二、茅于轼：高利贷不是剥削是利国利民大好事
著名经济学家茅于轼
谈及近年来备受争议的民间借贷，被评为“当代中国最有道德修养和良知的经济学家”82岁高龄的茅于轼。认为，导致民间借贷利率这么高的推手是国家对金融的垄断。他直言，不放开民间借贷也不是办法，要让大家先做起来，在实践中总结经验。而针对每当政策紧缩之年，不少中小企业生存困窘、“叫苦连天”，茅于轼也给出了解答。
高利贷不是剥削
新金融：近年来，民间借贷颇受争议，其利率绝大部分高于银行基准利率的四倍(四倍约合年利率26.24%)，甚至被称为高利贷，您怎么看待？
茅于轼：我觉得高利贷很好，这是资金优化配置的结果。资金应该配置到效率最高的项目上，也就是能够支付最高利息的项目上。这和拍卖一样，商品应该卖给出价最高的人，谁也没有说商品应该卖给出价低的人。
新金融：您如何理解民间借贷与非法吸收公众存款、集资诈骗三者的关系呢？
茅于轼：非法集资是源于国家垄断资金，我们的银行都是国家办的，银行的生命线就是大家的存款，大家不存款，银行马上就死了。它为了垄断金融，不许别人搞金融，只许国家搞金融，这正好是我们国家的大毛病。
因而，应该开放民间借贷，我们就可以选择不一定把钱存到国有银行，如果更多的人搞民间借贷去了，全社会的效率就大大提高了，资金运用的效率也就大大提高了。
新金融：您是说，导致民间借贷利率这么高的推手是国家垄断金融？
茅于轼：非常对。政府一方面不许大家搞民间借贷，搞得民间利率这么高，然后又说民间借贷有多么坏。借同样的钱，数量是一方面，质量也有不一样，好质量的钱价格就是可以贵点的。什么叫钱的质量不一样？借同样一笔资金，到银行不一定借不到钱，但是你可能得花三个月的时间，包括无数的申请，还有请吃饭等，这个贷款就是低质量的钱。而民间借贷，你今天要，可能明天后天就给你了，不要担保也不要抵押，这个利率肯定是高的
新金融：如何去合理地发展民间借贷？
茅于轼：我觉得应该出台一个法律，肯定民间借贷的合法性。用自己的钱去做民间借贷是不需要监管的，但你用别人的钱去赚钱需要监管，民间集资可能会有点问题。
新金融：您所说的民间集资怎么界定？
茅于轼：就是你把钱给我，我来用你的钱赚钱。这与民间借贷不同，民间借贷就是私人借贷，主要是用自己的钱。民间集资用别人的钱赚钱很有风险。
导语: 近日，面对温州等地愈演愈烈的“高利贷风波”，有学者认为，只有打破金融价格管制，逐步实现利率市场化，才是化解之道。利率市场化是治理高利贷问题的良药吗？[详细]
三、利率管制扭曲了价格机制，是高利贷泛滥的重要原因
人民币贷款实行利率管制，导致资金流向低效部门
所谓利率市场化，是指中央银行只控制基准利率，金融资产的交易利率由金融市场的资金供求关系决定。在我国，从人民银行成立到1995年，中国人民银行对利率实行集中统一管理，金融部门不得自定利率。1996年，中国人民银行启动利率市场化改革，但到目前为止，人民币贷款利率仍然受中央银行的下限管制，而人民币存款利率则受到严格的上限管制。
央行实施的管制利率大大低于市场利率，扭曲了利率这一价格机制。从中国的现状来看，长期的利率非市场化已经造成了金融资源的配置向垄断企业和政府扶持项目倾斜，而中小型企业和民营企业却难以从金融机构获得足够的信贷资金。即使这些企业愿意提供更高的利率，银行资金却因为各种原因无法流向这些企业。
中金公司近期发布的研究报告估计，中国民间借贷余额在2011年中期同比增长38%至3.8万亿元，占中国影子银行贷款总规模（中金公司估计）的约33%，相当于银行总贷款的7%。如果追究民间借贷激增的原因，除了银根紧缩外，可以部分归因于利率管制带来的信贷资源分配扭曲。
人民币存款的利率管制导致“负利率”，加剧了高利贷的泛滥
同时，由于人民币存款利率受到严格的上限管制，对于民间放贷者而言，更愿意将钱以高利贷的形式来发放，从而获得更好的收益。更为不公平的是，由于贷款主要以低成本的方式流向了低效率部门（国企、地方政府），这也就意味着中国的存款人事实上在为贷款者提供着隐形的补贴，即普通民众把自己的血汗钱存入银行，事实上是在“支援”国有垄断企业。
