第一节
1、［单选］企业所有者投入的资本金以及企业在持续经营过程中形成的留存收益（资本公积、盈余公积和未分配利润）称为权益资本，亦称股权资本或自有资本。筹集权益资本简称权益融资，权益融资可采用投入资本、发行股票等筹资方式，权益融资的凭证一般表现为出资证明或股票。
2、［名词解释］权益资本：企业所有者投入的资本金以及企业在持续经营过程中形成的留存收益（资本公积、盈余公积和未分配利润）称为权益资本。
3、［名词解释］债务资本：企业以在一定时期内偿还本息为条件筹集的资本称为负债资本，又称债权资本，由于资金的出借者对企业拥有债权，因而有时也叫做债务资本。
4、［单选］筹集负债资本简称债务融资。债务融资可通过发行债券、向银行借款、商业信用和票据贴现等方式取得。
5、［填空］企业资本总额由权益资本和负债资本组成，权益资本与负债资本的比例，叫做企业的资本结构或资金结构。
6、［单选］短期资本是指企业使用期限在1年以内的资本。短期资本一般包括短期借款、应付账款和应付票据等项目，通常采用银行短期借款和商业票据等方式来筹集。
7、［多选］长期资本是指企业使用期限在1年以上的资本。企业的长期资本通常包括各种权益资本和长期借款、应付债券等负债资本。企业的长期资本一般采用投入资本、发行股票、发行债券和银行长期借款等方式筹集。
8、［单选］而间接筹资是指企业借助银行等金融机构融通资本的筹资活动。间接筹资的基本方式是银行借款，此外还有融资租赁等筹资方式
9、［多选］直接筹资是指企业不借助银行等金融机构，直接与资本所有者协商，融通资本的一种筹资活动。直接筹资主要有吸收直接投资、发行股票、发行债券和商业信用等筹资方式。
10、［填空］在一个企业的资本来源中，短期资本和长期资本的比例关系叫做资金的长短期结构，又叫筹资组合。
11、［简答］简述直接筹资与间接筹资的区别。
直接筹资与间接筹资的区别表现在以下三个方面。第一，筹资效率和筹资费用高低不同。直接筹资效率较低，筹资费用较高；而间接筹资过程简单，筹资效率高，筹资费用低。第二，筹资范围不同。直接筹资可利用的筹资渠道和筹资方式比较多，而间接筹资的筹资渠道和筹资方式比较少。第三，筹资效应不同。直接筹资可使企业最大限度地筹集社会资本，并有利于提高企业的知名度和资信度，改善企业的资本结构；而间接筹资有时主要是为了满足企业资本周转的需要。12、［填空］物流企业筹资的具体动机归纳起来有四类：新建筹资动机、扩张筹资动机、偿债筹资动机和混合筹资动机。
13、［名词解释］新建筹资动机：是指企业在新建时为满足正常生产经营活动所需的铺底资金而产生的筹资动机。
［单选］扩张性筹资动机导致的筹资行为将直接扩大企业的资产总额。
14、［多选］偿债筹资动机有两种情况：一是调整性偿债筹资，二是恶化性偿债筹资。
［名词解释］调整性偿债筹资：即企业具有足够的能力支付到期旧债，但为了调整原有的资本结构，举借一种新债务，从而使资本结构更加合理。
15、［单选］混合筹资动机是指企业既为扩张规模又为偿债而产生的筹资动机。这种筹资包含扩张筹资和偿债筹资两种动机，其结果既会增大企业资产总额，又能调整企业的资本结构。
16、［简答］简述企业筹资的渠道与方式。
企业筹资需要通过一定的筹资渠道，运用一定的筹资方式来进行。资金的筹集渠道（简称筹资渠道）是指企业资金的来源。目前，我国物流企业筹资渠道主要包括政府财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他法人资金、职工和民间资金、企业内部资金以及国外和港澳台资金。
17、资金的筹措方式（简称筹资方式）是指物流企业筹措资金所采用的具体形式，我国物流企业筹资方式主要有以下几种：吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、向银行借款、发行公司债券和融资租赁。
18、［多选］我国物流企业筹资方式主要有以下几种：吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、向银行借款、发行公司债券和融资租赁。其中，利用前三种方式筹集的资金为权益资金，利用后三种方式筹集的资金为负债资金。
［填空］权益资本代表了企业所有者对企业享有的权益，其内容包括投资者投入的资本金和留存收益。
［填空］吸收直接投资是非股份制企业筹集资金的基本方式。
第二节权益资本筹资
1、［简答］简述吸收直接投资的优缺点。
吸收直接投资的优点:
（1）吸收直接投资所筹的资金属于物流企业的权益资本，与负债资本相比较，它能提高企业的资信和借款能力。
（2）与负债资本相比，吸收直接投资所筹的资金不需要归还，并且没有固定的利息负担，因此财务风险较低。
（3）吸收直接投资不仅可以筹取现金，而且能够直接获得所需的先进设备和技术，与仅筹取现金的筹资方式相比较，它能较快地形成生产经营能力。
吸收直接投资的缺点:
（1）吸收直接投资通常资本成本较高。由于向投资者支付的报酬是根据其出资比例和企业实现利润的多少来计算的。因此吸收直接投资的资本成本
一般都比较高，特别是企业经营状况较好、盈利较多时，更是如此。
（2）吸收直接投资由于没有证券作为媒介，因而产权关系有时不够明晰，不便于产权交易。
［填空］发行股票筹资是股份有限公司筹措权益资本的基本方式。
2、［多选］普通股在权利义务方面的特点是：（1）普通股股东对公司有经营管理权。（2）普通股股利分配在优先股之后进行。（3）公司解散清算时，普通股股东对公司剩余财产的请求权位于各种债权人和优先股股东之后。（4）公司增发新股时，普通股股东具有认购优先权。
优先股的优先权表现在：（1）优先分配股利。（2）优先分配剩余财产。
3、［多选］股票按投资主体不同，可分为国家股、法人股、个人股和外资股。
4、［填空］我国股票按币种和上市地区不同，可分为A股、B股、H股、N股［填空］上市股票是可以在证券交易所挂牌交易的股票。
5、股票的推销方式,即自销和委托承销, 承销又分为包销和代销。
6、［单选］股票发行方式指的是公司发行股票的途径，主要有以下两类：（1）公募发行；（2）私募发行。
［填空］我国股份有限公司采用发起方式设立以及不向社会公开募集新股时，即属于私募发行。
7、［单选］股票发行价格通常由发行公司根据股票面额、股市行情和其他有关因素决定。在设立时发行股票发行价格由发起人决定；在公司成立以后增发新股时，发行价格由股东大会或董事会决定。股票发行价格通常有等价、市价和中间价三种。
8、［单选］我国《公司法》规定：股票发行价格可以是票面金额（即等价），也可以超过票面金额（即溢价），但不得低于票面金额（即折价），并且同次发行的同类别的股票发行价格要一致。
9、［简答］简述普通股筹资的优缺点。
普通股筹资的优点：
（1）没有固定的利息负担。与债券的利息不同，公司没有必须定期支付股息的约束。
（2）没有固定的到期日，不用偿还。普通股所筹集的资金，可供公司长期占有和使用，是公司的永久性资金。
（3）能提高公司的信誉。
普通股筹资的缺点：
（1）资本成本较高，普通股的发行费用也较高。
（2）容易分散控制权。
（3）普通股股票筹资虽无财务风险，但也享受不到财务杠杆。
10、［单选］利用留存收益这种筹资方式，不必办理各种手续，简便易行，而且不用支付筹资、用资的费用，经济合理。
