证监会主席刘士余自2月20日出任中国证监会主席伊始，就亮出三把
利剑：加强市场监管、严查市场操纵、引资入市。新主席、新政策，
让刚从云端跌落凡尘的新三板为之一振。
在加强市场监管和严查市场操纵等方面，监管层在规范信披、打
击违法违规、严查内幕交易等方面动作坚决、效果显著，划出了新的
监管边界，而在备受瞩目的引资入市方面，则尚未有实质性的招数。
分层之后，新三板正式进入2.0时代，也开启了“二次创业”的序幕。在经历了前期强化监管、严查违法违规之后，新三板市场面貌大为改观。
屋子打扫干净，就该开门迎客了。那么，刘士余“引资入市”的第三把利剑会如何亮出?哪些金主将被率先引入?
严格规范私募基金，为唱大戏扫清障碍?
在新三板行情火爆的2015年，私募基金成为首批勇士，尽管到目前整体收益情况仍不乐观，但也为更大规模地“引资入市”提供了积极的借鉴意义。
股转公司的数据显示，2015年新三板股票发行融资总额1216.17
亿元，而研究结果表明，新三板2015年的千亿元融资中，基本来自于私募等股权投资机构，而券商、基金、保险、信托等资金并未大规模
进入。
新三板市况不佳，也让勇闯新三板的首批私募基金铩羽而归。
Wind最新数据显示，截至2016年7月25日，新三板信托及私
募产品总数高达4281只，其中2016年新成立1187只，2015年成立
数量为2966只，2015年以前成立的仅有116只。成立以来有回报记
录的信托及私募产品仅有752只，仅占17.57%。
新三板市场的发展，离不开各路资金的支持。率先杀入的私募基
金摸着石头过河，有市场的原因，也有其自身欠缺规范的因素。若能
严格规范新三板私募基金，积极引导其参与新三板市场的发展共建，
是市场各方的共同心声。
近期，在中基协官网首页上，挂出一则显著的“郑重声明”：私募基金只能面向合格投资者非公开募集，不准承诺保本保收益。中国基金
业协会郑重提醒：在进行私募基金投资时，投资者应当谨慎判断和识
别风险。私募基金管理人已书面承诺私募基金登记备案信息真实、准确、完整，并承诺承担一切相关法律责任。
与之相对应的则是，有关私募基金的监管浪潮再次兴起。
日前，中基协将截至6月底未提交年度财报的4276家私募基金管理人列入异常名单，并将42家机构列入正式失联机构名单，在核查中
还发现15家新的失联机构。
另一方面，与私募监管有关的其他动作也在升级。7月15日正式
实施的《私募投资基金募集行为管理办法》，对私募机构的产品资金
募集环节提出行为底线，其中也包括禁止私募机构向客户进行“预期收
益率”、“预期收益”等类本息保证的暗示。
事实上，监管层针对私募业务的种种限制动作表明，通过抬高门槛、提高准入标准正在成为当前遏制“私募热”的一种监管路径，这也是监管层对私募机构年初以来的第二次洗牌，期望以更高的准入门槛让
部分私募机构自动退出市场，这与证监会副主席李超此前对私募行业“适度监管”、“扶优限劣”的表态一脉相承。
在日前举办的“2016年中国新三板高峰论坛”上，证监会私募基金
监管部副主任刘健钧发表主旨演讲时也强调指出，监管层对“涉及杠杆、容易导致系统性风险”的私募股权投资则“必须实行较严格的监管”。
规范和引导私募基金积极参与新三板市场共建，不让先行者先吃亏，同时，也是为积极引导更大规模的公募基金入市扫清障碍、优化
市场环境。
公募基金站到台前，怀揣巨资蓄势待发
刘士余上任首日，就谈到要积极合理引导资金入市。
近两年来，私募基金在新三板投资方面首当其冲，而信托和公募
基金等则怀揣巨资蓄势待发。
统计数据显示，信托行业，2015全年共有17家信托公司参与发
行了新三板相关的信托产品，总计成立了56款新三板产品，发行规模
为91.45亿元，成立规模为34.16亿元，而包括各类新三板信托计划
和信托公司自身在内的新三板投资，2015全年信托资金投向新三板的
投资金额为53.02亿元。但这个数字，对于15.62万亿元之巨的信托
资金而言，简直就是九牛一毛!
而公募基金方面，2015年全年，共有53家公募基金公司参与投
资新三板挂牌企业，公募基金专户及子公司共计投资新三板定增10.25亿股，动用资金103.55亿元。
但相对新三板2015年全年融资近1200亿元来说，占比不足10%，相对专户及子公司的总规模来说，占比很小。
在市况最低迷的今年6月份，新成立的信托及私募产品就达134只。与此同时，当前新三板上的资管类产品数量为205只，集合理财
产品为234只。
而在新三板公募基金产品方面，截至7月25日，新三板市场上仅
有93只公募产品。据中国证券投资基金业协会数据，截至目前，共有108家公募基金管理机构，保有公募基金数量为3114只，管理的公募
基金资产合计7.95万亿元。
场外公募基金规模巨大，如能引导其入市，对解决新三板流动性
将大有裨益。
同时，公募基金公司“大军”也在不断扩容中。2016年以来，已经
陆续有汇安基金、先锋基金、中航基金、恒生前海基金、鹏扬基金、
华泰保兴基金6家公募基金公司先后获证监会核准设立。
除此之外，排队候批成立公募基金公司的队伍也是越来越长。7
月份以来，又新增了4家公募基金公司设立申请，目前排队候批的公
募公司已经多达31家。据中国基金业协会的统计数据，截至2016年
6月底，我国境内共有基金管理公司104家，如果排队的公司陆续获批，国内的公募基金管理人将扩容至135家。
另外，也有业内人士曾表示，大资管行业排队设立公募的现象是
金融业大发展的一个缩影，保险、城商行等金融机构都有成立公募基
金的意愿。
目前，公募产品在众多金融产品中属景气较高的一员。随着未来
产品种类和投资策略越来越复杂，越来越多的专业投资者将参与进来，布局公募基金是发展大资管业态的重要一环;另外，相对于私募基金，
公募的公信力和品牌优势不言而喻，这或许也是很多私募公司也在积
极申请公募牌照的重要的原因。
因此，积极引入公募基金投资挂牌证券，或将有效提升新三板市
场的流动性，平衡市场供求关系。
新三板行情反转可期?
