信用与债务管理金融理财师
资格认证培训
1
金融理财师
信用的概念与信用管理
贷款的种类与产品特性
信用决策
授课大纲
2
信用卡的使用
金融理财师
信用的概念和意义
信用的丧失及其后果
个人信用信息基础数据库与个人信用报告 信用额度与核定程序
一.信用的概念与信用管理
3
信用控制指标
偿债规划与债务危机的处理
金融理财师
1.1 信用的概念
信用本质上是一种承诺，是指在获得商品、服
务或资金时，承诺在未来一段时间内偿还。偿
还的方式包括商品、服务或资金。
以物易物或银货两迄的情况下，没有信用产生。
以下情形都发生了信用交易
4
以下情形都发生了信用交易：
–先收取订金，承诺一段时间后交货或提供服务。
–先取得商品或服务，承诺一段期间后支付资金。
–先借入资金，承诺一段期间后偿还。
金融理财师
1.1.1 信用的意义
信用的意义在于超前消费或置产
–消费或置产具有时间上的迫切性，缺乏信用会使理
财目标无法实现或无法及时实现。
–购房目标需要在年轻时实现。如等到存够全款才购
房，一般人至少要积蓄十年，而届时房价又可能远
5
房般人少要积蓄十年而届时房价能
高于原目标价位，购房目标可能无法达成。
–子女教育金目标也需在一定时间内实现，必要时需
要先借贷来及时满足目标。
金融理财师
1.1.2 信用的丧失
收款后不按时履行交货或提供服务的承诺
借款到期后不履行还款义务
公用事业费用欠费
未能兑现口头承诺
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金融理财师
信用丧失的后果
未实现口头承诺，将失去他人信任，很难在商场上立足
在签订书面契约情况下，债权人可请求赔偿或清偿，债务人承担民事甚至刑事责任水电费用未缴断水断电造成不便7 水电费用未缴，断水断电造成不便
税款罚单未缴，可能被限制出境或坐牢
破产者在一段时间内将无法获得任何信用，财产被查封、收入被扣押，求职困难，后果严重
金融理财师
未能履行信用的原因与预防措施
意外支出增加→产险、意外险、医疗险
失业、失能、身故收入中断→失业险、失能险、寿险
疏忽未按期缴费→注意通知提醒、银行自动转8
账
蓄意诈骗→勿以身试法
金融理财师
1.2 个人信用信息基础数据库
个人信用信息基础数据库是我国社会信用体系的重要基础设施，是在国务院领导下，由中国人民银行组织各商业银行建立的个人信用信息共享平台。该数据库采集、整理、保存个人信用信息，为金融机构提供个人信用状况查询服务，为货币政策和金融监管提供有关信息服务。
中国人民银行征信中心2011年3月公布的数据显示，截至2010年底，777亿自然人的信用信息堪称世界上最9央行个人征信系统已经收录7.77亿自然人的信用信息，堪称世界上最大的个人征信数据库，其中有信贷记录的自然人数有2.2亿多。
中国人民银行建立个人信用信息基础数据库的目的是帮助商业银行提高风险管理能力和信贷管理效率，防范信用风险，促进个人消费信贷健康发展，为金融监管和货币政策提供服务。同时，帮助个人积累信誉财富、方便个人借款。
金融理财师
1.2.1 个人信用信息基础数据库收集的信息 身份识别信息：包括姓名、身份证号码、家庭住址、工作单位等；
贷款信息：包括贷款发放银行、贷款额、贷款期限、还款方式、实际还款记录等；
信用卡信息：包括发卡银行、授信额度、还款记录等。10
除了贷款信息、信用卡信息，个人的电信缴费信息、住房公积金信息、参保信息等也在逐步纳入征信数据库。截至2008年6月全国已采集948万人的电信缴费记录、2,800多万人的公积金缴存账户、1,800多万人的养老保险信息，范围正在不断扩大。今后，个人缴纳水、电、燃气等公用事业费用的信息，个人欠税信息等，都将被纳入央行征信系统。“个人信用网”的信息容量越来越大。
金融理财师
1.2.2 查询个人在数据库中的信用信息
商业银行办理下列业务，可以向个人信用数据库查询个人信用报告：
–审核个人贷款申请的；
–审核个人贷记卡、准贷记卡申请的；–审核个人作为担保人的；
–对已发放的个人信贷进行贷后风险管理的；
–
受理法人或其他组织的贷款申请或其作为担保人，需要查询其法定代表人及出资人信用状况的。
11
个人对数据库中收集的关于其本人的信息具有知情权。目前有两种办法能够看到自己的信用报告，一种是个人在申请新的借款或信用卡时，可以从商业银行获得本人的信用报告。另一种是个人可持身份证到当地的中国人民银行分支征信管理部门，或直接向征信中心提出书面查询申请。 征信系统会自动记载何时何人出于什么原因查看了信用报告。
个人信用信息只向个人的借款银行提供，不对社会公开。征信机构不得批露、使用自不良信用行为或事件终止之日起已超过5年的个人不良信用记录，以及自刑罚执行完毕之日起超过7年的个人犯罪记录。
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1.2.3 如何建立个人信用
个人征信系统里收集的主要是个人在银行的借贷信息，比如消费贷款、办理信用卡、信用保证等，银行的结算账户，例如工资卡等信息也会入库。
不从银行借钱不等于信用就好。如果仅仅在银行办12
理了普通借记卡，平时和银行只是发生存取款关系，个人银行信用状况则完全是空白。因为没有历史信用记录，银行就失去一个判断信用状况的便捷方法。
个人应当尽早建立信用记录。简单的方法是与银行发生借贷关系，例如可以向银行申请信用卡。
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1.2.4商业银行使用个人信用信息基础数据库典型案例（一）
个人征信系统在提高银行审贷效率，方便个人借贷，防止不良贷款，防止个人过度负债，以及根据信用风险确定利率水平方面开始发挥作用。
帮助商业银行简化审批流程、缩短审批时间
案例：工商银行某分行在审查1笔120万元的个人经营性贷款时，查询个人征信系统发现，该客户在其他银行有1笔23万元的贷款，还款付息正常。查询结果与客户本人声明相符，间接证实了客户的信用度。结合客户提供的抵押物、还款能力进行综合分析后，该行做出放贷决定，贷款额度确定贷13
为100万元。使用个人征信系统使原来需1个多月的贷款时间缩短为2个星期。
帮助商业银行了解客户在他行的借款以及还款记录，客观判断客户的还款能力或还款意愿，规避潜在风险
案例：某客户向工商银行某分行申请期限10年、金额11万元的住房贷款1笔。该客户申请资料显示其拥有私家车1辆，具有一定经济实力。查询个人征信系统发现，该客户在其他银行办理的1笔汽车消费贷款已形成不良贷款，余额为7万元。该行判定该客户恶意拖欠贷款意图明显，信誉较差，故拒绝了其贷款申请。
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1.2.4商业银行使用个人信用信息基础数据库典型案例（二）
有利于借款人建立良好的信用记录
案例：某客户向中国银行某分行申请个人住房按揭贷款，该行查询个人征信系统发现，该借款人过去在其他银行办理的1笔贷款曾经出现过逾期（指到约定还款时间而借款人未能及时还款，下同）半年的情况，鉴于该客户个人经济状况良好且已将该贷款结清，该行同意发放该借款人的住房按揭贷款，但是提高了首付款的比例。该客户表示非常后悔自己过去的失信行为，提高了还款的自觉性，再没有出现过不良信用记录。
帮助借款人防范信用盗用风险，增强维护自己的信用意识
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案例：2005年11月，某客户向上海浦发银行某分行申请1笔4万元的车位贷款。该行通过查询个人征信系统发现，该客户1笔住房按揭贷款有连续6期的逾期记录，于是决定拒绝这笔贷款申请，并向该客户说明了具体原因。该客户当场就提出异议，并解释说：他曾担任高层管理人员的某公司为其购置了1套住房，该公司承诺每月负责还款，房子在其服务期满后归其所有。但该客户在服务期间离开了该公司，也退出了房子，但该公司每月仍然以他的名义还款。针对银行提出的问题，他与原公司进行了交涉，该行也做了许多配合工作，最终公司答应以后按月及时还款，并对逾期记录产生的后果承担责任。该客户表示非常感谢个人征信系统揭示了原公司以他的名义进行的贷款，使他能及时采取补救措施，并且给他上了一堂生动的信用教育课。
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1.3 信用额度
在合理的利率成本下，信用额度主要取决于收入能力与抵押资产价值。
最大信用额度= 最大信用贷款额度+ 最大抵押贷款额度
税后月收入×信贷倍数上限15–最大信用贷款额度= 税后月收入×信贷倍数上限，信用贷款倍数通常是月收入的三到十倍。
–
最大抵押贷款额度= 资产×贷款成数上限。贷款成数通常为五到七成。
–
信贷倍数上限和贷款成数上限由央行和商业银行的信贷政策决定。
金融理财师
1.3.1信用额度的核定标准
借款人的信用记录评估
–有无贷款违约或被停卡记录–本利摊还额占月收入比例–借款人职业与在职年数–借款人家庭状况与负担
担保品评估
–担保品估价报告–抵押物所在地城市–房龄与房况
–类型：住宅、店铺、写字楼用途自用出租空置16
–是否有其他借还款记录–是否提供非配偶保证人–
是否投保房贷寿险
–用途：自用、出租、空置–是否需要代偿前贷款–是否为担保品所有权人–
经济适用房的特殊考虑
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1.3.2 信用额度的核定程序
征信调查：通过个人信用信息基础数据库查询是否有信用卡或贷款违约的记录。如有以上情况，很多银行就会马上退件，或者需要增加抵押品或增加保证人才能受理贷款申请。
银行信用评分：考虑因素包括收入、职业、任职公司、年资是否有房地产其它负债等17年资、是否有房地产、其它负债等。
–职业方面，公务人员的工作稳定，评分较高；其次是在知名大
企业服务的员工；再次是中小企业员工与自营工作者。
–借款人在同一企业服务的年资越久，越珍惜自己的身份地位，经验显示此种人的信用风险最低。
–
银行会根据以上因素决定借款人的最终信用评分，信用评分低于最低要求者会被拒贷，分数愈高者可能贷得的额度也较高。
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1.4 信用控制指标（一）
贷款安全比率
–贷款安全比率= 每月偿债现金流量/ 每月净现金收入–每月偿债现金流量= 当月应付利息+ 计划偿付的本金–每月净现金收入= 当月税前收入-所得税扣缴额-三险一金扣缴额
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–
消费性贷款安全比率上限如包括房贷通常可设置为50%，如不包括房贷可设置为20%。
–若每月只还银行规定的最低还款金额，则贷款安全比率应该在10%以内，且此种情况不应持续三个月以上。–
若卡债最低还款额占净现金流入的比率已达30%以上，则信用危机很快发生。
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1.4 信用控制指标（二）
贷款还清年数
