上投摩根内需动力股票型证券投资基金
2008年年度报告
2008年12月31日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2009年3月28日
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2008年1月1日起至12月31日止。
1.2 目录
§1 重要提示及目录 (2)
1.1 重要提示 (2)
1.2 目录 (2)
§2 基金简介 (4)
2.1 基金基本情况 (4)
2.2 基金产品说明 (4)
2.3 基金管理人和基金托管人 (4)
2.4 信息披露方式 (5)
2.5 其他相关资料 (5)
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 (5)
3.1 主要会计数据和财务指标 (5)
3.2 基金净值表现 (6)
3.3 过去三年基金的利润分配情况 (8)
§4 管理人报告 (8)
4.1 基金管理人及基金经理情况 (8)
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 (9)
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 (9)
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 (10)
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (10)
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 (10)
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 (11)
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 (11)
§5 托管人报告 (11)
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 (11)
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明..
(12)
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 (12)
§6 审计报告 (12)
§7 年度财务报表 (13)
7.1资产负债表 (13)
7.2 利润表 (15)
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 (16)
7.4 报表附注 (17)
§8 投资组合报告 (36)
8.1 期末基金资产组合情况 (36)
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 (36)
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 (37)
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 (38)
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 (40)
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 (40)
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细..40
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 (40)
8.9 投资组合报告附注 (40)
§9 基金份额持有人信息 (41)
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 (41)
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 (41)
§10 开放式基金份额变动 (42)
§11 重大事件揭示 (42)
11.1 基金份额持有人大会决议 (42)
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 (42)
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 (42)
11.4 基金投资策略的改变 (42)
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 (42)
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 (42)
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 (42)
11.8 其他重大事件 (43)
§12 影响投资者决策的其他重要信息 (44)
§13 备查文件目录 (44)
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称上投摩根内需动力股票型证券投资基
金
基金简称内需动力
交易代码 377020 基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日 2007年4月13日
报告期末基金份额总额 11,368,078,504.34份
2.2 基金产品说明
投资目标本基金重点投资于内需增长背景下具
有竞争优势的上市公司，把握中国经济
和行业快速增长带来的投资机会，追求
基金资产长期稳定增值。
投资策略（1）股票投资策略
在投资组合构建和管理的过程中，本基
金将采取“自上而下”与“自下而上”相结
合的方法。基金管理人在内需驱动行业
分析的基础上，选择具有可持续增长前
景的优势上市公司股票，以合理价格买
入并进行中长期投资。
（2）固定收益类投资策略
本基金以股票投资为主，一般市场情况
下，基金管理人不会积极追求大类资产
配置，但为进一步控制投资风险，优化
组合流动性管理，本基金将适度防御性
资产配置，进行债券、货币市场工具等
品种投资。
在券种选择上，本基金以中长期利率趋
势分析为基础，结合经济趋势、货币政
策及不同债券品种的收益率水平、流动
性和信用风险等因素，重点选择那些流
动性较好、风险水平合理、到期收益率
与信用质量相对较高的债券品种。
业绩比较基准沪深300指数收益率×80%＋上证国债
指数收益率×20％
风险收益特征本基金是股票型证券投资基金，属于证
券投资基金中较高风险、较高收益的基
金产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人
名称上投摩根基金管理
有限公司中国工商银行股份有限公司
姓名朱戈宇蒋松云
联系电话 8621-38794999 010-********
信息披露负责人
电子邮箱 peter.zhu@jpmf-siti
https://www.doczj.com/doc/2d19294207.html,
custody@https://www.doczj.com/doc/2d19294207.html,
客户服务电话 400-889-4888
021-********
95588
传真 8621-68881170