11、［单选］政策性银行贷款一般是指执行国家政策性贷款业务的银行向企业发放的贷款，如国家开发银行为满足企业承建国家重点建设项目的资金需要而提供的贷款。
第三节长期负债筹资
1、［名词解释］信贷额度亦即贷款限额：是借款人与银行在协议中规定的允许借款人借款的最高限额。
2、［名词解释］周转信贷协定：是指银行具有法律义务地提供不超过某最高限额的贷款的协定。在协定的有效期内，只要企业借款总额未超过最高限额，银行必须满足企业任何时候提出的借款要求。协议费的费率与利息率，有关但一般收取周转贷款限额内未使用部分的0.5%。
3、［名词解释］补偿性余额：是贷款机构要求借款企业将借款的10%~20%的平均余额留存在贷款机构。这种措施主要是为了降低贷款的风险，提高贷款的实际利率。
4、［简答］简述长期借款筹资的优缺点。
优点：（1）长期借款的资本成本，筹资费用极少。
（2）长期借款的筹资速度快。长期借款的程序较为简单，可以快速获得资金。（3）长期借款的筹资弹性较大，对企业具有较大的灵活性。
（4）长期借款有利于保持股东控制权。
缺点：（1）长期借款的财务风险较高。
（2）长期借款的限制较多。
（3）长期借款的筹资数量有限。
5、［简答］简述债券的种类。
（1）按债券是否记名分类可分为记名债券和无记名债券。
（2）债券按本金的偿还方式不同，可分为一次性偿还债券、分期偿还债券、通知偿还债券和延期偿还债券。
（3）按债券有无抵押品分类可分为信用债券和抵押债券。
（4）按利率是否固定分类可分为固定利率债券和浮动利率债券。
（5）按是否参与公司盈余分配，债券可分为参与公司债券和非参与公司债券。（6）按是否上市分类债券可分为上市债券和非上市债券。
6、［名词解释］通知偿还债券：是指债券发行单位在发行债券时附有条款，条款规定发行单位可随时提前还本付息的债券。
7、［单选］发行浮动利率债券可使债券购买者在市场利率上下波动的情况下避免其收益受通货膨胀的影响。
8、［填空］按借款条件分类，长期借款可分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。
9、［填空］我国的有关法律规定，公司债券的发行采用公募发行。
10、［多选］债券的发行价格是公司将债券出售给投资者的价格，也就是投资者认购债券时所支付的价格。从货币时间价值考虑，债券的发行价格就是它的现值，它由两个部分构成：一是各期利息按发行时市场利率折现的年金现值，二是到期偿还本金（面值）按发行时市场利率折现的现值。
11、［简答］简述票面利率与市场利率的关系如何影响债券发行价格。
影响债券发行价格的一个重要因素是票面利率与市场利率的关系。当票面利率与市场利率一致时，债券发行价格等于票面金额，这叫平价发行。当票面利率低于市场利率时，债券发行价格低于票面金额，这叫折价发行。当票面利率高于市场利率时，债券发行价格高于票面金额，这叫溢价发行。
12、［简答］简述债券筹资优缺点。
债券筹资的优点：
（1）资本成本较低。
（2）可以发挥财务杠杆作用。
（3）有利于保持股东控制权。
（4）筹资范围较广。
债券筹资的缺点：
（1）财务风险较高。
（2）由于受承销协议的限制，发行债券的限制条件一般比长期借款、租赁融资的限制条件要多且严格，从而影响发行公司的筹资能力。
13、［单选］承租企业采用融资租赁方式的主要目的是为了融通资金，因此融资租赁是承租企业筹集长期债权性资金的种特殊方式。
14、［简答］简述融资租赁的特点。
第一，一般由承租企业向租赁公司提出正式申请，由租赁公司购进设备，租给承租企业使用。第二，租赁合同比较稳定，在规定的租期内非经双方同意，任何一方不得中途解约，这有利于维护双方的权益。第三，租赁期限较长，大多为设备使用年限的一半以上。第四，由承租企业负责设备的维修保养和保险，但无权自行拆卸改装。第五，租赁期满时，按事先约定的办法处置设备，通常由承租企业留购。
15、［填空］直接租赁是指承租人直接向租赁公司租入所需要的资产，并按期付出租金。它是融资租赁的典型形式。
16、［名词解释］售后租回：企业先将资产卖给租赁公司，再作为承租企业将所售资产租回使用，并按期向租赁公司支付租金。
17、［名词解释］累积优先股：是指当企业不能正常支付股利时，未付的股利可以加在一起或累积在一起，当企业恢复优先股股利的支付能力时，一起予以如数补偿。
17、［填空］杠杆租赁一般要涉及承租人、出租人〔即租赁公司）和贷款人三方当事人。
这种形式下，租赁公司既是出租人又是借款人，既要收取租金又要支付利息，但租赁收益一般高于借款成本，
18、［简答］融资租赁筹资的优缺点。
融资租赁筹资的优点：
（1）限制条件少。
（2）筹资速度快。
（3）设备淘汰风险小。
（4）到期还本负担轻。
融资租赁筹资的缺点：最主要缺点就是资本成本较高。
第四节混合性筹资
1、［填空］可转换优先股是股东可在一定时期内按一定比例把优先股转换成普通股的股票。转换的比例是事先确定的，其数值大小取决于优先股与普通股的现行价格。
2、［单选］按能否参与分配企业盈余分类优先股分为参与优先股和非参与优先股。
3、［单选］可收回优先股对发行企业有利，而累积优先股、参与优先股和可转换优先股则对优先股股东有利。
4、［名词解释］转换债券：是债券持有人在约定的期限内可将其转换为普通股的债券。
5、［单选］从投资者角度看，可转换债券可以看作是一般债券加上一个相关选择权的投资。从筹资企业的角度来看，可转换债券具有债务和权益筹资的双重特性，属于混合型筹资。
6、［多选］在我国，只有上市公司和重点国有企业才有资格发行可转换债券。
7、［填空］可转换债券的转换涉及转换期限、转换价格和转换比率。
8、［填空］我国规定，上市公司发行可转换债券的，以发行可转换债券前1个月该公司股票的平均价格为基准，上浮一定幅度作为转换价格。
9、［简答］可转换债券筹资的优缺点。
可转换债券筹资的优点：
（1）有利于降低资本成本。
（2）有利于筹集更多资金。
（3）有利于调整资本结构。
可转换债券筹资的缺点：
（1）可转换债券转换后，股东增加，会分散公司原有股东的控制权。
（2）若发行可转换债券公司的业绩不佳，股价无法达到促使债券转换的价格水平，持有者将不会行使转换权力，从而使可转换债券被“悬挂”起来。
（3）可转换债券转换后，会失去低利率筹资的好处。
10、［简答］简述认股权证筹资的优缺点。
认股权证筹资的优点：
（1）有利于吸引投资者。这是发行认股权证的主要优点。
（2）有利于降低资本成本。
认股权证筹资的缺点：
（1）当认股权行使后，公司股东数增加这就会分散原有股东对公司的控制权。（2）在认股权行使时，如股票价格大大高于认股权证约定的价格，则实际上加大了公司的资本成本，出现筹资损失。
11、［名词解释］认股权证：是由股份公司发行的可以在一定时期内认购其股份的买入期权。它赋予持有者在一定时期内以约定的价格购买发行公司一定股份的权利。
