外汇投资的基本面和技术面分析
外汇基本面分析概述
基本面分析是指对影响一国经济以及货币汇率变化的核心要素进行研究。它旨在通过分析一系列经济指标，政府政策及事件，来预测某一经济周期中的汇率变化和市场趋势。基本面数据不仅告诉我们现在的市场情况，更重要的是，它能帮助我们预测未来市场的发展。
有人将外汇交易者分成两类：技术分析型和基本面分析型。事实上，这两者间的界线已经逐渐变地模糊。运用基本面分析时也需经常留意技术图表给出的价格波动讯号，同时技术分析也不能忽略即将发生的重大政治事件、经济数据发布等一系列影响汇率变化的因素。
基本面分析能非常有效地预测经济走势，但并不一定针对确切的市场价格。比如，在分析某经济学家对未来国内生产总额(GDP) 或就业情况报告作出的预测的时候，我们能够对整体经济状况有一个相对清晰的了解，但如果要获得入场点、离场点等具体交易策略，我们还需借助于更精确的技术分析方法。
对于外汇交易而言，基本面因素是影响一个国家运转的所有因素。从利率，中央银行政策，到自然灾害，基本面因素是一个巨大的动态集合，其中包含各种独特的计划，无规律的行为，以及不可预见的事件等。因此，合理的基本面分析方法，是掌握其中一些最具影响力的数据，而不是想要一网打尽。
由于美元在外汇市场中的地位，以及绝大多数的外汇交易都是以美元为中心的交易等原因，美国的经济数据在汇市中最为引人注目。以下是一些重要经济指标的理论上的观察方法和结论。
国内生产总值（GDP）：
是指某一国在一定时期其境内生产的全部最终产品和服务的总值。反映一个国家总体经济形势的好坏，与经济增长密切相关，被大多数西方经济学家视为“最富有综合性的经济动态指标”。主要由消费、私人投资、政府支出、净出口额四部分组成。数据稳定增长，表明经济蓬勃发展，国民收入增加，有利于美元汇率；反之，则利淡。一般情况下，如果GDP连续两个季度下降，则被视为衰退。此数据每季度由美国商务部进行统计，分为初值、修正值、终值。一般在每季度末的某日北京时间21：30公布前一个季度的终值。
失业率（UNEMPLOYMENT RATE）：
经济发展的晴雨表，与经济周期密切相关。数据上升说明经济发展受阻，反之则看好。对于大多数西方国家来说，失业率在4%左右为正常水平，但如果超过9%，则说明经济处于衰退。此数据由美国劳工部编制，每月第一个周五21：30公布。
利率（INTRESTRATE）：
利率是借出资金的回报或使用资金的代价。一国利率的高低对货币汇率有着直接影响。高利率的货币由于回报率较高，则需求上升，汇率升值；反之，则贬值。美国的联邦基金利率由美联储的会议来决定。
贸易赤字（TRADE DIFICIT）：
国际间的贸易是构成经济活动的重要环节。当一国出口大于进口时称为贸易顺差；反之，称逆差。美国的贸易数据一直处于逆差状态，重点是在赤字的扩大或缩小。赤字扩大不利于美元，反之则有利。此数据由美国商务部编制，每月中、下旬某日晚间21：30公布前一个月数字。
消费物价指数（CPI）：
以与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指针，是讨论通胀时最主要的数据。数据上升，则通胀可能上升，联储趋于调高利率，对美元有利；反之，则不利美元。但是，通胀应保持在一定的幅度里，太高（恶性通胀）或太低（通缩），都不利于汇率。数据由美国劳工局编制，每月第三个星期某日23：00公布。
影响外汇市场汇率的的基本面因素主要包括：
1、政治局势：
国际、国内政治局势变化对汇率有很大影响，局势稳定，则汇率稳定；局势动荡则汇率下跌。所需要关注的方面包括国际关系、党派斗争、重要政府官员情况、动乱、暴乱等。
2、经济形势：
一国经济各方面综合效应的好坏，是影响本国货币汇率最直接和最主要的因素。其中主要考虑经济增长水平、国际收支状况、通货膨胀水平、利率水平等几个方面。
3、军事动态：
战争、局部冲突、暴乱等将造成某一地区的不安全，对相关地区以及弱势货币的汇率将造成负面影响，而对于远离事件发生地国家的货币和传统避险货币的汇率则有利。
4、政府、央行政策：
政府的财政政策、外汇政策和央行的货币政策对汇率起着非常重要的作用，有时是决定作用。如政府宣布将本国货币贬值或升值；央行的利率升降、市场干预等。
5、市场心理：
外汇市场参与者的心理预期，严重影响着汇率的走向。对于某一货币的升值或贬值，市场往往会形成自己的看法，在达成一定共识的情况下，将在一定时间内左右汇率的变化，这时可能会发生汇率的升降与基本面完全脱离或央行干预无效的情况。
6、投机交易：
随着金融全球化进程的加快，充斥在外汇市场中的国际游资越来越庞大，这些资金有时为某些投机机构所掌控，由于其交易额非常巨大，并多采用对冲方式，有时会对汇率走势产生深远影响。如量子基金阻击英镑、泰珠，使其汇率在短时间内大幅贬值等。
7、突发事件：
一些重大的突发事件，会对市场心理形成影响，从而使汇率发生变化，其造成结果的程度，也将对汇率的长期变化产生影响。如911事件使美元在短期内大幅贬值等。
下面是重要的美国经济数据公布时间表
经济数据名称 公布时间 公布大致日期 公布部门 国内生产总值（GDP ） 21点30分 一季度的月底 商务部 失业率 21点30分 每月第1个周五 劳工部 零售销售 21点30分 月中，13、14、15日等
商务部
消费者信心指数 23点00分 月底 咨询商会 商业和批发、零售库
存 21.30/23点 月中
商务部
采购和非采购经理人指数 23点00分
月初，1、2、3日
等
NAPM 工业生产
21.15/22.15
分 每月15日 美联储
工业订单和耐用品订单 23点/21.30
分 月底或月初
商务部
领先指标23点00分月中或靠近月底咨询商会贸易数据21点30分月中或靠近月底商务部消费者物价指数
21点30分每月20-25日劳工部（CPI）
生产者物价指数
21点30分每月第2周五劳工部（PPI）
预算报告21点30分月底财政部新屋出售和开工率、
21.30/23点月中或靠向月底商务部营建
个人收入和支出21点30分每月月初商务部
外汇投资的技术面分析
《图表分析一》
《图表分析一》解释了如何读懂价格图表并探讨了技术分析的基础，因为技术分析对于交易员制订其交易策略至关重要。《图表分析一》涵盖了各种不同类型的价格图表、支撑和阻力、趋势及趋势线、通道与交易区间、支撑点、突破市场心理学等。
https://www.doczj.com/doc/3c624087.html,/v_show/id_XNDkxMDc4MjI0.html
《图表分析二》
《图表分析二》将《图表分析一》中的资料逐步进行展开。图表分析被全世界的交易者们奉为技术兵工厂里的一柄主要利器。《图表分析二》着眼于图形型态以及如何利用它们。本片还包含了如何进一步利用支撑与阻力、整理型态和反型态以及成交量的重要性。