2016年开年以来，新三板交投不活跃、融资寒冬、流动性困局等
问题持续存在，三板做市、三板成指等指数每创新低，绵绵阴跌之下
大部分投资者信心皆受到暴击式伤害。然而这种情况下，市场上却已
出现券商直投通过新三板做市交易退出的案例。
今年1月11日，安达科技(830809)登陆新三板，国信弘盛持有的
安达科技400万股参与做市交易。而日前，国信宏盛总裁龙涌公开透露，国信弘盛所投安达科技已通过新三板做市交易成功退出，这也是
市场上首例券商直投采用新三板做市退出的案例。从投资到退出为期
一年的时间，国信弘盛实现了超过1倍的收益。
可见，新三板二级市场交投不活跃只是表面及短期现象。对于近
期新三板流动性困局、融资寒冬、交投不愠不火的情况，全国股转公
司副总经理隋强在日前的公开讲话中表示，要理性客观、系统辩证地
看待新三板未来的发展。
否极泰来，指数跌无可跌之下，众多企业估值已进入价值投资区间，随着专业投资者信心的逐步恢复、制度红利的逐步释放，新三板
扭转颓势强势反转并非不可期。
制度红利方面，分层制度正式落地实施已有月余，未来将引导公
募基金入市、建立盘活大宗交易制度、降低投资者门槛等配套措施将
陆续出台，新三板流动性一揽子解决方案也已被提上日程，下半年的
行情或将由此正式开启。
政策红利方面，作为多层次资本市场建设的先锋，注册制的试验田，新三板在承载“万众创业、大众创业”时代背景下的创业初创型中小微企业实现资产证券化上做出了突出的贡献，新三板的改革发展问题
已经上升到了国家层面的战略部署。
日前，工信部部长苗圩表示，制造强国建设正由文件制定进入全
面实施的新阶段。下半年“中国制造2025”的多个配套政策将陆续出台，包括战略新兴产业、智能制造、信息通信业在内的高技术制造领域，
将成为下半年政策发力的重点。
市场规模方面，没有一个金融市场的规模不是资金累积起来的。
证监会主席刘士余上任第三把剑——引资入市或将很快出鞘，新三板
或从引入公募资金开始，利用其公信力及品牌优势参与市场交易，为
后续包括信托、银行理财产品等大规模入市造势，同时，为社保基金、养老金、企业年金等长期资金进入新三板市场奠定基础。
尽管公募基金入市还没有正式落地，且数以万计的公募资金也不
会把较大份额投向新三板，但只要公募资金打开“引资入市”的先锋，其积极的影响和示范效应将不可估量……
新三板问题汇编 [持不同政见者]收录整理与诸君分享 2011年7月
新三板介绍 “新三板”市场特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。 新三板与老三板最大的不同是配对成交，现在设置30%幅度，超过此幅度要公开买卖双方信息。资金结算指定在建设银行相关授予资格分支机构，本地区域建设银行 新三板有61家北京中关村挂牌公司.而且数量在不断的增长中，将扩展到武汉，上海，西安等全国各高新科技园区。 新三板的多家公司在股东人数不突破200人的条件下，已经和正在进行定向增发实现再融资，将大大为新三板增添吸引力。 中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让与现有代办股份转让有着较大的不同，投资者应予以注意。 政策支持和IPO预期，是资金蜂拥新三板的最大动力。中国证监会主席尚福林提出的2011年八大工作重点中，扩大中关村试点范围、建设统一监管的全国性场外市场，即业内惯称的“新三板扩容”，被作为年内证监会主导工作之首。 “转板制度”是多层次资本市场体系中各个层次的资本市场之间的桥梁，是资本市场中不可或缺的一项环节。无论讨论多层次资本市场还是建设和完善更加成熟的金融市场体系， 新三板上市企业 事实上都不可回避资本市场转板制度建设的相关问题。目前我国多层次资本市场框架已初步搭建，却缺乏相互之间有机的结合，不同层次的资本市场之间尚未搭建起链接的桥梁，缺乏完善的转板制度。新三板企业仍只能通过IPO的方式首次公开发行并在场内市场上市，且其IPO 的条件与其他企业无异。 转板方式 截止目前，五家转板成功的新三板企业中，粤传媒与久其软件采取先从“新三板”撤牌后再IPO的方式在中小板上市。
新三板法律意见书 导语：法律意见书是律师提供法律服务的一种综合性的书面文件，其内容包括向咨询者提供法律依据、法律建议以及解决问题的方案。以下是小编为大家搜集整理的，欢迎借鉴与阅读! 新三板法律意见书 根据有关资料的统计，截止到XX年底，新三板挂牌企业数量将达到200家左右。与IPO企业不同的一个方面是，法律和政策对新三板企业挂牌时法律意见书的内容和格式还没有具体的规范，实践中，多是由律师参照IPO法律意见来撰写新三板的法律意见书，因此，很多已挂牌的新三板企业的法律意见书在内容体系以及信息批露程度上也多有不同之处。为此，笔者拟通过对部分已挂牌的企业的法律意见书的共同和不同处进行对比分析，来总结一下新三板法律意见书的特点，并试图得出一些结论，以作为新三律师尽职调查和撰写法律意见书的工作参考。 一、对比的部分法律意见书 (一)XX年12月12日，《关于北京沃捷文化传媒股份有限公司申请进入代办股份转让系统挂牌报价转让的法律意见书》。 (二)XX年8月31日，《关于天津锐新昌轻合金股份有限公司股份进入证券公司代办股份转让系统报价转让的法律
意见书》。 (三)XX年8月26日，《关于腾龙电子技术(上海)股份有限公司股份进入全国中小企业股份转让系统报价转让的法律意见书》。 (四)XX年12月23日，《关于北京世纪阿姆斯生物技术有限公司的法律意见书》 (五)XX年12月8日，《关于北京航峰科伟装备技术股份有限公司股份在代办股份转让系统挂牌报价转让的法律意见书》。 (六)XX年6月20日，《关于北京东方互联生态科技股份有限公司进入证券公司代办股份转让系统挂牌报价转让的法律意见书》。 (七)XX年10月26日，《关于北京莱富特佰网络科技股份有限公司申请进入代办股份转让系统进行股份报价转让法律意见书》。 (八)XX年7月17日，《关于赛亿科技代办股份转让系统报价转让的法律意见书》。 (九)XX年1月8日，《关于中科国信公司进入证券公司代办股份转让系统挂牌报价转让的法律意见书》。 二、挂牌新三板企业法律意见书内容共性 (一)首部 1、释义
最全的企业IPO股改及上市操作手册第一部分：股份制改制问题汇总 一、股份公司改制七大流程 二、股份制改制的先决条件 三、股份制改制的操作步骤 第二部分：IPO股改问题汇总分析 第三部分：企业IPO成本分析 第四部分：新三板股改法律问题 第五部分：企业股改改实务操作指南 民企纵横，服务民企第一品牌 第一部分：股份制改造问题汇总 一、有限责任公司改为股份有限公司的七大流程： 第一、制定企业改制方案，并形成有效的股东会决议。 第二、清产核资