物流公司财务管理制度 第一章总则 第一条为加强财务管理，规范财务工作，促进公司经营业务的发展，提高公司经济效益，根据国家有关财务管理法规制度和公司章程有关规定，结合公司实际情况，特制定本制度。 第二条公司会计核算遵循权责发生制原则。 第三条财务管理的基本任务和方法： （一）筹集资金和有效使用资金，监督资金正常运行，维护资金安全，努力提高公司经济效益。 （二）做好财务管理基础工作，建立健全财务管理制度，认真做好财务收支的计划、控制、核算、分析和考核工作。 （三）加强财务核算的管理，以提高会计资讯的及时性和准确性。 （四）监督公司财产的购建、保管和使用，配合综合管理部定期进行财产清查。 （五）按期编制各类会计报表和财务说明书，做好分析、考核工作。 第四条财务管理是公司经营管理的一个重要方面，公司财务管理中心对财务管理工作负有组织、实施、检查的责任，财会人员要认真执行《会计法》，坚决按财务制度办事，并严守公司秘密。 第二章财务管理的基础工作 第五条加强原始凭证管理，做到制度化、规范化。原始凭证是公司发生的每项经营活动不可缺少的书面证明，是会计记录的主要依据。 第六条公司应根据审核无误的原始凭证编制记帐凭证。记帐凭证的内容必须具备：填制凭证的日期、凭证编号、经济业务摘要、会计科目、金额、所附原始凭证张数、填制凭证人员，复核人员、会计主管人员签名或盖章。收款和付款记帐凭证还应当由出纳人员签名或盖章。
第七条健全会计核算，按照国家统一会计制度的规定和会计业务的需要设置会计帐簿。会计核算应以实际发生的经济业务为依据，按照规定的会计处理方法进行，保证会计指标的口径一致，相互可比和会计处理方法前后相一致。 第八条做好会计审核工作，经办财会人员应认真审核每项业务的合法性、真实性、手续完整性和资料的准确性。编制会计凭证、报表时应经专人复核，重大事项应由财务负责人复核。 第九条会计人员根据不同的帐务内容采用定期对会计帐簿记录的有关数位与库存实物、货币资金、有价证券、往来单位或个人等进行相互核对，保证帐证相符、帐实相符、帐表相符。 第十条建立会计档案，包括对会计凭证、会计帐簿、会计报表和其他会计资料都应建立档案，妥善保管。按《会计档案管理办法》的规定进行保管和销毁。 第十一条会计人员因工作变动或离职，必须将本人所经管的会计工作全部移交给接替人员。会计人员办理交接手续，必须有监交人负责监交，交接人员及监交人员应分别在交接清单上签字后，移交人员方可调离或离职。 第三章资本金和负债管理 第十二条资本金是公司经营的核心资本，必须加强资本金管理。公司筹集的资本金必须聘请中国注册会计师验资，根据验资报告向投资者开具出资证明，并据此入帐。 第十三条经公司董事会提议，股东会批准，可以按章程规定增加资本。财务部门应及时调整实收资本。 第十四条公司股东之间可相互转让其全部或部分出资，股东应按公司章程规定，向股东以外的人转让出资和购买其他股东转让的出资。财务部门应据实调整。 第十五条公司以负债形式筹集资金，须努力降低筹资成本，同时应按月计提利息支出，并计入成本。
第一章物流企业财务管理总论 ?企业财务活动包括：筹资活动、投资、资金运营和利润分配四个方面。 ?财务管理是指根据财经法规制度，运用特定的量化分析方法，组织企业的财务活动， 处理财务关系的一项经济管理工作。 ?物流企业管理的目标可以概括为：生存、发展和获利。 ?金融市场按照交易的不同可以分为：资金市场、外汇市场和黄金市场 ?短期交易市场是指期限不超过一年的资金交易市场，因为短期有价证券易于变成货币或作为货币使用， 所以也叫货币市场。 ?长期资本市场是指期限在一年以上的股票和债券交易市场，因为发行股票好债券的资金主要用于固定等资产 资本的购置，所以也叫资本市场。 ?金融市场由主体、客体和参加人组成。 ?影响企业财务管理活动的法律规范主要有：企业组织的法律法规、税务法律法规和财务法律法规。 ?税务法律法规，国家财政收入的主要来源是企业所缴纳的各种税金。 ?《企业财务通则》：各类企业，进行财务活动、实施财务管理，必须遵循的基本规范。 ?企业的价值只有在风险和报酬取得比较好的均衡时才能达到最大。 ?代理关系是基于经营权与所有权相分离的原则而发展出来的。
第二章物流管理的价值观念 ?时间价值率是指扣除风险报酬率和通货膨胀贴水后的平均利润率或平均报酬率。 ?由终值求现值通称贴现；在贴现时所用的利息率叫贴现率。 ?年金按其每次收付款发生的时点不同，可分为后付年金、先付年金、递延年金和永续年金四种。 ?递延年金是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期每期期末发生等额的系列收付款项。 ?可以将利率较高、持续期限较长的年金视同永续年金计算。 ?风险报酬是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分额外报酬；风险报酬率指投资者因冒 风险进行投资而获得的超过时间价值率的那部分额外报酬率，即风险报酬额与原投资额。 ?标准离差也称变异变异系数，是指标准离差同期望报酬率的比值；标准离差反应随机变量离散程度的一个 指标，它只能用来比较期望报酬率相同的项目的风险程度。 ?按利率之间的变动关系分类，可把利率分成基准利率和套算利率。 ?按利率变动和市场的关系分类，可把利率分成市场利率和官定利率。 ?任何商品的价格决定因素一样，资金这种特殊商品的价格—— 利率也是由供给和需求来决定的。 ?纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的供求均衡点利率。 ?资金一种特殊商品，在市场上的买卖，以利率作为价格，资金通过利率这一价格体系在市场机制作用下实行 的资金再分配。 ?无风险报酬率：加上通货膨胀贴水以后的货币时间价值。西方把投资于国库券的报酬率视为无风险报酬率。 ?风险报酬系数：是将标准离差率转化为风险报酬的一种系数。
第三章筹资管理习题答案[ 资料] 第三章筹资管理习题答案 一、单选题 1(某债券面值为1000 元，票面利率为10%，期间为5 年，每半年支付一次利息。若市场利率为10%，则其发行价格将(C ) 。 A. 高于100元 B.低于100元 C.等于1000元 D.无法计算2(利用商业信用筹集方式筹集的资金只能是( B ) 。A. 银行信贷资金 B. 其他企业资金 C. 居民个人资金 D. 企业自留资金3( 下列各种筹资渠道中，属于企业自留资金的是(C ) A. 银行信贷资金 B. 非银行金融机构资金 C .企业提取的折旧D. 职工购买企业债券的投入资金 4(根据我国有关规定，股票不得( C ) A. 平价发行 B. 市价发行 C. 折价发行 D. 溢价发行5( 某公司按年利率8%向银行借款10万元，银行要求维持贷款限额15%的补偿性余额，则该项贷款的实际利率为( D) 。 A.8% B.8.5% C.9% D.9.4% 6( 某公司拟发行5 年期债券进行投资，债券票面金额为100 元，票面利率12%，当时市场利率为10%，则该公司债券的参考发行价格应为( D ) 。 A.93.22 元 B.l00 元 C.105.35 元 D.107.58 元 ( 资金成本较低的筹资方式为( C ) 7 A. 发行股票 B. 发行债券 C. 长期借款 D. 留存收益8( 普通股股东具有的公司管理权不包括( A ) 。 A. 分享盈余权 B. 投票权 C. 查账权 D. 阻止越权的权利 9(商业信用条件为“ 3/10 ，n/30” ，购货方决定放弃现金折扣，则使用该商业