https://www.doczj.com/doc/3c624087.html,/v_show/id_XNDkxMDU5Njc2.html
《理解日本蜡烛图》
在影片《理解日本蜡烛图》中，丹尼斯?卡尔首先介绍了蜡烛图设计基础，接着这集介绍了一些最有用的反转信号和整理信号。看过片子
的人会对蜻蜓、三个白兵、暮星以及其它许多有用的形态很熟悉了。丹尼斯讨论了那些形态的含义以及需要如何去确定它们。本片为蜡烛图分析提供了坚实的基础，并且对任何一个想要理解日本蜡烛图的人来说都是一个价值连城的资源。
https://www.doczj.com/doc/3c624087.html,/v_show/id_XNDkxMDU4ODg0.html
《基本指标》
《基本指标》演示了如何利用移动平均线和震荡指标来观察市场和识别趋势反转。该片描述了许多技术指标，并解释了它们在趋势市场和非趋势市场上的运用。该片还涵盖了如何通过止损订单进行风险管理的宝贵建议。
https://www.doczj.com/doc/3c624087.html,/v_show/id_XNDkxMDYwMTA4.html
图表形态
外汇市场的汇价走势市场重现过去的形态。把汇价比作动物。动物皆有自己的习性。比方说，人有时会弯下腰捡起银币。那他是不是每次都会这么做呢？有时会，有时不会。但如果这个人每次去捡之前都会刻意做一个动作呢？比如每次他掉了硬币之后都会用手擦擦鼻子，然
后再弯下腰去捡。也就是说，只要一见他擦鼻子，就知道他要做什么了。也算是像摸准了这个人的行为“趋势”。
就好像这个人在行动之前发出了信号，折合外汇市场的走势是一回事情。
以下形态的时候，就等于市场发出了信号，提醒交易者关注。
目录
?对称三角形?下降三角形?上升三角形?双顶和双底?头肩底?头肩地翻转形态?通道
?楔形
?旗形/三角旗形
三角形态
三角形态分以下三种：
1）对称三角形
当对称三角形出现的时候，交易者就会发现回避对的高点和低位在一个特定的点会聚到一起。这个形态是低位高点和高位地点的信号。您用画图工具跟踪到低位高点，再循着高位地点，就能看到这样的三角形了（见下图）。
这正是买卖双方奋力角逐的时刻，一时半会儿分不出胜负。除非汇价“挤出”三角形态，否则无法开辟新的走势。
当低位高点和高位低点在某一点会聚，或是汇价冲破其中某根线，那么这股力量也将按其走势的方向突破阻力位或支撑位。
回到顶部2）下降三角形
在下降三角形形态中，交易者们可以看到等位地点和低位高点的会聚。换句话说，如果这个形态将出现在您的走势图上，那么低位线走势平稳，而顶上的线则是往右侧向下倾斜的。
这个形态可能就是熊市的信号。而下降三角形可能造成持续形态，也可能是大逆转的信号，交易者应该留意观察是否会出现突破。
请看下例：
这是Autochartist的截图，请注意绿线指向低位高点，而蓝线指向等位低点。两线交汇之后，将出现强劲的走势。
回到顶部3) 上升三角形
下降三角形显示的是等位低点和低位高点，而上升三角形则显示等位高点和高位低点。在绘制上升三角形时，交易者们会发现顶上的线相当平稳，底下的线向右往上行。
通常来说，这是牛市的信号，但偶尔也有例外。就其他三角形而言，一旦会聚就会出现非常强劲的上行或下挫走势。交易者们须时时关注市场，才能看准走势的方向。
回到顶部双顶和双底
如市场出现双顶部和双底部形态，则表示汇价有突破之前高位或低位的意图，但暂时量能不足。
为了让大家了解得更清楚，现在再来打个比方。交易者可以把走势图上的货币蜡烛条看作意图逆流而上的游泳者。他们尽力往上游，但没了力气，又被浪花打回原处。缓过气之后，游泳者再次发力，又游上了之前的位置。这时他们真是累得不行了，没办法只能被往下漂去。这就是外汇市场上发生的事情。
上图中，我们可以看到双顶形态。请留意汇价走势形成的大M形。双底形态就像一个大型的W字母，一旦出现就是牛市的信号了。相反，如果出现形似M的双顶形态，就预示着熊市。
回到顶部头肩形
正如其名，这个形态就像人的头和肩膀一样。汇价创出三高之后就会出现头肩形态；两个等位高点中间夹着一个更高的价位。这和双顶和双底形态极为相似，汇价上涨的意愿没能兑现，也未能突破行情。最终，汇价渡过阻力位之后，我们就能期待较大的逆转行情了，也就是颈线（由左肩与头部之间的低位和右肩与头部之间的低位组成）。
在上方的Autochartist截图中，颈线是以蓝色表示的。此例中，Autochartist预估汇价将会移动到颈线下的机会很大，因此将会出现熊市逆转行情。
回到顶部头肩底翻转形态
头肩底翻转形态的规则和头肩底是一样的，但不同的是，该形态是牛市的信号。在头肩底翻转形态中，汇价一定是有过三个低位的；第一个低位之后出现了更低的汇价，之后又是和第一个等位的低价。就形成了“翻转”的左肩，头部和右肩。
这样的形态出现之后，等价格渡过颈线就会出现上行走势（连接左肩，头部和右肩之间两个高位的就是颈线）。
在Autochartist的例子中，信号监测软件显示牛市信号出现的可能性有70%。在这种情况下，当价格越过绿色的颈线，就会出现预期中的走势了。
回到顶部通道
当交易者跟踪到货币对的高位和低位，并连接这些价位画出平行线，通道便形成了。通常这种形态是强劲走势的信号，价格会保持在两根平行线之间，直至有所突破。
在上方Autochartist的例子中，我们看到的是“下行通道”形态。根据Autochartist的情绪指标所示，上行突破行情将在汇价打破阻力线时出现。
回到顶部楔形
楔形和之前的三角形形态非常相似。这两种形态都是由低位和高位在某一点的交汇形成的。而两者之间的不同就在于楔形的支撑线和阻力线的方向并不是相反的。换句话说，当高位和低位交汇形成楔形时，支撑线和阻力线的倾斜方向是一致的。
如果看一些以上例子，就会发现这个行情和三角形态例子中的很像，只不过在这个例子中，阻力线和支撑线都是正趋向倾斜的。
回到顶部旗形/三角旗形
旗形和三角旗形形态是在市场奋力上行或大幅下挫之后形成的，还会出现横向市场。为了使旗形形态更加形象化，可以把强劲上行和大幅下挫的行情比作旗杆，吧横向市场比作旗子或三角旗的旗面。
事实上，旗子形态是经常在外汇市场出现的。交易者应该留意旗子形态，强劲的行情出现后价格走势就会平稳。从旗子的斜坡看，这应该是连续形态的信号（走势将持续一段时间），或逆转形态的预示（走势将往相反的方向发展）。
H请看Autochartist上的旗形形态。鉴于例子中显示的是短期内的走势，旗形形态还没有完全显现出来。请看左侧的三根红色蜡烛条，这是下行趋势的信号。汇价正在向上发展，试图创出新高。然而，从右侧最后两根蜡烛条（红色）上可以看出，汇价未能找到强有力的支撑点，弱势可能会持续一段时间
