股票市场技术分析课堂笔记整理以及心得
文法学院广告1403 王曼竹2014311200520 买卖股票的原因是什么？
1.1股市的三个基本属性和三个分析原则
1.1.1随机性与大概率原则
上涨的概率大则买，下跌的概率大则卖。买：股价“可能”出现上涨的趋势；卖：。股价“可能”出现下跌的趋势。换句话说，是在买、卖股价的未来趋势。
因为是在买、卖股价“可能”出现的上升或下跌趋势，所以股市具有随机性。
结论一：第一属性：随机性
第一原则：大概率原则
！股市中唯一不变的是“变化”
1.1.2定性化与“定性化为主，定量化分析为辅”原则
因为买、卖股价“可能”出现的上升或下跌趋势，所以涨、跌趋势显然是一个定性的概念，而非“定量化”。
结论二：第二属性：定性化
第二原则：定性分析为主，定量分析为辅
理论上说，用定量化方法研究定性化问题，必然“失真”。股市本身是定性问题，一切股市上的量化指标均存在失真问题，需定量、定性分析，基本面分析。
量价分析法：价格、交易量、持仓量（期货市场）
1.1.3艺术性与相互验证原则
有多少成交量就意味着必有多少数量相等的买方与卖方，否则交易无法实现。同时这也意味着买卖双方判断标准不一样，且判断结果恰好相反。
结论三：第三属性：艺术性
第三原则：多指标共振原则（看不清局势就先不交易，多指标相互验证）
注意1：股市交易是一种具有多种研判标准的行为艺术，而非科学，这种研判标准往往因人而异，很难有对错之分。
注意2：人性中“贪婪”与“恐惧”的天性在股市上得到如此淋漓尽致的表现，结缘于基本属性。
股价的涨跌趋势是如何形成的？
1.2趋势的成因
股票的价格有投资者投入的资金总量所决定，而投资者投入该股票的资金总
量取决于企业的价值和投资人对企业的期望值。
其中，投资人对企业的期望值有公司所处的行业、地位及发展前景和国内、国际的经济形势及政策所决定。
显然，股票的价值是客观存在的，但投资人在通常情况下只能得到股票价值的近似值，而无法得到其精确值，再考虑到投资人对企业期望值的因素，这就必然会导致股票价格偏离其价值的现象时有发生。
这种股票价格偏离其价值的现象，即“市场出错”现象，在投资市场上，是一件必然会发生的事情。市场一旦意识到这种价格与价值的偏离又会发生一个价值回归的过程，这也是必然发生的事情。
这种因为市场不断犯错、纠错从而导致股价不断偏离、回归其价值的过程，就是趋势产生的过程，即趋势是股价围绕其价值波动的结果。
其实股价的趋势就是“商品社会中一切商品的价格均围绕其价值波动”的原理，在股票市场上的体现。
注意：由“有效市场（理想的透明信息公开，股民理性）假设理论”亦可得出相似理论。
结论四：因为交易者在股市上犯错是必然的，那么股价产生波动或趋势也就是必然的，而出错的人越多，犯错的程度越高，甚至发生阶段性的整体误判，则股价产生的波动或趋势就越明显。
结论五：既然股价的趋势是由于市场出错造成的，那么我们就不可能精确的预测股价未来的趋势，也就不可能卖到最高价，买到最低价。我们所能做的就是随市场趋势，学会休息，耐心等待市场下一次出错。
结论六：由趋势的成因或“市场出错理论”可知，故事中通常只能是少数人赚钱，多数人亏钱，即转势时永远是犯错的人多，正确的人少，主升浪时永远是犯错的人少，正确的人多！
为什么“久盘必跌”？
同期条件下，上涨要多拿钱堆，市值才能上升，下跌市值下降，不需要拿钱（顶部要拿钱支撑，底部不需要）
资金流：手续费刨除，流入等于流出，但是人为假设不同，散户都关注资金流，而机构，小的机构，大股会拆大单，人为扰乱资金流的数据。板块的资金流较为可靠。
如何分析股价的未来趋势？(趋势：价格与价值的关系)
1.3趋势的的发现
1.3.1基础分析法
定义：利用各种信息直接对股票的价值进行分析研究，从而决定投资策略。
该方法的优势在于其科学性，便于投资者判断股价未来的长期走势。
其局限性在于需要投资者对所投资的项目具有极高的专业理论修养，并拥有完备的即时资料，对普通的市场参与者而言很难具备这些条件。
因此基础分析法对一般交易者而言，不具有实际操作性，另外，即使是成熟的交易者，也很难用此方法去判断股价的中、短期趋势。
1.3.2技术分析法
该方法主要通过对以往股价的K线形态及各种指标的经验性总结，从而分析股价的未来趋势。
优势在于不需要投资者对所投资项目具有极高专业理论修养和完备的即时材料。
但是技术分析法的局限性在于不具备严谨的科学性，只是利用不完全归纳法对以往的经验进行总结从而得到些经验性结论。
因此技术分析法是标，而基本分析法是本，通常在进行长线投资时交易者多以基础分析法为主，但在寻找卖点时，往往又以技术分析法为主，两种方法各有利弊，在股票市场交易中往往会综合使用。
比如使用技术分析法去分析股票趋势的交易者，在做出重大的，尤其是长线投资决策时，往往也需要对基本面、政策面、资金面等因素进行分析。
同理，当交易者使用价值分析法发现一个极有投资价值的标的时，一般还需对股票的技术面进行分析，从而找到一个较佳的买卖点。
1.4技术分析法
1.4.1技术分析法的三大假设前提
1.市场行为包容消化一切
2.价格以趋势的方式演变
3.历史会重演
1.4.1.1市场行为包容消化一切
所有可能对股价产生影响的因素，迟早都会通过“市场行为”得到反映，因此我们只需研究“市场行为”就可以预测股价的未来趋势，即股票的价值可由“市场行为”得到反映，而俗称“盘口反映一切”说的就是这个道理。
这里的“市场行为”指的是成交量、成交价、持仓量。
1.4.1.2价格以趋势的方式演变
即价格将沿着趋势的方向变化，因此股市中首要的事情就是发现并跟随趋势。
注意：人们所说的“趋势为王”就源于此。
1.4.1.3历史会重演
“阳光下面没有新鲜事物”，只要是以往出现过的形态，其随后的变化将与以往的变化并无二致。
注意：当我们发现并跟随一个趋势后，随之要的就是耐心等待以往相同趋势下“反转信号”的出现，而该信号就是我们所要找的买卖点。
1.4.2技术分析法的本质
技术分析法的基本研究对象是量、价；
技术分析法研究核心：趋势；
技术分析法研究目的是通过对以往的K线形态及各种指标的经验性总结，去寻找买卖盘点或反转点。
就是以定性分析为主，定量分析为辅，遵循多指标共振原则，趋势大概率方向和转折点，其实这就是股市三大交易原理在技术分析中的体现。
波浪理论：认为市场走势不断重复一种模式，每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。（需要具体情况具体分析，所谓的8浪只是最简形态）泰勒中心定理：以幂函数为基，加上其他的函数（除函数外）
注意1：因为“市场行为”只包括成交量、成交价、持仓量，所以量价指标是技术分析的基础指标，而其他技术指标均建立在该基础之上的指标。
注意2；任何技术指标或交易系统的本质都是一个评价系统，它只能告诉你，在该系统的标准下被评价对象的状况。
换句话说，任何技术指标或交易系统只是在把市场进行一个完全分类后，告诉你在该技术指标或系统的视角下，什么是符合标准的，什么是不符合标准的，仅此而已。
至于这个指标能否百分之百的反映实际走势，答案肯定是否定的！否则所有人都可以按照这指标操作，哪里还有亏钱的人？
然而，只要站在纯粹分类的角度上观察、使用技术指标，那么技术指标就会发挥他应有的作用。
缺口理论：K线图中的缺口是指由于受到利好或者利空消息的影响，股价大幅上涨或者大幅下跌，导致日K线图出现当日最低价超过前一交易日最高价或者当日最高价低于前一交易日最低价的图形形态的一种现象。
缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易，显示在股价趋势图上是一个真空区域，这个区域称之“缺口”，通常又称为跳空。当股价出现缺口，
经过几天，甚至更长时间的变动，然后反转过来，回到原来缺口的价位时，称为缺口的封闭。
缺口分普通缺口、突破缺口、持续性缺口与衰竭性缺口等四种。
