2019金融431考点整理：古典的利率理论
编辑：凯程蒙蒙老师
19世纪八九十年代,奥地利经济学家庞巴维克、英国经济学家马歇尔、瑞典经济学家维克塞尔和美国经济学家费雪等人对支配和影响资本供给与需求的因素进行了深入的探讨,终于提出资本的供给来自于储蓄,资本的需求来自于投资,从而建立了储蓄与投资决定利率的理论。
由于这些理论严格遵循着古典经济学重视实物因素的传统,强调非货币的实际因素在利率决定中的作用,因此被西方经济学者称为古典利率理论,也被后人称为实际利率理论。古典的利率理论认为,利率决定于储蓄与投资的均衡点。
投资是利率的递减函数,即利率提高,投资额下降;利率降低,投资额上升;储蓄是利率的递增函数,即储蓄额与利率成正相关关系。
金融学利率习题和答 案解析
第七章利率 一、判断题(每小题1分) 1、实际利率是剔除通货膨胀因素的利率，所以实际利率也可以理解为在物价不变、货币购买力也不变条件下的利率。（） 2、利率市场化是指中央银行完全放弃对利率的调整，利率完全由市场决定。（） 3、利率水平变动对资金供求有重要影响，并进而影响一国宏观经济状况及其国际收支，但利率只是影响宏观经济的一个非常重要的变量，而不是全部作用变量。（） 4、由于借贷资金供求关系的影响，利率水平有时甚至高于平均利润率。（） 5、因为考虑了通货膨胀因素，所以名义利率必然高于实际利率。（） 6、管制利率通常成为政府干预经济的重要手段。（） 7、如果名义利率不变，那么通货膨胀率的变动便不会导致实际利率变动，也不会对货币资金的供求关系，人们的资产选择行为和国民经济的运行产生影响。（） 8、所谓“古典”利率理论是指从19世纪初到20世纪30年代的西方经济学家所认为的利率为储蓄与投资所决定的理论。（） 9、在凯恩斯的模型中，货币供给曲线表现为一条水平线。（） 10、凯恩斯认为，价格水平上涨，每个利率点的货币需求都增加，需求曲线向右移动；反之，价格水平下跌，货币需求曲线向左移动。（）
11、可贷资金利率理论又称为“新古典”利率理论，这一理论产生于20世纪30年代，是由罗伯森和俄林等人在“古典”利率理论基础上提出的。（） 12、凯恩斯认为，在经济扩张时期，收入增加，货币需求曲线向左移动；在经济衰退时期，收入减少，货币需求曲线将向右移动。（） 二、单项选择题(每小题1分) 1、下列利率决定理论中，强调投资与储蓄对利率的决定作用。 A、马克思利率理论 B、古典利率理论 C、可贷资金利率理论 D、流动性偏好理论 2、在借贷关系存续期内，利率水平可随市场利率变化的利率是。 A、固定利率 B、浮动利率 C、一般利率 D、优惠利率 3、在国际借贷市场上，低于LIBOR的贷款利率被称为。 A、固定利率 B、浮动利率 C、一般利率 D、优惠利率 4、当一国国际收支出现持续大量逆差时，为了弥补被国际收支逆差，需要利用资本项目大量引进外资，这时，金融管理当局就可能会利率。 A、提高 B、降低 C、不变 D、没关系 5、当一国国际收支出现持续大量顺差时，为了控制顺差，减少通货膨胀的压力，这时，金融管理当局就可能会利率。 A、提高 B、降低 C、不变 D、没关系
