基础押题卷三（解析）
单选题
(1) 在股指期货交易中，当期货指数高估时，交易者可以通过（）进行套利。
A、买入股指期货同时卖出相应的现货股票
B、卖出股指期货同时买入相应的现货股票
C、买入近期股指期货，卖出远期股指期货
D、卖出近期股指期货，买入远期股指期货
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：中页码：341
当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“正向套利”。
(2) 某交易者使用限价指令卖出3月份铜期货合约的同时买入5月份铜期货合约，要求5月份期货价格高于3月份期货价格20元/吨，则该交易者（）。
A、一定盈利
B、不能成交
C、不一定能成交
D、一定成交
专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：中页码：102
限价指令可以按客户预期价格成交，但是成交速度相对较慢，有时甚至无法成交。
(3) 在国际上，利率的差异会引起资金在国际间流动，资金一般是（）。
A、从利率低的国家流向利率高的国家
B、从利率高的国家流向利率低的国家
C、从汇率低的国家流向汇率高的国家
D、从汇率高的国家流向汇率低的国家
专家解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：易页码：249
在国际上利率的差异会引起资金在各国移动，资本一般总是从利率低的国家流向利率高的国家。
(4) 交易者以75200元/吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大亏损限制为100元/吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（）元/吨。(不计手续费等费用)
A、75100
B、75200
C、75300
D、75400
专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：157,158
交易者首先卖出了期货合约，作为空头；当合约价格上涨（高于75200元/吨）时，该交易者损失，设定的最大损失额限制为100元/吨，因此达止损指令时设定的价格应为75300元/吨。
(5) 某交易者于5月1日买入1手7月份铜期货合约，价格为64000元／吨；同时卖出1手9月份铜期货合约，价格为65000元／吨。到了6月1日铜价上涨，交易者将两种合约同时平仓，7月与9月铜合约平仓价格分别为65500元／吨，66000元／吨。此种情况属于( )。
A、正向市场的熊市套利
B、反向市场的熊市套利
C、反向市场的牛市套利
D、正向市场的牛市套利
专家解析：正确答案：D 题型：常识题难易度：中页码：166
从题目中可以看到近期的期货价格低于远期的期货价格，因此是正向市场；交易者买入较近月份的合约卖出较远月份的合约属于牛市套利，因此是正向市场的牛市套利。
(6) 若当日有成交价格，则期货合约以（）成交价格的加权平均为当日结算价。
A、当日所有
B、当日最后一小时
C、当日最后5分钟
D、当日开盘第一小时
专家解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：中页码：190
结算价是某一期货合约“当日所有成交价格的加权平均”，与成交价格相对应的成交量作为权重。
(7) 交易者在1520点卖出4张S&P500指数期货合约，之后在1490点全部平仓，已知该合约乘数为250美元，在不考虑手续费的情况下，该笔交易()美元。
A、盈利7500
B、亏损7500
C、盈利30000
D、亏损30000
专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：337
本题考察股指期货投机。
根据题意交易者以1490点买入，以1520点卖出，不考虑手续费，明显是盈利的。
盈利=（1520-1490）×250×4=30000（美元）。
注意：有4张期货合约。
(8) 沪深300股指期货的当日结算价是指某一期货合约的（）。
A、最后5分钟成交量加权平均价
B、最后10分钟成交量加权平均价
C、最后30分钟成交量加权平均价
D、最后1小时成交量加权平均价
专家解析：正确答案：D 题型：常识题难易度：易页码：331
沪深300股指期货以期货合约最后一小时成交量加权平均价作为当日结算价。
(9) 以下有关交割的说法不正确的是()。
A、以标的物所有权转移方式进行的交割为实物交割
B、商品期货以现金交割方式为主
C、交割是联系期货与现货的纽带
D、期货交割是促使期货价格和现货价格趋向一致的制度保证
专家解析：正确答案：B 题型：分析题难易度：中页码：118
一般来说,商品期货以实物交割方式为主;股票指数期货、短期利率期货多采用现金交割方式。
(10) 在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入申报价为4530元/吨，最低卖出申报价为4526元/吨，前一成交价为4527元/吨，则最新成交价为（）元/吨。
A、4530
B、4526
C、4527
D、4528
专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：106
当最高买入价>前一成交价>最低卖出价，则最新成交价=前一成交价=4527。
(11) 在期权交易指令中，不包括（）。
A、执行价格
B、权利金
C、标的物
D、标的物市场价格
专家解析：正确答案：D 题型：常识题难易度：易页码：380
期权交易指令一般包括以下内容：申报方向（买入或卖出）、数量、合约（代码）、合约月份及年份、执行价格、期权类型或期权方向、期权价格、市价或限价等。
(12) 在美国首度采用现金交割的期货品种为（）。
A、美国长期国债期货合约
B、政府国民抵押协会抵押凭证期货合约
C、欧洲美元定期存款期货合约
D、美国国内可转让定期存单期货合约
专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：中页码：285
芝加哥商业交易所的欧洲美元期货在美国市场首度引入了现金交割制度。
(13) 技术分析中，相对强弱指数（RSI）是反映市场气势强弱的指标，一般说，以9天计算的RSI值超过（）为超买区。
A、50
B、60
C、70
D、80
专家解析：正确答案：D 题型：常识题难易度：难页码：235