普通缺口：一般是指在横盘整理中偶然出现的跳空，并且很快就会被补回来，对趋势研判作用不大。
突破缺口：当一个密集的反转或整理形态（整理形态：在股市上多空双方不会是一方始终占上方，市场必须用一定的时间稳定某一股价，然后向实力强的一方倾斜。在股价变化过程中形成的这种过渡图形）完成后突破盘局（盘局：股价在一定时间振幅区间很小，简言之就是横盘走势）时产生的缺口。当股价以一个很大的缺口跳空远离形态时，这表示真正的突破已经形成了。
持续缺口（量度性缺口）：在上升或下跌途中出现缺口，可能是持续性缺口。任何离开形态或密集交易区域后的急速上升或下跌，所出现的缺口大多是持续性缺口。
衰竭缺口：当股价出现了突破缺口，又再出现持续缺口，最后的冲刺，又再出现缺口上升的就叫做衰竭性缺口。当然，下跌过程中也会出现。
重要的缺口，市场回补后，越重要回撤回的越死，但又不会太低。
1.5交易的要素
交易要素主要包括：
1.交易理念：例如：巴菲特：安全，安全，安全
2.交易纪律（仓位控制）
3.交易心态
4.交易经验与技术
1.5.1交易理念
理念决定操作，操作决定成败。交易理念的核心是风险控制，而最好的风险控制是跟随趋势，控制仓位，即趋势为王，现金为王！
仓位控制是风险控制的最后一道安全阀！
所谓跟随趋势就是只参与主升趋势，回避调整趋势。但不同投资者参与和回避的“趋势周期”往往不尽相同。
最稳妥的趋势是突破关键点后仍维持原趋势的趋势，即只有当股价突破关键点后，方可果断介入。
当趋势与判断一致时应坚守仓位，一旦趋势与判断背离时，则应跟随趋势抛弃判断，即头寸建立之后只有势，没有价。
当市场发出趋势可能改变的重要信号时，首先考虑的应该是调整仓位或离场。
市场的趋势将始终沿着阻力最小的方向发展。
1.5.2交易纪律（仓位控制）
（1）每次交易都要经过详细而周密的计划，在理由充分、条件具备之后方可进行操作。
每次交易的风险绝对不能超过交易本金的10%，即以交易本金的10%设为止蚀标准，且至多只可同时进行2至3个品种的交易。
（2）入市之后，决不可随意取消止蚀盘，以确保资金的风险控制；亦不可随意使用止蚀盘，以减少误操作的次数；更不可进行过量、过倾的交易，即不可进行超过自己所能承受的交易量和交易次数。
1.5.3交易心态
好的心态胜过好的技术，最后的成功往往取决于是否有一个良好的心态；良好的心态是认错、止损的前提和保证，心态不好时必须立即停止交易或远离股市；
良好的心态标准：不贪、不惧、不悔、不躁，形成一套适合自己的操作风格与交易系统；
良好的心态基础：知己知彼；对大盘和个股的趋势需有一个清晰的判断；
良好的心态的保证：用闲钱炒股！闲钱是指没有它也不会影响我们正常生活的钱。
1.5.4交易经验和技术
关于交易心态与交易技术的内容，是本次课程的重点内容，交易技术与交易经验在交易要素中的排序需要注意。
1.5.5交易机会
股市上最多的是机会，最缺的是资金！股市中从不缺少机会，但并不是每个机会都属于你，因此不要试图去抓住所有的机会，而是在牢牢把握住部分机会的同时，尽量控制风险。
冲动是魔鬼，一定要学会休息、学会放弃，明天的机会未必就比今天的差。
杰西·利弗莫尔的股票交易规则
1.买上涨中的股票，卖下跌中的股票。
2.不要天天交易。只有行情明显看涨或看跌的时候才交易。交易方向与总体市场上涨，做多；总体市场下跌，做空。
3.交易步调必须与时间价格关键点相协调。
4.等市场变化证明你的观点后再交易；交易则兵贵神速。
5.如果交易有利润，继续持有；如果交易有亏损，从速了结。
6.当事态明朗原来从中获利的趋势已经终结时，了结交易。
2.1技术分析法的研究对象及分析法则
2.1.1技术分析法的研究对象
所谓技术分析就是通过对股票交易后形成的量、价、时、空、型的研究去发现趋势的大概率方向和转折点。
换句话说，技术分析法就是通过对量价、时向、均线、趋势线、K线形态、MACD、资金流向等主、客观指标的研究去总结经验，并在此基础上建立起量化的操作系统。
其中量价关系、K线形态、时间周期属客观定性分析指标。
在此基础上建立的均线理论、MACD等指标均属主观定量分析指标。
注意1：技术分析研究对象中的“空”、“型”都是建立在量价的基础之上的概念，所以技术分析的研究对象可简略成量、价、时三个概念。再简单一点，技术分析的研究对象也可以理解成量价关系。
注意2：量价关系以生产和消费函数为其理论基础（供过于求，买方市场，此时为消费函数：放量跌，缩量涨；供不应求，卖方市场，此时为生产函数：放量涨，缩量跌）；形态模式以波浪理论和K线组合为其理论基础；时间周期则以江恩理论（江恩线：在X轴上建立时间，在Y轴建立价格，江恩线符号由“TXP”表示。江恩线的基本比率为1：1，即一个单位时间对应一个价格单位，此时的江恩线为45度。）为其理论基础；均线应用以葛兰维尔均线交易法则为基础；
注意3：由于趋势的形成就是一个市场不断犯错与纠错的过程，而市场不断犯错与纠错的表现形式，就是一个资金不断从标的物反复流入或流出的过程，因此人们还可通过分析资金的流向指标去研究股价的趋势。
放量出高潮（放量：基于前一天的量放50%；高潮：顶部放量，跌，底部放量，涨），均量最稳定（均量下跌最可怕，上涨最强势），但这两种情况可以作假，而缩量最真实（缩量：基于前一天的量缩50%）
2.1.2技术分析应遵循四个法则
1.相互验证法则：即道氏理论法则的核心；
2.背离法则；
顶背离底背离
（1）顶背离指当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价一直在向上涨，而MACD指标图形上的图形的走势是一峰比一峰低，将其顶峰连线，k线顶峰连
线往上走，MACD指标图形的顶峰连线往下走，此时出现的现象叫做顶背离现象。
这种现象产生的原因有两个，一是市场出错，二是主力吸引散户想赚钱（跟风盘），因为MACD指标是真实的，但是MACD指标有其滞后性，是其指标缺陷。
（2）底背离指股价k线图上的股票走势逐波下降，而MACD指标则逐波上升的现象。
3.小周期服从大周期法则
4.数字“3”法则
2.1.2.1相互验证法则
所谓“相互验证法则”是指在同一个市场中，多个不同源指标的指向与股价趋势相一致，即能相互验证时，我们才可能对股价趋势做出正确的判断。
这里的“不同源指标”主要指的是分别以“量”、“价”、“型”、“时”、“空”为基础的各类指标。而指向一致的不同源指标的个数越多则往往意味着“指向”的可靠性越高。
2.2趋势
上升形态下降形态对称，往上往下都有可能从一般意义上说，趋势可分为上涨、下跌、盘整三种情况。（直角和等腰三角形，等腰的情况趋势向上向下都有可能）
上涨趋势：一系列依次上升的高、低点构成一个上涨趋势；即上涨趋势中后面的高（低）点，均高于前面的高（低）点。
下跌趋势：一系列依次下降的高、低点构成一个下跌趋势；即一个下跌趋势中后面的高（低）点，均低于前面的高（低）点。
注意1：这三种趋势都有可能失败；
注意2：在理论基础上，二分之一到三分之一的波动都是正常的
吞没形态:
市场本来处于下降趋势中，但是后来出现了一根坚挺的红色色实体，这根红色实体将它前面的那根绿色实体吞没了，这种情况说明市场上买进的压力已经压倒了卖出的压力。
而市场原本正向着更高的价位趋升，但是，一个红色实体被后一个绿色实体吞没后，就构成了顶部反转信号，这种情况说明，熊方已经从牛方手中夺走了统治权。（真正的牛市：一般来说，站上60天均线）
三条判别标准：
1.在吞没形态之前，市场必须处在清晰可辨的上升趋势或下降趋势中，哪怕这个趋势只是短期的。
2.吞没形态必须由两条蜡烛线组成。其中第二根蜡烛线的实体必须覆盖第一根蜡烛线的实体（但是不一定需要吞没前者的上下影线）。
