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159******** （24小时电话） 一、金先生2005年3月因病去世，家中有房屋两套，市价约值人民币120万元，汽车一辆，市价约12万元。金先生住院期间欠医院治疗费6万元。金先生的爱人万女士因为身体不好，2004年从单位办理了病退手续，一直在家养病。金先生夫妇有两个儿子，大儿子金达，二儿子金旺，均已经成家。在料理完金先生的丧事后，二儿子金旺出示了一份金先生的遗嘱，遗嘱中将一套房屋给万女士，另一套房屋由他继承，汽车留给大儿子。遗嘱由金旺的妻子代书，上面有金先生的签字，金旺及医院护士小赵作为见证人在遗嘱上面签名。大儿子金达认为遗嘱系伪造，于是向法院起诉要求确认遗嘱无效。经过法院查证，遗嘱上的签字确实是金先生本人的。请问：
1、金先生的遗嘱是否有效，为什么？
2、就遗嘱所表达的金先生的财产传承规划目标，作为一名理财规划师，请分析其是否符合法律规定？
3、金先生的遗产额有多少？如何分配？
1、答：金先生的遗嘱无效。
代书遗嘱的设立，必须有两个以上见证人，而且见证人不能是继承人和与继承人有利害关系的人。金旺作为金先生的继承人没有资格成为见证人。
2、答：金先生通过遗嘱形式表达其财产传承意愿，但他忽略了家庭财产中属于配偶的财产部分，对属于配偶的财产也进行了处分，这就违反了法律的规定，即使遗嘱形式合法，也会因为该违法处分行为，导致遗嘱无效，无法实现自己的传承计划。
3、答：按照题目所示，金先生的遗产为除去配偶万女士所有财产的部分家庭财产，此外，6万元的医药费属于夫妻共同债务，应当从家庭共同财产中支付，因此，金先生的遗产数额约为[（120+12）－6]/2=63万元。
因为遗嘱无效，按照法定继承的一般原则，由万女士和两个儿子平均分配金先生的遗产，每个人约为21万元。
继承人也可以对遗产分配数额及具体分配方式进行协商。
二、张教授在某大学法学院任教员，同时也是业界有名的法律专家。2006年5月，张教授取得税前工资6，000元（注：忽略“三险一金”），他通过国家机关向某公益事业捐赠3，000元。按照国家规定，个人将其所得通过中国境内的社会团体、国家机关向教育和其他社会公益事业以及遭受严重自然灾害的地区、贫困地区捐赠，捐赠额未超过纳税义务人申报的应纳税所得额30%的部分可以从其应纳税所得额中扣除。若张教授的捐赠行为符合上述规定，则张教授本月应缴纳的个人所得税是多少？（注：请说明张教授取得的收入应按个人所得税的哪一个税目纳税；未考虑捐赠前的应纳税所得额；因捐赠行为可以扣除的应纳税所得额和实际应缴纳的应纳税额）。
答案要点：
张教授的收入应当按照个人所得税的工资、薪金税目纳税。 未考虑捐赠前的应纳税所得额＝6000－1600＝4400元。
由于应纳税所得额的30％为1320元，而张教授捐赠了3000元，因此，因捐赠行为可以扣除的应纳税所得额为1320元。
应纳税额＝（4400－1320）×15％－125＝337元。
三、客户基本资料：
这是一个令人羡慕的三口之家，李先生夫妻生活在一个中等城市，今年均为34岁，有一个读小学一年级的女儿，今年7岁。李先生在外资企业做管理工作，月薪5,000元（税前），年终奖金64,375元（税后）；妻子是某事业单位财务主管，月薪4,000元（税前），年终奖,3,800元（税后）。二人每月按照税前工资的15%缴纳"三险一金"。李先生有一套自有产权住房，每年的租金收入9,600元，如现在出售能卖到18万元；如10年后出售，由于年代较久，预计只能卖到10万元。一家人目前住在一套2005年1月购买的现市场价值40万元的新房里，从购买当月即开始还款，当时首付16万元，以公积金贷款24万元，因为考虑到女儿的教育支出会越来越高，为减少后期开支所以选择了以等额本金方式还款，还款期限15年。
李先生家庭财务支出比较稳定，除了基本的伙食、交通、通讯费用外，就是不定期的服装购置和旅游支出。女儿一年的教育费用（含特长班支出）在1万元左右，太太办的美容卡每年需要8000元，一家人平均每月的日常生活开支为3000元，家庭应酬支出平均每月500元，每年旅游支出1万元。
