本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具 有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者 应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
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（Anhui ANLI Artificial Leather Co.,LTD） 住所：安徽省合肥市经济技术开发区桃花工业园
首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书
（申报稿）
声明： 本公司的发行申请尚未得到中国证券监督管理委员会核准。本招股说 明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应 当以正式公告的招股说明书全文作为投资决定的依据。
保荐人（主承销商）
住所：广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 层
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安徽安利合成革股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
发行股票类型：人民币普通股（A 股） 发行股数：26,400,000 股 每股面值：人民币 1.00 元 每股发行价格：【 】元 预计发行日期：【 】年【 】月【 】日 拟上市的证券交易所：深圳证券交易所 发行后总股本：105,600,000 股 本次发行前股东对所持股份的流通限制的承诺： 公司控股股东安利投资承诺： 自发行人股票首次公开发行并上市之日起三十 六个月内， 不转让或者委托他人管理本公司直接或间接持有的发行人公开发行股 票前已发行的股份， 也不由发行人回购本公司直接或间接持有的发行人公开发行 股票前已发行的股份。 公司实际控制人姚华胜、姚和平、王义峰、杨滁光、陈茂祥承诺：本人持有 安利投资的股份自发行人股票首次公开发行并上市之日起三十六个月内不转让 或委托他人管理，也不由安利投资回购该部分股份。本人通过安利投资间接持有 的发行人股份自本次股票首次公开发行并上市之日起三十六个月内不转让或委 托他人管理，也不由发行人回购该部分股份。上述锁定期届满后，在本人任职期 间， 每年转让通过安利投资间接持有的发行人股份不超过本人间接持有的发行人 股份总数的 25%，离职后半年内，不转让间接持有的发行人股份。 公司股东香港敏丰、香港劲达、合肥工投承诺：自发行人股票首次公开发行 并上市之日起三十六个月内， 不上市流通或者委托他人管理本公司直接或间接持 有的发行人公开发行股票前已发行的股份， 也不由发行人回购本公司直接或间接 持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。 公司股东淮化股份、中国信达承诺：自发行人股票首次公开发行并上市之日 起十二个月内， 不转让或者委托他人管理本公司直接或者间接持有的发行人公开
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发行股票前已发行的股份， 也不由发行人回购本公司直接或者间接持有的发行人 公开发行股票前已发行的股份。 公司董事周思敏、霍绍汾承诺：本人通过香港敏丰间接持有的发行人的股份 自本次股票上市交易之日起三十六个月内不转让或委托他人管理， 也不由发行人 回购该部分股份。 本人持有的香港敏丰的股份自发行人本次股票上市交易之日起 三十六个月内不转让或委托他人管理，也不由香港敏丰回购该部分股份。上述锁 定期届满后，本人在发行人任职期间，每年转让香港敏丰的股份不超过本人持有 的香港敏丰股份总数的 25%，离职后半年内，不转让持有的香港敏丰股份。 公司董事陈炯文承诺： 本人通过香港劲达间接持有的发行人的股份自本次股 票上市交易之日起三十六个月内不转让或委托他人管理， 也不由发行人回购该部 分股份。 本人持有的香港劲达的股份自发行人本次股票上市交易之日起三十六个 月内不转让或委托他人管理，也不由香港劲达回购该部分股份。上述锁定期届满 后，本人在发行人任职期间，每年转让香港劲达的股份不超过本人持有的香港劲 达股份总数的 25%，离职后半年内，不转让持有的香港劲达股份。 公司监事胡家俊、李道鹏、汪邦英及高级管理人员吴双喜、张珏、黄万里、 胡东卫和高级管理人员吴双喜配偶丁艳承诺： 本人通过安利投资间接持有的发行 人的股份自本次股票上市交易之日起三十六个月内不转让或委托他人管理， 也不 由发行人回购该部分股份。 本人持有的安利投资的股份自发行人本次股票上市交 易之日起三十六个月内不转让或委托他人管理，也不由安利投资回购该部分股 份。上述锁定期届满后，本人在发行人任职期间，每年转让安利投资的股份不超 过本人持有的安利投资股份总数的 25%，离职后半年内，不转让持有的安利投资 股份。 根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》的有 关规定，经安徽省人民政府国有资产监督管理委员会皖国资产权函 [2010]377 号批复，公司首次公开发行股票并在创业板上市后，合肥工投持有的本公司 220 万股国有股和淮化股份持有的本公司 21.5116 万股国有股将转由全国社会保障 基金理事会持有，全国社会保障基金理事会将承继原股东禁售期义务。中国信达 持有的本公司 2%股权属于由信贷资产转化的抵债股权，根据《财政部关于金融 资产管理公司和国有银行国有股减持有关问题的通知》，在本公司公开发行股票 并上市时，中国信达不需进行国有股转持。
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保荐人（主承销商）：平安证券有限责任公司 招股说明书签署日期：2011 年 3 月 16 日
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律 责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财 务会计资料真实、完整。 中国证监会、 其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其 对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的 声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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重大事项提示