信用的成本为(A ) A.55.8 , B.51.2 , C.47.5 , D.33.7 , 10(公司拟筹集能够长期使用、筹资风险相对较小且易取得的资金，以下融资方式较适合的是(A ) 。 A. 发行普通股 B. 银行借款 C. 商业信用融资 D. 发行长期债券 11. 固定增长型普通股成本率的计算公式是( C ) 。 DDPCI(1,T)DC，G，GQ(1,f)PP(1,f)CP(1,f)CP A. B. C. D. 12. 12. 留存收 益资本成本的计算方法与普通股基本相同，只是不考虑( A ) 。 A.筹资费用 B.资金占用费 C.预计以后每年股利增长率 D.所得税税率13(企业将其资金结构中资本成本最低的资金数额增加，则综合资本成本为(A ) 。 A. —定下降 B. 一定上升 C.没有变化 D.不能确定14(某企业本期息税前利润为3000万元，本期实际利息为 1 000万元，则该企业的财务杠杆系数为(D ) 。 A.3 B.2 C.0.33 D.1.5 15( 某公司发行总面额1000万元、票面利率为7%、偿还期限4年、发行费用率3%的债券，该债券发行价为1200万元，所得税率33%，则债券的资本成本为( C ) 。 A.3.85% B.5.21% C.4.03% D.4.52% 16( 财务杠杆影响企业的( B ) A.财务费用 B.息前税前利润 C.税前利润 D.税后利润17(下列筹资方式中，资本成本最高的一种是(A ) 。 A. 普通股 B. 优先股 C. 长期债券 D. 长期借款 E. 留存收益 1 8(某公司的经营杠杆系数为1.8 ，财务杠杆系数为1.5 ，则该公司销售额每增长 1 倍，就会造成每股收益增加(D ) 。 A.1.2 倍 B.1.5 倍 C. 0.3 倍 D.2.7 倍19( 经营杠杆给企业带来的风险是指
《物流企业财务管理》公式汇总 1、单利终值： ——单利终值； 0——单利现值； i ——利息率； n ——计息期数； (1×n )——单利终值系数 2、单利现值： 3、复利终值： ——复利终值； 0——复利现值； i ——利息率； n ——计息期数； (1)n ——复利终值系数，简略表示为 4、复利现值： ——复利现值系数，简略表示为 5、计息期短于一年的时间价值计算 r ——期利率 i ——年利率 m ——每年的计息次数 n ——年数 t ——换算后的计息期数 6、后付年金终值： ()I PV FV n i PV PV FV n i PV FV n n n +=??+=?+=00001n i FV PV ?+= 10 0()n n i PV FV +?=10()()n n n i FV PV i FV PV +? =+=11 1000()n i +11 n m t m i r ?== () ∑=-+n t t i A 1 1 1
A ——年金数额 i ——利息率 n ——计息期数 ——年金终值 ——年金终值系数，可写成 后付年金终值系数可写为： 年金终值系数： 7、后付年金现值： A ——年金数额 i ——利息率 n ——计息期数 ——年金现值 ——年金现值系数 后付年金现值系数可写为： 年金现值系数： 8、先付年金终值： 9、先付年金现值： 10、递延年金现值计算公式： n ——期初的现值 m ——期末的现值 11、永续年金现值： 12、风险报酬率的计算 （1） 确定概率分布： () ∑=-+n t t i 1 1 1()i i FVIFA n n i 1 1,-+= ()∑=+=n t t n i A PVA 111 ( )∑ =+n t t i 111 ()() n n n i i i i PVIFA +-+=11 1,n i n PVIFA A PVA ,?=n i n FVIFA A FVA ,?=()A FVIFA A V i FVIFA A V n i n n i n -?=+??=,,1()()111,0,0,0+?=+?=+??=-n i n i n i PVIFA A V A PVIFA A V i PVIFA A V () m i n m i m i n m i m i n i PVIFA PVIFA A V PVIFA A PVIFA A V PVIF PVIFA A V ,,0,,0,,0-?=?-?=??=++i A V 10? =1 1 =∑=n i i P 10≤≤i P
全国2018年10月自考《财务管理学》真题 一、单项选择题 1.下列能够体现公司与投资者之间财务关系的是 A.向银行支付借款利息 B.向股东支付股利 C.向租赁公司支付租金 D.向员工支付工资 2.以企业价值最大化作为财务管理目标的缺点是 A.没有考虑货币的时间价值 B.没有考虑风险与收益的权衡 C.带来了企业追求利润的短期行为 D.对于非上市公司，准确评估企业价值较困难 3.某学校拟设立一项科研奖励基金，计划每年颁发奖金40万元。若年复利率为8%，该奖励基金的本金应为 A.40万元 B.320万元 C.400万元 D.500万元 4.流动资产占总资产的比重所形成的财务比率属于 A.动态比率 B.定基比率 C.结构比率 D.环比比率 5.下列不属于变动成本的是 A.财产保险费 B.产品包装费 C.直接材料费 D.按加工量计算的固定资产折旧费 6.某产品正常的销售量为100000件，盈亏临界点的销售量为80000件，则安全边际量是 A.20000件 B.80000件 C.100000件 D.180000件 7.某产品销售价格为每件25元，单位变动成本为15元，相关固定成本为5000元，则该产品盈亏临界点的销售量为 A.125件 B.200件 C.333件 D.500件 8.下列选项中，属于优先股股东特有权利的是
A.经营参与权 B.优先表决权 C.优先股利分配权 D.认股优先权 9.下列选项中，属于直接投资出资方式的是 A.实物投资 B.国家投资 C.法人投资临中含 D.个人投资 10.资本成本包括筹资费用和用资费用，以下属于用资费用项目的是 A.支付的广告费 B.支付的律师费 C.支付给债权人的利息 D.支付的有价证券发行费用 11.根据每股收益分析法，当预期EBIT大于无差别点的EBIT时，下列关于筹资决策的说法正确的是 A.选择股权筹资方式更有利 B.选择债务筹资方式更有利 C.选择股权和债务筹资无差别 D.无法选择更有利的筹资方式 12.关于公司财务杠杆系数，下列表述正确的是 A.存在债务和优先股时，财务杠杆系数小于1 B.存在债务和优先股时，财务杠杆系数大于1 C.存在债务和优先股时，财务杠杆系数等于1 D.不存在债务和优先股时，财务杠杆系数小于1 13.下列选项中，决定股票内在价值的是 A.股票当前的市场价格 B.股票当前的账面价值 C.股票带来的未来现金流量之和 D.股票带来的未来现金流量的现值之和 14.通常情况下，债券投资收益水平的衡量指标是 A.票面收益率 B.收益率的期望值 C.到期收益率 D.收益率的平均值 15.非折现现金流量评价指标中，投资回收期指标的优点是 A.计算简单 B.考虑了货币时间价值 C.反映了投资的真实收益 D.反映了项目寿命期间的全部现金流量 16.下列没有考虑投资回收以后经济效益的评价指标是 C.内含报酬率 17.关于信用条件“4/20,n/50”的表述，正确的是 A.20天内付款可享受4%的折扣，50天内付款可享受20%的折扣