外汇投资得基本面与技术面分析 外汇基本面分析概述 基本面分析就是指对影响一国经济以及货币汇率变化得核心要素进行研究。它旨在通过分析一系列经济指标,政府政策及事件,来预测某一经济周期中得汇率变化与市场趋势。基本面数据不仅告诉我们现在得市场情况,更重要得就是,它能帮助我们预测未来市场得发展。 有人将外汇交易者分成两类:技术分析型与基本面分析型。事实上,这两者间得界线已经逐渐变地模糊。运用基本面分析时也需经常留意技术图表给出得价格波动讯号,同时技术分析也不能忽略即将发生得重大政治事件、经济数据发布等一系列影响汇率变化得因素。 基本面分析能非常有效地预测经济走势,但并不一定针对确切得市场价格。比如,在分析某经济学家对未来国内生产总额(GDP) 或就业情况报告作出得预测得时候,我们能够对整体经济状况有一个相对清晰得了解,但如果要获得入场点、离场点等具体交易策略,我们还需借助于更精确得技术分析方法。 对于外汇交易而言,基本面因素就是影响一个国家运转得所有因素。从利率,中央银行政策,到自然灾害,基本面因素就是一个巨大得动态集合,其中包含各种独特得计划,无规律得行为,以及不可预见得事件等。因此,合理得基本面分析方法,就是掌握其中一些最具影响力得数据,而不就是想要一网打尽。
由于美元在外汇市场中得地位,以及绝大多数得外汇交易都就是 以美元为中心得交易等原因,美国得经济数据在汇市中最为引人注目。以下就是一些重要经济指标得理论上得观察方法与结论。 国内生产总值(GDP): 就是指某一国在一定时期其境内生产得全部最终产品与服务得总值。反映一个国家总体经济形势得好坏,与经济增长密切相关,被大多数西方经济学家视为“最富有综合性得经济动态指标”。主要由消费、私人投资、政府支出、净出口额四部分组成。数据稳定增长,表明经济蓬勃发展,国民收入增加,有利于美元汇率;反之,则利淡。一般情况下,如果GDP连续两个季度下降,则被视为衰退。此数据每季度由美国商务部进行统计,分为初值、修正值、终值。一般在每季度末得某日北京时间21:30公布前一个季度得终值。 失业率(UNEMPLOYMENT RATE): 经济发展得晴雨表,与经济周期密切相关。数据上升说明经济发展受阻,反之则瞧好。对于大多数西方国家来说,失业率在4%左右为正常水平,但如果超过9%,则说明经济处于衰退。此数据由美国劳工部编制,每月第一个周五21:30公布。 利率(INTRESTRATE): 利率就是借出资金得回报或使用资金得代价。一国利率得高低对货币汇率有着直接影响。高利率得货币由于回报率较高,则需求上升,汇率升值;反之,则贬值。美国得联邦基金利率由美联储得会议来决定。
外汇投资基本面和技术面分析 外汇基本面分析概述 基本面分析是指对影响一国经济以及货币汇率变化核心要素进行研究。它旨在通过度析一系列经济指标，政府政策及事件，来预测某一经济周期中汇率变化和市场趋势。基本面数据不但告诉咱们当前市场状况，更重要是，它能协助咱们预测将来市场发展。 有人将外汇交易者提成两类：技术分析型和基本面分析型。事实上，这两者间界线已经逐渐变地模糊。运用基本面分析时也需经常留意技术图表给出价格波动讯号，同步技术分析也不能忽视即将发生重大政治事件、经济数据发布等一系列影响汇率变化因素。 基本面分析能非常有效地预测经济走势，但并不一定针对确切市场价格。例如，在分析某经济学家对将来国内生产总额(GDP) 或就业状况报告作出预测时候，咱们可以对整体经济状况有一种相对清晰理解，但如果要获得入场点、离场点等详细交易方略，咱们还需借助于更精准技术分析办法。 对于外汇交易而言，基本面因素是影响一种国家运转所有因素。从利率，中央银行政策，到自然灾害，基本面因素是一种巨大动态集合，其中包括各种独特筹划，无规律行为，以及不可预见事件等。因而，合理基本面分析办法，是掌握其中某些最具影响力数据，而不是想要一网打尽。
由于美元在外汇市场中地位，以及绝大多数外汇交易都是以美元为中心交易等因素，美国经济数据在汇市中最为引人注目。如下是某些重要经济指标理论上观测办法和结论。 国内生产总值（GDP）： 是指某一国在一定期期其境内生产所有最后产品和服务总值。反映一种国家总体经济形势好坏，与经济增长密切有关，被大多数西方经济学家视为“最富有综合性经济动态指标”。重要由消费、私人投资、政府支出、净出口额四某些构成。数据稳定增长，表白经济蓬勃发展，国民收入增长，有助于美元汇率；反之，则利淡。普通状况下，如果GDP持续两个季度下降，则被视为衰退。此数据每季度由美国商务部进行记录，分为初值、修正值、终值。普通在每季度末某日北京时间21：30发布前一种季度终值。 失业率（UNEMPLOYMENT RATE）： 经济发展晴雨表，与经济周期密切有关。数据上升阐明经济发展受阻，反之则看好。对于大多数西方国家来说，失业率在4%左右为正常水平，但如果超过9%，则阐明经济处在衰退。此数据由美国劳工部编制，每月第一种周五21：30发布。 利率（INTRESTRATE）： 利率是借出资金回报或使用资金代价。一国利率高低对货币汇率有着直接影响。高利率货币由于回报率较高，则需求上升，汇率升值；反之，则贬值。美国联邦基金利率由美联储会议来决定。
外汇交易技术面分析 技术分析研究以往价格和交易量数据, 进而预测未来的价格走向. 此类型分析侧重于图表与公式的构成, 以捕获主要和次要的趋势, 并通过估测市场周期长短, 识别买入 / 卖出机会. 根据您选择的时间跨度, 您可以使用日内(每5 分钟, 每15分钟, 每小时)技术分析, 也可使用每周或每月技术分析. 和技术面分析和基本面分析的不同点是技术面忽略基本面的因素并且只应用在市场价格变化的基础上. 基本面往往只能提供长期外汇价格变动的预测, 外汇技术面分析已成为交易和分析短期价格变动的基础, 也应用于设定盈利和损失位置. 外汇技术面分析往往有许多外汇技术面绘图特徽和数据区间所组成. 每个特徽可以注解和捕获市场的变动. 道琼斯理论 这一技术分析中最古老的理论认为, 价格能够全面反映所有现存信息, 可供参与者(交易商, 分析家, 组合资产管理者, 外汇市场策略家及投资者)掌握的知识已在标价行为中被折算. 由不可预知事件引起的货币波动, 比如神的旨意, 都将被包含在整体趋势中. 技术分析旨在研究价格行为, 从而做出关于未来走向的结论. 主要围绕股票市场平均线发展而来的道琼斯理论认为, 价格可演释为包括三种幅度类型的波状--主导, 辅助和次要. 相关时间周期从小于3周至大于1 年不等. 此理论还可说明反驰模式. 反驰模式是趋势减缓移动速度所经历的正常阶段, 这样的反驰模式等级是33%, 50%和66%. 斐波纳契反驰现象 这是一种广为使用, 基于自然和人为现象所产生的数字比率的反驰现象组. 此现象被用于判断价格与其潜在趋势间的反弹或回溯幅度大小. 最重要的反驰现象等级是38. 2%, 50%和61. 8%. 埃利奥特氏波 埃利奥特派学者以固定波状模式将价格走向分类. 这些模式能够表示未来的指标与逆转. 与趋势同向移动的波被称为推动波, 而与趋势反向移动的波被称为修正波. 埃利奥特氏波理论分别将推动波和修正波分为 5 种和3种主要走向. 这8种走向组成一个完整的波周期. 时间跨度可从15分钟至数十年不等.