–低利率房屋贷款建议用本利平均摊还法，20年还清。–
高利率的信用卡或信用贷款余额，建议以本金平均摊还法一年内加速还清，免得影响长期理财计划。
19借款额度运用比率
–假使信用额度已使用超过50%，应该开始踩刹车，不要再增加新增贷款。
–
假使已经超过70%，必须加速还本，否则突破信用额度、出现支付危机只是时间问题。
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1.5 偿债规划（一）
偿债现金流量规划
–本金摊还月还本金额=当前负债/拟将债务还清月数
–本利摊还每月还本金额= PPMT (rate ，per ，nper ，PV ，FV ，0/1)
–尽快偿还本金，降低债务余额，减少复利效果影响。20
–支出预算=收入-应付利息-卡债余额/偿还期限。
–
例如收入3,000元，卡债15,000元，每月应付利息250元，打算在2年内偿还卡债，每月支出预算=3,000元-250元-15,000元/24=2,125元。
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1.5 偿债规划（二）
偿债顺序规划
–到期时间：优先偿还临近到期的借款。–
利率：优先偿还利率高的借款。
偿还期限规划
–
房贷负债200,000元，每月可还贷款的现金流量2,000元，月利率05%偿还期限05i 2139210.5%，偿还期限：0.5i ，200,000PV ，-2,000PMT ，0FV ，n=139，139个月可还清。
–
卡债50,000元，每月可还贷款的现金流量1,000元，月利率1.5%，偿还期限：1.5i ，50,000PV ，-1,000PMT ，0FV ，n=94，94个月可还清。
转贷规划
–
以低利率负债置换高利率负债。
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1.6 债务危机的处理
迟缴在个人征信系统会留下信用瑕疵记录，记录会留存五年到七年，以后购房、找工作会受到影响。
如果过了催缴期限，银行会力求保全债务，如要求父母代缴，扣押三分之一薪水或查封名下的房产。
换工作、换地址、换手机只能够逃避一时，终究要面对现实22
实。
可出面与银行沟通偿债方式，如实告知债权银行当前的收入状况、可供处理的财产与总共负担的债务，在自己仅保留基本生活费（比如说每月1,000元）情况下，预计还债期间多久，每个月可还每家银行多少债务，利息如何计算等。对债权银行而言，只要有还款协议，债权回收虽然较慢，但不至于全部列为坏账，因此多数银行能够接受。
金融理财师
二.贷款的种类与产品特性
贷款的种类 贷款产品选择
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金融理财师
贷款规划
贷款用途
投资贷款
消费贷款贷款利率购买自24
投资报酬率
金融投资
实业投资
住房净值贷款
证券质押保单贷款创业贷款用资产
弥补短期收支差异
房屋贷款汽车贷款首付款
银行卡
当铺质借循环信用
金融理财师
2.1 贷款的种类
以目标是否确定划分 以借款用途划分 以是否有担保划分
25金融理财师
2.1.1 贷款的种类
—以目标是否确定划分
目标确定贷款
–
购房贷款、购车贷款、耐用消费品分期付款、证券融资。–
目标开放贷款
–
房屋净值贷款、存单/保单/证券质押贷款、信用卡循环信用、小额消费贷款等。
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借款的目的确定，借款为完成标的物购买过程的一个步骤，购置标的物可当作所借额度的担保品。
–
通常利率较低。
–
不限制借款用途，借款目标不确定，可用于消费或投资。
–
利率视有无担保品而定，通常利率较前者为高。
金融理财师
2.1.2 贷款的种类
—以借款用途划分
投资性贷款
–
贷款的目的用来投资，投资报酬率高于贷款利率时，财
消费性贷款
–
贷款的目的用来弥补收支差异（信用卡循环信用）或提前置产27
务杠杆倍数愈高，净值报酬率愈高，可加速资产成长。–
如住房净值贷款与创业贷款。
（房贷与车贷）。
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投资性贷款
—杠杆投资的净值报酬率
例：本金100万元，借款100万元，合计200万元投资股票，投资期一年。股票期末净值为240万元，借款利率10%。 投资期间的利息支出=100万元×10%=10万元。 净值报酬率=投资净收入/净值=(-28
(投资收入利息)/自有资金
= [(投资收入/资产) -(利息/资产)] ×(资产/自有资金)= (资产投资报酬率-资金成本率) ×财务杠杆倍数= [(240-200)/200-10/200] ×(200/100)= (20%-5%) ×2= 30%
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投资性贷款的操作策略
操作策略：设定目标获利率
设定目标停损率 定期结清
资金运用一季为一循环报酬率
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选择一季内获利可能超过5%的投资工具投入。 设定获利点与停损点，在期限内达此点时卖出。
期限已到而未达获利或停损点时到期结清，还清本金，结算盈余/亏损。
投资时间
金融理财师
投资性贷款的额度规划
额度规划原则
–还息能力上限=年储蓄额/年利率
–还本能力上限=其它流/停损比率
额度规划示例
–
年储蓄2万元，年利率7%，还息能力=2万元/7%=28.6万元。
–4万元，10%30
动资产停损率
–
银行可贷上限=总可贷额度-已贷额度
–
取以上三项最小值为合理的房贷额
其它流动资产万元停损，4万元/10%=40万元。–
若抵押物价值100万元，可贷70万元，已贷40万元，70万元-40万元=30万元。
–
取最小值，合理住房净值贷款额度为28.6万元。
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借款投资状况模拟分析
单位：元
借款：50万元
现金流量未借款
借款投资状况资产负债未借款
借款投资状况投资收益赚20%赔20%投资收益赚20%赔20%工作收入60,00060,00060,000生息资产2,000542,000342,000生活支出40,00040,00040,000300,000300,000300,00031活支出,,,自用资产,,,工作储蓄20,00020,00020,000负债200,000700,000700,000理财收入0100,000-100,000净值102,000142,000-58,000利息支出18,00078,00078,000投资收益20%-20%理财儲蓄-18,00022,000-178,000贷款利率
9%12%
12%
净值变动
2,00042,000
-158,000
金融理财师
2.1.3 贷款的种类
—以是否有担保划分
担保贷款
–物的担保：抵押或质
押
–人的担保：保证人
信用贷款
–没有物或人的担保–以借款人本身的信用为贷款审核依据32
–
通常贷款期限较长，贷款金额较高，利率较低。
–
通常贷款期限较短，贷款金额较低，利率较高。
金融理财师
担保贷款
—抵押与质押的区别
抵押
–不转移抵押品占有。–自抵押登记办理完成后生效。
质押
–转移质押品占有。
–自出质人将质押品移交给质权人占有时生效。33–
债务人不履行债务时，债权人有权以该抵押物的拍卖、折价变卖所得优先受偿。
–
债务履行期届满，质权人未受清偿的，可以与出质人协议以质押品折价，也可以依法拍卖、变卖质押品。
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担保贷款
—一般保证与连带责任保证的区别
一般保证
–
当事人在保证合同中约定，债务人不能履行债务时，由保证人承担保证责任的，为一般保证。
连带责任保证
–
当事人在保证合同中约定保证人与债务人对债务承担连带责任的，为连带责任保证。34
为般保证
–
一般保证的保证人在主合同纠纷未经审判或者仲裁，并就债务人财产依法强制执行仍不能履行债务前，对债权人可以拒绝承担保证责任。
任保证
–
连带责任保证的债务人在主合同规定的债务履行期届满没有履行债务的，债权人可以要求债务人履行债务，也可以要求保证人在其保证范围内承担保证责任。
金融理财师
2.2 贷款产品选择
住房净值贷款 抵利型房贷 倒按揭35 气球贷
金融理财师
2.2.1 住房净值贷款（循环贷）
定义：住房净值贷款是指金融机构以借款人住房作为抵押物，以住房净值作为抵押贷款基础，按一定贷款成数向借款人发放的贷款。
使用：住房净值贷款可用于日常消费，购买耐用消费品，也可用于证券投资或其他用途。
住房净值贷款用于投资时将其称为理财型房贷在不36
住房净值贷款用于投资时，将其称为理财型房贷。在不超过核贷额度下，客户可以随借随还，又称作循环贷，利率较长期房贷高，但有需要运用额度时才计息，不用时不计息，资金循环使用，反而可以省息。
如房产价值100万元，长期房贷余额还有40万元，净值60万元，核贷40%，额度24万元。借出20万元，运用3个月，利率10%，3个月后还本付息额=200,000 ×[1+(10%/12) ×3]=205,000元。
金融理财师
2.2.2 抵利型房贷
定义：抵利型房贷是住房抵押贷款和存款账户的一个组合产品，存款账户按贷款利率水平计息（故称抵利）。
特点：相当于允许以存款提前还贷。
使用抵利型房贷适合现金流量不稳定但至37
使用：抵利型房贷适合现金流量不稳定，但至少会大于本利摊还额的客户，超额现金流量进入可抵利存款账户，可达到节省利息支出并提前还清贷款本金的效果。
金融理财师
抵利型房贷案例
月初贷款余额500,000元，期限20年，利率6%
月供款：20gn ，6gi ，500,000 PV ，0FV ，PMT= -3,582元。
当月可抵利存款平均余额100,000元。400000元利息2000元当月本38
计息贷款本金余额400,000元，利息2,000元，当月本金还1,582元。
若可抵利存款余额维持100,000元，则还款期限：6gi ，400,000PV ，-3,582PMT ，0FV ，n=164月。
164/12=13.67<20，若到期一次性将存款账户余额100,000元全部用于偿还贷款本金，则可提前6年把本金还清。
金融理财师
抵利型房贷
由于中国银行业的存贷利差大，存抵贷的成本高，因此对可抵贷款的存款额度有限制，一是存款抵利门槛，二是超过门槛后的抵利比率，三是最高可抵贷款上限，四是利率由贷款利率39
与活存利率的差额得到。
如存款门槛10万元，抵利比率60%，最高抵贷额100万元，贷款120万元，活期存款50万元，可抵利存款额=（50万元-10万元）×60% =24万元，年抵扣收益=（贷款利率7%-活存利率0.5%) ×24万元=15,600元，50万元活存仍有活存利息。
金融理财师
2.2.3 倒按揭