1.对下面a～h，确定在各种信用条件下融资的年成本，假定：(1)不取得折扣；(2)在信用期末支付账款； (3)一年有365天。 a.1/10，n/30 b.2/10，n/30 c.3/10，n/30 d.10/30，n/60 e.3/10，n/60 f.2/10，n/90 g.3/10，n/90 h.5/10，n/100 2.鸿发供应企业需要增加营运资本440万元。有以下三种融资方案可供选择(假定一年有365)，a.放弃现金折扣(3/10，n/30)，并在最后到期日付款。b.按15%的利率从银行借款500万元。这一方案需要保持12%的补偿性余额。c.发行半年期限的470万元的商业票据，净值为440万元。假定新商业票据是每6个月发行一次(注意商业票据无设定利率，它按折价出售，而折价部分就决定了发行者的利息成本)。试问该企业应采用哪一种融资方案? 3.某企业发行一笔期限为5年的债券，债券面值为1000万元，溢价发行，发行价格为面值的110%，票面利率为10%，每年末付一次利息，筹资费率为5%，所得税税率为33%，试计算该债券的成本。 4.某企业按面值发行1000万元优先股，筹资费率为3%，年股利率为12%，所得税税率为33%，计算该优先股成本。 5.某企业留存收益150万元，上一年企业对外发行普通股的股利率为12%，预计股利每年增长5%，试计算该企业留存收益成本。 6.某企业拟筹资1000万元，现有甲、乙两个备选方案，有关资料如下表：试确定该企业的最佳资本结构 7.某企业每年固定成本20万元，所生产的A种产品单位变动成本30元/公斤，售价80元/公斤，预计销售量12000公斤。负债总额150万元；年利率10%。 a.计算盈亏平衡点销售量； b.计算DOL、DFL和DCL； c.如果固定成本增加20%，同时单位变动成本下降10%，将对DOL、DFL和DCL产生什么影响? d.如果销售量增长20%，其他条件不改变，将对DOL、DFL和DCL ? e.如果希望DCL在2以下，在其他条件不变的情况下，其固定成本应保持在什么水平? 习题答案：1.a．1%÷(1-1%)×365÷(30-10)=18.43% b. 2%÷(1-2%)×365÷(30-10)=37.24% c. 3%÷(1-3%)×365÷(30-10)=56.44% d．10%÷(1-10%)×365÷(60-30)=135.18% e. 3%÷(1-3%)×365÷(60-10)=22.58% f. 2%÷(1-2%)×365÷(90-10)=9.31% g. 3%÷(1-3%)×365÷(90-10)=14.11% h. 5%÷(1-5%)×365÷(100-10)=21.34% 2. a. 3%÷(1-3%)×365÷(30-10)=56.44% b. 500×15%÷500÷(1-12%)=17.05% c.( 470-440)÷440×2=13.64% 所以，应选择C方案。 3.1000×10%×（1-33%）÷1100÷(1-5%)=6.41% 4.12%÷（1-3%）=12.37% 5. 12%×（1+5%）+5% =17.60% 6.甲方案的WACC=(200×9%+300×10%+500×12%)÷1000=10.8% 乙方案的WACC=(180×9%+200×10.5%+620×12%)÷1000=11.16% 所以，应选甲方案。 7. a. 200000÷(80-30)=4000(kg) b. DOL=12000×(80-30) ÷{12000×(80-30)-200000}=1.5 DFL={12000×(80-30)-200000}÷{12000×(80-30)-200000-1500000×10%}=1.6 DTL=1.5×1.6=2.4 c. DOL上升为1.61，DFL上升为1.61, DTL为2.59 d. DOL下降为1.38，DFL下降为1.40, DTL为1.94 f. 12000×(80-30)÷{12000×(80-30)-F-1500000×10%}＜2 F ＜150000万元 1、只要企业存在固定成本，那么经营杠杆系数必（A）。 A、恒大于1 B、与销售量成反比 C、与固定成本成反比 D、与风险成反比 2、某公司发行债券，票面利率为10%，偿还期限5年，发行费率3%，所得税率为33%。则债券资金成本为（C）。A、10% B、6.7%C、6.91%D、7% 3、某公司全部资本为100万元，负债比率为40%，负债利率10%，税息前利润为14万元，则该公司的财务杠杆系数为（A）。A、1.4 B、1C、1.2D、1.3
物流企业的主要功能: 1 基础性功能:运输与仓库—85%收益来自基础性服务 2 增值服务功能—主要指物流企业的流通加工,配送,产品退货管理和售后服务等业务功能,目前我们正在发展阶段. 3 物流信息服务功能 4 还必须要有支持物流的财务收益 物流业务的财务活动: 以现金收支为主的企业资金收支活动的总称. 1筹资活动:(权益资本,如吸收直接投资/发行股票/企业内部留存收益+负债资本,如银行借款/发行债券/预收款项等) 2投资活动: 3资金运营活动 4利润分配活动 物流企业财务关系: 1与投资者之间的关系: 经营权与所有权的关系2与被投资者的关系: 投资与受资的关系 3与债权人之间的关系: 债务与债权的关系 4 与债务人之间的关系: 债权与债务的关系 5 与企业内部: 企业内部各单位之间的经济利益关系 6 与职工之间: 职工个人与企业在劳动成果上的分配关系 7 与税务机关之间关系: 依法纳税与依法征税的权利义务关系财务管理环境:又称理财环境,只要指对企业财务活动产生影响的企业外部条件.财务环境涉及的范围很广,主要有金融市场环境,法律环境,经济环境. 财务管理的概念:指根据财经法律法规,运用特定的量化分析,组织企业财务活动,处理财务活动的一项经济管理工作,是企业管理的一个独立方面.搞好财务管理对于改善物流企业的经营管理,提高物流企业经济效益具有独特的作用. 物流企业的管理的三个目标是: 生存,发展,获利. 企业财务管理的目标:围绕企业生产经营的根本目标,适应市场经济环境,在资本保值的基础上实现价值创造,从而取得最大收益.主要有以下形式: ①利润最大化: 传统的西方财务管理目标,优点:只有每个企业实现利润最大化,社会财富才会实现最大化,从而带来社会的进步与发展. 利润是补充资本,扩大经营规模的源泉. 缺点: 1没有考虑货币的时间价值，没有考虑利润实现的时间 2 没有考虑到预期收益的风险与不确定性 3 没有反映所得利润与投资成本之间的比例关系 4 如果片面的强调利润额的增加,有可能使企业追求短期利益行为,导致只顾实现短期的利润最大化,而忽视企业的长远发展. ②每股最大化: 此观点认为应该把企业所得利润与股东投入资本或股本点数进行比较,这样确切的说明企业的盈利水平. 克服了利润最大化的第三个缺点,但还是存在以下缺点: 1 仍没有考虑货币的时间价值2 仍然没有考虑取得利润时所承担的风险3 仍然不能避免最求短期利益的行为 ③股东财富最大化:再委托关系的代理下,经营者需要最大程度上谋求股东或委托人的利润,让投入的资本,创造更多的财富. 在股份制公司,增加股东财富主要有两种方式: 1 支付股利2市场股票价格的提高, 在任意一点股东财富可以计算如下: a将每期的每股股利*所持有的股份数 b 将当期的股票价格*当期持有的股票点数 c 将计算的股利额+股票市场价值总和即为股东财富. 其缺点: 1 使用范围有限,仅仅适合上市公司,对于非上市公司,股东财富无法用股票价格来体现,只能通过资产评估或其他方法获得近似数据. 2 很大程度上不属于管理当局可控制范围之内,财务人员不能有效的影响股东财富. 3 它仅仅反
