买入认购期权的作用（杠杆性做多）
108、下列哪一项是买入认购期权开仓的合约终结方式（卖出平仓）
109、刘女士以0.8元每股的价格买入行权价为20元的某股票认沽期权（合约单位为10000股），到期日标的股票价格为16元。则该项投资盈亏情况是（盈利32000元）110、客户持仓超出限额标准，且未能在规定时间内平仓，则交易所会采取哪种措施（强制平仓）14
111、合约单位是指单张合约对应标的证券的（数量）
112、当标的股票发生现金分红时，对备兑持仓的影响是（合约单位不变）
113、当标的股票发生送股时，例如10送10，对备兑持仓的影响是（没有影响）114、林先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），则在到期日价格为（19.6元）时，林先生能取得2000元的利润
115、于先生以0.03元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。认沽期权的权利金现价为0.06元，合约单位为10000股。平仓后盈亏为（300）元
116、小张持有5000股甲股票，希望为其进行保险，应如何操作（甲股票期权合约单位为1000）（买入5张认沽期权）
117、强行平仓情形不包括（在到期日仍然持有仓位）
118、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（上涨），认沽期权的权利金（下跌）
119、当投资者小幅看跌时，可以（卖出认购期权）
120、小赵买入现价为25元的股票，并买入2个月后到期，行权价格为26元的认沽期权，权利金为2元，则其构建保险策略的每股成本是（27）元
121、赵先生以0.03元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。认沽期权的权利金现价为0.025元，合约单位为10000股。平仓后盈亏为（-50）
122、下列关于美式期权和欧式期权的说法，正确的是（欧式期权持有者只能在期权到期日才能执行期权）
123、李先生持有10000股甲股票，想在持有股票的同事增加持股收益，又不想用额外资金缴纳保证金，其可以采用以下哪个指令（备兑开仓）
124、关先生以每股0.2元的价格买入行权价为20元的甲股票认购期权（合约单位为10000股），则股票在到期日价格为（20.4）时，他能取得2000元的利润
125、实值期权在到期时投资者不进行行权，则期权到期后价值变为（零）
126、陈先生以0.5元每股的价格买入行权价为20元的某股票认沽期权（合约单位为
10000股）
，则股票在到期日价格为19.3元时。他取得的利润是（2000元）
101、投资者持有认购期权义务仓时，不属于其可能面对的风险的是（A）。 A、忘记行权 B、被行权后需备齐现券交收 C、维持保证金增加 D、除权除息合约调整后需补足担保物 102、认购期权的卖方（D）。 A、在期权到期时，有买入期权标的资产的权利 B、在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利 C、在期权到期时，有买入期权标的资产的义务（如果被行权） D、在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务（如果被行权） 103、期权买方只能在期权到期日行使权利的期权是（B）。 A、美式期权 B、欧式期权 C、百慕大式期权 D、亚式期权 104、认购期权涨跌停幅度计算公式是（A）。 A、max { 行权价*0.2%，min[ ( 2*合约标的前收盘价- 行权价格) , 合约标的的前收盘 价]*10% } B、max { 行权价*0.2%，max[ ( 2*合约标的前收盘价- 行权价格) , 合约标的的前收盘 价]*10% } C、max { 行权价*0.2%，min[ ( 2*行权价格- 合约标的前收盘价) , 合约标的的前收盘 价]*10% } D、max { 行权价*0.2%，max[ ( 2*行权价格- 合约标的前收盘价) , 合约标的的前收盘 价]*10% } 105、假设乙公司的当前价格为35元，那么行权价为40元的认购期权是（D）期权；行权价为40元的认沽期权是（D）期权。 A、实值；虚值 B、实值；实值 C、虚值；虚值 D、虚值；实值 106、期权定价中波动率是用来衡量（C）。 A、期权价格的波动性 B、标的资产所属板块指数的波动性 C、标的资产价格的波动性 D、银行间市场利率的波动性 107、假设丙股票现价为14元，行权价格为15元的该股票认购期权权利金为1.2元，则该期权的内在价值与时间价值分别为（A）元。 A、0；1.2
个股期权自检题二答案： 1-5 BCBCA 6-10 CAABC 11-15 ABACA 16-20 DBCCA 个股期权自检题三 1、期权合约最后交易日为到期月份的（该日为法定节假日则顺延）（） A.第四个星期一 B.第四个星期二 C.第四个星期三 D.第四个星期四 2、上交所期权涨跌幅的设置，以下哪项是错误的（） A.期权合约每日价格涨停价 = 该合约的前结算价（或上市首日参考价）+ 涨跌停幅度 B.上交所对期权交易设置涨跌幅，高于涨停价或者低于跌停价的报价均视为无效 C.期权合约每日价格跌停价 = 该合约的前结算价（或上市首日参考价）- 涨跌停幅度 D.最后交易日，不设置涨停价和跌停价 3、假设甲股票的最新交易价格为20元，其行权价为25元的下月认沽期权的最新交易价格为6元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（）元 A.6；5 B.1；5 C.5；6 D.5；1 4、假设某投资者持有50000股甲股票，相应的个股期权的合约单位为10000股。该投资者看好该股票的长期前景，但预计短期内不会有较大涨幅。如果该投资者希望在继续持有股票的同时获取额外的收益，则其可以进行的操作是（） A.备兑开仓5张甲股票的行权价较高的短期认购期权 B.备兑开仓10张甲股票的行权价较高的短期认购期权 C.备兑平仓5张甲股票的行权价较高的短期认购期权 D.备兑平仓10张甲股票的行权价较高的短期认购期权 5、投资者卖出平仓成交后，关于账户状态，下列说法正确的是( ) A.支付权利金，增加权利仓头寸 B.收到权利金，减少权利仓头寸 C.收到权利金，增加义务仓头寸 D.收到权利金，减少义务仓头寸 6、当标的证券价格下跌时，投资者可以卖出此前买入的认沽期权获得权利金价差收入，此操作叫做（） A.行权 B.平仓 C.放弃行权 D.强制行权 7、买入认购期权的最大收益为（） A.0