定义：把房产抵押给债权人，获得一笔持续的现金流量，当设定年限或条件达到时，房产的所有权依合约规定转让给债权人。
适用对象：通常适用退休后有房但无现金流量可用的老年人获得年金的条件可设定到终老40
可用的老年人，获得年金的条件可设定到终老为止。与生存年金类似，活得愈久愈划算。
倒按揭可解决老龄化社会中普遍存在的有房但无现金流量的问题，目前盛行于欧美与日本，中国尚未引进。
金融理财师
2.2.4 气球贷
所谓“气球贷”，是指先少量、分期偿还贷款利息和部分本金，剩余本金再到最后一期一次偿清，整个还款的模式就像气球一样“头小尾大”。
与普通期供类房贷还款方式不同的是，“气球贷”可以实现贷款期限与月供数额分离。通常个人买房向银行贷款只能按照实际贷款期限来计算月供而“气球贷”41
款，只能按照实际贷款期限来计算月供，而“气球贷”则可任意选择与银行约定的期限（如10年、20年或30年）来计算月供，不受实际贷款期限的限制。
适用对象：收入稳定可以按期还款或提前还款，想减轻利息负担的客户。如果中间曾迟延缴款或收入降低，五年后贷款到期可能无法续贷，需一次还款造成届时财务压力。
金融理财师
气球贷案例
如贷款500,000元，五年期利率6%，以30年期贷款计算，30gn ，6gi ，500,000PV ，0FV ，PMT=-2,997.75元。
月供额2,997.75元，五年后贷款余额465,271.79元。42
五年后贷款余额可续贷五年，用25年贷款计算，若利率仍为6%，月供额仍为2,997.75元，第二个五年后要还贷款余额418,428.63元。
以此类推，可用5年期的贷款利率比长期贷款利率低的优势来省息。
金融理财师三.信用决策
融资渠道的选择
计息方式的选择
还款频率的选择
固定利率与浮动利率的选择
43 期初费用对利率的影响
计息期间与利率
转贷决策
还款期限的选择与贷款方案
通货膨胀对信用决策的影响
金融理财师
3.1 融资渠道的选择
银行：贷款种类多
信用社：面向基层社员、利率高
寿险公司：以保户为主，保单质押贷款
典当行：动产质借，临时应急
44
信用卡循环信用：利率可高达20%，按照卡别
与征信评估设定额度
小额贷款公司：运用自有资金从事小额贷款，
利率较高
民间借款：提供信用借款，额度高，但利率也
高
金融理财师
3.2 还本计息方式的选择
本利平均摊还法
–本利摊还额：
10n，10i，1,000,000PV，0FV，
PMT=-162,745元
第期利息额 本金平均摊还法
–每期本金偿还额=期初借款额/期数=100,000元/年
–第一期利息额=期初借款额
100000
例：贷款100万元，期限10年，利率10%。
45
–第一期利息额=期初借款额
1,000,000元×借款利率10%
=100,000元
–第一期本金还款额：
162,745元-100,000元=62,745元
–第一年期末本金余额：
1,000,000元-62,745元=937,255元
–适合还款能力固定者。
×借款利率=100,000元
–第一年期末本金余额：
1,000,000元-100,000元
=900,000元
–前期还款负担大，适合有足
够还款能力，想减轻利息负
担者。
金融理财师
3.3 还款频率的选择
月供
–20gn，8gi，0FV，
500,000PV，
双周供
每次还款额为原月供的一半
PMT=4,182.2/2=2,091.1
例：贷款50万元，月供时期限20年，利率8%。
46
PMT=-4,182.2元–双周缴一次，1年还26次
–8/26i，500,000PV，0FV，
2,091.1PMT，n=434，
434/26=16.7年，
可提早在第17年还清。
金融理财师
3.4 固定利率与浮动利率的选择
一般长期贷款的利率以一年调整一次为原则。
有些银行提供一段时间内（例如前五年）固定利率的房贷产品。
选择固定利率或浮动利率，需按照对利率走势的判断而定。
如比较五年期固定利率房贷为6.5%，一年浮动一次的房贷利率为
6%，期限20年的房贷：
–5年后指标利率相同，后面15年可以不用比较。
47–均衡条件为：
(1+6.5%)5=(1+6%)(1+X2%)(1+X3%)(1+X4%)(1+X5%)，
因此，依据前五年利率判断可有不同的选择。
–如果预期利率在第二年为6.5%，以后每年上升0.5%，则浮动利率贷
款五年平均利率
[(1+6%)(1+6.5%)(1+7%)(1+7.5%)(1+8%)]1/5-1=7%>6.5%，
–因此，办理固定利率房贷较为有利。
金融理财师
3.5 期初费用对利率的影响
期初费用包括保险费、评估费、抵押登记费及其它费用，对于实际借款
利率有一定影响。
A机构提供5年期个人贷款12万元，名义上提供免息贷款，5年内每月还
2,000元，5年还清，但收取20,000元的期初费用。
-实际上等同于借10万元、每月还2,000元。
-实际本利平均摊还月利率：
48
5gn，100,000PV，-2,000PMT，0FV，i=0.62%，
-有效年利率=(1+0.62%)12-1=7.7%。
B机构不收任何期初费用，本利摊还，利率7%，有效年利率为
(1+7%/12)12-1=7.23%<7.7%，则应选择B机构较为有利。
C机构提供5年期个人贷款12万元，名义上提供免息贷款，5年后一次支
付12万元还清，但收取20,000元的期初费用。
-有效年利率为：5n，100,000PV，0PMT，-120,000FV，i=3.71%<7.23%，
则选择C机构更为有利。
金融理财师3.6 计息期间与利率
例：借款10万元，一年内仅付息，一年后还本。
A银行以日计息，每日利息30元；
B银行以月计息，每月利息900元；
C银行以年计息，每年利息11,000元。 计算有效年利率进行比较： 例：五年期本利均摊贷款10万元X银行每日要还70元，
Y银行每月要还2,150元，
Z银行每年要还26,500元。
计算有效年利率：
X银行：
100000PV
49
A银行：(1+30/100,000)365-1=11.57%
B银行：(1+900/100,000)12-1=11.35%
C银行：11,000/100,000=11.00%
C银行的贷款利率最低。
365×5n，100,000PV，-70PMT，0FV，
i=0.028%，(1+0.028%)365-1=10.76%
Y银行：
5gn，100,000PV，-2,150PMT，0FV，
i=0.876%，(1+0.876%)12-1=11.03%
Z银行：
5n，100,000PV，-26,500PMT，0FV
i=10.18%
Z银行的利率最低。
金融理财师
3.7 转贷决策
首先计算转贷的期初成本，包括评估费、保险费、公证费、抵押登记费和
新贷款的其它费用；其次看转贷后的额度是否相同。
例如，原银行贷款按优惠利率6.12%上浮10%，以6.73%放贷30万元，期
限20年；现有一家银行愿意下浮10%，以5.51%放贷，但额度只有25万元，
期限20年。
20gn，6.73gi，300,000PV，0FV，PMT=-2,278元
PMT=-1,721
50
20gn，5.51gi，250,000PV，0FV，PMT1,721元
差额50,000元用5年期信用借款筹得，利率12%，五年本利平均摊还。5gn，
12gi，50,000PV，0FV，PMT=-1,112元
转贷后前5年月供1,112元+1,721元=2,833元，后15年月供1,721元。
如果转贷费用为6,000元，新贷款的内部报酬率如下：
CF0=294,000，CF1=-2,833，N1=60，CF2=-1,721，N2=90，CF3=-1,721，
N3=90，IRR=0.5152%，有效年利率(1+0.5152%)12-1=6.36%，6.36%低于
原贷款的(1+6.73%/12)12-1=6.94%，所以仍然可以转贷。
金融理财师
3.8 还款期限的选择与贷款方案
期限公积金贷款商业贷款
假设利率假设利率3－5年4% 6.4%
5－30年 4.5% 6.55%
同样的贷款额，还款期限愈长，月供愈低；还款期限愈短月供 例如，贷款30万元，月负担能力2,000元。
商业贷款的合理期限为：
6.55gi，300,000PV，-2,000PMT，
0FV，n=314月，即314/12=26.2年 公积金贷款的合理期限为：
51月供愈低；还款期限愈短，月供额愈高。
如首付款准备得很充分，所需要的房贷额不高，五年期贷款月供
额在每月负担能力范围之内的话，选择五年期贷款可以降低利息负
担。
4.5gi，300,000PV，-2,000PMT，
0FV，n=221月，即221/12=18.4年
如希望利用4%低利率五年期住房
公积金贷款，则最大可贷金额为：
5gn，4gi，-2,000PMT，0FV，
PV=108,598元。
不足30万元部分需要以首付款支付。
金融理财师
3.9 通货膨胀对信用决策的影响
通货膨胀严重时，负债余额不随着物价变化，
对债务人有利。
通胀时名义利率上升，指数型房贷利率上升，
对于固定利率贷款的债务人有利。
通货膨胀高达两位数时如果信用卡利率维持
52
通货膨胀高达两位数时，如果信用卡利率维持
20%不变，对消费者而言实际利率负担降低。
消费者可以先刷卡购物，延后付款可锁定购物
成本，因此通货膨胀情况严重时，使用消费性
贷款的实际利率负担较轻。
金融理财师
四.信用卡的使用
商业银行的银行卡业务
商业银行的信用卡
信用卡宽限期及循环利息计算 合理的信用卡循环信用额度
53 减轻信用卡债务的方式
金融理财师
4.1商业银行的银行卡业务
?依币别分
–人民币卡
–外币卡
?信用卡分为：
-贷记卡
-准贷记卡
（备用金）
?依功能区分
-联名卡（盈利机构）
-认同卡（非盈利机构）
分类依据：《银行卡业务管理办法》---1999年
54
?依使用对象分
–单位卡（商务卡）
–个人卡
?依信息载体分
–磁条卡
–IC卡
（单一或组合的银行卡品种）
?借记卡
?依功能区分
-转账卡（储值卡，实时扣账）
-专用卡（专用区域，专门用途
百货，餐饮，饭店，娱乐以外）
-储值卡（预付钱包式）
金融理财师
借记卡的优点
借记卡与其所对应的个人存款账户直接相连，可衍生出附属账户，满足个人消费支付、结算、投资等多样化理财需求。可利用借记卡支出项目与余额变化来作为记账的依据。
借记卡可在ATM 提款，在有POS 机的商店刷卡直接扣账消费。 借记卡的提现与消费，以存款账户余额为限，不能透支，可做到量入为出避免信用卡消费过度负债增加的风险55
做到量入为出，避免信用卡消费过度，负债增加的风险。 借记卡的密码联机消费方式，更有利于保障客户卡内资金的安全。
申办借记卡无须担保，不用交纳保证金，也不需进行资信审查，一般15元即可开户，用卡时也不必使用身份证。
内地发行的带有“银联”标识的人民币银行卡可在香港和澳门地区、韩国、泰国和新加坡受理业务，走出国门。
金融理财师
4.2 商业银行的信用卡
收入费用?利息收入
?持卡人年费收入
?刷卡消费手续费?预借现金手续费
?滞纳金?其它所得
?资金成本
?呆账诈欺损失?服务费用
?业务处理费用?市场营销费用
56
Data Base
（CRM ）
银行业务其它业务
保险业务?存款