本重大事项提示仅对需特别关注的公司风险及其他重要事项做扼要提示。 投资者认真阅读本招股说明书“风险因素”一章的全部内容。
1、本次发行前公司总股本 7,920 万股，本次拟公开发行 2,640 万股，发行 后公司总股本为 10,560 万股。其中： 公司控股股东安利投资承诺： 自发行人股票首次公开发行并上市之日起三十 六个月内， 不转让或者委托他人管理本公司直接或间接持有的发行人公开发行股 票前已发行的股份， 也不由发行人回购本公司直接或间接持有的发行人公开发行 股票前已发行的股份。 公司实际控制人姚华胜、姚和平、王义峰、杨滁光、陈茂祥承诺：本人持有 安利投资的股份自发行人股票首次公开发行并上市之日起三十六个月内不转让 或委托他人管理， 也不由安利投资回购该部分股份。本人通过安利投资间接持有 的发行人股份自本次股票首次公开发行并上市之日起三十六个月内不转让或委 托他人管理，也不由发行人回购该部分股份。上述锁定期届满后，在本人任职期 间， 每年转让通过安利投资间接持有的发行人股份不超过本人间接持有的发行人 股份总数的 25%，离职后半年内，不转让间接持有的发行人股份。 公司股东香港敏丰、香港劲达、合肥工投承诺：自发行人股票首次公开发行 并上市之日起三十六个月内， 不上市流通或者委托他人管理本公司直接或间接持 有的发行人公开发行股票前已发行的股份， 也不由发行人回购本公司直接或间接 持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。 公司股东淮化股份、 中国信达承诺：自发行人股票首次公开发行并上市之日 起十二个月内， 不转让或者委托他人管理本公司直接或者间接持有的发行人公开 发行股票前已发行的股份， 也不由发行人回购本公司直接或者间接持有的发行人 公开发行股票前已发行的股份。 公司董事周思敏、 霍绍汾承诺：本人通过香港敏丰间接持有的发行人的股份 自本次股票上市交易之日起三十六个月内不转让或委托他人管理， 也不由发行人 回购该部分股份。 本人持有的香港敏丰的股份自发行人本次股票上市交易之日起
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三十六个月内不转让或委托他人管理，也不由香港敏丰回购该部分股份。上述锁 定期届满后， 本人在发行人任职期间，每年转让香港敏丰的股份不超过本人持有 的香港敏丰股份总数的 25%，离职后半年内，不转让持有的香港敏丰股份。 公司董事陈炯文承诺： 本人通过香港劲达间接持有的发行人的股份自本次股 票上市交易之日起三十六个月内不转让或委托他人管理， 也不由发行人回购该部 分股份。 本人持有的香港劲达的股份自发行人本次股票上市交易之日起三十六个 月内不转让或委托他人管理， 也不由香港劲达回购该部分股份。上述锁定期届满 后， 本人在发行人任职期间， 每年转让香港劲达的股份不超过本人持有的香港劲 达股份总数的 25%，离职后半年内，不转让持有的香港劲达股份。 公司监事胡家俊、李道鹏、汪邦英及高级管理人员吴双喜、张珏、黄万里、 胡东卫和高级管理人员吴双喜配偶丁艳承诺： 本人通过安利投资间接持有的发行 人的股份自本次股票上市交易之日起三十六个月内不转让或委托他人管理， 也不 由发行人回购该部分股份。 本人持有的安利投资的股份自发行人本次股票上市交 易之日起三十六个月内不转让或委托他人管理，也不由安利投资回购该部分股 份。上述锁定期届满后，本人在发行人任职期间，每年转让安利投资的股份不超 过本人持有的安利投资股份总数的 25%，离职后半年内，不转让持有的安利投资 股份。 根据 《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》的有 关规定，经安徽省人民政府国有资产监督管理委员会皖国资产权函 [2010]377 号批复，公司首次公开发行股票并在创业板上市后，合肥工投持有的本公司 220 万股国有股和淮化股份持有的本公司 21.5116 万股国有股将转由全国社会保障 基金理事会持有， 全国社会保障基金理事会将承继原股东禁售期义务。中国信达 持有的本公司 2%股权属于由信贷资产转化的抵债股权，根据《财政部关于金融 资产管理公司和国有银行国有股减持有关问题的通知》，在本公司公开发行股票 并上市时，中国信达不需进行国有股转持。 2、发行人最近一次分红为 2009 年度分红，分红金额为 554.40 万元，已于 2010 年 7 月 27 日履行完毕。截至 2010 年 12 月 31 日，发行人滚存未分配利润 为 131,833,066.97 元。 根据公司 2010 年第二次临时股东大会决议，若本次股票 发行成功，发行人滚存利润由股票发行后的新老股东共享。 3、发行人提醒投资者特别关注如下风险因素：
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（1）公司股权结构分散的风险 发行人主要股东为安利投资、香港敏丰、香港劲达、合肥工投，分别持有公 司 30%、24%、22%、20%的股份，股权结构相对分散。公司控股股东安利投资的 股权也比较分散，姚华胜、姚和平、王义峰、杨滁光、陈茂祥等五人分别持有安 利投资 12.25%、 12.20%、 11.26%、 10.26%、 5.88%的股份， 合计持有安利投资 51.85% 的股份，为公司的共同实际控制人。香港敏丰、香港劲达分别持有发行人 24%和 22%的股份，分别为公司的第二大和第三大股东，并与安利投资控制的发行人股 权比例接近， 但上述两家香港股东之间不存在任何关联关系。该种股权架构和控 制结构有利于发行人的内部决策更加民主、科学，有利于保护全体股东的利益， 但也存在意见不一难以形成有效决策进而影响公司经营的风险。另外，由于发行 人主要股东持股相对分散， 客观上存在被第三方收购的风险。尤其是发行人作为 我国聚氨酯合成革行业的龙头企业，拥有行业领先的技术研发优势和人才优势， 也容易成为国内外竞争对手收购的对象。因此，公司存在因股权结构相对分散而 导致的相关风险。 （2）发行人管理层持股，管理费用发生额相对较高的风险 近年来，为保持行业内领先的技术水平、提升产品的档次以及加大对沙发、 家具、汽车革等新市场、新产品的开发，公司不断加大研发投入；为保持专业生 产技术人员、销售人员及管理人员的稳定，公司根据市场情况优化了薪酬体系， 总体薪酬水平高于同行业上市公司并不断上升。 以上综合因素导致报告期内公司 管理费用增长较快， 费用发生额较高。报告期内发行人管理费用的发生额分别为 4,067.39 万元、 6,872.36 万元和 9,035.08 万元，管理费用中管理人员薪酬费用 的发生额分别为 1,995.63 万元、2,166.51 万元和 3,230.32 万元。 公司相对分散的股权架构和管理层持股使得公司管理层对公司的经营管理 具有较强的控制力。 此外， 由公司管理层控制的安利投资持有的发行人股权比例 相对较少， 使得发行人可能存在因股权结构相对分散、实际控制人实际持有发行 人的股权比例相对较少而形成的工资等费用水平发生额较高的风险。 （3）出口退税税率变化风险 报告期内，发行人产品出口退税政策变化较为频繁。其中 2008 年 1-7 月份 出口退税率均为 11%、2008 年 8-10 月出口退税率为 13%、2008 年 11 月-2009 年
