华中科技大学
硕士学位论文
国有钢铁企业下属A公司财务报表分析
姓名：王云峰
申请学位级别：硕士
专业：工商管理
指导教师：周仁俊
20090428
摘要
公司财务报告作为公司信息披露的最主要形式之一，一直都是市场各方关注的焦点。然而，公司财务报表粉饰已经成为一个历史悠久、影响恶劣的国际性难题。特别是美国次贷危机逐步显现后，传统的财务会计报表已不能充分披露有用的会计信息了，现在财务会计报告的缺陷与不足逐渐显现出来了。A公司以国有钢铁集团公司为依托，其财务状况是非常值得关注的。财务报表分析是一种非常实用的工具，其分析的结果越来越能够客观反映问题，从而指导报表使用者正确决策。
本文采用了定性分析与定量分析相结合、理论分析与实证分析相结合、动态分析和静态分析相结合等写作方法，主要采用了比率分析法、比较分析法、因素分析法、图表分析法等研究手段。笔者以A公司四年的财务报表为基础，结合报表附注和相关资料，综合运用会计、财务管理及财务分析等课程的知识技能，对A公司的资产负债表、利润表和现金流量表进行分析，通过分析，对A公司的财务状况、经营成果的总体状况做出说明并得出结论，对引起目前财务状况和经营成果的原因进行具体的分析，为公司的继续发展提出参考的建议。
通过分析笔者认为A公司的长短期偿债能力较差，要控制公司的债务规模，控制应收账款和应付账款；降低存货在流动资产中的比重，提高存货周转速度；对计提费用和折旧费用应明确计提标准，提高坏账的计提比例；注意公司销售成本、费用的控制和节约，提高销售净利率，增强公司的盈利能力。基于对A公司财务报表的分析，笔者认为该公司有巨大的降成本空间，公司要创新采购机制，严格控制生产成本，降低外用工成本，降低期间费用，推行新的财务管理理念。
关键词：国有钢铁企业财务报表财务报表分析
Abstract
The corporate finance reported that takes one of company information disclosure most main forms, has been the market all quarters attention focal point. However, the corporate finance report form plastered already became a history to be glorious, influence bad international difficult problem. After specially the American loan crisis gradually appears, traditional financial inventory accounting the report form has not been able to disclose fully the useful accounting information, now the financial accounting report flaw and insufficient appeared gradually comes out. A Corporation take the state-owned steel and iron Group as a backing, its financial situation is worth paying attention. The statement analysis is one kind of very practical tool, its analysis's result more and more can reflect the question objectively, thus instruction report form user correct decision-making.
This article has used the qualitative analysis and the quantitative analysis unifies, the theoretical analysis and the empirical analysis unifies, the dynamic analysis and the vertical analysis unifies and so on writing methods, mainly has used research tools and so on ratio analytic method, comparison analytic method, factor analytic method, graph analytic method. The author take A Corporation four year financial reporting as the foundation, the union report form annotation and the correlation data, the synthesis utilizes curriculum and so on accountant, financial control and financial analysis knowledge skills, to a Corporation's property debt table, the profit table and the cash flow indicator carries on the analysis, through the analysis, to A Corporation's financial situation, management performance's overall condition makes explains and draws the conclusion, to causes the present financial situation and the management performance reason carries on the concrete analysis, continues the development for the company to put forward the reference proposal.
Through analyzes the author to think that a Corporation's long and short term credit capacity is bad, must control company's debt scale, the control account receivable and the account payable; Reduces stores goods in the current assets proportion, raises the stock turn speed; Raises the expense and the depreciation charge to the idea should be clear about the idea to propose the standard, enhances the bad account the idea to propose the proportion; The attention company selling costs, the expense control and saves, enhances the sales net profit rate, enhancement company's profit ability. Based on to a corporate finance report form's analysis, the author thought that this company has greatly falls the cost space, the company must innovate the purchase mechanism, outside the strict control production cost, reduces employs labor the cost, reduces the period expense, carries out the new financial control idea.
Key word: State-owned Iron and steel enterprise financial reporting
statement analysis
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1 绪言
1.1 研究背景
公司财务报告作为公司信息披露的最主要形式之一，一直都是市场各方所关注的焦点。因为从长远来看，投资者的长期收益，无论来源于差价，亦或是股利分红，最终仍取决于被投资企业的业绩上扬[1]。所以，通过财务报告了解公司的经营状况就显得十分重要。投资者对公司的年报就有了更多的期盼，期盼年报内容的真实、准确、及时、完整。然而事实并非如此，公司财务报表粉饰已成为一个历史悠久、影响恶劣的国际难题。几百年前，股份公司刚刚出现，就有了欺世盗名的南海公司泡沫案件。2001年年底，美国的能源巨头安然公司丑闻暴光申请破产，以及为安然提供财务审计报告的安达信会计师事务所面临各级法律诉讼，在全世界引起震惊。在有着上百年历史的美国证券市场财务报告粉饰现象尚且如此，可见其问题的严重性。特别是美国次贷危机逐步显现后，美国、欧盟、韩国、日本等世界主要金融市场就更加混乱，传统的财务会计报表已不能充分披露有用的会计信息了，现在财务会计报告的缺陷与不足越来越显而易见了，主要表现在以下几个方面：无法满足信息的时效性需求，无法反映非货币信息，无法满足前瞻性的信息需求，无法满足信息的可靠性需求[2]。加上管理人员道德水平也有高下之分，一些经营能力较差以及企业管理人员道德水平低下的企业，出于种种目的经常出现粉饰财务报表，这样给投资者的决策更加增加了更大的难度[3]。于是，财务报表分析就更加体现出它的价值了。