010-********
注册地址上海市富城路99
号20楼北京市西城区复兴门内大街55号
办公地址上海市富城路99
号20楼北京市西城区复兴门内大街55号
邮政编码 200120
100140
法定代表人陈开元姜建清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称《上海证券报》
《中国证券报》
《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 https://www.doczj.com/doc/2d19294207.html, 基金年度报告备置地点基金管理人、基金
托管人的办公场
所
2.5 其他相关资料
项目会计师事务所注册登记机构
名称普华永道中天会计师事
务所有限公司上投摩根基金管理有限公司
办公地址上海市湖滨路202号普华
永道中心11楼
上海市富城路99号20楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2008年2007年04月13日-2007年12月31日
本期已实现收益 -2,910,982,611.932,878,537,368.74
本期利润 -7,922,935,350.336,880,365,552.30 加权平均基金份额本期利润 -0.68370.5559
本期加权平均净值利润率 -68.08%43.77%
本期基金份额净值增长率 -47.00%52.07%
3.1.2 期末数据和指标
2008年2007年04月13日-2007年12月31日
期末可供分配利润 -2,964,336,991.362,532,599,347.89
期末可供分配基金份额利润 -0.26080.2262
期末基金资产净值 8,403,741,512.9817,025,115,846.51
期末基金份额净值 0.7392 1.5207
3.1.3 累计期末指标
2008年2007年04月13日-2007年12月31日
基金份额累计净值增长率 -19.40%52.07% 注：
1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的
申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③②－④
过去三个月-4.56% 2.04%-14.33% 2.43%9.77% -0.39%过去六个月-20.92% 1.97%-26.52% 2.39% 5.60% -0.42%过去一年-47.00% 2.11%-50.88% 2.44% 3.88% -0.33%过去三年- ---- -过去五年- ---- -自基金合同
生效起至今
-19.40% 1.85%-32.47% 2.21%13.07% -0.36%注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20％。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：
1.本基金合同生效日为2007年4月13日，图示时间段为2007年4月13日至2008年12月31日。
2.本基金建仓期自2007年4月13日至2007年10月12日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
1.图示2007年是指本基金合同生效日2007年4月13日至2007年12月31日。
2.合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度每10份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放
总额
年度利润分配
合计
备
注
2008年 1.000 507,731,967.83 604,730,682.02 1,112,462,649.85 合计 1.000 507,731,967.83 604,730,682.02 1,112,462,649.85
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
上投摩根基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于2004年5月12日正式成立。公司由上海国际信托投资有限公司（2007年10月8日更名为“上海国际信托有限公司”）与摩根富林明资产管理（英国）有限公司合资设立，注册资本为1.5亿元人民币，注册地上海。截止2008年12月底，公司管理的基金共有八只，均为开放式基金：上投摩根中国优势证券投资基金，于2004年9月15日成立，首发规模为1,669,305,034.88份；上投摩根货币市场基金，于2005年4月13日成立，首发规模为991,360,522.73份；上投摩根阿尔法股票型证券投资基金，于2005年10月11日成立，首发规模为767,620,088.15份；上投摩根双息平衡混合型证券投资基金，于2006年04月26日成立，首发规模为6,435,738,977.50份；上投摩根成长先锋股票型证券投资基金，于2006年09月20 日成立，首发规模为5,480,692,618.04份；上投摩根内需动力股票型证券投资基金，于2007年04月13日成立，首发规模为9,884,799,607.98份；上投摩根亚太优势股票型证券投资基金，于2007年10月22日成立，首发规模为29,572,160,439.53份；上投摩根双核平衡混合型证券投资基金，于2008年5月21日成立，首发规模为1,423,318,139.20份。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限姓名职务
任职日期离任日期证券从
业年限
说明
孙延群本基金
基金经
理，基金
管理人
投资总
监，同时
兼任上
投摩根
阿尔法
股票型
证券投
2007-04-13 -
11年以
上
男，1968年出生，硕士学
历，中国注册会计师。1992
年进入哈尔滨飞机制造公
司；1997年至2003年间，
分别在中兴信托投资有限
公司上海证券管理总部及
平安证券有限责任公司担
任行业分析师；2003年3
月进入景顺长城基金管理
有限公司，任景顺长城内
需增长基金的基金经理；
资基金基金经理2005年6月加入上投摩根基金管理有限公司投资管理部，并从2005年11月起担任上投摩根阿尔法基金的基金经理，负责阿尔法基金的投资工作；并从2007年4月起同时担任上投摩根内需动力股票型证券投资基金的基金经理。
王孝德本基金
基金经
理
2008-09-27 -
10年以
上
毕业于浙江农业大学,11年
金融证券领域相关工作经
验。曾担任（国泰）君安
证券研究所研究员，德邦
证券，证券投资部副总经
理；银河基金管理有限公
司，银河银泰理财分红证
券投资基金基金经理助
理；华宝兴业基金管理有
限公司，并于2007年4月
12日至2008年4月24日
担任宝康消费品证券投资
基金基金经理；2008年5
月加入上投摩根基金管理
有限公司。
注：
1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日，其中孙延群先生作为首任基金
经理的任职日期自本基金合同正式生效之日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根内需动力股票型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中缺省使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