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1 月出口退税率为 14%、2009 年 2-3 月出口退税率为 15%、2009 年 4 月-2010 年 12 月出口退税率为 16%。出口退税对经营业绩和营业成本的的影响如下： 单位：万元
出口 销售收入 年度 人民币 退税率变化对成本影响 按 11%计算 征退税差 计入成本 金额 2＝1×税 率差 754.01 1,972.67 2,333.67 5,060.35 按当期适用退 税率计算征退 税差计入成本 的金额 3 457.56 423.98 388.94 1270.48 退税率变 化对成本 影响的金 额 4＝2-3 296.44 1,548.69 1,944.73 3,789.86 利润总额 退税率变化影 响占利润总额 的比例
1 2008 年 2009 年 2010 年 合计 32,738.87 32,877.78 38,894.48 104,512.13
5 3,467.32 5,379.45 8,519.57 17,371.34
6 8.55% 28.79% 22.82% 21.82%
通过上述分析可以看到，假设以最低的出口退税率 11%为基数，由于出口退 税率的提高，分别增加 2008 年、2009 年、2010 年利润 296.44 万元、1,548.69 万元、 1,944.73 万元， 对发行人利润总额的影响分别为 8.55%、 28.79%和 22.82%。 因此，如果国家对与发行人产品相关的出口退税政策发生重大变化，将对发行人 的盈利能力构成较大的影响。 针对上述出口退税政策变化的风险，发行人主要依赖自身的综合品牌、产品 质量优势， 通过与客户谈判适当的提高产品价格， 通过提高自身产能、 扩大销售、 加强研发、 提升产品差异性和技术附加值来不断开拓市场、 发展新市场、 新客户， 以增加公司的总体收入和盈利水平抵御上述政策可能发生变化带来的风险。此 外，在发行人的经营历史上，也曾发生过上述出口退税政策的不利调整事项。主 要系 2005 年发行人的出口退税率为 13%，自 2006 年 9 月 15 日起降到 11%，2007 年全年出口退税率为 11%。在此期间，发行人正是通过上述应对策略，有效的维 护了产品的销量、价格和利润空间，从而实现了自 2005 年以来经营业绩的持续 增长。 （4）环保风险 公司主要生产经营中高档聚氨酯合成革，大行业属于轻工塑料制品行业，产 品属于新材料领域。 根据国家环保总局下发的《关于对申请上市的企业和申请再 融资的上市企业进行环境保护核查的规定》和《上市公司环境保护核查行业分类 管理名录》，发行人所属行业不属于重污染行业。根据安徽省环保厅和合肥市环 保局出具的《证明》，发行人能够遵守国家环境保护法律、法规，环境管理机构
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和制度完善，生产经营符合环保要求，各项环保措施落实到位，环保设施健全， 环保排放达标，自 2008 年 1 月以来没有发生违反国家环保法律、法规的行为， 没有发生污染事故。 但由于公司产品的原材料中化工原料占有较大的比例（化工 原料成本占总成本比约为 50%左右），因此，生产过程中需要实施适当的环保措 施，如果环保措施不当，公司仍将面临生产过程和产品环保不达标的风险。 （5）原材料价格波动风险 公司产品的主要原材料为基布、聚氨酯树脂，采购成本约占主营业务成本 60%以上。聚氨酯树脂的主要原材料为 DMF、AA、MDI、BDO 等，基布主要原材料 为棉花、涤纶、氨纶、粘胶等。聚氨酯树脂与基布的主要原材均来自于石油的衍 生品和副产品，其价格会随着本身供求关系和石油价格波动而波动。 近年来石油价格波动幅度较大， 公司产品的上下游行业基本上都随原材料价 格波动而调整产品价格。报告期内，布基、PU 树脂、MDI、AA、BDO 和 DMF 的平 均采购价格变化情况如下：
单位：元/公斤 项 PU 树脂 PU 合成 革 布基(KG) 布基(M) 目 单价 增幅 单价（元/米） 增幅 单价 增幅 MDI 单价 增幅 AA 粉 PU 树脂 BDO 单价 增幅 单价 增幅 DMF 单价 增幅 2010 年度 10.10 14.51% 5.47 7.67% 19.56 7.77% 14.67 9.48% 14.88 70.26% 14.93 57.83% 4.64 5.22% 2009 年度 8.82 -20.83% 5.08 -3.97% 18.15 -11.55% 13.40 -31.77% 8.74 -27.47% 9.46 -27.90% 4.41 -20.11% 2008 年度 11.14 5.29 20.52 19.64 12.05 13.12 5.52 -
公司通过以原料成本为基础、参考市场价格综合定价模式，使公司产品的售 价基本与原材料价格的变动相适应， 有效降低了主要原材料价格波动给企业带来
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的风险。 但总体而言，原材料价格变动带来的成本变动压力向下游客户传递有一 个滞后期。因此，原材料价格剧烈波动仍有可能给公司带来一定的经营风险。另 外， 由于聚氨酯树脂和基布占公司产品成本比重较高， 如果原材料价格持续上涨， 原材料采购将占用更多的资金，从而增加公司的流动资金压力。同时，如果原材 料价格持续上升， 还会增大产品销售成本的基数，从而可能引致公司毛利率指标 下降。 （6）税收优惠和财政补贴的风险 报告期内税收优惠、政府补贴占利润总额的比例为： 单位：万元
项目 政府补贴 税收优惠 合 计
*
2010 年 金额 1,546.77 132.62 1,679.39 占比 18.16% 1.56% 19.71%
2009 年 金额 1,193.82 604.11 1,797.93 占比 22.19% 11.23% 33.42%
2008 年 金额 354.50 83.12 437.62 占比 10.22% 2.40% 12.62%