以9天计算的RSI，则80以上为超买区，20以下为超卖区；若以14天计算RSI，则70以上是超买区，30以下为超卖区。
(14) 套期保值的主要目的是（）。
A、获得价格差益
B、规避风险
C、购买现货
D、平衡市场
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：127
套期保值的主要目的是规避风险，这也是它的主要功能之一。
(15) 期权的买方，是（）。
A、收取权利金
B、最大盈利为权利金
C、享有在期限内按一定价格买或卖的权利
D、在一定时间内必须行权
专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：中页码：354
期权的买方支付权利金，最大亏损为权利金，最大盈利不限。期权的买方有权在合适的时候行使权利，但并不负有必须买入或卖出的义务。
(16) 芝加哥期货交易所(CBOT)长期国债期货合约的报价为98-15,表示该合约价值为()美元。
A、98000.15
B、98000
C、98468.75
D、98468.15
专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：304
98-15代表的价格为:98+15/32=98.46875;对应的合约价值为98.46875*100000/100=98468.75美元。
(17) 标准仓单是由（）统一制定的、交易所指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格后签发给货物卖方的实物提货凭证。
A、中国证监会
B、中国期货业协会
C、期货交易所
D、期货公司
专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：120-121
考察标准仓单的知识。标准仓单是指由交易所统一制定的，交易所指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格后签发给货主的实物提货凭证。
(18) 1882年，交易所允许以( )方式免除履约责任，而不必交割实物。
A、实物交割
B、对冲
C、现金交割
D、期转现
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：3
1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，而不必交割实物。
(19) 会员大会是会员制期货交易所的（）。
A、最高权力机构
B、业务管理部门
C、常设机构
D、理事会
专家解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：易页码：37
会员大会是会员制期货交易所的最高权力机构。
(20) 下列关于沪深300股指期货合约的正确表述是（）。
A、合约乘数为每点300元
B、最小变动价位为0.1点
C、最低交易保证金为合约价值的10%
D、交割方式为实物交割
专家解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：易页码：326
最小变动价位为0.2点；最低交易保证金为合约价值的12%；交割方式为现金交割。
(21) 某交易者以6500元/吨卖出10手5月豆油期货合约后，符合金字塔式增仓原则的是（）。
A、在现有持仓亏损的情况下，进行增仓以降低平均成本
B、在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓
C、持仓的增加应逐渐递增
D、持仓的减少应逐渐递增
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：155
金字塔式增仓应遵循以下两个原则：（1）只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓；（2）持仓的增加应逐次递减。
(22) （）是跨市套利。
A、在大连商品交易所买入3月份豆油期货合约，同时卖出5月份豆油期货合约
B、在堪萨斯市交易所买入12月份小麦期货合约，同日在芝加哥交易所卖出12月份小麦期货合约
C、买入玉米期货合约，同时卖出小麦期货合约
D、买入玉米期货合约，同时买入小麦期货合约
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：中页码：161，176
考察跨市套利的定义，是指在某个交易所买入（或卖出）某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲在手的合约而获利。
(23) 沪深300股指期货合约最低交易保证金为合约价值的（）。
A、5%
B、10%
C、12%
D、15%
专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：328
沪深300股指期货合约最低交易保证金为合约价值的12%。
(24) 黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司,当标的期货合约价格为1585.50美元/盎司时,权利金为30美元/盎司时,则该期权的时间价值为()美元/盎司。
A、-15
B、15
C、30
D、-30
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：372
看跌期权的内涵价值=执行价格-标的物的市场价格=1600.50-1585.50=15(美元/盎司);时间价值=权利金-内涵价值=30-15=15(美元/盎司)。
(25) 下列关于郑州商品交易所的表述,正确的有()。
A、成立于1993年5月28日
B、郑州商品交易所实行公司制
C、1990正式推出标准化期货合约
D、会员大会是交易所的权利机构
专家解析：正确答案：D 题型：常识题难易度：易页码：40
郑州商品交易所成立于1990年10月12日;实行会员制;1993年5月28日正式推出标准化期货合约。
(26) 1975年10月,芝加哥期货交易所上市()期货,是世界上第一个利率期货品种。
A、加拿大元外汇期货
B、价值线综合指数期货
C、政府国民抵押协会抵押凭证期货
D、以上都不对
专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：5
1975年10月,芝加哥期货交易所上市政府国民抵押协会抵押凭证期货,是世界上第一个利率期货品种。
(27) 期货行情分析方法中，（）是基于供求决定价格的理论，从供求关系出发分析和预测期货价格变动趋势。