自考《物流企业财务管理》历年试题（06、07、08年10月） 2006年下半年全国高等教育自学考试试题 物流企业财务管理试卷 第I部分选择题一、单项选择题。 1．物流企业基础性服务功能包括（） A．运输和仓储B．运输和加工C．仓储和加工D．运输和售后服务 2．物流企业进行投资时，因利率变动导致实际报酬率发生变化而产生的风险是（） A．利率风险B．市场风险C．违约风险D．通货膨胀 3．没有风险没有通货膨胀下的供求均衡点利率是（） A．风险报酬率B．平均报酬率C．纯利率D．固定增长率 4．某物流企业按年利率10%向银行借款20万元，银行要求保留20%的补偿性余额。那么，企业该项借款的实际利率为（） A．8% B．10% C．12.5% D．15% 5．公司筹资决策中的核心问题（） A．筹资方式B．资本结构C．公司价值D．综合成本 6．每股收益分析法可用于（） A．资本规模较、资本结构较复杂的非股份有限公司 B．资本规模较大、资本结构较复杂的股份有限公司 C．资本规模不大、资本结构不太复杂的非股份有限公司 D．资本规模不大、资本结构不太复杂的股份有限公司 7．下列指标中不考虑货币时间价值的指标是（） A．净现值B．内部报酬率C．投资回收期D．获利指数 8．选择适中型的投资组合策略的投资者认为（） A．只要选择适当的投资组合，就能分散掉全部的非系统性风险 B．只要选择适当的投资组合，就能击败或超越市场 C．只要选择适当的投资组合，就能取得远远高于平均收益水平的投资收益 D．股票的价格主要受发行公司的经营业绩影响，只要公司的经济效益好，股票的价格终究会体现其优良的业绩。 9．以下不属于存货成本的（） A．采购成本B．订货成本C．储存成本D．意外成本 10．以下属于剩余股利政策的优点是（） A．稳定股票的价格 B．结企业较大的弹性 C．有利于降低筹资成本 D．有利于投资者安排股利收入和支出 11．对于股东而言，股票分割后各股东持有的股数增加，但持股比例不变，持有股票的总价值（） A．增加B．不变C．减少D．先减少后增加 12．在绩效实施过程中，组织应该对员工的绩效进行监督和（） A．评价B．指导 C．管理D．考核 13．下列不属于平衡记分卡中的内部动作流程指标的第二层指标的是（） A．创意流程B．供应链管理流程C．员工生产力D．客户服务流程 14．根据我国《破产法》的规定，破产财产应优先（） A．支付职工欠款B．拨付汪汪自费用C．支付欠缴税金D．清偿经营债务 15．在资金总额不变的情况下，短期资金增加，可使收益（） A．增加B．减少C．不变D．先增加再减少 二．多项选择题。 16．风险报酬率分为（） A．违约风险报酬率B．流动性风险报酬率C．期限风险报酬率 D．货币时间价值 E．平均风险报酬率 17．权益资金可通过（） A．吸收直接投资筹集B．发行公司债券筹集C．发行股票筹集 D．融资租赁筹集E．利用留存收益筹集 18．企业长期借款的资本成本的构成包括（） A．所得税税率B．长期借款年利息额C．借款利息D．长期借款筹资总额E．筹资费用
第三章筹资管理习题答案 一、单选题 1．某债券面值为1000元，票面利率为10%，期间为5年，每半年支付一次利息。若市场利率为10%，则其发行价格将(C )。 A.高于100元 B.低于100元 C.等于1000元 D.无法计算 2．利用商业信用筹集方式筹集的资金只能是( B )。 A.银行信贷资金 B.其他企业资金 C.居民个人资金 D. 企业自留资金 3．下列各种筹资渠道中，属于企业自留资金的是(C ) A. 银行信贷资金 B.非银行金融机构资金 C.企业提取的折旧 D.职工购买企业债券的投入资金 4．根据我国有关规定，股票不得（ C ） A.平价发行 B.市价发行 C.折价发行 D.溢价发行 5．某公司按年利率8%向银行借款10万元，银行要求维持贷款限额15%的补偿性余额，则该项贷款的实际利率为( D)。 A.8% B.8.5% C.9% D.9.4% 6．某公司拟发行5年期债券进行投资，债券票面金额为100元，票面利率12%，当时市场利率为10%，则该公司债券的参考发行价格应为( D )。 A.93.22元 B.l00元 C.105.35元 D.107.58元 7．资金成本较低的筹资方式为（ C ） A.发行股票 B.发行债券 C.长期借款 D.留存收益 8．普通股股东具有的公司管理权不包括( A )。 A.分享盈余权 B.投票权 C.查账权 D.阻止越权的权利 9．商业信用条件为“ 3/10 ，n/30” ，购货方决定放弃现金折扣，则使用该商业信用的成本为 (A ) 。 A.55.8 ％ B.51.2 ％ C.47.5 ％ D.33.7 ％ 10．公司拟筹集能够长期使用、筹资风险相对较小且易取得的资金，以下融资方式较适合的是（A ）。 A.发行普通股 B. 银行借款 C. 商业信用融资 D. 发行长期债券 11. 固定增长型普通股成本率的计算公式是( C )。 A. ) 1( ) 1( f Q T I - - B. ) 1( D P f P P- C. G f P C + -) 1( D C D. G P C + C D 12. 12. 留存收益资本成本的计算方法与普通股基本相同，只是不考虑( A )。 A.筹资费用 B.资金占用费 C.预计以后每年股利增长率 D.所得税税率 13．企业将其资金结构中资本成本最低的资金数额增加，则综合资本成本为（A ）。 A.一定下降 B. 一定上升 C.没有变化 D.不能确定 14．某企业本期息税前利润为3000万元，本期实际利息为1000万元，则该企业的财务杠杆系数为(D )。 A.3 B.2 C.0.33 D.1.5 15．某公司发行总面额1000万元、票面利率为7%、偿还期限4年、发行费用率3%的债券，该债券发行价为1200万元，所得税率33%，则债券的资本成本为( C )。 A.3.85% B.5.21% C.4.03% D.4.52% 16．财务杠杆影响企业的( B ) A.财务费用 B.息前税前利润 C.税前利润 D.税后利润 17．下列筹资方式中，资本成本最高的一种是（A ）。 A. 普通股 B. 优先股 C. 长期债券 D. 长期借款 E. 留存收益