【注】 税收优惠不包括增值税出口退税和高新技术企业所得税两项稳定长期 的优惠政策。 虽然报告期内扣除非经常性损益影响后，发行人各期仍然实现净利润 2,674.81 万元、4,138.70 万元和 6,356.11 万元，保持了持续增长态势，但由于上 述政府补贴和税收优惠形成的损益占发行人利润总额的比例较高，因此，如果上 述税收优惠和财政补贴政策在未来发生重大变化， 将会对公司盈利能力及财务状 况产生一定的影响。 （7）毛利率变化风险 公司 2008 年、 2009 年和 2010 年的毛利率分别为： 13.73%、 20.58%、 23.34%。 公司毛利率变化的主要原因是：（1）通过加大技改投入，使得生产效率有所提 高；（2）在原材料价格下降时期，发行人通过生态功能性产品生产、销售规模 的提升、新产品的投放、品牌宣传有效的维护了产品销售价格；（3）通过新生 产线投入运营， 生产规模的上升使得各项生产要素的利用效率得以提高，降低了 单位成本；（4）新产品、新工艺投入生产和应用的比例不断扩大，工艺配方的 优化，产品功能上升，使得配方设计和生产料耗成本下降。 虽然报告期内发行人的毛利率水平及变化与同行业相比处于正常范围， 并且 近年来发行人通过产品结构调整、 研发力度加强、 生产工艺改进抓住了市场机遇，
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有效的维护了产品价格、 降低了生产成本，但由于公司主要产品中原材料所占比 例较高，尤其是化工类原料约占 50%的比例，其价格易出现波动，并且波动幅度 可能较大，因此，发行人未来仍将面临毛利率水平波动的风险。
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目 录
发行人声明 ...................................................................................................................4 重大事项提示 ...............................................................................................................5 目 录 .........................................................................................................................12 释 义 .........................................................................................................16
第一节 第二节
概览 .............................................................................................................20
一、发行人简介 ......................................................................................................20 二、公司控股股东、实际控制人简介 ..................................................................23 三、发行人近三年财务数据和主要财务指标 ......................................................24 四、本次发行情况 ..................................................................................................26 五、募集资金运用 ..................................................................................................26 六、发行人的核心竞争优势 ..................................................................................26 第三节 本次发行概况 .............................................................................................29
一、发行人的基本情况 ..........................................................................................29 二、本次发行基本情况 ..........................................................................................29 三、本次发行的有关当事人 ..................................................................................30 四、发行人与本次发行有关的当事人之间的关系 ..............................................32 五、发行上市的相关重要日期 ..............................................................................32 第四节 风险因素 .....................................................................................................33
一、公司股权结构分散的风险 ..............................................................................33 二、发行人管理层持股、管理费用发生额相对较高的风险 ..............................34 三、出口退税政策变化的风险 ..............................................................................34 四、环保风险 ..........................................................................................................35 五、原材料价格波动风险 ......................................................................................36 六、税收优惠和财政补贴的风险 ..........................................................................38 七、毛利率变化风险 ..............................................................................................39 八、新产品、新技术开发的风险 ..........................................................................39 九、汇率波动的风险 ..............................................................................................40
