期货基础知识模拟试题
试卷一
一、单项选择题（每道0.5分，共30分）
1．CBOT是（）的简称。
A．芝加哥期货交易所B．伦敦金属交易所
C．纽约商业交易所D．芝加哥商业交易所
2．1874年5月，（）成立，并于1969年发展成为世界最大的肉类和畜类期货交易中心。
A．芝加哥期货交易所B．伦敦金属交易所
C．芝加哥商业交易所D．芝加哥商业交易所
3．在发达的市场经济体系中，（）共同构成各有分工而又密切联系的多层次的交易体系。
A．期货交易与现货交易
B．现货交易与远期交易
C．期货交易与远期交易
D．期货交易与现货交易、远期交易
4．期货交易套期保值者的目的是（）。
A．获得风险收益B．获得实物
C．转移现货市场的价格风险D．让渡商品的所有权
5．关于远期交易与期货交易的区别，下列描述错误的是（）。
A．期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约
B．远期合同缺乏流动性
C．远期交易最终的履约方式是商品交收
D．期货交易具有较高的信用风险
6．期货交易与远期交易的区别不包括（）。
A．交割时间不同B．交易对象不同
C．履约方式不同D．交信用风险不同
7．（）期货交易所不以营利为目的。
A．合伙制B．合作制
C．会员制D．公司制
8．会员大会是会员制期货交易所的（）。
A．管理机构B．监督机制
C．权力机构D．常设机构
9．会员制期货交易所设立的专业委员会一般由（）。
A．会员大会提议，经理事会同意设立
B．理事长提议，经理事会同意设立
C．理事长提议，总经理同意设立
D．总经理提议，理事长同意设立
10．在会员制期货交易所中，交易规则委员会负责( )。
A．起草交易规则，并按理事会提出的修改意见进行修改
B．对本交易所发展有前途的新品种期货合约及其可行性进行研究
C．审查入会申请，并调查其真实性及申请人的财务状况、个人品质和商业信誉
D．审查现有合约并向理事会提出有关合约修改的意见
11．英国以及英联邦国家的期货交易所一般都是（）交易所。
A. 合伙制B．合作制
C. 会员制D．公司制
12．下列交易所中，实行公司制的是( )。
A. 郑州商品交易所B．大连商品交易所
C. 上海期货交易所D．中国金融期货交易所
13．期货合约的标准化带来的优点，不包括（）。
A．减少价格波动B．降低交易成本
C．简化交易过程D．提高市场流动性
14．对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用（）为标准交割等级。
A．国内贸易中交易量较大的标准晶的质量等级
B．国际贸易中交易量较大的标准晶的质量等级．
C．国内或国际贸易中交易量较大的标准晶的质量等级
D．国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准晶的质量等级
15．大连商品交易所豆粕期货合约的交易保证金为合约价值的（）。
A．4％B．5％
C．8％D．10％
16．下列选项中，通常采用现金交割方式的期货有( )。
A．商品期货B．股票指数期货
C．外汇期货D．中长期利率期货
17．目前，（）期货合约是世界交易量最大的股指期货合约。
A．标准普尔500指数B．日经指数
C．法国CAC40指数D．纽约NYSE指数
18．（）不仅是全球金属期货的发源地，也是目前最大的金属期货交易中心，其交易的铜、铝、锌、锡、镍等期货品种在国际上有重要影响。
A．芝加哥商业交易所集团B．纽约商业交易所
C．东京工业晶交易所D．伦敦金属交易所
19．（）是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。
A．结算准备金B．交割保证金
C．结算保证金D．交易保证金
20．期货交易所将会员的合约强行平仓后，强行平仓的有关费用和发生的损失由（）承担。
A．期货交易所B．该被强行平仓的会员
C．该会员所代理的客户D．期货公司
21．当交易价格达到涨跌停板规定幅度时，（）。
A．超过该涨跌幅度的报价只能平仓，不能开仓
B．当天停止交易
C．本节交易停止
D．超过该涨跌幅度的报价视为无效，不能成交
22．( )是与持仓限额制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。
A．大户报告制度B．保证金制度
C．涨跌停板制度D．当日无负债制度
23．下列关于“套期保值交易实行审批制度”说法不正确的是（）。
A．申请套期保值交易的会员或客户必须填写套期保值申请(审批)表，并向交易所提交相关证明材料
B．会员申请套期保值额度直接向交易所办理申报手续；客户申请套期保值额度向其开户的会员申报，会员对申报材料进行审核后向交易所办理申报手续
C．交易所批准的套期保值额度一般不超过会员或客户所提供的套期保值证明材料中所申报的数量
D．交易所批准的套期保值额度一般不超过会员或客户所提供的套期保值证明材料中所申报数量的一半
24．期货开盘价集合竟价在每一交易日开市前5分钟内进行（）。
A．其中前4分钟为期货合约买、卖价格指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间B．其中前3分钟为期货合约买、卖价格指令申报时间，后2分钟为集合竞价撮合时间C．其中前2分钟为期货合约买、卖价格指令申报时间，后3分钟为集合竟价撮合时间
D．其中前1分钟为期货合约买、卖价格指令申报时间，后4分钟为集合竞价撮合时间25．在图中按时间等分，将每分钟的最新价格标出的图示方法是（）。
A．闪电图B．竹线图
C．分时图D．K线图
26．若K线呈阳线，说明（）。
A．收盘价高于开盘价B．开盘价高于收盘价
C．收盘价等于开盘价D．最高价等于开盘价
27．在( )情况下持仓量减少。
A．买方多头开仓，卖方空头开仓
B．买方多头开仓，卖方多头平仓
C．卖方空头开仓，买方多头平仓
D．买方空头平仓，卖方多头平仓
28．下列属于基本分析法特点的是（）。
A．提供量化指标，可以指示出行情转折之所在
B．相信历史会重演
C．分析价格变动的短期趋势
D．分析价格变动的中长期趋势以及研究价格变动的根本原因
29．一般说来，在其他条件不变的情况下，一种商品的市场价格越高，生产者愿意为市场提供这种商品的数量就越大。这就是（）。
A．需求弹性B．需求法则
C．供求法则D．供求原理
30．对某种商品，下列说法正确的是( )。
A．当价格稍上涨，供给量就大幅度增加，称为供给富有弹性，其弹性系数小于1 B．当价格稍上涨，供给量就大幅度增加，称为供给缺乏弹性，其弹性系数小于1
C．当价格稍上涨，供给量就大幅度增加，称为供给富有弹性，其弹性系数大于1
D．当价格稍上涨，供给量就大幅度增加，称为供给缺乏弹性，其弹性系数大于1 31．（）是期货市场的交易主体，对期货市场的正常运行发挥着重要作用。
A．期货公司B．投机交易者
C．套期保值者D．期货公司会员
32．（）从事与期货品种相关的现货方面的生产、经营或投资，能够汇集大量与现货品种相关的各种供求信息，发挥期货市场的价格发现功能。
A．期货公司B．投机交易者
C．套期保值者D．期货公司会员
33．（）是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的
价差。
A．现货价格B．期货价格
C．盈亏额D．基差
34．基差为正且数值越来越大，或者基差从负值变为正值，或者基差为负值且绝对数值越来越小，我们称这种基差的变化为“（）”。
A．走强B．走弱
C．平稳D．缩减
35．买入套期保值是指套期保值者先在期货市场上买入与其将在现货市场上( )的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约。
A．买入B．卖出
C．加工D．生产
36．在期货市场中卖出套期保值，只要（），无论期货价格和现货价格上涨或下跌，均可致使保值者出现净亏损。
A．基差走强B．基差走弱
C．基差不变D．基差为零
37．以下对期货投机描述正确的是（）。
A．期货投机交易者以现货和期货两个市场为对象
B．期货投机交易是利用期货市场为现货市场规避风险
C．期货投机交易目的就是转移或规避市场价格风险
D．投机交易主要是利用期货市场中的价格波动进行买空卖空，从而获得价差收益38．当市场价格低于均衡价格，投机者低价买进合约；当市场价格高于均衡价格，投机者会高价卖出合约，从而最终使供求重新趋向平衡。投机者的这种做法可以起到（）的作用。
A．承担价格风险B．促进价格发现
C. 促进市场流动
D. 减缓价格波动
39．某交易者2009年2月24日26 550元／吨卖出沪铜905合约10手，第二天以26 000元／吨平仓，该交易者属于（）。
A．长线交易者B．短线交易者
C．当日交易者D．抢帽子者
40．建仓时，投机者应该注意（）。
A．应在市场行情一出现上涨时就买入期货合约
B．应在市场趋势已经明确上涨时才买入期货合约
C．应在市场行情下跌时就买入期货合约
D．应在市场反弹时就买入期货合约
41．当市场处于反向市场时，多头投机者应（）。
A．卖出近月合约B．卖出远月合约
C．买入近月合约D．买入远月合约
42．某投机者认为3月份大豆期货价格会上涨，故以2 850元／吨买入1手大豆合约。此后价格不升反降到2 780元／吨，该投机者继续买入1手以待价格反弹回来再平仓了解2手头寸。此种作法为（）。
A．金字塔买入B．金字塔卖出
C．平均买低D．平均卖高
43．1981年，芝加哥商业交易所国际货币市场(IMM)推出3个月欧洲美元定期存款合约，它是美国首度采用（）的期货合约。
A．期转现B．基差交易
C．现金交割D．实物交割
44．在外汇风险中，最常见而又重要的是（）。
A．交易风险B．经济风险
C．储备风险D．信用风险
45．短期国债通常采用（）。
A．贴现方式发行，到期还本付息
B．贴现方式发行，到期按照面值进行兑付
C．期满前分期村息，到期还本
D．期满前分期付息，到期偿付本金和最后一笔利息
46．以下可作为芝加哥期货交易所2年国债期货交割的是（）。
A．从交割月第一个工作日算起，该债券剩余期限为1年3个月至2年
B．从交割月第一个工作日算起，该债券剩余期限为1年6个月至2年
C．从交割月第一个工作日算起，该债券剩余期限为1年9个月至2年
D．从交割月第一个工作日算起，该债券剩余期限为1年至2年
47．在指数的加权计算中，沪深300指数以调整股本为权重，调整股本是（）。
A．总股本B．对自由流通股本分级靠档后获得的
C．非自由流通股本D．自由流通股本
48．香港恒生指数成分股由在香港上市的具有代表性的（）家公司的股票构成。
A．25 B．33
C．100 D．200
49．看涨期权又称为（）。
A．买方期权B．认沽期权
C．卖方期权D．卖权期货
50．在芝加哥交易所的大豆期货期权合约中，（）是标准期权合约。
A．4月大豆期货期权合约B．5月大豆期货期权合约
C．6月大豆期货期权合约D．10月大豆期货期权合约
51．一般来说，执行价格与市场价格的差额（），则时间价值就（）；差额（），则时间价值就（）。
A．越小越小越大越大
B．越大越大越小越大
C．越小越大越小越小
D．越大越小越小越大
52．当期货合约价格处于大幅度波动，一时很难判断市场发展方向时，可进行（）投机。
A．买入看涨期权B．买入看跌期权
C．买入双向期权D．卖出看涨期权