1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权） 2、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度） 3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月） 4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25） 5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00） 6、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三） 7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元 8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变） 9、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓） 10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股 票或ETF） 11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权 12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金） 13、认购期权买入开仓的成本是（权利金） 14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补 损失） 15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的） 16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限） 17、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同） 18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同） 19、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五） 20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化） 21、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同） 22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的 买卖双方均收取） 23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务） 24、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其 时间价值为（3） 25、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权 26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0） 27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进 行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（5）张认沽期权 28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张 行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（6.2）元 29、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其 进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权 30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数 量的制度是（限仓制度） 31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益） 32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓） 33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保 34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约 35、备兑开仓的交易目的是（增强持股收益，降低持股成本）
个股期权投资者知识测试题库 1.下面交易中，损益平衡点为行权价格+权利金的是（C） A.认沽期权卖出开仓 B.认沽期权买入开仓 C.认购期权买入开仓 D.认购期权卖出开仓和认沽期权买入开仓 2.投资者买入开仓虚值认沽期权的主要目的是（A） A.认为标的证券价格将在期权存续期内大幅下跌 B.认为标的证券价格将在期权存续期内大幅上涨 C.认为标的证券价格将在期权存续期内小幅下跌 D.认为标的证券价格将在期权存续期内小幅上涨 3.严先生以 0."2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为100股），股票在到期日价格为18元，不考虑其他因素的情况下，则王先生买入的认沽期权（A） A.应该行权 B.不应该行权 C.没有价值 D.以上均不正确 4.当认购期权的行权价格（B），对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大，当认沽期权的价格（），买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大。