3.吞没形态的第二个实体必须与第一个实体的颜色相反。这一条标准有例外的情况，条件是，第一条蜡烛线的实体必须非常小，小得几乎构成了一根十字线（或者它就是一根十字线）。如此一来，如果在长期的下降趋势之后，一个小小的红色实体为一个巨大的红色实体所吞没，那么也可能构成了底部反转形态。反之，在上升趋势中，如果一个小小的绿色实体为一个巨大的绿色实体所吞没，那么也可能构成了顶部反转形态。（吞没形态部分参考书目：《日本蜡烛图技术》美史蒂夫·尼森著丁圣元译）
连续3天站上了某条均线，判断为有效突破
MACD线中，白线是大盘股，黄线是小盘股，白线在黄线之上是护盘
实体的计算时收盘价和开盘价的差值，收盘价>开盘价，阳线，收盘价<开盘价，阴线。
龙头股龙头板块是走出来的，而不是猜出来的。
熊市能承受10%，而牛市则可以承受15%。
“M”线形态，之后走一个圆弧底，很多实例证明之后的趋势会上升。
上课心得：由于我是第一次正式接触股票，所以之前的认知是来源于家人对股票的观点。也是因为家人对股市的痴迷让我想要接触股票。我想从股票的艺术性和交易心态来粗浅地阐述我的心得。
首先，我很认同股票的艺术性，而且我很惊讶于老师会以艺术性来解释股票的变幻给人们带来为之疯狂的魅力，这样的认识很正面，也很健康。记得老师上课时提到过不同的人看同一幅世界名画，有的人会觉得这是价值连城的有的人则会觉得什么也看不懂，不如将其弃之。股票也是这样，可是我认为这是有前提的，具有欣赏能力的人，有过专业知识熏陶的人，可以辨别画的好坏，而又鉴赏能力的人可以判断其价值。所以股票想要炒好，其实专业知识是有必要的，无论是学院式的学习还是自学，都需要了解其一定专业知识。但事实，在我身边的人，更多是靠常年在股市中的“摸爬滚打”所得的经验来支持其判别力。拥有专业知识的前提，载加上实操才算是入行道吧。这时我才懂，之所以很多散户深陷泥潭，不愿在这一方面下功夫是原因。
其次，说到交易心态，我认为好的心态，是由专业知识、勤奋、用闲钱炒股这三方面主要决定的，因为有了专业知识后，至少对股市理解上是有辅助作用的，你知道一般情况下会发生什么，不至于把股市形态妖魔化，认为其形态是根本无
法捉摸的，而全凭运气。勤奋，对股市各指标形态的掌握，以及与其相关的政策，形势的分析，就像是做作业一样，熟能生巧，散户中真正用心去做功课的想必不多，或是半途而废者居多，投机者居多。至少我身边的新老股民似乎并非对股市有这样一种明晰的认识。可是巴菲特，被奉为股神，一样潜心研究，勤奋于股市中，徐翔，虽说他是阶下囚，但之前他对投资的热情与付出也有媒体报道，“他第一个进公司，最后一个离开”，凡事投入，勤奋到极致，结果总不会差。用闲钱炒股，这牵涉到盈亏的问题了，有很多人借钱炒股，炒到最后，亏了连家门都不愿出，于己于家人都不是件好事。亏大了就更不用说了。不知道用无知者无畏来形容是否恰当，散户们对自己能力估计过高，往往无法看清楚现状，等幻想成泡影了才想后悔。这种贪婪在股市中淋漓尽致的体现了。交易心态取决于个人能力，个人对自己人性的把控还有物质基础。赚钱的人终归是少数，而大部分人都会下意识把自己放在盈利的那一队人中。最后亏钱不说，内心防线也跨了，生活就更痛苦。
虽然我初次正式接触股票，但是我觉得很幸运，至少有对股市有个理性的心态，而不是以投机的角度去看待它。
＜股市趋势技术分析＞读书笔记和理解 此书出版时间极早，但在今天还一直被奉为精典。 第一章交易及投资的技术分析方法 股票市场对正确理解的读者，其回报是巨大的；而对那些粗心的、麻痹的或者不幸的投资者，其惩罚也是灾难性。 技术分析是记录（通常用图形方式）某一股票或指数的实际交易过程，并从中推判出今后可能的发展趋势的科学。 价格以一定的趋势演进，而这一趋势将一直延续下去，直到发生新的事情从而改变了供求平衡，并且这一改变通常由市场行为本身体现出来。 第二章图表 图表是技术分析师的工作工具。图表可以是月图、周图、日图、小时图和即时交易图、点数图等。当然，在作者那个时代，图大多需要自己绘制，而现在，计算机可以帮我们轻松实现这些图表，只要需要。 关于比例类型。作者着重推荐了半对数坐标图。 对其效果在华尔街有句话，“图表并没有任何错－－－问题是图表分析者”。这从另一侧表明了事情的本质，重要的不是图表本身，而是对图表的领会。 第三章道氏理论 道氏理论被尊为技术研究的鼻祖。 基本要点： 1、平均指数包容消化一切，因为它反映了无数投资者的综合市场行为，包括那些有远见力的以及消息最灵通人士。 2、三种趋势－－“市场”一词意味着股票价格在总体上以趋势演进，而最重要的是主要趋势，即基本趋势。它们大规模的上下运动，通常持续一年或更多时间，并导致股价增会下 或贬值20%以上。基本趋势在其演进过程中穿插着与其方向相反的次等趋势－－当基本趋势暂时推进过头时所发生的回撤或调整（次等趋势与被间断的基本趋势一同被划为中等趋势－－这是在接下来的讨论中用到的一个很有用的术语）。最后，次等趋势由小趋势或者每日的波动组成，而这并不是十分重要的。 3、基本趋势。大规模的、总体上的上下运动，通常持续一年或可能数年之久。只要每一个后续价位弹升比前一个弹升达到更高的水平，而每一个次等回撤的低点均比上一个回撤 高，这一基本趋势就是上升趋势，称为牛市。相反，每一个中等下跌都将价格压到逐渐低的水平，这一基本趋势则是下降趋势，并可称之为熊市。 正常情况下，基本趋势是三种趋势中真正长线投资者所关注的唯一趋势。 4、次等趋势。这是价格在其沿着基本趋势方向演进中产生的重要回撤。它们可以是在一个牛市中发生的中等规模的下跌或回调，也可以是在一个熊市中发生的中等规模的上涨或反 弹。正常情况下，它们持续三周到数月不等，但很少再长。在一般情况下，价格回撤或反弹到基本趋势方向推进幅度的1/3到2/3。 从而，我们有两个标准用以识别次等趋势。任何与基本趋势方向相反、持续至少三个星期并且回撤上一个沿基本趋势方向上价格推进净距离（从上一个次等趋势的末端到本次开始，略去小幅波动部分）至少1/3幅度的价格运动，即可认为是中等规模的次等趋势。尽管这样，次等趋势经常令人捉摸不透。 5、小趋势。它们非常简短，很少持续三周，一般小于6天。从道氏理论的角度看，它们本身并无多大意义，但它们合起来构成中等趋势。 我们用大海的运动与股市的运动进行对比。主要趋势就像浪潮。我们可以把牛市比喻为一个涌来的浪潮，它将水面一步步在向海岸推动，直到最后达到一个水位高点并开始反转。接下来的则是落潮或退潮，可以比作熊市。但是，无论是涨潮还是退潮的时候，波浪都一直在涌动，不断冲击海岸并撤退。在涨潮过程中，每个连续的波浪都较其前浪达到更高的水平，而其回撤时，都不比其前次回撤低。在落潮过程中，每一个连续的波浪上涨时均比其前浪达到的水位低一点，而在其回撤时均比其前浪离开海岸更远一点。这些波浪就是中等趋势－
股票技术面分析 1、技术分析的定义和要点 股票技术分析是指运用图表来描述股市的指数和某个交易品种的运动轨迹，然后利用统计学和数学的方法寻找出具有分析统计意义的行为模式，并以此预测未来市场或个股的运动趋势。技术分析的理论前提：一、市场行为涵盖一切，二、价格依据趋势移动，三、历史往往重演。 使用技术分析应注意： 股价技术分析是根据统计学原理得来，因此它得到的是概率情况，并不是完全正确，总会有一定失误。 每种技术指标都是依据不同的特殊原理设计而成，往往这种指标在某方面有效但在其它方面无效。 技术分析指标是根据常态情况下统计而成，在非常态下使用往往无效，容易造成大错。 技术指标的种类非常多，有时候会相互出现矛盾，投资者在这种情况下可根据多数指标指导的方向去做。 因此在实践操作中必须有一套严格的止损措施！ 2、技术分析主要理论 （1）道氏理论：道氏理论的六项基本原则。 ①平均指数包容消化一切基本因素 ②市场具有三种趋势：基本趋势、次要趋势、小趋势 ③两大趋势均分成三个阶段：基本上升趋势（建仓、跟进买入、派发）；基本下跌趋势（派发、恐慌阶段、进入熊市末期） ④两种指数必须相互验证 ⑤交易量必须验证趋势 ⑥一轮趋势结束的标志 （2）艾略特波浪理论：波浪理论的四个基本特点 ①股价指数的上升和下跌将会交替进行 ②推动浪和调整浪是价格波动的两个最基本形态。