53．在期权交易中。（）是期权合约中唯一能在交易所内讨价还价的要素，其他合约要素均已标准化。
A．执行价格B．合约到期日
C．履约日D．期权权利金
54．价格波动剧烈或连续出现涨跌停板而客户未能及时追加保证金造成保证金账户穿仓的风险属于（）。
A．代理风险B．交割风险
C．不可控风险D．操作风险
55．（）是因价格变化使期货合约的价值发生变化的风险，是期货交易中最常见、最需要重视的一种风险。
A．市场风险B．信用风险
C．流动性风险D．操作风险
56．（）是指当投资者的资金无法满足保证金要求时，其持有的头寸面临强制平仓的风险。
A．流通量风险B．成交量风险
C．资金量风险D．持仓量风险
57．下列选项中，属于期货市场法律风险的是（）。
A．投资者与不具有期货代理资格的机构签订经纪代理合同
B．储存交易数据的计算机因灾害或操作错误而引起损失
C．宏观调控政策频繁变动或对期货市场监管不力
D．客户资信状况恶化而出现违规行为
58．期货市场风险防范与管理的核心是（）。
A．建立期货交易保证金制度B．交易所的风险监控
C．完善期货交易法律法规D．设计合理的期货合约
59．客户保证不足时应（）。
A．允许客户透支交易B．及时追加保证金或自行平仓
C．对客户进行强行平仓D．无限期等待客户追加保证金
60．某套利者以63 200元／吨的价格买入1手铜期货合约，同时以63 000元／吨的价格卖出1手铜期货合约。过了一段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63 150元／吨和62 850元／吨。最终该笔投资的价差（）。
A．扩大了100元／吨B．扩大了200元／吨
C．缩小了100元／吨D．缩小了200元／吨
二、多项选择题（每道0.5分，共30分）
1．现货交易覆盖面广，不受（）等方面的制约，交易灵活方便。
A．交易对象B．交易时间
C．交易空间D．交易价格
2．期货交易与现货交易的区别包括( )。
A．交易对象和交易目的不同B．交割时间不同
C．交易场所和方式不同D．结算方式不同
3．（）均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。
A．分期付款交易B．远期交易
C．现货交易D．期货交易
4．商品期货品种有( )。
A．农产品期货B．金属期货
C．能源期货D．指数期货
5．下列说法正确的有( )。
A. 美国金属期货的出现晚于英国
B. 1994年，NYMEX和COMEX合并成为现在的纽约商业交易所
C. 世界上主要的金属交易所是LME和NYMEX的分部COMEX
D. 目前，NYMEX拥有世界上成交量最大的黄金期货合约
6．芝加哥商业交易所推出的天气指数期货和期权包括( )。
A．温度期货B．降雪量期货
C．霜冻期货D．飓风期货
7．期货交易所的重要职能有（）。
A．提供交易场所、设施和服务，制定并实施业务规则
B．设计合约、安排合约上市
C．组织和监督期货交易
D．监控市场风险，发布市场信息
8．会员制期货交易所会员的基本权利有( )。
A．参加会员大会，行使表决权、申诉权
B．在期货交易所内进行期货交易，获得有关期货交易的信息和服务
C．按规定转让会员资格
D．联名提议召开临时会员大会
9．会员制期货交易所设立的专业委员会有( )。：
A．会员资格审查委员会
B．交易行为管理委员会、交易规则委员会
C．新品种委员会、合约规范委员会
D．业务委员会、仲裁委员会
10．会员制和公司制期货交易所在实际运行过程中有明显的差别，主要表现为（）。
A．设立的目的不同B．承担的法律责任不同
C．适用法律不尽相同D．资金来源不同
11．下列实行公司制的期货交易所的有( )。
A．斯德哥尔摩股票交易所B．欧洲期货交易所
C．大连商品交易所
12．国际期货市场的结算体系大体上可以分为下列( )层次。
A．结算机构对结算会员进行结算
B．结算会员与非结算会员之间的结算
C．非结算会员对客户的结算
D．结算机构对客户的结算
13．下列属于期货合约标的物标准化条款的是( )。
A．交割月份B．最后交易日
C．交易价格D．交割地点
14．确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑( )。
A．合约标的物的市场规模
B．交易者的资金规模
C．货交易交割日期
D．该商品的现货交易习惯
15．为了保证期货实物顺利交割，期货交易所（）。
A．允许用替代物进行实物交割
B．在用替代物进行交割时，价格需要升贴水
C．统一规定升贴水标准
D．收货人不能拒收替代交割品
16．期货品种按其标的物的不同可分为（）。
A．黄金期货B．商品期货
C．金融期货D．其他期货新品种
17．股票期货是以( )作为标的物的期货合约。
A．单只股票B．180只股票的组合
C．窄基股票指数D．宽基股票指数
18．下列通常采取实物交割方式的期货有（）。
A．商品期货B．股票期货
C．外汇期货D．中长期利率期货
19．期货公司向客户收取的保证金属于客户所有，除( )情形外，严禁挪用。
A．依据客户的要求支付可用资金
B．为客户交存保证金，支付手续费、税款
C．支付期货公司工作人员的工资
D．国务院期货监督管理机构规定的其他情形
20．期货交易所保证金管理制度包括下列内容（）。
A．向会员收取保证金的标准
B．向会员收取保证金的形式
C．专用结算账户中会员结算准备金最低余额
D．当会员结算准备金余额低于期货交易所规定最低余额时的处置方法
21．实行持仓限额制度的目的在于( )。
A．防范操纵市场价格的行为
B．防止交割量过大
C．防止期货市场风险过度集中于少数投资者
D．防止市场流动性过大
22．强行平仓的执行过程一般如下（）。
A．交易所以强行平仓通知书的形式向有关会员下达强行平仓要求
B．开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核C．超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由中国证监会直接执行强行平仓，强行平仓执行完毕后，记录执行结果并存档
D．超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓，强行平仓执行完毕后，由交易所记录执行结果并存档
23．下列关于“风险准备金制度”说法正确的是（）。
A．风险准备金制度是指期货交易所从收取的期货交易手续费中提取一定比例的资金，作为确保交易所担保履约的备付金的制度
B．风险准备金的收取目的是为维护期货市场正常运转提供财务担保和弥补因不可预见风险带来的损失
C．期货交易所应当按照手续费收入的20％提取风险准备金，风险准备金应当单独核算，专户存储
D．期货交易所可以根据业务规模、发展计划以及潜在的风险决定风险准备金的规模24．期货交易所认为必要的，可以分别或同时采取要求( )等措施，以警示和化解风险。
A．会员报告情况B．客户报告情况
C．谈话提醒D．发布风险提示函
25．期货市场技术分析一般对（）进行分析。
A．商品的供给和需求B．价格
C．交易量D．持仓量
26．交易量和持仓量的变动有以下关系( )。
A．只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量才会增加，同时交易量增加
B．当买卖双方有一方做平仓交易时，持仓量下降，交易量增加
C．当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，交易量减少
D．当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，交易量增加
27．基本分析法的特点是（）。
A．分折价格变动的中长期趋势
B．研究的是价格变动的根本原因
C．分析的主要是影响供求的因素
D．提供量化指标，指示出行情转折之所在
28．技术分析法的特点包括（）。
A．分析供求因素B．量化指标
C．趋势追逐D．直观现实
29．除了随机因素之外，决定一种商品供给的主要因素有( )。
A．该种商品的价格B．生产成本和生产技术水平
C．相关商品的价格水平D．生产者对未来的预期
30．我们在分析供求与市场价格关系的基础上，还需进一步分析影响商品价格的其他因素，这些因素主要包括（）。
A．经济波动周期因素和金融货币因素
B．政治因素和政策因素
C．自然因素
D．投机和心理因素
31．套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货商品或资产( )的期货合约，从而在期货和现货两个市场之间建立盈亏冲抵机制，以规避价格波动风险的一种交易方式。
A．品种相同或相关B．数量相等或相当
C．方向相同D．月份相同或相近
32．在( )的共同作用下，期货价格和现货价格之间存在联动性并趋向一致。
A．数量相等或相当原则B．种类相同或相关原则
C．交割制度D．套利交易
33．当现货价格高于期货价格时，基差为正值，这种市场状态称为( )。
A．反向市场B．逆转市场
C．现货溢价D．正向市场
34．持仓费是指为拥有或保留某种商品而支付的( )等费用的总和。
A．仓储费B．保险费
C．利息D．商品价格
35．如果( )，我们称基差的变化为“走强”。
A．基差为正且数值越来越大
B．基差从正值变为负值
C．基差从负值变为正值
D．基差为负值且绝对数值越来越小
36．因为套期保值者首先在期货市场上以买入的方式建立交易部位，故这种方法被称为( )。
A．买入套期保值B．多头套期保值
C．买期保值D．卖出套期保值
37．期货投机和股票投机的区别主要有（）。
A保证金不同
B．交易方向不同
C．结算制度不同
D．期货合约有特定到期日，股票无特定到期日
38．按交易头寸区分，投机者可分为（）。
A．多头投机者B．空头投机者
C．短线交易者D．长线交易者
39．在选择人市时机时，要做到（）。
A．采取基本分析法研究市场是处于牛市还是熊市
B．采取技术分析法分析市场趋势和持续时间
C．权衡风险和获利前景
D．决定入市的具体时间
40．下面对于基本分折法描述正确的有( )。
A．研究市场处于牛市还是熊市
B．研究市场趋势的持续时间有多长
C．对选择入市时间有很大作用
D．从长期判断价格的涨跌
41．套利交易的作用在于( )。
A．能够减少投机交易的风险
B．有助于减缓价格波动
C．有助于价格发现功能的有效发挥
D．有助于市场流动性的提高
42．下列关于期现套利说法正确的是（）。
A．如果价差远远高于持仓费，套利者买入现货，向时卖出相关期货合约
B．如果价差远远低于持仓费，套利者卖出现货，同时买入相关期货合约
C．对于商品期货来说，现货市场缺少做空机制，限制了现货市场卖出的操作
D．在实际操作中，只要价差变化有利，也可通过将期货合约和现货部位分别了结的方式来结束期现套利操作
43．金融期货的特点有（）。
A．金融期货的交割具有极大的便利性
B．金融期货的交割价格盲区大大缩小
C．金融期货中期现套利交易更容易进行
D．金融期货中逼仓行情难以发生
44．在直接标价法下，外国货币的数额固定不变，本国货币的数额则随着( )的变化而改变。( )。
A．外国货币币值B．美元币值
C．本国货币汇率D．本国货币币值
45．以下叙述正确的是（）。
A．短期国债和中长期国债的付息方式基本一致