A、微观分析法
B、宏观分析法
C、基本分析法
D、技术分析法
专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：195
基本分析基于供求决定价格的理论，从供求关系出发分析和预测期货价格变动趋势。
(28) 1992年6月，（）率先在国内开办了外汇期货交易。
A、深圳外汇调剂中心
B、上海外汇调剂中心
C、广东期货交易所
D、广州期货交易所
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：见解析
1992年6月1日，上海外汇调剂中心在国内率先开办了外汇期货交易。
(29) 我国期货交易所开盘价集合竞价在每一交易日开市前（）分钟内进行。
A、1
B、3
C、5
D、10
专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：187
在我国期货交易中，开盘价是交易开始前5分钟经集合竞价产生的。
(30) 某交易者2009年2月24日以26550元／吨卖出沪铜905合约10手，第二天以26000元／吨平仓，该交易者属于( )。
A、长线交易者
B、短线交易者
C、当日交易者
D、抢帽子者
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：152
短线交易者一般是在当天下单，在一日或几日内了结。
(31) 某日,某期货合约的收盘价是17210元/吨,结算价为17240元/吨,该合约的每日最大波动幅度为±3%,最小变动价位为10元/吨,则该期货合约下一交易日涨停板价格是()元/吨。
A、16720
B、16722.8
C、17757.2
D、17760
专家解析：正确答案：D 题型：计算题难易度：易页码：92
该期货合约每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价的±3%。算得涨跌范围为(17757.2,16722.8)。由于其最小变动价位为10元/吨,因此取[17760,16720]。
(32) 以下构成跨市套利的是（）。
A、大豆提油套利
B、在伦敦交易所买入并在纽约交易所卖出同数量、同交割月份的铜期货
C、蝶式套利
D、牛式套利
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：难页码：176
大豆提油套利是跨品种套利，蝶式套利和牛式套利是跨期套利，在不同交易所买卖同种商品才是跨市套利。
(33) 在其他因素不变的条件下，期权标的物价格波动率越大，期权的价格（）。
A、越高
B、越低
C、不变
D、不确定
专家解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：易页码：377
在其他因素不变的条件下，期权标的物价格波动率越大，期权的价格越高。
(34) 某交易者预测5月份大豆期货价格将上升,故买入50手,成交价格为4000元/吨。当价格升到4030元/吨时,买入30手;当价格升到4040元/吨时,买入20手;当价格升到4050元/吨时,买入10手。该交易者建仓的方法为()。
A、平均买高策略
B、平均买低策略
C、金字塔式买入卖出策略
D、以上均不对
专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：155
考查金字塔式买入卖出策略。
(35) 沪深300指数为3000点,市场利率为5%,指数股息率为1%。3个月后到期的沪深300股指期货的理论价格为()点。
A、3020
B、3030
C、3200
D、3000
专家解析：正确答案：B 题型：计算题难易度：中页码：344
3个月后该股指期货的理论价格=3000点×[1+(5%-1%)×3÷12]=3030点。
(36) 期货合约标准化指的是除（）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。
A、数量
B、规格
C、价格
D、交割地点
专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：10
在期货合约中，标的物的数量、规格、交割时间和地点等都是既定的。
(37) 芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的面值为10万美元，当报价为98－175时，表示该合约的价值为（）美元。
A、981750
B、56000
C、97825
D、98546.88
专家解析：正确答案：D 题型：常识题难易度：中页码：305
该合约的价值=（98+17.5/32）*1000=98546.88。
(38) 目前,()是世界最主要的畜产品期货交易中心。
A、芝加哥期货交易所
B、芝加哥商业交易所
C、纽约商业交易所
D、堪萨斯期货交易所
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：26
1919年改改组为目前的芝加哥商业交易所,是世界上最主要的畜产品期货交易中心。
(39) 以下操作中属于跨市套利的是( )。
A、买入1手LME 3月份铜期货合约，同时卖出1手3月份上海期货交易所铜期货合约
B、买入5手CBOT 3月份大豆期货合约，同时卖出5手大连商品交易所5月份大豆期货合约
C、卖出1手LME 3月份铜期货合约，同时卖出1手CBOT 5月份大豆期货合约
D、卖出3手3月份上海期货交易所铜期货合约，同时买入1手3月份大连商品交易所大豆期货合约
专家解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：易页码：176
考核跨市套利的含义。
(40) 某交易者2009年2月24日以26550元／吨卖出沪铜905合约10手，第二天以26000元／吨平仓，该交易者属于( )。
A、长线交易者
B、短线交易者
C、当日交易者
D、抢帽子者
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：152
短线交易者一般是在当天下单，在一日或几日内了结；长线交易者通常将合约持有几天、几周甚至几个月；当日交易者一般只进行当日买卖，一般不会持仓过夜；抢帽子者一般频繁进出。
(41) ()是指对整个股票市场的所有股票都产生影响的风险。
A、非系统性风险
B、政策风险
C、系统性风险
D、市场风险
专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：324