随着我国市场经济体系的逐步发展和完善，财务工作在企业日常经营活动中起到越来越重要的作用。企业高层管理人员、投资者、债权人、政府等部门对企业财务信息的要求也越来越高。那么如何向企业高层管理人员提供财务信息以帮助其决策，投资者、债权人、政府等部门又如何理解企业财务信息呢?通常的方法就是对企业的财务报表进行分析及研究，以评价企业经营状况，如获利能力、偿债能力、可持续发展能力等。一般情况下，对企业安全性威胁最大的是“财务失败”现象，即
企业无力偿还到期债务导致诉讼或破产[4]。因此，财务报表分析是一种非常实用的工具，也是一个非常值得关注及研究的领域。随着我国财政税收法律体系的不断完善和规范，财务会计工作质量的不断提高，大部分企业的财务报表都能够比较真实地反映企业实际经营活动。财务报表分析的结果越来越能够客观反映问题了，从而指导报表使用者正确决策。
基于上述原因，我选择财务报表分析作为自己论文研究方向。从一个财务报表外部使用者的角度，以国有钢铁企业下属A公司财务报表为分析对象，依据财务报表分析相关的理论，对国有钢铁企业下属A公司的资产负债表、利润表、现金流量表以及财务比率进行了分析，阐述公司的财务状况和经营业绩；试指出该公司在经营、管理方面存在的一些问题，并提出相应的建议，供管理者决策参考。
1.2 国内外财务报表分析的理论综述
1.2.1 财务报表分析的作用
管理者在进行决策时到底需要什么样的信息呢？管理者需要且企业能够提供的信息主要包括以下五类：（1）财务和非财务数据；（2）企业管理人员对财务和非财务数据的分析；（3）前瞻性信息；（4）关于管理人员和股东的信息；（5）企业的背景信息[5]。而从决策有用性的观点来看，各类信息使用者最为关注的和最为相关的信息是一个企业创造未来有关现金流动能力的信息[6]。由此可见，财务报表分析的重要性。管理者在经营企业过程中，要求财务分析能够揭示出企业的经营趋势、资产与负债以及资产与所有者权益之间的关系、企业的盈利能力等[7]。
目前，我国由于存在大量的“三角债”，以及人为利用关联交易并通过“应收账款”这一项目来进行利润操纵等情况[8]。因而“应收账款”在资产总额中所占的比重一直居高不下，不少企业甚至大量存在三年以上账龄的应收账款。因此存在通过某些会计处理和交易活动来美化企业的财务指标的可能，即所谓“粉饰效应”[9]。再者，由于我国过去的财务制度规定坏账的计提比例太低，造成公司财务报表中广泛存在
着资产不实的现象，也就是说，资产能单独或与企业的人力资源和其他资产相结合，直接或间接地为未来的现金净流动作出贡献。同时，企业的待摊费用、折旧费用等计提方式存在着差异，致使各企业的衡量标准不同一。因此，企业财务指标与其安全性特征是密切相关的，对揭示企业的安全性更为有效[10]。
1.2.2 财务报表分析的方法
BrownPaulR.(1998)认为对企业的财务报表的全面性分析对预测企业将来发展前景有重要意义，而简单的分析指标是远远不够的，要有效地分析财务报表就要了解企业所在的特定行业，了解企业的竞争优势和战略，知道企业的财务报表并将一些不再发生或不寻常的项目剔除，并对企业的风险做评估，最后得出相应的评价[11]。
Raymond5.Schmidgall(2002)介绍了现金流量在企业财务报表分析中的运用，并说明了现金流量管理是一个很好的管理工具[12]。
Arshad M.Khan(2002)讨论了财务报表分析的方法和分析结果的说明。许多分析的变量可以形成统计的模型，来作为预测早期公司破产的先兆[13]。
Duarte Trigueiros(2002)认为财务报表分析中经常用到比例分析法，但是比例只能呈现出一部分可得信息，在信息技术手段发达时很容易得到一些另外的信息，并揭示了财务比例忽略的其它一些信息，在此基础上对忽略的信息指标进行改进，并介绍了扩展的指标用法和使用的好处[14]。
P.Smith(2003)认为比例分析法在财务报表出现时就作为一种分析的工具而出现，但是他只考虑一个分子和一个分母的关系，严重制约了它的应用。他提出应扩展传统的比例分析，运用数据包括分析方法将一些能反映企业业绩的因素考虑进来。这种方法提供了公司效率的度量方法，文章还评估了此方法的优势和缺点[15]。
Dow THEORY FORECASTS(2007)认为虽然很多投资者关注企业的收益状态，但是关注资产负债表对股票分析还是至关重要的。文章主要研究了资产负债表的分析方法，认为增长的账面净值、降低的负债水平、改善的存货周转的趋势、提高的流动性以及资产更有效的利用等都是值得投资的企业的一些表现。
王方(1999)主要介绍了运用财务比率分析法对公司盈利能力、短期偿债能力、资本结构、营运能力、持续成长能力等等的分析，并着重进行现金流量分析，还特别关注表外信息和关联交易的分析。
王治安，向显湖(1999)认为企业财务报表分析的可靠性与相关性与分析依据的全面性和充分性密切相关，因此在分析中既要充分利用表内数据，又要广泛收集与合理利用表外信息。表外信息包括外部信息和内部信息，这样才能更好地了解企业的真实情况。
肖尧春(2001)对张新民的《企业财务分析》一书进行了评价，主要是对财务报表分析的方法进行了探索。在对资产负债表进行分析时，可运用质量分析的新思路，提出资产按照质量分类的新观点，并对各项主要资产项目进行质量分析。在对利润表得项目进行分析时，运用质量分析的新思路，对利润的质量进行全面分析。在对现金流量表进行评估时，运用质量分析的新思路，对现金流量的质量进行分析预测，强调现金流量的整体性，提出了企业现金流量的状态应与企业的发展阶段和经营状况相适应的观点。
谢获宝(2002)认为财务报表中的比率分析法具有抽象性、历史成本的导向性、账面导向性和过去化导向性等内生缺陷，从而提出以分析人员为本，将比率分析与审阅分析相结合、财务分析与非财务分析相结合，进行面向市场、面向未来的财务报告分析来解决比率分析方法局限性的若干策略。
蒋明宣(2002)尝试在杜邦分析体系中引入增值表数据，从而利用杜邦分析体系揭示企业对社会的贡献。
刘民俐(2002)认为财务报表所提供的仅仅是对上市公司一个会计期间的经营历史高度概括的数据指标，要想利用该数据指标提供的会计信息，判断公司财务状况和经营业绩，就要采用一定的动态分析方法，通过利润表来分析公司获利能力，通过资产负债表来分析公司偿债能力与营运能力，通过现金流量表来分析公司资金流动状况。
王震良(2003)从分析传统的财务比率入手，具体剖析传统财务报表分析的局限性，利用现金流量指标对传统的财务比率分析体系进行补充和完善。
周波(2004)主要阐述了现行财务报表分析指标体系的缺陷，与现代社会经济的发展不相适应，趋势分析不能预先警示风险;不能对企业的生产经营活动做出全面的揭示，财务分析的深度浅平，层次不够;与现代会计目标和现代信息技术的发展不相适应，数据失真削弱了财务分析的可信度。
沙洁(2004)认为随着资本市场的发展，财务比率指标在计算、分析评价上显现出一定的局限性:部分分析指标相对滞后，影响了分析结果；分析指标中有些概念的界定尚待规范；现金流量的比率存在局限性等。
姚正海(2004)认为科学地分析和充分利用现金流量表的信息，是报表使用者进行正确决策的前提之一。因此文章构建以偿债能力、收益质量、营运效率、发展状况、社会贡献能力为分析目标的指标体系来补充丰富传统的会计报表指标分析体系，从而更全面深入地评价企业的财务状况。
王广辉(2005)介绍了会计报表分析方法体系的主要内容有:比较分析法、结构分析法、动态分析法、强度分析法、长期趋势分析法、因素分析法。文章还介绍了常用会计报表分析方法的体系特点。
于燕(2005)认为财务比率分析是财务报表分析中的一种重要方法，在解读会计报表时经常用到，但财务比率分析有其局限性，这就影响了财务报表分析结果的准确性和有效性。文章提出了财务比率分析局限性的两个方面:财务报表本身固有的问题和比率分析方法的不完善，并做出了分析，并在此基础上提出了在应用中应注意的问题及几点对策。
张玉华(2005)对财务报表提出了一种相对简单的理解思路，使财务报表使用者在理解财务报表的同时能进行目标相对明确的财务报表分析。
吴冬梅(2006)阐述了财务报表分析的指标体系的构建原则，并主要从企业经营者的角度，构建财务分析指标体系，包括收益性指标、流动性指标、资本结构指标、周转性指标和成长性指标，以满足其经营管理决策的需要。
杨小舟(2006)从管理视角出发，分析了杜邦分析体系存在的诸多缺陷，通过探讨现代财务报表分析实务的特点，提出了改进企业财务报表分析的建议:即修正财务
分析指标；加强对市场价值比率的评估；重视对自由现金流量的分析；改进财务报表的分析框架。
徐荔，崔学军(2006)在分析了当前财务报表分析存在局限性的基础上，从企业财务管理实际出发，阐述了财务分析要随着企业改革不断深化与完善，本文论述了企业财务分析的内容、财务分析方法、财务分析指标体系等都要有新的思维。
1.2.3 财务报表分析体系
Avi Rushinek，SaraF.Rushinek(2002)主要从债权人的角度，分析如何运用财务报表的财务指标计算来预测企业的偿债能力，经过分析得出一个信贷风险的分数，来给债权人提供参考，是否要提供资金[16]。
Thomas J.Frecka，Cheng F.Lee(2002)提出了对原来的财务比率分析模型的一个调整模型seemingly Unrelated Regessions(SuR)，然后验证了这一模型比原来的方法更能反映企业的实际情况，特别是对食品行业和家族企业[17]。
J.Davide Cabedo，Jose Miguel Tirado(2004)认为现在的会计信息在做决策的时候并不是充分的，要分析企业所面临的风险需要额外的一些信息。因此对现行财务分析体系的改进是十分必要的。要设计专门的风险定量化的模型[18]。