A.越高；越高 B.越高；越低 C.越低；越高 D.越低；越低 5.下列情况下，delta值接近于1的是（B） A.深度虚值的认购期权权利方 B.深度实值的认购期权权利方 C.平值附件的认购期权权利方 D.以上皆不正确 6.希腊字母delta反映的是（A） A.权利金随股价变化程度 B.权利金随股价凸性变化程度 C.权利金随时间变化程度 D.权利金随市场无风险利率变化程度 7.某投资者预期未来乙股票会上涨，因此买入3份90天到期的乙股票认购期权，合约乘数为1000股，行权价格为45元，为此他支付了总共6000元的权利金，则该期权的盈亏平衡点的股票价格为（C） A. 43元 B. 45元 C. 47元 D. 49元
1、目前某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则档该股票 价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种？ A.上涨0.5元—1元之间 B.上涨0元—0.5元之间 C.下跌0.5元—1元之间 D.下跌0元）—0.5元之间 2、老王判断某股票价格会下跌，因此买入一份执行价格为50元的该股票认沽期权，权利金为1元，当股票价格高于（50）元时，该投资者无法获利。 3、某股票现在的价格为50元，其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元，假设该 股票短时间内的Delta为0.6，则该期权此时的杠杆倍数为（7.5） 4、对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为10元，只有1天到期的认购期权权利 金价格为2.15元，则该认购期权合约的Delta值大致为（0.52）选接近于1的，0-1之间的数字 5、当Delta值对证券价格的变化特别敏感的时候，（gamma）会显得特别重要。 6、出现以下哪种情况，中国结算上海分公司、上交所有权对投资者的相关持仓进行强行平 仓（） A.客户持仓超出持仓限额标准，且未能在规定的时间内平仓 B.合约调整后，备兑开仓持仓标的不足部分，在规定时间内没有补足并锁定标的证券，或没有对不足部分头寸进行平仓 C.因违规、违约被上交所和中国结算上海分公司要求强行平仓 D.以上全是 7、假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入3份行权价为50元的该股票认购期权，期权的Delta值为0.1，同时买入一份行权价为50元的认沽期权，该期权的Delta值为-0.8，2种期权的期限相同，合约单位都是1000，那么张先生需要（卖出500股）才能使得整个组合的Delta保持中性 8、如何构建底部跨式期权组合（同时购买相同行权价格、相同期限的一份认购期权和认沽期权）指一种包含相同的行使价和到期日的看涨期权和看跌期权的期权策略。 9、领口策略的构建方法是买入股票，买入平价（或者虚值）认沽期权，再卖出虚值认购期权。买入单位数量的标的证券，买入开仓对应标的证券数量的平值认沽期权，同时卖出开仓对应标的证券数量的虚值认购期权。 10、甲股票当前价格为45.7元，投资者以1.7元/股的价格买入一份3个月后到期、行权价为45元的认沽期权，再以2.4元/股的价格买入一份3个月后到期、行权价为45元的认购期权。则到期日甲股票价格为（38.63）元时该投资者能获利。 11、期权与权证的区别不包括（标的证券不同） 12、（防范下行风险）不属于备兑开仓的作用 13、王先生买入一张行权价为20元的认购期权C1，买入一张行权价为25元的认购期权C2，二者除了行权价其余要素都一致，则C1和C2的Delta说法正确的是（C1的Delta大于C2的Delta） 14、限开仓制度即任一交易日日终时，同一标的证券相同到期月份的未平仓认购期权合约（含备兑开仓）所对应的合约标的总数超过合约标的流通股本的（0.3）时，自次一交易日起限制该类认购期权开仓。 15、下列关于保证金的说法正确的是() A.维持保证金越高，违约风险越低.因此维持保证金越高越好 B.结算准备金是已被占用的保证金 C.维持保证金是未被占用的保证金 D.维持保证金是根据每个投资者的义务仓仓位对投资者收取的保证金
期权知识考试题库(带 答案)
1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权） 2、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度） 3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月） 4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25） 5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00） 6、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三） 7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元 8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变） 9、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓） 10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股 票或ETF） 11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权 12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金） 13、认购期权买入开仓的成本是（权利金） 14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补 损失） 15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的） 16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限） 17、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同） 18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同） 19、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五） 