对整个股票市场或绝大多数股票普遍产生不利影响导致股票市场变动的风险是系统性风险。
(42) 4月初，黄金现货价格为300元/克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元/克，现货价格跌至290元/克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（）元/克。
A、295
B、300
C、305
D、310
专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：中页码：137
该矿产企业进行套期保值，应当进行卖出套保。
期货合约卖出价为310元/克，买入平仓价为295元/克，则在期货市场上得盈利为15元/克。7月初，黄金的现货价格为290元/吨，通过套期保值，该矿产企业黄金的实际售价相当于：现货市场实际销售价格+期货市场盈利=290+15=305（元/克）。
(43) 我国铜期货合约的交易代码是（）。
A、M
B、CU
C、AL
D、WT
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：87
常识题。
(44) 关于期货居间人的表述，正确的是（）。
A、居间人隶属于期货公司
B、居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人
C、期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人
D、期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：70
居间人与期货公司没有隶属关系；期货公司的在职人员不得成为本公司和其他期货公司的居间人。
(45) 道琼斯欧洲STOXX50指数于1998年2月28日引入市场，基准值为（）点。
A、10
B、100
C、1000
D、10000
专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：323
道琼斯欧洲STOXX50指数由在欧盟成员国法国、德国等12国资本市场上的50只超级蓝筹股组成。该指数由STOXX公司设计，于1998年2月28日引入市场，基准值为1000点。
(46) 最早产生的金融期货品种是（）。
A、股票期货
B、股指期货
C、利率期货
D、外汇期货
专家解析：正确答案：D 题型：常识题难易度：易页码：255
1972年，CME成立IMM分部，并推出英镑、加元等7个外汇期货品种，是世界上最早的金融期货品种。
(47) 基差的计算公式为()。
A、基差=期货价格-现货价格
B、基差=现货价格-期货价格
C、基差=现货价格÷期货价格
D、基差=期货价格÷现货价格
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：133
基差=现货价格-期货价格。
(48) 对买入套期保值而言,基差走强,套期保值效果是()(不计手续费等费用)。
A、期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵,存在净损失
B、期货市场和现货市场能完全盈亏相抵且有净盈利
C、现货市场盈利完全弥补期货市场亏损,完全实现套期保值
D、以上说法都不对
专家解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：易页码：140
考查买入套期保值的内容。
(49) 结算是根据期货交易所公布的（）对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算和划转。
A、结算价格
B、合约数量
C、清算价格
D、成交记录
专家解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：易页码：107
常识题。
(50) 供给的价格弹性是指()变化引起供给量变化的敏感程度。
A、价格
B、需求量
C、市场供求总量
D、以上都不对
专家解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：易页码：200
供给的价格弹性是指价格变化引起供给量变化的敏感程度。
(51) 在我国商品期货市场上,客户的结算通过()进行。
A、交易结算会员
B、全面结算会员
C、交易所会员
D、特别结算会员
专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：46
我国郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所采取全员结算制度,即交易所会员不做结算会员和非结算会员的区分。
(52) 下列不属于期货交易所风险控制制度的是（）。
A、正确建立和严格执行有关风险监控制度
B、建立对交易全过程进行动态风险监控的机制
C、建立和严格管理风险基金
D、控制客户信用风险
专家解析：正确答案：D 题型：常识题难易度：易页码：440-442
“控制客户信用风险”是期货管理公司内部控制通常采取的风险监管措施之一。
(53) 在国债期货交易中，采用（），成交价格（）应付利息.
A、全价交易包括
B、全价交易不包括
C、净价交易包括
D、净价交易不包括
专家解析：正确答案：D 题型：常识题难易度：易页码：306
在国债期货交易中，成交价格是不包括应付利息的，国债的应付利息在交割时另行计算，此类交易方式称为净价交易。
(54) 所谓()是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入。
A、横向投资多元化
B、纵向投资分散化
C、投资混合化
D、以上都不对
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：159
所谓纵向投资分散化是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入。
(55) 如果会员持仓头寸超过持仓限额，交易所可以按照有关规定采取的措施是（）。
A、追加结算担保金
B、风险警示
C、强制减仓
D、强制平仓
专家解析：正确答案：D 题型：常识题难易度：易页码：97