Efstathios KIrkos(2006)指出在财务报表分析时一定要运用资料挖掘的方法，来发现企业的一些虚假的信息[19]。
张先治(2001)在对以美国为代表的西方财务报表分析体系进行评价的基础上，系统的论证了构建我国财务分析体系的理论基础与中国财务分析体系及内容。文章首先对美国三种基本财务分析体系进行了比较，探讨了在财务分析总体范畴、财务分析内容划分与地位以及财务分析具体内容方面的分歧；然后从分析企业目标、财务目标、财务活动、财务报表、财务效率、财务结果的关系论证了构建财务报表分析的理论基础；最后总结出由分析原理、会计分析、财务分析和综合分析构成的我国财务分析体系[20]。
杨书话，张秀烨(2003)认为在现行的财务呈报体系中，资产负债表、利润表、现金流量表等几大主表，对企业的财务状况、资金流动状况、盈利能力、偿债能力
等一些财务指标做了较为充分的反应，但是这一报表体系对于企业的社会贡献情况却反应不足，这在新的经济形势下，很难满足范围日益扩大的利益相关群体的相关信息需求。目前经济实践的内在要求和会计理论、实务的发展都迫切要求将增值表纳入财务报表体系，从对增值表编制方法中净增值法与总增值法进行比较分析看出，采用净增值法编制增值表更具合理性[21]。
郑胜华(2003)首先分析了传统财务报表分析体系存在的问题，然后提出了建立现代企业财务分析体系的理论框架，包括经营环境的分析、基础资料分析、财务分析、相关非财务分析和综合分析，在此基础上文章提出了财务分析可分为：基本指标、现金流量指标和辅助指标。
李琼(2006)主要分析了现行财务报表分析存在的一些问题，包括分析数据本身的局限性，财务分析方法和财务分析指标的局限性，缺少与非财务信息的确切联系，并针对这些局限性提出了一些改进的意见。
付小丽(2006)认为财务报表是为企业管理层和企业利益相关者提供企业财务状况、经营成果和现金流量的资料来源，财务报表分析则是超越财务报表层次的信息加工方式，能够从各个角度和层次为信息需求者提供所需信息。但是财务报表分析目前还存在许多局限性，包括财务报表本身、财务报表分析人员的素质、财务报表分析方法的局限性等，这些局限性影响了财务报表分析结果的真实性，使得针对同样的财务报表所得出的分析结果也有所不同。同时，财务报表分析还存在某些影响其分析结果的因素，这些因素影响了财务报表分析对信息需求者作决策的有效性以及财务报表分析结果的质量。
侯晓红，史敏娜(2006)认为目前的财务报表分析只是将所分析的对象局限于财务报表及其相关数据的基础上，不能全面、客观、准确地反映企业的实际情况，如果要避免这个问题，应该将传统的财务报表分析的范围扩大，上升到以企业经营策略分析、会计质量分析、财务比率分析为一体的全面的企业分析。
闰华红(2006)分析了资产负债表、利润表和现金流量表的基本内容和提供的信息，并在此基础上分析了它们和企业财务管理活动的关系:资产负债表的模式较好的体现了投资、融资在企业中所占据的重要地位；利润表则反映企业的经营业绩，理
解和利用这些有助于管理者了解本期取得的收入和发生的产品成本、各项期间费用及税金，了解盈利的总水平和各项利润的来源及结构，把握经营策略；理解现金流量表，有助于分析企业的内源融资能力和通过筹资活动获取现金能力以及投资活动对企业现金流的影响。
1.3 本课题的研究思路及研究方法
本文首先阐述了财务报表分析的理论，以使读者能理解财务报表分析的概念、意义等，为后文实例的分析奠定基础。然后，本文以A公司四年的财务报表为基础，结合报表附注和相关资料，综合运用会计、财务管理及财务分析等课程的知识技能，对A公司财务报表进行了分析，主要是对基本财务报表资产负债表、利润表和现金流量表的分析，通过分析，对A公司的财务状况、经营成果的总体状况做出说明，并对引起目前财务状况和经营成果的原因作以具体的分析，以找出问题，发掘潜力，为公司的继续发展提出可供参考的建议。
本文主要采用了对比分析、比率分析等研究方法。
2 国有钢铁企业下属A公司的行业现状分析
2.1 国内外钢铁企业的行业分析
由于建筑行业的发展，国外钢铁企业都迅速发展。全球最大的的钢铁生产商米塔尔经过了138次兼并濒危小厂，2次世界级收购，最终建立起一个横跨60个国家、拥有32万名员工的钢铁帝国。得意全球化，失意全球化。2008年11月，米塔尔在全球的日子并不好过，和其他企业一样，减产、裁员是缓解困局最直接的办法。由于米塔尔扩张太快，减少或暂缓并购就成了最直接的“减压”手段，鑫益钢铁并购终结和这一背景有关。如果今年的市场延续2008年下半年走势，对米塔尔来说才是真正的危机，也是米塔尔最难过的一关。米塔尔可以改变自己，却无法改变全球市场环境。米塔尔有很多银行融资，市场行情很好时，通过大量利润可以偿付债务，市场行情一旦变脸，米塔尔的偿付能力就面临考验。悲观地说，今年市场行情再继续恶化，米塔尔甚至会有破产的可能。席卷而来的全球经济危机不仅改变了米塔尔的运行轨迹，也使全球各钢铁企业损失惨重。
1999年，中国钢铁企业已经苏醒。加入WTO对我国钢铁行业有了巨大的影响。我国钢铁行业是开放度较高的行业之一，引入外资较早较多，国家对钢铁行业制定了保护和鼓励政策，同时严格了管制措施。如今我国钢铁企业面临外资和国外钢铁企业的挑战，处于激烈的竞争中。加入WTO后，我国钢铁行业和其他行业一样，机遇和风险并存。2008年，对中国钢铁业来说是一个极其不平常的年份，受金融危机的影响，我国钢铁工业可谓是经历一次由急热到急冷的粹火。在整个钢铁业极其惨死的一年里，国有钢铁企业下属A公司经历了风雨，成长并壮大起来。
2.2 A公司的现状分析
2.2.1 A公司简介
A公司座落在长江之滨，是一家结构工程有限公司。公司技术力量雄厚，现有各类高中级技术人员85人；设备先进，拥有国内先进的钢结构型钢生产线及彩色压型钢板，轻质隔热夹芯板生产线。A公司钢结构产品制作及安装年生产能力达9000余吨，可承接各类钢结构设计制作安装工程，同时可承揽各行业压型产品来图来料加工和安装施工;能承接工业与民用建筑、管道、机电设备检修、防腐保温等工程项目，并能够提供钢结构的设计、制作、安装等一体化服务，TLCZT采光自然通风器系列产品及彩色压型产品、C型钢制作安装。A公司多年来为当地基本建设，技术改造和设备检修作出了贡献，创建了一批优良工程项目。曾先后参加了国有钢铁集团公司的平改转工程、高炉大修改造工程、连铸机水处理系统工程、炼铁烟煤喷吹改造工程、二改扩建工程、焦炉易地改造工程以及新建工程等多项工程建设，都能保质保量的完成工程建设。
2.2.2 A公司经营战略分析
A公司以国有钢铁集团公司为依托，是一家从事结构工程的公司，公司以钢铁结构的制作安装为主，土建和民用建筑的制作加工为辅。A公司秉承严管理、重质量、守信誉的经营理念，充分发挥企业人才、设备、技术等方面的优势，努力开拓市场，与时俱进。公司2007年生产能力为30097793.56元， 2008年的生产能力37173224.37元。A公司秉持领先技术，倡导行业风范，标志上乘品质，推动工业文明，加强品牌经营，突出品牌个性，巩固和扩大公司的生产能力和市场地位。
2.3 A公司发展目标和思路
A公司的发展以人为本，诚信经营，敢为人先。其管理理念是祟尚责任，祟尚竞争，追求品质，追求高效；不断追求创新、追求卓越，是企业力量不竭的源泉，是企业赖以成长发展的资本；献身精神、团队意识与强烈的事业心是企业的凝聚力；事业化、现代化是企业始终不渝追求的目标，效益与效率是企业管理的灵魂。
A公司的发展思路永远是顾客至上，满足顾客的需要永远排在工作的第一位；主动热忱，积极为顾客提供优质服务；礼貌微笑，是每个员工对顾客服务应具备的基本要求；团结协作，和谐的团队精神是达到最高效率和最佳服务的基础。
3 对A公司资产负债表的分析
根据资产的流动性，资产可分为四大类，即流动资产、长期投资、固定资产、无形资产。资产负债表分析的作用在于解释、评价、预测企业的短期偿债能力、企业的资本结构和长期偿债能力、企业的财务弹性、企业的经营业绩[22]。
对资产负债表的分析内容主要包括：
（1）变现能力，也即短期偿债能力。短期偿债能力就是企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前的财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。短期变现风险对一个企业来说十分重要。如果企业缺乏短期偿债能力，不仅无法获得有利的进货折扣机会，还会因无力支付短期债务而被迫出售长期投资或者拍卖企业的固定资产，甚至会导致企业破产。
（2）资本结构状况，即长期偿债能力。债务规模、债务结构与所有者权益的对比，可以对公司的长期偿债能力及举债能力作出评价。一般而言，公司的所有者权益占负债与所有者权益比重越大，公司清偿长期债务的能力就越强，进一步举债潜力就越大。
（3）对不同时点资产负债表进行比较，可以对公司财务状况的发展趋势做出判断，某一特定时点的资产负债表对使用者的作用极为有限，只有把不同时点的资产负债表结合起来分析，才能有效地把握公司财务状况的发展趋势。
（4）资产管理效率分析。资产负债表与利润表的有关项目相比较，可对公司各种资源的利用情况做出评价，如资产报酬率，存货周转率等。
（5）通过资产负债表、利润表和现金流量表联系起来分析，可对公司财务状况和经营成果作出整体评价。
3.1 变现能力分析
对于投资者来说，公司的偿还能力指标是判定投资安全性的重要依据。
变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，以评价公司的短期偿债能力，这种能力对上市公司的短期债权人尤为重要。现金周转速度可以通过企业的现金周转期限来判定，现金的周转天数实际上等于存货周转天数加上应收帐款周转天数减去应付帐款占用天数[23]。