?消费贷款?其它
寿险，意外险
?投资理财商品?一般邮购商品
?数据及时更新?数据内容充实
金融理财师
4.2.1 信用卡业务概况
中国人民银行发布的2006年中国支付体系发展报告显示，银行卡是我国个人使用最广泛的非现金支付工具。目前，银行卡得到广泛应用，银行卡普及和使用率不断提升，具有中国特色的银行卡支付体系初步形成。截至2011年，中国银行卡发卡量已达27亿张。信用卡发卡量近3亿张。
截至2010年上半年，全国可以受理银行卡的特约商户180万家，POS 机达280万台，银联卡已可在境外近110个国家和地区的ATM 机取款，31个国家和地区的商户POS 机刷卡消费。百万规模联网特约商户的实现，是中国银行卡受理市场建设继07年7月联网POS 终端规模突破百万台后，又一个重要里程碑，特约商户数量的快速增加直57
接推动着我国银行卡受理环境的日益改善、联网通用的不断深化和银行卡的加快普及应用。
银行卡支付功能得到有效发挥，持卡消费习惯初步形成。2010年中国全年银行卡消费交易额48.49亿笔，金额10.43万亿元人民币，银行卡消费额（剔除房地产、汽车销售及批发类交易）占全年社会消费品零售总额的比重提升至35.1%。 在中国银联的积极推动下，发卡机构间已经创建了不良信息共享系统，这使得持卡人的信用风险能够迅速暴露。
信用卡能给银行带来三块利润：一是年费；二是手续费，刷卡消费能使发卡行获得占客户消费金额2%左右的佣金；第三是持卡人因透支付给银行的利息。超过免息期后，贷记卡透支消费的年利率高达18.25%。
金融理财师
4.2.2 信用卡的优点
方便安全：大额购物时不用携带大量现金。
延迟付款节省利息：先消费后付款，最长有56天宽限期。 消费折扣或红利积分赠品
免费保险：持卡人用信用卡购买机票，可按照普卡、金卡、白金卡获得5万元至100万元的搭机意外险保障，另58
获得机障附加班机延误险及行李遗失险。
可利用信用卡月结单记账：月结单上载明每一笔消费的日期、地点、金额等，对持卡人来说类似记账的服务。 彰显身份：拥有一张额度比较高的白金卡是身份象征。
临时应急：在急需资金时，信用卡提供循环信用额度内的预借现金功能，可临时应急。
金融理财师
4.2.3 信用卡的使用技巧
申请几张不同结账日的信用卡，每次消费时选择离结账日最远的信用卡消费，充分运用最长56天的宽限期。如平均可运用到40天，每月刷卡5,000元，机会成本利率用存款利率2%计算，每年可节省利息100元。
善用分期付款。并非财务吃紧者才需要分期付款，假如价格相同刷卡分期付款可以节省利息支出59价格相同，刷卡分期付款可以节省利息支出。
充分利用优惠条件，分析哪一张与自己的消费习惯最相合，实惠最大。如加油、特约餐厅或饭店折扣。
红利积分换取赠品。
金融理财师
4.2.4 信用卡的各项收费
取现费：金额的1%，最低1元人民币 滞纳金：最低还款额未还部分的5% 超限费：超信用额度部分的5% 免息期：20-56 天
60
最高信用额度：普通卡5万元
年费：普卡<100元，金卡>100元，刷卡达一定金额可免年费
最新的国际信用卡章程已将原来只对欠款部分收取利息改为对消费款全部从消费发生日起收取每日万分之五的利息。
说明：中国工商银行已于2009年2月改回只对未清偿欠款征收利息，因此具体计息方式应对照各行信用卡章程的相关规定。
金融理财师
4.3.1 免息还款期
≠
12月5日12月31日11月6日免息还款期20日-56日
11月5日61
持卡人在到期还款日之前，偿还所使用全部款项，可享受免息还款期待遇，无须支付非现金交易的利息。“最低还款额”是指使用循环信用时最低需要偿还的金额，包括信用额度内消费款的10%、预借现金交易款、前期最低还款额未还部分、超过信用额度消费款，以及费用和利息。
记账日
账单日
到期还款日
账单还款期20-26日
结账期30日
交易日结算期0-3日
金融理财师
4.3.2 循环信用利息的计算
信用卡计息是逐日计息，记账日起算。
例1：账单日为每月5日，到期还款日为每月23日。8月30日消费金额为人民币1,000元，8月31日记账；最低还款额为100元，9月23日还100元，请问10月5日对账单的循环利息62
的循环利息。
1,000元计息期间8/31-9/22 900元计息期间9/23-10/5
1,000×0.05％×23天＋(1,000－100)×0.05％×13天＝循环利息17.35元
金融理财师
循环信用利息的计算
例2：
假设何先生的信用卡每月账单结账日为25日，利息起算日为26日，缴款截止日为隔月13日。在6月25日月结单余额为23,500元，6.26-7.25间交易情况如下：
7月13日，何先生先缴款13,000元（缴款截止日），余63款10,500元以循环信用支付。
7月15日，何先生预借现金10,000元，7月15日银行拨款代垫10,000元并记账。
7月19日，何先生消费14,000元，7月22日银行拨款代垫14,000元并记账。
请问何先生7月25日月结单对以上交易如何计息？
金融理财师
循环信用利息的计算
横断面计算方法：
6/26-7/25利息=(23,500元-13,000元)×30×0.05%=157.5元6/26-7/12利息=13,000元×17×0.05%=110.5元7/15-7/25=10,000元×11×0.05%=5564
利息,元%元7/22-7/25利息=14,000元×4×0.05%=28元
7月份月结单利息=157.5元+110.5元+55元+28元=351元
金融理财师
循环信用利息的计算
纵断面计算方法：
6/26-7/12利息=23,500元×17 ×0.05%=199.75元
7/13-7/14利息=（23,500元-13,000元) ×2×0.05% =10.5元7/15-7/21=+100.05%=71.75657/157/21利息（10,500元 10,000元）×7×0.05% 71.75元7/22-7/25利息=（20,500元+14,000元）×4×0.05%= 69元7月份月结单利息=199.75元+10.5元+71.75元+69元=351元
金融理财师
4.3.3 缴款金额与还款期限的关系
以每月最低还款额为贷款余额10%来模拟，如循环信用余额5万元，利率18%，则每月利息750元，最低缴款本金额为5,000元。第一个月还本金5,000元，本利负担共5,750元。假使贷款不再增加，本金还剩下45,000元，第二个月利息675元，本金应还4,500元，本利负担共5,175元以此类推每月还款总负担愈来愈轻66
元，以此类推，每月还款总负担愈来愈轻。
但是如果每月再新增刷卡消费额，信用卡贷款余额不变甚至增加，实际上是以付高利息的方式帮银行打工，很难有还清的一天。
只用最低额缴款，期初余额愈高，可还清的时间愈长，负担的利息总额越高。
金融理财师
可支付最低还款额≠有能力偿债
借款月增加5,000元
借款月利率1.5%，额度5万元，每月最低还款10%，10个月后破产
月数收入支出
期初余额
利息支付最低还款额本利支付原借款余额新增借款借新还旧期末余额
13,0008,00000 0 0 0 5,000 0 5,000 755005754,5005,00057510,07567
23,0008,0005,00075
500
575
4,500
5,000
575
10,075
33,0008,00010,075151 1,008 1,159 9,068 5,000 1,159 15,226 43,0008,00015,226228 1,523 1,751 13,704 5,000 1,751 20,455 53,0008,00020,455307 2,045 2,352 18,409 5,000 2,352 25,761 63,0008,00025,761386 2,576 2,963 23,185 5,000 2,963 31,148 73,0008,00031,148467 3,115 3,582 28,033 5,000 3,582 36,615 83,0008,00036,615549 3,661 4,211 32,953 5,000 4,211 42,164 93,0008,00042,164632 4,216 4,849 37,948 5,000 4,849 47,797 10
3,000
8,000
47,797
717 4,780 5,497 43,017 5,000 5,497 53,514
金融理财师
4.4.1 合理的信用卡信用额度
贷款额度与收入能力紧密相关，通常以收入的30%为合
理的还款上限。
月利率
最低还款比例收入还款比例上限月收入理性信用额度+×=
68
过于宽松的额度，会使人超额贷款，超过自己的还款能力，无法在短期还清贷款。
如规定每月需还本金余额10%，年利率18%，则：
合理的信用卡额度应为5,000元×30%/11.5%=13,043元，否则按最低还款额未还部分的5%收取滞纳金，按超信用额度部分的5%收取超限费，负担会更加沉重。
金融理财师
4.4.2 延迟缴息以复利计算
即使利率高达18%，正常缴息利息不会滚入本金，所以不会产生利滚利的负债倍增效果。
如未正常缴息，利息会滚入本金计算，复利的效果在累积负债时与累积财富一样惊人。 例如借10万元月息1.5%，如中间不还息，五年后本利和：695gn ，1.5i ，100,000PV ，0PMT ，FV=-244,322元。
从机会成本上来看，每期缴1万元用于偿还负债，只是避免了利息产生利滚利的负债倍增效果，如每期1万元去做定期定额投资基金，可以用复利的方式累积财富。
金融理财师
还款与投资的比较
—贷款利率与投资报酬率均假设为10%每年1万元用于还债与投资1万元用于偿还借款
1万元用于投资几年以后
还款本金（元）
借款余额（元）
资产余额（元）
61,446.001 3,855.4557,590.5510,0002 4,241.0053,349.5521,00070
3 4,665.1048,684.4533,100
4 5,131.6143,552.8446,410
5 5,644.7737,908.0761,051
6 6,209.2531,698.8277,156
7 6,830.1724,868.6594,872
8 7,513.1917,355.46114,359
9 8,264.519,090.96135,79510 9,090.96
0.00
159,374金融理财师
4.4.3 信用卡恶意透支的处罚
2009年12月6日起，信用卡恶意透支需被追究刑责。
恶意透支是指持卡人以非法占有为目的，超过规定限额或规定期限透支，经发卡银行两次催收后超过3个月仍比归还的。
在法院未判决或者公安机关未立案之前，偿还了这些透支金额的，从轻处理或者不追究刑事责任。
恶意透支的数额，指持卡人拒不归还或尚未归还的数额，不包括复利滞纳金手续费等发卡银行收取的费用71利，滞纳金，手续费等发卡银行收取的费用。
恶意透支对应刑责：
数额定性刑责
1万~10万元数额较大处五年以下有期徒刑或拘役
并处二万元以上二十万元以下罚金10万~100万
元数额巨大处五年以上十年以下有期徒刑
并处五万元以上五十万元以下罚金