主要是对企业的各项资产进行全面清查，对企业各项资产、债权债务进行全面核对查实。清产核资的主要任务是清查资产数额，界定企业产权，重估资产价值，核实企业资产。从而进一步完善企业资产管理制度，促进企业资产优化配置。 第三、界定企业产权 主要是指企业国有资产产权界定。企业国有资产负有多重财产权利，权利结构复杂，容易成为纠纷的源头，所以需要对其进行产权界定。企业产权界定是依法划分企业财产所有权和经营权、使用权等产权归属，明确各类产权主体的权利范围及管理权限的法律行为。借此，要明确哪些资产归属国家，哪些资产的哪些权能归属于哪些主体。 第四、资产评估 资产评估是指为资产估价，即经由认定资格的资产评估机构根据特定目的，遵循法定标准和程序，科学的对企业资产的现有价值进行评定?和估算，并以报告形式予以确认。资产评估要遵循真实、公平、独立、客观、科学、专业等原则。其范围既包括固定资产，也包括流动资产，既包括无形资产、也包括有形资产。其程序包括申请立项、资产清查、评定估算和验证确认等几个步骤。资产评估经常委托专业的资产评估机构进行。 第五、财务审计
上市是一项复杂的系统工程，需要在各个方面满足上市的规范要求，而财务问题往往直接关系功败垂成。据统计，因财务问题而与上市仅一步之隔的企业占大多数。本文拟对企业发行上市过程中应当注意的有关财务问题，结合证监会审核关注点进行说明，以期对后来者所有帮助和借鉴。 关注点一: 持续盈利能力-（企业盈利能力是否具有可持续性） 能够持续盈利是企业发行上市的一项基本要求，从财务会计信息来看，盈利能力主要体现在收入的结构组成及增减变动、毛利率的构成及各期增减、利润来源的连续性和稳定性等三个方面。 【点评】 从公司自身经营来看，决定企业持续盈利能力的内部因素——核心业务、核心技术、主要产品以及其主要产品的用途和原料供应等方面。 从公司经营所处环境来看，决定企业持续盈利能力的外部因素——所处行业环境、行业中所处地位、市场空间、公司的竞争特点及产品的销售情况、主要消费群体等方面。 公司的商业模式是否适应市场环境，是否具有可复制性，这些决定了企业的扩张能力和快速成长的空间。 公司的盈利质量，包括营业收入或净利润对关联方是否存在重大依赖，盈利是否主要依赖税收优惠、政府补助等非经常性损益，客户和供应商的集中度如何，是否对重大客户和供应商存在重大依赖性。 【案例】
某公司创业板上市被否决原因：其主营产品为药芯焊丝，报告期内，钢带的成本占原材料成本比重约为60%。最近三年及一期，由于钢材价格的波动，直接导致该公司主营业务毛利率在18.45%~27.34%之间大幅波动。原材料价格对公司的影响太大，而公司没有提出如何规避及提高议价能力的措施。 某公司中小板上市被否原因：公司报告期内出口产品的增值税享受“免、抵、退”的政策，2008年、2007年、2006年，出口退税金额占发行人同期净利润的比例肖分别为61%、81%、130%，发行人的经营成果对出口退税存在严重依赖。 某公司创业板上市被否原因：公司三年一期报表中对前五名客户销售收入占主营业务收入的比例分别为69.02%、70.57%、76.62%及93.87%，客户过于集中。 关注点二:收入 营业收入是利润表的重要科目，反映了公司创造利润和现金流量的能力。在主板及创业板上市管理办法规定的发行条件中，均有营业收入的指标要求。 公司的销售模式、渠道和收款方式。按照会计准则的规定，判断公司能否确认收入的一个核心原则是商品所有权上的主要风险和报酬是否转移给购货方，这就需要结合公司的销售模式、渠道以及收款方式进行确定。 销售循环的内控制度是否健全，流程是否规范，单据流、资金流、货物流是否清晰可验证。这些是确认收入真实性、完整性的重要依据，也是上市审计中对收入的关注重点。 销售合同的验收标准、付款条件、退货、后续服务及附加条款。同时还须关注商品运输方式。
旅行社挂牌新三板全程指引 一、旅行社挂牌新三板注意事项 1、旅行社的母公司挂牌新三板，将对其子公司进行逐一审查，即“穿透式”审查。旅行社的子公司越多，审查起来越麻烦。因此，对母公司治理结构的顶层设计就非常重要。比如，中国康辉旅行社集团有限责任公司如果要挂牌新三板，就要对其全国40多家子公司进行审查，当然，中国康辉绝对不会挂牌新三板。 比如，旅行社母公司是先设立子公司将其财务报表合并后挂牌新三板，还是先挂牌新三板后并购重组子公司，还是挂牌新三板后新设立全资子公司，其顺序不同，对新三板的挂牌难易也不同。当然，这与挂牌旅行社的盈利模式有直接关系。 2、关于如何认定申请挂牌公司是否具有持续经营能力问题，本解答给予明确答复，即有下列情形之一的确定为不具有持续经营能力：（一）未能在每一个会计期间内形成与同期业务相关的持续营运记录；（二）报告期连续亏损且业务发展受产业政策限制；（三）报告期期末净资产额为负数；（四）存在其他可能导致对持续经营能力产生重大影响的事项或情况。 3、投资人买旅行社壳后，实际控制人变更是否可申请挂牌，该解答也作出明确回答，即申请挂牌公司在报告期内存在实际控制人变更或主要业务转型的，在符合《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引（试行）》以及本解答的要求的前提下可以申请挂牌。 二、走向成功的三条路径——访嘉华旅游总经理张明 对于从旅行社向旅行服务商转型的说法，嘉华旅游总经理张明并不认同。在他看来，旅行社本身就是“商”，非要说是旅行服务商，有点玩概念的感觉。因为他并没有创造一种新的商业模式。实事求是地讲，不论名称如何，要健康长远发展，旅行社都应该不断创新产品，提升服务，延伸产业链，探索新的盈利模式。 如何应对当前复杂的形势，嘉华旅游总结出三个公式：“资源+渠道=成功，效率+服务=成功，资本+整合=成功”。 资源+渠道 张明认为，旅行社要控制资源，如景区、交通、酒店等旅游要素，要有自己的独门绝技。譬如，上海春秋有航空公司，中青旅有乌镇景点，国旅有免税店，这都是独特的资源，形成了这几家旅行社不可比拟的竞争优势。近年来，嘉华旅游一方面大量做包机，尝试垄断或半垄断空中交通资源，另一方面争取国内多家著名景区的推广销售权，成为黄果树、千岛湖、
合同编号【 劳动合同书 甲方______________________________________________ 法定代表人或委托代理人___________________ 甲方地址__________________________________________________________ 乙方________________ 性别_____________ 文化程度______________ 出生日期__________ 年________ 月_________ 日 居民身份证号码________________________________ 在甲方工作起始时间__________ 年_________ 月______ 日 身份证住址________________________________________ 邮政编码__________ 现住址____________________________________________ 邮政编码__________ 联系电话____________________________