流动资产（一年内可以或准备转化为现金的资产）、速冻资产（流动资产中变现能力较强的货币资金、债券、短期投资等）与流动负债（一年内应清偿的债务）联系起来分析，可以反映变现能力，财务比率主要有流动比率和速动比率。
流动比率，是流动资产与流动负债的比率，它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。其计算公式为：
流动比率=流动资产÷流动负债
一般情况下，流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。国际上通常认为，流动比率的下限为100%，而流动比率等于200％时较为适当[24]。它表明企业财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的财力偿付到期债务。流动比率过低，表明企业可能难以按期偿还债务。流动比率过高，表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和企业的筹资成本，进而影响获利能力。
速动比率，是企业速动资产与流动负债的比率。其中，速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、待摊费用等后的余额。其计算公式为：
速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债
一般情况下，速动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为，速动比率等于100%时较为适当[25]。速动比率小于100%，表明企业面临很大的偿债风险。速动比率大于100%，表明企业会因现金及应收账款占用过多而增加企业的机会成本。
从A公司的资产负债表来看，表3-1是2005、2006、2007和2008年末的流动比率和速动比率。
表3-1 A公司的流动比率和速动比率
2005年 2006年 2007年 2008年流动比率106% 82% 89% 92% 速冻比率104% 70% 63% 56%
从发展趋势来看，A公司的流动比率呈现先下降，然后逐渐上升的趋势。说明流
动资产在2006年增加慢于流动负债的增加，使企业短期偿债能力下降；而到了2007
年，流动资产的增加则快于流动负债的增加，使企业短期偿债能力上升。影响流动
比率的主要因素是营业周期、应收账款和存货的周转速度，营业周期是应收账款周
转天数和存货周转天数相加之和。所以流动比率的上升是由于应收账款的周转速度
加快引起，反之，流动比率的下降则是由于应收账款的周转速度减慢引起的，这可
以通过应收账款的周转率来体现。
A公司的速动比率呈现逐年下降的趋势，说明A公司的短期偿债能力偏低，这与
存货情况密不可分。从存货情况来看，2005年，存货只占流动资产总额的1.9%，2006
年为13.8%，2007年为29.8%；2008年为39.2%。对于A公司来说，由于存货在流动
资产中的比重有所增加，而使流动比率降低，短期偿债能力减弱。
此外，在评价偿债能力时还应注意：首先，要把流动比率指标与企业性质、行
业特点结合起来；其次，要注意公司的或有负债，一方面要注意商业承兑应收票据
的贴现，另一方面不要忽视公司的担保责任[26]。总之，在财务状况分析和会计处理
中，对于未来发生概率较大的或有负债项目应予以高度重视。
3.2 资本结构情况分析
分析资本结构情况，也就是分析企业的长期偿债能力，以及再融资的潜力,保持
良好的资本结构又能增强企业的偿债能力[27]。一般可以采用资产负债率、产权比率
和利息偿付倍数来衡量[28]。
1)资产负债率是企业负债总额对资产总额的比率。它表明企业资产总额中，债
权人停工资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。这一比率越小，
企业的长期偿债能力越强。保守的观点认为资产负债率不应高于50%，而国际上通
常认为资产负债率等于60%时较为适当。从债权人来说，该指标越小越好，这样企
业偿债越有保证。从企业所有者来说，该指标过小表明企业对财务杠杆利用不够。
企业的经营决策者应当将偿债能力指标与获利能力指标结合起来分析。
资产负债率=负债总额÷资产总额*100%
对于资产负债率高低，站在不同角度有不同的判断标准。在分析资产负债率时，
可以从以下几个方面进行：
第一、从债权人的角度看，资产负债率越低越好。资产负债率低，债权人提供
的资金与企业资本总额相比，所占比例低，企业不能偿债的可能性小，企业的风险
主要由股东承担，这对债权人来讲，是十分有利的[29]。
第二、从股东的角度看，他们希望保持较高的资产负债率水平。站在股东的立
场上，可以得出结论：在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好[30]。
第三、从经营者的角度看，他们最关心的是在充分利用借入资本给企业带来好
处的同时，尽可能降低财务风险。
2)产权比率与资产负债率都是用于衡量长期偿债能力的，具有相同的经济意义。
资产负债率和产权比率可以互相换算。产权比率只是资产负债率的另一种表示方法，
产权比率的分析方法与资产负债率分析类似。资产负债率分析中应注意的问题，在
产权比率分析中也应引起注意。产权比率是指企业负债总额与所有者权益总额的比
率，反映企业所有者权益对债权人权益的保障程度。其计算公式为：
产权比率=负债总额÷所有者权益
一般情况下，产权比率越低，说明企业长期偿债能力越强。
表3-2 A公司的资产负债率和产权比率
2005年 2006年 2007年 2008年资产负债率 41% 49.4% 54.3% 40% 产权比率 69.6% 97.8% 118.6% 66.8%
从A公司的资产负债率来看，该公司这四年的指标先上升，然后有所下降，但
比率均未超过国际通用标准60%，企业长期偿债能力较强，债权人对企业出借资金会
一个经典的公司财务报表分析案例，很详细！ 会计教科书上的东西太多，而结合企业战略、市场的变化、同行情况、内部管理、制度以及会计政策等方面，分析的太少。本文适用于财务经理级别以下的人员，看完是有用的，也可以上转给财务经理，供其进一步分析和提炼。 案例分析 中色股份有限公司概况 中国有色金属建设股份有限公司主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。1997年4月16日进行资产重组，剥离优质资产改制组建中色股份，并在深圳证券交易所挂牌上市。 目前，中色股份旗下控股多个公司，涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域；同时，通过入股民生人寿等稳健的实业投资，增强企业的抗风险能力，实现稳定发展。 资产负债增减变动趋势表： 01、增减变动分析 从上表可以清楚看到，中色股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的。从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长，但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大，该公司负债累计增长了%，而股东权益仅仅增长了%，这说明该公司资金实力的增长依靠了较多的负债增长，说明该公司一直采用相对高风险、高回报的财务政策，一方面利用负债扩大企业资产规模，另一方面增大了该企业的风险。 （1）资产的变化分析 08年度比上年度增长了8%，09年度较上年度增长了%；该公司的固定资产投资在09年有了巨大增长，说明09年度有更大的建设发展项目。总体来看，该公司的资产是在增长的，说明该企业的未来前景很好。
（2）负债的变化分析 从上表可以清楚的看到，该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的，08年度比07年度增长了%，09年度较上年度增长了%；从以上数据对比可以看到，当金融危机来到的08年，该公司的负债率有明显上升趋势，09年度公司有了好转迹象，负债率有所回落。我们也可以看到，08年当资产减少的同时负债却在增加，09年正好是相反的现象，说明公司意识到负债带来了高风险，转而采取了较稳健的财务政策。 （3）股东权益的变化分析 该公司08年与09年都有不同程度的上升，所不同的是，09年有了更大的增幅。而这个增幅主要是由于负债的减少，说明股东也意识到了负债带来的企业风险，也关注自己的权益，怕影响到自己的权益。 02、短期偿债能力分析 （1）流动比率 该公司07年的流动比率为，08年为，09年为，相对来说还比较稳健，只是08年度略有降低。1元的负债约有元的资产作保障，说明企业的短期偿债能力相对比较平稳。 （2）速动比率
万科集团财务报表分析 姓名：周春燕学号： 引言： 随着中国经济的发展，我国个人拥有的金融资产总量已超过了23万亿元人民币，其中个人拥有储蓄额已超过了16万亿元，我国个人金融资产的总量的积累导致人们对优秀投资理财理论的需求。对于广大投资者而言,尤其是中小投资者,在我国现阶段的证券市场上，如果想在房地产行业中捕捉到投资机会，进行理性投资，不盲目跟风，将自己的投资风险降到最低，正确分析房地产上市公司的投资价值就显得尤为重要。 万科是我国证券市场中一家优秀的房地产上市公司，其前瞻的公司战略，稳健的经营，完善的公司治理结构，以及优秀的管理团队，吸引了许多投资者的目光。万科作为房地产行业的龙头上市公司，这几年业绩增长迅速，股价涨幅巨大，在整体A股市场估值处于高位，投资者希望在买入它的同时了解它的内在价值和未来成长性。 本文主要通过对万科2011年到2015年第三季度期间公布的财务报表的分析，来说明万科业务前景和财务绩效，给出目前股票价值判断，从而有助于投资者认识万科的内在价值，更好的进行投资。 } 一、公司概况 万科企业股份有限公司成立于1984年5月，以房地产为核心业务，是中国大陆首批公开上市的企业之一。至2002年底，公司总资产亿元，净资产亿元，拥有员工6055名，全资及关联公司43家。公司于2000及2001年两度分别入选世界权威财经杂志《福布斯》全球最优秀300家和200家小型企业，公司的良