外汇基本面分析 外汇市场的分析方法有两种，一种是基本面分析，一种是技术分析。本文将为大家详细介绍一下基本面分析。基本面分析是一种典型的市场分析，一般基于对宏观基本因素的状况、发生的变化及其对汇率走势造成的影响加以研究，然后得出货币间供求关系的结论，并以此判断汇率走势的分析方法。如美国的非农就业数据就是外汇市场每月重点关注的经济数据之一，该数据一公布可能会成为汇市方向的一个转折，甚至带给汇市激烈的波动。由基本面分析未来的汇率长期发展的趋势较为可靠，且具有提前性。但缺点是无法提供汇率涨跌的起点重点和发生变化的时间。此外，有时汇率不是严格遵守基本面的变化。因此，对于基本面的分析要结合技术面以及市场心理等因素进行研究。分析立场由于汇率的变化是两个国家之间整体经济状况变化的结果，所以在对汇市进行分析时，投资者要从整体上即宏观上去分析国家的政治经济局势，而舍弃微观的经济状况分析。分析经济数据投资者对外汇走势的基本面分析，就是对国家一系列经济数据的分析。不同的国家与外汇汇率变化相联系的经济数据是不一样的。应该掌握各个国家基本面的数据名称和这些数据的变化对汇率的影响。投资者面对众多的数据，不是每一个都要求对其进行分析，投资者要学会根据当前的世界政治经济
局势，从零碎的消息和数据中找到市场的热点。在对基本面进行分析时，主要分析这些市场的热点就可以了。但投资 者要注意，市场的热点并不是固定不变的，随着政治经济环境发生变化，热点也会随着发生变化。基本面分析所需要的重要因素经济因素（1）宏观经济状况：从长期和根本上看，汇率的走势和变化是由一国经济发展水平和经济景气状况 所决定的，这也是影响汇率最主要最直接的因素。汇市直接受经济状况的影响，必然也会呈现一种周期性的波动。其中主要考虑经济增长水平，国际收支状况，通货膨胀水平，利率水平。（2）利率水平：在影响汇率走势的诸多因素中， 利率是一个比较敏感的因素。当利率上调时，信用紧缩，贷款减少，投资和消费减少，物价下降，在一定程度上抑制进口，促进出口，减少外汇需求，增加外汇供给，促使外汇汇率下降，本币汇率上升，同时，当一国利率上升时，就会吸引国际资本流入，从而增加对本币的需求和外汇的供给，使本币汇率上升、外汇汇率下降；当利率下降时，信用扩张，货币供应量增加，刺激投资和消费，促使物价上涨，不利于出口，有利于进口。在这种情况下会加大对外汇需求，促使外汇汇率上升，本币汇率下降，同时，当利率下调时，可能导致国际资本流出，增加对外汇的需求，减少国际收支顺差，促使外汇汇率上升、本币汇率下降。（3）通货膨胀通货膨胀率的高低是影响汇率变化的基础。如果一国的货币发行过多，
外汇技术面分析
外汇技术面分析 技术分析研究以往价格和交易量数据，进而预测未来的价格走向。此类型分析侧重于图表与公式的构成，以捕获主要和次要的趋势，并通过估测市场周期长短，识别买入 / 卖出机会。根据您选择的时间跨度，您可以使用日内（每 5 分钟、每 15 分钟、每小时）技术分析，也可使用每周或每月技术分析。 一、技术分析的基本理论 （1）道琼斯理论 这一技术分析中最古老的理论认为，价格能够全面反映所有现存信息，可供参与者（交易商、分析家、组合资产管理者、市场策略家及投资者）掌握的知识已在标价行为中被折算。由不可预知事件引起的货币波动，比如神的旨意，都将被包含在整体趋势中。技术分析旨在研究价格行为，从而做出关于未来走向的结论。 主要围绕股票市场平均线发展而来的道琼斯理论认为，价格可演释为包括三种幅度类型的波状－－主导、辅助和次要。相关时间周期从小于 3 周至大于 1 年不等。此理论还可说明反驰模式。反驰模式是趋势减缓移动速度所经历的正常阶段，这样的反驰模式等级是 33%、 50% 和 66%。 （2）斐波纳契反驰现象 这是一种广为使用，基于自然和人为现象所产生的数字比率的反驰现象组。此现象被用于判断价格与其潜在趋势间的反弹或回溯幅度大小。最重要的反驰现象等级是 38.2%、 50% 和 61.8%。 （3）埃利奥特氏波 埃利奥特派学者以固定波状模式将价格走向分类。这些模式能够表示未来的指标与逆转。与趋势同向移动的波被称为推动波，而与趋势反向移动的波被称为修正波。埃利奥特氏波理论分别将推动波和修正波分为 5 种和 3 种主要走向。这 8 种走向组成一个完整的波周期。时间跨度可从 15 分钟至数十年不等。 埃利奥特氏波理论具有挑战性的部分在于，1个波周期可用 8 个子波周期组成，而这些波又可被进一步分成推动和修正波。因此，埃利奥特氏波的关键是能够识别特定波所处的环境。埃利奥特派也使用斐波纳契反驰现象来预测未来波周期的峰顶与谷底。
外汇投资的基本面和技术面分析 外汇基本面分析概述 基本面分析是指对影响一国经济以及货币汇率变化的核心要素进行研究。它旨在通过分析一系列经济指标，政府政策及事件，来预测某一经济周期中的汇率变化和市场趋势。基本面数据不仅告诉我们现在的市场情况，更重要的是，它能帮助我们预测未来市场的发展。 有人将外汇交易者分成两类：技术分析型和基本面分析型。事实上，这两者间的界线已经逐渐变地模糊。运用基本面分析时也需经常留意技术图表给出的价格波动讯号，同时技术分析也不能忽略即将发生的重大政治事件、经济数据发布等一系列影响汇率变化的因素。 基本面分析能非常有效地预测经济走势，但并不一定针对确切的市场价格。比如，在分析某经济学家对未来国内生产总额(GDP) 或就业情况报告作出的预测的时候，我们能够对整体经济状况有一个相对清晰的了解，但如果要获得入场点、离场点等具体交易策略，我们还需借助于更精确的技术分析方法。 对于外汇交易而言，基本面因素是影响一个国家运转的所有因素。从利率，中央银行政策，到自然灾害，基本面因素是一个巨大的动态集合，其中包含各种独特的计划，无规律的行为，以及不可预见的事件等。因此，合理的基本面分析方法，是掌握其中一些最具影响力的数据，而不是想要一网打尽。
由于美元在外汇市场中的地位，以及绝大多数的外汇交易都是以美元为中心的交易等原因，美国的经济数据在汇市中最为引人注目。以下是一些重要经济指标的理论上的观察方法和结论。 国内生产总值（GDP）： 是指某一国在一定时期其境内生产的全部最终产品和服务的总值。反映一个国家总体经济形势的好坏，与经济增长密切相关，被大多数西方经济学家视为“最富有综合性的经济动态指标”。主要由消费、私人投资、政府支出、净出口额四部分组成。数据稳定增长，表明经济蓬勃发展，国民收入增加，有利于美元汇率；反之，则利淡。一般情况下，如果GDP连续两个季度下降，则被视为衰退。此数据每季度由美国商务部进行统计，分为初值、修正值、终值。一般在每季度末的某日北京时间21：30公布前一个季度的终值。 失业率（UNEMPLOYMENT RATE）： 经济发展的晴雨表，与经济周期密切相关。数据上升说明经济发展受阻，反之则看好。对于大多数西方国家来说，失业率在4%左右为正常水平，但如果超过9%，则说明经济处于衰退。此数据由美国劳工部编制，每月第一个周五21：30公布。 利率（INTRESTRATE）： 利率是借出资金的回报或使用资金的代价。一国利率的高低对货币汇率有着直接影响。高利率的货币由于回报率较高，则需求上升，汇率升值；反之，则贬值。美国的联邦基金利率由美联储的会议来决定。
