十八大报告提深化金融改革党报解读下一步重点
党的十八大报告指出:“深化金融体制改革，健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系，加快发展多层次资本市场，稳步推进利率和汇率市场化改革，逐步实现人民币资本项目可兑换。加快发展民营金融机构。完善金融监管，推进金融创新，提高银行、证券、保险等行业竞争力，维护金融稳定。”深化金融改革，下一步的重点是什么？银行、保险和资本市场将有哪些新举措？本刊推出这组报道，希望能为读者和有关部门提供参考。
银行业加强创新服务实体经济
十年间，银行业在支持实体经济发展中发挥着日益重要的作用，信贷资金源源不断流向重要行业和关键领域，国家重要产业、重大项目、环保行业、保障性安居工程得到信贷资金的大力支持。与此同时，功能相对健全的银行业服务体系已经初步建成，机构网点遍布城乡街道，百姓能享受到更加全面、便捷、高效的金融服务。
青岛乾运高科新材料股份有限公司是一家生产锂离子电池材料的高科技型小企业。2003年成立后，公司一直以自有资金维持经营运转。“电池材料生产企业是资金和技术密集型企业，但是从银行获取信贷资金需要抵押、担保，这些对小企业来说，并不是一件容易的事。”副总经理袁绍华说。今年事情终于发生了转机，公司从招行青岛城阳支行获得了2000万元信用贷款，不用担保，不需抵押。袁绍华说：“以前只有大企业能享受到银行服务，现在小企业也成了银行的‘座上宾’，能享受到银行贴心服务。”有了这笔资金，企业能解决上市准备期的资金紧缺难题，为后续发展铺宽道路。
“小微金融”成为近年来谈及银行服务的一个高频词，无论是城市商业银行、股份制银行，还是资产规模上十万亿的大型商业银行，都将小微企业金融服务作为业务拓展的新领地。银监会统计数据显示，截至2011年末，小企业贷款顺利实现“两个不低于”目标，即信贷投放增速不低于全部贷款增速，增量不低于上年。全国银行业小企业贷款余额10.8万亿元，同比增长25.8%，比全部贷款平均增速高10个百分点；比年初增加1.9万亿元，同比多增2093亿元。
在服务实体经济的同时，银行自身的发展成绩更令世界瞩目。“这十年间，我国银行业取得重大进步，初步建立起了市场化的公司治理机制，行业盈利水平不断提高，从‘技术上已经破产’发展成为了全球最赚钱的银行之一。”兴业银行首席经济学家鲁政委说，银行业风险防控能力提升，资产质量明显提高。银监会数据显示，商业银行的资本充足率从2003年末的负数上升到2012年9月末的12.7%。银行风险大幅下降。当前商业银行不良贷款余额虽然比年初略有增加，但不良贷款率仍维持在0.97%的较低水平，明显低于世界1000家大银行3%左右
的平均不良贷款率。
站在新的起点，银行业未来面临的挑战仍然不少。银监会主席尚福林指出，当前外部经济环境更加复杂，国内经济趋稳的基础尚不稳固，银行业面临的经济形势仍然十分严峻，经济社会的发展对银行业支持实体经济、改进金融服务提出了更高要求，服务小微企业、推行绿色信贷、支持保障性安居工程建设等，需要更多信贷资金注入。银行业只有持续加强管理创新、业务创新、产品创新、流程创新和信息系统创新，不断提高金融服务效能，才能更好地适应经济社会发展对金融服务提出的新要求。
尚福林指出，未来，银行业要以严密防范金融风险，强化全面风险管理为抓手，加强对风险的检测识别、预警预防、化解处置，坚决守住不发生系统性和区域性。
证券业完善制度祛除股市顽疾
“为什么股市走势和宏观经济相背离？”“密集推出的政策为何难改颓势？”……近两年来，在A股市场的绵绵下跌中，这些问题也一直萦绕在很多投资者的心头。
投资者的不满，从市场走势图中不难找到答案。从2010年11月以来，股市进入持续下跌状态，虽然间或有所反弹，但基本是昙花一现，指数低点很快就被刷新。而且，从反弹力度看，也是一波弱于一波。对于大部分投资者而言，这两年的股市不仅没有让自己的资产增值，反而成了亏损累累的“伤心地”。
市场的如此表现，自然也引起了监管部门的重视。近日，中国证监会主席郭树清正面回应股市下跌：“虽然我们不负责股票价格上涨和下跌，但是我国市场处于新兴加转轨阶段，市场建设任务很重，监管机构需要承担起一定的责任。”