431金融学综合2016年答案详解对外经济贸易大学 1.D 解析：本题主要考察货币职能的概念，需要区分流通手段和支付手段的区别支工资等的职能。支付手段是指货币充当用来清偿债务或支付赋税、租金、但另一方这有利于商品经济的发展，付手段一方面使商品交换出现赊购、赊销，支付相对于价值尺度和流通手段而言，面又在形式上加深了经济危机的可能性。货币在人们经济生活手段虽不是货币的基本职能，但随着商品货币经济的发展，中所起的作用越来越广泛了，货币执行支付手段的职能也越来越普遍了。①必须使流通手段是指货币在商品流通过程中起媒介作用时所发挥的职能。个流通中需要多少货币取决于3:一手交钱,一手交货.货币需求用现实的货币,在金属货币制(V).(Q)、货币流通速度:价格(P)、待出售的商品数量要素②作为流通手段的货币在交换中转瞬即≡MV；在信用货币制度下下:M=PQ/V:PQ逝。人们注意的是货币的购买力，只要有购买力，符号票券也能作货币。纸币、信用货币因此而产生。（蒋先玲货币金融学P6-P9。） 2 .C 解析：本题考察的是巴塞尔协议三的相关内容 巴塞尔协议Ⅲ中提到了建立流动性风险监管标准建立流动性风险监管标准，增强银行体系维护流动性的能力。目前我国对于银行业流动性比率的监管，已经存在一些较为明确的指标要求，如要求存贷比不能超过75%，流动性比例大于25%，核心负债依存度大于60%，流动性缺口率大于-10%，以及限制了最大十户存款占比和最大十户同业拆入占比，超额存款准备金制度等，这些指标对于监控银行业的流动性起到了较好的作用。 巴塞尔协议Ⅰ把信用风险纳入了风险管理框架，巴塞尔协议Ⅱ把市场风险和操作风险纳入风险管理范围。 （蒋先玲货币金融学P213专栏） 3. A 解析：本题考察收益率曲线的基本概念 收益率曲线是反映风险相同但期限不同的债券到期收益率或利率与期限关系的曲线。 （蒋先玲货币金融学P84） 4.D 1 解析：本题考察中央银行常用的货币政策工具的特点主要包括回政策性金融债券等作为交易品种，①公开市场业务：运用国债、购交易、现券交易和发行中央银行票据，调剂金融机构的信贷资金需求。特点：传递过程的直接性；主动性；可以进行微调；可以进行频繁操作从而间接调控货币影响货币乘数，②存款准备金：通过调整存款准备金率，供应量，因此即使法定准备金率调整很小，也会引起货币供应量的巨大波动。商业银行等金融机构将贴现业务获得的票据卖给中央银行的③再贴现政策：具有结构调节效应，对市场利率有强烈的告示作用；特
专题一、货币与货币制度 1、论述人民币国际化的利弊及条件 答：（1）人民币国际化带来的利处 A、可以获得高昂的铸币税收益。铸币税是指拥有货币发行权的主体通过发行货币所获得的收益， 是发行本币所具有的购买力减去铸币费用后的差额，它形成了政府的财政收入。由于纸币的发行成本 非常低，使得纸币的发行收益等于纸币的面值。 B、人民币成为世界货币可以减少我国在对外经济活动中的汇率风险，减少我国因试用外国货币而 造成的财富流失。对外贸易的快速发展使外贸企业持有大量外币债务和债权。由于外币敞口的风险较大，汇价波动会对企业的经营产生一定的影响。人民币国际化后，对外贸易和投资可以使本国货币进 行结算和计价，企业面临的汇率风险也将随之减少，这可以进一步促进中国对外贸易和投资发展。同时，也会促进人民币计价的债权及我国金融市场的发展。 C、人民币成为世界货币可以优化世界货币结构，可以提高我国的国际地位，增强我国对世界经济 的影响力和话语权，改变目前在国际货币体系中被支配的地位，减少国际货币体系对我国的不利影响。 D、人民币成为世界货币可以优化世界货币结构，改善国家货币储备体系，支持世界货币向多元化 方向发展，使得世界货币更好的发挥国际储备资产的作用，消除“特里芬两难”所带来的国际清偿能 力不足的问题。 （2）人民币国际化带来的弊端 A、人民币国际化讲破坏我国经济的稳定性，使金融市场和宏观经济变得易于波动甚至动荡。如前 所述，当人民币国际化后，资金跨境流动将更加自由。一旦本外币利差收益丰厚或贬值预期强烈，兑 换和流动规模将变得非常庞大。这种情况将明显加剧经济和金融市场的波动。 