物流公司财务管理制度 目录 第一章总则 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 第二章会计科目设置与编号 . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . .. . 2 第三章资金筹集 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 第四章流动资产 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 第五章对外投资 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10第六章固定资产 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11第七章无形资产、递延资产和其他资产 .. . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . 13第八章成本和费用 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . 14第九章营业收入、利润及其分配 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15第十章外币业务 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16第十一章公司清算 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17第十二章财务报告及财务评价
物流企业财务管理 篇一：快递公司财务管理制度 快递公司财务管理制度 第一章总则 为适应集团公司发展，根据集团公司实际情况，特制定集团公司所属省公司财务 管理制度。所属各省公司人员在执行财务会计事务中，必须认真执行本管理制度。 第二章财务机构、财务人员 财务部为省公司日常财务管理机构，岗位设臵为:财务部经理、会计、出纳。财 务经理可由会计或出纳兼任，各岗位人员必须具备相应任职条件和资格，持证上岗。各财务人员在履行职务时必须恪尽职守、清正自律。公司财务人员实行定人、定责制度，按绩效考核结果。 第三章财务会计机构职能及权限 一、资金管理职能： 负责公司所有资金及应收、应付款的管理。 二、财务预算、计划与分析职能： 编制年、季、月度财务预算，每月、季向公司总经理和集团总裁、集团公司财务 管理中心总监上报本公司财务分析报告。
三、会计核算、报告与财务信息披露职能： 负责公司会计核算业务，包括会计记录、会计报表、及相关的内部管理报表；负 责税务报表编制和申报。 四、财务监督与考核职能： 按会计监督工作规范的要求进行会计监督管理。参与审核公司经济合同的订立， 对合同执行情况进行财务监督。对公司财务部下属财务人员工作完成情况进行考核。 五、省公司财务负责人职责： 1．负责省公司会计核算工作； 2、负责省公司日常费用和工资审核； 3．对核算资料的真实性、准确性、及时性负责； 4．定期与不定期为领导提供财务分析报告，为领导的决策提供依据； 5．负责资金预算，控制各项支出； 6．协调与工商部门、税务部门的关系，合理规划，及时准确报税、递交报表； 7．负责所有代收款的及时回收，及时、准确作好各项结算工作，并做各类应收 款项的清收工作； 8．负责财务人员岗位设臵与分工并做好人员调配，负
2018年10月自考《物流企业财务管理》真题 第一部分选择题 一、单项选择题:本大题共15小题，每小题1分，共15分。在每小题列出的备选项中只有一项是最符合题目要求的，请将其选出。 1、物流企业内部各单位之间的财务关系是 A.所有权与经营权关系B?投资与受资关系 C.债权与债务关系 D.企业内部各单位之间的经济利益关系 2、物流企业管理目标中最重要的目标是 A.生存 B.发展 C.获利 D.偿还到期债务 3、物流企业进行投资时，因利率变动导致实际报酬率发生变化而产生的风险是 A.利率风险B?市场风险 C.违约风险 D.通货膨胀风险 4、在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期每期期末发生等额系列收付款项的年金是 A.先付年金 B.后付年金 C?递延年金D?永续年金
5、负债资金可通过 A.吸收肓接投资筹集B?发行公司债券筹集 C.发行股票筹集 D.利用留存收益筹集 6、若某公司发行的债券票面利率为10%,市场利率为8%,则该债券应 A.折价发行 B.平价发行 C.等价发行 D.溢价发行 7、以较小的力量获得较大效果的现彖称为 A.杠杆作用 B.放大作用 C.牛鞭作用 D.变异作用 8、下列指标中个不考虑货币时间价值的指标是 A.净现值 B.内部报酬率 C?投资回收期D.获利指数 9、为了应付意外情况的发生，在正常经营需要量以外而储备的流动资产是 A.正常需要量 B.额外储备量 C?保险储备量D.多余储备量 10、现金支出管理的主要任务是 A.减少现金支出量B降低现金支出风险
C.尽量使收支平衡 D.尽可能延缓现金的支出时间 IK按照现行制度规定，公司当年无利润时，不得 A.提取法定盈余公积金 B.分配股利 C.提取法定公益金 D.提取任意盈余公积金 12＞平衡记分卡的四个角度屮，公司顾客角度的战略核心是 A.顾客关系 B.顾客选择 C?产品领先D.顾客价值主张 13、在绩效实施过程中，组织应该对员工的绩效进行监督和 A?评价B.指导 C?管理D.考核 14、成熟证券市场中收购上市公司股权的基本形式是 A.协议收购 B.要约收购 C.横向兼并 D.纵向兼并 15、根据我国《破产法》的规定，破产财产应优先 A.支付职工欠款 B.拨付清算费用 C.支付欠缴税金 D.清偿经背债务 二、多项选择题:本大题共5小题，每小题2分，共10分。在每小题列出的备选项中至少有两项是符合题H要求的，请将其选出，错选、多选或少选均无分。
《财务管理》第一轮复习：第三章筹资管理 第一部分：资金需要量的预测 一、复习要求 1、掌握企业资金需要量的预测（销售百分比法） 二、课前自主复习 ㈠方法指导 1、要会计算资金需要量的预测，首先要会判断敏感项目，然后运用计算公式即可。 ㈡知识准备 1、企业资金运动的起点是（筹集资金） 2、预测资金需要量的基本依据包括（法律依据）和（投资规模）两个方面，是决定资金需要量的主要因素。 3、目前最流行的预测资金需要量的方法是（销售百分比法）。它是根据资产负债表中各个项目与（销售收入总额）之间的依存关系，确定资产、负债、所有者权益的有关项目占的百分比，并依此推算出资金需要量的一种方法。 4、资产负债表中一些项目金额会因销售额的增长而相应地增加，这些项目称为（敏感项目）。金额一般不会随销售额的增长而增加，将其称为（非敏感项目）。 5、通过（预测利润表）预测企业留用利润这种内部资金来源的增加额。 6、通过（预测资产负债表）预测企业资金需要总额和外部筹资的增加额。 ㈢导复平台 1、（判断题）企业按照销售百分比预测出的资金需要量，是企业未来一定时期内资金需要量的增量。（√） 【解析】销售百分比法是根据销售增长与资产增长之间的关系预测未来资金需要量的方法，预测的结果是未来一定时期内由于销售收入变化而引起的资金需要量的增量。 三、课堂探析 ㈠探析问题 1、销售百分比法 基本原理：是根据资产负债表中各个项目与销售收入总额之间的依存关系确定资产、负债和所有者权益的有关项目占销售收入的百分比，并依此推算出资金需要量的一种方 法。 假设前提：各项经营资产和经营负债与销售收入保持稳定的百分比。 基本步骤： ⑴确定基期随销售额变动而变动的资产（称为敏感性资产）和负债项目（称为敏感性负债），一般是作为已知条件给出。 【教材结论】 ●经营性资产与经营性负债的差额通常与销售额保持稳定的比例关系。 ●经营性资产项目：现金、应收账款、存货等项目； ●经营性负债项目：应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债 等筹资性负债。 ⑵计算敏感性项目的销售百分比 ⑶需要增加的资金量＝增加的资产－增加的负债 增加的资产＝增量收入×基期敏感性资产占基期销售额的百分比 增加的负债＝增量收入×基期敏感性负债占基期销售额的百分比 ⑷外部融资需求量＝增加的资产－增加的负债－增加的留存收益 增加的留存收益＝预计销售收入×销售净利率×利润留存率