这个“责任”的内涵是什么？人们就此展开热议。中国股市虽然依然年轻，但历史经验已充分证明，股市运行有其自身的规律，外部干预虽然可能会改变其短期走向，却改变不了市场运行的内在规律和长期趋势。希望“政策救市”的想法，也许能在一时激活市场，但却难有持久效果。正因为此，对于监管部门而言，其职责就是通过对市场行为和市场运行的监管，维护市场的正常运行和良好秩序；针对市场存在的一些问题，如“炒新、炒小、炒差”、内幕交易、信息披露不规范、侵占小股东利益等，通过推进改革、完善制度来化解这些痼疾。
事实上，今年以来的诸多政策措施，其发力点也正是市场基础性制度建设。深化新股发行体制改革；鼓励引导上市公司加大回报投资者力度；发布创业板、主板、中小板退市规则，逐步形成市场化和多元化的退市标准体系，促进市场优胜劣汰；引导境内外机构投资者和长期资金入市……近一年来，证监会为适应市场改革发展需要，积极推进相关制度、规则的制定和修改，正式出台的规则、制度达60多件。
近期多项改革措施陆续或即将出台，也引起了高度关注。如在增加RQFII
投资额度2000亿元的同时，着手修订相关实施细则，拟进一步扩大机构范围、放宽投资比例限制；加快证券公司创新发展；推动实行股息红利差别化个人所得税政策；规范上市公司员工持股计划等等。这些措施在改善投资者结构、吸引更多资金“活水”、引导市场投资理念方面，都将体现积极效应。
郭树清指出，资本市场的发展有利于增加财富源泉、增加居民财产收入、提高社会流动性。而资本市场的发展需要法制建设的支持,只有依法治理资本市场才能更有效,中国资本市场必将迎来一个持续、稳健、快速发展的新阶段，必将为中国经济和社会的顺利转型作出重大贡献，必将为广大投资者带来更有利、更丰厚的投资回报。
保险业拓展市场增强保障作用
39岁的仁青旺姆是西藏那曲地区安多县扎仁镇牧民，今年夏天检查身体时被查出患有子宫肌瘤，住院治疗花去了1万多元。因参加了农牧区合作医疗保险，她看病只掏了一小部分。“如果没有参加农牧区合作医疗保险，仁青旺姆看病至少要卖掉两头牦牛。农牧区合作医疗保险真是好政策！”村里的牧民群众对记者说。
“我国医疗保险制度未来的改革重点,是如何引进市场化竞争机制，让保险业全面参与到医疗改革中来，彻底改变目前依然存在的看病难、看病贵问题。”首都经贸大学劳动经济学院副院长朱俊生教授认为，完善的医疗保障体系不仅是要让老百姓有钱看病，还要让老百姓看病容易、结算方便，这其中，保险业特别是商业保险机构将会发挥不可替代的重要作用。
事实上，近年来各地一直都在不断探索将商业保险机构引入基本医保和新农合的模式，从而提高城镇和农村居民的医疗保障水平，切实为患有大病、重病的家庭减轻医疗负担。今年4月，卫生部、保监会、财政部、国务院医改办联合发布新政，要求积极稳妥推进商业保险机构参与新农合经办服务工作，并对准入、经费管理等问题做了详细规定。8月，国家发改委等部门出台政策，明确保险公司可开展基本医疗的大病保险业务，进一步利用市场化手段提高城乡居民的医疗保障水平。
朱俊生表示,中国已成为全球最重要的新兴保险大国,10年来全国保费收入年均增长18.7%，2011年我国保险业排名更是跃居世界第六位，在国内外金融保险市场的影响力和竞争力不断提高。特别是在探索推广多形式、多渠道的农业保险制度，积极参与多层次的社会保障体系建设方面，取得了明显成效。
今年8月以来，黑龙江省多地出现粘虫灾害；受台风“布拉万”影响，黑龙江省又有约30万公顷农田受灾，牡丹江、哈尔滨、绥化等多地农作物倒伏、受涝，损失近6亿元。“今年阳光农险实行高保高赔，我们每亩交40元保费，其
中中央财政支付26元、农场支付4元、个人只拿10元。”黑龙江省农垦建三江分局第三管理区的郭洪彬说，如果没有农业保险这项国家支农惠农政策工具，这么大的损失就得由农民自己承担了。
“农业保险最大的作用是分散风险、平滑收益，让农民不必靠天吃饭。”朱俊生教授分析说，我国2010年的农业保险规模已位居世界第二，这其中，政府的推动发挥了最主要作用。今后，农业保险要逐步将政府推动改变为农民自愿投保的市场化发展模式，才能提高农业保险的效率，保证农业保险的可持续发展。
保监会主席项俊波表示，未来要始终把科学发展观作为行业发展和监管的根本指导思想，重点推动保险业在完善现代金融体系、社会保障体系、农业保障体系、防灾、减灾体系、社会管理体系等方面发挥更大作用。
中央金融系统代表谈十八大报告
十八大代表、中国人民银行行长周小川表示，针对新情况新变化，一方面要更加强调宏观调控的科学性、前瞻性和有效性，另一方面，要根据以往经验教训以及全球金融危机带来的新的经验教训，深化金融体制改革，防患金融风险。