B、增加了我国宏观调整的难度，削减国家调控物价和GDP增长速度等经济目标的能力。人民币国 际化后，国际金融市场上将流通数额巨大的人民币，这部分人民币的流动可能削弱中央银行对国内人 民币的控制能力，影响国内宏观调控政策的实施效果。 （3）人民币国际化的条件 A、储备货币国对世界货币的选择是人民币成为世界货币的条件。这主要取决于四个因素：货币发 行国的经济实力、货币发行国的国际贸易中的地位（这主要体现在进出口数额上）、货币发行国的资 金融通数量、货币币值的稳定性。 B、加快人民币资本项目的可兑换性。人民币资本项目的可兑换是国际资本流入对人民币成为世界 货币的技术性要求。人民币的国际化与人民币资本项目的可兑换性可以相互促进，而不必等到资金项 目实现可兑换化才进行。 C、拥有相当深度和广度的金融市场和完备的银行体系。高度发达并且开放的市场可以为国内提供 拥有较安全性、流动性和收益性的金融工具和金融产品。这些产品能够迅速交易变现，并且以较低的 成本迅速进出该市场，从而规避风险。人民币国际化进程必须依靠一个高度发达的金融市场的支持。 人民币国际化是一个趋势，只要我们创造条件，坚定信心，增强国力，相信在不远的将来，人民 币国际化必定会实现。
第1讲货币与货币制度 ?货币 ?货币制度 ?国际货币制度 一、货币：起源、形态、职能、本质 （一）货币的起源 1.古代货币起源学说 –亚里士多德“中介货物”观 –中国古代《管子》“先王定币”和司马迁“交换过程”起源观 2.马克思货币起源学说 –历史线索 –逻辑线索 （二）货币形态 1.货币形态的观察角度 ?货币材料：贝、金银铜铁（称量货币）、纸币 ?存在形式：有形货币与无形货币 ?价值准备：商品货币与信用货币 2.货币形态的演变（历史唯物主义角度） ?一般等价物转化为货币形态：实物货币占主导 ?公元前1500年左右，实物货币向金属货币转化 ?20世纪30年代后，金属货币向信用货币转化 货币形态的演变 3.与货币形态有关的概念 ?币材：充当货币的材料或物品，不具有完全排他性，商品交换对币材四个基本要求 ?铸币：由国家的印记证明其重量和成色，有一定形状的金属货币，经历从足值到不足值的过程 ?银行券：由银行发行的信用工具，经历了由兑现到不兑现，分散发行到集中发行的过程?纸币：流通中的纸质货币符号，通常由政府发行 ?存款通货：可以签发支票进行转账结算和提取现金的活期存款 ?电子货币：存在银行电子计算机系统内，可利用银行卡随时提取现金和进行支付结算的存款货币 4.纸币与银行券的区别 –产生的职能基础不同：纸币——流通手段职能；银行券——支付手段 –发行方式不同：纸币是国家依靠政治权力发行的，银行券是由银行通过信用渠道发行的–兑现程度不同：纸币不能兑现，而银行券可以随时兑换成金属货币 5.货币形态的发展 –依托计算机与互联网的发展 –出现无纸化趋势，银行卡 –交易过程观念化 （三）货币的职能 1. 赋予交易对象以价格形态：价值尺度 –货币表现和衡量其他一切商品价值的职能 –货币单位 –价格的倒数是货币购买力
上海财经大学2014年金融431真题 前言：选择和计算均有不全的，没办法了，这已经是最全的了，除非有特殊渠道，不然找不到更全的了，真题的作用主要在于知道考核的知识点，而不是题目本身。 一、选择 1、纸币发行建立在( )职能上？ A.支付职能 B.流通职能 C.价值尺度 D.贮藏手段 2.关于杜邦分析法的题，提示ROE 3.有关股票回购和现金股利比较 4.用储蓄存款消费，M1，M2怎么变化？ A.M1增加，M2不变 B.M1不变，M2增加 C.M1，M2均增加 D.M1增加，M2减少 5.