外汇技术面分析 技术分析研究以往价格和交易量数据，进而预测未来的价格走向。此类型分析侧重于图表与公式的构成，以捕获主要和次要的趋势，并通过估测市场周期长短，识别买入 / 卖出机会。根据您选择的时间跨度，您可以使用日内（每 5 分钟、每 15 分钟、每小时）技术分析，也可使用每周或每月技术分析。 一、技术分析的基本理论 （1）道琼斯理论 这一技术分析中最古老的理论认为，价格能够全面反映所有现存信息，可供参与者（交易商、分析家、组合资产管理者、市场策略家及投资者）掌握的知识已在标价行为中被折算。由不可预知事件引起的货币波动，比如神的旨意，都将被包含在整体趋势中。技术分析旨在研究价格行为，从而做出关于未来走向的结论。 主要围绕股票市场平均线发展而来的道琼斯理论认为，价格可演释为包括三种幅度类型的波状－－主导、辅助和次要。相关时间周期从小于 3 周至大于 1 年不等。此理论还可说明反驰模式。反驰模式是趋势减缓移动速度所经历的正常阶段，这样的反驰模式等级是 33%、 50% 和 66%。
（2）斐波纳契反驰现象 这是一种广为使用，基于自然和人为现象所产生的数字比率的反驰现象组。此现象被用于判断价格与其潜在趋势间的反弹或回溯幅度大小。最重要的反驰现象等级是 38.2%、 50% 和 61.8%。 （3）埃利奥特氏波 埃利奥特派学者以固定波状模式将价格走向分类。这些模式能够表示未来的指标与逆转。与趋势同向移动的波被称为推动波，而与趋势反向移动的波被称为修正波。埃利奥特氏波理论分别将推动波和修正波分为 5 种和 3 种主要走向。这 8 种走向组成一个完整的波周期。时间跨度可从 15 分钟至数十年不等。 埃利奥特氏波理论具有挑战性的部分在于，1个波周期可用 8 个子波周期组成，而这些波又可被进一步分成推动和修正波。因此，埃利奥特氏波的关键是能够识别特定波所处的环境。埃利奥特派也使用斐波纳契反驰现象来预测未来波周期的峰顶与谷底。 二、技术分析的内容 （1）发现趋势 关于技术分析，您首先听说的可能会是下面这句箴言："趋势是您的朋友"。找到主导趋势将帮助您统观市场全局导向，并且能赋予您更加敏锐的洞察力－－特别是当更短期的市场波动搅乱市场全局时。每周和每月的
基本面分析主要是集中考察导致汇价上涨、下跌或者横盘的供求关系，而技术面分析主要研究市场行为。那么在外汇市场中，如何去判断各种数据和分析基本面呢。基本面分析就是根据有关理论对影响货币价值及货币价格走势的基本因素进行分析，以决定投资某种货币的决策过程。 基本面分析外汇走势由来已久，历史上已经产生了多个经典的分析理论，虽然有些理论由于世界经济格局的变化已经失效，或者影响力减弱，但在建立新的定价模型的时候仍然有很好的参考作用。基本面分析理论认为投资者可以通过研究股票，外汇等的相关数据、统计资料，以及公司的经营状况和营利能力，来判断市场的走势。而且基本面分析理论都是一些非常客观的分析方法，反映实际经济因素对外汇走势的影响，而这些实际经济因素正是汇率产生波动的根源。 一、基本理论 外汇市场的基本面是所有可能对汇率波动产生影响的因素总和，基本面有自身的发展趋势，一旦趋势形成也就不会轻易地发生改变。我们做基本面分析，分析的就是基本面的长期趋势，和长期趋势下的微观变动，直到这种微观变动累积到一定量改变市场基本面的长期趋势。俗话说：“穷则变，变则通，通则久，久则穷”，就是这个道理。 当以另一国货币估价一国货币时，基本面分析包括对宏观经济指标、资产市场以及政治因素的研究。宏观经济指标包括经济增长率等数字，由国内生产总值、利息率、通货膨胀率、失业率、货币供应量、外汇储备以及生产率等要素计算而得。资产市场包括股票、债券及房地产。政治因素会影响对一国政府的信任度、社会稳定气候和信心度。 有时，政府会干预货币市场，以防止货币显著偏离不理想的水平。货币市场的干预由中央银行执行，通常对外汇市场产生显著却又暂时的影响。 中央银行可以采取以另一国货币单方面购入/ 卖出本国货币，或者联合其它中央银行进行共同干预，以期取得更为显著的效果。或者，有些国家能够设法仅仅通过发出干预暗示或威胁来达到影响币值变化的目的。下面几个基本理论也是我们进行基本面分析的最主要方法。 1、购买力平价(PPP)理论 购买力平价理论规定，汇率由同一组商品的相对价格决定。通货膨胀率的变动应会被等量但相反方向的汇率变动所抵销。 举一个汉堡包的经典案例，如果汉堡包在美国值 2.00 美元一个，而在英国值1.00 英磅一个，那么根据购买力平价理论，汇率一定是2 美元每1 英磅。如果盛行市场汇率是 1.7 美元每英磅，那么英磅就被称为低估通货，而美元则被称为高估通货。此理论假设这两种货币将最终向2：1 的关系变化。 购买力平价理论的主要不足在于其假设商品能被自由交易，并且不计关税、配额
外汇基本面和技术面分 析概述 Document serial number【KK89K-LLS98YT-SS8CB-SSUT-SST108】
外汇投资的基本面和技术面分析 外汇基本面分析概述 基本面分析是指对影响一国经济以及货币汇率变化的核心要素进行研究。它旨在通过分析一系列经济指标，政府政策及事件，来预测某一经济周期中的汇率变化和市场趋势。基本面数据不仅告诉我们现在的市场情况，更重要的是，它能帮助我们预测未来市场的发展。 有人将外汇交易者分成两类：技术分析型和基本面分析型。事实上，这两者间的界线已经逐渐变地模糊。运用基本面分析时也需经常留意技术图表给出的价格波动讯号，同时技术分析也不能忽略即将发生的重大政治事件、经济数据发布等一系列影响汇率变化的因素。 基本面分析能非常有效地预测经济走势，但并不一定针对确切的市场价格。比如，在分析某经济学家对未来国内生产总额(GDP)或就业情况报告作出的预测的时候，我们能够对整体经济状况有一个相对清晰的了解，但如果要获得入场点、离场点等具体交易策略，我们还需借助于更精确的技术分析方法。 对于外汇交易而言，基本面因素是影响一个国家运转的所有因素。从利率，中央银行政策，到自然灾害，基本面因素是一个巨大的动态集合，其中包含各种独特的计划，无规律的行为，以及不可预见的事件等。因此，合理的基本面分析方法，是掌握其中一些最具影响力的数据，而不是想要一网打尽。
由于美元在外汇市场中的地位，以及绝大多数的外汇交易都是以美元为中心的交易等原因，美国的经济数据在汇市中最为引人注目。以下是一些重要经济指标的理论上的观察方法和结论。 国内生产总值（GDP）： 是指某一国在一定时期其境内生产的全部最终产品和服务的总值。反映一个国家总体经济形势的好坏，与经济增长密切相关，被大多数西方经济学家视为“最富有综合性的经济动态指标”。主要由消费、私人投资、政府支出、净出口额四部分组成。数据稳定增长，表明经济蓬勃发展，国民收入增加，有利于美元汇率；反之，则利淡。一般情况下，如果GDP连续两个季度下降，则被视为衰退。此数据每季度由美国商务部进行统计，分为初值、修正值、终值。一般在每季度末的某日北京时间21：30公布前一个季度的终值。 失业率（UNEMPLOYMENTRATE）： 经济发展的晴雨表，与经济周期密切相关。数据上升说明经济发展受阻，反之则看好。对于大多数西方国家来说，失业率在4%左右为正常水平，但如果超过9%，则说明经济处于衰退。此数据由美国劳工部编制，每月第一个周五21：30公布。 利率（INTRESTRATE）： 利率是借出资金的回报或使用资金的代价。一国利率的高低对货币汇率有着直接影响。高利率的货币由于回报率较高，则需求上升，汇率升值；反之，则贬值。美国的联邦基金利率由美联储的会议来决定。 贸易赤字（TRADEDIFICIT）： 国际间的贸易是构成经济活动的重要环节。当一国出口大于进口时称为贸易顺差；反之，称逆差。美国的贸易数据一直处于逆差状态，重点是在赤字的扩大或缩小。