据新华社11月10日消息，十八大报告对未来五年深化金融体制改革做出部署——健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系，发展多层次资本市场，稳步推进利率和汇率市场化改革……
金融是推动国民经济发展的主导力量。面对当前复杂的国内外经济形势，处于转型关键期的中国该如何深化金融改革，更好服务经济社会发展？来自十八大中央金融系统代表团的多位代表畅谈了自己的看法。
周小川代表：深化金融改革维护金融稳定
“十八大报告关于深化金融体制改革的内容虽字数不多，但指出了下一步金融体制改革方面最重要的领域。”十八大代表、中国人民银行行长周小川说。
周小川说，十七大以来的五年恰逢国际金融危机爆发，五年间中国吸取国际金融危机经验教训，对许多基础工作进行巩固，金融实力得到提升，在服务和支持实体经济方面也取得成绩。
“国际金融危机不会很快过去，欧债危机和美国财政悬崖等新问题又随之而来，加上中国自身经济发展也存在不平衡、不可持续的问题，我们要做好应对准备。”周小川说。
他说，针对新情况新变化，一方面要更加强调宏观调控的科学性、前瞻性和有效性，另一方面，要根据以往经验教训以及全球金融危机带来的新的经验教训，深化金融体制改革，防患金融风险。
对于改革的重点，周小川说，正如十八大报告所说，要健全现代金融系统，更大力度促进宏观经济稳定，支持实体经济发展；继续稳步推进利率市场化和汇率改革，同时逐步实现人民币资本项目可兑换。加快民营金融机构发展，此外在完善金融监管，推进金融创新和维护金融稳定方面也有大量工作需要做。
尚福林代表：严守风险底线服务实体经济
“百业兴则银行兴。”十八大代表、银监会主席尚福林说，当前我国银行业发展既面临难得机遇，也存在不少困难和挑战。
他指出，世界经济复苏仍艰难曲折，国内经济趋稳的基础尚不稳固，银行业面临的经济形势仍然十分严峻。同时，经济、社会的发展对银行业支持实体经济、改进金融服务提出了新的期盼和更高要求。
“银行业将始终以服务实体经济为己任，不断开拓创新，提高金融服务效能，更好地适应经济社会发展对金融服务提出的新要求。”尚福林说。
尚福林说，银行业金融机构要始终把风险控制放在第一位，不断增强安全性、盈利性和流动性。银监会将督促银行业金融机构以强化全面风险管理为抓手，加强对风险的检测识别、预警预防、化解处置，坚决守住不发生系统性和区域性风险的底线。
尚福林说，此外还要积极学习借鉴国际金融危机教训，切实加强银行业改革发展战略顶层设计。督促各银行业金融机构严格贯彻落实国家政策和监管要求，稳步走好差异化竞争、特色化发展道路。同时，不断推进监管改革，加强监管、放松管制，继续推进银行业稳健发展。
郭树清代表：发展多层次资本市场为投资者带来稳定丰厚回报
十八大代表、证监会主席郭树清说，十八大报告提出“发展多层次资本市场”，对于推动我国经济发展由要素投入型向创新驱动型发展转变具有决定性意义。
他说，资本市场的促进作用在于给各种生产要素提供持续的正向激励，并且形成稳定的机制。目前我国资本市场还存在很多问题，特别是创业板受到一些批评。
“有问题就要解决，但解决问题并不妨碍创业板等多层次资本市场的发展。发展是完全必要的，对我国经济转型有重要促进作用。”郭树清说。
他说，当前我国经济的诸多问题都与资本市场欠发达密切联系。当前加快资本市场发展的各种条件非常有利，国民经济缓中趋稳，消费和投资有所回升，更重要的是调整结构，重视效益，保护生态，节约资源，已成为全党全社会的重大共识，转变发展方式真正迈出实质性步伐。此外，证券期货市场结构也在持续优化，制度不断健全，投资者保护机制得到全面加强。
“我们不讳言存在的问题，但是对市场抱有充分信心。”郭树清表示，可以预期中国资本市场必将迎来一个持续稳健快速发展的新阶段，必将为整个经济社会的转型升级带来更大推动作用，为广大投资者带来更稳定更丰厚的回报。
项俊波代表：促进保险业又好又快发展惠及更广大人民群众
保险业在我国是一个新兴产业和朝阳行业。十八大代表、保监会主席项俊波说，十八大报告进一步坚定了我们做好保险工作的信心和决心，进一步明确了未来一个时期保险业的发展方向。
项俊波说，近年来，我国保险业发展取得了明显成绩。但由于发展起步较晚，基础薄弱，保险业在经济社会中发挥的作用还远远不够，还有很大的潜力和空间。