我国期货交易所规定，当会员、客户出现下列情形之一时，交易所有权对其持仓进行强行平仓：1、会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的；2、客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出其限仓规定；3、因违规受到交易所强行平仓处罚的；4、根据交易所的紧急措施应予强行平仓的；5、其他应予强行平仓的。
(56) 3月10日，某交易者在国内市场开仓卖出10手7月份螺纹钢期货合约，成交价格为4800元/吨。之后以4752元/吨的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，其交易结果是（）元。
A、亏损4800元
B、盈利4800元
C、亏损2400元
D、盈利2400元
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：11,481
期货交易可以双向交易，螺纹钢期货合约1手=10吨，因此交易结果=（4800-4752）*10*10=4800（元）。
(57) 我国期货合约的涨跌停板一般是以上一交易日的（）为基准确定的。
A、结算价
B、收市价
C、最高价
D、最低价
专家解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：易页码：92
涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的。
(58) 某交易者预计大豆期货价格会上升，故买入10手11月份大豆期货合约，此后该大豆期货价格上升，若此交易者要进行金字塔式操作，应( )。
A、卖出现有的11月份大豆期货合约10手
B、买入11月份大豆期货合约20手
C、卖出现有的11月份大豆期货合约7手
D、买入11月份大豆期货合约5手
专家解析：正确答案：D 题型：常识题难易度：易页码：155
因为大豆期货价格上升，即交易者盈利因此应该增仓；持仓的增加应渐次递减。
(59) 反大豆提油套利的做法是( )。
A、购买豆油和豆粕期货合约
B、卖出豆油和豆粕期货合约
C、卖出大豆期货合约的同时买入豆油和豆粕期货合约
D、购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约
专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：175
考察反大豆提油套利的知识。
(60) 目前我国期货交易所采用的交易方式是（）。
A、连续竞价制
B、一节一价制
C、公开喊价方式
D、计算机撮合成交方式
专家解析：正确答案：D 题型：常识题难易度：易页码：105
见书。
多选题
(61) 期货结算机构的主要职能包括（）。
A、收取交易和结算保证金
B、结算交易盈亏
C、担保交易履行
D、控制市场风险
专家解析：正确答案：BCD 题型：常识题难易度：易页码：44-45
期货结算机构的3大主要职能。
(62) 中国证监会在对证券市场实施监督管理的过程中，应履行下列职责（）。
A、制定有关期货市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批权
B、对品种的上市、交易、结算、交割等期货交易及其相关活动进行监督管理
C、制定期货从业人员的资格标准和管理办法
D、对期货业协会的活动进行指导和监督
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题难易度：中页码：432
常识题。
(63) 根据股指期货投资者适当性制度，对于自然人投资者开户，以下说法正确的是（）。
A、申请开户时净资产不低于人民币100万元
B、申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元
C、具备股指期货基础知识，开户测试不低于80分
D、具备股指期货基础知识，开户测试不低于75分
专家解析：正确答案：BC 题型：常识题难易度：易页码：332
自然人开立股指期货账户，对净资产没有要求。选项A是一般法人投资者申请开户应具备的条件之一。
(64) 以下因素中,影响一国商品市场需求量的是()。
A、收入水平
B、消费者的预期
C、技术和管理水平
D、厂商的预期
专家解析：正确答案：AB 题型：常识题难易度：易页码：196-197
影响需求的因素:价格、收入水平、偏好、相关产品价格、消费者的预期。
(65) 为保证期货交易的顺利进行，交易所的风险监控制度包括（）。
A、加强资本的充足性管理
B、根据资本多少确定交易的持仓限额
C、合理制定并及时调整保证金率
D、加强对清算、结算和支付系统的管理
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题难易度：易页码：440
见书。
(66) 卖出看涨期权的目的包括（）。
A、取得价差收益
B、取得权利金收益
C、增加标的物多头的利润
D、增加标的物空头的利润
专家解析：正确答案：ABC 题型：常识题难易度：中页码：397
卖出看涨期权的目的：1、为取得价差收益或权利金收益而卖出看涨期权；2、为增加标的物多头的利润而卖出看涨期权。
(67) 以下关于期权时间价值的说法，正确的是（）。
A、平值期权的时间价值总是大于等于0
B、虚值期权的时间价值总是大于等于0
C、实值欧式期权的时间价值总是大于等于0
D、美式期权的时间价值总是大于等于0
专家解析：正确答案：ABD 题型：常识题难易度：易页码：372
实值欧式期权的时间价值可能小于0.
(68) 关于期货投机与套期保值交易，描述正确的是（）。
A、期货投机主要以期货市场为对象，而套期保值交易则是以现货和期货两个市场为对象
B、期货投机的目的是获取价差收益，而套期保值的目的是规避风险
C、期货投机和套期保值都进行大量的实物交割
D、期货投机自愿承担风险，套期保值者转移风险
专家解析：正确答案：ABD 题型：常识题难易度：中页码：151
期货投机几乎不进行实物交割，而套期保值则多与现货市场有关。
(69) 关于期货交易和证券交易,以下说法错误的是()。
A、证券有其内在价值,可以长期持有
B、期货合约具备抵押、担保和储备的职能
C、期货合约在合约到期日之后必须进行交割
D、证券交易的目的是规避现货市场的价格波动风险
专家解析：正确答案：BD 题型：常识题难易度：易页码：见解析
期货合约不具备抵押、担保和储备的职能;期货交易的目的是规避现货市场的价格波动风险,证券交易的目的是让渡或获得有价证券这一金融产品,获取投资收益。
(70) 期转现交易操作中应注意的事项包括（）等。
A、用标准仓单期转现，要考虑仓单提前交收所节省的利息和储存等费用