20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化） 21、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同） 22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的 买卖双方均收取） 23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务） 24、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其 时间价值为（3） 25、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权 26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为 （0） 27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进 行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（5）张认沽期权 28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张 行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（6.2）元 29、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其 进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权 30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量 的制度是（限仓制度） 31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益） 32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓） 33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保 34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约
单选题（共50题，每题2分） 1、期权合约到期后，期权买方持有人有权以（）买入或者卖出相应数量的标的资产 A.权利金 B.标的价格 C.行权价格 D.结算价 2、期权的卖方（） A.获得权利金 B.支付权利金 C.无保证金要求 D.有权利、无义务 3、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（） A.欧式期权 B.认购期权 C.美式期权 D.认沽期权 4、关于“510050C1509M02350”合约，以下说法正确的是（） A.权利金是每股0.2350元 B.合约到月份为5月 C.合约类型为认沽 D.行权价为2.350元 5、上交所股票期权标的资产是（） A.股票或ETF B.期货 C.指数 D.实物 6、上交所期权合约的最小交易单位为（） A.10张 B.100张 C.1张 D.1000张 7、股票期权合约调整的主要原则为() A.保持合约单位数量不变 B.保持合约行权价格不变 C.保持除权除息调整后的合约前结算价不变 D.保持合约名义价值不变 8、行权价格高于标的市场价格的认沽期权是（） A.超值期权 B.虚值期权 C.实值期权 D.平值期权 9、以下关于期权与权证的说法，正确的是（） A.持仓类型不同
B.权证的投资者可以作卖方 C.权证的投资者需要保证金 D.都是标准化产品 10、以下关于期权与期货的说法，正确的是（） A.关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取 B.期权与期货的买卖双方均有义务 C.期权与期货的买卖双方到期都必须履约 D.期权与期货的买卖双方权利与义务对等 11、以下哪种期权具有正的内在价值（） A.平值期权 B.虚值期权 C.超值期权 D.实值期权 12、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的 权利金（） A.上升，上升 B.下降，下降 C.上升，下降 D.下降，上升 13、备兑开仓更适合预期股票价格( )或者小幅上涨时采取 A.基本保持不变 B.大幅上涨 C.大幅下跌 D.大涨大跌 14、通过证券锁定指令可以（） A.减少认购期权备兑开仓额度 B.增加认沽期权备兑开仓额度 C.增加认购期权备兑开仓额度 D.减少认沽期权备兑开仓额度 15、当标的ETF发生分拆时，例如1份拆成2份，对备兑持仓的影响是（） A.备兑证券数量不足 B.备兑证券数量有富余 C.不确定 D.没有影响 16、小张持有5000股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为 1000）（） A.买入5张认沽期权 B.买入5张认购期权 C.买入1张认沽期权 D.买入1张认购期权 17、一级投资者进行股票保险策略的开仓要求是（） A.不需持有标的股票 B.持有任意数量的标的股票 C.持有相应数量的标的股票
个股期权知识测试题库 基础知识部分 使用说明： 1.本题库及参考答案为测试投资者对期权知识的理解之目的，仅供会员参考使用。 2. 会员用于个人投资者培训测试的试卷，题目来源、难度、数量以及测试次数由会员自行掌握，可抽取本题库中的部分题目，也可以自行出题组成测试卷使用，但每张试卷的题目数量建议不少于10题。同时，相关考卷应当留存备查。 3.使用本题库题目组织的测试，不代表本所对投资者投资能力、知识水平等的评价，也不具有任何认证效果。 单项选择题 1.1973年（C ）的成立标志着真正有组织的期权交易时代的开始。 A.CBOT B.CME C.CBOE D.LME 2.( A )是最早出现的场内期权合约。 A.股票期权 B.商品期权 C.期货期权 D.股指期权 3.全球最大的股票期权交易中心是（）。 A.韩国 B.美国 C.香港 D.新加坡 4.（）是亚洲最活跃的股票期权市场。 A.香港 B.澳大利亚 C.日本 D.韩国 5.期权交易，是（）的买卖。 A.标的资产 B.权利 C.权力 D.义务 6.期权，也称为选择权，期权（）拥有选择权。 A.卖方 B.买方 C.不确定 D.卖方与买方商议确定 7.在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将( )付给期权卖方。