项目本基金指标值（%）业绩表现差异说明
本基金 -47.00上投摩根中国优势 -57.24上投摩根阿尔法 -46.62根据相关投资组合的产品设计，阿尔法采用哑铃式投资技术对资产配置进行适度调整，争取长期获得主动投资的超额收益。内需动力重点投资于内需增长背景下具有竞争优势的上市公司，受国际经济环境波动影响的程度相对较小。中国优势精心选择在经济全球化趋势下具有国际比较优势的中国企业，根据其行业配置的结构，对宏观经济环境的变化相对较为敏感，本年度受到外围宏观经济的影响，业绩表现与投资风格相似的其他投资
组合之间有一定差异。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金不存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
2008年的全球经济经历了大幅度的下滑，全球股票市场也大幅下跌。中国的A 股市场在这样的背景下也基本上处于单边下行状态，从上游的采掘业、中间制造业到下游的服务和消费品行业，几乎都处于全面的下行趋势之中。相对于周期类和资产类公司，生活必需品、医药和电力设备公司等行业表现出一定的需求刚性，相应地其股价也表现出一定的抗跌性。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
本基金在年初布局阶段，对经济趋势持较为谨慎态度，在行业配置上较少持有价格弹性很大资产类和周期类行业，并在年度中增持了相对稳定的电力设备和医药行业，使得本基金从全年来看表现出一定的抗跌性。但是，在少见的大跌中，仍然使基金净值遭受了较大的损失。
2009年是较难把握的一年。欧美经济很难在短期内复苏，中国出口部分驱动的增长因素难以为继；内需部分主要还是受制于收入预期，而收入预期在短期内也没有看到复苏的趋势。机遇可能在于政府主导的大规模的基建投资，我们认为需要认真跟踪大规模基建投资对下游行业的需求拉动状况。影响09年A股市场走势的另一个重要变量就是货币供应量状况，因为资产价格可以被充沛的货币数量推上去。在行业层面，我们将着重关注基建相关的水泥、工程机械、电力设备、医药和新能源等行业的机会。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人在内部监察工作中一切从合规运作、保障基金份额持有人利益出发，由独立的监察稽核部门对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行
定期和不定期检查，推动内部控制机制的完善与优化，保证各项法规和管理制度的落实，发现问题及时提出建议并督促有关部门改进。
在本报告期内，本基金管理人内部监察工作重点集中于以下几个方面：
（1）根据基金监管法律法规的重大变化，推动公司各部门完善制度建设和业务流程，并加强内部法规培训；
（2）全面开展基金运作的监察稽核工作，确保基金投资的合法合规。通过日常合规监控、定期审计查核等工作方法，完善内部控制管理，保证本基金的合法合规运作，在本年的监察稽核工作中，没有发现重大违法违规行为；
（3）按照中国证监会的要求，在公司内部严格推行风险控制自我评估制度。通过各部门的参与和自我评估，明确了各部门的风险点，对控制不足的风险点，制订了进一步的控制措施；
（4）根据监管部门的要求，完成与基金投资业务相关的定期监察报告，报送中国证监会和董事会；
（5）制定了规范公司员工操守的有关规定，严格防范利益冲突。
公司自成立以来，各项业务运作正常，内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作用。本基金运作合法合规,保障了基金份额持有人的利益。我们将继续以风险控制为核心，提高内部监察工作的科学性和有效性，保障基金合规运作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本公司的基金估值和会计核算由基金会计部负责，根据相关的法律法规规定、基金合同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制，目的是保证基金估值和会计核算的准确性。基金会计部人员均具备基金从业资格和相关工作经历。本公司成立了估值委员会，并制订有关议事规则。估值委员会成员包括公司管理层、督察长、基金会计、风险管理等方面的负责人以及相关基金经理，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估值委员会对估值事项发表意见，评估基金估值的公允性和合理性。基金经理是估值委员会的重要成员，参加估值委员会会议，参与估值程序和估值技术的讨论。估值委员会各方不存在任何重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本期于2008年3月14日公告每10份基金份额派发红利1元，共计派发红利1,112,462,649.85元，权益登记日为2008年3月19日。
2008年度收益分配金额为2007年度的可分配收益。
本基金投资当期出现净亏损，根据相关法律法规和本基金合同约定，本基金不进行收益分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2008年，本基金托管人在对上投摩根内需动力股票型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2008年，上投摩根内需动力股票型证券投资基金的管理人——上投摩根基金管理有限公司在上投摩根内需动力股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，上投摩根内需动力股票型证券投资基金对基金份额持有人进行了一次利润分配，分配金额为1,112,462,649.85元。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对上投摩根基金管理有限公司编制和披露的上投摩根内需动力股票型证券投资基金2008年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
审计报告
普华永道中天审字(2009)第20175号上投摩根内需动力股票型证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的上投摩根内需动力股票型证券投资基金(以下简称“上投摩根内需动力基金”)的财务报表，包括2008年12月31日的资产负债表、2008年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。
一、 管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是上投摩根内需动力基金的基金管理人上投摩根基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
(1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于
舞弊或错误而导致的重大错报；
(2) 选择和运用恰当的会计政策；
(3) 作出合理的会计估计。
二、 注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注