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十、宏观经济风险 ..................................................................................................40 十一、行业竞争风险 ..............................................................................................41 十二、技术人员流失的风险 ..................................................................................41 十三、安全生产风险 ..............................................................................................41 十四、募集资金投资项目实施后产能扩张不能及时消化的风险 ......................42 十五、产能不足导致客户流失风险 ......................................................................43 十六、偿债风险 ......................................................................................................43 十七、净资产收益率下降的风险 ..........................................................................44 十八、生产规模不断扩大导致的管理风险 ..........................................................44 十九、关联方委托贷款的风险 ..............................................................................44 第五节 发行人基本情况 .........................................................................................45
一、发行人设立及改制重组情况 ..........................................................................45 二、重大资产重组情况 ..........................................................................................84 三、持股 5%以上主要股东、实际控制人及控股股东与实际控制人控制企业情 况 ..............................................................................................................................99 四、发行人的组织结构 ........................................................................................100 五、发行人控股和参股子公司基本情况 ............................................................102 六、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ...............106 七、发行人股本情况 ............................................................................................136 八、工会持股、职工持股会、信托持股、委托持股的情况 ............................142 九、发行人员工及其社会保障情况 ....................................................................142 十、实际控制人、持有 5%以上股份的主要股东以及作为股东的董事、监事、 高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况 ....................................................145 第六节 业务和技术 ...............................................................................................147
一、发行人的主营业务及其变化情况 ................................................................147 二、发行人所处行业的基本情况 ........................................................................149 三、发行人在行业中的竞争地位 ........................................................................186 四、主要业务情况 ................................................................................................193 五、主要固定资产、无形资产 ............................................................................234 六、发行人的技术情况 ........................................................................................249 第七节 同业竞争与关联交易 ...............................................................................269