甲公司流通在外的股数为10000股，每股市场价值5元，现以5%的股利支付率发行股利，在股利分配之后甲公司的总价为为？ A.50000 B.49500 C.48500 D.47500 6.现有资产组合如下，持有证券A400元，其贝塔值为1.2，持有证券B800元，其贝塔值为-0.3，求组合贝塔值。 7.从消费者的角度看，当利率上升的时候，消费和储蓄如何变化？ 8.乙公司全部资本为200万元，负债比率为40%，利率为12%，每年支付优先股股利1.44万元，所得税40%，每年息税前利润32万元，求该公司的财务杠杆。 9.由发起人承担所有风险的养老金计划是？ A.固定缴款计划 B.固定给付计划 C.变额年金计划 D.延期支付计划 10.信用账户10000元现金，10000元市值证券A，A折算率为70%，欲投资于保证金比率50%的证券B，问最多可以购买证券B的市值。 11.A公司每年需材料200吨，每吨材料年度储备成本20元，每次进货费用为125元，单位订购价格为20元，求最佳采购次数。 12.有一10年期附息债券，票面利率6%，面值100元，每年付息一次，折现率7%，求债券市场价格。 13.跟购买设备相比，融资租赁的优点是？
第七章利率 一、判断题(每小题1分) 1、实际利率是剔除通货膨胀因素的利率，所以实际利率也可以理解为在物价不变、货币购买力也不变条件下的利率。（） 2、利率市场化是指中央银行完全放弃对利率的调整，利率完全由市场决定。（） 3、利率水平变动对资金供求有重要影响，并进而影响一国宏观经济状况及其国际收支，但利率只是影响宏观经济的一个非常重要的变量，而不是全部作用变量。（） 4、由于借贷资金供求关系的影响，利率水平有时甚至高于平均利润率。（） 5、因为考虑了通货膨胀因素，所以名义利率必然高于实际利率。（） 6、管制利率通常成为政府干预经济的重要手段。（） 7、如果名义利率不变，那么通货膨胀率的变动便不会导致实际利率变动，也不会对货币资金的供求关系，人们的资产选择行为和国民经济的运行产生影响。（） 8、所谓“古典”利率理论是指从19世纪初到20世纪30年代的西方经济学家所认为的利率为储蓄与投资所决定的理论。（） 9、在凯恩斯的模型中，货币供给曲线表现为一条水平线。（） 10、凯恩斯认为，价格水平上涨，每个利率点的货币需求都增加，需求曲线向右移动；反之，价格水平下跌，货币需求曲线向左移动。（） 11、可贷资金利率理论又称为“新古典”利率理论，这一理论产生于20世纪30年代，是由罗伯森和俄林等人在“古典”利率理论基础上提出的。（） 12、凯恩斯认为，在经济扩张时期，收入增加，货币需求曲线向左移动；在经济衰退时期，收入减少，货币需求曲线将向右移动。（） 二、单项选择题(每小题1分) 1、下列利率决定理论中，强调投资与储蓄对利率的决定作用。 A、马克思利率理论 B、古典利率理论 C、可贷资金利率理论 D、流动性偏好理论 2、在借贷关系存续期内，利率水平可随市场利率变化的利率是。 A、固定利率 B、浮动利率 C、一般利率 D、优惠利率
431金融学综合：公司理财的核心复习 要点 431金融学综合要考高分，公司理财必定要贡献很大一部分。因为公司理财有点像数学的味道，虽然也有分析和理解的部分，但是不会像金融学那么抽象。因此，公司理财的客观性就保证了在考研专业课得分中，相比金融学要容易些。但是对于跨专业或者基础不好的学生来说，还是有一定的难度的。那么如何在容易得分的公司理财中尽量拿到满分，认为是需要一些方法和技巧的。 一、公司理财的核心 1.如何融资：债券和股票;其实融资是比较难的。不同的融资方式会不会影响公司的价值 2.