好业绩、企业活力及盈利增长潜力受到市场广泛认可。 1988年12月，公司公开向社会发行股票2,800万股，集资人民币2,800万元，资产经营规模迅速扩大。1991年1月29日本公司之A股在深圳证券交易所挂牌交易。 1991年6月，公司通过配售和定向发行新股2,836万股，集资人民币亿元，公司开始跨地域发展。1993年3月，本公司发行4,500万股B股，该等股份于1993年5月28日在深圳证券交易所上市。B股募股资金45,135万港元，主要投资于房地产开发，为本集团的发展奠定了稳固基础。1997年6月，公司增资配股募集资金人民币亿元，主要投资于深圳住宅开发，推动公司房地产业务的发展更上一个台阶。2000年初，公司增资配股募集资金人民币亿元，公司实力进一步增强。 公司于1988年介入房地产领域。凭借一贯的创新精神及专业开发优势，公司树立了住宅品牌，并获得良好的投资回报，于2001年将直接及持有的万佳百货股份有限公司72%的股份转让予中国华润总公司及其附属公司，成为专一的房地产公司。 万科2010年正式进入商业地产，多地成立商业管理公司，2011年正式宣布三大产品线：购物中心+写字楼+社区商业，万科2013年2月与美国铁狮门房地产公司宣布成立合资公司，万科持合资公司70%的股权，铁狮门持股30%。截至2014年底，公司进入中国大陆65个城市，分布在以珠三角为核心的广深区域、以长三角为核心的上海区域、以环渤海为核心的北京区域，以及由中西部中心城市组成的成都区域。 二、财务报表分析 （一）资产负债结构分析 ~ 表1 资产负债表（单位：万元）
企业财务报表分析 本报告选取的 2 家上市公司的2009年12月31 日会计报表，仅对当年的财务状况进行分析，相关分析结论仅为学习讨论使用。 一、财务指标分析 现根据两个公司的会计报表从基本的财务数据与指标对2009 年的财务状况进行分析，并结合两公司各自的情况进行对比。 表1 2009 年12 月31 日A 公司和 B 公司重要财务指标（单位：人民币万元） 指标/ 公司 A B 营业收入72971.20 416606.00 资产总额133744.00 620905.00 负债总额41272.00 193616.00 股东权益92472.20 427289.00 （一）偿债能力指标分析 两公司近期偿债能力如表 2 所示： 表2 偿债能力指标 指标/ 公司 A B 流动比率 2.6364 2.1950 速动比率 1.8011 1.9372 现金比率 1.3801 1.2461 1、流动比率分析。流动比率可以反映短期偿债能力，企业能否偿还短期债务， 要看有多少短期债务，以及有多少可变现偿债的流动资产。如果用流动资产偿还全 部流动负债，企业剩余的是营运资金，营运资金越多，说明不能偿还短期债务的风 险越小。一般认为上市公司合适的流动比率是2，A 公司和 B 公司流动比率分别是2.6364 和 2.1950，均大于2。 2、速动比率分析。速动比例是对流动比率的补充。一般认为上市公司合理的速 动比率为1，A公司和B公司的速动比率分别为 1.8011 和1.9372，均大于1。 3、现金比率分析。现金比率显示公司立即偿还到期债务的能力，一般来说现金 比率越高说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强，反之则越弱。 A 公司和 B 公司的现金比率分别为 1.3801 和1.2461，均高于一般认为的合理比率0.4 ～0.8 。
第一部分公司基本情况简介 一、公司基本情况简介 XX有限公司系以为主导产业的公司。公司注册资本为万元，截止2011年X月X日公司总资产为万元。总负债万元，所有者权益万元。2011年1-X月公司共实现营业收入万元，利润总额万元。 第二部分公司报表分析 一、资产结构及变动情况 表1-1 资产负债表项目变动情况单位：元 项目结构变动说明： 1、增减原因（增减幅度20%） 2、货币资金结构：银行存款期末元，保证金期末元，库存现金元。 3、应收账款、预付账款、其他应收款帐龄结构，一年以上应收、预付、其他应收形成原因，预计收回时间。 截至2011年月日，本公司应收账款（预付账款、其他应收款）欠款金额前五名合计元，占应收账款（预付账款、其他应收款）总额比例 %。应收账款（预付账款、其他应收款）前五名列示一下。
4、存货占用情况：存货占资产 %，存货的分布情况，存货比重较大金额说明其类别、名称、原因及占用时间。 5、主要固定资产增减变动情况：在建工程转固、新购大型设备、处置固定资产等 6、在建工程进度情况：主要工程项目工程预算总造价开工时间工程进度已付款项预计完工时间 7、应付账款、预收账款、其他应付款的帐龄结构，一年以上应付、预收、其他应付形成原因。 截至2011年月日，本公司应付账款(预收账款、其他应付款)欠款金额前五名合计元，占应收账款(预收账款、其他应付款)总额比例 %。应收账款(预收账款、其他应付款) 前五名列示一下。 二、损益情况 利润及盈利能力情况表单位：人民币元 影响利润因素： 说明各项目增减变动原因及对利润的影响 三、偿债能力分析 表3-1 偿债能力指标表 注: 流动比率＝流动资产/流动负债
宝钢股份财务分析 金融1403班 盛佳慧 周旋 秦赟 邵江南 鲁明州 杨凡
1.公司概况 1.1公司简介（历史发展及经营范围） 宝山钢铁股份有限公司系根据中华人民共和国（以下简称“中国”）法律在中国境内注册成立的股份有限公司。该公司经中国国家经济贸易委员会以国经贸企改[1999]1266号文批准，由宝钢集团有限公司（前称“上海宝钢集团公司”，以下简称“宝钢集团”）独家发起设立，于2000年2月3日正式注册成立。宝钢股份主要经营钢铁冶炼、加工，电力、煤炭、工业气体生产，码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务，技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务，汽车修理，商品和技术的进出口，其中有色金属冶炼及压延加工，工业炉窑，化工原料及产品的生产和销售，金属矿石、煤炭、钢铁、非金属矿石装卸、港区服务，水路货运代理，水路货运装卸联运，船舶代理，国外承包工程劳务合作，国际招标，工程招标代理，国内贸易，对销，转口贸易，废钢，煤炭，燃料油，化学危险品（限批发）限分支机构经营。 1.2基本财务状况 截止2015年12月31日，宝钢股份总资产23,412,300万元，其中流动资产6,990,300万元，非流动资产23,412,300万元；负债总额为2,011,690万元，其中流动负债9,185,980万元，非流动负债11,197,700万元；所有者权益总额为12,214,600万元；2015年度实现营业总收入收入16,411,700万元，净利润101,287万元。 1.3公司战略 1.3.1 战略定位 公司以“创享改变生活”为使命，以“诚信、协同”为价值观，以“成为钢铁技术的领先者，成为环境友好的最佳实践者，成为员工与企业共同发展的公司典范”为愿景，以“成为全球最具竞争力的钢铁企业和最具投资价值的上市公司”为战略目标。 1.3.2战略重点 宝钢集团未来的基本战略是围绕规模扩张的未来发展主线，实现从精品战略
万科集团财务报表分析 报告时间：2013年 院系：商学院财务管理1201班学号：xxxxxxxxxxxxx 姓名：周钻
一万科集团简介 万科企业股份有限公司成立于1984年5月，2013年是万科第三个十年发展阶段的收官之年，这三十年里，万科由一个年销售不足百亿的小公司，成长为全世界最大的房地产开发企业。2013 年8 月全国工商联合会公布的中国民营企业500 强榜单中，万科的营业收入名列第九，而纳税额则排到了第二位。 万科于1991年1月29日在深圳证券交易所发行A股上市，1993年5月28日，在深圳证券交易所发行B股上市。 作为目前中国最大的房地产公司，万科的发展在过去几年中经历了很多波折，面对市场的不确定性，万科在策略上作出了多次调整，近二十年来，中国的房地产企业几经潮起潮落，但万科依然保持着持续增长的劲头。连续七年在中国房地产上市公司综合实力榜中排名第一。鉴于其客观的发展前景，我在众多的上市公司中选择了万科企业来进行财务分析。 公司名称：万科企业有限公司法人代表：王石 外文名称：China Vanke Co.,Ltd. 注册资本：110.1亿（2013）公司总部：中国·深圳营业收入：1354.2亿（2013）成立时间：1984年05月营业利润：242.6亿（2013）经营范围：房地产开发净利润：151.1亿（2013） 公司性质：股份制公司市值1056亿（亿）
二资产负债表分析概述 三：同行业企业 选择具有典型性的两个房地产上市企业，保利地产和滨江集团与万科进行同行业比较。
通过对企业资产各要素的数据分析，应重点关注以下项目： （一）投资性房地产 投资性房地产总额增加幅度很大，增加了9335247929元，增幅达393.02%！ 万科投资性房地产占资产比例一直较低，小于1%。但2013年有大幅度的上涨，由于万科本身就是房地产企业，可以推测出，未来的地产价格可能上升，所以万科要加大投资性房地产。投资性房地产作为企业的重要资产，投资性房地产总额的大幅增长，说明企业的价值是增长的。 （二）货币资金 2013年万科公司的货币资金为44365409795.23元，占其总资产的9.26%，与2012年相比下降了15.16%