签订日期 ______ 年 _______ 月_____ 日根据《中华人民共和国劳动法》、《中华人民共和国劳动合同法》和有关法律、法规, 甲乙双方经平等自愿、协商一致签订本合同，共同遵守本合同所列条款。 劳动合同期限 第一条本合同为【固定期限】劳动合同。 本合同于 _______ 年_月__________ 日生效，其中试用期为__________ 年_____ 月_日至__________ 年_______ 月_日，有效期至____________ 年_____ 月______ 日终止。 工作内容与地点 第二条乙方同意根据甲方工作需要，担任【】岗位工作。 乙方的岗位职责和考核标准，按照甲方关于该岗位的岗位职责描述及相应的考核制度执行。 第三条乙方应按照甲方的合法要求，按时完成规定的工作数量，达到规定的质量标准。 在一个工作周期内（周/月/季/年），乙方经过考核达不到岗位职责的要求或者完不成本职工作任务的，视为乙方不能胜任本职工作。 第四条乙方的工作地点为【】。但因乙方工作性质导致乙方需要到其他地点履行 劳动义务的，该地点也视为本劳动合同约定的工作地点。 工作时间和休息休假 第五条甲方安排乙方执行的劳动工时制为以下第（）种： （1）标准工作制；（2）综合计算工时工作制；（3）不定时工作制。 执行标准工作制的，甲方安排乙方每日工作时间不超过八小时，平均每周不超过四十小时。每周休息日为星期六和星期日，但因甲方生产经营所需，临时利用休息日工作的，甲方应当安排乙方调休。 执行综合计算工时工作制的，平均日和平均周工作时间不超过法定标准工作时间。 执行不定时工作制的，需经劳动行政部门审批，每周至少休息一天。 第六条乙方享有政府规定的法定节假日，并享有病假、婚假、丧假、计划生育假、年休假等有薪假期，有薪假期制度按政府有关规定及公司规章执行。 劳动报酬及福利 第七条甲方的工资制度，应遵循按劳分配原则，并采取有效措施提高经营效益，在有条件的时候，
新三板系列之挂牌上市股改流程 拟上新三板的公司多数都是有限责任公司，按照要求必须进行股份制改造。按照《公司法》的规定，有限责任公司变更为股份有限公司，除应当符合该法规定的股份有限公司的条件之外，还需严格按照《公司法》及相关法律、行政法规、司法解释等规定的程序进行。有限责任公司进行股份制改造的基本程序如下。 一、由公司董事会制订股份制改造方案 按照《公司法》第46条的规定，董事会对股东会负责，董事会行使的职权中包括“制订公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案”。因此，有限责任公司如需变更公司形式为股份有限公司的，则需由公司董事会制订公司变更形式的方案。需要注意的是，按照《公司法》第50条的规定，股东人数较少或者规模较小的有限责任公司，可以设一名执行董事，不设董事会。此类公司如欲进行公司形式变更的，解释上应认为由执行董事制订变更公司形式的方案。方案一般应包括下列内容： 1、变更为股份有限公司的原因; 2、变更的法律依据; 3、变更为股份有限公司的名称、股本总额、组织机构、公司经营范围等; 4、原公司股东的出资额转换成变更后股份有限公司对应股份的安排; 5、股份制改造的步骤和时间安排; 6、具体经办人员和分工安排; 7、其他事项； 二、由拟进行股份制改造的有限责任公司召开股东会，对董事会或者执行董事制订的股份制改造方案进行审议，对是否进行股份制改造作出决议 股东会会议由股东按照出资比例行使表决权(但公司章程另有规定的除外)。股东会会议作出变更公司形式的决议，必须经代表三分之二以上表决权的股东通过。对变更公司形式的事项，如果股东以书面形式一致表示同意的，可以不召开股东会会议，直接作出决定，并由全体股东在决定文件上签名、盖章。 三、对公司的财务会计报告(会计报表)进行审计，以确定公司的净资产额 根据《公司法》第164条的规定，公司应当在每一会计年度终了时编制财务会计报告，并依法经会计师事务所审计。财务会计报告应当依照法律、行政法规和国务院财政部门的规定制作。因此，有限责任公司依法应编制财务会计报告以备审计。而按照《公司法》第95条的规定，有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于公司净资产额。因此，有限责任公司的股东会作出变更公司形式的决定后，应当由公司聘请资产评估机构对公司的财务会计报告(会计报表)进行审计，以确定公司的净资产额，并以之作为最终折合的实收股本总额的依据。 四、再次召开股东大会，根据经审计的公司净资产额确定各股东所占份额 按照《公司法》第83条的规定，以发起设立方式设立股份有限公司的，发起人应当书面认
企业上新三板须解决的八大财务问题 ——湖南金通投资管理有限公司 在备战新三板的过程中，企业不仅要考虑主营业务重组、历史沿革梳理、治理结构规范、持续盈利保障等关键问题，还得重视财务问题。根据新三板挂牌的要求，参照拟上市企业IPO被否的原因分析，结合拟挂牌企业的普遍性特点，主要有以下八个财务问题需要企业提前关注并解决。 一、会计政策适用问题 拟挂牌企业在适用会计政策方面常见问题主要体现在：一方面是错误和不当适用，譬如收入确认方法模糊；资产减值准备计提不合规；长短期投资收益确认方法不合规；在建工程结转固定资产时点滞后；借款费用资本化；无形资产长期待摊费用年限；合并会计报表中特殊事项处理不当等。另一方面是适用会计政策没有保持一贯性，譬如随意变更会计估计；随意变更固定资产折旧年限；随意变更坏账准备计提比例；随意变更收入确认方法；随意变更存货成本结转方法等等。对于第一类问题务必纠正和调整，第二类问题则要注重选择和坚持。 二、会计基础重视问题