他说，深化保险业改革的重点是推动保险业在关系全局的五大体系建设中发挥更大的作用。一是在完善现代金融体系中发挥作用；二是在完善社会保障体系中找准定位；三是在完善农业保障体系中贡献力量；四是在完善防灾减灾体系中发挥优势；五是在完善社会管理体系中建功立业。
“我们将在中央的坚强领导下，扎实做好今后一个时期的保险工作，促进保险业又好又快发展，为全面建成小康社会作出更大贡献，让保险业发展成果惠及更广大人民群众。”项俊波说。
楼继伟代表：助推金融改革实现国有金融资产保值增值
作为我国深化金融体制改革的产物，中央汇金公司作为国有金融资产出资人代表，成为促进我国金融改革与稳健发展的一支重要力量。
十八大代表、中投公司兼中央汇金公司董事长楼继伟说，在国有金融机构改革进程中，汇金公司的作用不仅仅是注资，更重要的是以规范公司治理为突破口，全面推进国有金融机构体制机制改革和建立现代企业制度。
楼继伟说，近年来，由于市场、股东、监管三方面激励约束机制日益健全，我国金融机构不断健康发展。汇金公司作为国有金融资产出资人代表，不同于主管部门，与其他股东地位相同，坚持市场化管理方向。发挥派出董事在治理结构中的作用，落实对国有金融资本安全性和收益性的责任约束。
“汇金公司支持国有金融机构更好地服务于实体经济发展。”楼继伟表示，近年来，通过注资、降低分红比例、参与再融资等各种方式，汇金公司始终坚持通过持续推动控参股机构增强资本实力，实现了国有金融资产保值增值，不断提升服务经济发展的能力。
周小川解读十八大报告
进一步深化金融机构改革
2012新浪金麒麟论坛于11月20日在北京JW万豪酒店召开，本次论坛主题是：“新周期中的经济改革”。
周小川解读十八大进一步深化金融机构改革
2012新浪金麒麟论坛于11月20日在北京JW万豪酒店召开，本次论坛主题是：“新周期中的经济改革”。中国人民银行行长周小川在演讲中表示，在金融机构改革的范围内，首先还是完善现代金融企业制度，促进经济结构战略性调整，积极推动银行业金融机构合理布局，大力发展证券、保险等非银行金融机构，扩大金融对实体经济的服务覆盖面和融资渠道，进一步推动大型金融机构完善公司治理，形成有效决策、执行、制衡机制，继续推动政策性金融机构的改革，促进金融资产管理公司商业化转型，完善保险机构公司治理。以下是周小川演讲实录。
周小川：
各位来宾早晨好！
首先我们非常感谢金麒麟论坛邀请我参加这个论坛，另外我们也借此感谢新浪财经一直对金融业和金融改革给予高度的关注和支持。
首先我们说从十八大报告的整个结构上来讲，都回顾了一下过去5年的，或者说5年到10年的成绩，那么金融业也是在这个基础之上进行发展的。十六大以来，金融业坚定不移地推进和完成了一系列具有里程碑意义的重大金融改革，包括大型商业银行股份制改革顺利完成并成功上市，农村信用社改革全面深化，证券公司规范发展，大型国有保险公司基本完成改制，金融宏观调控的体系日益完善，人民币汇率形成机制和利率市场化改革不断深化，资本项目可兑换在有序推进，跨境人民币业务快速发展，股票市场解决了股权分置的问题，银行间债券市场实现了跨越式发展，金融监管的专业化和有效性不断提高，系统性金融风险和处置不断地健全，金融对外开放和合作不断深化，适应大规模外汇管理的经营管理理念也逐步形成。总之过去一段时间，进行了一系列的重要改革，为今后也打下了基础。
刚才提到就是说，十八大总体来讲是一个非常全面的党的政治报告，不可能
非常详细地涵盖比如说金融方面的发展和改革的具体的任务，但是中间也确实有一段，这一段落中每句话都是价值连城的。所以我就按照这个逐句想看看我们如何学习理解和下一步如何贯彻落实的问题。
首先在宏观调控方面强调了加强和改进宏观调控，这个中间当然也包括了货币政策和财政政策，以及整体的宏观调控和结构改革。那么因此从改善和加强宏观调控的角度，我想主要关系到像我们人民银行有四件事儿。
第一，完善金融宏观调控体系，这里面包括调控的目标、调控的工具和更加市场化的手段。
第二，健全金融宏观审慎政策框架，这个政策框架大家也知道是在接受全球金融危机的基础上，大家归纳总结出来的。
第三，加大对我国社会经济发展薄弱环节的支持力度，这主要是通过信贷政策加以体现。
第四，加强各项政策的协调配合，特别是和财政政策的配合，以及跟国家发展规划的配合。
这是一个总的内容。
下面我们就说要进一步深化金融机构的改革，在金融机构改革的范围内，首先还是完善现代金融企业制度，促进经济结构战略性调整，积极推动银行业金融机构合理布局，大力发展证券、保险等非银行金融机构，扩大金融对实体经济的服务覆盖面和融资渠道，进一步推动大型金融机构完善公司治理，形成有效决策、执行、制衡机制，继续推动政策性金融机构的改革，促进金融资产管理公司商业化转型，完善保险机构公司治理。