B、用标准仓单以外的货物期转现，要考虑节省的交割费用、仓储费和利息以及货物的品级价差
C、商定的平仓价和交货价的差额一般要小于节省的费用总和
D、商定的平仓价和交货价的差额一般要大于节省的费用总和
专家解析：正确答案：ABC 题型：常识题难易度：易页码：144,145
商定的平仓价和交货价的差额一般要小于节省的费用总和，这样期转现对双方都有利。
(71) 套期保值交易选取的工具较广，包括（）等衍生工具。
A、期货
B、期权
C、远期
D、互换
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题难易度：易页码：125
考察套期保值可选用的工具。
(72) 某交易者根据供求状况分析判断，将来一段时间白糖期货远月合约上涨幅度要大于近月合约上涨幅度，该投资者最有可能获利的操作是（）。
A、在正向市场上，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约
B、在反向市场上，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约
C、在正向市场上，买入远期月份的合约同时卖出较近月份的合约
D、在反向市场上，买入远期月份的合约同时卖出较近月份的合约
专家解析：正确答案：CD 题型：常识题难易度：中页码：170
考察熊市套利的定义。
熊市套利中，不管是在正向市场，还是反向市场上，都是卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约进行套利。
(73) 下面对反向大豆提油套利做法正确的是( )。
A、买入大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约
B、卖出大豆期货合约，同时买入豆油和豆粕期货合约
C、增加豆粕和豆油供给量
D、减少豆粕和豆油供给量
专家解析：正确答案：BD 题型：常识题难易度：中页码：175
考察反向大豆提油套利的知识。
(74) 按照买方执行期权时拥有的买卖标的物权利的不同，期权可以划分为（）。
A、看涨期权
B、看跌期权
C、欧式期权
D、美式期权
专家解析：正确答案：AB 题型：常识题难易度：易页码：355
按照买方执行期权时拥有的买卖标的物权利的不同，期权可以划分为看涨期权和看跌期权；按照买方执行期权时对行权时间规定的不同，可以将期权分为美式期权和欧式期权。
(75) 我国天然橡胶期货的交割月份不包括（）。
A、11月
B、12月
C、1月
D、2月
专家解析：正确答案：BD 题型：常识题难易度：易页码：483
我国天然橡胶期货的交割月份包括1月、3月、4月、5月、6月、7月、8月、9月、10月、11月。
(76) 对市场供求产生影响的因素包括（）。
A、经济波动周期因素
B、金融货币因素
C、政治因素
D、政策因素
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题难易度：易页码：204-206
影响供求的因素包括：经济波动和周期、金融货币、政治、政策、自然、心理因素等。
(77) 市场影响力指标主要考虑（）
A、指标的代表性
B、数据的可获得性
C、实用性
D、区分度
专家解析：正确答案：ABD 题型：常识题难易度：易页码：见解析
市场影响力指标主要考虑了指标的代表性、数据的可获得性和区分度等因素，具体包括日均客户权益总额、经纪业务盈利能力、净利润三项。
(78) 影响期权价格的基本因素主要有( )。
A、执行价格
B、标的物市场价格
C、标的物市场价格波动率
D、无风险利率
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题难易度：中页码：376
影响权利金的基本因素包括：标的物市场价格、执行价格、标的物市场价格波动率、距到期时剩余时间、无风险利率等。
(79) 下列选项中属于期货交易所履行的监管职责的是( )。
A、设计期货合约，安排期货合约上市
B、发布市场信息
C、指定交割仓库监管其期货业务
D、保证期货市场各参与主体执行中国证监会期货保证金安全存管制度
专家解析：正确答案：ABC 题型：常识题难易度：中页码：436-437
保证期货市场各参与主体执行中国证监会期货保证金安全存管制度为中国期货保证金监控中心的职能
(80) 在期货期权交易中,以下说法正确的是()。
A、看涨期权执行后,买方成为期货多头,卖方成为期货空头
B、看跌期权执行后,买方成为期货空头,卖方成为期货多头
C、看涨期权执行后,买方成为期货空头,卖方成为期货多头
D、看跌期权执行后,买方成为期货多头,卖方成为期货空头
专家解析：正确答案：AB 题型：常识题难易度：易页码：382
考察期货期权行权后头寸知识,须准确把握看涨期权和看跌期权行权的本质。
(81) 在我国，期货交易所应当以适当方式发布（）等信息。
A、即时行情
B、期货交易所交易规则及其实施细则规定的其他信息
C、期货交易涉及商品实物交割的，期货交易所还应当发布标准仓单数量和可用库容情况
D、持仓量、成交量排名情况
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题难易度：易页码：98
考查信息披露制度。
(82) 有关套期保值的正确描述是（）
A、套期保值的核心是“风险对冲”。
B、套期保值可以保证获得价差收益。
C、套期保值要遵循期货头寸与现货头寸相反，或作为现货市场未来要进行的交易的替代物。
D、套期保值本质上也是一种转移风险的方式
专家解析：正确答案：ACD 题型：常识题难易度：中页码：124-126
套期保值可以规避价格风险，但不能保证获得价差收益。期货投机的目的是获得价差收益。
(83) 以下关于中央银行入市干预说法，正确的是（）。
A、冲销式干预基本上不改变货币供应量，对汇率的影响比较小
B、非冲销式干预基本上不改变货币供应量，对汇率的影响比较小
C、冲销式干预直接改变了货币供应量，对汇率的影响比较持久
D、非冲销式干预直接改变了货币供应量，对汇率的影响比较持久
专家解析：正确答案：AD 题型：常识题难易度：易页码：无页码见解析
由于冲销式干预基本上不改变货币供应量，从而很难引起利率的变化，对汇率的影响是比较小的。而非冲销式干预直接改变了货币供应量，从而有可能改变利率以及其他经济变量，所以它对汇率的影响是比较持久的。
(84) 与期货交易相比，期权交易的最大特点主要表现在（）。
A、权利和义务不对等
B、收益和风险不对等
C、保证金缴纳情况不同
D、独特的非线性损益结构