推动浪可以再分成5个小浪，一般用第一浪、第二浪、第三浪、第四浪、第五浪来表示；调整浪也可以划成3个小浪，通常用a 浪、b浪、c浪来表示。 ③在上述8个波浪（5个上升浪和3个下跌浪）完毕之后，一个循环即高完成，走势将进入下一个8浪循环。 ④由于市场将依照其基本形态发展，因此时间的长短不会改变波浪的形态，亦波浪可以拉长，也可以缩短，但其基本形态永远不变！ （3）量价理论：成交量与股价趋势的八种关系 ①股价随着成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特征。 ②在一段时期的上涨中，股价随递增的成交量而上涨，突破前一段涨势的高峰，创下新高价后继续上涨，然而后来这段涨势中的成交量却没有突破前一段涨势中的成交量，则此时的股价涨势随时可能出现反转。 ③股价随成交量递减而回升，即股价上涨而成交量却逐渐萎缩，显示出股价趋势存在反转信号。 ④有时股价会随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨，然后走势突然成为垂直上升的井喷行情—成交量剧增，股价暴涨，随即而来的是成交量大幅萎缩，股价急剧下跌，这表明涨势已到末期，趋势即将反转。 ⑤股价走势因成交量递增而上涨的行情持续数日之后，一旦出现成交量急剧增加而股价却上
目录 蜡烛图技术与期货市场技术分析 (3) 蜡烛图技术 (3) 一、反转形态 (3) 强势信号： (4) 1.锤子线和上吊线 (4) 2.吞没形态 (4) 3.乌云盖顶 (5) 4.刺透形态 (6) 5.启明星形态 (6) 6.黄昏星形态 (7) 7.十字启明星和十字黄昏星 (8) 8.流行形态与倒锤子形态 (8) 9.三只乌鸦 (9) 10.三山顶部形态和三尊形态 (9) 11.三川底部形态和倒三尊形态 (10) 12.圆形顶和圆形底 (10) 13.塔形顶部形态和塔形底部形态 (11) 弱信号： (11) 1.孕线形态 (11) 2.平头顶形态和平头底形态 (12) 3.捉腰带线 (12) 4.向上跳空两只乌鸦 (13) 5.反击线形态 (14) 二、持续形态 (14) 1.窗口 (14) 2.上升三法和下降三法 (15) 3.前进白色三兵形态 (15) 4.分手蜡烛形态 (16) 三、十字线 (16) 1.不同的十字线 (17) 2.三星形态 (18) 期货市场技术分析 (18) 一、道氏理论 (18) 二、图表简介 (19) 三、趋势的基本概念 (19) 1.三种趋势类型 (19) 2.支撑和阻挡 (20) 3.趋势线 (22) 4.扇形原理 (24) 5.趋势线的相对陡峭度 (24) 6.管道线 (25)
7.百分比回撤 (26) 8.速度阻挡线 (27) 9.价格跳空 (28) 四、主要反转形态 (29) 1.头肩反转形态及倒头肩形态 (29) 2.圆顶和圆底，v形顶和v形底 (30) 五、持续形态 (31) 1.对称三角形 (31) 2.上升三角形与下降三角形 (31) 3.扩大形态（喇叭形态） (33) 4.钻石形态 (35) 5.旗形和三角旗形 (35) 6.楔形和矩形 (36) 六、交易量和持仓兴趣 (36) 1.交易量： (36) 2.持仓兴趣： (36) 3.交易量和持仓兴趣的一般解释规则： (36) 4.权衡交易量（OBV）法 (37) 5.交易量累积（VA)法 (37) 七、移动平均线 (37) 1.加权移动平均线与MACD摆动指数 (38) 八、摆动指数 (38) 1.相对力度指数（RSI) (39) 2.随机指数KDJ (39) 3.动力指数MTM (39) 九、艾略特波浪理论 (40) 十、市场剖面图 (40) 十一、期权交易 (41) 结语 (41) 参考文献 (41)
【股票技术分析】股票趋势技术分析理论详解 【核心提示】股票分析理论体系中趋势分析理论占有极为重要的地位。因为趋势分析是技术分析的核心，如果投资者在股票交易中不重视趋势的分析和研究则必将失败。在本篇文章中笔者将重点就趋势的运行方向、规模以及运用等方面展开讲解。 1、趋势的定义 趋势指的是股价运行的方向。股民只有正确认识股票的趋势，才不会在股市中迷失方向。 2、趋势的分类 （一）、按照趋势运行的方向划分 趋势理论中把趋势按照股价运行的方向分为上升趋势、无趋势（通常称为横盘）和下降趋势三种类型。股价走势只能是这三种中的一种，绝不会有其他的走势。 对于股票趋势的确认，首先是要找到股价运行过程中的明显的高点和低点，其次是通过相邻的高点与高点、低点与低点的对比，来判断股票运行的趋势。 如果股票出现的高点和低点是依次抬高的，就属于上升趋势；反之高点和低点是依次降低的则属于下降趋势；如果股票的高点和低点是横向发展的话，那该股的趋势就属于无趋势状态或者称其为横盘。 下面我们通过具体的图例来说明几种不同股价运行趋势的特征： 1、强势上扬式上升趋势 1，重庆百货（600729）从06年1月至06年11月的日K线走势图。我们分别用1、3、5、7、9代表阶段性高点；用2、4、6、8代表阶段性低点。上升趋势的要点有两个，一个要点是高点一个比一个高（即不断创新高，这是判断股票上涨趋势是否成立或者持续的标准），即3比1高、5比3高、7比5高……；另一个要点是低点一个比一个高，即4比2高、6比4高、8比6高……。该股走势属于强势上扬的上升趋势，这种趋势的特征就是低点4不低于高点1、6不低于3、8不低于5……
课程论文 本学期选修了的《股票市场技术分析》课程，每次课都到场听了下来，原本近乎一无所知，而如今与人聊起股票，股票理论、分析技术、市场行情、金融政策可以信手拈来。如今课程已毕，现将老师课程所授与个人心得体会整理如下文。 股票理论基础部分： 股票市场的三个基本属性与交易原则：1.随机性，即股市里股价是纯随机变量，其变化是随机的，无法用一确定的函数去拟合之。此属性对应的“大概率”的交易原则，即用经验归纳的方法去分析估计股价上涨、下跌的概率，并在上涨可能性较大时投资加仓，下跌的概率较大时减持。2.定性化，即因股票市场具有的随机性，且每只股票的真实价值无法判断，我们只能人为的引入价格去表征其价值，而价格往往偏离其真实值，所以人为引入参数对股票价格的定量分析都会偏离其真实值，反而结合市场行情与政策导向对股票基本面进行分析，定性的判断其优劣与变化趋势却是科学的分析方法。此属性对应的“定性为主，定量为辅”的交易原则，以定量分析为主、定性分析为辅。关注一只股票首先要对其基本面进行分析估计其发展趋势，参考技术分析法对股票价格变化的分析，主要关注均价、成交量等指标的变化，适当参考MACD等指标的变化趋势。3.艺术性，指的是股票价格随机波动，股票交易随人的意愿进行，且趋势会不断变化、重复。对应“相互验证”的交易原则，即利用不同阶段的趋势变化进行验证，比如技术分析中均线的支撑作用就是利用相互验证原则。 涨跌趋势如何形成：股票的价格由投资者投入该股票的资金量决定；而投资者投入该股票的资金总量取决于企业的价值和投资人对该企业的期望值。趋势是股价围绕其价值波动的结果。价格高于其价值是必然发生的事，价值回归又是必然发生的事。交易者犯错是必然的，股价波动或趋势也是必然的。而股市因其具有随机性