A.权利金 B.保证金 C.实物资产 D.标的资产 8.下列不属于期权交易特点的是（）。 A.权利不对等 B.义务不对等 C.收益和风险不对等 D.买卖双方都需支付保证金 9.期权，也称为选择权。当期权买方选择行权时，卖方（）。 A.必须履约 B.与买方协商是否履约 C.可以违约 D.不确定 10.下列关于期权的描述，不正确的是( )。 A.期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某特 定资产的权利 B.期权的买方要付给卖方一定数量的权利金 C.期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金 D.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的 11.投资者出售某只股票的买权，就具备( )。 A.按约定价格买入该只股票的权利 B.按约定价格卖出该只股票的权利 C.按约定价格买入该只股票的义务 D.按约定价格卖出该只股票的义务 12.按照（）分类，期权可以分为美式期权与欧式期权。 A.交易场所不同 B.合约标的物不同 C.买方执行期权时拥有的买卖标的物权利的不同 D.买方执行期权时对行权时间规定的不同 13.以下关于期权交易的说法，正确的是( )。 A.期权卖方承担风险，履行买方提出的执行期权的义务 B.期权的卖方可以根据市场情况灵活选择是否行权 C.权利金一般于期权到期日交付 D.期权的交易对象并不是标准化合约 14.按照买方权利的不同，期权可分为( )。 A.认购期权和认沽期权 B.现货期权和远期期权 C.现货期权和期货期权 D.远期期权和期货期权 15.张三预计恒生指数将上涨，那么张三可能进行的操作是（）。 A.买入恒生指数期权的认购期权 B.卖出恒生指数期权的认购期权 C.买入恒生指数期权的认沽期权
2019年个股期权知识考试试题及答案
一、单项选择题（共20题） 1. 以下说法中正确的是B Ⅰ.期权合约的买方可以收取权利金 Ⅱ.期权合约卖方有义务买入或卖出正股 Ⅲ.期权合约的持有者所面对的风险是无限的 Ⅳ.期权合约卖方的潜在收益是无限的 A、只是Ⅰ B、只是Ⅱ C、Ⅰ和Ⅱ D、Ⅲ和Ⅳ 2. 期权价格是指（C ） A、期权成交时标的资产的市场价格 B、买方行权时标的资产的市场价格 C、买进期权合约时所支付的权利金 D、期权成交时约定的标的资产的价格 3. 买入认购期权的风险和收益关系是（ A） A、损失有限，收益无限 B、损失有限，收益有限 C、损失无限，收益无限 D、损失无限，收益有限 4. 以下几种说法中正确的是（C） A、期权就是权证 B、买卖双方都要承担权利和义务，这是期权与期货的共同之处 C、在期货交易中，到期时双方必须履约；而在期权交易中，持有期权一方可以选择不履约 D、期权双方交易的是股票，而不是权利 5. 假设贵州茅台正股的市价是250元，贵州茅台某月份220元认沽期权目前的权利金价格为10.8元。请问这些认沽期权的内在价值是多少？A A、0元 B、19.5元 C、30元 D、无法计算 6. 假设其他因素不变，正股价格上升时，认沽期权的价格（），认购期权的价格（）A A、下跌、上涨 B、下跌、下跌 C、上涨、下跌 D、上涨、上涨 7. 不论是美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（A ）均与期权价值正相关变
动。 A、标的价格波动率 B、无风险利率 C、预期股利 D、执行价 8. 下列对期权的投资者适当性管理表述正确的是（ D ） A、不需要进行投资者适当性管理，任何人都可以参与 B、只要投资者有意愿，签署相关声明，就应该可以参与期权交易 C、只要通过交易所的知识测试，投资者就可以参与期权交易 D、对投资者的适当性评估应当综合考虑投资者基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等多个方面。 9. 下列说法错误的是（ B ）。 A、对于认购期权来说，现行市价高于行权价格时称期权处于实值状态 B、对于认沽期权来说，行权价格低于现行市价时称期权处于实值状态 C、对于认沽期权来说，行权价格高于现行市价时称期权处于实值状态 D、期权的内在价值状态是变化的 10. 关于期权的时间溢价，下列说法错误的是（D ）。 A、其它条件不变，离到期时间越远，时间溢价越大 B、随着到期日临近，期权的时间价值逐渐减为0 C、认购期权处于虚值状态仍可按正的价格出售是因为标的价格仍具有波动性 D、期权时间价值和货币时间价值都是时间越长价值越大，二者是相同的概念 11. 某公司股票认沽期权的行权价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，权利金为5元。如果到期日该股票的价格是34元。则现在购进1股认沽期权与购进1股股票组合的到期收益为（ B）元。 A、8 B、6 C、-5 D、0 12. 某公司股票认购期权的行权价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格）为5元。在到期日该股票的价格是34元。则购进1股股票与售出1股认购期权组合的到期收益为（ A ）元。 A、-5 B、10 C、-6 D、5 13. 某公司股票认购期权和认沽期权的行权价格均为55元，期权均为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格）为5元。在到期日该股票的价格是34元。
后续培训15套答案 课程一：《证券期货投资者适当性管理办法》解读及总体考虑 随堂练习：1B 2A 3 ABCD 课程测试90分 1.B 2A3A4A 5ABCD 6 ACD 7ABCDE 8AD 9ABC 10ABCD 课程二：《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》解读随堂练习：1B 2ABCD 3ACD 课程测试80分 1ABCD. 2ACD. 3ACD 4ABC 5ABCDE 6 B 7AB 8B 9ABCDE 10 B 课程三：企业如何参与期货市场进行产品销售 随堂练习2：ABCD 随堂练习3：C D A A A ABCD ABCD 随堂练习4：A ABCD 课程测试100 1-5 D C A B B 6-10 B ABC ABCD ABCD AD 课程四：期货市场与现货企业的风险管理 随堂练习1：1ABCD 2A3A 4AB 随堂练习2：1A2A