运行规范，是企业挂牌新三板的一项基本要求，当然也包括财务规范。拟挂牌企业，特别是民营企业，在会计基础方面存在两个方面的问题，一方面是有“规”不依，记录、凭证、报表的处理不够规范，甚至错误，内容上无法衔接或不够全面；另一方面是“内外”不一，由于存在融资、税务等多方面需求，普遍存在几套帐情况。这不仅让企业的运行质量和外在形象大打折扣，还势必影响好企业挂牌，当然更会影响企业今后的IPO。建议严格执行相关会计准则，充分认识到规范不是成本，而是收益，养成将所有经济业务事项纳入统一的一套报账体系内的意识和习惯。 三、内部控制提升问题 企业内部控制是主办券商尽职调查和内核时关注的重点，也是证券业协会等主管备案审查的机构评价的核心。从内部控制的范围来看，包括融资控制、投资控制、费用控制、盈利控制、资金控制、分配控制、风险控制等；从内部控制的途径来看，包括公司治理机制、职责授权控制、预算控制制度、业务程序控制、道德风险控制、不相容职务分离控制等。一般来说，内部控制的类型分为约束型控制（或集权型控制）和激励型控制（或分权型控制）。通常情况下，中小型企业以前者为主，规模型企业可采取后者。另外，内部控制不仅要有制度，而且要有执行和监督，并且有记录和反馈，否则仍然会流于形式，影响挂牌。 四、企业盈利规划问题 虽然新三板挂牌条件中并无明确的财务指标要求，对企业是否盈利也无硬性规定，但对于企业进入资本市场的客观需要来说，企业盈利的持续性、合理性和成长性都显得至关重要。因此，要对企业盈利提前规划，并从政策适用、市场配套、费用分配、成本核算各方面提供系统保障。盈利规划主要包含盈利规模、盈利能力、盈利增长速度三个方面，必须考虑与资产负债、资金周转等各项财务比率和指标形成联动和统一。从真正有利于企业发展和挂牌备案的角度来看，盈利规划切忌人为“包装”，而是要注重其内在合理性和后续发展潜力的保持。 五、资本负债结构问题
当前我国主要场外股权交易市场的运营模式和交易制度比较 2012年09月06日09:59 来源：国研网2012年4月11日作者：国务院发展研究中心金融研究所字号 打印纠错分享推荐浏览量 内容摘要：当前我国场外股权交易市场有两类典型的发展路径：中关村新三板市场更多地依托原有的场内交易市场体系而发展，目前已经成为证监会推动建立全国性场外交易市场的切入点；天津股权交易所则更多地体现了市场化创新的发展道路。二者在运营模式和交易制度方面存在诸多异同。通过比较可以得出如下基本判断：二者均属于我国场外股权交易市场发展过程中的宝贵创新性探索，各具优势和特点，各自保有发展空间；当前亟需明确的政策和制度对场外股权交易市场予以规范。 关键词：场外股权交易市场，运营模式，交易制度 除了依托各地产权市场开展场外股权交易的探索和创新，我国独立的场外股权交易市场以“中关村非上市股份有限公司股份报价转让系统”（简称中关村）和天津股权交易所（简称天交所）为代表，不仅在运营模式和交易制度上各有特色，而且反映了当前我国场外股权交易市场发展的两种不同路径，各有追随者。本报告对这两个市场进行系统比较，以期对我国场外股权交易市场现状有全景式了解。 一、设立背景和政策依据比较 （一）设立背景 中关村市场于2006年1月启动，由国务院批准设立，扩容前中关村为唯一一家试点园区，其主要目的是探索我国多层次资本市场体系中场外市场的建设模式，探索利用资本市场支持高新技术等创新型企业的具体途径。 相比之下，天交所于2008年9月启动，背景是国家政策明确给予天津在金融改革方面具有“先行先试”权利，可设立“全国性”非上市公众公司股权交易市场。 （二）政策依据 中关村运作的主要政策文件是由中国证监会批准、中国证券业协会发布的《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法（暂行）》（2006年发布，2009年修订）。但2011年初，国务院批复同意发改委呈报的《中关村国家自主创新示范区发展规划纲要（2011～2020年）》，较为详细的列明了中关村在健全多层次资本市场方面将着重做好的几方面工作。 相比之下，天交所的政策依据主要是2008年3月国务院批复的《天津滨海新区综合配套改革试验总体方案》和2009年10月国家发改委批复的《天津滨海新区综合配套改革试验金融创新专项方案》。
新三板挂牌律师尽职调查注意问题汇总（非常全） 一、历史沿革 1、国有公司增资入股，未对被增资公司评估，就本次增资价格确定是否公允、合理、是否造成涉嫌国有资产流失、增值时未评估的原因进行评估法律风险。 2、拟挂牌公司前身全民所有制企业的设立和演变，改制为有限责任制公司过程的合法合规性判断。 3、国有股权转让是否已经履行必须的备案和批复程序及相关依据，批复主体是否适格及相关依据，国有股权转让的合法合规性判断。 4、控股股东变更为外商投资企业，关注该股东挂牌企业是否满足外商投资企业境内投资的相关规定。 4、股权代持的清理及合法性的核查，公司股权是否明晰、是否存在潜在纠纷。 5、历次股权转让价格及支付情况的核查，就历次股权转让的合法性及是否存在潜在法律纠纷进行判断。 4、公司在增资协议中的地位和权责关系，以及就增资方与实际控制人签署的对赌条款的合法合规性。 5、非专利技术出资，是否为任期期间的职务成果、是否存在知识纠纷，是否对公司持续经营存在重大影响、是否存在侵犯他人知识产权；非专利技术是否达到出资时《评估报告》的预期收益，该出资是否真实。 6、非专利技术出资减资后的权属，关注减资是否对公司正常经营产生影响，对减资事宜的合法合规进行核查。 7、非货币出资是否办理了财产转让手续，是否进行了评估。 8、人力资源等出资是否符合当时地方的规章制度，是否进行了减资或是货币置换。 9、重大资产重组情况，包括但不限于资产重组的实施时间、重组方案、交易对手和决策程序，对资产重组的合法合规性和作价进行判断。 10、整体变更时的净资产情况、折股比例，验资报告是否在创立大会召开之前等程序问题。 二、公司治理 1、股权相对分散，例如30%、30%、40%，均不能或一人作为实际控制人的原因以及合法合规性判断，是否需要签订《一致行动协议》。 2、股权高度集中，例如各持50%或夫妻、近亲属共同持股公司，核查是否需要签订《一致行动协议》，协议签订后对公司的经营、财务和人事决策的影响。 3、章程必须符合《公司法》的规定，并保护非上市公众公司监管第3号章程必备条款的内容。 4、有些规定虽然约束创业板公司，但是新三板挂牌法律服务时要尽量参照，比如：监事不得为董事、高级管理人员的近亲属等，否则，需要对是否符合公司治理要求发表专项意见。 5、注意国有股东实际控制人的认定问题。 6、控股股东将股权转让给自然人（包括员工和非员工）的，核查该转让是否为股权激励，如实，披露股权激励的具体计划及方式。 7、根据公司的相关议事规则，核查三会召开的情况以及相关会议文件的有效性。 三、主营业务 1、根据《审计报告》，确定主营业务收入占营业收入的比例，至少50%、60%以上。 2、核查公司是否具备与经营业务有关的全部许可资质文件等，公司是否达到许可的条件。
新三板股改过程中的风险实务 一、新三板挂牌前股改中程序风险 一、转制程序 （一）组建工作小组，聘请中介机构 企业确定转制上市后，要在中介机构的指导和参及下实施，避免自行转制产生一些上市障碍，毕竟有些工作是不可逆转甚至是不可补救的。中介机构包括：保荐机构、律师事务所、会计师事务所和资产评估机构等。 由于中介机构要合作一年以上，需要定期和不定期召开工作会议。 （二）尽职调查和方案制定 尽职调查是中介机构进场后的首要工作内容。尽职调查的目的是尽快了解企业的基本情况，找出企业存在的问题，为拟定方案奠定基础；同时尽职调查有助于中介机构评估项目风险，提高自身的业务风险防范和风险管理水平。 对企业的尽职调查范围包括企业的控股子公司、对企业生产经营业绩具有重大影响的非控股子公司以及其他关联企业。 不同的中介机构尽职调查的范围和侧重点不尽相同，甚至同一个中介机构在不同阶段的尽职调查重点也不相同，不能盲目照搬所谓的范本。