一、同业竞争 ........................................................................................................269
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二、关联交易 ........................................................................................................270 三、对关联交易决策权力与程序的相关规定 ....................................................288 四、公司近三年及一期关联交易的执行情况 ....................................................290 五、公司采取的减少和规范关联交易的措施 ....................................................290 第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员 .......................................291
一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简历 ....................................291 二、公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持有公司股 份情况 ....................................................................................................................298 三、公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的其他对外投资情况 300 四、公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬及兼职情况 ........301 五、公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间的亲属关系情 况 ............................................................................................................................308 六、公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的协议、重要承 诺及其履行情况 ....................................................................................................308 七、公司董事、监事、高级管理人员任职资格 ................................................308 八、报告期内公司董事、监事和高级管理人员发生变动的情况 ....................308 第九节 法人治理结构 ...........................................................................................311
一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书、董事会专 门委员会制度的建立健全及运行情况 ................................................................311 二、发行人报告期内违法违规行为情况 ............................................................322 三、发行人资金占用和对外担保情况 ................................................................322 四、公司内部控制制度情况 ................................................................................322 五、关于公司对外投资、担保制度 ....................................................................323 六、发行人关于投资者权益保护措施的安排 ....................................................325 第十节 财务会计信息与管理层分析 ...................................................................327
一、财务会计信息 ................................................................................................327 二、管理层分析 ....................................................................................................368 第十一节 募集资金运用 .......................................................................................441