财务报表分析的作用以及范文 财务报表分析有什么用呢?下面就告诉大家! 财务报表分析的作用 财务报表分析，又称公司财务分析，是通过对上市公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比，综合地分析和评价公司的财务状况和经营成果。 对于股市的投资者来说，报表分析属于基本分析范畴，它是对企业历史资料的动态分析，是在研究过去的基础上预测未来，以便做出正确的投资决定。 请看下面的三个作用。 一是通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断。 二是通过分析损益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。 三是通过分析现金流量表，可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量。 范文： 一、基本情况 1、历史沿革。公司实收资本为万元，其中：万元，占93.43%;万元，占5.75%;万元，占0.82%。 2、经营范围及主营业务情况我公司主要承担等业务。上半年产品产量：
3、公司的组织结构(1)、公司本部的组织架构根据企业实际，公司按照精简、高效，保证信息畅通、传递及时，减少管理环节和管理层次，降低管理成本的原则，现企业机构设置组织结构如下图： 4、财务部职能及各岗位职责 (1)、财务部职能(略) (2)、财务部的人员及分工情况财务部共有X人，副总兼财务部部长X人、财务处处长X人、财务处副处长X人、成本价格处副处长X人、会计员X人。 (3)、财务部各岗位职责(略) 二、主要会计政策、税收政策 1、主要会计政策公司执行《企业会计准则》《企业会计制度》及其补充规定，会计年度1月1日—12月31日，记账本位币为人民币，采用权责发生制原则核算本公司业务。坏账准备按应收账款期末余额的0.5%计提;存货按永续盘存制;长期投资按权益法核算;固定资产折旧按平均年限法计提;借款费用按权责发生制确认;收入费用按 权责发生制确认;成本结转采用先进先出法。 2、主要税收政策 (1)、主要税种、税率主要税种、税率：增值税17%、企业所得税33%、房产税1.2%、土地使用税X元/每平方米、城建税按应交增值税的X%。 (2)、享受的税收优惠政策车桥技改项目固定资产投资购买国产设备抵免企业所得税。
企业财务报表分析的基本内容 财务报表分析通过分析资产负债表、损益表、现金流量表和内部报表等，揭示企业财务状况和财务成果变动的情况及其原因；偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析，构成了财务报表分析的大致框架。 对财务报表的解读与分析 资产负债表分析 资产结构分析 资产结构的弹性分析 资产结构的弹性分析，就是要比较报告期和基期的资产结构，从中判断金融资产比重的变化情况，以确定企业资产结构的弹性水平。资产结构的弹性，就是资产总量随时调整的可能性及资产内部结构可随时调整的可能性，这取决于弹性资产，即金融资产在总资产中所占的比重。金融资产，具体指货币资金、短期投资、应收票据、一年内到期的长期债权投资、长期投资中的股票和债券投资。 保持一定数量的金融资产，可以降低企业的财务风险和资产风险，但金融资产的机会成本较高，过量的金融资产会导致企业效率和效益的下降。因此，金融资产的持有量应根据企业自身经营特点和宏观经济等因素合理确定。资产结构的收益性分析 将资产划分为收益性资产、保值性资产和支出性资产。为了提高盈利水平，应尽可能直接增加形成企业收益资产的比重，减少其他两类资产的
比重。 资产结构的风险性分析 实践中，存在着三种资产风险结构类型：保守性资产结构、中庸性资产结构和风险性资产结构。三种风险结构的差别在于使流动资产保持在什么水平以及维持什么水平的金融资产、存货资产和信用资产。一般来说，流动资产的风险比较小。 企业应尽力构建一种既能满足生产经营对不同资产的要求，又使经营风险最小的资产结构。 融资结构分析 融资结构包括：a.融资的期限结构：按时间长短，分为长期融资和短期融资，长期融资包括所有者权益和长期负债，短期融资包括短期负债；b.融资的流动性结构：流动性，主要是由于到期偿还约束性的高低而引起的；融资的方式结构：c.融资方式即企业获得资金的手段，负债和所有者权益各项目的划分，实际上已反映出了各自的融资方式。 不同的融资结构，其成本和风险是各不相同的。最佳的融资结构应是成本最低而风险最小的融资结构。 企业要得以正常生存和发展，其资金来源必须可靠而又稳定，资金运用必须有效而又合理，企业流动负债、长期负债与所有者权益之间，以及各项 资产之间，必须保持一个较为合理的比例关系。 利润表和利润分配表分析 通过利润表和利润分配表，可以考察企业投入的资本是否完整、判断企业盈利能力大小或经营效益好坏、评价利润分配是否合理。利润表的项目
财务报表分析报告模板 做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险;可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。 财务报表分析报告模板 本文主要介绍了财务报表分析的模板，帮助财务人员做好财务报表分析工作。 第一部分公司基本情况简介 一、公司基本情况简介 XX有限公司系以为主导产业的公司。 公司注册资本为万元，截止2011年X月X日公司总资产为万元。 总负债万元，所有者权益万元。
2011年1-X月公司共实现营业收入万元，利润总额万元。 项目期末数结构(%)年初数结构(%)增减金额 流动资产合计 其中:货币资金 预付账款 应收账款 其他应收款 存货 非流动资产: 长期投资 固定资产
在建工程 无形资产 资产总计 流动负债合计其中:短期借款应交税费 应付账款 预收账款 其他应付款 非流动负债: 其中:长期借款
所有者权益总计 第二部分公司报表分析 一、资产结构及变动情况 表1-1 资产负债表项目变动情况单位:元 项目结构变动说明: 1、增减原因(增减幅度20%) 2、货币资金结构:银行存款期末元，保证金期末元，库存现金元。 3、应收账款、预付账款、其他应收款帐龄结构，一年以上应收、预付、其他应收形成原因，预计收回时间。 截至2011年月日，本公司应收账款(预付账款、其他应收款)欠款金额前五名合计元，占应收账款(预付账款、其他应收款)总额比例%。
应收账款(预付账款、其他应收款)前五名列示一下。 4、存货占用情况:存货占资产%，存货的分布情况，存货比重较大金额说明其类别、名称、原因及占用时间。 5、主要固定资产增减变动情况:在建工程转固、新购大型设备、处置固定资产等 6、在建工程进度情况:主要工程项目工程预算总造价开工时间工程进度已付款项预计完工时间 7、应付账款、预收账款、其他应付款的帐龄结构，一年以上应付、预收、其他应付形成原因。 截至2011年月日，本公司应付账款(预收账款、其他应付款)欠款金额前五名合计元，占应收账款(预收账款、其他应付款)总额比例%。 应收账款(预收账款、其他应付款)前五名列示一下。 二、损益情况
钢铁行业财务报表分析 LEKIBM standardization office【IBM5AB- LEKIBMK08- LEKIBM2C】
２００７年钢铁行业上市公司财务报表分析 [摘要]上市公司公开披露年报为市场参与者更好地进行财务分析提供了基础和必要条件。本文运用财务分析理论方法，对2007年钢铁行业的财务状况和财务绩效两方面进行了深入分析，在分析过程中，所有数据来自Wind数据库。 [关键词]钢铁行业上市公司财务状况财务绩效 根据Wind行业的分类，2007年钢铁板块的上市公司数量为41家。 一、2007年钢铁行业上市公司财务状况分析 年钢铁行业上市公司资产状况 从Wind数据库的数据，本文把整个钢铁行业上市公司的资产，负债和所有者权益汇总列示于表1，不难发现钢铁行业上市公司2007年资产规模由2006年的亿元增加到亿元，增幅%。这说明2007年钢铁行业上市公司总资产出现了大规模的增长；通过对负债分析，我们也可以发现，2007年负债由2006年的亿增加到亿，增幅达%；2007年所有者权益由2006年的亿增加到亿，增幅达%。因此，我们可以看出，总资产的增加，主要是由于负债的大幅度增加，这反映了市场
对于钢铁需求的急剧增长给钢铁企业带来巨大盈利机会而驱使钢铁企业冒着巨大财务风险大举借债和推迟支付客户款项来扩大规模和产量。 年钢铁行业上市公司利润状况 本文对钢铁行业上市公司2007年和2006年利润状况进行了汇总，见表2，从表中我们可以看出2007年的利润总额由2006年的亿上升到亿，上升幅度达%，净利润由2006年的亿上升到亿，上升幅度为%，利润的增长主要是因为钢铁价格上涨。从Wind数据库中，本文还发现2006年41家钢铁行业上市公司中39家实现盈利，2家亏损，亏损的两家企业是*ST长钢和宁夏恒力，2006年钢铁板块也只有这两家企业亏损。 年钢铁行业上市公司财务状况的一般性结论 通过上面的分析，可以得出这样一些结论:上市公司的资产大幅度增长，主要来自负债较大幅度增长和公司利润增长带来的所有者权益增长，上市公司的总体业绩向好，净利润增长%。利润的增长无疑大大提升了钢铁行业的价值。 二、2007年钢铁行业上市公司财务指标分析
开题报告万科财务报表分析
山东科技大学 本科毕业设计（论文）开题报告题目持续领跑的地产航母—万科财务分析 学院名称 专业班级 学生姓名 学号 指导教师 填表时间：年月日
填表说明 1.开题报告作为毕业设计（论文）答辩委员会对学生答辩资格审查的依据材料之一。 2.此报告应在指导教师指导下，由学生在毕业设计（论文）工作前期完成，经指导教师签署意见、相关系主任审查后生效。 3.学生应按照学校统一设计的电子文档标准格式，用A4纸打印。 4.参考文献不少于8篇，其中应有适当的外文资料（一般不少于2篇）。 5.开题报告作为毕业设计（论文）资料，与毕业设计（论文）一同存档。