100万元以上
数额特别巨
大
处十年以上有期徒刑或无期徒刑
并处五万元以上五十万元以下罚金或没收财产
金融理财师
4.4.4 减轻信用卡债务的方式
如果已经在使用循环信用，为了避免信用余额因新增消费额及复利效果持续扩大，可以办理小额信贷的方式来置换信用卡借款，减轻财务负担。
小额信贷：年满20岁，拥有正当职业，只要提出足够的财力证明，就可以到银行申办小额信贷，利率介于％之间可选择年分期偿还的方式可借72
9%～12％之间，可选择1～3年分期偿还的方式。可借贷的金额依个人的财务能力而定，一般来说，以自己的年薪七成左右（月薪×12×0.7）估算，便可算出可贷额度。
目前银行的放款谨慎，如果信用卡负债过高，银行会评估还款能力，再决定贷款额度，可贷额度可能因此而打折扣。
自在
自主
自由
73
信用风险管理制度 第一条目的 为了规范公司处理客户信用额度评定、批准等具体工作，在维持对客户提供良好服务的同时，降低应收账款，减少潜在的坏账损失风险，结合公司实际制定本制度。 第二条信用管理制度内容 （一）收集客户信息 1、收集信息的目的：作为公司确定客户信用等级和批准信用额度的基础。 2、信息收集负责人：以事业部销售业务员为主，财务事业部为辅的多渠道方式进行。 3、具体操作： （1）事业部销售业务员应当对所有已经和将要与公司发生长期业务关系的客户情况进行全面的资料收集、调查，其内容主要包括： (a)客户名称、法人概况、单位性质、经营业务范围； (b)注册资金、工商登记号、税务登记号； (c)银行账户、账号、资产状况； (d)近三年来公司的营运状况和经营业绩； (e)客户经销本公司产品的基本状况：年销量、类别、上年销售收入实绩、应收账款余额、回款平均天数、对接业务的配合情况； (f)当地市场的简要情况分析； (g)客户重大经济纠纷或司法案件； (h)联络方式、跟进负责人等资料；
(i)其他重要资料。 1 （2）业务员在调查收集上述客户资料时，必须按照当前普遍被业界接受的方式进行，不得违反国家有关法律法规。可以通过以下方式收集客户资料： 向客户内部有关业务人员咨询了解； 收集客户和媒体提供的公开经营资料； 向当地政府工商税务管理机构了解或查询； 向其他有关资信评估机构查询； 向客户的其他供货商了解其付款情况； 向客户主要产品的主要用户单位调查了解有关该客户内部管理情况； 其他合法的方法和手段； （3）业务员将调查了解到的客户信息，填写《客户信息表》后签字，并将重要的原始资料附在表后，交给部门统计员。 （4）统计员将业务员提供的客户信息表中的信息录入到“客户信用管理档案”中，进行密码保护，并将相应信息及原始资料送财务部备案。客户信用管理档案中的信息如有变化，应及时更新。 （5）业务员，销售经理应经常与客户保持沟通，定期巡回访问客户，通过各种途径了解客户的经营和资信等变化情况。 （二）客户信用等级的评定流程 1、事业部业务员定期根据工作职责要求，将填写准确的“客户信息表”及其附件及时反馈给销售经理。 2、由销售经理对收集的客户资料和对客户的信用分析情况进行初步审查，对收集的资料的真实性、全面性和准确性进行鉴定后，填写《客户信用等级评定表》,评定表中的相关指标。
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料 风险管理 第三章 信用风险管理 知识点：客户信用评级 ● 定义： 商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。客户评级的评价主体是商业银行，评价目标是客户违约风险，评价结果是信用等级和违约概率。 ● 详细描述： 一、违约： （1）定义：根据巴塞尔新资本协议的定义，当下列一项或多项事件发生时，债务人即被视为违约： （2）债务人对于商业银行的实质性信贷债务逾期90天以上。若债务超过了规定的透支限额或新核定的限额小于目前余额，各项透支将被视为逾期。 （3）未来面临同样的本息还款的要求，在期望收益相等的条件下，收益波动性高的企业更容易违约，信用风险较大。 二、违约概率： （1）定义：借款人在未来一定时期内发生违约的可能性。 （2）在巴塞尔新资本协议中，违约概率被具体定义为借款人内部评级1年期违约概率与0.03%中的较高者，巴塞尔委员会设定0.03%的下限是为了给风险权重设定下限，也是考虑到商业银行在检验小概率事件时所面临的困难。 （3）违约概率的估计包括两个层面：巴塞尔新资本协议要求实施内部评级法的商业银行估计其各信用等级借款人所对应的违约概率。 （4）据监管机构的要求，商业银行采用信用风险内部评级法高级法应当自行估计违约概率、违约损失率、违约风险暴露、有效期限 三、客户信用评级的发展 从国际银行业的发展历程来看，商业银行客户信用评级大致经历了专家
判断法、信用评分法、违约概率模型分析三个主要发展阶段。 （1）专家判断法：是商业银行在长期经营信贷业务、承担信用风险过程中逐步发展并完善起来的传统信用分析方法。专家系统在分析信用风险时主要考虑两方面因素：与借款人有关的因素、与市场有关的因素。 1、与借款人有关的因素： 1）声誉：如果该借款人过去总能及时、全额地偿还本金与利息，那么他就具有良好的声誉，也就能较容易或以较低的价格从商业银行获得贷款。 2）杠杆：借款人的杠杆或资本结构，如果贷款给杠杆比率较高的借款人。商业银行就会相应提高风险溢价。 3）收益波动性：收益波动性高的企业更容易违约，信用风险较大。 2、与市场有关的因素： 1）经济周期：经济周期对于评价借款人的违约风险有着重要的意义。 2）宏观经济政策：对行业信用风险分析具有重要作用。 3）利率水平：高利率水平表示中央银行正在实施紧缩的货币政策。 3、常用的专家系统： 1）5Cs：品德、资本、还款能力、抵押、经营环境。 2）5Ps：个人因素、资金用途因素、还款来源因素、保障因素、企业前景因素。 （2）信用评分法 1、信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值（得分）来代表债务人的信用风险。并将借款人归类于不同的风险等级。对个人客户而言，可观察到的特征变量主要包括收入、资产年龄、职业以及居住地等；对法人客户而言，包括现金流量、财务比率等。（定量与定性因素，定量主要是财务数据，定性如对行业的判断、客户在行业中的定位、企业经营管理层） 2、信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。目前，应用最广泛的信用评分模型有：线性概率模型、Logit模型、
信用风险管理制度(定稿)
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5 信用风险管理制度 第一条 目的 为了规范公司处理客户信用额度评定、批准等具体工作，在维持对客户提供良好服务的同时，降低应收账款，减少潜在的坏账损失风险，结合公司实际制定本制度。 第二条 信用管理制度内容 （一）收集客户信息 1、收集信息的目的：作为公司确定客户信用等级和批准信用额度的基础。 2、信息收集负责人：以经销商业务员为主，财务事业部为辅的多渠道方式进行。 3、具体操作： （1）经销商销售业务员应当对所有已经和将要与公司发生长期业务关系的客户情况进行全面的资料收集、调查，其内容主要包括： (a) 客户名称、法人概况、单位性质、经营业务范围； (b) 注册资金、工商登记号、税务登记号； (c) 银行账户、账号、资产状况； (d) 近三年来公司的营运状况和经营业绩； (e) 客户经销本公司产品的基本状况：年销量、类别、上年销售收入实绩、应收账款余额、回款平均天数、对接业务的配合情况； (f) 当地市场的简要情况分析； (g) 客户重大经济纠纷或司法案件； (h) 联络方式、跟进负责人等资料； (i) 其他重要资料。
5 （2）业务员在调查收集上述客户资料时，必须按照当前普遍被业界接受的方式进行，不得违反国家有关法律法规。可以通过以下方式收集客户资料： 向客户内部有关业务人员咨询了解； 收集客户和媒体提供的公开经营资料； 向当地政府工商税务管理机构了解或查询； 向其他有关资信评估机构查询； 向客户的其他供货商了解其付款情况； 向客户主要产品的主要用户单位调查了解有关该客户内部管理情况； 其他合法的方法和手段； （3）业务员，销售经理应经常与客户保持沟通，定期巡回访问客户，通过各种途径了解客户的经营和资信等变化情况。 （二）客户信用等级的评定流程 1、业务员定期根据工作职责要求，将填写准确的“客户信息表”及其附件及时反馈给销售经理。 2、由销售经理对收集的客户资料和对客户的信用分析情况进行初步审查，对收集的资料的真实性、全面性和准确性进行鉴定后，填写《客户信用等级评定表》,评定表中的相关指标。 3、主管总经理依据销售经理报来的《客户信用等级评定表》及其附件，评定客户信用等级，确定客户的信用额度和信用期限。 4、信用等级评定结果报送财务经理审核签字。 5、对超过授权批准金额的客户，主管在对客户进行信用评级初步评定后，再由老板对客户信用等级予以批准。 6、对于已经存在的客户，主管副总负责根据销售人员提供的客户资料，结合编制的客户黑名单、财务部提供的该客户的历史欠款情况、该客户与黑名单上的其
客户信用风险管理系统解决方案 目前，电费拖欠已成为困扰电网企业经营和发展的重要问题之一，如何及时有效地回收当期和陈欠电费，降低不良债权，有效防范和化解电费回收风险，是摆在我们面前亟待解决的重要课题。 一、实施电力客户信用风险管理的背景 1、开展电费信用风险管理是加强电费工作的内在要求和必然趋势。 电费是电力企业经营成果的最终体现。电费资金的回收与管理直接关系到整个电力公司经营链和资金链的有效运作。如何加强电费资金的及时回收，提高资金的综合利用效益，防范和规避经营风险，对公司的经营将产生重大影响。 2、国家电网公司提倡建立电费回收风险预警机制。 当前，我国许多电力公司用电客户拖欠电费、违章用电、窃电现象比较严重，而各地电费回收管理工作中存在管理手段落后、管理目标难以量化和标准化的问题，给电费回收工作深入持久地开展带来不少困难。国家电网公司专题召开会议，着重讨论电费回收预警处理办法，要求各电力公司及所属供电公司要将电费回收预警处理纳入日常电费管理工作，建立客户信用等级评价制度、电费回收预警分析报告制度、电费回收动态跟踪及快速反应制度，电费风险分析研究制度，以及制定预警预案及规范的处理流程。 3、现实工作中存在的信用风险因素时刻制约着公司电费管理水平的提高。 当前电力客户信用风险尚缺乏深入系统的理论研究和行之有效的科学管理办法，从而影响到电力公司对各种信用风险因素的掌控和有效规避。电费风险一方面产生于电力公司内部电费管理过程中，另一方面产生于用电客户信用风险和外部环境的风险。由于在营销管理流程和外部环境的诸多重要节点上普遍缺乏风险控制手段，制约了公司电费管理水平的有效提升。 二、电力客户信用风险管理的主要内容 信用评估是根据电力公司对用电客户信用评级的要求,在充分分析用电客户的历史缴费行为、目前信用状况及未来信用变化趋势的基础上，建立科学的用电客户信用评价指标体系和信用评估模型，对用电客户的信用状况进行量化分析和科学评价。 风险预警是根据电力公司对电费回收的要求，从用电客户、用电行业、经济环境三个层面充分把握影响电费回收潜在的风险因素、建立科学的电费风险识别指标体系和欠费风险预测模型，对用电行业和用电客户欠费风险做出短期预警，以便于电力公司对高危行业和高危客户进行总体控制，及时有效控制电费回收风险。 风险决策是从供电区域、用电行业、用电属性、结算方式、电价分类、信用等级、收费方式、客户价值等维度，对影响电费回收风险的主要因素进行逐层挖掘和分析，对缴费周期、预付费成数、电价政策等做出辅助决策。 上海博苑信息科技有限公司通过对电力客户信用风险管理的深入研究和实践运用，解决了客户信用风险管理中存在的许多技术上和操作上的难题，取得了理论上、方法上、应用上的创新成绩，不仅丰富了电费信用风险管理的研究成果，而且实践效果也表现出很高的具体实用价值。 三、信用风险模型 BOMA T电力客户信用风险管理系统采用我公司原始创新的具有独立知识产权的并达到国际领先水平的信用风险指数模型（DDMT）、动态信用评分模型（CVMT）、欠费风险预测模型（RVMT）和电费风险决策模型（RIMT）来进行用电客户的信用评价、欠费预警和电费回收风险辅助决策。