B．在世界上目前的短期利率期货中，最活跃的交易分别为CME的3个月期欧洲美元定期存款期货和Euronext的3个月期欧洲银行间欧元利率期货
C．按利率工具的不同期限，可分为货币市场的利率工具和资本市场的利率工具
D．在美国，利率期货交易量基本上集中在CMM和CBOT
46．关于无套利区间，正确的是（）。
A．考虑了交易成本后，对理论价格进行上下移动而形成的区间
B．在区间中，进行套利交易，不但不能盈利，还会导致亏损
C．当期指高于区间的上界时，正向套利可获利
D．当期指低于区间的上界时，正向套利可获利
47．为了防止市场发生恐慌和投机狂热，也为了避免在单个交易日内发生太大的交易损失，一些交易所规定了每日价格波动限制，以下没有每日价格波动限制的是（）。
A．中国香港的恒指期货交易B．英国的FT-SEl00指数期货交易
C．中国的沪深300股指期货交易D．芝加哥的S&P500交易
48．以下CME 10年国债期货不能进行交割的是（）。
A．从交割月第一个工作日算起，该债券剩余期限为5年
B．从交割月第一个工作日算起，该债券剩余期限为6年
C．从交割月第一个工作日算起，该债券剩余期限为7年
D．从交割月第一个工作日算起，该债券剩余期限为8年
49．期货期权交易与期货交易的相同之处是（）。
A．期货与期货期权交易的对象都是标准化合约
B．二者交易都是在期货交易所内通过公开竞价的方式进行
C．二者交易达成后，都必须通过结算所统一结算
D．二者的合约条款相同
50．以下描述正确的是( )。
A．当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为实值期权
B．当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权
C．当看涨期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，该期权为极度实值期权
D．当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权
51．影响期权价格的基本因素主要有（）。
A．标的物价格B．执行价格
C．标的物价格波动率D．距到期日的剩余时间
52．以下对期权交易描述正确的是（）。
A．期权的卖方可能的亏损是有限的
B．期权的买方可能的亏损是有限的
C．期权买卖双方的权利与义务是对称的
D．期权卖方最大的收益就是权利金
53．下面对期权价格影响因素描述正确的是（）。
A．执行价格与标的物市场价格的相对差额决定了内涵价值和时间价值的大小
B．其他条件不变的情况下，标的物价格的波动越大，期权价格就越高
C．其他条件不变的情况下，期权有效期越长，时间价值就越大
D．当利率提高时，期权的时间价值就会减少
54．下列期权为虚值期权的是（）。
A．看涨期权，且执行价格低于当时的期货价格
B．看涨期权，且执行价格高于当时的期货价格
C．看跌期权，且执行价格高于当时的期货价格
D．看跌期权，且执行价格低于当时的期货价格
55．与现货市场的风险相比，期货市场的风险具有放大性的特征，主要原因是（）。
A．与现货价格相比，期货价格波动较大，也更为频繁
B．期货交易具有“以小博大”的特征，投机性较强
C．期货交易是连续性的合约买卖活动，风险易于延伸，引发连锁反应
D．期货交易具有远期性，未来不确定因素多，若行情发生突然变化，风险会持续扩散56．期货市场不可控风险来自期货市场之外。其中，宏观环境变化的风险主要有（）。
A．异常恶劣的气候状况B．突发性的自然灾害
C．国家政局的动荡D．全球性的经济危机
57．期货市场涉及（）等主体，部分风险的产生与这些主体的行为是有直接关联的。
A．期货交易所B．期货公司
C．期货交易客户D．政府
58．期货市场的操作风险包括（）等风险。
A．计算机系统出现差错或因人为的计算机操作错误而引起损失
B．储存交易数据的计算机因灾害或操作错误而引起损失
C．因工作责任不明确或工作程序不恰当，不能进行准确结算
D．交易操作人员指令处理错误、不完善的内部制度与处理步骤
59．目前，我国期货法律法规体系主要由（）等构成。
A．全国人民代表大会及其常务委员会通过的与期货市场有关的法律
B．国务院制定的行政法规
C．中国证监会及其他政府部门制度的规章与规范性文件
D．最高人民法院和最高人民检察院的有关司法解释
60．期货公司内部控制机制下，通常采用的风险监管措施有（）。
A．控制客户信用风险
B．严格执行保证金制度和追加保证金制度
C．严格经营管理
D．加强对从业人员的管理，提高业务运作能力
三、判断是非题（正确选A，错误选B，每道0.5分，共10分）
1．期货交易涵盖了全部实物商品，可以说，有商品就有相应的期货交易。（）2．期货交易必须在高度组织化的期货交易所内以公开竞价的方式进行。（）
3．期货交易所自身直接或间接参与期货交易活动，参与期货价格的形成，拥有合约标的商
品，为期货交易提供设施和服务。( )
4．公司制期货交易所设有专业委员会，而会员制期货交易所不设专业委员会。（）5．大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元／吨，即每手合约的最小变动值是
1元／吨×10吨=10元。（）
6．为保证期货交易顺利进行，许多期货交易所都允许实际交割的标的物的质量等级与期货
合约规定的标准交割等级有所差别。（）
7．期货市场是一种高度组织化的市场，为了保障期货交易有一个“公开、公平、公正”的
环境，保障期货市场平稳运行，对高风险的期货市场实施有效的控制，期货公司制定了一系列的交易制度，所有交易者必须在承认并保证遵守这些交易制度的前提下才能参与期货交易。( )
8．保证金分为结算准备金和交易保证金。交易保证金是指会员为了交易结算，在交易所专
用结算账户预先准备的资金，是未被合约占用的保证金。结算准备金是指会员在交易所专用
结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。( )
9．开盘价是指某一期货合约开市前3分钟内经集合竟价产生的成交价格。（）
10．分时图是在图中按时间等分，将每分钟的最新价格标出的图示方法，它随着时间延续就
会出现一条弯弯曲曲的曲线。( )
11．套期保值交易的四大操作原则是任何套期保值交易都必须是同时兼顾的，忽略其中任何
一条原则都有可能影响套期保值交易的效果。（）
12．对于企业来讲，参与套期保值是为了锁住生产成本和产品的利润，有利于企业在市场价格的波动中安定地生产经营。（）
13．投资者预期价格上涨，但市场还没有明显上涨趋势时，也应该买入期货合约。（）
14．期货投机与证券投资的区别在于期货投机主张横向投资多元化，证券投资主张纵向投资
分散化。（）
15．交易机制或交易规则来说，金融期货和商品期货基本相同。商品期货合约的标的物是有
形的商品，而金融期货合约的标的物却是无形的金融衍生品。（）
16．外汇期货空头套期保值是指在即期外汇市场上持有某种货币的资产，为防止未来该货币
升值，而在外汇期货市场上做一笔相应的空头交易，从而在即期外汇市场和外汇期货市场上建立盈亏冲抵机制，回避汇率变动风险。（）
17．权的买方支付权利金后，既承担很大风险，也掌握巨大的获利权利。（）
18．跌期权是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，
按执行价格向期权卖方卖出一定数量标的物的权利，但不负有必须卖出的义务。（）
19．动性风险是因价格变化使期货合约的价值发生变化的风险，是期货交易中最常见、最需要重视的一种风险。（）
20．须设立风险基金来应付会员无力偿还债务所带来的问题，但风险基金不能用作日常交易的保证金和日常盈亏的结算。（）
四、综合题（每道2分，共30分）
1．列交易对象是合同的有( )，交易目的是转移现货市场风险的有( )，一定不用保证金交易的有( )。
A．现货交易B．商品期货交易
C．金融期货交易D．远期交易
E．期权交易
2．下列交易具有规避风险、提供套期保值功能的是（）。
A．证券交易B．期货交易
C．现货交易D．期权交易
E．远期交易
3．期货交易所的重要职能有( )，其中，（）是期货交易得以进行的前提条件。
A．提供交易场所、设施和服务，并发布市场信息
B．制定并实施业务规则
C．设计合约、安排合约上市
D．组织和监督期货交易
E．监控市场风险1
3．美国期货市场中介机构包括( )。我国的期货公司类似于美国期货市场中介机构的（）。
A．期货佣金商(FCM) B．介绍经纪商(1B)
C．场内经纪人(FB) D．助理中介人(AP)
E．期货交易顾问(CTA)
4．1月中旬，某食糖购销企业与一个食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3 600元／吨在2个月后向该食品厂交付2 000吨白糖。该食糖购销企业经过市场调研，认为白糖价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购白糖的成本上升，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手(每手10吨)，成交价为4 350元／吨。春节过后，白糖价格果然开始上涨，至3月中旬，白糖现货价格已达4 150元／吨，期货价格也升至4 780元／吨。该企业在现货市场采购白糖交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。
(1)该食糖购销企业所做的是（）。
a)A．卖出套期保值B．买入套期保值
C．交叉套期保值D．基差交易
(2)1月中旬、3月中旬白糖的基差分别是（）元／吨。
A．750，630 B．-750，-630
C．630，750 D．-630，750
(3)1月中旬、3月中旬白糖期货市场的状态分别是（）。
A．正向市场，反向市场B．反向市场，正向市场
C．反向市场，反向市场D．正向市场，正向市场
(4)1月中旬到3月中旬白糖期货市场（）。
A．基差走弱120元／吨B．基差走强120元／吨
C．基差走强100元／吨D．基差走弱100元／吨
(5)该食糖购销企业套期保值结束后每吨（）。
A．净损失120元B．净盈利120元
C．净损失110元D．既没有盈利，也没有损失
(6)该食糖购销企业套期保值结束后，共实现（）。
A．净损失200 000元B．净损失240 000元
C．净盈利240 000元D．净盈利200 000元
5．4月份，某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为53 000元／吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当年7月份铜期货价格为53 300~／吨。
(1)该厂在期货市场应（）。
A．卖出100手7月份铜期货合约
B．买入100手7月份铜期货合约
C．卖出50手7月份铜期货合约
D．买入50手7月份铜期货合约
(2)到了7月1日，铜价大幅度上涨，现货铜价为56 000元／吨，7月份铜期货价格为56 050元／吨。如果该厂在现货市场购进500吨铜，同时将期货合约平仓，则该空调厂在期货市场的盈亏情况为（）。
A．盈利1 375 000元B．亏损1 375 000元