一、募集资金数额及运用计划 ............................................................................441 二、募集资金投资项目市场前景分析 ................................................................442 三、募集资金投资项目的必要性和可行性分析 ................................................446 四、募投项目有关情况 ........................................................................................454
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五、本次募投项目对公司的财务状况和经营成果的影响 ................................483 第十二节 未来发展与规划 .....................................................................................484 一、发行当年和未来三年的发展计划 ................................................................484 二、实现上述计划所依据的假设条件 ................................................................493 三、实现上述计划面临的困难与挑战 ................................................................493 四、上述发展计划与现有业务的关系 ................................................................493 五、本次募集资金的运用对实现上述目标的作用 ............................................493 第十三节 其他重要事项 .......................................................................................495
一、发行人信息披露和投资者关系的相关组织安排 ........................................495 二、重大商务合同 ................................................................................................495 三、对外担保情况 ................................................................................................503 四、诉讼及仲裁事项 ............................................................................................503 第十四节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 ...........................504
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ............................................505 二、保荐人（主承销商）声明 ............................................................................506 三、发行人律师声明 ............................................................................................507 四、审计机构声明 ................................................................................................508 五、验资机构声明 ................................................................................................509 六、评估机构声明 ................................................................................................510 第十五节 备查文件 ...............................................................................................511
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第一节
发行人、公司、本公司、 指 安利股份或股份公司 安利有限 安德利合成革 安利新材料 安利化工 安利投资 安利科技 博丰科技 安利集团 安利人造革 合肥工投 香港敏丰 香港劲达 中国信达 淮化股份 淮化化工 西洋皇冠 合肥市国资委 保荐人（主承销商） 承销团 发行人律师 申报会计师、天健正信 国信评估所 本次发行 元、万元 行业协会 中国证监会 《公司章程》 近三年、报告期 指 指 指 指 指 指 指 指 指 指 指 指 指 指 指 指 指 指 指 指 指 指 指 指 指 指 指 指
释
义
在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下涵义：
安徽安利合成革股份有限公司 安徽安利合成革有限公司，本公司前身 安徽安德利合成革有限公司，安利有限前身 合肥安利聚氨酯新材料有限公司，本公司子公司 合肥安利化工有限公司，安利新材料前身 安徽安利科技投资集团股份有限公司，本公司控股股东 安徽安利科技投资集团有限公司，安利投资前身 安徽博丰科技投资有限公司，安利科技前身 合肥安利集团公司 中国安利人造革有限公司 合肥市工业投资控股有限公司 香港敏丰贸易公司（S.&F. TRADING CO.,(H.K.)LTD.） 香港劲达企业有限公司（REAL TACT ENTERPRISE LIMITED） 中国信达资产管理公司、中国信达资产管理股份有限公司 安徽淮化股份有限公司 安徽淮化精细化工股份有限公司 香港西洋皇冠国际有限公司（WEST CROWN INTERNATIONAL LTD.） 合肥市国有资产监督管理委员会 平安证券有限责任公司 以平安证券有限责任公司为主承销商组成的承销团 安徽天禾律师事务所 天健正信会计师事务所有限公司 安徽国信资产评估有限责任公司 本公司首次公开发行 2,640 万股人民币普通股的行为 人民币元、人民币万元 中国塑料加工工业协会人造革合成革专业委员会 中国证券监督管理委员会 《安徽安利合成革股份有限公司章程（草案）》 2008 年、2009 年和 2010 年 行业用语 1-1-16