册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、 审计意见
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了上投摩根内需动力基金2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天注册会计师
会计师事务所有限公司————————
汪棣
中国· 上海市注册会计师
————————
2009年3月26日陈宇
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：上投摩根内需动力股票型证券投资基金
报告截止日：2008年12月31日
单位：人民币元
资产附注号
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
资产：
银行存款 7.4.7.1
655,697,121.971,483,674,594.14结算备付金11,213,243.437,046,264.30
存出保证金1,647,652.903,395,752.33交易性金融资产 7.4.7.2
7,671,770,530.5815,564,419,994.11其中：股票投资6,581,444,888.8714,594,801,555.91基金投资--债券投资1,090,325,641.71969,618,438.20资产支持证券投资--衍生金融资产 7.4.7.3 -74,769,352.65买入返售金融资产 7.4.7.4 --应收证券清算款77,804,985.1511,309,151.71应收利息 7.4.7.5
14,202,643.4013,677,916.53应收股利--应收申购款3,360,493.55288,879.31递延所得税资产--其他资产 7.4.7.6 --资产总计8,435,696,670.9817,158,581,905.08
负债和所有者权益附注号
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
负债：
短期借款--交易性金融负债--衍生金融负债 7.4.7.3 --卖出回购金融资产款--应付证券清算款8,675,883.8334,340,353.44应付赎回款4,952,424.5368,038,790.31应付管理人报酬10,737,810.6820,575,512.49应付托管费1,789,635.123,429,252.08应付销售服务费--应付交易费用 7.4.7.7 5,125,704.365,965,728.94应交税费--应付利息--应付利润--递延所得税负债--其他负债 7.4.7.8
673,699.481,116,421.31负债合计 31,955,158.00133,466,058.57所有者权益：
实收基金 7.4.7.9
11,368,078,504.3411,195,819,255.25未分配利润 7.4.7.10
-2,964,336,991.365,829,296,591.26所有者权益合计8,403,741,512.9817,025,115,846.51负债和所有者权益总计8,435,696,670.9817,158,581,905.08注：报告截止日2008年12月31日，基金份额净值 0.7392元，基金份额总额11,368,078,504.34份。
比较财务报表的实际编制期间为2007年4月13日(基金合同生效日)至2007年12月31日。后附7.4报表附注为本财务报表的组成部分。
7.2 利润表
会计主体：上投摩根内需动力股票型证券投资基金
本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
单位：人民币元
项目附注号
本期
2008年1月1日至
2008年12月31日
上年度可比期间
2007年4月13日(基
金合同生效日)至
2007年12月31日
一、收入 -7,676,813,760.54
7,169,050,123.29
1.利息收入45,145,906.56
42,040,712.52
其中：存款利息收入 7.4.7.11
12,866,007.13
22,254,943.62债券利息收入32,003,291.93
19,023,632.01资产支持证券利息收入- -
买入返售金融资产收入276,607.50 762,136.89
其他利息收入- -
2.投资收益（损失以“-”填列）-2,714,589,965.88 3,117,267,478.02
其中：股票投资收益 7.4.7.12
-2,832,160,115.70
3,062,502,414.86基金投资收益- -
债券投资收益 7.4.7.13
15,830,279.76
29,488,693.83资产支持证券投资收益- -
衍生工具收益 7.4.7.14
12,977,021.37
-22,141,279.55股利收益 7.4.7.15
88,762,848.69
47,417,648.88
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
7.4.7.16 -5,011,952,738.40 4,001,828,183.56
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） -
-
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 4,583,037.18 7,913,749.19
二、费用（以“-”号填列） -246,121,589.79
-288,684,570.99
1．管理人报酬-175,726,242.50
-168,152,459.95
2．托管费-29,287,707.14
-28,025,409.95
3．销售服务费- -
4．交易费用 7.4.7.18
-36,807,770.70
-84,902,422.21
5．利息支出-3,795,682.62
-7,208,234.28
其中：卖出回购金融资产支出-3,795,682.62 -7,208,234.28
6．其他费用 7.4.7.19
-504,186.83
-396,044.60
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -7,922,935,350.33
6,880,365,552.30
所得税费用（以“-”号填列）- -四、净利润（净亏损以“-”号填列） -7,922,935,350.33
6,880,365,552.30注：比较财务报表的实际编制期间为2007年4月13日(基金合同生效日)至2007年
12月31日。
后附7.4报表附注为本财务报表的组成部分。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：上投摩根内需动力股票型证券投资基金
本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
项目
实收基金未分配利润所有者权益合计
11,195,819,255.255,829,296,591.26 17,025,115,846.51一、期初所有者权益（基金
净值）
--7,922,935,350.33 -7,922,935,350.33二、本期经营活动产生的基