C．盈利1 525 000元D．亏损1 525'000元
(3)该厂铜的实际购进成本是（）。
A．53 000元／吨B．55 750元／吨
C．53 200元／吨D．53 250元／吨
6．某投机者预测6月份大豆期货合约会下跌，于是他以2 565元／吨的价格卖出3手(1手=10吨)大豆6月合约。此后合约价格下跌到2530元/吨，他又以此价格卖出2手6月大豆合
约。之后价格继续下跌至2500元/吨，他再以此价格卖出1手大豆合约。若后来价格上涨到了2545元/吨，该投机者将头寸全部平仓，则该笔投资的盈亏状况为（）。
A．亏损150元B．盈利150元
C．亏损50元D．盈利50元
7．1月1日，上海期货交易所3月份铜合约的价格是63 200元／吨，5月份铜合约的价格是63 000元／吨。某投资者采用熊市套利方法(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投资者获利最大的是（）。
A．3月份铜合约的价格保持不变，5月份铜合约的价格下跌了50元／吨
B．3月份铜合约的价格下跌了70元／吨，5月份铜合约的价格保持不变
C．3月份钢合约的价格下跌了250元／吨，5月份钢合约的价格下跌了170元／吨D．3月份铜合约的价格下跌了170元／吨，5月份铜合约的价格下跌了250元／吨8．某投资者以2．5美元／蒲式耳的价格买入2手5月份玉米合约，同时以2．73美元／蒲式耳的价格卖出2手7月份玉米合约。则当5月和7月合约价差为（）时，该投资人可以获利。(不计手续费)
A．大于等于0．23美元B．等于0．23美元
C．小于等于0．23美元D．小于0．23美元
9．某投资者预计LME铜近月期货价格涨幅要大于远月期货价格涨幅。于是他在该市场以6 800美元／吨的价格买入5手6月铜合约，同时以6 950美元／吨的价格卖出5手9月铜合约。则当（）时，该投资者将头寸同时平仓能够获利。
A．6月铜合约的价格保持不变，9月铜合约的价格上涨到6 980美元／吨
B．6月铜合约的价格上涨到6 930美元／吨，9月铜合约的价格上涨到6 980美元／吨C．6月铜合约的价格下跌到6 750美元／吨，9月铜合约的价格保持不变
D．6月铜合约的价格下跌到6 750美元／吨，9月铜合约的价格下跌到6 930美元／吨10．设某公司收到1 000万欧元的资金，并将其转为3个月期固定利率的定期存款，由于担心期间市场利率会上升，使定期存款投资收益相对下降，于是利用Euronext-Liffe的3个月欧元利率期货合约进行套期保值，以94.29的价格卖出10张合约，3个月后，以92．40的价格买入平仓。问该套期保值中，期货市场的交易结果是（）欧元。
A．盈利47 250 B．亏损47 250
C．盈利18 900 D．亏损18 900
11．存款凭证面值1 000元，期限为1年，年利率为6％，现在距到期还有3个月，现在市场的实际利率为8％。该存款凭证现在的价格应该是（）。
A．1 018．87元B．981．48元
C．1 064．04元D．1 039．22元
12．3月1日，某基金持有的股票组合市值2000万元，组合的β系数为1.2，由于担心整个
股市下跌影响股票组合的收益，于是卖出6月份股指期货进行套期保值。当前期货指数为3 880点，现货指数为3 780点，期货合约的乘数为100元，则需要交易的期货合约张数是（）。
A．62张B．64张
C．43张D．34张
13 (接上题)到了6月1日，整个股市下跌，现货指数跌到3 402点(下跌10％)，期货指数跌至3 450点。该基金的股票组合市值为1 760万元(下跌12％)，此时该基金将期货合约买入平仓。该基金在股指期货市场上的交易结果是（）。
A．亏损204．6万元B．盈利204．6万元
C．盈利266．6万元D．亏损266．6万元
14．(接上题)从3月1日至6月1日，该基金在股票市场上的投资状况是（）。
A．亏损240万元B．盈利240万元
C．盈利234万元D．亏损234万元
15 ．(接上题)该基金套期保值的结果是（）。
A．净亏损26．6万元，大部分回避了股票市场的系统性风险，基本保持了股票收益的稳定性
B．净盈利26．6万元，完全回避了股票市场的系统性风险，保持股票收益的稳定性，还额外增加了收益
C．套期保值效果不佳，导致股票市场仍存在巨大亏损
D．盈亏完全相抵
2018-2019年期货从业期货基础知识拔高试题【21】(含答案 考点及解析) 1 [多选题]下列短期利率期货，采用指数式报价方式的是（）。 个月欧洲美元期货 年欧洲美元期货 个月银行间欧元拆借利率期货 年银行间欧元拆借利率期货 【答案】A,C 【解析】短期利率期货的报价比较典型的是3个月欧洲美元期货和3个月银行间欧元拆借利 率期货的报价。两者均采用指数式报价，用100减去不带百分号的年利率报价。AC项均采用指数式报价，BD项均属于中长期利率期货。故本题答案为AC。 2 [多选题]美国中长期国债期货报价由三部分组成。其中第三部分由哪些数字组成?（） A.“0” B.“2” C.“5” D.“7” 【答案】A,B,C,D 【解析】美国中长期国债期货采用价格报价法，在其报价中，比如118’222(或118-222)，报 价由3部分组成，即“①118'②22③2”。其中，“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分，“②”‘③”两个部分称为国债期货报价的小数部分。“③”部分用“0”“2”“5”“7”4个数字“标示”。 选项ABCD为组成第三部分的四个数字。故本题答案为ABCD。 3 [单选题]以本币表示外币的价格的标价方法是( )。 A.直接标价法 B.间接标价法 C.美元标价法 D.英镑标价法 【答案】A 【解析】直接标价法是指以本币表示外币的价格，即以一定单位的外国货币作为标准，折算 为一定数额本国货币的标价方法。 4 [单选题]直接标价法是指以（）。 A.外币表示本币
B.本币表示外币 C.外币除以本币 D.本币除以外币 【答案】B 【解析】直接标价法是指以本币表示外币，即以一定单位的外国货币作为标准，折算成一定 数额的本国货币的方法。故本题答案为B。 5 [单选题]一种货币的远期汇率高于即期汇率，称为（）。 A.远期汇率 B.即期汇率 C.远期升水 D.远期贴水 【答案】C 【解析】一种货币的远期汇率高于即期汇率称为升水，又称远期升水。故本题答案为C。 6 [单选题]下列选项中，关于期权说法正确的是（）。 A.期权买方可以选择行权．也可以放弃行权 B.期权买方行权时，期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约 C.与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金 D.任何情况下，买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的 【答案】A 【解析】期权买方购买的是选择权，如果行权，卖方必须履约。期权的买方不用缴纳保证金，需要支付权利金。D明显错误。故本题答案为A。 7 [判断题AB]在交易所上市的期权称为场内期权，也称交易所期权。（） A.对 B.错 【答案】A 【解析】在交易所上市的期权称为场内期权，也称交易所期权。故本题答案为A。 8 [单选题]金融期货最早产生于（??）年。
模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！ 期货基础知识考试试题及答案解析(一) 一、单选题（本大题60小题．每题0.5分，共30.0分。请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。） 第1题 ( )功能是针对期货投机者来说的，也是期货市场的基本功能之一。 A 获取实物商品 B 发展经济 C 便利交易 D 风险投机 【正确答案】：D 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 投机是期货市场的基本要素，没有了投机者的参与，期货市场将缺乏流动性。投机者正是想通过期货投机，牟取风险利润。因此，投机功能也是期货市场的一个基本功能。 第2题 大连商品交易所的期货结算部门是( )。 A 附属于期货交易所的相对独立机构 B 交易所的内部机构 C 由几家期货交易所共同拥有 D 完全独立于期货交易所 【正确答案】：B 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 我国目前的结算机构均是作为交易所的内部机构来设立的。 第3题 套利行为能( )市场的流动性。
模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！ A 提高 B 降低 C 消除 D 不确定 【正确答案】：A 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 套利行为的存在，使得市场流动性加大。 第4题 期货交易所的总经理不能行使的职权是( )。 A 决定期货交易所机构设置方案、聘任和解聘工作人员 B 决定期货交易所变更方案 C 拟订期货交易所合并、分立、解散和清算的方案 D 决定期货交易所员工的工资和奖惩 【正确答案】：B 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 期货交易所变更方案只有会员大会才能决定。 第5题 某投机者认为3月份大豆期货价格会上升，故以2840元/吨买入1手大豆合约。此后大豆价格不升反而下降到2760元/吨，该投机者继续买入1手以待价格反弹回来再平仓了结2手头寸，此种作法称为( )。 A 金字塔买入 B 金字塔卖出 C 平均买低 D 平均卖高 【正确答案】：C
一、单项选择题(本题共60个小题。在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内。) 1.套利者关心和研究的只是()。 A.单一合约的价格 B.单一合约的涨跌 C.不同合约之间的价差 D.不同合约的绝对价格 2.期货市场的风险承担者是()。 A.其他套期保值者 B.期货结算部门 C.期货投机者、套利者 D.期货交易所 3.世界上第一个现代意义上的结算机构是()。 A.美国期货交易所结算公司
B.芝加哥期货交易所结算公司 C.东京期货交易所结算公司 D.伦敦期货交易所结算公司 4.收盘价在移动平均线之下运动，回升时未超越移动平均线，且移动平均线已由水平转为下移的趋势，是()。 A.卖出时机 B.买入时机 C.增仓时机 D.减仓时机 5.在我国，批准设立期货公司的机构是()。 A.期货交易所 B.期货结算部门 C.中国人民银行 D.国务院期货监督管理机构 6.期货合约是在()的基础上发展起来的。
A.互换合约 B.期权合约 C.调期合约 D.现货合同和现货远期合约 7.我国期货交易所中由集合竞价产生的价格是()。 A.收盘价 B.开盘价 C.开盘价和收盘价 D.以上都不对 8.某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份()。 A.实值期权 B.虚值期权 C.平值期权 D.零值期权