随堂练习3：1A2A 3B 4A5A 课程测试： 1ABCD 2AB 3A4A5A6A7A 8B 9A10A 课程五：结构化产品 随堂练习1：1C2A 随堂练习2：1A 2D 3D 4C5A 随堂练习3：1D 2AD 3ABC 随堂练习4：1A 2D 3D 随堂练习5：1D 2BD 3CD 4ABC 课程测试：1A 2D 3D 4A 5D 6BD 7AD 8CD 9ABC 10ABC 课程六：PVC期货的实体企业的应用与交易策略 随堂练习1：1B 2A 3ABC 4B 5ABCD 随堂练习2：1B 2A 3B 随堂练习3：1A 2ABC 3C 随堂练习4：1B 2A3C 随堂练习5：1ABC 2ABC
上交所股票期权适当性考试题库 1以下陈述不正确的是（C） A.期权买方的最大亏损是有限的 B.期权买方需要支付权利金 C.期权卖方可以选择行权 D.期权卖方的最大收益是权利金 2在期权交易时，期权的（A）享有权利，而期权的（）则必须履行义务；与此相对应，期权的（）要得到权利金；期权的（）付出权利金 A.买方；卖方；卖方；买方 B.买方；卖方；买方；卖方 C.卖方；买方；买方；卖方 D.卖方；买方；卖方；买方； 3期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（A） A.美式期权 B.欧式期权 C.认购期权 D.认沽期权 4期权的履约价格又称（B） A.权利金 B.行权价格 C.标的价格 D.结算价 5以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（C） A.当标的证券发生权益分配 B.当标的证券发生公积金转增股本 C.当标的证券发生价格剧烈波动 D.当标的证券发生配股 6上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（B） A.14:56-15:00 B.14:57-15:00 C.14:55-15:00 D.14:58-15:00 7上交所断路器制度规定，盘中(最新成交价格)相对参考价格涨跌幅度达到（D），暂停连续竞价，进入一段时间的集合竞价交易 A.30% B.20% C.0.005 元 D.max{50%×参考价格,5*合约最小报价单位} 8 行权价格高于标的市场价格的认沽期权是（D） A.超值期权 B.虚值期权 C.平值期权 D.实值期权 9以下关于期权与权证的说法，正确的是（A） A.履约担保不同 B.权证的投资者可以作卖方 C.权证的投资者需要保证金 D.都是标准化产品 10以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（B） A.期权的卖方收益是有限的 B.期权的买方亏损是无限的 C.期货的买方收益是无限的 D.期货的卖方亏损是无限的 11假设乙股票的当前价格为23 元，那么行权价为25 元的认购期权的内在价值为（C）A.2 B.-2 C.0 D.48
试题 一、单项选择题 1. 目前股票期权交易最活跃的市场是在（）。 A. 韩国 B. 美国 C. 中国 D. 英国 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 当前股票价格为6400元，该股票认购期权的行权价格为6750 元，则该期权的内在价值为（）。 A. 0 B. -350 C. 120 D. 230 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 下列关于期权的描述，不正确的是（）。 A. 期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或者 卖出一定数量的某特定资产的权利 B. 期权的买方要付给卖方一定数量的权利金 C. 期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金 D. 期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 4. 下面交易策略中属于看空策略的是（）。 A. 买入认购期权 B. 卖出认购期权
C. 买入认沽期权 D. 卖出认沽期权 您的答案：B,C 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 下面关于卖出认沽期权的损益（不计交易费用）的说法，正确 的是（）。 A. 最大盈利：权利金 B. 最大亏损=行权价格-权利金 C. 盈亏平衡点=行权价-权利金 D. 盈亏平衡点=行权价+权利金 您的答案：C,A,B 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 您的答案：C,B,D,A 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 关于期权的内在价值，以下说法正确的是（）。 A. 平值期权的内在价值等于零 B. 内在价值是立即执行期权合约时可获得的总收益 C. 虚值期权的内在价值小于零 D. 实值期权的内在价值大于零 您的答案：D,B,A 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 8. 期权的买方有履约权利而非必须承担履约义务，卖方既有履约 权利又有履约义务。（） 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 9. 对于股票期权与权证的合约特点来说，股票期权和权证都是标
2020年最新个股期权从业人员三级考试368题[含答 案] 一、单选题 1．买入股票认沽期权的最大损失为(A) A.权利金 B.股票价格 C.无限 D.买入期权合约时，期权合约标的股票的市场价格 2．以下哪项因素不会影响股票期权的价格（A） A.股票预期收益率 B.股票价格波动率 C.当前的利率 D.执行价格 3．曹先生以20元每股买入10000股甲股票，并以0.3元买入了1张行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位10000股），则该投资者的盈亏平衡点为每股( C ) A.19.7元 B.20元 C.20.3元 D.以上均不正确 4．甲股票的现价为20元/股，某投资者以该价格买入甲股票并以2元/股的价格买入一张行权价为19元的认沽期权，当期权到期日甲股票的收盘价为18元/股时，这笔投资的每股到期损益为(B) A.—2元 B.—3元 C.—4元 D.—5元 5．若投资者使用保险策略，可以(A) A.买入标的股票，买入认沽期权 B.买入标的股票，买入认购期权 C.买入认沽期权 D.买入认购期权