人民币存款利率的上限管制和人民币市场利率存在的差额，就形成一个存款的“负利率”问题（相对于民间放贷，存国有银行的钱在不断贬值）。因此，有学者指出，如果存款利率市场化，则有助于解决存款“负利率”问题，可以帮助存款从民间回流银行，从而可以在一定程度上给高利贷降温。
长期的利率非市场化已经造成了金融资源的配置向垄断企业和政府扶持项目倾斜，而中小型企业和民营企业却难以从金融机构获得足够的信贷资金。
但利率市场化改革的阻力很大，短期内难以推行
利率市场化的最大受害者是国有银行
在我国，利率市场化改革启动比较早。早在1996 年人民银行颁布的《关于取消同业拆借利率上限管理的通知》就明确指出，银行间同业拆借市场利率由拆借双方根据市场资金供求自主确定，但这仅仅是利率市场化的一小步。直到2010年底，中国央行行长周小川在一次公开场合表示，将在“十二五”期间推进利率市场化的改革。
为什么利率市场化改革难以推行？中国农业银行总行高级经济师何志成曾撰文指出：贷款利率一旦放开，国有银行的竞争力将严重下降，甚至可能倒闭；存款利率一旦放开，存款大战合法化，有可能倒逼基准利率提高，推升通货膨胀。
在我国，国有银行的主要利润来源还是靠利率管制下的存贷款利差。根据银监会披露的数据，截至2010年底，银行业金融机构资产总额95.3万亿元。其中，工、农、中、建四大行占据了中国银行业47.29%的资产规模。但长期以来，国有银行的主要盈利模式就是靠手续费和利差，可以想象，一旦利率市场化，国有银行的优势将不复存在。
利率市场化将加剧地方债还款压力，影响政府的低成本投资
此外，近年来，在外贸不给力的情况下，中国经济高速增长的动力主要来自于对基础设施的大笔投资。2009年投资占国内生产总值(GDP)的比重达到48%；2010年投资占GDP的比重更是达到54.8%。
中国的高投资主要靠国有银行向国有企业和地方政府融资平台发放贷款。据国家审计署披露的数据显示，2010年我国省、市、县三级地方政府性债务余额共计10.7万亿元。
有研究者指出，这些贷款很多是基础设施和基本建设贷款，建设周期长，收益更多地体现在社会效益，它们只能承受同期基准利率水平。现在这样的贷款大约占国有银行贷款总量的40%-50%。若存贷款利率大幅度提高，这些项目只能停贷，形成坏账。同时，一旦利率市场化，政府的这种低成本投资模式也将难以为继，保增长面临困难。
贷款利率一旦放开，国有银行的竞争力将严重下降，甚至可能倒闭；存款利率一旦放开，存款大战合法化，有可能倒逼基准利率提高，推升通货膨胀。
与其等待利率市场化，不如马上为中小企业全面减税
中小企业税负过重，利润难以支持贷款利息
据温州中小企业发展促进会会长周德文测算，温州目前民间借贷的利率水平已超过历史最高值，一般月息是2到6分，有的甚至高达1角5，年利率达180%。但大多数中小企业的实业毛利润不会超过10%，一般在3%-5%，借高利贷很容易把企业逼上绝路。
中小企业毛利率低与其承担过高的税负不无关系。有调查数据显示，中国企业的平均税负在40%以上，有的甚至高达60%。税种包括增值税、城市维护建设税、教育附加费、印花税、房产税、车船使用税、城镇土地使用税、企业所得税等多项，仅增值税一项就占营业
额的10%，还有其他附加税、水利基金、职工水利基金，职工教育基金，还要为职工缴纳“五险一金”，还有残疾人保障金等，合计起来要占到公司营业收入的30%-40%。
与企业税负重相对应的是政府财政收入的高增长。财政部公布的今年1-7月份公共财政收支状况显示，1-7月份全国财政收入达66739.92亿元，比去年同期增长30.5%。专家估算，2011年全国财政收入超过10万亿大关应该不成问题。可见，减税对于政府来说并无多大的财政压力。
减税可以缓解中小企业对外部资金的需求
深圳发展银行小微金融事业部总监郭世邦近日撰文指出，政府应该对小微企业减税。“减税的直接效应就是减少了从企业的抽血，从而减少了企业对外部资金尤其是高利贷资金的需求，也必将会给高利贷市场降温。”因此，与其等待利率市场化，不如马上为中小企业大面积减税。
面对温州私企老板的“跑路”问题，浙江省也正在酝酿为中小企业减税。温州市中小企业发展促进会会长周德文近日对媒体表示，浙江省正在商讨出台针对中小企业减税和减负的政策征求意见稿，分别包括短期和长期的税收改革。周德文甚至建议，对于那种10人以下的微小型企业，已经为社会就业做出贡献，应予以免税。