尽职调查完成后各家中介机构应该共同协助企业完成以下工作： 1、拟定转制方案及上市整体方案； 2、确定发起人、出资形式、签订发起人协议，并拟订公司章程草案； 3、进行审计、评估，并出具审计报告、资产评估报告等相关报告。资产评估需要立项的，须向国有资产管理部门申请评估立项手续； 4、向工商行政管理部门办理公司名称预核准，名称预核准有效期为6个月； 5、取得关于资产评估结果的核准及国有股权管理方案的批复。（非国有企业不需要做此项工作）。 （三）发起人出资 如公司仅以全部净资产进行折股转制，则由公司原股东共同签署发起人协议书，并由具有证券从业资格的会计师事务所验资，并出具验资报告；如公司整体转制的同时吸收新的股东增加注册资本时，企业应当设立验资账户，新股东在签署发起人协议后，应即缴纳全部货币出资；以实物、知识产权或者土地使用权等非货币资产出资的，应当依法办理其财产权的转移手续。出资完毕后，由具有证券从业资格的会计师事务所验资，并出具验资报告。 （四）召开创立大会及第一届董事会、监事会会议
遇到公司经营问题？赢了网律师为你免费解惑！访问>> https://www.doczj.com/doc/208439818.html, 2017年新三板交易规则详解 新三板挂牌交易已经在众人的期待中正式出现，有关法律对于新三板的交易规则已经明确，那么新三板交易规则有哪些呢？接下来由赢了网的小编为大家整理了一些关于这方面的知识，欢迎大家阅读！新三板有哪些交易方式? 首先，新三板账户开设的门槛较高，条款如下： (一)个人新三板开户条件 1.需要2年以上证券投资经验(以投资者本人名下账户在全国中小企业股份转让系统、上海证券交易所或深77圳证券交易所发生首笔股票交易之日为投资经验的起算时点)，或者具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景。 2.投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值在500万元人民
币以上。证券类资产包括客户交易结算资金、股票、基金、债券、券商集合理财产品等，信用证券账户资产除外。 (二)机构新三板开户条件 1.注册资本500万元人民币以上的法人机构; 2.实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业。 相比于主板、中小板以及创业板，门槛可是高多了。决定了在目前的门槛下，一般只有专业投资者参与这个市场，因而活跃度是相对较低的。 而三板的交易方式主要有以下两种，外加一种计划正在推出： (1)协议转让 相对比较随意，可以挂单让别人点击成交，也可以预设一个倒手暗号，双方的成交额、暗号、价格必须完全相同，买卖方向相反才能成交。外加不设涨跌幅限制，因而价格变动很剧烈。通常来讲新三板协议转让的流动性较差，绝大部分公司挂板至今没有成交过。
(2)做市转让 简单介绍一下做市商的概念，做市商实际上类似于批发商，从做市公司处获得库存股，然后当投资者需要买卖股票时，投资者间不直接成交，而是通过做市商作为对手方，只要是在报价区间就有成交义务。因此做市商为新三板提供了流动性，股权相比协议转让来说流动性更好。 (3)竞价交易 目前还未推出，初步打算和主板、创业板市场使用一样的竞价交易方式，除了一些诸如投资者准入之类的门槛，大体上将会和主板市场差不多，同时我们预期竞价交易的公司将会推出一个专门的交易层次，门槛也会相比上两种更为宽松一些，当然相应地，在竞价交易层次上的公司也会最为优秀。 新三板的意义 新三板的价值在于： (1)将公司的股权标准化
题目一：从私募角度来说，您认为新三板上市要重点关注哪些财务指标？ 在新三板上市准备的过程中，我认为新三板上市企业以下财务指标需要重点关注并解决： 一、上市主体存续年限中的财务问题 新三板上市条件中要求上市主体是“依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算”。在这里需要以下财务问题：1.有限责任公司账面净资产折股需按照经审计的净资产折股，不可以按照经评估的净资产；2.折合的实收资本总额不得高于公司净资产额。3.此外，还需关注公司股东出资合法、合规，公司依法设立且存续内资产产权清晰，不存在法律纠纷。 二、企业主营业务问题 虽然新三板上市条件中并无明确的财务指标要求，对企业是否盈利也无硬性规定，但三板资本市场要求主营业务突出，具有持续经营能力，不同券商对挂牌企业的盈利更有特殊要求。在这里需要关注以下财务问题： 1.公司业务在报告期内应有持续的营运记录，不应仅存在偶发性交易或事项，营运记录包括现金流量、营业收入、交易客户、研发费用支出等；公司所处行业空间小，竞争激烈，且公司在行业缺乏竞争优势；有的公司对关联方或不确定性客户存在重大赖；有的公司利润来源于税收优惠、政府补贴等，有的公司来源多种业务，主营业务不突出。这些状况决定了企业不能获得稳定持续的盈利能力，不具有可持续发展的潜力。 2.公司应按照《企业会计准则》(附录1)的规定编制并披露报告期内的财务报表，公司不存在《中国注册会计师审计准则第1324号——持续经营》(附录2)中列举的影响其持续经营能力的相关事项，并由具有证券期货相关业务资格的会计师事务所出具标准无保留意见的审计报告。因此，要对企业盈利提前规划，并从政策适用、市场配套、费用分配、成本核算各方面提供系统保障。盈利规划主要包含盈利规模、盈利能力、盈利增长速度三个方面，必须考虑与资产负债、资金周转等各项财务比率和指标形成联动和统一。从真正有利于企业发展和挂牌备案的角度来看，盈利规划切忌人为“包装”，而是要注重其内在合理性和后续发展潜力的保持。 三、公司治理机制健全，合法规范经营问题 公司治理中应关注以下方面： 1.公司依法建立“三会一层”，并按照《公司法》、《非上市公众公司监督管理办法》及