第一章：理论基础 1、技术分析：以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。 2、市场行为：价格、交易量、持仓兴趣。 3、技术分析的基本假设：市场行为包容消化一切；价格以趋势方式演变；历史会重演。 第二章：道氏理论 1、查尔斯·H·道于1884年7月3日首创股票市场平均价格指数。 2、基本原则： A.平均价格包容消化一切因素。 B.市场具有三种趋势。趋势的定义：上升趋势（依次上升的波峰波谷）、下降趋势（依次下降的波峰波谷）。三类：主要趋势（一年以上）、次要趋势（三周到三个月）和短暂趋势（不到三周）。 C.大趋势可分为三个阶段：积累阶段、趋暖还阳或趋冷还阴、最终阶段。 D.各种平均价格相互验证。与道氏理论不同，艾略特波浪理论只要求单个平均价格给出讯号。 E.交易量必须验证趋势：大趋势向上，价格上涨配合交易量增加，价格下跌配合交易量减少；大趋势向下，价格下跌配合交易量增加，价格上涨配合交易量减少。 F.惟有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。 3、道氏在股市平均价格图表中纯粹依赖收市价格，其信号是以收市价格对前一个高峰或低谷的穿越为标志的。除了首饰价格之外，其余日内价格变化即使穿越了上述高低点也是无效的。 4、辅助直线：某一段时间内界定价格上下变化范围的水平直线，现代术语称为“矩形”。 5、批评：买入卖出信号来得太迟。道氏认为，道氏理论的真正价值在于利用股市方向作为一般商业活动的晴雨表。 第三章：图表简介 1、日线： A.标准日线图：以竖线表示当天最高价格、最低价格和收市价格，竖线向右伸出的小横线标志收市价位。 B.单线图：连线每日收市价格。 C.点数图：X表示价格上升，O表示价格下跌。仅需要每日最高价和最低价。 2、期货市场的交易量与持仓兴趣： A.交易量：当日在某商品市场发生的交易总额，也就是该商品市场到期月份不同的各种合约，在这一天内参与买卖的总张数。相当于股市上某日易手的普通股票总股数。 B.持仓兴趣：所有交易商到当日收市为止累计的未平仓合约的总数目，为买盘或卖盘单边的总数。 3、大多数图表系统中只采用某商品全体合约下的交易量和持仓兴趣的总额。在合约上市时，其交易量和持仓兴趣一般较小，随着其逐渐成熟，这两个数字相应增长，临近到期的几个月，交易量和持仓兴趣又逐步萎缩。交易活动只宜限于那些持仓兴趣最高的合约。 4、周线、月线图与日线图绘制方式一致。 第四章：趋势的基本概念 1、上升趋势：一系列依次上升的峰和谷。下降趋势：一系列一次下降的峰和谷。横向延伸趋势：一系列依次横向伸展的峰和谷。
浅谈基本面分析和技术分析在股票市场的应用本文对股票市场的预测股价方法、基本面分析法和技术分析法进行了简要 介绍，以华工科技为例分析了股票预测方法和投资策略。指出在实际股票投资中应综合考虑各方面因素，结合自身炒股经验及个人财务状况慎重入市。 标签：股票市场；基本面分析；技术分析；应用；投资预测 一、背景介绍 股票市场纷繁复杂，股价变化更是难以捉摸，广大投资者有望通过学习各种股票投资知识以此来指导在股市上的投资决策。单靠一种方法或者投机行为是很难在股票市场上做长线投资而长盈不亏的，所以我们应该学习基本面分析和技术分析等多种股票分析方法，结合日常在大盘中的操作经验总结规律获得红利和差价，实现在股市的牛气冲天。 股票分析方法主要包括基本面分析和技术分析。基本分析主要研究股价变动的各种因素，预测持股企业的行业动态、公司未来市场发展前景及公司财务状况等要素，从而最切实的了解股票实际上涨或者下跌的动态，为股票投资者作出下一步投资决策提供信息帮助。与基本分析不同的是，技术分析主要是通过运用以股价、成交量或涨跌指数等指标会城的图表来描述股价和指数的过去变动的历史轨迹，从而寻找股票价格的变动规律，以此来推测未来股票价格的变动趋势。 二、基本分析法 1、基本分析法定义 基本分析又称基本面分析，是指股票投资者根据金融学、财务管理学、经济学和证券投资学等学科的相关知识，通过影响股票投资价值及价格的相关要素的探究，评定股票的投资价值，判断股票的浮动价位，从而通过预测提出相关投资建议的一种分析方法。 2、基本分析法主要包括的三个方面内容 （1）宏观经济分析。宏观经济分析主要探究相关各经济指标和国家经济政策对股票价格的影响。 （2）行业分析。行业分析主要是根据上市公司股票的行业进行的全面分析，包括上市行业所属的不同市场类型、所属的不同生命周期以及行业的业绩对股票价格的影响。 （3）公司分析。公司分析是基本分析的重点，主要分析上市企业的财务报告和相关股利分配政策，从而预测公司股票的价格涨跌幅度。针对上市公司分析
期货市场技术分析三篇 篇一：《期货市场技术分析》 内容摘要： 第一章技术分析的理论基础 技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。“市场行为”有三方面的含义：价格、交易量和持仓兴趣。理论基础 技术分析有三个基本假定或者说前提条件 1、市场行为包容消化一切 2、价格以趋势方式演变 3、历史会重演 市场行为包容消化一切 技术分析者认为，能够影响某种商品期货价格的任何因此-----基础的、政治的、性理的或任何其它方面的------实际上都反映在其价格之路。 价格以趋势方式演变 当前趋势将一直持续到掉头反向为止，坚定不移地顺应一个既成趋势直到出现反向的征兆为止。此为趋势顺应理论的源头。 历史会重演 打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。 技术分析与基础分析之辨
技术分析主要研究市场行为，基础分析则集中考察导致价格涨跌或持平的供求关系。基础分析者为了确定某商品的内在价值，需要考虑影响价格的所有相关因素。所谓内在价值就是根据供求规律确定的某商品的实际价值。它是基础分析派的基本概念。如果某商品内在价值小于市场价格，称为价格偏高，应该卖出这种商品。如果市价小于内在价值，叫做价格偏低，应当买入。 两派都试图解决同样的问题，即预测价格变化的方向。只不过着眼点不同。基础派追究市场运动的前因，而技术派则是研究其后果。技术派理所当然地认为“后果”就是所需的全部资料，而理由、原因等无关紧要，基础派则非得刨根究底不可。 技术分析与出、入市时机选择 决策过程分为前后两个阶段：先分析市场，而后选择出入市时机。分析市场可用基础分析与技术分析，但是分析出入市时机得靠技术分析。第一，市场走势是基本经济力量运作的结果，后者则受到政治体系当时状况主导，这又受到政客活动的影响。第二，市场参与者的多数心理状态，将决定价格走势的方向，以及发生变动的时间。 技术分析的灵活性和适应性 技术派可以同时跟踪追随许多不同品种，而基础派只好从一而终。另一个优势为“既见树木又见森林” 技术分析适用与各种交易媒介 股票、期货、外汇、期权。 技术分析适用于各种时间尺度 日线、周线、月线、季线、年线，甚至小时分钟。
《期货市场技术分析》 内容摘要： 第一章技术分析的理论基础 技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。“市场行为”有三方面的含义：价格、交易量和持仓兴趣。 理论基础 技术分析有三个基本假定或者说前提条件 1、市场行为包容消化一切 2、价格以趋势方式演变 3、历史会重演 市场行为包容消化一切 技术分析者认为，能够影响某种商品期货价格的任何因此-----基础的、政治的、性理的或任何其它方面的------实际上都反映在其价格之路。价格以趋势方式演变 当前趋势将一直持续到掉头反向为止，坚定不移地顺应一个既成趋势直到出现反向的征兆为止。此为趋势顺应理论的源头。 历史会重演 打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。
技术分析与基础分析之辨 技术分析主要研究市场行为，基础分析则集中考察导致价格涨跌或持平的供求关系。基础分析者为了确定某商品的内在价值，需要考虑影响价格的所有相关因素。所谓内在价值就是根据供求规律确定的某商品的实际价值。它是基础分析派的基本概念。如果某商品内在价值小于市场价格，称为价格偏高，应该卖出这种商品。如果市价小于内在价值，叫做价格偏低，应当买入。 两派都试图解决同样的问题，即预测价格变化的方向。只不过着眼点不同。基础派追究市场运动的前因，而技术派则是研究其后果。技术派理所当然地认为“后果”就是所需的全部资料，而理由、原因等无关紧要，基础派则非得刨根究底不可。 技术分析与出、入市时机选择 决策过程分为前后两个阶段：先分析市场，而后选择出入市时机。分析市场可用基础分析与技术分析，但是分析出入市时机得靠技术分析。第一，市场走势是基本经济力量运作的结果，后者则受到政治体系当时状况主导，这又受到政客活动的影响。第二，市场参与者的多数心理状态，将决定价格走势的方向，以及发生变动的时间。 技术分析的灵活性和适应性 技术派可以同时跟踪追随许多不同品种，而基础派只好从一而终。另一个优势为“既见树木又见森林”