工作繁忙加上对理财并不在行，所以夫妻两人没有炒过股票，只是三年前经人介绍以20000元买入一只债券型基金，目前市值为21500元，其中近一年的收益是1000元。家里有即将到期的定期存款15万元，活期存款2万元。李先生夫妻除房贷外目前无其他贷款。除了单位缴纳的"三险一金"外夫妻二人没有投保其他商业保险，女儿的人身意外保险是学校统一缴纳的。
目前，李先生想请理财规划师通过理财规划为其解决以下问题：
1、李先生夫妻觉得最近两年房价已经涨得比较高了，因此考虑用于出租的这处房产是现在出售还是10年后出售。他们想请理财规划师为他们分析一下，如果每年租金收入不变，以年投资回报率4%计，是否应卖掉此房产。
2、李先生想知道目前只依靠单位福利的风险保障是否完备，如果不足，还需要补充哪些保险。
3、孩子是夫妻二人的希望，他们希望女儿能茁壮成长，接受良好的教育。由于小学和中学阶段教育开支并不太大，因此李先生想请理财规划师着重为其解决女儿的高等教育费用问题。由于家庭财力一般，因此夫妻二人希望女儿在国内读到研究生毕业，暂不考虑让其出国留学。他们的女儿到读大学还有差不多11年的时间，目标额度为50万元。
4、尽管李先生夫妻二人单位福利不错，但考虑到养老费用是一笔不小的开支，同时想在身后能够为女儿留下遗产，所以夫妻二人还是想在退休时积攒下一笔财富。夫妻二人希望25年后退休，届时积攒资金的目标额度为80万元。
5、能够对现金等流动资产进行有效管理。
提示：信息收集时间为2006年12月31日。
不考虑存款利息收入。
月支出均化为年支出的十二分之一。
工资薪金所得的免征额为1600元。
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159******** （24小时电话）
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159******** （24小时电话） 公积金贷款利率为4.59%。
计算过程保留两位小数，计算结果保留到整数位。
1、客户财务状况分析：（26分）
（1）编制客户资产负债表（计6分，住房贷款项目：2分）
表-1 资产负债表 单位：元 客户：李先生和李太太家庭 日期：2006年12月31日 资产
金额 负债与净资产 金额 现金与现金等价物 负债
活期存款 20,000 住房贷款
（未还贷款本金） 208,000 定期存款 150,000 其他金融资产 基金 21,500
实物资产 负债总计 208,000 自住房 400,000 投资房产 180,000 净资产
563,500 资产总计
771,500
负债与净资产总计
771,500
（2）编制客户现金流量表（计8分，李先生收入：2分；李太太收入：2分；房屋按揭还贷：2分）。
表-2 现金流量表 单位：元
客户：李先生和李太太家庭 日期：2006年1月1日——2006年12月31日
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159******** （24小时电话） 年收入 金额 年支出 金额 工薪类收入 房屋按揭还贷 25,945 李先生 47,730 日常生活支出 36,000 李太太 38,940
子女教育费用 10,000 奖金收入 旅游开支 10,000 李先生 64,375 其他 14,000
李太太 3,800 投资收入 10,600 收入总计
165,445
支出总计
95,945
年结余
69,500
（3）客户财务状况的比率分析（至少分析四个比率，以百分数表示，保留到整数位）（6分）。 ① 客户财务比率表(2分)
结余比例 42% 投资与净资产比率
36% 清偿比率 73% 负债比率 27% 即付比率 82% 负债收入比率 16% 流动性比率
21
② 客户财务比率分析：(4分)
a、李先生家庭目前的结余为42%，即每年的税后收入有42％能节省下来。一方面说明李先生家庭控制支出的能力较强，另一方面说明李先生家庭累积净资产的能力较强，这部分结余资金也是理财的重点规划对象。
b、李先生家庭的投资与净资产的比率为36％，从以往的经验来看，投资与净资产的比率达到50%左右是比较合适的。
c、李先生家庭清偿比率为73%，这个比率非常高，如有需要，该家庭还可以承受一定的负债。
d、负债比率与清偿比率一样，反映了家庭的偿债能力，这个比率为27％，说明李先生家庭债务负担不重，通常的经验显示，50%以下的负债比率即为合理。