金融机构改革第二个方面就是构建多层次、广覆盖、可持续的农村金融服务体系，以服务三农为根本方向，充分发挥政策性金融、商业性金融和合作性金融的作用，进一步深化农村信用社改革，发挥其金融主力军的作用，培育发展新型农村金融机构，鼓励各类金融机构积极探索服务三农的有效方式，引导带动更多信贷资金和社会资金投向农村，支持符合条件的现代农业企业，通过资本市场发展扩大，积极拓展期货市场服务三农的渠道和模式，继续完善农业保险制度，扩大农业保险范围和覆盖区域。
第三个方面是健全解决小型、微型企业融资体制的问题，改进小微企业的金
融服务，推动不同类型、不同规模的金融机构，改革创新和规范发展，鼓励各类金融机构在遵循市场原则的前提下，积极开展适合小微企业需求的金融产品和信贷模式的创新。
第四是加快发展民营金融机构
第三个方面在这十八大报告中，明确提出了要加快发展多层次资本市场，我也谈一点学习体会。以显著提升直接融资比重为目标，大力发展债券市场，继续完善主板、中小企业板和创业板市场，积极探索发展股权交易市场，
首先是要大力发展债券市场，坚持市场化改革方向，着力培育商业信誉，强化市场约束和风险分担机制，提高市场运行的透明度，稳步扩大债券市场规模，推进金融产品创新和多元化，加大资产证券化试点力度，发展中小企业集合债券等融资工具，发展私募债等融资工具，拓展融资渠道，加强债券发行管理部门的协调配合，提高信息披露标准，落实监管责任，加强债券责任市场基础设施的建设，进一步促进银行间市场和交易所市场的协调发展。
第二个是继续完善主板、中小企业板和创业板市场，稳步提高上市公司治理水平和透明度，完善现代企业制度，深化新股发行制度市场化改革，进一步弱化行政审批，强化资本约束、市场约束和诚信约束，完善上市公司投资者回报机制，引导和鼓励增加现金分红，健全退市制度，不断提高上市公司质量，严惩内幕交易操纵市场、欺诈上市、虚假披露等各种违法违规的行为。
第三是积极探索发展股权交易类市场，坚持服务中小企业的市场定位，探索构建全国性和区域性市场协调发展的多层次股权交易市场，扩大代办股份转让系统的试点，稳步推进全国中小企业股份转让系统建设，规范发展区域性股权市场，在统一规则的前提下，允许区域性市场根据当地实际来进行差异化的制度安排，统筹考虑不同层次市场间的短板机制，形成各层次市场间的有机联系。满足中小企业多样化的融资和股权转让的需求。
这是对十八大报告关于加快发展资本市场的理解。
第四个方面谈一下就是十八大报告中明确提出了，要稳步推进利率和汇率市场化改革。那么利率和汇率是市场经济条件下重要的经济机制和杠杆，稳步推进利率和汇率市场化改革，有利于进一步增强市场配置资源的基础性作用，不断优化资源配置的效率，加快推进经济发展方式转变和结构调整。利率市场化改革的目标是建立健全由市场供求决定的利率形成机制，中央银行运用货币政策工具引
导市场利率，金融机构在竞争市场中进行自主定价，从而实现资源的合理配置。利率市场化是一个需要培育各方面条件，不断推进和完善的过程，下一步要考虑积极促进各个方面条件的成熟，有规划、有步骤、坚定不移地推进利率的市场化改革，结合宏观审慎管理框架，选择具有硬约束的金融机构，通过逐步放开替代性金融产品价格的途径来推动利率市场化改革。加强金融市场基准利率体系的建设，提高上海银行间同业市场拆放利率的基准性。上海银行间同业拆放市场的这个利率在起到这种基准的作用，当然还需要做很多完善和改进。引导金融机构完善利率定价机制，增强风险定价的能力。
另外就是按照主动性、渐进性、可控性的原则，根据国际形势的变化，国内经济发展的需要和经济金融改革的整体进展，不断完善以市场供求为基础，参考一揽子货币进行调节，有管理的浮动汇率制度。再逐步还要进一步增强汇率的弹性，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
第五点体会谈一下十八大报告中，有一句话明确提到，逐步实现人民币资本项目可兑换。随着我国经济金融对外开放程度的日益加深。资本管制的有效性在下降，推进资本项目可兑换已凝聚了一定的共识，要抓住人民币资本项目可兑换的有力时间窗口，在统筹国内需求和国际形势的基础上，继续积极稳妥地推进人民币资本项目开放，注重提高资本市场交易的可兑换性，有序提升个人资本项目交易可兑换的程度，进一步提高直接融资、直接投资和信贷的可兑换变率化程度，在有管理的前提下，推进衍生金融工具交易的可兑换，推进资本项目可兑换涉及到多方面的利益调整和利益诉求，要注意处理好各种利害关系，也要根据国内外经济发展情况的变化，保持政策的灵活性和针对性，包括采取临时性特别措施。