融到钱了如何投资：投资项目是否可行; 其实整个公司理财主要就是在讲这两个方面，第一个如何融资，公司的资本结构是否影响公司的价值是整本书的重难点。也常常用来考分析和论述题。第二个问题是整本书的重点。公司理财的第一原则就是货币的时间价值。因此讲如何投资的时候肯定涉及到两个方面：现金流和折现率;如何求现金流是一个比较抽象和复杂的地方，但是内容不多，可以通过多练多看破解。折现率就是纯粹的套公式了。从上面两个主要内容来看，公司理财整体的内容并不难。我们现在具体谈下如何复习。 二、公司理财的框架 (一)第一篇：价值(共三章) 1.公司理财导论：简单看下即可 2.会计报表与现金流量 学习这一章首先要熟练掌握住资产负债表和利润表的具体内容;难点是税收和非现金项目对公司现金流的印象。对财务现金流量一定要熟练掌握，是以后求公司价值的基础。 3.财务报表分析与财务模型 对于财务报表分析就是把公式记忆住，会用就行了，真正涉及到理解的部分不多。所以熟练是最重要的。简单的财务模型一定要掌握住外部融资EFN的计算原理和流程，这个是需要动下脑子的。多理解几遍，把书上的例题，一定要做熟练。最后要掌握住内部报酬率和可持续报酬率的含义以及推导。 (二)第二篇：估值与资本预算(共六章)： 本篇是考研的绝对重点，在折现率给定的情况下，去评估各种投资，理解的成分并不大，所用的原理也基本上一致，就是对未来现金流量进行折现。所以只要对基本的原理和重要的例题多练几遍，就没多大问题，具体的如下： 4.折现现金流估价 这是本篇也是整个公司理财的基本工具;对复利现值、复利终值、年金现值、年金终值、永续年金等等基本的概念、公式都要掌握到很熟练，不然神也救不了你。 5.净现值和投资评价的其他方法 每年必考内容，最重要的是NPV方法重点理解，但是对其他指标：回收期法、折现回收期法、内部收益率法等都要认真理解和掌握，并能掌握各种方法的联系与区别，评价每种方法的优劣。 6.投资决策 大题必考内容，难点是如何求增量现金流，关键是要理解机会成本的概念，另外有一定的会计学基础是很有帮助的。另外必须掌握的就是经营性现金流的不同算法，每种方法都很重要。
第二章 货币的五种职能： 1、流通手段（交易媒价）：用货币充当商品交换的媒介物。 2、价值尺度：用货币來表现和衡量商品的价格。 3、贮藏手段：用货币作为保存财富的一种形式。 4、支付手段：当货币作为价值运动的独立形式进行单向转移时，就执行支付手段的职 能。 5、世界货币：商品流通-旦越出国界，货币的价值尺度、流通手段和支付手段职能也就延 伸到国外，执行着世界货币的职能。 货币计量： 综合各国情况，货币供给量指标一般地划分如下： 狭义货币：Ml Ml =流通中现金（M0）+活期存款 广义货币：M2 M2二Ml +定期存款+储蓄存款+其他存款+其它短期性流动资产（如国库券、银行承兑汇票、商业票据等） 货币制度简称币制，是一个国家以法律形式规定的该国货币流通的结构和组织形式。货币制度的内容： （1）规定币材； （2）规定货币名称、货币单位和价格标准； （3）本位币和辅币及其偿付能力。 （4）发行准备制度（发行保证制度） 格雷欣法则：在金属货币流通条件下，两种名义价值相同而实际价值不同的货币同吋流通时，实际价值高于名义价值的货币（即良币）会退出流通领域，而实际价值低于名义价值的货币（即劣币）则充斥流通领域，这一现象称之为劣币驱逐良币规律，因是英国人格雷欣所发现和最早阐述的，所以又称之为格雷欣法则。 货币制度的演变：银本位制一一金银复本位制一一金币本位制一一金块本位制和金汇兑本位制纸币本位制 第三章 利息——债权人贷出货币或货币资本从债务人手屮获得的报酬。 