企业信用风险管理研究 一、信用风险及其成因 随着市场经济的不断成熟和竞争的日益加剧，我国市场经济秩序尚不健全的问题越来越突出地表现出来，而我国社会信用体系的不完善和社会经济体之间信用关系的缺乏则是最主要的问题。信用成为当前商品过剩时期最稀缺的资源，信用的缺失造成了市场交易成本的极大提高，企业要为正常的商品交易支付更多的无效成本，同时面临更多的交易风险，这些情况直接造成了企业整体竞争能力的下降。随着中国入世和全球经济一体化进程的加快，不论是国际市场还是国内市场，一个显著的特征就是买方市场普遍形成，交易方式从现金交易逐步过渡到信用交易，信用经济蓬勃发展。与此相适应，信用风险管理成为现代企业管理中最核心的内容之一，它直接关系到企业的生死存亡。我国绝大多数竞争性行业的企业都面临“销售难、收款更难”的双重困境。一方面，市场竞争日益激烈，为争取客户订单，企业需要提供优惠的价格或赊销条件，导致利润越来越薄；另一方面，客户不守信用，随意拖欠账款，企业需要投入大量的精力和财力去解决收款难的问题，但由于信用管理经验不足，结果还是产生大量呆账、坏账，使本己单薄的利润被严重侵蚀。对于企业而言，不能够坐等环境的改变，尽快适应这样的环境，提高自己防范风险的能力，是现实的选择。企业信用风险管理是指通过制定信息政策，指导和协调各机构业务活动，对从客户资信调查、付款方式的选择、信用限额的确定到款项回收等环节实行的全面监督和控制，以保障应收款项的安全及时回收。一个科学的信用风险管理方法能使企业在经营中能够更好的规避风险，保证企业的资金安全和良好的效益。 （一）信用风险的含义 信用风险指的是因交易一方不能履行或不能全部履行交收责任而造成的风险。信用风险可分为本金风险和重置风险。当一方不足额交收时，另一方有可能收不到或不能全部收到应得账款或权益，造成损失，这就是本金风险；违约方违约造成交易不能实现，未违约方为购得股票或变现需再次交易，因此可能遭遇受因市场价格变化而带来的损失，这就是重置风险。
企业信用风险的防范机制防范机制和策略 防范信用风险，应在充分发挥企业销售信用政策优势 的基础上，尽可能地降低应收账款投资成本，避免坏账损失。企业应建立销售前、销售中和销售后的信用评估机制、债权保障机制、账款管理和回收机制，形成一整套的信用 管理体系，从而进行有效的信用风险管理。 （1）建立信用评估体系，强化客户管理。 “客户即市场，既是企业最大的财富来源，也是风险 的主要来源。”因此信用风险管理必须从对客户的信用管 理开始，包括对客户进行信用评估和制定合理的信用政策，规定信用标准、信用条件、信用额度。 （2）建立债权保障机制，确保销售过程规范操作，做 到有法可依。 谈判时注意确定信用条件，包括给予信用的形式（如 付款方式）、期限和金额。在谈判过程中从最初与客户协 商到双方达成一致协议，应将各个方面都明确规定好。避 免由于一些简单的操作失误而造成严重的拖欠。签约时注 意寻求债权保障。 此外，为确保收回货款，要使用一定的债权保障手段，如担保、保险等。充分利用信用保险、国际保理服务及其 他衍生金融工具防范信用风险。
（3）建立债款管理和回收机制，加强企业内部管理。 应收账款的管理可分为事前、事中和事后管理三部分： 1、应收账款的日常监控管理属应收账款的事前管理。 销售部门以放账的形式售出货物之后，面临的一个最 直接问题就是如何对形成的应收账款进行监控，保证及时 收回货款。此时信用管理的目标是如何提高应收账款回收率。“账龄分析”法是企业可选用的一种十分有效的监控 方法。 这种方法是将应收账款的收回时间加以分类，统计各 时间段内支付的或拖欠的应收账款情况，从而监督每个客 户的应收账款支付进度，对不同时间段内的逾期账款采取 不同对策。 应用账龄分析技术，推行一种行之有效的“应收账款 的跟踪管理”，即从应收账款产生之日起，便与客户建立 定期联系，监督其支付情况，直到账款被全部收回。 2、应收账款的到期催收管理属于应收账款的事中管理。 其核心内容是核实应收账款基础数据（包括时间、是 否逾期、业务概况、历史原因、责任人、金额、已采取的 措施等），建立催收基本资料，制定应收账款重点追讨对象，定期公布“黑名单”，以应收账款工作例会为机制， 对快到期应收账款、拖欠款和诉讼状况（特别是重点金额 款项）定期进行披露，从而进行监控。
信用风险管理方法(一) 一、信用风险的界定 20世纪90年代，在全球经济、政治、技术快速变化的背景下，信用风险正以指数形式增长着。从居民个人来看，消费信贷的发展使得居民个人作为一个重要的信用提供者出现。万事达卡的一份报告这样写道：“1995年，万事达信用卡的发行增长率（以美元为记价单位）为：欧洲25%，亚洲22%，拉美36%，中东和非洲22%。”从公司企业的角度来看，几乎所有的公司帐户上都有应收、应付款项，还有很多企业发行大量的公司债券。从国家的角度来看，各国的债务都在不断的上升。这一切都说明了信用的巨大发展。 毋庸质疑，信用的可获得性以及人们从观念上对信用的接纳促进了现代社会的发展。信用使得一个人即使收入菲薄也能买得起房子、汽车和其他消费品。这样反过来又创造出新的就业机会，促进经济增长。信用能促使企业快速地增长，如果没有信用的存在，企业仅凭自有资金的积累很难发展成国际性的大企业。信用还使得国家和地方政府能够满足公众对一些公共产品的需求。 但另一方面，随着信用的迅速发展，各种信用风险也越来越引起人们的注意。从借款人个人不能按时还钱，到银行呆帐、坏帐的增多，一直到债务国不能偿还债务本息。这一切已经影响到了社会的正常经济秩序。 信用风险指的是因交易一方不能履行或不能全部履行交收责任而造成
的风险，这种无力履行交收责任的原因往往是破产或其他严重的财务问题。信用风险可进一步分为本金风险和重置风险。如当一方不足额交收时，另一方有可能收不到或不能全部收到应得证券或价款，造成以交付的价款或证券的损失，这就是本金风险；违约方违约造成交易不能实现，未违约方为购得股票或变现需再次交易，因此可能遭受因市场价格变化不利而带来的损失，这就是重置风险。 信用风险的来源是多方面的，主要分为两大类：第一类是借款人的履约能力出现了问题。贷款的偿还一般通过取得经营收入、出售某项资产，或者通过其他的途径借入资金而实现。不过，最主要的还是通过生产经营，由其经营所得来偿还。因此，衡量借款人的履约能力最主要还要看其生产经营能力的大小、获利情况如何。这一点无论是对个人、企业还是国家而言都是如此。第二类是借款人的履约意愿出现了问题，这主要是借款人的品格决定的。借款人品格是指借款人不仅要有偿还债务的意愿，而且具备在负债期间能够主动承担各种义务的责任感。这就要求借款人（不论是企业还是个人）必须是诚实可信的，并且能够努力经营。对于国家而言，一般不存在这方面的问题。不过，借款人品格是难以用科学方法加以计量的，一般只能根据过去的记录和经验对借款人进行评价。如果存在完备的信用档案，那么借款人在过去时间里违约的次数基本上可以反应出借款人的品格。 二、信用风险管理方法的演变 近20年来，国际银行业信用风险管理的发展历程，大致经历了以下几
企业信用风险管理的第三只眼 A公司是一家财务管理十分严格的公司，也有一套完善的客户信用风险管理系统，因此公司的坏帐率和资金周转一直保持较好的水平，财务部张经理颇为自己的管理有方而洋洋得意；但销售部的陆经理可不这么看：生意不可能没有一点风险，坐在家里没有销售肯定不会产生任何呆帐，那样离公司倒闭大家回家也不远了。陆经理认为过于死板的信用政策影响了销售部的业绩，使公司损失了许多机会。 企业里的销售部和财务部似乎天生就是水火不相容的两个部门，更有这种说法：财务部代表和维护公司的利益，而销售人员代表着经销商和客户的利益，这不今天发生在A公司一件事情似乎更能证明这个看法： 温州B公司是A公司在当地的经销商,虽然说A公司在整个浙江省的市场占有率和品牌知名度远远超过竞争对手占绝对的优势,但偏偏在温州的销售却不温不火,落后其竞争对手。当地的经销商换了好几个,到今年B公司已经是第四家了。 A公司本来就是浙江的企业，家门口的市场哪能不抢，陆经理对浙江省经理下了死命令,一定要在三个月内改变这种局面。乘着竞争对手出现质量问题的大好时机，陆经理亲自坐镇温州，集中全省的销
售力量,分区划片开发温州的终端, 陆经理还从公司争取到极优惠的 促销政策,准备集中优势兵力一举收复温州市场。 一时间A公司的产品在温州终端大量铺货，但问题来了,由于B 公司的销售额比往常增加了几倍,不到10天公司批准的信用额度就已经用完了,B公司只能用现金买货,但一个星期后就支持不住了。一时间终端客户频频要货,B公司却没钱继续下订单了，B公司老板急的双脚跳,把陆经理的电话都打爆了,请求公司无论如何再放几个订单以解燃眉之急。 其实陆经理比谁都急,这次行动就是要趁竞争对手没有反应过来打他个措手不及,现在就好像仗打了一半子弹却没有了,如果竞争对手乘机反扑,这次行动不就前功尽弃了吗。 陆经理与财务部张经理多次协调，但张经理在通融放了一个订单后,再也不同意继续发货了,张经理的理由很充分,其一:公司所有客户的信用政策是年初销售部和财务部共同讨论后经总经理批准才决定的,现在要增加B公司的信用额度不是不可以,但要走程序不可能今天申请马上就批准。“销售成绩是销售部的，但由此而带来的信用风险却要财务部来承担，当然不干了。”这只是张经理没有说出的潜台词。 陆经理历数了种种理由并以个人担保要张经理继续发货，但张经理就是不买帐，A公司的信用控制是财务部一票否决制，陆经理虽然在电话那头暴跳如雷，一时也无可奈何。 为什么对这个问题，财务部与销售部门会出现截然不同的处理方法，张经理是为了公司的资金安全，严格执行公司的财务制度；陆经