设计（论文） 题目 持续领跑的地产航母—万科财务分析 设计（论文）类型（划“√”）工程 实际 科研 项目 实验 室建 设 理论 研究 其它 一、本课题的研究目的和意义 万科身处一个饱受争议的行业，却罕见而长久地收获了掌声。作为房地产行业的持续领跑者，这与王石和万科坚持走大道、顺大势，阳光、透明、不行贿、不囤地以及绿色发展是分不开的。上海世博会中万科是唯一参展且拥有独立参观的房地产企业，与此同时，万科第一个代表房地产企业拿下2010年中国企业管理杰出贡献奖。在2010年楼市“调控大年”，从年初不时有调控政策出台，万科却在噤若寒蝉的房地产企业笑的很灿烂，今年前10个月万科已实现销售金额869.3亿，超过了原本全年750亿的目标。是什么成就了万科这艘持续领跑的“地产航母”? 本文针对万科2007年至2010年的财务报表及其相关财务数据，结合房地产经营实际现状，从财
务分析的视角，研究万科近年来的财务状况和经营成果，探索万科的可持续发展之路，发现万科经营战略的闪光点和尚且存在的问题，为万科管理层乃至房地产企业提供一定的参考。 二、本课题的主要研究内容（提纲） 1.绪论 1.1研究背景 1.2研究目的和意义 2.我国房地产及万科企业股份有限公司概况 2.1 我国房地产业概况 2.11宏观环境 2.12房地产行业评述 2.13行业绩效评价 2.14万科表现 2.2 万科概况 2.21 公司概况 2.22 发展历程
上市公司财务报表分析模板 v\:* {behavior:url(#default#VML);} o\:* {behavior:url(#default#VML);} w\:* {behavior:url(#default#VML);} .shape {behavior:url(#default#VML);} 一、公司背景及简介 2、所有权结构、公司结构、主管单位; 二、公司所属行业特征分析 ①该行业中厂商的大致数目及分布; ②产业集中度：该行业中前几位的厂商所占的市场份 额、市场占有率的具体数据(一般衡量指标为四厂商集中度或八厂商集中度); ③进入壁垒和退出成本：具体需要何种条件才能进入， 如资金量、技术要求、人力成 本、国家相关政策等，以及厂商退出该行业需花费的成本和 转型成本等。 ①年增长率(销售收入、利润)、市场总容量等的历史数据; ③分析影响增长的原因：探讨技术、资金、人力成本、 技术进步等因素是如何影响行 业增长的，并比较各自的影响力。(应提供有关专家意见)。
①行业内的竞争概况和竞争方式; ②对替代品和互补品的分析：替代品和互补品行业对 该行业的影响、各自的优劣势、 未来趋势; ④分析加入WTO 对整个行业的影响，及新条件下其 优劣势所在。 ①列出上下游行业的具体情况、与该行业的依赖情况、 上下游行业的发展前景，如可 能，应作产业相关度分析; 5、劳动力需求分析： ②劳动力市场的变化对行业发展的影响。 ①分析国家产业政策对行业发展起的作用(政府的引导倾向、各种优惠措施等); 三、公司治理结构分析 1、股权结构分析：列出持股10%(必要时列出10%)以上的股东，有可能应找到最终持有人; 2、是否存在影响公司的少数股东，如存在分析该股东 的最终持有人等情况，及其在资 本市场上的操作历史; 3、“三会”的运行情况：如股东大会的参加情况、对议 案的表决情况、董事会董事的出 席情况、表决情况、监事会的工作情况及其效率;
. 财务分析指标大全一、变现能力比率流动负债流动资产÷1、流动比率= ÷流动负债2、速动比率=（流动资产－存货）=流动资产－流动负债3、营运资本二、资产管理比率÷平均 存货存货周转率（次数）=主营业务成本1、 ÷平均应收账款应收账款周转率=主营业务收入2、 +应收账款周转天数营业周期=存货周转天数3、 三、负债比率÷股东权益产权比率=负债总额1、 =EBIT/I ÷利息费用已获利息倍数=息税前利润2、 四、盈利能力比率平均净资产=净利润÷1、净资产收益率五、杜邦财务分析体系所用指标 权益乘数×总资产周转率×资产净利率×权益乘数=销售净利率1、权益净利率= －资产负债率）（1=1+（负债总额/股东权益总额）=1/2、权益乘数=资产总额/股东权益总额六、上市公 司财务报告分析所用指标净资产收益率（当年股数没有每股净资产×）/普通股总股数=）（=（EBIT －I1－T每股收益（1、EPS）发生增减变动时，后者也适用）/普通股每股收益市盈率=普 通股每股市价2、 /年末普通股股份总数每股股利=股利总额3、 股票获利率（当年股数没有发生增减变动时，后者也适×净利润总额=市盈率股利支付率=股 利总额/4、用）（又叫：当期收益率、本期收益率）=普通股每股股利/普通股每股市价5、股票获利率/每股股利股利保障倍数=每股收益6、/年度末普通股数每股净资产=年度末股东 权益7、 每股净资产=每股市价/8、市净率/年末净资产净资产收益率=净利润9、七、现金流量 分析指标（一）现金流量的结构分析=经营活动流量经营活动流入－经营活动流出、1 （二）流动性分析（反映偿债能力）/= 、1 现金到期债务比经营现金流量净额本期到期债务. . 流动负债（反映短期偿债能力）=经营现金流量净额/ 2、现金流动负债比（重点）债务总额= 经营现金流量净额/3、现金债务总额比（重点）（三）获取现金能力分析销售额=经营现金 流量净额/1、销售现金比率普通股股数经营现金流量净额/ 2、每股营业现金流量（重点）=100% ×/全部资产全部资产现金回收率=经营现金流量净额3、（四）财务弹性分析现金满足投资 比率1、/每股现金股利每股经营现金流量净额现金股利保险倍数（重点）=2、（五）收益 质量分析/经营现金毛流量2、现金营运指数=经营现金的净流量9日刘正兵课堂小记）几个重 要的财务指标的关系（1月 四个常用比率的关系：④= 1－1/①……= 1－②= 资产负债率资产/ 负债 ④= 1/……②= 1－①资产资产权益率= 所有者权益/ ×④1= ①= 所有者权益……③④－负债产权比率= / 1－①）③=1/（=1+ 所有者权益= 权益乘数资产/ ……④= 1/② 三个指标= EBIT 1、息税前利润）－= EBIT（1T 2、息前税后利润净利润 = 3、息税后利润 .
万科企业股份有限公司财务报表分析 姓名：章晨 班级：08级电子商务 学号：200810450122 指导老师：孙万欣黄丽萍 毛剑峰万洁 聂铭洁 日期：2010.6.28
目录 一、公司简介 (3) 二、资产负债表和利润表的纵向分析和横向分析 (4) 三、比率分析 (5) （一）偿债能力分析 (5) （二）营运能力分析 (6) （三）获利能力分析 (7) 四、分析结论 (8)
万科企业股份有限公司财务报表分析 一、公司简介 （一）公司基本情况 万科企业股份有限公司成立于1984年5月，是目前中国最大的专业住宅开发企业。2008年公司完成新开工面积523.3万平方米，竣工面积529.4万平方米，实现销售金额478.7亿元，结算收入404.9亿元，净利润40.3亿元。 万科认为，坚守价值底线、拒绝利益诱惑，坚持以专业能力从市场获取公平回报，是万科获得成功的基石。公司致力于通过规范、透明的企业文化和稳健、专注的发展模式，成为最受客户、最受投资者、最受员工、最受合作伙伴欢迎，最受社会尊重的企业。凭借公司治理和道德准则上的表现，公司连续六次获得“中国最受尊敬企业”称号，2008年入选《华尔街日报》（亚洲版）“中国十大最受尊敬企业”。 （二）公司经营范围 万科1988年进入房地产行业，1993年将大众住宅开发确定为公司核心业务。至2008年末，业务覆盖到以珠三角、长三角、环渤海三大城市经济圈为重点的31个城市。当年共销售住宅42500套，在全国商品住宅市场的占有率从2.07%提升到2.34%，其中市场占有率在深圳、上海、天津、佛山、厦门、沈阳、武汉、镇江、鞍山9个城市排名首位。 （三）公司行业分析 自创建以来，万科一贯主张“健康丰盛人生”，重视工作与生活的平衡；为员工提供可持续发展的空间和机会，鼓励员工和公司共同成长；倡导简单人际关系，致力于营造能充分发挥员工才干的工作氛围。2001年起，万科每年委托第三方顾问公司对全体职员进行员工满意度调查。 公司努力实践企业公民行为。万科从2007年开始每年发布社会责任报告。由公司出资建设的广州“万汇楼”项目被广东省建设厅列为“广东省企业投资面向低收入群体租赁住房试点项目”，并于08年年中正式实现入住。08年12月31日，由公司全额捐建的四川绵竹遵道镇学校主教学楼及卫生院综合楼交付仪式在四川遵道正式举行，成为震后首批企业捐建的永久性公共建筑。 未来，房地产市场将迎来一个崭新的发展期，住宅企业在绿色建筑的研发、制造方面的能力，在绿色社区的营造、维护方面的能力，都将成为产品竞争力中越来越重要的一部分；并可能在其他产品、服务日益同质化的情况下，成为未来市场竞争的核心要素。
附件二： 企业财务报表分析报告 （参考格式） 提纲 一、集团公司概况 二、集团公司经营的基本情况 （一）经营主要政策。 （二）主要经营业绩。 （三）完成主要经济指标，并对主要指标进行分析说明。 三、集团公司经营成果分析 （一）主营业务收入情况 （二）成本费用变动情况 （三）其他业务利润 （四）营业外收支 (五)投资收益 （六）所得税 （七）净利润实现情况
（八）利润分配情况 （九）亏损企业情况 四、集团公司财务状况分析 （一）资产情况 （二）负债情况 （三）资产质量及财务风险情况分析 （四）国有资本保值增值情况 五、现金流量分析 六、重大事项影响 七、经营风险因素、发展规划及经营战略 八、本年度企业经营管理中存在问题，下年度改进管理和提高经营业绩拟采取的措施等。 ▲集团公司对所属境外企业的经营成果和财务状况分析参照上述指标及分析方法。 ▲集体企业的财务报表分析报告参照上述指标及分析方法。 ▲金融企业的财务报表分析报告参照上述指标及分析方法。 企业财务报表分析报告
（参考格式） 一、集团公司概况 （一）公司成立时间及批准文号、改制（重组、收购、兼并）情况、企业法人营业执照、注册资本及其变更情况。 （二）公司的经营范围、法定代表人、公司的法定地址等。 （三）集团及所属子公司户数（含境外企业，下同），本年所属企业隶属关系变动情况，合并报表的编制原则等。 集团公司年度全资、控股或参股的子公司情况表: 单位：万元 （四）截止年末，集团拥有从业人员人数及素质情况。 二、集团公司经营的基本情况 （一）经营主要政策。包括：企业改革、产业结构优化、市场开拓、资本运营等方面。 （二）主要经营业绩。 （三）年完成主要经济指标，并对主要指标进行分析说明。