利率—以百分比表示的一定时期利息额与本金的比率。 名义利率就是对物价变动因素未作剔除的利率。 实际利率就是对物价变动因素已作剔除的利率。 （1）现值：现在的货币资金价值。 （2）终值：现在的货币资金在未来的价值 ?利率的决定理论： 一、平均利润率决定论 马克思认为，利息是借贷资本家对剩余价值的瓜分，是利润的一部分，利息额的多少取 决于利润总额，利息率平均水平的最髙界限就是平均利润率，利率的变化范围在零与平均利润率之间。由于平均利润率水平是与产业周期变化相关的，因此，利率进而受到产业周期变化的调节。关于平均利率水平的变动趋势，马克思认为，主要受平均利润率变动趋势的决定, 由于平均利润率是在技术发展和资本有机构成不断提高的过程中逐渐下降的，因而从长期來看，平
大连理工大学2018年硕士研究生入学考试大纲 科目代码：431 科目名称：金融学综合 试题分为客观题型和主观题型，其中客观题型（判断题、填空题）占20%，主观题型（名词解释、简答题、计算题与证明题、论述题）占80%，具体复习大纲如下： 第一部分货币金融学（占比60%） 一、货币和货币制度 1、货币的概念，货币的产生与本质，货币形态演进的规律，信用货币的实质 2、货币制度的演进，各种货币制度的特点 二、信用与经济 1、信用的要素构成与特征、信用的运行、信用的基本形式 2、信用工具的种类、信用工具的属性、金融资产与金融资产结构、信用在经济发展中的作用 三、利息和利率 1、利息、利率、利率期限结构和风险结构的概念 2、单利、复利的计算，到期收益率的计算 3、利率决定理论，利率的风险结构和期限结构理论 四、金融体系和金融市场 1、金融体系概述，我国的金融机构体系 2、金融市场及其要素 3、票据、债券、股票的概念、种类、发行及流通特征 4、货币市场、资本市场的概念及主要交易产品类型及特征 5、有效市场假说理论、马可维茨的资产组合理论 五、商业银行与中央银行 1、商业银行的产生与发展，商业银行概念、特征和分类 2、商业银行的资产与负债，商业银行的中间业务，商业银行的经营原则与管理 3、中央银行的产生与发展，中央银行的性质和类型，中央银行的职能 4、中央银行的资产与负债，中央银行的独立性 六、货币需求与货币供给 1、货币需求、货币供给的概念，流动性陷阱的概念，基础货币、货币流通速度、货币 乘数的概念 2、存款创造与货币乘数 3、传统的货币数量说、凯恩斯学派和货币主义学派的货币需求理论、函数形式及运算 4、简单存款模型、卡甘货币乘数公式的推导及运算 七、货币政策
古典理论、凯恩斯理论，可贷资金理论的比较 在资本主义发展的早期, 经济学家围绕利息来源、性质等关于利息本质的内容进行了讨论，形成了丰富的利率理论。利率决定理论先后经历了古典学派时期、凯恩斯学派时期和可贷资金理论时期等几个大的发展阶段。现就此三大利率理论的特点和区别作进一步的解释和分析。 古典利率理论 古典理论仅从实物因素考察利率的决定。十九世纪八九十年代，利率由借贷资本供求所决定的实物利率理论已为大多数经济学家所认可,并已初步形成了一个较完整的理论体系。 利率为资本供求所决定,资本的供求又表现为储蓄和投资,基于支配和影响资本供给和需求因素的考虑，古典学派提出，利率应由储蓄与投资的均衡点所决定，资本的供给来自于储蓄，资本的需求来自于投资，从而建立了储蓄与投资决定利率的理论。古典学派认为，利息是“等待”“延期消费”的补偿，利率越高，意味着补偿越大，人们越愿意延迟其消费，即增加储蓄。因此他们认为储蓄是利率的增函数。而对于投资，投资量的大小取决于投资预期的报酬率和利率的比较，当投资回报率大于利率时投资才是可行的，因此，投资是利率的减函数。 