第三章 筹资管理 1、企业筹资的具体动机有： ①新建筹资动机。 ②扩张筹资动机。 ③调整筹资动机。 ④双重筹资动机。 2、筹资的原则： ①合理确定资金需要量，努力提高筹资效果。 ②周密研究投资方向，大力提高投资效果。 ③适时取得所筹资金，保证资金投放需要。 ④认真选择筹资来源，力求降低筹资成本。 ⑤合理安排资本结构，保持适当偿债能力。 ⑥遵守国家有关法规，维护各方合法权益。 以上各项可概括为：合理性、效益性、及时性、节约性、比例性、合法性六项原则。 3、企业的资金来源渠道： ①政府财政资金。 ②银行信贷资金。 ③非银行金融机构资金。 ④其他企业单位资金。 ⑤民间资金。 ⑥企业自留资金。 ⑦外国和港澳台资金。 4、企业的筹资方式有： ①吸收直接投资。 ②发行股票。 ③企业内部积累。
④银行借款。 ⑤发行债券。 ⑥融资租赁。 ⑦商业信用。 5、金融市场的含义：是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的市场。 金融市场的构成要素： ①资金供应者和资金需求者。 ②信用工具。 ③调节融资活动的市场机制。 6、金融市场的基本特征： ①金融市场是一资金为交易对象的市场。 ②金融市场可以是有形的市场，也可以是无形的市场。 7、资本金的含义：是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是各种投资者以实现盈利和社会效益为目的，用以进行企业生产经营、承担有限民事责任而投入的资金。 资本金的筹集方法： ①实收资本制。 ②授权资本制。 ③折衷资本制。 8、企业资本金的管理原则： ①资本确定原则。 ②资本充实原则。 ③资本保全原则。 ④资本增值原则。 ⑤资本统筹使用原则。 9、建立资本金制度的重要作用： ①有利于明晰产权关系，保障所有者权益。
自考物流企业财务管理考试要求重点 识记 1.物流企业的主要功能：基础性服务、增值服务、物流信息服务。 2.物流企业的财务活动:以现金收支为主的企业资金收支活动的总称，包括筹资活动、投资活动、资金运营活动、动利润分配活动. 3。财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面所发生的经济利益关系. 4。物流企业管理的目标：生存、发展、获利。 5。企业目标对财务管理的要求：围绕企业生产经营的根本目的，适应市场经济环境，在资本保值的基础上实现价值创造，从而获得最大利益。 6。财务管理总体目标的几种形式:利润最大化、每股利润最大化、股东财富最大化、企业 价值最大化。 7.代理关系：所谓“代理”关系是一种合同关系，其中委托人聘用代理人,并授予其一定的决策权,代理人作为委托人的代表进行企业的经营活动，代理关系是基于经营权与所有权相分离的原则而发展出来的。
8。社会责任：企业在谋求自己利益的时候同时也使社会受益且不应当损害他人的利益，企业应当在外部约束条件下追求企业价值最大化. 9.金融市场分类：资金市场、外汇市场、黄金市场。资金市场：货币市场、资本市场。货币市场：短期证券市场、短期借贷市场.资本市场：长期证券市场、长期借贷市场。长期证券市场：发行市场、流通市场。 10。金融市场的组成：①主体：银行和非银行金融机构，是金融市场的中介机构，是联系筹资人和投资人的桥梁和纽带;②客体：金融市场上买卖交易的对象。 ③参加人:客体的供应商和需求者（金融工具的供应者和需求者）。 11.企业组织的法律法规：中华人民共和国公司法、中华人民共和国全民所有制工业企业法、中华人民共和国中外合资经营企业法、中华人民共和国中外合作经营企业法、中华人民共和国外资企业法等. 12.税务法律法规:①所得税的有关法律法规②流转税的有关法律法规③行为税、财产税和其他地方税的有关法律法规④税收征收管理的有关法律法规。 13。财务法律法规:①企业财务通则②分行业的财务制度③企业会计制度④各种证券法律法规⑤结算法律法规⑥合同法律规范⑦企业内部自行制定的财务管理办法。 15.资金收支动态平衡公式：预计现金余额＝目前现金余额+预计现金收入—预计现金支出
2018年10月自考《物流企业财务管理》真题第一部分选择题 一、单项选择题:本大题共15小题，每小题1分，共15分。在每小题列出的备选项中只有一项是最符合题目要求的，请将其选出。 1、物流企业内部各单位之间的财务关系是 A.所有权与经营权关系 B.投资与受资关系 C.债权与债务关系 D.企业内部各单位之间的经济利益关系 2、物流企业管理目标中最重要的目标是 A.生存 B.发展 C.获利 D.偿还到期债务 3、物流企业进行投资时，因利率变动导致实际报酬率发生变化而产生的风险是 A.利率风险 B.市场风险 C.违约风险 D.通货膨胀风险 4、在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期每期期末发生等额系列收付款项的年金是 A.先付年金 B.后付年金 C.递延年金 D.永续年金 5、负债资金可通过 A.吸收肓接投资筹集 B.发行公司债券筹集 C.发行股票筹集 D.利用留存收益筹集 6、若某公司发行的债券票面利率为10%，市场利率为8%，则该债券应 A.折价发行 B.平价发行 C.等价发行 D.溢价发行 7、以较小的力量获得较大效果的现象称为 A.杠杆作用 B.放大作用 C.牛鞭作用 D.变异作用 8、下列指标中个不考虑货币时间价值的指标是 A.净现值 B.内部报酬率 C.投资回收期 D.获利指数 9、为了应付意外情况的发生，在正常经营需要量以外而储备的流动资产是 A.正常需要量 B.额外储备量 C.保险储备量 D.多余储备量 10、现金支出管理的主要任务是 A.减少现金支出量 B.降低现金支出风险 C.尽量使收支平衡 D.尽可能延缓现金的支出时间 11、按照现行制度规定，公司当年无利润时，不得 A.提取法定盈余公积金 B.分配股利 C.提取法定公益金 D.提取任意盈余公积金 12、平衡记分卡的四个角度中，公司顾客角度的战略核心是 A.顾客关系 B.顾客选择 C.产品领先 D.顾客价值主张 13、在绩效实施过程中，组织应该对员工的绩效进行监督和