股市趋势技术分析(第9版) -标准化文件发布号：（9456-EUATWK-MWUB-WUNN-INNUL-DDQTY-KII
作者： [美]爱德华，[美]迈吉著，程鹏，黄伯乔译 出版社：中国发展出版社 出版时间： 2004-2-1 字数： 400000 版次： 1 页数： 576 印刷时间： 2004-2-1 开本： 印次： 纸张：胶版纸 I S B N ： 9787800877094 包装：平装 所属分类：图书 >> 个人理财 >> 证券/股票 定价：￥68.00 当当价：￥36.20折扣：53折节省：￥31.80 钻石vip价：￥34.40 编辑推荐 ·史上最权威的股市趋势分析经典 ·50年长销不衰 ［内容介绍］ 这的确是一本历史悠久的著作。由本书两位合著之一罗伯特·D·爱德华先生撰写序言的该书第一版出版于1948年，而现在在我们手中的是1992年的第六版，此时本书的另一合著者约翰·迈吉已于1987年辞世。罗伯特·D·爱德华先生早在60年代就已故去，第六版是由约翰·迈吉公司于1991年为纪念约翰·迈吉而加以修订与编辑而成。 这的确还是一本非常重要的经典著作。著者约翰·迈吉及其合著者罗伯特·D·爱德华，对技术分析的奠基者查德·夏巴克等人的思想进行了全面的总结与进一步发展，迄今为止，他们在本书中对早期道氏理论的阐述被认为是最权威的论述。本书的很大一部分集中于股市趋势理论的论述，即股价趋势的发展及趋势反转时价格形态的分析。迄今为止，它被认为是股份趋势及形态识别分析的权威著作，被技术分析领域中趋势及形态分析流派奉为“圣经”，他们声称“一把直尺走天下”。——中国股市作手[周刊] [股市图表刻画的是人的行为] 什么是图表形态？由本书作者发现和分析的图表形态，是在复杂的多变量环境下的不变的人类行为的图形表示。 它们是与单一变量（即价格）相关的各种人类行为的描述。价格产生了一系列的影响和后果：害怕，贪婪，欲望，诡诈，恶意，天真，对利润的估计，经纪人需要收入，轻易受骗，职业理财师对业绩和工作稳定性的渴求，股票的供求，货币的流动性和货币流，自我毁灭，消极被动，设置陷阱，幕后操控，盲目
＜股市趋势技术分析＞读书笔记和理解 第一章交易及投资的技术分析方法 股票市场对正确理解的读者，其回报是巨大的；而对那些粗心的、麻痹的或者不幸的投资者，其惩罚也是灾难性。 技术分析是记录（通常用图形方式）某一股票或指数的实际交易过程，并从中推判出今后可能的发展趋势的科学。 价格以一定的趋势演进，而这一趋势将一直延续下去，直到发生新的事情从而改变了供求平衡，并且这一改变通常由市场行为本身体现出来。 第二章图表 图表是技术分析师的工作工具。图表可以是月图、周图、日图、小时图和即时交易图、点数图等。当然，在作者那个时代，图大多需要自己绘制，而现在，计算机可以帮我们轻松实现这些图表，只要需要。 关于比例类型。作者着重推荐了半对数坐标图。 对其效果在华尔街有句话，“图表并没有任何错－－－问题是图表分析者”。这从另一侧表明了事情的本质，重要的不是图表本身，而是对图表的领会。 第三章道氏理论 道氏理论被尊为技术研究的鼻祖。 基本要点： 1、平均指数包容消化一切，因为它反映了无数投资者的综合市场行为，包括那些有远见力的以及消息最灵通人士。 2、三种趋势－－“市场”一词意味着股票价格在总体上以趋势演进，而最重要的是主要趋势，即基本趋势。它们大规模的上下运动，通常持续一年或更多时间，并导致股价增会下或贬值20%以上。基本趋势在其演进过程中穿插着与其方向相反的次等趋势－－当基本趋势暂时推进过头时所发生的回撤或调整（次等趋势与被间断的基本趋势一同被划为中等趋势－－这是在接下来的讨论中用到的一个很有用的术语）。最后，次等趋势由小趋势或者每日的波动组成，而这并不是十分重要的。 3、基本趋势。大规模的、总体上的上下运动，通常持续一年或可能数年之久。只要每一个后续价位弹升比前一个弹升达到更高的水平，而每一个次等回撤的低点均比上一个回撤高，这一基本趋势就是上升趋势，称为牛市。相反，每一个中等下跌都将价格压到逐渐低的水平，这一基本趋势则是下降趋势，并可称之为熊市。 正常情况下，基本趋势是三种趋势中真正长线投资者所关注的唯一趋势。 4、次等趋势。这是价格在其沿着基本趋势方向演进中产生的重要回撤。它们可以是在一个牛市中发生的中等规模的下跌或回调，也可以是在一个熊市中发生的中等规模的上涨或反弹。正常情况下，它们持续三周到数月不等，但很少再长。在一般情况下，价格回撤或反弹到基本趋势方向推进幅度的1/3到2/3。 从而，我们有两个标准用以识别次等趋势。任何与基本趋势方向相反、持续至少三个星期并且回撤上一个沿基本趋势方向上价格推进净距离（从上一个次等趋势的末端到本次开始，略去小幅波动部分）至少1/3幅度的价格运动，即可认为是中等规模的次等趋势。尽管这样，次等趋势经常令人捉摸不透。 5、小趋势。它们非常简短，很少持续三周，一般小于6天。从道氏理论的角度看，它们本身并无多大意义，但它们合起来构成中等趋势。 我们用大海的运动与股市的运动进行对比。主要趋势就像浪潮。我们可以把牛市比喻为一个涌来的浪潮，它将水面一步步在向海岸推动，直到最后达到一个水位高点并开始反转。接下来的则是落潮或退潮，可以比作熊市。但是，无论是涨潮还是退潮的时候，波浪都一直在涌动，不断冲击海岸并撤退。在涨潮过程中，每个连续的波浪都较其前浪达到更高的水平，而其回撤时，都不比其前次回撤低。在落潮过程中，每一个连续的波浪上涨时均比其前浪达到的水位低一点，而在其回撤时均比其前浪离开海岸更远一点。这些波浪就是中等趋势－－基本的或次要的则取决于其运动与海潮的方向相同还是相反。而同时，海面一直不断被小波浪、涟漪及和风冲击着，它们有的与波浪趋势相同，有的相反，有的则横向穿行－－这好比市场中的小趋势，每日都在进行着的无关重要的小趋势。 基本趋势的几个阶段 7、牛市－－基本上升趋势。通常划分为三个阶段。第一阶段，建仓阶段，第二阶段是一轮稳定的上涨；第三阶段价格惊人的上涨。 8、熊市－－基本下跌趋势。通过三个阶段，第一阶段，出货；第二阶段，恐慌阶段；第三阶段，好股票往往成为领跌主角。 相互验证的原则： 9、两种指数必须相互验证－－任何仔细研究过市场记录的人都不会忽视这一原则。 10、直线可以代替次级趋势。在这一期间，直线越长，价格波动范围越小，则最后突破的重要性也越大。（这个我理解，就是横盘） 11、仅使用收市价。收市价最重要。道和汉密尔顿把收市价上任何的突破，哪怕是0.01的突破都当作有效标志。 12、只有当反转信号明确地显示出来，才意味着一轮趋势的结束。 这一要点的一个必然结果就是，趋势中的一个反转在这一轮趋势被确认后随时可能发生。 交易量跟随趋势－－上涨时，交易活动随之活跃，下跌时，交易清淡。 第四章道氏理论的实际运用 作者以1941年后半年到1947年前期为例，来对道氏理论进行说明和分析。 第五章道氏理论的缺陷 信号在迟。因为确认方法是必须等反转信号明确显示出来。 道氏理论对中期交易帮助甚少。 指数无法买卖。 第六章重要的反转形态 （本书对形态的描述极为详细，值得好好学习和体会。） 多数情况下，当一个价格走势处于反转过程中，不论是由涨至跌还是由跌至涨，图表上都会显现一个典型的“区域”或“形态”，这就称为反转形态。反转区域越大，其所具有的意义也越大，价格波动范围越大、形成周期越长，这一阶段交易量也就越多，笼统而言，一个大的反转形态会带来一轮幅度较大的运动，而一个小的反转形态就伴随一轮小的运动。 技术分析者首要的，也是最重要的任务就是研究重要的反转形态，从而从交易时机角度对其预示意义作出判断。 在一个交易日内出现并完成的明确的反转形态，我们称之为“一日反转形态”。