利率灵活变动，使得经济不会出现长期供求失衡，最终使储蓄和投资趋于一致，达到充分就业水平。马歇尔将利率、储蓄和投资三者结合起来,通过均衡的分析方法,得出利率决定于储蓄与投资均衡点的结论。 因此古典利率决定理论的核心是，单就实物因素而言，利率由投资和储蓄的均衡价格所决定。 凯恩斯理论利率 古典利率理论强调储蓄与投资等实物因素对利率的决定作用,但忽视了货 币因素的影响。凯恩斯基于对实际收入水平的考虑，他认为储蓄和投资并不能得出均衡的利率水平。 凯恩斯认为，利息是牺牲流动性的报酬，是一种纯粹的货币现象，利率的高低由货币的供求关系决定。货币的供给完全由一国货币当局决定，货币的需求则取决于人们对货币流动性的偏好。因而他认为,货币数量和流动性偏好是决定利率的两大因素。而货币需求主要起因于三种动机，即交易动机、预防动机和投机动机。其中，交易动机和预防动机都是收入的增函数，与利率没有直接关系，而投机动机的货币需求为利率的减函数。因此当公众愿意以货币的形式持有的财富量等于现有货币存量时，即货币需求和货币供给趋于平衡时，此时二者的均衡价格决定了利率。 在凯恩斯的利率理论中，人们对货币流动性的偏好决定了货币的需求。因此，当市场上的利率极低时，人们宁愿放弃利息而选择把货币全部持有在手中，
431 金融学综合考试大纲 内容比例：金融学部分为90分，公司财务部分为60 分。 I.金融学 一、货币与货币制度 1.货币 （1）货币的职能 2.货币制度 （1）货币制度的构成要素 （2）货币制度的演变和发展 ①银本位制 ②金银复本位制：格雷欣法则 ③金本位制 ④信用货币本位制 3.国际货币体系 （1）国际货币制度的概念及分类 （2）国际货币制度的历史演进 ①国际金本位制度的特点 ②布雷森林体系的主要内容 4.现行国际货币体系 （1）牙买加协议的主要内容 （2）牙买加体系的运行情况 （3）国际货币基金组织的构成与职能 5.欧洲货币一体化 （1 ）最优货币区理论（OCA理论） （2）欧洲货币一体化的沿革：四个阶段 （3）欧洲货币体系的主要内容与运行情况 （4）欧洲单一货币与欧元 二、利息与利率 1 .利息 （1 ）利息本质的理论：古典经济学的利息本质理论、近代西方经济学的利息本质理论、马克思关于利息本质的理论 （2）利息的计算：单利和复利 （3 ）利率的分类 ①市场利率、官定利率与公定利率 ②固定利率与浮动利率
③名义利率与实际利率 ④一般利率与优惠利率 (4)利率的作用 ①利率的经济效应：成本效应、资产组合调整效应、财富效应、利率的预期效应、利率的汇率效应 ②利率对宏观经济和微观经济的杠杆作用③利率充分发挥作用的条件2．利率决定理论 (1)古典学派的储蓄一投资理论 ( 2 )凯恩斯的流动性偏好理论 ( 3)可贷资金理论和IS-LM 模型 3.利率的期限结构 ( 1 )利率的期限结构 ( 2)解释利率期限结构的理论：预期理论、市场分割理论、偏好理论 三、外汇与汇率 1 ．外汇 ( 1 )外汇的概念 ( 2)一种外币资产成为外汇的条件：自由兑换性、普遍接受性、可偿性 ( 3)外汇的基本特征：外国货币当局发行的，各国政府和居民普遍接受的，能够在外汇市场上自由交易的货币资产。 2.汇率与汇率制度 ( 1 )汇率的概念 ( 2 )汇率的标价方法直接标价法与间接标价法 ( 3)汇率的种类固定汇率和浮动汇率单一汇率、复汇率名义汇率、实际汇率和有效汇率 3.币值、利率与汇率 ( 1 )币值与利率 ( 2 )币值与汇率4．汇率决定理论 ( 1 )购买力平价理论 ( 2)利率平价理论 ( 3)国际收支理论四、金融市场与机构 1．金融市场及其要素 （1）金融市场的定义 （2）金融资产的定义与特征 （3）金融市场的功能 2．货币市场 （1）票据与贴现市场 （2）国库券市场 （3）可转让大额存单市场 （4）回购市场