新三板转板IPO步骤、注意事项及律师工作注意事项 一、新三板公司转板的政策现状 首先建立新三板的时候，是定义为一个独立市场的，是我国多层次资本市场中的重要一环，意味着，新三板并非是沪深交易所的“预备队”。现在新三板实行的是类注册制，从理论上来说要比沪深股市所实行的核准制更加市场化。在这样的大背景下，如果在新三板挂牌的公司都竞相去转板，这显然不符合新三板的发展方向。也因为这样，新三板在研究提高挂牌公司流动性时，从来没有把转板作为最重要的选项。 另外，从沪深交易所的角度来说，承接新三板转板也不是一件容易的事。目前新三板挂牌公司符合在沪深交易所相关板块上市条件的，估计至少也在2000家以上，这个数字远远大于眼下向监管部门提交公开上市申请的公司，其规模大约是已过会公司的三倍之多。显然，如果按“符合条件”就可转板的原则来操作，那么沪深两市将面临极大的扩容压力，市场是否能承受，也是令人担忧的。而如果不是“符合条件”就可转板，那么该让什么样的新三板挂牌公司转板呢?显然沪深交易所还没有相应的制度准备。因此转板还只停留在讨论、研究的层面，实际操作还有很长的距离。现在有不少新三板挂牌公司主动申请暂停交易，准备改到沪深交易所上市，他们这样做，在很大程度上就是因为对转板缺乏信心，宁愿选择排队等待。 解决问题的出路也许就在于新三板提高自身的流动性以及融资能力，更好地服务于挂牌公司，使得这些挂牌公司愿意并且能利用新三板市场实现更大的发展，新三板转板是件大事，涉及方方面面的利益，更牵涉新三板自身的定位以及我国多层次资本市场的发展框架。在这方面的任何实际举措，都应该慎重再慎重。 二、新三板的转板(IPO)步骤简析 第一步：IPO辅导
新三板挂牌主办会计师事务所全程指引。 主要工作：一、新三板会计事务所审计 （1）.负责企业改制的审计、并出具审计报告 （2）.负责企业资本验证，并出具有关验资报告 （3）.负责企业财务报表审计，并出具两年及一期的审计报告 （4）对发行人原始财务报表与申报财务报表的差异情况出具专项意见 （5）提供与新三板挂牌有关的此财务会计咨询服务 二、新三板财务辅导方案 1.财务辅导方式：从公司立项做辅导开始，协助公司财务人员的配备，协助企业完成新准则下各种企业会计政策，会计估计的制定，：辅导企业建立与会计报表有关的内部控制，会计核算体系和流程，按制度对业务流程的财务处理进行同步辅导，监督， ---最新财税法规，财税筹划，融资计划 2.财务辅导费用：新三板财务辅导全套：包含财务辅导，融资计划书，财税筹划等，费用30万。签订协议预付30%，交付审计报告支付70%。 辅导内容：（1）改制策划，公司架构（2）财务辅导，包含规范治理，内部控制，合理制定会计政策，财务梳理辅导（3）财税筹划（4）财务人员培训与辅导（5）融资计划：股权私募融资，制定商业计划书，股东合作协议 三、企业常见审计问题 1.总思路：财务数据要求真实，准确和完整，财务报表合法，公允，信息披露真实，准确，完整；既不扩大收入利润，虚增资产少记负责：也不少记收入利润，少记负债 2.收入确认问题：收入确认不符合会计准则规定，比如开出发票即确认收入 3.资产入账问题：总要求：帐实相符：（1）许多资产取得时没有发票，未入账(2)合法公允报表。补合同、发货单、发票等相关资料，经各方确认，可以计入资产：若没有发票，可以暂估入账，但要求1年内要到位，若是发票1年内未到位，则财务帐没问题，但要做纳税调增： 四、新三板关于财务审计的边界
(律所)新三板尽职调查清单
新三板业务法律尽职调查清单 一、主体资格（请前往注册地工商部门打印自公司设立至今的所有工商登记资料） （一）公司的历史沿革资料。包括： 1、公司审批机关批准公司设立的批文； 2、公司目前有效的及所有曾经生效过的营业执照、公司组织机构代码证； 3、公司目前有效的及所有曾经生效的公司章程； 4、公司设立过程中相关的资产评估报告、验资文件、审计报告； 5、公司历年的工商年检资料； 6、公司历次股权流转的资料，包括但不限于股权转让协议、流转前后的内部决策文件、相关主管部门批准文件、股权转让资金进帐单、股权变动工商登记表、股权评估报告或审计报告、各股东的公司股权登记文件、股权划转相关批准文件和公司股权变化前后的公司章程等； 7、公司审批机关批准公司增资扩股的批文； 8、公司每次增资扩股的董事会和股东会的决议。 9、股权是否存在其他争议或者未决事项，是否存在质押或者代持情况。各股东关于该股权是否涉及质押或冻结等情况的书面说明或承诺函。 （二）公司的组织机构框架图以及对外投资关系结构图
3、公司的基本存款账户； 4、会计核算体系及财务制度； 5、金额较大的其他应收、应付款； 6、公司近三年财务会计报表及附注、有关情况说明等。 四、公司的章程 公司自设立以来的所有章程、章程修正案，以及股东会对章程进行制定、修改的历次会议资料，包括股东名册、签到册、表决票、会议决议、会议记录等。 五、公司股东会、董事会、监事会议事规则及规范运作情况 1、公司设立至今，股东会所有的决议、记录等资料； 2、公司设立至今，董事会所有的决议、记录等资料； 3、公司设立至今，监事会所有的决议、记录等资料； 4、公司三会运作等的相关文件，包括三会议事规则、重大投资决策管理办法、关联交易管理办法等。 六、公司设立以来的董事、监事和高级管理人员及其变化情况 1、公司设立以来，公司董事、监事和高级管理人员及其变化情况； 2、公司的董事、监事、高级管理人员在公司股东单位兼职情况； 3、公司的董事、监事、高级管理人员在其他单位投资或兼职的情况。
新三板交易规则应知应会 一、交易及投资者适当性整体架构 二、精选层交易规则 2.1 精选层交易时间 9:15—9:25：开盘集合竞价时段 9:25—9:30：静默期 9:30—11:30、13:00—14:57：连续竞价时段 14:57—15:00：收盘集合竞价时段 15:00—15:30：大宗交易时段 2.1.2 交易规则 连续竞价股票每个交易日的9:15至9:25为开盘集合竞价时间，9:30至11:30、13:00至14:57为连续竞价时间，14:57至15:00为收盘集合竞价时间。 2.2 精选层接受申报时间 9:15—9:25：开盘集合竞价时段
9:25—9:30：静默期 9:30—11:30、13:00—14:57：连续竞价时段 14:57—15:00：收盘集合竞价时段 15:00—15:30：大宗交易时段 2.2.2交易规则 全国股转系统接受限价申报的时间为每个交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00；接受市价申报的时间为每个交易日的9:30至11:30、13:00至14:57。 每个交易日9:20至9:25、14:57至15:00，交易主机不接受撤销申报；在其他接受申报的时间内，未成交申报可以撤销。 2.3精选层价格稳定机制 价格涨跌幅限制：以前收盘价为基准，限制全天交易价格最大涨跌幅度。 申报有效价格范围：以申报价格为基准，申报有效价格范围动态调整，超出申报有效价格范围的订单无效，促进价格收敛。 2.4精选层价格涨跌幅限制 涨跌幅限制比例为30%