9.香港地区的期货交易市场适用的法律是()。 A.国务院发布的《期货交易管理条例》 B.中国证券监督委员会发布的《期货交易管理办法》 C.香港证监会发布的《证券及期货条例》 D.中国证监会发布的《证券及期货条例》 10.期货实现电子和网络化交易方式之后，()成为期货交易发展的一个方向。 A.公司化改制 B.上市 C.公司化和上市 D.联合和合并 11.关于期权的水平套利组合，下列说法中正确的是()。 A.期权的到期月份不同 B.期权的买卖方向相同 C.期权的执行价格不同 D.期权的类型不同
2019年3月期货基础知识考试真题 一、单项选择题(本题共60道小题，每道小题0.5分，共30分。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分) 1.()实行每日无负债结算制度。 A.现货交易 B.远期交易 C.分期付款交易 D.期货交易 2.NYMEX是()的简称。 A.芝加哥期货交易所 B.伦敦金属交易所 C.法国国际期货期权交易所 D.纽约商业交易所 3.在我国，批准设立期货公司的机构是()。 A.期货交易所 B.期货结算部门 C.中国人民银行 D.国务院期货监督管理机构 4.期货市场上套期保值规避风险的基本原理是()。 A.现货市场上的价格波动频繁 B.期货市场上的价格波动频繁 C.期货市场比现货价格变动得更频繁 D.同种商品的期货价格和现货价格走势一致 5.()是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。 A.套期保值 B.保证金制度 C.实物交割 D.发现价格 6.某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份()。 A.实值期权 B.虚值期权 C.平值期权 D.零值期权 7.()交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下，才适用民法的一般规定. A.合伙制 B.合作制 C.会员制 D.公司制 8.关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是()。 A.期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同 B.期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格
C.期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点 D.期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系 9.股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是()的需要而产生的。 A.系统风险 B.非系统风险 C.信用风险 D.财务风险 10.对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用()为标准交割等级。 A.国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级 B.国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 C.国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 D.国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级 11.下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是()。 A.设计期货合约 B.行使表决权、申诉权 C.联名提议召开临时会员大会 D.按规定转让会员资格 12.美式期权的期权费比欧式期权的期权费()。 A.低 B.高 C.相等 D.不确定 13.()是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。 A.交割日期 B.交割等级 C.最小变动价位 D.交易手续费 14.美国期货市场由()进行自律性监管。 A.商品期货交易委员会(CFTC) B.全国期货协会(NFA) C.美国政府期货监督管理委员会 D.美国联邦期货业合作委员会 15.被称为“另类投资工具”的组合是()。 A.共同基金和对冲基金 B.商品投资基金和共同基金 C.商品投资基金和对冲基金 D.商品投资基金和社保基金 16.2009年12月16日，某客户买入大豆期货合约40手(每手10吨)，成交价为4200元/吨，当日结算价为4230元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为()。 A.1200元 B.12000元 C.5000元
2020年《期货基础知识》精选练习题及答案 期货业协会履行下列( )职责。 A.教育和组织会员遵守期货法律法规和政策 B.负责期货从业人员资格的认定、管理以及撤销工作 C.受理客户与期货业务有关的投诉，对会员之间、会员与客户之间发生的纠纷进行调解 D.期货公司业务审批 【答案】ABC 【解析】本题考查期货业协会的职责。 国务院期货监督管理机构对期货市场实施监督管理，依法履行的职责包括( )。 A.对品种的上市、交易、结算、交割等期货交易及其相关活动，进行监督管理 B.制定有关期货市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批权 C.制定期货从业人员的资格标准和管理办法，并监督实施 D.对违反期货市场监督管理法律、行政法规的行为进行查处 【答案】ABCD 【解析】参见《期货交易管理条例》第四十七条规定。 国务院期货监督管理机构对( )的期货业务活动进行监督管理。 A.交割仓库
B.期货公司 C.非期货公司结算会员 D.期货交易所 【答案】ABCD 【解析】参见《期货交易管理条例》第四十七条规定。 国务院期货监督管理机构履行监督管理职责，不能采取的措施是( )。 A.限制违法行为人的人身自由 B.复制与被调查事件有关的财产登记资料 C.进入涉嫌违法行为发生场所调查取证 D.对期货公司进行现场检查 【答案】A 【解析】参见《期货交易管理条例》第四十八条规定。 期货投资者保障基金的筹集、管理和使用的具体办法，由( )制定。 A.国务院财政部门 B.国务院期货监督管理机构 C.国务院期货监督管理机构会同国务院财政部门 D.国务院 【答案】C 【解析】参见《期货交易管理条例》第五十一条规定。 期货保证金安全存管监控机构依照有关规定对保证金安全
金融期货基础知识测试题题库 一、选择题（20个） 1.期货公司应当在（A）向投资者揭示期货交易风险。 A、投资者开户前 B、投资者开户后 C、交易亏损时 2.建立空头持仓应该下达（C）指令。 A、买入开仓 B、买入平仓 C、卖出开仓 D、卖出平仓 3.沪深300 股指期货交易中，单边市是指某一合约收市前（B）分钟内出现只有停板价格的买入（卖出）申报、 没有停板价格的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价格的情形。 A、1 B、5 C、10 4.沪深 300 股指期货合约的合约标的是（C）。 A、上证综合指数 B、深证成份指数 C、沪深 300 指数 D、上证50指数 5.金融期货交易具有杠杆性，既放大盈利也放大亏损，是因为实行了（B）。 A、双向交易制度 B、保证金制度 C、当日无负债结算制度 D、强制平仓制度 6.金融期货交易的杠杆性决定了：收益可能成倍放大，损失也可能（C）。 A、不变 B、成倍缩小 C、成倍放大 7.金融期货投资者不得采用（D）下达交易指令。 A、书面委托 B、电话委托 C、互联网委托 D、全权委托期货公司 8.在极端行情下，金融期货投资者面临的亏损（B）。 A、不可能超过投资本金 B、可能会超过投资本金 9.客户在金融期货交易中发生保证金不足，且未能按照经纪合同中的约定及时追加保证金或者主动减仓，该客户
A、强制减仓 B、强行平仓 C、协议平仓 10.某交易日收盘后，某投资者持有 1 手沪深300 股指期货某合约多单，该合约收盘价为3660 点，结算价为 3650 点。下一交易日该投资者未进行任何操作，该合约的收盘价为 3600 点，结算价为3610 点，结算后该笔持仓的当日亏损为（C）。 A、18000 元 B、15000 元 C、12000 元 11.中金所上市的 5 年期国债期货属于：（B） A、短期国债期货 B、中期国债期货 C、长期国债期货 D、超长期国债期货合约 12.中金所 5 年期国债期货合约的面值为（A）元人民币。 A、100 万 B、120 万 C、150 万 D、200 万 13.中金所 5 年期国债期货合约票面利率为：（B） A、2.5% B、3% C、3.5% D、4% 14.中金所 5 年期国债期货合约对应的可交割国债的剩余期限为:（C） A、距离合约交割月首日剩余期限为 2 至 5 年 B、距离合约交割月首日剩余期限为 3 至 6 年 C、距离合约交割月首日剩余期限为 4 至 5.25 年 D、距离合约交割月首日剩余期限为 5 至 8 年 15.中金所 5 年期国债期货合约对应的可交割国债是：（A） A、固定利率国债 B、浮动利率国债 C、固定或浮动利率国债 D、以上都不是 16.中金所 5 年期国债期货合约的最小变动价位为：（D） A、0.001 元 B、0.0012 元 C、0.0015 元 D、0.005 元 17.中金所 5 年期国债期货的交易代码为：（C） A、IF B、IE C、TF D、TE 18.中金所 5 年期国债期货合约交割方式为：（B） A、现金交割 B、实物交割
2014年期货基础知识真题：期货交易制度（一）答案详解单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内） 1.我国期货交易所实行的强制减仓制度，根据的是（）。 A.结算价 B.涨跌停板价 C.平均价 D.开盘价 【解析】强制减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户（包括非期货公司会员)按持仓比例自动撮合成交。 2.目前在我茵，某一品种某一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（）。 A；P艮仓数额根据价格变动情况而定 B.限仓数额与交割月份远近无关 C.交割月份越远的合约限仓数额越小 D.进入交割月份的合约限仓数额最小 【解析】一般持仓限额与距离交割月份远近有关。距离交割月份越近，限仓数额越小。 3.（）是结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额。 A.基础结算担保金 B.风险结算担保金 C.变动结算担保金 D.交易结算担保金 【解析】《期货交易管理条例》规定，实行会员分级结算制度的期货交易所应当建立结算担保金制度。结算担保金包括：基础结算担保金和变动结算担保金。基础结算担保金是指结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额；变动结算担保金是指结算会员结算担保金中超出基础结算