★★★文档资源★★★ 摘要：信用是企业长期发展战略中最为重要的绿色资源，是从事商业活动的通行证。目前我国的企业却面临着严重的********。本文主要从企业运行的层面，着重探讨了企业信用风险的管理与控制，着眼于企业长期竞争力的培养和长期客户资源的开发，为企业走出信用困境提供一些方法和思路。 关键词：信用风险管理与控制 信用的内涵是指一种建立在以授信人债权人）对受信人（债务人）在特定期限内付款或还款承诺的信任基础上的能力，这种能力使债务人无须付现即可取得商品、服务或资金。在市场经济条件下，企业信用和风险可以说是伴生的。信用风险又称违约风险，是指借款人、证券发行人或交易对方因种种原因，不愿或无力履行合同条件而构成违约，致使银行、投资者或交易对方遭受损失的可能性。 而我国目前正处于经济转型时期，市场不完善，公司信息披露制度不规范，法律不健全，公司面临由客户带来的信用风险在环环相扣的债务链作用下，********达到空前的程度，恶化了整个信用环境。 近20年来，欧美发达国家的企业普遍建立信用管理部门，其超越公司任何一个部门局部的管理目标，体现企业的整体经营目标和利益，其四项基本的职能是客户资信信息的开发与管理；信用政策制订及信用额度审核；应收账款监控；拖欠账款的催收。中国企业完全以借鉴他们的办法，依托企业内部建立的信用部对风险控制进行全程跟进。 信用目标、政策与流程确立 这是企业信用风险管理与控制模式的基础，主要包括企业的预期销售目标、市场开发计划、资金结构、利润率分析、客户类型与质量、组织机构、信用管理水平与相关人员素质、企业文化建设等。 客户管理 企业应该成立专门的信用部门进行客户信息的全面调查。主要的途径有：通过客户信用申请表直接向客户调查，包含公司的基本资料、财务报表、信用资料等；通过公开的信息渠道和专门的服务机构进行调查，如从信用评估机构、银行及其他金融机构、与客户有业务往来的供应商或债权单位、相关的工商税务财政部门获得的有效信息。 企业在搜集信用资料后，主要有定性分析和定量分析两种方法对客户的信用状况进行评价。定性分析是通过“五C”系统来进行，即：品质，指债务到期，客户愿意履行偿债义务的可能性；能力，指客户的短期偿债能力；资本，指客户的净资产，即长期偿债能力；抵押品，指客户为获取信用可能提供担保的资产，是企业提供信用的安全保障；环境，指外部环境对客户履行债务而造成的影响。然后对客户可能的拒付风险进行定量化分析，进一步确认客户的信用风险程度。设定不同信用状况下客户的流动比率、速动比率、资产负债率、应收帐款周转率、存货周转率的分布值，给出相应的风险系数，计算累计风险系数，用“四象限法”（见图1），确定是否向该客户提供信用及不同的授信额度和信用条件。 应收帐款管理 应收帐款管理作为信用风险的过程管理，就是在发生商业信用后，在接受既定风险的前提下采取措施，及时预防、阻止或抑制不利因素的发展，使信用风险减少到最低限度。企业不仅要从签约之前开始关注客户，而且要在应收帐款存在伊始使客户一直处在受控状态，监
客户信用管理制度 第一章总则 第一条为规范和引导业务人员和销售经理的营销行为，有效控制商品销售过程中的信用风险，降低财务风险，特制定本制度。 第二条销售经理和业务人员应严格执行本制度的规定，对客户实施有效的信用管理，加大货款回收力度，防范信用风险，减少呆坏帐。 第三条公司董事会和经营班子根据本制度及公司相关规定，对公司客户信用管理实施指导、检查，并对责任人进行考核和奖惩。 第四条释义 信用风险：指恒丰纸业股份公司的客户到期不付货款或者到期无能力付款的风险。 授信：指销售公司对各区域内的客户所规定的信用额度和回款期限。 信用额度：指对客户进行赊销的最高额度，即客户占用我方资金的最高额度。 回款期限：指给予客户的信用持续期间，即自发货至客户结算回款的期间。第二章授信原则与流程 第五条授信原则 销售经理、业务员对客户授信时应遵循以下原则： 1.销售公司对现有客户应坚持回多少款发多少货的销售原则， 原则上应采取措施减少应收帐款，不再增加赊销业务、扩大赊销额度 或延长回款期。 2.销售公司在授信时,应实施以下控制措施： 股份公司对销售公司实施授信总额控制，原则上销售公司授信总额不能超过2004年1月1日应收帐款的余额。 销售公司应根据客户的信用等级实施区别授信，确定不同的信用额度。 在销售合同中注明客户的信用额度或客户占用我方资金的最高额度，但在执行过程中，应根据客户信用变化的情况，及时调
整信用额度。 第六条授信流程 销售公司销售经理或业务人员对客户授信时应遵守以下规程：第一步：客户资信调查 第二步：客户信用等级评定 第三步：根据客户信用等级确定其信用额度 第四步：客户授信的执行和监督 第五步：客户授信的检查与调整 具体规程见附件一
俄而额 信用含义:广义信用即诚信，是一种行为准则，属于道德范畴与法律。狭义，是以偿还为条件的价值运动的特殊形式，属于经济范畴。 信用的内涵：信用是一种建立在信任基础上的能力，不用立即付款就可以获取物资劳务。信用反映为一种借贷活动，是以偿还为条件的价值运动的特殊形式。信用以授信人对于收信人所做还款承诺和能力有没有信心为基础，决定是否同意产生授信人到受信人经济价值的转移，其中定义有明确的时间因素。 信用的基本要素 .1）主体和客体：即行为双方当事人授信人和受信人。2）权利和义务：授信人通过授信取得一定全力，即在一定时间内想收信人收回一定量的货币和其他资产与服务的全力，而收信人有偿还的义务。3）被交易的对象：是授信人的资产，以货币或者商品的形式存在。4）时间价值：在一定的时间间隔内进行，无间隙，无信用。 信用的作用： 第一，信用是经济发展的基础和润滑剂。第二，是市场积极运行的基础。第三，信用具有外部效应。 信用风险的含义 是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融工具价值，从而给债权人或金融工具持有人造成损失的可能性。内涵：从银行角度来看，是所有因客户违约引起的风险。是一种损失的可能性和不确定性。还表现为由于债务人信用评级的变动和履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而引起的损失。 信用风险的经济后果分析 对微观经济主体的影响1给微观经济主体带来了直接损失2给经济主体带来潜在的经济损失。3影响投资者的语气收益4增大了经营者的管理成本5降低了部门生产率。6降低了资金的利用率7增大了交易成本。//对宏观经济的影响。1信用风险会引起实际收益率、产出率、消费和投资下降，风险越大下降越大。其次严重的信用风险会引起金融市场的动荡，破坏社会正常的生产生活持续。再次，造成产业结构畸形发展，整个社会生产力下降。第四，影响宏观经济政策的制定和执行。最后，直接影响已过的国际经贸活动和金融活动的顺利发展。信用风险管理的定义 广义：指政府和相关部门、金融机构、企业等经济主体和社会团体所实施的与信用风险管理相关的一切法规措施、经济行为和社会活动。狭义：对消费者个人的信用和企业的资信状况进行管理，管理的内容主要包括征信和信用评级。 征信：为信用活动提供的信息信用服务，在实践中表现为专业化的机构依法采集、调查、保存、整理、提供企业和个人的信用信息，并对其自信状况进行分析评价，以此满足从事信用活动的机构在信用交易中对信用信息的需要，解决借贷市场信息不对称的问题。 信用评级：各类评级机构，在通过各种途径掌握被评级对象人的大量信用数据或征信产品的基础上，运用科学的方法和模型采取定量分析或者定量定性分析相结合的方法，对被评级对象进行资信和信用的调查。 信用风险管理的构成要素 1信用管理体系2信用管理行业3国家信用管理体系 信管：征信数据的开放和信管业发展，立法执行，政府对~行业~监督管理，教育的研究发展现代信用风险管理方法 1利用数学模型管理（专家分析法、Z记分模型、KMV/JP摩根、保险模型）2利用评级估计风险3建立内部控制体系4建立国家信用体系（强化信用观念意识、完善相关立法、促进中介服务行业的市场化、建立政府的信用监督和管理体系）
客户信用风险管理制度 第一章总则 第一条为有效防范和控制由于客户信用风险给公司经营可能造成的损失，保证公司信用付款（预付帐款、赊销帐款）的安全回收，特制定本制度。 第二条公司各业务部在业务活动过程中必须遵守本制度。 第二章客户信用风险及评定适用范围 第三条客户信用风险是指与公司存在业务关系的客户，其在自身经营过程中由于经营者素质、管理方法、资本运营、生产水平、经营能力等各方面因素造成其在资金支付、商品交付过程中出现危机，使公司对其的预付款项、赊销款项无法安全回收，致使公司出现损失的可能性。 第四条公司与客户在交易结算过程中采用预付款、赊销方式时使用客户信用单据评定指标对客户进行信用等级评定。公司按客户信用评定等级设定预付、赊销额度或比例，客户信用风险等级越高，与其交易的安全性越低，公司对其信用额度越低；客户信用风险等级越低，与其交易的安全性越高，公司对其信用额度越高。 第三章客户信用等级评定要素 第五条客户信用等级评定指标由客观评价指标（财务数据、非财务数据）、主观评价指标组成。 其中：财务数据指标权重占50％ 非财务数据指标权重占30％
主观评价指标权重占20％ 第六条财务数据指标包含资产负债率、流动比率、净资产收益率、销售收入总额、经营性现金流量、资产总额六项指标。 其中：资产负债率权重占10％ 流动比率权重占10％ 净资产收益率权重占10％ 销售收入总额权重占10％ 经营性现金流量权重占5％ 资产总额权重占5％ 六项指标权重合计50％。 第七条非财务数据指标包括国别、营业年限、所有制、公司品牌、质量认证、政策性业务六项指标。 其中：国别权重占5％ 营业年限权重占5％ 所有制权重占7％ 公司品牌权重占4％ 质量认证权重占4％ 政策性业务权重占5％ 六项指标权重合计30％。 第八条主观数据指标包涵客户经营稳定性、客户人员总体素质、客户对五矿的依存度、客户与公司合同履约率、客户市场知名度、客户经营发展趋势六项指标。
信用风险管理 信用风险 信用风险会影响所有人，包括零售商、组织、初创公司、银行、金融服务和企业。银行和金融机构将信用风险定义为“由于发行人信用质量的变化而导致的投资组合价值的变化”。信用质量的这种变化可能导致违约风险或信用评级降级。 简而言之，信用风险源于以下情况： ●借款人拖欠贷款（导致违约风险）。例如：借款人将无法偿还 其房屋的抵押贷款，或者某个组织无法向贷方支付利息。 ●贸易伙伴或发行人的信用质量下降（或信用评级恶化）。例如： 发行AAA债券的组织被降级为BBB。 信用风险分为两个子类型： 1.由于交易对方违约，借款人无力偿还贷款人，因此产生了结 算前风险。它从交易开始的时刻开始，一直保持到交易进入 结算模式。 2.结算风险在结算开始时发生，并且取决于将资金转给对方的 银行所需的时间。结算天数越长，结算风险就越大，因为银 行有更大的违约机会。 巴塞尔协议II （Basel II） 1999年，巴塞尔银行监督委员会（BCBS，Basel Committee on
Banking Supervision）发布了《巴塞尔协议II》，这是一套通过定义新的风险管理方法和施加某些资本要求等措施来规范银行活动的规则。巴塞尔协议II随后于2001年、2003年、2004年和2005年进行了修订，并于2007年开始实施。 巴塞尔协议II宣布了全球银行系统的三项协议：最低资本要求，监管监督和市场纪律。了解《巴塞尔协议II》的第一条（最低资本要求）对于理解如何评估信用风险很重要。 最低资本要求：在巴塞尔协议II之前，每个国家的监管机构都有不同的规则来规范其银行的资本要求。对于巴塞尔协议II，监管机构已尝试标准化计算最低资本要求的方法，以便银行之间可以进行相互比较。 最低资本要求是指银行或金融机构根据规定在其末端需要保留的最低资本。这些规定确保银行不会对太多的风险资产进行投资并且不会高度杠杆化。 巴塞尔协议II提供了计算最低资本要求（占风险加权资产RWA 的8％）的准则。 风险加权资产是根据资产类型，使用资产数量乘以其各自的风险权重的总和来计算的。资产的风险越高，其风险权重越高。风险加权资产的想法是通过投资高风险资产和其他投资来限制银行承担过多风险。资产的信用等级越高，风险权重越低。 我们如何评估信用风险？ 有两种评估信用风险的方法：