2.4.2精选层限价申报有效价格范围 有价格涨跌幅限制和无价格涨跌幅限制的股票，在连续竞价阶段的限价申报应当符合下列要求： （一）买入申报价格不高于买入基准价格的105%或买入基准价格以上十个最小价格变动单位（以孰高为准）； （二）卖出申报价格不低于卖出基准价格的95%或卖出基准价格以下十个最小价格变动单位（以孰低为准）。 2.5精选层临时停牌机制 （一）无价格涨跌幅限制的连续竞价股票盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过30%的； （二）无价格涨跌幅限制的连续竞价股票盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过60%的。 单次临时停牌的持续时间为10分钟，股票停牌时间跨越14:57的，于14:57复牌并对已接受的申报进行复牌集合竞价，再进行收盘集合竞价。 2.6精选层市价订单规则 无价格涨跌幅限制的股票不接受市价订单 有价格涨跌幅限制的股票开收盘集合竞价、临时停牌期间不接受市价订单 市价订单实施保护限价措施 保护限价应在涨跌幅限制内，但不受申报有效价格范围限制
浅谈企业新三板挂牌前财务的准备工作 自年新三板成立以来，随着国务院发布“国六条”（《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》），以及证监会发布的号文，从各方面给及了新三板政策上的支持，让新三板得以迅速的发展，实现了“弯道超车”和步入“快车道”。很多中小企业都想通过新三板挂牌来拓宽融资渠道、增强竞争力，从而得到更好的发展。然而新三板挂牌也是一个比较复杂的过程，在企业股东同意挂牌这个决议后，大致要经历寻找合适中介机构、签署协议和立项、股权清理和调整、审计及评估、变更企业性质（非股份制企业需要变更为股份制企业）、挂牌申报材料的制作和申报、反馈和修改直至最后挂牌上市。因为整个过程涉及企业各个部门，最好能成立专门的小组负责协调和沟通工作。一般来说涉及到的中介机构主要指有相关资质的证券公司、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构。其中会计师事务所和资产评估机构及企业财务部门是有直接关系的，而且在申报上市要披露的信息中，财务状况又是单独做为一个项目申报的，所以要做好挂牌前的财务工作显得尤为重要，下面就浅谈一下企业新三板挂牌之前财务方面的准备工作。 一、了解新三板挂牌的基本要求 为了更好地做好财务准备工作，了解新三板挂牌的基本要求是前提条件。对于申请新三板挂牌的企业，一般有以下要求： 、依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；、业务明确，具有持续经营能力；
、公司治理机制健全，合法规范经营； 、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规； 、主办券商推荐并持续督导； 、全国股份转让系统公司要求的其他条件。 目前新三板对营业收入和利润还没有硬性规定，企业只要符合上述要求的，都可以申请新三板挂牌，但正因为新三板对营业收入和利润没有具体要求，所以现在各家券商项目都较多，为保证挂牌率，一般都会挑选更优质的企业。 二、完善社会审计及资产评估 社会审计和资产评估是企业上市的申报材料之一，需要会计师事务所出具的报告主要有：最近二年一期的审计报告、验资报告、原始财务报表及申报财务报表的差异比较表的专项说明，需要资产评估机构出具的报告主要有：企业资产及负债价值评估报告。 （一）社会审计 社会审计工作是股份制企业在上市前必须要做的一项工作。企业只有把审计方面的资料准备充足，通过社会审计工作，才会进行下一步的上市准备。主要包括以下几个方面： 、审计前的准备工作 审计前的准备工作包括选择合适的审计机构和准备审计资料。 一般来说只要是有证券资格的会计师事务所都可以对上市公司进行审计，但由于一些企业的特殊性，可能还需要有保密资质等其他方面的要求，在选择时应符合自身企业的特点，以免审计部门进场后因资质不
我国“新三板”的现状及其挂牌标准 [摘要]从发展历程上看，我国的三板市场经历了老三板市场和新三板市场两个阶段。老三板市场，即代办股份转让系统，系由证券公司以其自有或租用的业务设施依法为非上市股份公司进行股份转让提供相应服务的平台。2006年初，为促进科技含量较高、自主创新能力较强企业的发展，中国证监会协同有关部门在老三板市场的基础上推出了新三板市场。 （中经评论·北京）在我国，一板市场通常是指主板市场（含中小板），二板市场则是指创业板市场。相对于一板市场和二板市场而言，有业界人士将场外市场称为三板市场。三板市场的发展包括老三板市场（以下简称“老三板”）和新三板市场（以下简称“新三板”）两个阶段。老三板即2001年7月16日成立的“代办股份转让系统”；新三板则是在老三板的基础上产生的“中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统”。本文拟对我国新三板的产生及扩容、优势及风险、申请挂牌的条件及其流程作简要分析。 一、新三板的产生及扩容 依据中国证券业协会发布的《证券公司代办股份转让服务业务试点办法》而产生的代办股份转让系统，主要目的在于解决原STAQ系统（Securities Trading Automated Quotations System）及NET系统（National Exchange and Trading System）遗留的公司法人股流通问题。2002年8月29日，该系统将退市公司的股份转让纳入其适用范围。 2006年初，我国党中央、国务院作出建设创新型国家的决策。在这一决策的指引和号召下，中国证监会、北京市政府和科技部等有关部门推出了中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点工作。因中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统仅对非上市高科技股份公司开放，且申请挂牌的企业大多属于新能源、新材料、信息技术、生物与新医药、节能环保、新文化等新兴产业，与老三板区别明显，故被业界人士称为新三板。 经过五年有余的探索式发展，新三板日趋成熟。2011年初，证监会主席尚福林同志在全国证券期货监管工作会议上提出证监会“2011年八大工作重点”，将“扩大中关村试点范围、建设统一监管的全国性场外市场”（亦称“新三板扩容”）作为2011年度证监会主导工作之首，力求将中关村科技园区非上市股份有限公司代办股份报价转让系统的试点园区范围扩大，让全国范围内的高新园区企业都有机会参与到直接融资市场。至于新三板扩容方案的具体内容及其最终出台时间尚无定论。 二、新三板的优势及风险 （一）挂牌新三板的优势 对于初创期科技含量较高、自主创新能力较强的非上市高科技股份公司而言，挂牌新三板可为其带来以下优势：有利于拓宽公司融资渠道，完善公司资本构成，引导公司规范运行；有利于提高公司股份流动性，为公司带来积极的财富效应；有利于提高公司上市可能性。目前，除世纪瑞尔外，已有多家挂牌新三板的企业成功转板上市，如北陆药业（300016）、久其软件（002279）、佳讯飞鸿（300213）。