不过，高利贷泛滥的区域并不仅仅是在温州，区域性、临时性的减税措施影响也十分有限。据媒体报道，近年来，江苏、浙江、广东、福建、内蒙古等省市局部地区均出现了高利贷蔓延的情景。比如，在鄂尔多斯，据高和投资发布的《鄂尔多斯民间资本投资趋势报告》保守估算，鄂尔多斯汇集在民间金融系统的资金量至少在2000亿元以上，当地民间金融系统规模则已远远超过当地银行存款存量规模。
减税的直接效应就是减少了从企业的抽血，从而减少了企业对外部资金尤其是高利贷资金的需求，也必将会给高利贷市场降温。
利率市场化也难以治本，化解高利贷问题需要打破垄断
行政垄断和“国进民退”是“全民放贷”的根源
事实上，高利贷泛滥的问题绝不仅仅是利率非市场化那么简单。近年来，很多富起来的温州人并没有继续专注做大做强实体经济，而是更多依靠金融赚钱的方式，有网友将温州人的这种赚钱方式归结为投机和贪婪。但是，经济学家许小年显然不这么认为。
许小年近日在其微博中表示，不仅富起来的温州人转向金融，全国各地都呈现出这样的趋势。投机只是表面现象，反映的是实体经济中缺少投资机会，经营实业越来越困难，而这背后的原因又是国进民退，民营经济的生存空间日益受到挤压，资金没有出路，涌向看上去赚钱容易的金融。
在我国，上游资源性、高利润行业主要被国有垄断企业把持，而民企则主要从事制造业等下游低利润行业。2003年国资委挂牌成立，自2006年开始，国资委大力推进央企及国企重组，要求央企做大做强，导致电信、银行、石油、煤炭、电力等行业高度行政垄断。金融危机后“国进民退”又成为媒体热议的焦点，挤压了民间资本的投资获利空间，最终必然会走向所谓的“投机”。
中小企业靠高利贷救急也是由于金融垄断
与实体经济垄断并存的是金融领域的行政垄断，二者才是高利贷盛行的根源。在发达国家和地区，金融基本上是开放的。比如，在我国香港地区，其《放债人条例》就规定：任何人经过注册都可以从事放债业务，利率、金额、借款时间和偿还方式由借放款双方自行约定，但利率不得超过规定年息上限6厘以上。
在我国，尽管加入世贸组织以后，各部门都制定和公布了对外开放的时间表，金融业对外开放的速度明显加快，外资银行把目标对准中小金融机构，纷纷参股和合作，汇丰等已持有上海银行18％的股份，国际金融公司也参股南京商业银行，外资银行经营外币业务已经完全放开，在上海和深圳特区也可从事人民币业务。但是，对内的金融开放迟迟未动，且管制有进一步强化之势。
为了缓解中小企业的融资难问题，自2008年中国银监会、中国人民银行下发《关于小额贷款公司试点的指导意见》以来，截止到2010年上半年，全国已设立小额贷款公司1934家。但是小额贷款公司不是真正的金融机构，不具备吸取存款的权力。“只贷不存”的原则，等于“锯了小额信贷的一条腿”，当前小额贷款公司发展过程中存在的最大问题是后续资金不足。国有银行不愿贷，小额贷款公司杯水车薪，结果民企倒向高利贷就很好理解了。
央行：民间借贷具有制度层面合法性
新华网北京11月10日电今年以来，随着我国民间金融市场的蓬勃发展，民间借贷成为舆论关注的焦点话题。民间借贷有何特点？发展中存在怎样的风险？政府将如何规范其发展，新华社记者就相关问题采访了中国人民银行有关负责人。
民间借贷是正规金融的有益补充
问：什么是民间借贷，这一资金拆借行为与正规金融相比有何特点？
答：目前在我国法律体系中没有“民间借贷”这一概念，它是相对于正规金融而言，泛指在国家依法批准设立的金融机构以外的自然人、法人及其他组织等经济主体之间的资金借贷活动。民间借贷是社会经济发展到一定阶段，企业和个人财富逐步积累、产业资本向金融资本转化、正规金融尚不能百分之百满足社会需求等多种因素综合作用的结果，带有一定的必然性。
与正规金融机构融资相比，民间金融有其自身特点和优势，如信息搜集和加工成本低，手续便捷、方式灵活、交易成本低，灵活的贷款催收方式和特殊的风险控制机制等。可以说民间借贷是正规金融有益和必要的补充。在一定程度上解决了部分社会融资需求，特别是缓解了一些中小企业和“三农”的资金困难，增强了经济运行的自我调整和适应能力，有利于形成多层次信贷市场，是满足各类市场主体融资需求的一个补充渠道。