如何将外汇基本面分析和技术面分析相结合(一) 从经济学的原理来看，所谓在汇市的基本分析就是想知道目标货币的供求关系的过程。货币跟商品一样，供过于求，就跌；供不应求，就涨。既然关系如此简单，那我们要研究的是：第一，供应关系，第二，需求关系，其他问题根本用不着管。首先我们来看供应关系，这个并不难知道，只要看美联储的网站，每个月都报告出来。假设对美元的需求不变的情况下，美联储开始增加货币供应量。则导致两个市场的反应：股票会升，美元会软。货币供应减少，则美元回稳，或升。最简单的例子就是2009年3月18日，美联储宣布开启量化宽松来购买美国国债，当日晚上15分钟欧元暴涨300点。这就是市场认为美元的供应会增加，所以美元会“不值钱”而引起的反应。从这个角度上来看，每个月研究货币供应量是金融市场内行第一件要做的事。 知道了货币供应的情况以后，下一步就是要研究需求关系。一国货币的需求量是该货币的吸引力决定的，而该货币的吸引力，从宏观来看，主要有两方面： 第一，该国经济的方向。为了看清货币的前景，先要看该货币资产的前景。资产的增值潜力要看该国的股票市场，地产市场，债券市场的前景。即是说，经济前景好的话，有增值的潜力，实际利率升高的潜力，就是需求增加，那么该国的货币就有潜质上扬。还要看经济的前景，先看就业/失业情况，国民生产率，政局稳定情况，国际贸易，利率的周期，外资的流入情况，国内的资本运作等等。这个也是道氏理论的经典内容，有兴趣的同学可以去看一下。 第二，逐利以及保值的吸引力。——这个是重点，也就是说，在很多情况下，货币的价值并不真正反映其国家经济的发展程度，而是跟整个世界市场的逐利性和保值性来决定的。第一个逐利性，最好的例子就是日元，在日本的经济还算保持平稳的前提下，日元在经济危机前的2003-2007 年保持一直贬值的局面，这就是因为日元的利率在世界上是最低的，在各国经济高速发展的前提下，其它各国央行为了控制市场货币的流动性，都纷纷提高本国利率，从而造成了大量资金卖出日元买入其它高息货币，即息差交易大行其道，客观上造成的后果就是日元不停被卖出，日元贬值。 而保值性的问题则详细研究起来更加有趣——从金融危机爆发开始，危机的始发地美国的货币“美元”，不但没有如大部分遵照道氏理论分析问题的经济学家预测的那样大幅下跌，反而一路狂飙，其狂飙的过程中还制造了很多类似中信泰富投资外汇衍生品失败巨亏的案例，为金融危机向实体经济的扩散进行了推波助澜的作用。 我相信中信泰富这种航空母舰级别的公司在进行资本运作之前都一定是非常谨慎的，但是为什么在严密科学的分析之后，他们的分析师却集体犯了在大方向上南辕北辙的错误呢？我想一个重要的原因就是他们只看到了宏观的第一点——该国经济的方向——而没有充分重视第二点，即人性的贪婪与恐惧，表现在市场中的逐利（贪婪）与保值（恐惧）的关系。 用一个很通俗的比喻来说，在正常情况下，没有人愿意去住地下室，大家都喜欢住大房子，最好是别墅，而且最好是带花园的别墅——这就是人的贪婪性，希望自身占有更多的资源，这是生物的天性，没有什么正义与邪恶或者该不该的问题，这是很自然的现象；但是一旦“非常时期”开始后，例如战争中的空袭，那么你会发现，地下室或者防空洞是最受欢迎的地方，几乎人满为患，这就是人的天性的另一面——恐惧。在这种情况下，人们考虑的就不是如何占有更多的资源了，而是如何保护自己不受损伤，所以当世界范围内的金融危机开始后，反而是爆发地美国的货币美
外汇投资基本策略 无论是投资国内市场，还是投资国外市场，不论是投资一般商品，还是投资金融商品，投资的基本策略是一致的，在更为复杂的外汇市场上尤为如此。各人投资的策略虽有不同之处，但有一些是基本的，如下面的策略总结，对各种投资者来说，都有相当的参考价值。 （1）以闲余资金投资如果投资者以家庭生活的必须费用来投资，万一亏蚀，就会直接影响家庭生计的话，在投资市场里失败的机会就会增加。因为用一笔不该用来投资的钱来生财时，心理上已处于下风，故此在决策时亦难以保持客观、冷静的态度。 （2）知己知彼需要了解自己的性格，容易冲动或情绪化倾向严重的并不适合这个市场，成功的投资者大多数能够控制自己的情绪且有严谨的纪律性，能够有效地约束自己。 （3）切勿过量交易要成为成功投资者，其中一项原则是随时保持3倍以上的资金以应付价位的波动。假如阁下资金不充足，应减少手上所持的买卖合约，否则，就可能因资金不足而被迫“斩仓”以腾出资金出来，纵然后来证明眼光准确亦无济于事。
（4）正视市场，摒弃幻想不要感情用事，过分憧憬将来和缅怀过去。一位美国期货交易员说：一个充满希望的人是一个美好和快乐的人，但他并不适合做投资家，一位成功的投资者是可以分开他的感情 和交易的。 （5）勿轻率改变主意预先订下当日入市的价位和计划，勿因眼前价格涨落影响而轻易改变决定，基于当日价位的变化以及市场消息而 临时作出决定是十分危险的。 （6）作出适当的暂停买卖日复一日的交易会令你的判断逐渐迟钝。一位成功的投资家说：每当我感到精神状态和判断效率低至90％，我开始赚不到钱，而当我的状态低过90％时，便开始蚀本，故此，我会放下一切而去渡假数周。暂短的休息能令你重新认识市场，重新认识 自己，更能帮你看清未来投资的方向。投资者格言：当太近森林时， 你甚至不能看清眼前的树。 （7）切勿盲目成功的投资者不会盲目跟从旁人的意思。当每人都认为应买入时，他们会伺机沽出。当大家都处于同一投资位置，尤其 是那些小投资者亦都纷纷跟进时，成功的投资者会感到危险而改变路线。这和逆反的理论一样，当大多数人说要买入时，阁下就该伺机沽出。
《外汇模拟交易》实验报告 一、实验目的 1、通过实验使学生掌握外汇交易基本面分析和技术分析方法，掌握外汇交 易的操作方法和技巧；认识外汇交易的特点和风险。 2、通过实验训练学生应用专业理论知识分析影响外汇市场变化的因素，预 测外汇汇率的发展趋势；学会使用外汇行情软件和国泰安虚拟交易所软件进行保 证金交易。 3、通过实验掌握国泰安虚拟交易所软件的操作方法。 二、实验内容 利用外汇资讯行情系统熟悉几种主要外汇币种，能看懂汇率的标价方法。对 美元、欧元、日元、英镑等货币的汇率走势进行基本分析，熟悉外汇交易基本规 则和行情分析方法。利用国泰安虚拟交易所软件，在实验课时间内，进行保证金外汇交易，记录交易的相关内容（具体见下页相关表格），在每次外汇交易过程中，要求学生能够说明买卖外汇，设置止损、止赢，平仓的原因，并及时总结相 关经验教训。 三、实验要求 1、完成实验数据部分的表格，详细记录在第四部分的表格里面； 2、认真分析操作的原因，保证每笔外汇买卖都有比较合理的依据，并及时总 结此笔交易的依据、经验教训，完成第五部分内容。 3、总结本学期外汇模拟交易的经验与感受。