第六个内容跟大家在这里介绍的就是，完善金融监管。那么当前国际经济金融形势复杂多变，国内经济发展也存在着各种挑战和困难，金融业运行各种潜在的风险因素也是不容忽视，加强和改进金融监管，采取综合性措施维护金融稳定，牢牢守住发生系统性风险，区域性风险的底线，于是健全系统性金融风险的防范预警和评估体系，借鉴国际经验，建立健全适合我国国情的系统性金融风险监测评估办法和操作框架，完善压力测试和金融机构稳健性现场评估的政策工具和手段，加强对重大风险的早期识别和预警，强化跨行业、跨市场金融风险的监测评估，加强对具有融资功能的非金融机构和民间借贷的统计监测，密切关注其对金融体系的影响，健全跨境金融风险的监测评估，完善跨境资金流动监测的预警体系。
二是提高金融业稳健性标准，积极稳妥地推进银行业实现第三版巴塞尔协议，提高资本质量和最低资本充实率的要求，扩大资本风险覆盖范围。
三是要改进和加强金融监管，切实加强金融监管能力的建设，完善监管规则，不断提升监管的有效性。
四是完善系统性金融风险的处置机制，强化系统性金融风险处置能力的建设，建立层次清晰的系统性金融风险处置机制和清算安排，健全金融安全网，完善中央银行作为最后贷款人的功能的定位和手段，加快存款保险制度和立法的进程。
五是完善地方政府金融管理体系，近年来多数地方政府也都成立了这个金融办之类的机构，在发挥中央金融管理部门对地方金融工作的指导协调和监督作用的同时，要注重引导、调节和发挥好地方政府的作用，强化地方政府金融监管的意识和责任，进一步明确地方政府对小额贷款公司、融资性担保公司等其他有融资功能的非银行金融机构和非金融机构的管理职责，强化地方政府的这个风险处置责任，有效打击高利贷、非法集资、地下钱庄，非法证券等违法的金融活动，大力改善地方政府金融生态，减少行政干预，促进经济、金融健康发展。
最后一点是十八大报告中明确提出了推动金融创新，我想金融创新也是和扩大开放连在一起的，随着我国经济社会的发展，新兴行业需要全新的金融服务，原有的薄弱环节融资难的问题仍然凸现，只有推进金融创新才能够满足这些领域的金融服务需求，同时经济金融运行中的风险也在不断发生变化，需要通过金融创新来管理风险，经济全球化将在更大范围、更高层次上实现资源优化配置，我们要把握住全球化中的战略机遇，必须推进金融创新，要提高银行业、证券业、保险等行业的竞争力，这句话也是在十八大报告中明确写上的，要提高竞争力。
实践表明金融创新的需求往往是国际竞争和对外开放所促成的，主动适应经济金融全球化深入发展的趋势，加强国际和区域金融合作，充分利用两个市场、两种资源，努力把金融对外开放提高到一个新的水平。
在规范的基础上，扩大人民币跨境贸易投资中的使用，切实落实好已经出台的跨境人民币业务政策，促进贸易投资的便利化，这也是金融创新，也是对外开放的一个内容。探索开展个人跨境人民币业务试点，稳妥有序推进合格境内个人投资者试点，完善人民币跨境循环路径，建立人民币跨境清算系统，进一步拓展双边货币合作领域和范围，继续积极支持香港离岸人民币业务中心的发展。
与此同时我们还要继续参与全球经济金融治理，深化双边、多变经济金融政策对话和合作，加强与主要经济体宏观经济政策的协调，积极推动国际金融体系的改革，促进国际货币体系的合理化，主动参与国际金融监管改革和标准制订，
继续提升我国的国际影响力和话语权。
那么中国还需要探索和拓展外汇储备的多层次使用渠道和方式，完善外汇储备经营管理体制，稳步推进多元化投资，更好地实现外汇储备安全、流动保值增值的目标，继续运用外汇储备支持国家战略物资储备、大型金融机构改革和有条件的各类企业走出去的步伐。
同时还要继续支持香港巩固和提升国际金融中心的地位，深化内地与港澳台的金融合作，还要进一步加快上海国际金融中心的建设，这几点理解是我对金融创新、扩大开放的理解。
总之十八大报告虽然非常全面，对金融改革方面的文字有限，但是每一句后面都有非常丰富的内容，也都有需要学习领会并贯彻落实微型动的内容。
我今天借这个机会跟大家共享一下学习的体会，以便和大家共同讨论，把这方面的工作进一步做好，谢谢大家。