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题难易度：易页码：354
与期货交易相比，期权交易的最大特点主要表现在：权利不对等、义务不对等、收益和风险不对等、保证金缴纳情况不同、独特的非线性损益结构。
(85) 下面对持仓费的描述正确的有（）。
A、期货价格高出现货价格的部分与持仓费的大小有关
B、持仓费的高低与持有商品的时间长短有关
C、一般来说，距离交割的期限越近，持有商品的成本就越高
D、持仓费不能体现期货价格形成中的时间价值
专家解析：正确答案：AB 题型：常识题难易度：易页码：134
考查持仓费的内容。
(86) 关于沪深300指数，说法正确的有（）。
A、反映国内沪、深两市整体走势的指数
B、每半年定期调整一次
C、成分股从沪深两家交易所选出
D、基期指数定为1000点
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题难易度：易页码：324
考查沪深300指数的知识。
(87) 下列期货期权交易策略中，期权行权后转换为期货空头部位的是（）。
A、看涨期权买方
B、看涨期权卖方
C、看跌期权买方
D、看跌期权卖方
专家解析：正确答案：BC 题型：常识题难易度：中页码：382
考察头寸了结。
(88) 下列属于跨月份套利的经验法则的有（）。
A、如果较远月份的合约价格升水，并且两国利率差将下降，则买入较近月份的期货合约，卖出较远月份的期货合约
B、如果较远月份的合约价格升水，并且两国利率差将上升，则买入较远月份的期货合约，卖出较近月份的期货合约
C、如果较远月份的合约价格贴水，并且两国利率差将下降，则买入较远月份的期货合约，卖出较近月份的期货合约
D、如果较远月份的合约价格贴水，并且两国利率差将上升，则买入较近月份的期货合约，卖出较远月份的期货合约
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题难易度：中页码：282
考察跨月份套利的经验法则。
(89) 下列属于操作风险的有（）。
A、负责风险管理的计算机系统出现差错造成损失
B、储存交易数据的计算机因灾害而引起损失
C、工作程序不恰当而发生的作弊行为
D、交易人员指令处理错误
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题难易度：易页码：426
考察期货市场风险类型的知识。
(90) 下列对于不同期权的时间价值说法正确的有（）。
A、平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0
B、平值期权和虚值期权的时间价值总是小于等于0
C、美式期权的时间价值总是大于等于0
D、实值欧式期权的时间价值可能小于0
专家解析：正确答案：ACD 题型：常识题难易度：中页码：372
由于平值和虚值期权的内涵价值等于0，而期权的价值不能为负，所以平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0。
(91) 下列关于中国金融期货交易所说法错误的有（）。
A、中国金融期货交易所是会员制交易所
B、中国金融期货交易所具有结算职能
C、中国金融期货交易所只对会员结算
D、中国金融期货交易所对结算会员结算
专家解析：正确答案：AC 题型：常识题难易度：中页码：39，46
中国金融期货交易所是公司制交易所；中国金融期货交易所采取会员分级结算制度，只对结算会员进行结算。
(92) 导致不完全套期保值的原因主要有（）。
A、期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致
B、由于期货合约标的物可能与套期保值者在现货市场上交易的商品等级存在差异，当不同等级的商品在供求关系上出现差异时，虽然市场价格变动趋势相近，但在变动程度上会出现差异性
C、期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量之间存在差异时
D、初级产品和产成品之间在价格变化上存在一定的差异性
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题难易度：易页码：132,133
考核完全套期保值与不完全套期保值的内容。
(93) ‘制定客户订单管理处理规范’的要求涉及到的内容包括（）
A、对所使用的指令类型作出特别规定
B、要求公平、合理、及时地执行交易指令
C、对订单流程做出规定
D、规定处理订单的佣金和交易所服务水平
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题难易度：易页码：436
‘制定客户订单管理处理规范’的要求涉及到的内容包括：对所使用的指令类型作出特别规定；要求公平、合理、及时地执行交易指令；对订单流程做出规定；规定处理订单的佣金和交易所服务水平；订单所必需的基本内容和记录规定。
(94) （）的实施，标志着现代期货市场的确立。
A、标准化合约
B、保证金制度
C、对冲机制
D、统一结算
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题难易度：易页码：3
标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算的实施，标志着现代期货市场的确立。
(95) 以下选项属于跨市套利的是（）。
A、买入1手LME 3月份铜期货合约，同时卖出1手3月份上海期货交易所铜期货合约
B、买入5手CBOT 5月份大豆期货合约，同时卖出5手大连商品交易所5月份大豆期货合约
C、卖出1手LME 3月份铜期货合约，同时卖出1手CBOT 5月份大豆期货合约
D、卖出3手3月份上海期货交易所铜期货合约，同时买入1手3月份大连商品交易所大豆期货合约
专家解析：正确答案：AB 题型：常识题难易度：中页码：176
考核跨市套利的含义。
(96) 期货市场套利交易的作用有（）。
A、促进交易的流畅化和价格的理性化
B、有助于合理价差关系的形成
C、有助于市场流动性的提高
D、促进价格发现
专家解析：正确答案：ABC 题型：常识题难易度：易页码：162
促进价格发现为期货投机的作用。
(97) 下列关于期货市场风险的说法,正确的有()。
A、投资者选择期货公司不当会给自身带来风险
B、期货公司自身投资决策失误是期货公司面临的主要风险
C、政府的宏观调控政策失误、宏观调控政策频繁变动或对期货市场监管不力、法制不健全等,均会对期货市场产生重大影响