金净值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数
172,259,249.09241,764,417.56 414,023,666.65（净值减少以“-”号填列）
4,440,290,968.11其中：1.基金申购款 3,845,989,072.79594,301,895.32
2.基金赎回款（以“-”
-3,673,729,823.70-352,537,477.76 -4,026,267,301.46号填列）
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值
--1,112,462,649.85 -1,112,462,649.85变动（净值减少以“-”号填
列）
五、期末所有者权益（基金
11,368,078,504.34-2,964,336,991.36 8,403,741,512.98净值）
上年度可比期间
项目
2007年4月13日(基金合同生效日)至2007年12月31日
实收基金未分配利润所有者权益合计
9,884,799,607.98- 9,884,799,607.98一、期初所有者权益（基金
净值）
-6,880,365,552.30 6,880,365,552.30二、本期经营活动产生的基
金净值变动数（本期利润）
1,311,019,647.27-1,051,068,961.04 259,950,686.23三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
6,357,532,907.63其中：1.基金申购款 5,887,240,344.75470,292,562.88
-4,576,220,697.48-1,521,361,523.92 -6,097,582,221.40
2.基金赎回款（以“-”
号填列）
---四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值
变动（净值减少以“-”号填
列）
11,195,819,255.255,829,296,591.26 17,025,115,846.51五、期末所有者权益（基金
净值）
注：比较财务报表的实际编制期间为2007年4月13日(基金合同生效日)至2007年
12月31日。
后附7.4报表附注为本财务报表的组成部分。
基金管理公司负责人：王鸿嫔主管会计工作的负责人：胡志强会计机构负责人：罗嘉
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
上投摩根内需动力股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2007]第091号《关于同意上投摩根内需动力股
票型证券投资基金募集的批复》核准，由上投摩根基金管理有限公司依照《中华人民
共和国证券投资基金法》和《上投摩根内需动力股票型证券投资基金基金合同》负责
公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利
息共募集人民币9,884,050,624.48元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华
永道中天验字(2007)第046号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《上投摩根内
需动力股票型证券投资基金基金合同》于2007年4月13日正式生效，基金合同生效
日的基金份额总额为9,884,799,607.98份基金份额，其中认购资金利息折合748,983.50
份基金份额。本基金的基金管理人为上投摩根基金管理有限公司，基金托管人为中国
工商银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根内需动力股票型证券投资基金
基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券
及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金投资组合中股票投资比例
为基金总资产的60%-95%，债券、现金及其它短期金融工具为0-40%，并保持不低于
基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金投资重点是内需
驱动行业中的优势企业，80%以上的非现金股票基金资产属于上述投资方向所确定的
内容。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率X80%＋上证国债指数收益率
X20%。
本财务报表由本基金的基金管理人上投摩根基金管理有限公司于2009年3月26日批准
报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》
和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及
其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会基金部通知[2009]4号关于发布
《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>（试行）》等问
题的通知、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务
指引》、《上投摩根内需动力股票型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如报
表附注7.4.4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2008年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。比较财务报表的实际编制期间为2007年4月13日(基金合同生效日)至2007年12月31日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应收
款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的
净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
(1) 计量属性
本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外，一般采用历史成本计量。
(2) 重要会计估计及其关键假设
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(a) 对于特殊事项停牌股票，2008年9月16日之前按停牌前最后交易日的收盘价估值；根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，本基金自2008年9月16日起采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股票估值，通过停牌股票所处行业的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间对于停牌股票公允价值的影响。上述指数收益法的关键假设包括所选取行业指数的变