夏斌:十八大后金融改革核心内容
十八大报告对未来五年深化金融体制改革做出了部署：健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系，发展多层次资本市场，稳步推进利率和汇率市场化改革，等等。
对中国金融未来环境的分析，是需求分析。现实中国金融能供给什么？其特征是什么？我概括为"金融滞后"与"金融弱国"两大现象。"金融弱国"向"金融强国"转化的过程，将始终与战略过渡期相伴随。战略方向的唯一选择，是国内金融的充分市场化和涉外金融的有限全球化。
中国金融战略的核心内容有四项：人民币汇率、资本账户管理、人民币国际化和国内金融改革。在这四项内容中，国内金融改革是其他三项的基础和条件。缺乏国内金融（包括经济）的进一步改革，一切金融开放活动都难以推进。因为要与全球化金融全面接轨，基本条件是国内金融充分的市场化。
人民币国际化，是大国经济崛起的显著标志，因此也是中国金融战略所谋求的核心内容。只有围绕人民币国际化程度的渐次推进，人民币汇率的弹性和资本管制的放开，才存在不偏离中国经济利益的最后追求。但是人民币国际化需要以资本管制的基本放开为前提。而资本管制是汇率政策的一种配合，汇率政策既是推动国内经济结构改革和稳定发展的杠杆，又是国内经济、金融逐步改革的结果体现，是一个不断演变的适应过程，同样离不开其他三项内容因素的制约。因此，
整个战略的实施，关键是要处理好上述核心内容在政策操作上的力度搭配和先后次序。
"有限的全球化"，是指在汇率、资本管理、人民币国际化和国内改革方面，分别逐步推进、相互配合促进中的一种交错发展，是一个逐步逼近全面参与金融全球化的动态过程。
金融业对内充分的市场化，是调整我国金融发展结构失衡与滞后的关键。当前金融领域内的各种结构失衡，在相当程度上是因为金融受到管制及竞争不充分造成的。目前金融结构中的直接、间接结构，直接融资结构中的债券信用、银行信用结构，企业融资结构中的国有大企业与中小企业、创新企业结构等诸多结构失衡，均反映的是金融非市场化的后果。其主要体现在以下四个方面：一是在现有市场中，各类金融机构市场准入的行政限制问题；二是各种金融产品的行政审批问题，包括债券和股票发行的行政审批；三是以市场化为导向、企业以各种合同形式创建的金融市场交易活动仍处于灰色地带，由于相关制度空白，其始终在寻求"合法化"；四是利率和保险费率等价格体系的市场化问题。
造成这些限制与情况存在的直接原因，主要有以下三个基本原因：一是在中国渐进改革过程中始终要处理好改革、发展与稳定的关系。在这压力下，由于缺乏对金融机构倒闭、破产的法律支持，监管部门往往承担了超越其所能控制的风险管理任务。
二是我国的消费者（中小投资者）自我保护机制较弱，以市场为基础的信任程度和风险意识较差。有的投资者甚至过度依赖政府干预，对自身选择的投资态度是，"只能赢，不能输"，从而使监管部门的责任无限放大，使得监管部门在推进市场化改革时，为担忧中小投资者难以接受风险而步履艰难。
三是我国市场结构中，国有金融机构在金融市场中占有绝对的市场份额，在金融市场中间接融资，主导了融资市场，形成了金融市场特殊的风险定价（道德风险和逆向选择），这决定了价格的市场化并不能带来完全竞争的效果。有时可能会产生恶性竞争，不利于系统性风险的防范。
有鉴于此，要进一步加快金融业在这方面对内充分的市场化过程，必须尽快完善有问题金融机构的市场化退出机制。进一步完善破产法，尤其是应尽快出台金融机构的破产法，实现金融机构的市场退出法制化和程序化。在加大金融消费者（中小投资者）保护力度的同时，要加大对金融消费者的风险教育，同时保证市场的公平公正运行。除继续实行严厉查处市场内幕交易、市场操纵和欺诈行为等日常监管措施外，可考虑设置专门的部门来维护金融消费者的权益，防范金融机构损害消费者权益的行为发生。真正允许并且鼓励民间资本投资国内任何金融机构。不能歧视民营资本及以信托方式集聚的民间资本入股各类金融机构。
实现股票、债券等金融产品的基本市场化发行，对除存在扩大金融杠杆率、
影响货币信贷政策执行和影响境内外资本流动管理的创新性产品外，对其他传统业务产品的推出，应一律由审批、核准转向以备案为主。
推动金融市场要素价格市场化是一个长过程，同时又是一个较艰难的过程。可通过发展理财市场来逐步推动利率市场化。
我在《危机中的中国思考》一书中，对中国金融面临着的前所未有的挑战进行了系统的阐述，从体制到方式，提出了中国未来金融的若干重大改革事项。