D、期货交易所的风险主要包括交易所的管理风险和技术风险
专家解析：正确答案：ACD 题型：常识题难易度：易页码：424
期货公司的风险可以分为三种:一是由于期货公司在利益的驱使下,进行违法、违规活动,欺骗客户、损害客户利益遭致监管部门的处罚;二是由于公司管理不善、期货公司从业人员缺乏职业道德或者操作失误等原因给自身或者客户乃至整个市场带来的风险;三是对客户的期货交易风险控制方面出现疏漏,客户穿仓导致期货公司损失。
(98) 结算会员按照业务范围分为（）。
A、交易结算会员
B、全面结算会员
C、特别结算会员
D、分级结算会员
专家解析：正确答案：ABC 题型：常识题难易度：易页码：47
结算会员按照业务范围分为交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员。
(99) 关于期货结算机构职能的表述，正确的有（）。
A、当期货交易成交之后，买卖双方缴纳一定的保证金，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任
B、由于结算机构的出现，结算会员及其客户不可以随时对冲合约
C、结算机构采用发放结算单或电子传输等方式向会员提供当日盈亏等结算数据
D、结算机构担保履约，往往是通过对会员保证金的结算和动态监控实现的
专家解析：正确答案：ACD 题型：常识题难易度：中页码：45
正是由于结算机构替代了原始对手，结算会员及其客户才可以随时对冲合约而不必征得原始对手的同意，使得期货交易的对冲平仓方式得以实施。
(100) 在利率期货市场上进行卖出套期保值是因为担心（）。
A、未来市场利率下降而导致债务融资成本上升
B、未来市场利率下降而导致买入债券或债权的成本上升
C、未来市场利率上升而导致的债券或债权价值下跌
D、未来市场利率上升而导致融资利息成本上升
专家解析：正确答案：CD 题型：常识题难易度：易页码：312
考察利率期货的卖出套期保值的知识。
(101) 目前我国商品期货交易所包括()。
A、上海
B、郑州
C、大连
D、广州
专家解析：正确答案：ABC 题型：常识题难易度：易页码：39
考查我国期货交易所。
(102) 以下属于实值期权的有( )。
A、玉米看涨期货期权，执行价格为3.35美元／蒲式耳，标的期货合约价格为3.5美元／蒲式耳
B、大豆看跌期货期权，执行价格为6.35美元／蒲式耳，标的期货合约价格为6.5美元／蒲式耳
C、大豆看涨期货期权，执行价格为6.55美元／蒲式耳，标的期货合约价格为6.5美元／蒲式耳
D、玉米看跌期货期权，执行价格为3.75美元／蒲式耳，标的期货合约价格为3.6美元／蒲式耳
专家解析：正确答案：AD 题型：分析题难易度：中页码：371
看涨期权中，执行价格低于标的物市场价格时为实值期权；看跌期权中，执行价格高于标的物市场价格时为实值期权。
(103) 反向市场产生的原因是（）。
A、近期对某种期货合约需求非常迫切，远大于供给，使期货价格大幅度增加，高于现货价格
B、近期对某种商品或资产需求非常迫切，远大于近期产量及库存量，使现货价格大幅度增加，高于期货价格
C、预计将来某商品的供给会大幅度增加，导致期货价格大幅度下降，低于现货价格
D、预计将来某商品的供给会大幅度增加，导致现货价格大幅度下降，低于期货价格
专家解析：正确答案：BC 题型：常识题难易度：易页码：135
考察反向市场的定义。
当现货价格高于期货价格或者近期期货合约大于远期期货合约时，这种市场状态称为反向市场。
(104) 下列股指期货合约中，采用当天期货交易的收盘价作为当天的结算价的是（）。
A、芝加哥商业交易所S＆P500期指合约
B、沪深300股指期货
C、香港恒生指数期货合约
D、西班牙IBEX-35期指合约
专家解析：正确答案：AC 题型：常识题难易度：易页码：331
西班牙IBEX-35期指合约以收市时最高买价和最低卖价的算术平均值作为结算价；沪深300股指期货以期货合约最后一小时成交量加权平均价作为当日结算价。
(105) 当（）时，交易所可以选择调高交易保证金比率的手段以提高会员或客户的履约能力。
A、合约持仓量的增大
B、出现连续涨跌停板的情况
C、交易出现异常情况
D、交割临近
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题难易度：中页码：88
当交割临近、合约持仓量的增大、出现连续涨跌停板的情况、连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度、交易出现异常情况时，交易所可以选择调高交易保证金比率的手段以提高会员或客户的履约能力。
(106) 关于期现套利说法正确的有（）。
A、期现套利是指利用期货市场和现货市场之间的不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易,待价差趋于合理而获利的交易
B、当期货价格和现货价格出现较小的偏差时，期现套利机会就会存在
C、对于商品期货来说，由于现货市场缺少做空机制，从而限制了现货市场卖出的操作
D、期现套利是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利交易
专家解析：正确答案：AC 题型：常识题难易度：易页码：146
当期货价格和现货价格出现较大的偏差时，期现套利机会就会存在；价差交易是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利交易。
(107) 期货市场风险成因包括（）。
A、价格波动
B、杠杆效用
C、非理性投机
D、市场机制不健全
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题难易度：中页码：426
考察期货市场风险的成因。
(108) 以下属于期货保证金监控中心的主要职能的是（）。
A、建立和完善期货保证金监控、预警机制，及时发现并向监管部门报告影响期货保证金安全的问题
B、为期货投资者提供有关期货交易结算信息查询及其他服务
C、承担期货市场统一开户工作
D、为监管机构、交易所等提供信息服务
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题难易度：中页码：438
期货保证金监控中心的职能。
(109) 若期货交易所降低交易手续费，则对期货交易可能产生的影响有（）。
A、降低交易成本
B、有利于市场活跃
C、增加市场交易量
D、扩大无套利区间
专家解析：正确答案：ABC 题型：常识题难易度：易页码：85-86