四、实验数据(20分) 1、实验概况 外汇保证金组合初值： 10 万美元外汇保证金组合终值： 7.816769万美元 投资期收益率：-21.83％ 2、保证金交易情况 货币组合买/卖交易单位（手）占用保证金开仓价成交时间（具体到秒）平仓价平仓时间（具体到秒）收益状况第一笔 EURUSD 卖10 12410.16500 1.24100 2018/4/17 15:57:00 1.24090 2018/4/17 15:58:38 100 第二笔 EURUSD 卖10 12397.17200 1.23970 2018/4/17 16:20:39 1.23960 2018/4/17 16:30:15 100 第三笔 EURUSD 卖10 14361.17300 1.43590 2018/4/17 16:23:29 1.43580 2018/4/17 16:30:15 100
外汇市场分析法:三大流派 现在市场上形形色色的各种分析方法总结起来可以归类为三大流派：数量分析、基本面分析和技术分析（这三大流派的排名不分先后）。 关于这三大流派孰优孰劣的争论已经持续了近百年，三方各持一词，百年争论下来也没有争出个结果来。 学数量分析的一直嘲笑基本面分析和技术分析太过主观，在奥克兰大学教数量分析的教授在课堂上就公然宣称基本面分析和技术分析为垃圾，而一些金融市场中的精英却宣称：“金融投资是一门艺术，而不是一门科学。”彼得。林奇就认为，妳在金融市场上需要的全部数学知识是妳上小学四年级就学会了的。 当然，基本面分析和技术分析这两个流派也并非铁板一块，这两个流派就经常互相指责对方本末倒置。其实，存在于这个世界上任何事物都有它存在的价值和道理。 这三大流派分庭抗礼近百年，也有它各自不可忽视的价值。在这篇文章里，笔者就来点评一下这三大流派： 第一，数量分析。 数量分析就是通过各种数学模型来分析预测一个金融商品在未来会达到什么价位。更准确的说，数量分析的宗旨是分析出冒多大的风险要得到多大的回报才算是合理，通过数学模型来让风险和收益成正比。由此可见，数量分析所追求的目标是保本保值，而不是获得多大的收益。因此，数量分析被许多跨国集团和国际基金广泛使用。大家在这里要注意的是这些跨国集团和国际基金使用数量分析不是为了追求收益，而是为了保值。举个例子，如果新西兰的一家国际贸易公司卖产品给一家美国公司，三个月后将有10万美元到这家新西兰公司的帐上。按照当前的汇率10万美元可以换到15万纽币，但是在这三个月之内，纽币可能会升值，这样一来三个月后10万美元将无法换到同等数目的纽币。为了避免这个风险，这家新西兰公司将通过买卖期权、期货等金融商品来缩定汇率，使得不管未来三个月内汇率怎么波动都能够换到15万纽币。至于，是否纽币会出现贬值，能否在三个月后换到更多的纽币，这一点根本不在考虑范围之内。 第二，基本面分析。 任何价格的波动都有其内在的原因，基本面分析就是希望能够通过掌握内在的原因来估算出当前某一金融商品的价值，这个商品当前的价格是否合理，并且预测未来的价格走向。可以说基本面分析就是一种“由里及外”、宏观的分析方法。这种分析方法是各国政府的“御用”分析方法，各国政府就是通过基本面分析来进行经济宏观调整的。不过这种分析方法不适用于散户投资者。一方面是因为各种数据的收集和分析工作量太大，另一方面，散户投资者也没办法保证他所收集资料的正确性和真实性。不仅如此，而且基本面分析是一个宏观的分析，分析出的结果动辙就是n年之后怎么怎么样。例如，妳通过基本面分析出来纽币已经被高沽，按照理论是应该可以沽空的，但是大家别忘记，基本面分析没有告诉妳纽币会被高沽到什么程度，什么时候会跌。更何况高沽之后还能再被高沽，汇价涨了之后还能再涨，并且还会维持相当一段时间。妳是否有足够的资金来抗住汇价的波动，条件是否允许妳等待这么长的一
外汇的基本面分析:经济数据分析 外汇市场通常对有一些国家定期公布的经济数据很敏感,有些数据甚至会导致某些货币短期走势逆转。但有些炒汇者对此不太了解,公布数据时不知道是利好还是利空。我们经过长期的实践和摸索,在经济数据对汇市的影响方面,总结了一些规律,谨供参考。 下面列出3个比较重要的经济数据,数据的好坏足可以导致汇率的变化。 失业率:是代表经济发展好坏的标志。失业率上升,意味着经济增长受阻;反之,则意味着经济发展势头良好。 消费物价指数:主要反映消费者支付商品或劳务的价格变化情况。如果CPI大幅度上升,从短期看,有助于利率上升,从而支持汇价坚挺;从长期看,实质上是通货贬值。 消费者消费信心指数:是指消费者消费愿望的表示,指数增加,表示消费者乐意支出,对经济增长是利好的,汇率上升;反之,则对经济增长不利,汇率下降。 影响外汇行情的因素主要有以下5个方面: 国际收支:国际收支是一国在一定时期内(通常是一年内与外国的全部经济交易发生的收支总额,这是一国与其它各国之间经济交往的记录。 通货膨胀差异:通货膨胀是指一般价格水平的持续、普遍上升。国内外通货膨胀的差异是决定汇率长期趋势的主导因素,在不兑现的信用货币条件下,两国之间的比率,是由各自所代表的价值决定 的。如果一国通货膨胀高于他国,该国货币在外汇市场上就会趋于贬值;反之,就会趋于升值。 利率:“利息率”的简称,是一定时期内利息额对借贷本金之比。我们需要关注各国利率政策的制定及利率的波动。
市场预期:国际金融市场的游资数额巨大,这些游资对世界各国的政治、军事、经济状况具有高度敏感性,由此产生的预期支配着游资的流动方向,对外汇市场形成巨大冲击,预期因素是短期内影响外汇市场的最主要因素。 货币管理当局的干预:各国货币当局为了使汇率维持在政府所期望的水平上,会对外汇市场进行直接干预,以改变外汇市场的供求状况,这种干预虽然不能从根本上改变汇率的长期趋势,但对外汇的短期走势仍有重要影响。
《外汇交易及风险防范》 课程 实验报告 年级专业13经济学 姓名涂萍萍 学号130152190 指导教师蒋荷新 上海师范大学 2013 年12 月
目录 实验项目一根据基本面预测汇率变动趋势 (3) 实验项目二根据技术面预测汇率变动趋势 (6) 实验项目三实时外汇模拟交易 (8) 实验项目四模拟交易成果汇报交流 (11)
实验项目一根据基本面预测汇率变动趋势（2课时） 【实验目的】 学习通过社会、财经新闻筛选与汇率变动相关的信息，并预测一周内的汇率走势。了解汇率基本面分析的含义，掌握汇率基本面分析的基本方法，包括：基本经济因素分析、中央银行干预与政策调整因素分析、市场预期心理和投机因素分析、政治与新闻因素分析。 【实验原理】 影响汇率波动的主要因素包括：（1）政治因素（战争、政治丑闻）（30%）；（2）经济因素（经济数据、利率动向）（30%）；（3）技术因素（汇率波动的历史走势图）（30%）以及（4）市场因素（市场情绪和央行干预）（10%），其中（1）（2）（4）称为基本面因素，一般认为此三大因素可以解释汇率波动的70%的原因。 【实验内容】 1.理解政治因素对汇率波动的影响。了解911事件、欧债危机、利比亚战争等重大 政治事件对美元及非美货币汇率波动的影响。 2.了解经济因素对汇率波动的影响。分析物价指数，GDP，国内就业，利率政策等对 主要国际货币汇率的影响，特别关注美国非农就业数据对外汇、黄金市场的巨大影响。 3.了解市场因素对汇率波动的影响。以美元、欧元、日元为例，分析各国央行干预 行为、财政部官员言论等对汇率的影响。 【实验步骤】 1.进入FXDD(FX Direct Dealer)外汇交易网站 （https://www.doczj.com/doc/3c624087.html,/mt/cn.html），申请外汇模拟交易帐号，并下载外汇交易模拟操作软件，并注册登录。 说明：FXDD交易网站是美国享有盛誉的金融经纪公司－Tradition Group Company 公司旗下的子公司。凭借母公司雄厚的运做资本和顶级的技术支持,FXDD的交易系统在专业界有口皆碑。 2.打开财经日历网站（https://www.doczj.com/doc/3c624087.html,）网站，了解最新财经新闻对欧元/美 元，黄金，英镑/美元，澳元/美元等主要货币对走势的影响。 3.学会判断相关新闻与汇率走势间的相关性。尤其关注央行、财政部，美国主要经 济数据对汇率的影响。 【实验结果分析】 一、政治因素对汇率波动的影响