6．关于备兑开仓指令，以下叙述正确的是(A) A.投资者在拥有标的证券（含当日买入）的基础上，提交的以标的证券百分之百担保的卖出相应认购期权的指令。 B.投资者持有备兑持仓头寸时，申请买入相应期权将备兑头寸平仓的指令。 C.指在交易时段投资者申请将已持有的标的证券（含当日买入）锁定并作为备兑开仓担保物的指令。 D.在交易时段投资者申请将已锁定且未用于备兑开仓的证券解锁的指令。 7．假设某投资者持有50000股甲股票，相应的个股期权的合约单位为10000股。该投资者看好该股票的长期前景，但预计短期内不会有较大涨幅。如果该投资者希望在继续持有股票的同时获取额外的收益，则其可以进行的操作是(A) A.备兑开仓5张甲股票的行权价较高的短期认购期权 B.备兑开仓10张甲股票的行权价较高的短期认购期权 C.备兑平仓5张甲股票的行权价较高的短期认购期权 D.备兑平仓10张甲股票的行权价较高的短期认购期权 8．关于股票认购期权，以下说法错误的是(D) A.认购期权的买方买入了一个买股票的权利 B.认购期权的买方只有买股票的权利，没有义务 C.认购期权的卖方只有卖股票的义务，没有权利 D.合约到期时，认购期权的买方必须行权 9．投资者持有10000股乙股票，持股成本为34元/股，以0.48元/股买入10张行权价为33元的股票认沽期权(假设合约乘数为1000)，此次构建的保险策略的盈亏平衡点为每股（C） A.33.52元 B.34元 C.34.48元 D.36元 10．投资者持有10000股丙股票，买入成本为34元/股，以0.48元/股卖出10张行权价为36元的该股票认购期权(假设合约乘数为1000)，在到期日，该股票价格为24元/股，此次备兑开仓的损益为（C） A.-8万元 B.-10万元 C.-9.52万元 D.-0.48万元 11．下面关于个股期权合约的说法正确的是（C）
试卷 单选题（共50题，每题2分） 1、期权合约是由买方向卖方支付（），从而获得在未来约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利 A.行权价 B.标的价格 C.权利金 D.结算价 2、期权的买方（） A.获得权利金 B.有保证金要求 % C.有义务、无权利 D.支付权利金 3、期权买方在期权到期前任一交易日或到期日均可以选择行权的是（） A.欧式期权 B.美式期权 C.百慕大式期权 D.亚式期权 4、关于“510050C1509M02350”合约，以下说法正确的是（） A.权利金是每股元 B.合约到月份为5月 | C.合约类型为认沽 D.行权价为元 5、以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（） A.当标的证券发生权益分配 B.当标的证券发生价格剧烈波动 C.当标的证券发生公积金转增股本 D.当标的证券发生配股 6、上交所期权合约的最小交易单位为（） 张 张 * 张 张 7、股票期权合约调整的主要原则为() A.保持合约单位数量不变 B.保持合约行权价格不变 C.保持合约名义价值不变 D.保持除权除息调整后的合约前结算价不变 8、所谓平值是指期权的行权价格等于合约标的的（） A.内在价格 B.时间价格 .
C.履约价格 D.市场价格 9、以下关于期权与权证的说法，正确的是（） A.权证的投资者可以作卖方 B.权证的投资者需要保证金 C.都是标准化产品 D.履约担保不同 10、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（） A.期权的卖方收益无限 B.期货的买方风险有限 》 C.期货的卖方收益有限 D.期权的买方风险有限 11、虚值期权（） A.只有内在价值 B.同时具有内在价值和时间价值 C.只有时间价值 D.内在价值和时间价值都没有 12、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（） A.上升，上升 B.下降，下降 ^ C.上升，下降 D.下降，上升 13、备兑开仓也叫（） A.备兑买入认沽期权开仓 B.备兑卖出认购期权开仓 C.备兑买入认购期权开仓 D.备兑卖出认沽期权开仓 14、通过备兑开仓指令可以（） A.减少认购期权备兑持仓 B.增加认购期权备兑持仓 】 C.增加认沽期权备兑持仓 D.减少认沽期权备兑持仓 15、当标的股票发生现金分红时，对备兑持仓的影响是（） A.行权价不变 B.合约单位不变 C.备兑证券数量不足 D.没有影响 16、小张持有5000股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为1000）（） A.买入5张认购期权
个股期权知识测试题库-基础知识部分 单项选择题 1. 1973年（ C ）的成立标志着真正有组织的期权交易时代的开始。 A. CBOT B. CME C. CBOE D. LME 2. （ A ）是最早出现的场内期权合约。 A. 股票期权 B. 商品期权 C. 期货期权 D. 股指期权 3. 全球最大的股票期权交易中心是（ B ）。 A. 韩国 B. 美国 C. 香港 D. 新加坡 4. （ A ）是亚洲最活跃的股票期权市场。 A. 香港 B. 澳大利亚 C. 日本 D. 韩国 5. 期权交易，是（ B ）的买卖。 A. 标的资产 B. 权利 C. 权力 D. 义务 6. 期权，也称为选择权，期权（ B ）拥有选择权。 A. 卖方 B. 买方 C. 不确定 D. 卖方与买方商议确定 7. 在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将（A ）付给期权卖方。 A. 权利金 B. 保证金 C. 实物资产 D. 标的资产 8. 下列不属于期权交易特点的是（D）。 A. 权利不对等 B. 义务不对等 C. 收益和风险不对等 D. 买卖双方都需支付保证金 9. 期权，也称为选择权。当期权买方选择行权时，卖方（ A ）。