担保金的部分，随结算会员业务量的变化而调整。 4.期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在（）及时将结算结果通知会员。 A.三个交易日内 B.两个交易日内 C.下一交易日开市前 D.当日 【解析】《期货交易管理条例》规定，期货交易的结算由期货交易所统一组织进行。期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在当日及时将结算结果通知会员。期货公司根据期货交易所的结算结果对客户进行结算，并应当将结算结果按照与客户约定的方式及时通知客户。 5.在我国，期货交易所一般应当按照手续费收入的（）的比例提取风险准备金。 A.30% B.25% C.20% D.15% 【解析】《期货交易所管理办法》规定，期货交易所应当按照手续费收入的20%的比例提取风险准备金，风险准备金应当单独核算，专户存储。 6.有价证券充抵保证金的金额不得髙于以下哪项标准中的较低值？（） A.有价证券基准计算价值的70%;会员在期货交易所专用结算账户的实有货币资金的3倍 B.有价证券基准计算价值的80%;会员在期货交易所专用结算账户的实有货币资金的3倍 C.有价证券基准计算价值的70%;会员在期货交易所专用结算账户的实有货币资金的4倍 D.有价证券基准计算价值的80%;会员在期货交易所专用结算账户的实有货币资金的4倍 【解析】期货交易所应建立保证金制度，期货交易所可接受有价证券充抵保证金，并根据市场情况对用于充抵保证金的有价证券的基准计算价值进行调整。但有价证券充抵保证金的金额不得高于以下标准中的较低值：有价证券基准计算价值的80%;会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金的4倍。
期货从业资格考试《基础知识》真题精选（乐考网） 单项选择题(每小题0.5分，以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分) 31[单选题]假设大豆每个月的持仓成本为20～30元/吨，若一个月后到期的大豆期货合约与大豆现货的价差( )时，交易者适合进行买入现货同时卖出期货合约的期现套利操作。(不考虑交易手续费) A.小于20元/吨 B.大于20元/吨，小于30元/吨 C.大于30元/吨 D.小于30元/吨 正确答案：C 参考解析：期现套利具体有两种情形：①如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。获取的价差收益扣除买入现货后所发生的持仓费用之后还有盈利，从而产生套利利润。②如果价差远远低于持仓费，套利者则可以通过卖出现货，同时买入相关期货合约，待合约到期时，用交割获得的现货来补充之前所卖出的现货，价差的亏损小于所节约的持仓费，因而产生盈利。C项属于①所描述的情形。 32[单选题]以下关于买进看跌期权的说法，正确的是( )。 A.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护 B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益 C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权 D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权 正确答案：D 参考解析：A项，如果已持有期货空头头寸，为避免期货价格上涨遭受损失，可买进看涨期权加以保护;B 项，看跌期权买方盈利有限，接近于执行价格—权利金;C项，计划购入现货者预期价格上涨，应买进看涨期权加以保护。 33[单选题]关于价格趋势的方向，说法正确的是( )。 A.下降趋势是由一系列相继下降的波峰和上升的波谷形成
2012年3月期货基础知识考试真题 一、单项选择题(本题共60道小题，每道小题0.5分，共30分。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分) 1.()实行每日无负债结算制度。 A.现货交易 B.远期交易 C.分期付款交易 D.期货交易 2.NYMEX是()的简称。 A.芝加哥期货交易所 B.伦敦金属交易所 C.法国国际期货期权交易所 D.纽约商业交易所 3.在我国，批准设立期货公司的机构是()。 A.期货交易所 B.期货结算部门 C.中国人民银行 D.国务院期货监督管理机构 4.期货市场上套期保值规避风险的基本原理是()。 A.现货市场上的价格波动频繁 B.期货市场上的价格波动频繁 C.期货市场比现货价格变动得更频繁 D.同种商品的期货价格和现货价格走势一致 5.()是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。 A.套期保值 B.保证金制度 C.实物交割 D.发现价格 6.某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份()。 A.实值期权 B.虚值期权 C.平值期权 D.零值期权 7.()交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下，才适用民法的一般规定. A.合伙制 B.合作制 C.会员制 D.公司制 8.关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是()。 A.期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同
B.期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格 C.期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点 D.期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系 9.股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是()的需要而产生的。 A.系统风险 B.非系统风险 C.信用风险 D.财务风险 10.对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用()为标准交割等级。 A.国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级 B.国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 C.国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 D.国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级 11.下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是()。 A.设计期货合约 B.行使表决权、申诉权 C.联名提议召开临时会员大会 D.按规定转让会员资格 12.美式期权的期权费比欧式期权的期权费()。 A.低 B.高 C.相等 D.不确定 13.()是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。 A.交割日期 B.交割等级 C.最小变动价位 D.交易手续费 14.美国期货市场由()进行自律性监管。 A.商品期货交易委员会(CFTC) B.全国期货协会(NFA) C.美国政府期货监督管理委员会 D.美国联邦期货业合作委员会 15.被称为“另类投资工具”的组合是()。 A.共同基金和对冲基金 B.商品投资基金和共同基金 C.商品投资基金和对冲基金 D.商品投资基金和社保基金 16.2009年12月16日，某客户买入大豆期货合约40手(每手10吨)，成交价为4200元/吨，当日结算价为4230元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为()。 A.1200元 B.12000元
单项选择题 1.上海期货交易所的铜0805合约在2008年2月21日的结算价格为67110元/吨，那么铜0805合约在2008年2月22日的涨停价格为()。(涨跌停板幅度是4%)网上期货从业证报名 a.69794.4元/吨 b.64425.6元/吨 c.69790元/吨 d.64430元/吨 2.将点价交易与套期保值操作结合在一起进行操作的，叫()交易。期货从业预约考试报名时间 a.基差交易 b.价差套利 c.程序化交易 d.点价套利 3.套利下单报价时，要明确指出()。 a.价格差 b.买入价 c.卖出价 d.成交价 4.()成交速度快，指令一旦下达，不可更改或撤销。 a.限价指令 b.市价指令 c.限时指令 d.双向指令 5.国内交易所期货合约的开盘价由()产生。 a.买方竞价 b.集合竞价 c.卖方竞价 d.买卖均价 6.郑州商品交易所菜籽油期货合约的最低交易保证金是()。 a.合约价值的3% b.合约价值的5% c.合约价值的7% d.合约价值的8% 7.()首次推出以英国、欧洲大陆和美国的蓝筹股为标的物的股票期货交易，交易量增长迅速。 a.伦敦国际金融期货期权交易所 b.纽约期货交易所 c.芝加哥商业交易所 d.芝加哥期货交易所 8.在我国，套期保值有效性在()范围内，该套期保值被认定为高度有效。期货考试报名时间 a.70%至l00% b.80%至l25% c.90%至l35% d.80%~100% 9.期货交易所并不直接向客户收取保证金，只是向()收取保证金。 a.经纪人 b.会员
c.结算公司 d.大客户 10.点价交易普遍应用于()。 a.所有商品贸易 b.大宗商品贸易 c.金融商品贸易 d.农产品贸易 11.目前，我国各交易所普遍采用()。 a.市价指令、限价指令、取消指令 b.市价指令、套利指令、取消指令 c.市价指令、止损指令、停止指令 d.市价指令、限价指令、停止指令 12.根据进人期货市场的目的不同，期货交易者可分为()。 a.套期保值者和投机者期货从业预约考试时间 b.套期保值者和机构投资者 c.投机者和机构投资者 d.套期保值者、投机者、机构投资者 13.我国客户下单方式有()种。 a.2 b.3 c.4 d.5 14.供给量的变动是指在影响供给的其他因素不变的情况下，只是由产品()的变化所引起的该产品供 给的变化。 a.生产成本 b.相关产品价格 c.技术水平 d.本身价格 15.11月24日，美湾2号小麦离岸价对美国芝加哥期货交易所12月小麦期货价格的基差为“+55美分/蒲式耳”，这意味着品质为2号的小麦在美湾交货的价格与芝加哥期货交易所12月小麦期货价格相比，()55美分/蒲式耳。 a.低出 b.高出 c.等同 d.两者不能对比 16.集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量，下列不符合这一原则的是()。 a.高于集合竞价产生的价格的买人申报全部成交 b.低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交 c.等于集合竞价产生的价格的买人申报，根据买入申报量的多少，按多的一方的申报量成交 d.等于集合竞价产生的价格的卖出申报，根据卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交期货从 业资格预约考试时间 17.投资者在进行跨市套利时，会遇到交易单位和报价体系不一致的问题，应(，)，才能进行价格比较。 a.将不同交易所的价格按相同计量单位进行折算 b.将不同交易所的价格按平均计算 c.计算平均波动幅度