财务报表分析 ——杜邦分析法 目的：对公司的赢利能力、资产管理能力、负债比率进行分析。 提示（删）： 权益净利率=资产净利率*权益乘数 资产净利率=销售净利率*总资产周转率 销售净利率=净利/销售收入 总资产周转率=销售收入/总资产 净利润=主营业务收入-期间费用+其他业务收入-所得税 权益乘数=资产/负债 1 项目销售净利率资产周转率权益乘数 本期 上期 增幅 影响 2、对销售净利率的影响： 项目本期上期增幅影响 净利润 销售收入 净利润并没有随着销售收入的增长同比增长，而是远？于销售收入的增长速度。原因在于我们的成本和费用的增长速度超过了收入的增长速度。 3、对净利润的影响： 项目收入成本经营费用管理费用财务费用其他利润所得税本期 上期 增幅 影响 4、销售收入分析： 项目销售数量销售单价销售金额 上期 本期
对比 销售收入的增长主要由于？的增长引起的，说明了？ 品类销售数量销售单价销售金额金额比重本期上期本期上期本期上期本期上期 5、费用分析 费用项目 金额比重费用率 本期上期对比本期上期对比本期上期对比 费用项目 销量（g）费用费用率 本期上期对比本期上期对比本期上期对比 5.1与5.2对比分析：结论： 费用项目 行政部销售部财务部 本期上期对比本期上期对比本期上期对比 费用项目 销量（g）费用费用率 本期上期对比本期上期对比本期上期对比
5.3与5.4对比分析： 结论： 结论六： 6、管理费用分析 提示（删）：全部费用=经营费用+管理费用+财务费用 费用项目 金额比重费用率 本期上期对比本期上期对比本期上期对比 费用项目 行政部销售部财务部 本期上期对比本期上期对比本期上期对比 费用项目 销量（g）费用费用率 本期上期对比本期上期对比本期上期对比 以上三个表格对比分析： 结论七： 项目本期上期对比 金额比重金额比重金额比重结论八：
摘要 论文基于财务报表相关理论基础上，以万科房地产公司为例，首先界定财务报表内涵。其次，分析万科房地产公司财务报表中偿债能力、营运能力、盈利能力以及发展能力。分析了万科房地产公司存在短长期偿债能力不足。营运能力中应收账款周转率、流动资产周转率等问题。盈利能力主要表现在营业利润率低。发展能力不足主要表现在总资产周转率低。最后，针对万科房地产公司财务管理提出了提高万科房地产短期、长期偿债能力，提高应收账款周转率和存货周转率，提高成本费用利润率以及提高发展能力的合理化建议，以推动当前万科房地产公司健康、稳定、可持续发展，对我国房地产行业提供可行性参考建议。 关键词：万科企业股份有限公司；财务报表；财务报表分析；
Abstract This article based on the financial statements on the basis of relevant theories, Vanke Real Estate Company as an example, firstly defines the connotation of financial statements; followed by analysis of Vanke Real Estate Company in the financial statements of solvency, operating capacity, profitability and development capacity. Analysis of Vanke Real Estate Company short lack of long-term solvency problems; accounts receivable turnover rate, turnover rate of current assets should be in operation ability; profitability mainly in the low rate of operating profit, development ability is insufficient mainly in the total asset turnover rate is low. Finally, according to Vanke Real Estate Company financial management are put forward to improve the V anke Real Estate short-term, long-term solvency, accounts receivable turnover and inventory turnover rate, increase the rate of cost profit and reasonable suggestions to improve the development ability, to promote the healthy, stable, Vanke Real Estate Company sustainable development, provide feasible suggestions to our country's real the real estate industry. Key words：Vanke real estate; financial statements; solvency; operating capacity profitability;
XXXX大学 学年论文 题目：企业财务报表分析学生姓名： 学生学号： 院系名称： 专业班级： 指导教师： 年月日
摘要 随着市场经济的不断发展和企业经营管理的规范化，企业财务报表分析在企业财务管理中的地位越来越重要。企业需要及时发现财务会计及企业经营中的问题，就必须通过财务报表中的分析数据做出正确的判断。在分析财务报表的过程中一定要注意综合运用不同的分析方法，运用财务数据发现公司存在的问题，从而为利益相关者的决策提供正确的帮助。企业财务报表分析必须掌握科学的分析方法，并应充分考虑其适用性与局限性,文章从财务报表分析的内容、方法、局限性及改进的办法等方面加以论述。财务报表反映了一定时期内会计主体的财务状况、财务成果及现金流量的信息载体，是揭示企业财务信息的主要手段，是财务报告的核心内容。财务报表使用者如何解剖报表信息内涵，解读报表所传递的信息，对财务报表分析的重点放在哪些问题上，又该如何科学分析，这些问题成了企业财务报表分析的关键所在。 关键词：财务报表；企业管理；应对策略
目录 第1章财务务报表分析概述 (3) 1.1 财务报表分析概述 (3) 1.2财务报表分析的内容及其方法 (4) 1.2.1财务报表分析的内容 (4) 1.2.2财务报表分析的方法 (6) 第2章财务报表分析中存在的问题 (8) 2.1报表项目名实不符 (8) 2.2现行财务报表自身的局限性 (8) 第3章具体对策 (10) 3.1对财务报表自身的改革 (10) 3.2竞争优势分析 (10) 第4章企业财务报表分析 (12) 4.1企业经营成果分析 (12) 4.1.1企业盈利状况分析 (12) 4.1.2成本费用要素分析 (13) 4.1.3量本利分析法 (13) 4.1.4盈利结构分析法 (13) 4.1.5企业盈利能力评价 (14) 4.2现金流量分析 (14) 4.2.1现金流量净额构成分析 (14) 4.2.2现金流量对企业经营状况影响分析 (15) 4.3企业负债及偿债能力分析 (16) 4.3.1短期偿债能力分析 (16) 4.3.2长期偿债能力分析 (16) 4.4企业资产管理绩效分析 (17)
浅谈对企业财务报表的分析
浅谈对企业财务报表的分析 2009-11-26 清华领导力培训尹怡敏 企业财务报表分析产生于20世纪初期。最初，财务报表分析主要是为银行服务的信用分析，进而为适应投资者的需要，提供有关企业盈利能力和整体财务状况的分析信息。 1.财务报表分析的作用和目的 企业财务报表分析产生于20世纪初期。最初，财务报表分析主要是为银行服务的信用分析，进而为适应投资者的需要，提供有关企业盈利能力和整体财务状况的分析信息。今天，财务报表分析不仅要满足企业外部和相关利益集团的决策需要，而且还要满足企业内部管理决策的需要。 所谓企业财务报表分析，是指运用一定的方法和手段，对财务报表及相关资料提供的数据进行系统和深入的分析研究，揭示有关指标之间的关系及变化趋势，以便对企业的财务活动和有关经济活动做出评价和预测，从而为企业管理者进行相关经济决策提供直接、相关的信息，给予具体、有效的帮助，从而对管理者做出正确的财务政策和经营决策起到重要作用。通过报表分析，使企业财务工作真正融合进企业管理之中，而不仅仅局限于记账核算。 2.企业财务报表分析的基本方法
财务报表分析的方法是实现财务报表分析的手段。由于分析目标不同，在实际分析时必然要适应不同目标的要求，采用多种多样的分析方法，包括评价的标准、方法和预测方法，几种常用的方法有比较分析法、比率分析法、因素分析法。 2.1比较分析法。 2.1.1比较分析法的含义。比较分析法是财务报表分析中最常用的一种方法，也是一种基本方法。他是指将实际达到的数据同特定的各种标准想比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析和趋势分析的一种分析方法。所谓差异分析，是指通过差异揭示成绩活差距，做出评价，并找出产生差异的原因及对差异的影响程度，为今后企业的经营管理指引方向的一种分析方法。所谓趋势分析是指将实际达到的结果，同不同时期财务报表种同类指标的历史数据进行比较，从而确定财务状况、经营状况和现金流量的变化趋势和变化规律的一种分析方法。 2.1.2比较标准。在企业财务报表https://www.doczj.com/doc/1316454361.html,分析中经常使用的比较标准有以下几种： 2.1.2.1本期实际与预定目标、计划或定额比较。这种比较可以