企业信用风险管理的几个关键问题 由于信用管理在中国是个全新的课题，中国企业在信用风险的监控管理方面无疑与西方先进企业存在着巨大的差距。从数据看，中国企业的平均坏帐率高达6%左右，部分商业银行甚至高达40%以上，美国企业的平均坏帐率仅在0.5%左右，两者相差10倍。有人将原因归结于信用环境，这当然是其中的一个非常重要的原因，但这只是外因。更重要的是内因，中国企业缺乏西方先进企业有效的信用管理和控制手段，这无疑使恶意者有机可乘，也给自己留下了祸根。 目前中国企业风险管理方面的问题主要体现在：销售前很少对客户作资信调查和资信评估；信用决策凭经验，凭感觉；惧怕风险，盲目追求"零"风险而导致企业竞争力下降，业务萎缩；迁就客户，盲目相信老客户，没有动态跟踪其变化；没有建立客户信用档案，不能分级授信，导致客户忠诚度不高，业务员的流失可能直接引起客户群的流失；出现逾期应收帐款处理方法不当和不力，导致帐龄很长，回收可能性降低，最终由于债务人逃逸，破产倒闭或转移资产而导致事实坏帐；把法人间的商业贸易行为等同于自然人间的行为，产生法律问题；没有“放帐额度”或“信用限额”的概念；相信并盲目期待一种可以转嫁或规避所有风险的方法存在；没有“避险管理成本”概念，也不计提坏帐准备；无法正确看待坏帐损失，害怕帐面明亏而迟疑，结果潜亏要远远大于明亏；缺乏法律意识，对合同、还款承诺、争议解决方式等维权性证据不重视。
如何掌控企业应收帐的风险 在目前全球经济一体化的大趋势下，一个企业要在激烈的市场竞争中脱颖而出，除了加强商品质量和价格的竞争力以外，提高信用销售(赊销)的能力正在变得越来越重要。企业在应收帐款上适当的投入是必须的，关键是企业如何才能在实行赊销扩大销售的同时，最大限度地降低财务风险。我们大可不必谈"应收账款"而色变，问题是，企业是否对每笔“逾期”的应收账款产生的原因进行了认真分析，是否能够在最短的时间内找到该笔逾期应收账款的最佳处理对策，并马上付诸实施——这正是企业信用风险管理的职能。 一笔应收帐发生逾期甚至走坏的原因有很多，专业上将这些原因归为三类：销售问题，也称为贸易纠纷；财务问题；道德或犯罪问题。 我个人认为在所有的经贸往来中，99.99%以上的贸易是非常正常和健康的，涉及商业刑事欺诈的只是很小一部分（在中国，这样的问题似乎大了一点，但由于证据的原因，定性较难）。更多的是由于企业盲目追求销售量而忽略了买方实际抗市场风险的能力以及财务上承担债务的能力，一旦对方经营出现偏差，这将导致授信方对风险失控从而承受损失。 在中国企业中有着这样一种怪现象，很多国有企业在管理人员更替时，由于继任者害怕追不回逾期账款而变为事实坏账，影响其业绩，对前任领导经营中产生的逾期账款，宁愿将其继续作为应收账款保留在账上，也不愿意去积极追收。而恰恰在处理逾期应收账款方面，最忌讳的就是拖延，很多本来能够收回的账款，随着时间的流逝变为坏
国外信用风险管理现状及经验借鉴
2 国外信用风险管理现状及经验借鉴 2.1国外商业银行信用风险管理经验总结 2.1.1健全的信用风险管理组织体系 科学健全的信用风险管理组织体系是现代商业银行信用风险管控和经营管理的最核心的制度保障。国外先进商业银行十分注重信用风险管理的集中化,其中德国商业银行的信用风险管理在一定时期内做得最好,在内部建立了独立、垂直的信用风险管理组织模式,如下图所示。 德国商业银行的信用风险委员独立于风险管理委员会之外,直接听命于董事会,独立负责信用风险监控制度、信用风险转移及分散策略等的制定和管理。风险管理委员则负责操作性风险、利率风险等的管理工作。在下一个层级设置证券交易部、信贷部、基金管理部、国际业务部等职能部门,以保证商业银行资金安全和提高政策执行效率。由此看出,集中化的管理模式比较于非集中化的管理模式,可以做到更有针对性管控银行信用风险,因此被广泛采用。
2.1.2科学的授信业务授权机制 西方银行业普遍采用个人负责制的风险管理审批模式,分权管理的趋势日 益增强。不同专业级别的人员具有不同的审批权限,专业级别与行政级别相互独立,审批权限的设置和管理由风险管理部门进行。这一审批程序和授权机制保证了活跃的国际性商业银行授信业务的高效运作和内部的相互制约。 以德意志银行为例，德意志银行的10位高级审批人员分布于纽约、伦敦和香港三地,这些人员有三个主要特点:1不需要管理职员；2做出重大决定；3负责资产组合和授信政策分析、回顾。任何一笔授信业务(20亿欧元以下)有两名审批人员双签即获通过。这10名高级审批人员还可以根据需要确定转授权,但所有的转授权也都要实行个人负责制。在确定授权和转授权时,都要综合考虑业务品种、个人经验、知识结构、业绩能力等多方面的因素。 从总体来看,推行个人负责制利大于弊,它有利于提高工作效率,可以充分 利用专业人员的工作经验,调动其积极性,同时可以明确责任,避免出现共同审 批无人负责的情况。 2.1.3科学的二维风险评级体系 虽然活跃的国际性商业银行采用的风险评级体系各不相同,但有一个共同 之处,即采用的都是科学的二维评级系统。这些国际性大型商业银行不但进行客户评级,而且进行债项评级,商业银行对于每个客户的风险级别的认定都是基于这两项评级的综合结果。对债项特征进行单独评级是十分必要的,因为在存在着诸如抵押、优先贷款等需要对特定贷款的偿还能力和意愿进行评价的情况下,应选择贷款本身作为评级的对象,这样才能更准确的度量商业银行的风险敞口。 以法国兴业银行为例，法国兴业银行评级尺度的基准为预期损失(expected loss),其公式为: 预期损失=违约概率*违约损失 同时,对违约事件、时间段、损失计算方法均做出了详细的规定。其评级参
信用风险管理特点及方法 09金融保险张清杰 0908******* 【内容摘要】随着买方经济时代的到来,企业信用交易越来越成为主导市场的交易方式,企业的信用行为也越来越成为一种重要的市场行为.信用成为企业生存并立足于市场经济的重要资源.当这种资源被不合理地滥用时,信用交易就蕴涵了巨大的交易风险.近年来,各大商业信用调查机构的调查报告显示企业之间的信用交易链条显著恶化、信用交易成本攀升、信用交易损失骤增,这些统计数字足以说明我国企业忽视信用资源管理、忽视信用风险控制已经达到了惊人的程度.国际组织及国外企业研究协会专家也不断指出中国微观经济中存在的主要问题之一就是缺乏完善的信用管理制度和风险控制机制,这将是制约中国企业长足发展的最大羁绊.因此,如何管理企业信用资源、降低信用交易风险,如何在企业管理活动中构建并凸现企业信用风险管理制度已经成为业界迫待解决的问题. 【关键词】信用风险信用风险管理 一、现代信用风险管理的特点 （一）是信用风险管理的量化困难 信用风险管理存在难以量化分析和衡量的问题。相对于数据充分、数理统计模型运用较多的市场风险管理而言，传统信用风险管理表现出缺乏科学的定量分析的手段而更多地倚重定性分析和管理者主观经验和判断的艺术性的管理模式。信用风险定量分析和模型化管理困难的主要原因在于两个方面一是数据匮乏，二是难以检验模型的有效性。数据匮乏的原因，主要是信息不对称、不采取IT市原则计量每日损益、持有期限长、违约事件发生少等。模型检验的困难很大程度上也是由于信用产品持有期限长、数据有限等原因。近些年，在市场风险量化模型技术和信用衍生产品市场的发展的推动下，以Creditmetrics、KMV、Creditrisk+为代表的信用风险量化和模型管理的研究和应用获得了相当大的发展，信用风险管理决策的科学性不断增强，这已成为现代信用风险管理的重要特征之一 （二）是信用风险管理实践中存在“信用悖论”现象。 这种“信用悖论”是指，一方面，风险管理理论要求银行在管理信用风险时应遵循投资分散化和多样化原则，防止授信集中化，尤其是在传统的信用风险管理模型中缺乏有效对冲信用风险的手段的情况下，分散化更是重要的、应该遵循的原则；另一方面，实践中的银行信贷业务往往显示出该原则很难得到很好的贯彻执行，许多银行的贷款业务分散程度不高。造成这种信用悖论的主要原因在于以下几个方面：一是对于大多数没有信用评级的中小企业而言，银行对其信用状况的了解主要来源于长期发展的业务关系，这种信息获取方式使得银行比较偏向将贷款集中于有限的老客户企业；二是有些银行在其市场营销战略中将贷款对象集中于自己比较了
证券公司信用风险管理指引 第一章总则 第一条为加强和规范证券公司信用风险管理，根据《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险控制指标管理办法》、《证券公司全面风险管理规范》等法律法规及自律规则，制定本指引。 第二条本指引适用于证券公司以自有资金出资业务的信用风险管理。 第三条本指引所称信用风险指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。按照业务类型分类，包括但不限于以下几类：（一）股票质押式回购交易、约定购回式证券交易、融资融券等融资类业务； （二）互换、场外期权、远期、信用衍生品等场外衍生品业务；
（三）债券投资交易（包括债券现券交易、债券回购交易、债券远期交易、债券借贷业务等债券相关交易业务），债券包括但不限于国债、地方债、金融债、政府支持机构债、企业债、非金融企业债务融资工具、公司债、资产支持证券、同业存单； （四）非标准化债权资产投资； （五）其他涉及信用风险的自有资金出资业务。 第四条证券公司的信用风险管理应遵循“全面性、内部制衡、全流程风控”的原则组织进行相关业务。 （一）全面性原则：证券公司信用风险管理应全面覆盖证券公司各部门、分支机构、子公司，包含所有表内外和境内外业务，贯穿决策、执行、监督、反馈等各个环节； （二）内部制衡原则：证券公司应确保前、中、后台的职责分离，并建立相应的制约机制，防范利益冲突； （三）全流程风控原则：证券公司应对信用风险管理各个环节进行严谨、审慎判断，对业务信用风险的管理应贯穿业务全流程，完善
风险的识别、评估、监控、应对及全程管理，确保风险可测、可控、可承受，保障可持续经营。 第五条证券公司应将所有子公司以及比照子公司管理的各类孙公司（以下简称“子公司”）纳入信用风险管理体系，实现信用风险管理全覆盖。 第六条按照全面风险管理规范要求，证券公司应建立健全与自身发展战略相适应的信用风险管理体系。信用风险管理体系应当包括可操作的管理制度、健全的组织架构、可靠的信息技术系统、量化的风险指标体系、专业的人才队伍、有效的风险应对机制。 第二章信用风险管理职责 第七条证券公司应建立有效的信用风险管理组织架构，明确董事会、监事会、经理层及首席风险官、相关部门在信用风险管理中的职责和报告路线，建立健全有效的考核及问责机制。