外汇交易基本面分析 货币市场的两种主要分析方法为基本面分析和技术分析. 基本面分析注重金融, 经济理论和政局发展, 从而判断供给和需求要素. 技术分析观察价格和交易量数据,从而判断这些资料在未来的走势. 技术分析还可进一步分为两个主要类型:量化分析: 使用各种类型的数据属性来帮助估计买超/ 卖超货币的限度, 图表分析: 使用线条和图形来辨别货币汇率构成中的显著趋势和模式. 基本面分析与技术分析最明显的一点区别就是, 基本面分析研究市场运动的原因, 而技术分析研究市场运动的效果. 基本面分析的定义 基本面分析是基于对宏观基本因素的状况、发生的变化及其对汇率走势造成的影响加以研究，得出货币间供求关系的结论，以判断汇率走势的分析方法。研究对象包括经济、政治、军事、人文、地理、突发事件等各个方面。一般用以判断长期汇率变化的趋势。在某些书籍中，将基本面分析只定义为对经济因素的分析是片面的。 由基本面分析得来的汇率长期发展的趋势较为可靠，并具有提前性。但其缺点是无法提供汇率涨跌的起、止点和发生变化时间。并且在一些时候，汇率的变化并不是严格遵从于基本面的变化。因此，对于基本面的分析一定要结合技术面以及市场心理等因素进行研究。 基本面分析系列导言 基本面分析和技术面分析是外汇投资时运用的两类主要分析方法，由于基本面在很大程度上影响着长期的汇率运动方向，因此基本面分析成为中长线投资者必不可少的分析工具。但由于基本面分析涵盖的范围庞大而复杂，导致很多投资者对其望而兴叹。 本系列的主要内容有：各类经济指针和经济资料解读、经济政策概述、政府言论和立场综述、政府干预等。 最能直接体现经济面变动的莫过于政府公布的各类经济资料和指针了，一些重要经济数据的公布会令市场产生大幅波动，甚至可能会改变市场短期的走势。我们就首先从解读经济数据和指针入手，帮助投资者正确的理解、分析、判断这些数据。 影响汇率的主要因素 在汇市中，各个方面的因素对汇市的波动起了很大的作用，汇市中的游资往往借助这些因素，在汇市中兴风作浪，引起汇率的大幅波动。特别是政治因素，往往几个小时之内引起汇率剧烈的波动。政治因素一般是很突然的，很难预测，但是可以总结出包括政权更替、政变、战争、政府重要官员的遇刺或意外死亡，政治丑闻和下台，以及罢工和政治上的恐怖袭击等。如果我们在第一时间内掌握了这些因素，并做出正确的操作，会获得丰厚的利润或避免很大的损失。 一、政治局势：国际、国内政治局势变化对汇率有很大影响，局势稳定，则汇率稳定；局势动荡则汇 率下跌。所需要关注的方面包括国际关系、党派斗争、重要政府官员情况、动乱、暴乱等。 1、政权更替：当一个国家或地区的政权更替时，新生的政府可能把以前政权的货币作废，然后发行自己的货币，以前国家的货币可能就会变的一钱不值。大家都知道前苏联的巨变吧，前苏联的货币单位是卢布，在前苏联鼎盛时一卢布可以兑换1.5美元，可是在前苏联解体后，一美元可以兑换几十卢布，在俄罗斯取代前苏联后，又发行的新的俄罗斯卢布，前苏联的卢布已经象废纸一样了，又例如，1990年伊拉克占领科威特，立即宣布科威特这个国家不复存在，成为自己的第19个省，科威特货币作废，导致了大多数的科威特人一天时间由富人变成了穷人。 2、政变：当一个国家发生政变时，该国货币的汇率就会大幅下跌，局势的动荡永远是打击该国货币的重要原因，在全球国家中，东南亚地区的政治局势一直不稳定，象菲律宾、泰国、印度尼西亚等国，军人和不同的党派经常发生政变，每一次该国的货币都会遭到沉重打击。 3、政府重要官员的遇刺或意外死亡：在美国总统里根当政时，突然遭到刺杀，生死未卜，市场上的投机客听到这个消息，大量抛售美元，买入瑞郎和马克（当时里根时代欧元还未诞生，马克是世界的主要货币），令这些货币大幅盘升。日本前首相小渊惠三突然死在任上，就造成日元汇率的大幅波动，由于日本的经济衰退已经连续十年了，在小渊惠三的任上，他工作勤勤恳恳，每天工作十几个小时，日本的经济
外汇投资的基本面与技术面分析 外汇基本面分析概述 基本面分析就是指对影响一国经济以及货币汇率变化的核心要素进行研究。它旨在通过分析一系列经济指标,政府政策及事件,来预测某一经济周期中的汇率变化与市场趋势。基本面数据不仅告诉我们现在的市场情况,更重要的就是,它能帮助我们预测未来市场的发展。 有人将外汇交易者分成两类:技术分析型与基本面分析型。事实上,这两者间的界线已经逐渐变地模糊。运用基本面分析时也需经常留意技术图表给出的价格波动讯号,同时技术分析也不能忽略即将发生的重大政治事件、经济数据发布等一系列影响汇率变化的因素。 基本面分析能非常有效地预测经济走势,但并不一定针对确切的市场价格。比如,在分析某经济学家对未来国内生产总额(GDP) 或就业情况报告作出的预测的时候,我们能够对整体经济状况有一个相对清晰的了解,但如果要获得入场点、离场点等具体交易策略,我们还需借助于更精确的技术分析方法。 对于外汇交易而言,基本面因素就是影响一个国家运转的所有因素。从利率,中央银行政策,到自然灾害,基本面因素就是一个巨大的动态集合,其中包含各种独特的计划,无规律的行为,以及不可预见的事件等。因此,合理的基本面分析方法,就是掌握其中一些最具影响力的数据,而不就是想要一网打尽。 ?由于美元在外汇市场中的地位,以及绝大多数的外汇交易都就是
以美元为中心的交易等原因,美国的经济数据在汇市中最为引人注目。以下就是一些重要经济指标的理论上的观察方法与结论。 国内生产总值(GDP):?就是指某一国在一定时期其境内生产的全部最终产品与服务的总值。反映一个国家总体经济形势的好坏,与经济增长密切相关,被大多数西方经济学家视为“最富有综合性的经济动态指标”。主要由消费、私人投资、政府支出、净出口额四部分组成。数据稳定增长,表明经济蓬勃发展,国民收入增加,有利于美元汇率;反之,则利淡。一般情况下,如果GDP连续两个季度下降,则被视为衰退。此数据每季度由美国商务部进行统计,分为初值、修正值、终值。一般在每季度末的某日北京时间21:30公布前一个季度的终值。 失业率(UＮEＭPLOYMＥNT RATE): 经济发展的晴雨表,与经济周期密切相关。数据上升说明经济发展受阻,反之则瞧好。对于大多数西方国家来说,失业率在4％左右为正常水平,但如果超过9%,则说明经济处于衰退。此数据由美国劳工部编制,每月第一个周五２1:３0公布。 利率(INTRＥＳTRATＥ):?利率就是借出资金的回报或使用资金的代价。一国利率的高低对货币汇率有着直接影响。高利率的货币由于回报率较高,则需求上升,汇率升值;反之,则贬值。美国的联邦基金利率由美联储的会议来决定。 贸易赤字(TRＡDＥDIFICIT):?国际间的贸易就是构成经济活动的重要环节。当一国出口大于进口时称为贸易顺差;反之,称逆差。美国的贸易数据一直处于逆差状态,重点就是在赤字的扩大或缩小。赤字扩