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前 练习 一、单选题 1.某投资者以100元／吨的权利金买入玉米看涨期权，执行价格为2200元／吨，期权到期日的玉米期货合约价格为2500元／吨，此时该投资者的理性选择和收益状况为( )。 A、不执行期权，收益为0 B、不执行期权，亏损为100元／吨 C、执行期权，收益为300元／吨 D、执行期权，收益为200元／吨 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第6章>第3节>买进看涨期权 【答案】：D 【解析】： 如果不执行期权，亏损为权利金，即100元／吨；如果执行期权，收益为2500-2200-100=200(元／吨)，因此执行期权。故此题选D。 2.股票期权买方和卖方的权利和义务是( )。 A、不相等的 B、相等的 C、卖方比买方权力大 D、视情况而定 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第9章>第4节>股票期权 【答案】：A 【解析】： 股票期权买方和卖方的权利和义务是不相等的。股票期权的买方在向卖方支付期权费(期权价格)后享有在合约条款规定的时间内执行期权的权利，但没有行权的义务，即当市场价格不利时，可以放弃行权。不行权时，买方的损失就是事先支付的整个期权费。而股票期权的卖方则在买方行权时负有履行合约的义务。故本题答案为A。 3.在外汇交易中，某种货币标价变动一个“点”的价值称为( )，是汇率变动的最小单位。 A、小数点值 B、点值
C、基点 D、基差点 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第7章>第1节>汇率的标价 【答案】：B 【解析】： 在外汇交易中，某种货币标价变动一个“点”的价值称为点值，是汇率变动的最小单位。故本题答案为B。 4.某日，某投资者认为未来的市场利率将走低，于是以94．500价格买入50手12月份到期的中金所TF1412合约。一周之后，该期货合约价格涨到95．600，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，该投资者将获利( )万元。 A、45 B、50 C、55 D、60 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第8章>第1节>利率期货的报价 【答案】：C 【解析】： 若不计交易费用，该投资者将获利1100个点，即95．600-94．500=1．100 元，即11000元／手，50手，总盈利为55万元。故本题答案为C。 5.在外汇掉期交易中，如果发起方近端卖出、远端买入，则远端掉期全价等于即期汇率的做市商买价和远端掉期点的做市商卖价的( )。 A、和 B、差 C、积 D、商 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第7章>第3节>外汇掉期 【答案】：A 【解析】： 在外汇掉期交易中，如果发起方近端卖出、远端买入，远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价。故本题答案为A。 6.某基金经理持有1亿元面值的A债券，现希望用表中的中金所5年期国债期货合约完全对冲
[单选]1、某投资者购买了沪深300股指期货合约,合约价值为150万元,则其最低交易保证金为( )万元。 A、7.5 B、15 C、18 D、30 答案：C 解析：沪深300 股指期货合约规定,最低交易保证金为合约价值的12%,故本题中最低交易保证金=150×12%=18(万元)。故C 选项正确。2019年期货基础知识考试题库 [单选]2、若沪深300股指期货于2010年6月3日(周四)已开始交易,则当日中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有( ) A、IF1006,IF1007,IF1008,IF1009 B、IF1006,IF1007,IF1009,IF1012 C、IF1006,IF1009,IF1010,IF1012 D、IF1006,IF1009,IF1012,IF1103 答案：B 解析：沪深300 股指期货合约规定,合约月份为当月、下月及随后两个季月。故B 选项正确。 [单选]3、短期国债采用指数报价法,某一面值为10万美元的3个月短期国债,当日成交价为92。报价指数92是以100减去不带百分号的( )方式报价的。 A、月利率 B、季度利率 C、半年利率 D、年利率 答案：D 解析：P235 [单选]4、假定年利率为8%,年指数股息率d为1.5%,6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月15日的现货指数为1450点,则4月15日的指数期货理论价格是( )点。 A、1459.64 B、1460.64 C、1469.64 D、1470.64 答案：C 解析：期货从业资格考试历年试题 [单选]5、买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看涨期权,权利金为10元/吨,同时买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看跌期权,权利金为20元/吨,则该期权投资组合的损益平衡点为( ) A、2070,2130 B、2110,2120 C、2200,1900 D、2200,2300 答案：A 解析：该投资策略为买入跨式套利，低平衡点=2100-30=2070，高平衡点=2100+30=2130。 [单选]6、某生产企业在5月份以15000元/吨卖出4手(1手25吨)9月份交割的铜期货合约,为了防止价格上涨,于是以500影吨的权利金,买入9月份执行价格为14800元/吨的铜看涨期权合约4手。当9月份期权到期前一天,期货价格涨到16000元/吨。该企业若执行期权后并以16000元/吨的价格卖出平仓4手9月份的期货合约,最后再完成4手期货合约的交割,该企业实际卖出铜的价格是( )元/吨。(忽略佣金成本)期货从业资格考试新版 A、15000
期货从业资格考试《期货市场基础知识》历年真题和解析答案0330-39 1、小麦和玉米均可用作食品加工及饲料，价格有相似变化趋势，因此可进行小麦与玉米间的跨品种套利。（）【判断题】 A.正确 B.错误 正确答案:A 答案解析:相关商品间的套利中的相关商品,如需求替代品、需求互补品、生产替代品或生产互补品等,使得他们的价格存在着某种稳定的合理的比值关系。 2、根据起息日的不同，外汇掉期交易的形式包括（）。【多选题】 A.即期对远期的掉期交易 B.远期对远期的掉期交易 C.隔夜掉期交易 D.现货对期货的掉期交易
正确答案:A、B、C 答案解析:根据起息日的不同，外汇掉期交易的形式包括即期对远期的掉期交易、远期对远期的掉期交易和隔夜掉期交易。 3、对于技术分析理解有误的是（）【单选题】 A.技术分析提供的量化指标可以警示行情转折 B.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势 C.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断 D.技术分析法的特点是比较直观 正确答案:C 答案解析:基本分析法研究价格变动的根本原因。 4、关于结算会员的说法，以下说法不正确的是（）。【多选题】 A.交易结算会员只能为与签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务 B.全面结算会员既可以为其受托客户也可以为其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务 C.特别结算会员只能为其受托客户办理结算、交割业务
D.结算权限越大，相应的资信要求就越高 正确答案:A、C 答案解析:特别结算会员只能为与签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务；交易结算会员只能为其受托客户办理结算、交割业务。 5、在我国，每日交易结束后，期货交易所要对会员进行结算，根据当日收盘价计算每位会员的盈亏状况，并进行资金划拨。（）【判断题】 A.正确 B.错误 正确答案:B 答案解析:交易所应该按当日结算价，而不是当日收盘价进行结算，当日结算价不同于当日收盘价。 6、某投机者买入2手大豆期货合约，成交价格为4030元/吨。此后价格下降到4000元/吨，该投机者再买入1手。不计手续费及其他，只有当市价反弹到（）元/吨时才可以避免损失。【客观案例题】 A.4015 B.4000
2015年期货公司董事、监事和高级人员任职资格管理办法试题及答案 一、单项选择题 1.申请除期货公司董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事和财务负责人的任职资格，应当提交的申请材料不包括()。 A.申请书 B.任职资格申请表 C.身份、学历、学位证明 D.2名推荐人的书面推荐意见 2.申请期货公司营业部负责人的任职资格，应当提交的申请材料不包括()。 A.任职资格申请表 B.资质测试合格证明 C.期货从业人员资格证书 D.身份、学历、学位证明 3.期货公司应当自拟任董事、监事、财务负责人、营业部负责人取得任职资格之日起()工作日内，按照公司章程等有关规定办理上述人员的任职手续。 A.5个 B.10个 C.20个 D.30个 4.期货公司免除董事、监事和高级管理人员的职务，应当自作出决定之日起()工作日内，向中国证监会相关派出机构报告。 A.2个 B.3个 C.5个 D.10个 5.期货公司拟免除首席风险官的职务，应当在作出决定前()工作日将免职理由及其履行职责情况向公司住所地的中国证监会派出机构报告。 A.3个 B.5个 C.10个 D.15个 6.期货公司董事、监事和高级管理人员兼职的，应当自有关情况发生之日起()工作日内向中国证监会相关派出机构报告。 A.2个 B.5个 C.7个 D.10个 7.期货公司董事、监事和高级管理人员的近亲属在期货公司从事期货交易的，有关董事、监事和高级管理人员应当在知悉或者应当知悉之日起()工作日内向公司报告，并遵循回避原则。 A.2个 B.3个 C.5个 D.7个 8.取得经理层人员任职资格但未实际任职的人员，应当自取得任职资格的下一个年度起，在每年()向住所地的中国证监会派出机构提交由单位负责人或者推荐人签署意见的年检登记表。 A.第一季度 B.第二季度 C.第三季度 D.第四季度 9.期货公司董事长、总经理、首席风险官在失踪、死亡、丧失行为能力等特殊情形下不能履行职责的，期货公司可以按照公司章程等规定临时决定由符合相应任职资格条件的人员代为履行职责，代为履行职责的时间不得超过()。 A.1个月 B.3个月 C.5个月 D.6个月 10.期货公司调整高级管理人员职责分工的，应当在()工作日内向中国证监会相关派出机构报告。 A.2个 B.5个 C.10个 D.15个 二、多项选择题 1.申请期货公司营业部负责人的任职资格，应当具备的条件包括()。 A.具有期货从业人员资格 B.具有大学本科以上学历或者取得学士以上学位 C.通过中国证监会认可的资质测试 D.具有从事期货业务3年以上经验，或者其他金融业务4年以上经验 2.下列人员申请期货公司董事长、监事会主席、高级管理人员的任职资格，学历可以放宽至大学专科的有()。 A.具有从法律、会计业务8年以上经验的人员 B.具有在证券公司等金融机构从事风险管理、合规业务5年以上经验的人员 C.具有从事期货业务10年以上经验的人员 D.曾担任金融机构部门负责人以上职务8年以上的人员