A. 必须履约 B. 与买方协商是否履约 C. 可以违约 D. 不确定 10. 下列关于期权的描述，不正确的是（ C）。 A. 期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某特定资产的权利 B. 期权的买方要付给卖方一定数量的权利金 C. 期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金 D. 期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的 11. 投资者出售某只股票的买权，就具备（D ）。 A. 按约定价格买入该只股票的权利 B. 按约定价格卖出该只股票的权利 C. 按约定价格买入该只股票的义务 D. 按约定价格卖出该只股票的义务 12. 按照（ D ）分类，期权可以分为美式期权与欧式期权。 A. 交易场所不同 B. 合约标的物不同 C. 买方执行期权时拥有的买卖标的物权利的不同 D. 买方执行期权时对行权时间规定的不同 13. 以下关于期权交易的说法，正确的是（A ）。 A. 期权卖方承担风险，履行买方提出的执行期权的义务 B. 期权的卖方可以根据市场情况灵活选择是否行权 C. 权利金一般于期权到期日交付 D. 期权的交易对象并不是标准化合约 14. 按照买方权利的不同，期权可分为（A ）。 A. 认购期权和认沽期权 B. 现货期权和远期期权 C. 现货期权和期货期权 D. 远期期权和期货期权 15. 张三预计恒生指数将上涨，那么张三可能进行的操作是（ A ）。 A. 买入恒生指数期权的认购期权 B. 卖出恒生指数期权的认购期权 C. 买入恒生指数期权的认沽期权 D. 卖出恒生指数 16. 当前A股票的价格为9元每股，预计股票价格为（D）元每股时，投资者可以选择买入认购 期权。 A. 9 B. 8 C. 7 D. 15 17. 当前 A 股票的价格为9 元每股，投资者买入一份认购期权，合约中约定期权的行权价格为 12元，股票价格为（D ）元每股时，期权买入者会选择行使期权。 A. 5 B. 8 C. 7
期权估价练习试卷1及答案与解析 一、单项选择题 每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用2B铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。 1 下列关于期权的表述中，正确的是( )。 （A）期权的标的资产是指选择购买或出售的资产，期权到期时双方要进行标的物的实物交割 （B）期权持有人只享有权利而不承担相应的义务，所以投资人购买期权合约必须支付期权费，作为不承担义务的代价 （C）期权合约与远期合约和期货合约相同，投资人签订舍约时不需要向对方支付任何费用 （D）期权持有人有选举公司董事、决定公司重大事项的投票权 2 假设某公司股票目前的市场价格为20元。半年后股价有两种可能：上升33．33％或者降低25％。现有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为23元，到期时间为6个月，则套期保值比率为( )。 （A）0.31 （B）0.38 （C）0．46 （D）0．57 3 假设ABC公司的股票现在的市价为40元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为45元，到期时间6个月。6个月以后股价有两种可能：上升20％，或者降低16．67％。无风险利率为每年8％。则上行概率为( )。 （A）67．27％
（B）56．37％ （C）92．13％ （D）73．54％ 4 欧式看涨期权和欧式看跌期权的执行价格均为20元，12个月后到期，看跌期权的价格为0．6元，看涨期权的价格为0．72元，若无风险年利率为4．17％，则股票的现行价格为( )。 （A）20．52元 （B）19．08元 （C）19．32元 （D）20元 5 下列关于欧式看涨期权的表述中，不正确的是( )。 （A）随着时间的延长，期权价格增加 （B）执行价格越高，期权价格越低 （C）股票价格越高，期权价格越高 （D）在除息日后，红利的发放引起股票价格降低，看涨期权价格降低 6 下列期权中，不属于实物期权的是( )。 （A）金融期权 （B）扩张期权 （C）时机选择期权 （D）放弃期权
一、单项选择题 1. 关于沪深300股指期权，下列说法正确的是（）。 A. 沪深300股指期权的标的是沪深300股指期货 B. 沪深300股指期权的合约标的是沪深300股票指数 C. 沪深300股指期权的交割方式为实物交割 D. 沪深300股指期权为美式期权 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 2. 期权就是买方向卖方支付一定费用，约定在未来特定时间，以 特定的价格，买进或卖出某特定资产的权利。其中，买方向卖方支付的一定费用是指（）。 A. 权利金 B. 行权价 C. 保证金 D. 结算价 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 3. 只能在期权到期日行权的期权类型是（）。 A. 欧式期权 B. 美式期权 C. 修正的美式期权 D. 大西洋期权 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 4. 沪深300指数当前为2109.2点，下月到期、行权价为2100点 的看跌期权的权利金为76.2点，则这个看跌期权的时间价值为（）。 A. 0 B. 77
C. 67 D. 9.2 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 二、多项选择题 5. 按照期权交易方向的不同，期权可分为（）。 A. 看涨期权 B. 看跌期权 C. 欧式期权 D. 美式期权 您的答案：B,A 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 6. 关于期权权利金的影响因素以下说法正确的是（）。 A. 期权的权利金大小与到期时间长短成正比 B. 期权的权利金大小与到期时间长短成反比 C. 波动率越大，看涨期权和看跌期权的权利金越高 D. 距离到期日的时间越长，看涨期权和看跌期权的权利金越 高 您的答案：C,D,A 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 三、判断题 7. 理论上，买进看跌期权的风险有限而获利无限。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 批注：