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聚氨酯、PU
指
聚氨基甲酸酯的简称，英文名为 Polyurethane，简称 PU， 是由多异氰酸酯与多元醇反应制成的一种具有氨基甲酸酯 链段重复结构单元的聚合物，是一种新型高分子材料，其制 品具有优异的绝热、保温、隔音、耐温、耐磨、加工性能等 特点。聚氨酯种类繁多，用途十分广泛。 通常被称为人造革。以纤维织物为基材，以聚氯乙烯（PVC） 树脂涂覆表层， 以压延法或干法等工艺制成的一种人造合成 材料。 通常被称为合成革。以纤维织物为基材，以聚氨酯（PU）树 脂涂覆表层，以湿法、干法或湿法加干法等工艺制成的一种 类似天然皮革的高分子复合材料。 以拥有 3 次元立体构造的超细纤维无纺布作为基布， 以聚氨 酯（PU）树脂涂覆表层，制成的一种具有束状超细纤维结构 的合成革。 主要以非织造布（无纺布）、机织布等纤维织物为基材，以 生态功能性聚氨酯（PU）树脂涂覆表层，以湿法、干法或湿 法加干法等工艺制成的一种酷似天然皮革的高分子复合材 料，既具有良好的生态环保性，又具备各种优良的功能性， 是 PU 合成革中高档产品，是 PU 合成革未来的发展趋势。 二苯基甲烷二异氰酸酯，由苯胺与盐酸反应生成苯胺盐酸 盐，再与甲醛进行缩合反应生成 4,4′-二氨基二苯甲烷盐 酸盐，再经碱中和生成 4,4′-二氨基二苯甲烷，最后与光 气缩合制得 4,4′-二苯基甲烷二异氰酸酯。用于生产聚氨 酯塑料、聚氨酯弹性体；还可用于制造合成纤维、人造革合 成革、无溶剂涂料等。 己二酸，己二酸(Adipic Acid)俗称肥酸，又称己烷二羧酸， 己二酸(Adipic Acid)主要用途为：合成纤维—尼龙 66 的主 要单体，是尼龙工程塑料的主要原料，是合成聚氨酯泡沫、 合成革（PU）、合成橡胶和胶片的主要原料，可作为食品酸 化剂、酯类增塑剂和纺织品处理剂，还可用于医药、农药、 香料、粘合剂与助焊剂等的生产。 二甲基甲酰胺，是一种工业溶剂，主要用作萃取乙炔和制造 聚丙烯腈纤维的溶剂，亦用于有机合成、染料、制药、石油 提炼和树脂等工业。 1,4-二羟基丁烷，是用来生产聚对苯二甲酸丁二醇酯（PBT） 工程塑料和纤维、四氢呋喃、γ-丁内酯、聚氨酯人造革、 聚氨酯弹性体以及聚氨酯鞋底胶的重要原料。 是一种以聚氨酯树脂为主要成分的高分子溶液体系， 主要用 于制备聚氨酯合成革，其特性直接影响聚氨酯合成革的特 性。 制造人造革、合成革的基材，是纤维织物，主要有机织布、 针织布、非织造布和复合织物等，在人造革、合成革制造过 程中，是涂覆树脂或浸渍树脂的依托，其性能直接影响了人 造革、合成革的特性。 1-1-17
聚氯乙烯人造革、PVC 人造革 聚氨酯合成革、PU 合成 革
指
指
超细纤维 PU 合成革
指
生态功能性聚氨酯合成 革、 生态功能性 PU 合成 革
指
MDI
指
AA
指
DMF
指
BDO
指
聚氨酯树脂浆料、PU 树 脂浆料
指
基布
指
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湿法工艺
指
湿法聚氨酯（PU）合成革制造工艺，主要是先将基布浸湿、 烫平，然后涂覆或浸渍湿法 PU 树脂浆料，再进入与 DMF 溶 剂有亲和性而与 PU 树脂不亲和的液体中， 萃取提取 PU 树脂 浆料中的 DMF 溶剂从而使聚氨酯凝固成连续多孔的皮膜， 再 经过多次水洗轧干、烘干定幅、冷却、卷曲成湿法坯革，湿 法坯革经过干法贴面或后处理工艺后， 成为不同效果的合成 革产品。 干法聚氨酯（PU）合成革制造工艺，主要是将干法面层 PU 树脂浆料通过刮刀涂刮在离型纸载体上，经干燥后，在离型 纸表面形成 PU 面层皮膜，再用刮刀在面层皮膜上涂刮粘接 层 PU 树脂浆料，在半烘干的状态下通过一定的温度与压力 与湿法坯革或基布贴合， 再经过干燥定型后将离型纸剥离分 开。剥离后的离型纸经卷取整理可以重复使用，剥离下的另 一部分树脂和布的合成材料即合成革成品， 还可根据需要再 经后处理工艺处理后，成为效果更丰富的合成革产品。 合成革通过一些后段加工处理后得到某些特殊效果的工艺 总称，是聚氨酯合成革发展的一个重要方向，后处理工艺种 类繁多并不断地有所更新，既包括采用同皮革后处理、后整 饰和纺织品有关加工处理相似的工艺， 又包括不断创新的新 工艺、新技术。主要有加光、消光、印花、手感处理、逆辊 涂饰、喷涂、压花、揉纹、磨皮、转移印花、转移烫金、抛 光等工艺技术。 绿色贸易壁垒的简称，也叫环境壁垒，指在国际贸易中一些 国家以保护生态资源、 生物多样性、 环境和人类健康为借口， 设置一系列苛刻的高于国际公认或绝大多数国家不能接受 的环保法规和标准， 对外国商品进口采取的准入限制或禁止 措施。 Societe Generale de Surveillance S.A. 的简称， 译为“通 用公证行”，是目前世界上最大、资深的民间第三方从事产 品质量控制和技术鉴定的跨国公司。 Intertek Group plc，中文名为天祥集团，全球领先的质量 和安全服务公司，为众多行业和产品提供包括测试、检验、 认证在内的一系列服务。 服务几乎涉及所有行业， 包括纺织、 玩具、电子、建筑、加热设备、医药、石油、食品和货物扫 描等。 生态产品认证 国际标准化组织 9000 族质量管理体系 国际标准化组织 14001 族环境管理体系 国际标准化组织 18001 族职业健康与安全管理体系 对汽车生产和相关配件组织应用 ISO9001:2008 的特殊要 求，适用于汽车生产供应链的组织形式，是国际通用的汽车 行业质量体系标准。
干法工艺
指
后处理工艺
指
绿色壁垒
指
SGS
指
Intertek
指
Eco-Certification ISO9001 ISO14001 OHSAS18001 ISO/TS 16949:2002
指 指 指 指 指
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中国环境标志产品 ISO14024
指
国内最权威的绿色产品、环保产品认证，又称十环认证，代 表官方对产品的质量和环保性能的认可， 由环保部指定中环 联合（北京）认证中心（环保部环境认证中心）为唯一认证 机构，通过文件审核、现场检查、样品检测三个阶段的多准 则审核来确定产品是否可以达到国家环境保护标准的要求。
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