随着小额贷款公司等机构的发展，应该将这类经批准从事专业放贷业务的机构或组织从一般意义的民间借贷主体中分离出来，作为专业放贷人对待。
民间借贷具有制度层面合法性
问：民间借贷是否符合我国现有法律？什么样的民间借贷属于高利贷？对于高利贷我国有何相关政策规定？
答：民间借贷具有制度层面的合法性。民法通则、合同法等法律法规构筑了民间借贷合法存在与发展的法律基础和制度环境。在遵守相关法律法规前提下，自然人、法人及其他组织之间有自由借贷的权利。只要不违反法律的强制性规定，民间借贷关系都受法律保护。如果违约，可以协商，也可以通过民事诉讼的途径解决。
与其他经济活动一样，民间借贷也会伴生一些违法犯罪行为，主要由公安、司法等部门通过行政及司法手段予以处罚和打击。对于非法吸收公众存款、集资诈骗、高利转贷、洗钱、金融传销、暴力催收导致的人身伤害等违法犯罪行为，应当依据相关法律法规予以严厉打击和惩治。
问：如何界定高利贷行为？对于畸高利率我国如何处罚？
答：根据《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》规定，民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，各地人民法院可根据本地区的实际情况具体掌握，但最高不得超过银行同类贷款利率的4倍。超出此限度的，超出部分的利息不予保护。对借贷双方因利率问题产生的争议，如畸高利率等，司法机构可依据民法通则、合同法规定的公平原则、诚实信用原则判定合同的有效性和双方的权利义务。对于个人或单位以转贷牟利为目的，套取金融机构信贷资金高利转贷他人，违法所得数额较大的，可依刑法第一百七十五条的规定，以高利转贷罪论处。
民间借贷应规范化阳光化
问：民间借贷有哪些风险，政府对民间借贷如何规范和管理？
答：民间借贷是正规金融有益和必要的补充，但是，由于民间借贷游离于正规金融之外，存在着交易隐蔽、风险不易监控以及容易滋生非法集资、洗钱犯罪等问题，这就需要通过修订与完善相应的法律法规予以引导和规范。
对于民间借贷，应区别对待、分类管理：一是对合理、合法的民间借贷予以保护。二是对投资咨询公司、担保公司等机构的借贷活动，各地政府和金融监管部门要依法加强监督和引导。三是对非法吸收公众存款、集资诈骗等非法集资、高利转贷、金融传销、洗钱、暴力催收导致的人身伤害等违法犯罪行为，公安、司法部门介入，严厉打击。有关部门正在研究、试点与完善民间借贷跟踪监测体系，以期为经济决策及宏观调控提供更为全面的信息。
各有关部门多年来十分关注和重视培育、发展贷款零售商市场。下一步将致力于推动完善相关法律法规，引导民间资本规范从事资金借贷活动，鼓励民间借贷规范化、阳光化运作，发展多层次信贷市场，满足社会多元化融资需求。
同时，需要进一步加强金融与法律知识宣传教育，提高民众金融与法律素质，增强金融风险意识和风险识别能力。注意舆论导向，对民间借贷的潜在风险进行必要提示，使社会公众清醒认识到高收益潜藏的高风险，防止发生民间借贷高利贷化倾向引发风险事件。
首届民间金融规范化发展论坛召开
2011年12月11日“首届中国民间金融规范化发展论坛”在西南财经大学召开，来自最高人民法院、中国银监会、中国人民银行等的专家就规范民间金融展开了讨论。
据了解，最高人民法院12月6日向各级人民法院发出《关于依法妥善审理民间借贷纠纷案件促进经济发展维护社会稳定的通知》强调，民间借贷利率不得超过央行基准利率的4倍，超出部分的利息不受司法保护。这意味目前的民间借贷利率上限为26.24%（基准利率为6.56%）。
中国人民银行条法司法律制度研究处处长朱红表示，什么是民间借贷合法的利率水平还需探讨。朱红称，现在媒体上报道的民间借贷利率高到100%—200%主要是个案，“平均利率还是保持在20%到22%左右。”朱红表示要肯定民间借贷存在的合理性，“应该更多从公平信贷、诚实信用等角度来管理民间借贷。”
朱红主张解决问题的根本是大力推进多层次的信贷市场。西南财经大学校长助理、中国金融研究中心主任刘锡良也认为，现在的金融结构主要为大企业国有企业服务，在此背景下出现高利贷、中小企业融资难等问题。他认为，必须发展多层次的金融结构对应多层次的经
济结构。