作者简介：夏斌，国务院发展研究中心金融研究所所长、原中央银行货币政策委员会委员，享受国务院特殊津贴；中国国家哲学社会科学规划评审组专家，"中国经济学家50人论坛"成员，中国金融学会常务理事，《银行家》杂志编委会主任，上海、北京等多个省市政府特聘专家、顾问，中国数所大学及国家行政学院兼职教授，中国并购公会首席经济学家。曾任中国人民银行金融研究所副所长、中国证监会交易部主任、深圳证券交易所总经理、中国人民银行政策研究室负责人、非银行金融机构监管司司长。著有《中国货币供给理论的实证研究》、《货币供应量不宜作为货币调控的唯一目标》、《中国私募基金报告》、《关于中国30年渐进改革理论框架的认识》等，曾主编《金融知识百科全书?中国金融理论部分》（1991年）、《证券大辞典》（1994年），出版《金融控股公司研究》（2001年）、《转轨时期中国金融问题研究》（2001年）、中国金融战略2020（2011年）、《十问中国金融未来》（2011年），翻译《日本的自由化和金融革新》（1988年）。
银监会认真学习贯彻十八大精神
要求增强金融服务实体经济能力
摘要：
尚福林要求，银监会系统各级、各部门、各单位要增强政治意识、大局意识、责任意识，按照中央部署，结合自身实际，迅速兴起学习十八大精神的热潮，推动当前各项工作再创新绩、再上台阶。二是紧密结合银行业实际，贯彻十八大精神。
11月16日，中国银监会召开党委扩大会议，传达和学习贯彻党的十八大和十八届一中全会，以及十八大前夕召开的十七届七中全会精神。中共十八大代表、十八届中央委员，中国银监会党委书记、主席尚福林主持会议并讲话。尚福林强调，要深刻领会习近平总书记讲话精神，进一步明确奋斗目标，不断提高金融服
务水平，推进银行改革转型，适应社会经济发展和人民群众对金融服务的各种需求。
尚福林指出，党的十八大是在我国进入全面建成小康社会决定性阶段召开的一次十分重要的大会。胡锦涛同志代表第十七届中央委员会所作的报告，回顾总结了过去五年的工作和党的十六大以来的奋斗历程及取得的历史性成就，确立了科学发展观的历史地位，提出了夺取中国特色社会主义新胜利的基本要求，确定了全面建成小康社会和全面深化改革开放的目标，对新的时代条件下推进中国特色社会主义作出了全面部署，对全面提高党的建设科学化水平提出了明确要求。
大会坚定地宣示了我们党将举什么旗、走什么路、以什么样的精神状态、朝着什么样的目标继续前进，科学制定了适应时代要求和人民愿望的大政方针和行动纲领，把科学发展观同马克思列宁主义、毛泽东思想、邓小平理论、“三个代表”重要思想一道，确立为党必须长期坚持的指导思想，这对于我们党团结带领亿万人民实现三大历史任务、完成党的执政使命具有重大而深远的意义。
尚福林要求，银监会系统各级、各部门、各单位要增强政治意识、大局意识、责任意识，按照中央部署，结合自身实际，迅速兴起学习十八大精神的热潮，推动当前各项工作再创新绩、再上台阶。
一是紧密结合系统特点，学习十八大精神。银监会全系统各级党组织要迅速组织党员、干部和职工，以支部为单位推动全系统学习十八大精神的深入开展。要通过中心组集体学习、个人自学、通读文件专题研讨、内网宣传等多种方式认真学习领会十八大报告和习近平总书记讲话精神。要把学习贯彻十八大精神与干部教育培训工作、加强领导班子建设、学习型组织建设、基层党组织建设有机结合；要切实抓好十八大精神学习贯彻工作的组织、督促、检查与服务。
二是紧密结合银行业实际，贯彻十八大精神。要紧密结合银行业实际，找准贯彻十八大精神的结合点、切入点、着力点。要研究推动以深化体制机制改革增强金融服务实体经济能力，以资本管理为抓手提升商业银行核心竞争力，以流程再造挖掘银行业金融机构自身发展潜力，以绩效考评增强金融创新驱动力，以服务功能拓展提振银行业的社会公信力；要根据十八大战略部署，研究新情况，分析新问题，提出新举措，推动银行业监管工作和党建工作取得新进展。
三是紧密结合当前工作，落实十八大精神。深刻领会习近平总书记讲话中关于对民族、对人民、对党的责任的要求，切实将促进社会经济发展和改善广大人民金融服务作为银行业和银行监管的重要责任和目标，进一步支持实体经济继续稳步增长，加强重点领域风险排查，落实风险防范责任。要进一步明确奋斗目标，不断推进银行改革转型，适应社会经济发展和人民群众对金融服务的各种需求。要进一步严格工作要求，按照年初和年中工作部署认真落实各项工作，为明年银行业监管工作打好基础。