股票技术面分析 1、技术分析的定义和要点 股票技术分析是指运用图表来描述股市的指数和某个交易品种的运动轨迹， 然后利用统计学 和数学的方法寻找出具有分析统计意义的行为模式，并以此预测未来市场或个股的运动趋 势。技术分析的理论前提：一、市场行为涵盖一切，二、价格依据趋势移动，三、历史往往 重演。 使用技术分析应注意： 股价技术分析是根据统计学原理得来， 因此它得到的是概率情况， 并不是完全正确， 总会有 一定失误。 每种技术指标都是依据不同的特殊原理设计而成， 往往这种指标在某方面有效但在其它方面 无效。 技术分析指标是根据常态情况下统计而成，在非常态下使用往往无效，容易造成大错。 技术指标的种类非常多， 有时候会相互出现矛盾， 投资者在这种情况下可根据多数指标指导 的方向去做。 因此在实践操作中必须有一套严格的止损措施！ 2、技术分析主要理论 （1）道氏理论：道氏理论的六项基本原则。 ①平均指数包容消化一切基本因素 ② 市场具有三种趋势：基本趋势、次要趋势、小趋势 ③ 两大趋势均分成三个阶段：基本上升趋势（建仓、跟进买入、派发） 发、恐慌阶段、进入熊市末期） ④ 两种指数必须相互验证 ⑤ 交易量必须验证趋势 ⑥ 一轮趋势结束的标志 （ 2）艾略特波浪理论：波浪理论的四个基本特点 ① 股价指数的上升和下跌将会交替进行 ② 推动浪和调整浪是价格波动的两个最基本形态。推动浪可以再分成 一浪、第二浪、第三浪、第四浪、第五浪来表示；调整浪也可以划成 浪、 b 浪、 c 浪来表示。 ③ 在上述 8 个波浪（ 5 个上升浪和 3 个下跌浪）完毕之后，一个循环即高完成，走势将进 入下一个 8 浪循环。 ④ 由于市场将依照其基本形态发展，因此时间的长短不会改变波浪的形态，亦波浪可以拉 长，也可以缩短，但其基本形态永远不变！ （3）量价理论：成交量与股价趋势的八种关系 ① 股价随着成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特征。 ② 在一段时期的上涨中， 股价随递增的成交量而上涨， 突破前一段涨势的高峰， 创下新高价 后继续上涨， 然而后来这段涨势中的成交量却没有突破前一段涨势中的成交量， 则此时的股 价涨势随时可能出现反转。 ③ 股价随成交量递减而回升， 即股价上涨而成交量却逐渐萎缩， 显示出股价趋势存在反转信 号。 ④ 有时股价会随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨， 然后走势突然成为垂直上升的井喷行情— 成交量剧增，股价暴涨， 随即而来的是成交量大幅萎缩， 股价急剧下跌，这表明涨势已到末 期，趋势即将反转。 ⑤ 股价走势因成交量递增而上涨的行情持续数日之后， 一旦出现成交量急剧增加而股价却上 涨乏力， 在高档盘旋却无法再向上大幅上涨时， 表明股价在高档卖压沉重， 此为股价下跌的 征兆。 ⑥ 在一段长期下跌形成谷底后， 股价回升， 成交量却并没因股价的上升而递增， 股价上涨行 情欲振乏 力，然后再跌落至先前谷底附近 （或高于谷底） 时， 如第二谷底的成交量低于第一 谷底，则表示股价即将上涨。 ⑦ 股价下跌相当长一段时间后， 会出现恐慌性抛盘， 伴随着成交量的放大， 往往标志着空头 市场的结束。 ⑧ 股价向下跌破股价形态趋势或移动平均线，同时出现大成交量，是股价下跌的信号。 （4）箱形理论：股票箱理论的八项原则 ① 首先必须确定股价趋势， 确定股价是处在上升行情还是下跌行情之中后， 再寻找每段小行 情的高点和；基本下跌趋势（派 5 个小浪，一般用第 3 个小浪，通常用 a
期货交易技术分析之文华 量仓指标 Revised by Jack on December 14,2020
量仓指标 1. 均量线[MV] 均量线--是以一定时期市场的成交量平均值在图形中形成的较为平滑的曲线。用于反映市场交投的主要趋向的一种技术指标,是价格未来变动的辅助性指标。 计算方法： 均量线通常以十日作为采样天数,即在十日平均成交量基础上绘制,亦可以同时选设两个采样天数绘制两条均量线 其中,五日均量线代表短期的交投趋势,二十日均量线则代表中期的交投趋势。 分析原则： 1. 均量线的成交量图中,可以看出均量线在成交量的柱条图之间穿梭波动,从而推动价格波动的趋势。 2. 在上涨行情初期,均量线随价格不断创出新高,显示市场人气的聚集过程。 3. 行情进行尾声时,尽管价格再创新高,均量线却显示出下降态势,形成价量分离,这显示出市场追高意愿已发生变化,价格已接近顶峰区,投资者应考虑退出市场。 4. 下跌行情初期,均量线一般随价格持续下跌,显示市场人气涣散,有气无力。当行情接近尾声时,价格虽不断跌出新低,而均量线多已走平,或有上升迹象,这时价格已经见底,投资者可以考虑伺机买进。 2. 双向成交量 该指标准确揭示一定时间内外盘和内盘的力量对比，试用于分钟图、日线图、周线图以及月线 图，外框代表总成交量，红柱代表外盘量（主动买，以卖价成交），绿柱代表内盘量（主动 卖，以买价成交）。 3. 能量潮[OBV] ■ OBV分析技术主要通过将交易量值数量化,构造OBV曲线,并配合价格走势图,从价格变动与交易量的增减关系来证实价格运动或给出价格逆转的警告信号 ■OBV基本运算: 用收盘价确定每日的价格变化,价格升高,交易量设为正;价格下降,交易量设为负;若平盘,则为零。 1. 当价格上涨而OBV曲线下降时,表示能量不足,价格可能回跌。 2. 当价格回跌而OBV曲线上升时,表示买气旺盛,价格可能即将止跌回升。 3. 当价格上涨而OBV曲线同步缓慢上升时,表示市场前景看好。 4. 当OBV曲线暴升,无论价格是否暴涨或回跌,表示能量即将耗尽,价格可能止涨反转。 4. 容量比率 成交量比率--是一项通过分析价格上升日成交额与价格下降日成交额的比值，从而掌握市场买卖气势的中期技术指标
《股市趋势技术分析》读书笔记和理解 2007-11-18 13:50:24 原文地址: https://www.doczj.com/doc/235918659.html,/u/548d40f801000bzv [查看原文] ＜股市趋势技术分析＞读书笔记和理解 原帖作者：博博 本帖转自◆罗振文工作室◆原帖地址图形比较清晰 贴中图片如果看不清楚，朋友们可以点击鼠标右键-图片另存为-即可放大观看，个人感觉帮助很大，在此也谢谢罗振文老师提供如此好的学习资料与大家分享。 同时借此文章对罗振文老师给与我股票学习过程中的帮助表示衷心的谢意！ 此书出版时间极早，但在今天还一直被奉为精典。 第一章 交易及投资的技术分析方法 股票市场对正确理解的读者，其回报是巨大的；而对那些粗心的、麻痹的或者不幸的投资者，其惩罚也是灾难性。 技术分析是记录（通常用图形方式）某一股票或指数的实际交易过程，并从中推判出今后可能的发展趋势的科学。 价格以一定的趋势演进，而这一趋势将一直延续下去，直到发生新的事情从而改变了供求平衡，并且这一改变通常由市场行为本身体现出来。 第二章 图表 图表是技术分析师的工作工具。图表可以是月图、周图、日图、小时图和即时交易图、点数图等。当然，在作者那个时代，图大多需要自己绘制，而现在，计算机可以帮我们轻松实现这些图表，只要需要。