2017年期货考题：《基础知识》科目真题解析 单项选择题(每小题0.5分，以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分) 11[单选题]股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也存在( )，需要投资者高度关注。 A.基差风险、流动性风险和展期风险 B.现货价格风险、期货价格风险、基差风险 C.基差风险、成交量风险、持仓量风险 D.期货价格风险、成交量风险、流动性风险 正确答案：A 参考解析：套期保值操作过程中的风险主要包括基差风险、现金流风险、流动性风险、展期风险、操作风险等。 12[单选题]根据期货公司客户资产保护的规定，下列说法正确的是( )。 A.当客户出现交易亏损时，期货公司应以风险准备金和自有资金垫付 B.当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付 C.客户保证金应与期货公司自有资产一起存放，共同管理 D.客户保证金属于客户所有，期货公司可按照有关规定进行盈亏结算 正确答案：D 参考解析：A、B两项，客户在期货交易中违约造成保证金不足的，期货公司应当以风险准备金和自有资金垫付，不得占用其他客户的保证金;C项，客户保证金应当与期货公司自有资产相互独立，分别管理。 13[单选题]期货市场价格是在公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制下形成的，对该价格的特征表述不正确的是()。 A.该价格具有保密性 B.该价格具有预期性
C.该价格具有连续性 D.该价格具有权威性 正确答案：A 参考解析：通过期货交易形成的价格具有预期性、连续性、公开性、权威性的特点。 14[单选题]期转现交易双方商定的期货平仓价须在( )限制范围内。 A.审批日期货价格 B.交收日现货价格 C.交收日期货价格 D.审批日现货价格 正确答案：A 参考解析：期转现交易的基本流程包括交易双方商定价格。找到对方后，双方首先商定平仓价(须在审批日期货价格限制范围内)和现货交收价格。 15[单选题]期货市场为生产经营者提供了规避、转移或分散()的良好途径。 A.信用风险 B.经营风险 C.价格风险 D.投资风险 正确答案：C 参考解析：期货市场为生产经营者提供了规避、转移或分散价格风险的良好途径。 16[单选题]10月2日，某投资者持有股票组合的现值为275万美元，其股票组合与S&P500指数的β系数为1.25。为了规避股市下跌的风险，该投资者准备进行股指期货套期保值，10月2日的现货指数为1250点，
1.在下列()中，投资者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平。 A.无效市场 B.弱式有效市场 C.半强式有效市场 D.强式有效市场 【答案】D 【解析】在强式有效市场中，投资者不能获得超额收益。 2.著名的有效市场假说理论是由()提出的。期货基础知识历年真题及答案-真题下载 A.沃伦·巴菲特 B.尤金·法玛 C.凯恩斯 D.本杰明·格雷厄姆 【答案】B 3.以下秉持“长期持有”投资战略、以获取平均的长期收益率为投资目标，而不是以战胜市场为目标的投资分析流派是()。 A.基本分析流派 B.技术分析流派 C.学术分析流派 D.心理分析流派
【答案】C 【解析】在现代投资理论诞生以前，学术分析流派的分析方法的重点是选择价值被低估的股票长期持有，既在长期内不断吸纳，持有所选定的上市公司股票。其代表人物是本杰明·格雷厄姆和沃伦·巴菲特。现代投资理论兴起之后，学术分析流派投资分析的哲学基础是“有效市场理论”，投资目标为“按照投资风险的水平选择投资对象”。“长期持有”投资战略以获取平均的长期收益率为投资目标的原则，是学术分析流派与其他流派最重要的区别之一。其他流派都是以“战胜市场”为投资目标，而只有学术分析流派不是以战胜市场为目标的。期货从业资格考试题库 4.在()中，市场价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。 A.强势有效市场 B.半强势有效市场 C.弱有效市场 D.所有市场 【答案】A 5.不属于期货市场信息发布媒体的是()。 A.电视 B.广播 C.报纸杂志 D.内刊 【答案】D
【解析】内刊发布的信息属于非公开性信息。 6.期货价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得超额利润，这样的期货市场属于()。期货从业资格历年真题 A.弱式有效市场 B. 半弱式有效市场 C.半强式有效市场 D. 强式有效市场 【答案】A 7.在()中，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖于新的公开信息。 A. 无效市场 B. 弱式有效市场 C.半强式有效市场 D. 强式有效市场 【答案】B 8.下列说法不正确的是()。期货基础知识真题 A.在强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券 B.在弱势有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息 C.在半强势有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报
一、单项选择题(本题共60道小题，每道小题0.5分，共30分。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分) 1．（）实行每日无负债结算制度。 A．现货交易 B．远期交易 C．分期付款交易 D．期货交易 2．NYMEX是（）的简称。 A．芝加哥期货交易所 B．伦敦金属交易所 C．法国国际期货期权交易所 D．纽约商业交易所 3．在我国，批准设立期货公司的机构是（）。 A．期货交易所 B．期货结算部门 C．中国人民银行 D．国务院期货监督管理机构 4．期货市场上套期保值规避风险的基本原理是（）。 A．现货市场上的价格波动频繁 B．期货市场上的价格波动频繁 C．期货市场比现货价格变动得更频繁 D．同种商品的期货价格和现货价格走势一致 5．（）是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。 A．套期保值 B．保证金制度 C．实物交割 D．发现价格 6．某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（）。 A．实值期权 B．虚值期权 C．平值期权 D．零值期权 7．（）交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下，才适用民法的一般规定． A．合伙制 B．合作制 C．会员制 D．公司制 8．关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是（）。 A．期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同 B．期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格 C．期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点
D．期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系 9．股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是（）的需要而产生的。 A．系统风险 B．非系统风险 C．信用风险 D．财务风险 10．对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用（）为标准交割等级。 A．国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级 B．国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 C．国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 D．国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级 11．下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是（）。 A．设计期货合约 B．行使表决权、申诉权 C．联名提议召开临时会员大会 D．按规定转让会员资格 12．美式期权的期权费比欧式期权的期权费（）。 A．低 B．高 C．相等 D．不确定 13．（）是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。 A．交割日期 B．交割等级 C．最小变动价位 D．交易手续费 14．美国期货市场由（）进行自律性监管。 A．商品期货交易委员会(CFTC) B．全国期货协会(NFA) C．美国政府期货监督管理委员会 D．美国联邦期货业合作委员会 15．被称为“另类投资工具”的组合是（）。 A．共同基金和对冲基金 B．商品投资基金和共同基金 C．商品投资基金和对冲基金 D．商品投资基金和社保基金 16．2009年12月16日，某客户买入大豆期货合约40手(每手10吨)，成交价为4200元/吨，当日结算价为4230元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为（）。 A．1200元 B．12000元 C．5000元 D．600元 17．美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为5000蒲式耳，如果交易者