e、李先生家庭的即付比率为82%，略高于参考值70%，流动资产规模可以降低。
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159******** （24小时电话） f、16%的负债收入比率说明李先生家庭短期偿债能力很强。
g、李先生家庭的流动性比率为21，也就是说在不动用其他资产时，李先生家庭的流动资产可以支付家庭近2年的开支，对于李先生夫妇的工资收入都比较稳定的情况来说，这个比率偏高，在做理财规划时，可以对这部分资产进行调整。
（4）客户财务状况预测（3分） 李先生夫妇正处在事业的上升阶段，尤其李先生收入上涨的空间更大。李太太的收入比较稳定，有上升的空间，但是在短期内上升的潜力不大。随着时间的推移，女儿的成长，未来十几年李先生家庭的各项支出也会随之增加。如果没有其他债务安排，房贷的偿还压力越来越小，家庭的债务负担会逐渐减轻。
（5）客户财务状况总体评价（3分）
李先生家庭属于收入、结余都处于中等水平的家庭，财务状况较好。但是该家庭财务状况中也存在一些问题。主要包括：流动性比率过高、家庭成员和财产的风险管理保障不充分、收入有限，如果想顺利的实现李先生的理财规划目标，还需要仔细规划。
2、理财规划目标（5分）
（1） 李先生现有出租用住房是否出售的规划 （2） 李先生家庭成员的保险保障计划
（3） 李先生女儿50万元高等教育资金的足额准备 （4） 夫妇退休，并届时拥有80万元的退休养老资金 （5） 保证家庭资产的适度流动性
3、分项理财规划方案（25分） （1）现有出租住房的规划
由于出售和出租是不同性质的投资方式，具有不同的时间价值，因此必须将两者的收益放在同一时间上进行比较。出售现房所得为18万元，如继续出租下去，年租金收入9600元，10年后还可获得售房收入10万元，则其现值为PMT=9600,I/Y=4,FV=100000,N=10,CPT PV=145421元。因此建议出售旧房。
（2）家庭成员的保险保障计划
李先生夫妇由于已经有了社保和较好的单位福利，因此主要考虑寿险、意外险和重大疾病保险。建议李先生夫妇每人购买保额为20万元的重大疾病保险，二人保费支出10000元/年；同时，可以购买卡式意外险，李先生选择保额20万元年缴费200元的某保险品种；李太太选择保额为10万元年缴费100元的保险品种。因为家庭中有经济依赖者，因此还可以考虑夫妻双方均购买定期两全寿险，每人年交保费10000元，年限20年，保额30万元，以防发生不测时女儿的生活、学习费用没有着落。如果不发生意外，到期后二人总共可领取大约30万元的赔偿金用于退休养老所用。该险种既达到了退休前的保障目的，又兼顾了退休后的补充养老金需求，一举两得。
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159******** （24小时电话） （3）女儿高等教育金的足额准备
李先生应该从现在开始就着手准备女儿的高等教育金。建议李先生从其出售住房收入中拿出15万元作为女儿高等教育金的启动资金，不足部分以定期定投的方式从年结余中提取，进行风险适中的平衡型基金组合投资，预期收益率6%，则每年李先生夫妇还需投入143778元。
（4）李先生夫妇的退休养老规划
由于家庭条件尚可，在支付上述支出后家庭还有20多万元现金类资产，因此可以现在就着手进行夫妇二人的退休养老规划。可以从到期的定期存款中拿出10万元作为夫妇退休养老规划的启动资金，不足部分同时以定期定投的方式从年结余中提取，进行风险适中的平衡型基金组合投资，预期收益率6%，则每年李先生夫妇还需投入6759元。
（5）家庭资产的流动性通过保留相当于家庭3个月支出的现金及现金等价物的方式来保证。李先生夫妇可以拿出3万元的额度，其中1万元以活期存款形式存在，另外2万元以货币市场基金的形式存在。另外，由于目前人民币正处于升值阶段，同时考虑到李先生一段时期内没有外币需求，因此建议将3000美元换成人民币进行投资。
（6）经过上述规划，李先生夫妇还有大约10万元的现金类资产，可以进一步进行投资，获取更高的收益，以备将来之需。
4、理财方案总结（4分）
（1） 客户的5项理财目标都可以得到满足
（2） 不突破客户现有的财务资源和以后年份中持续增加的财务资源限制 家庭资产的综合收益率比较理想，可以抵御通货膨胀。