关于比例类型。作者着重推荐了半对数坐标图。 对其效果在华尔街有句话，“图表并没有任何错－－－问题是图表分析者”。这从另一侧表明了事情的本质，重要的不是图表本身，而是对图表的领会。 第三章 道氏理论 道氏理论被尊为技术研究的鼻祖。 基本要点： 1、平均指数包容消化一切，因为它反映了无数投资者的综合市场行为，包括那些有远见力的以及消息最灵通人士。 2、三种趋势－－“市场”一词意味着股票价格在总体上以趋势演进，而最重要的是主要趋势，即基本趋势。它们大规模的上下运动，通常持续一年或更多时间，并导致股价增值或贬值20%以上。基本趋势在其演进过程中穿插着与其方向相反的次等趋势－－当基本趋势暂时推进过头时所发生的回撤或调整（次等趋势与被间断的基本趋势一同被划为中等趋势－－这是在接下来的讨论中用到的一个很有用的术语）。最后，次等趋势由小趋势或者每日的波动组成，而这并不是十分重要的。 3、基本趋势。大规模的、总体上的上下运动 ，通常持续一年或可能数年之久。只要每一个后续价位弹升比前一个弹升达到更高的水平，而每一个次等回撤的低点均比上一个回撤高，这一基本趋势就是上升趋势，称为牛市。相反，每一个中等下跌都将价格压到逐渐低的水平，这一基本趋势则是下降趋势，并可称之为熊市。 正常情况下，基本趋势是三种趋势中真正长线投资者所关注的唯一趋势。 4、次等趋势。这是价格在其沿着基本趋势方向演进中产生的重要回撤。它们可以是在一个牛市中发生的中等规模的下跌或回调，也可以是在一个熊市中发生的中等规模的上涨或反弹。正常情况下，它们持续三周到数月不等，但很少再长。在一般情况下，价格回撤或反弹到基本趋势方向推进幅度的1/3到2/3。
股票市场技术分析课堂笔记整理以及心得 文法学院广告1403 王曼竹2014311200520 买卖股票的原因是什么？ 1.1股市的三个基本属性和三个分析原则 1.1.1随机性与大概率原则 上涨的概率大则买，下跌的概率大则卖。买：股价“可能”出现上涨的趋势；卖：。股价“可能”出现下跌的趋势。换句话说，是在买、卖股价的未来趋势。 因为是在买、卖股价“可能”出现的上升或下跌趋势，所以股市具有随机性。 结论一：第一属性：随机性 第一原则：大概率原则 ！股市中唯一不变的是“变化” 1.1.2定性化与“定性化为主，定量化分析为辅”原则 因为买、卖股价“可能”出现的上升或下跌趋势，所以涨、跌趋势显然是一个定性的概念，而非“定量化”。 结论二：第二属性：定性化 第二原则：定性分析为主，定量分析为辅 理论上说，用定量化方法研究定性化问题，必然“失真”。股市本身是定性问题，一切股市上的量化指标均存在失真问题，需定量、定性分析，基本面分析。 量价分析法：价格、交易量、持仓量（期货市场） 1.1.3艺术性与相互验证原则 有多少成交量就意味着必有多少数量相等的买方与卖方，否则交易无法实现。同时这也意味着买卖双方判断标准不一样，且判断结果恰好相反。 结论三：第三属性：艺术性 第三原则：多指标共振原则（看不清局势就先不交易，多指标相互验证） 注意1：股市交易是一种具有多种研判标准的行为艺术，而非科学，这种研判标准往往因人而异，很难有对错之分。 注意2：人性中“贪婪”与“恐惧”的天性在股市上得到如此淋漓尽致的表现，结缘于基本属性。 股价的涨跌趋势是如何形成的？ 1.2趋势的成因 股票的价格有投资者投入的资金总量所决定，而投资者投入该股票的资金总
股票趋势技术分析 第四章道氏理论的实际运用 在这一点上，读者如果事先对股票市场没有任何认识，可 能就难以在实际中消化这些内容。道氏理论内容极多，在 前一章中我们事先对道氏原则作了解释以易于读者进一步 理解。实际上，我们所列举的十二个要点并不是同等重要，基本规则包括在，，，，，和中。当然，第1581110234 条是基本的假设，是这些原则的理论上的判断，其它几点，，和则属于背景素材，是作为新闻记者常使用12)9(67的。但道氏理论毕竟是用于分析市场。你也许能一字
不差地记住道氏原则，然而一旦你试图将其运用到实际市场操作中时就会不知所措。只有真正具有几年的市场经验而且弄清楚道氏理论家眼中的市场行为是什么，我们才有可能将这一理论融会贯通。出于这一目的，我们以年1941后半年到年前期这一时段为例，来做一说明。这一时1947期包括了一轮熊市的收尾，一轮完整的长期牛市以及另一轮熊市的一部分，囊括道氏理论所涉及的市场现象中绝大多典型范例。 道氏理论对市场年历史的解释5 示图是一简图，表明了两个道·琼斯指数从年月12 1941 日至年月日的变化情况，在这一图表上，只31121946 1．
标明了所有认同的中等涨跌基本的和次等的趋势而忽略了)( 绝大多数小趋势的发展。我们将使用完整的每日图表来详 细分析这一过程的某些部分。 年以一个小反弹开始。一轮基本熊市在年春季19401941 价格暴跌时就已表现出来，这一轮熊市现在仍作用于市场。 月恐慌之后，一个次等回弹出现，持续了五个多月，指数5 回升超过了前期跌落幅度的一半还多，工业指数收市价从 月日的回升至月日的，铁路指数138.1210111.8496 11 也由月日收市价回升至月日的在30.29(1422.14115 21 这样一个长期熊市的次级阶段，偶尔交易量也会在反弹中
对股票趋势技术分析的认识 班级：09营销本一班姓名：学号：200903 摘要：证券交易市场目前已经成为全球金融市场最为活跃的市场之一，而股票作为证券交易的一个重要类型，大家对于它的了解还不是特别深入；而作为对股票交易有重要作用的股票趋势技术分析，大家的了解或许更少，下面我们就对股票的趋势分析进行介绍。 关键词：股票趋势技术分析 技术分析的定义 技术这一词汇，在股市应用中，远不是一般辞典中定义的那样，他有其特殊的涵义。它是专指对市场本身行为的研究而非对市场交易的商品的研究。技术分析是记录（通常用图形方式）某一股票和“指数”的实际交易过程，并从其中推断出今后可能发展趋势的科学。 技术分析人士坚持认为：对某一股票评定一个内在的价值是毫无用处的。例如，一股美国钢铁公司的股票在１９２９年早秋价值２６１美元，但在１９３２年６月你可使用２２美元就可买到！到１９３７年３月，其售价是１２６美元，而仅仅１年以后只售３８美元。到１９４６年５月他又回升到９７美元，然而１０个月以后，在１９４７年又跌至７０美元以下，尽管此时该公司的收益一般认为接近历史记录，并且当时的利率总体上是接近历史地位。根据该公司的资产负债表，每股美国钢铁公司股票的价值在１９２９年底大约是２０４美元，１９３２年１８７美元，１９３７年１５１美元，１９３８年１１７美元，而１９４６年是１４２美元。这种人们认定的价值与其实际价值不一致的情况不是特例：而是永远不变的规则。事实上，每一美国钢铁公司普通股在任一特定时间的价值完全是由纽约证券交易所场内所反映的供求关系决定的。 当然，在这种供求关系中，基本分析人士所研究的一些统计材料也起了较大的作用——这是完全许可的。但是，还有许多其它因素的影响。市场价格所反映的不仅仅是许多正统证券评估专家的不同价值观，同时还包括许许多多潜在买方与卖方的期望、恐惧、猜测及很多有理或无理的情绪，以及他们的需求与资源——所有这些因素挑战我们的分析，并且许多因素是无法用统计数据加以衡量的。但是，每当买卖双方通过其代理商达成一笔交易时，所以这些因素都已综合反映在其成交的价格上了，而这一价格则包含了一切。 图表工具 图表是技术分析师的工作工具。图表既可以是月图（整个一月的交易记录被压缩成一个单个记录），周图，日图，小时图，即时交易图，“点数图”等。它们可以建立在算术、对数或者平方根比例，或者映射成摆动指数。它们可以绘制成平均移动数据，交易量对价格变化的比例。最活跃股平均价格，零散成交数，卖空兴趣以及其他无数的关系，比例及指数——所有这些都是技术性的，因为它们都是直接或间接的根据交易所实际发生的交易引导出来的。关于图表我们可以说它没有什么特别之处，其本身也不神秘。它只是我们感兴趣的一些股票的成交历史的图象化记录。图表的应用很有必要并且很有用，因为它可以让分析人员方便的辨识未来可能的情况。对其效果在华尔街有一句话，“图表并没有任何错——问题是图表分析者”，这次从另一侧面表明了事情的本质，重要的不是图表本身，而是对图表的领会。图表分析不用说既不是一件轻而易举的事，也不是万无一失。 道氏理论 道氏理论是所有市场技术研究的鼻祖。尽管他经常因为“反应太迟”而受到批评，并且有时