1. 商品交换的两个原则：一，用来交换的两种商品必须有不同的使用 价值；二，相交换的两种商品必须具有相等的价值，这就是等价交换原则。 2. 商品的价值表现经历了四个阶段，有过四中价值形式：简单的或 偶然的价值形式；总和的或扩大的价值形式；一般价值形式；货币价值形式 3. 货币执行价值尺度职能具有如下特点：一，它是商品的内在价值 尺度即劳动时间的外在表现；二，它可以是观念上的货币，但必须具有十足的价值；三，它具有完全的排他性，独占性；四，货币执行价值尺度职能要通过价格标准这个中间环节来完成 4. 什么是价值尺度和价格标准的区别与联系：(1) 两者的区别是：① 价值尺度是在商品交换中自发地形成的；而价格标准则是由国家法律规定的。②金充当价值尺度职能，是为了衡量商品价值的；规定一定量的金作为价格标准，是为了比较各个商品价值的不同金量，并以此来衡量不同商品的不同价值量。③作为价值尺度，货币商品的价值量将随着劳动生产率的变化而变化；而作为价格标准，是货币单位本身的重量，与劳动生产率无关。(2)两者联系表现在：价格标准是为货币发挥价值尺度职能而作出的技术规定。有了它，货币的价值尺度职能作用才得以发挥。因此，价格标准是为价值尺度职能服务的。 5. 货币执行流通手段的特点：一，必须是现实的货币；二，不需要 有足值得货币本体，可以用货币符号代替；三，包含有危机的可能性 6. 信用货币：是由国家和银行提供信用保证的流通手段，它作为一般 的交换媒介需要有2个相互关联的条件，一，货币发行的立法保 障；二，人们对该货币抱有信心 7. 货币形态：实用货币，代用货币，信用货币 8. 货币职能：价值尺度，流通手段，支付手段，贮藏手段，世界货币 9. 简述中国货币量层次划分的主要内容：所谓货币量层次划分，即 把流通中的货币量主要按照其流动性的大小进行相合排列，分成若干层次并用符号代表的一种方法。货币量层次划分，目的是为了把握流通中各类货币的特定性质、运动规律以及它们在整个货币体系中的地位，进而探索货币流通和商品流通在结构上的依存关系和适应程度，以便中央银行拟订有效的货币政策 第2章： 1. 什么是货币制度：货币制度简称“币制”，是一个国家以法律形式确
431金融学综合考试大纲 一、考试目的 《金融学综合》是金融硕士（专业学位）（025100）入学考试专业基础综合笔试科目，其目的是考察考生对于金融学基本理论和公司财务基本知识的掌握和运用能力。 二、考试的性质与范围 《金融学综合》是金融硕士（MF）专业学位研究生入学统一考试的科目之一。《金融学综合》考试要力求反映金融硕士专业学位的特点，科学、公平、准确、规范地测评考生的基本素质和综合能力，选拔具有发展潜力的优秀人才入学，为国家的经济建设培养具有良好职业道德、具有较强分析与解决实际问题能力的高层次、应用型、复合型的金融专业人才。 考试范围包括《金融学》和《公司财务》两门课程的基础知识。 三、考试基本要求 测试考生对于与金融学和公司财务相关的基本概念、基础理论的掌握和运用能力。 四、考试形式 本考试满分150分，考试时间为3小时，答题方式闭卷、笔试。
五、考试内容 内容比例：金融学部分为90分，公司财务部分为60分。Ⅰ.金融学 一、货币与货币制度 1.货币 （1）货币的职能 2.货币制度 （1）货币制度的构成要素 （2）货币制度的演变和发展 ①银本位制 ②金银复本位制：格雷欣法则 ③金本位制 ④信用货币本位制 3. 国际货币体系 （1）国际货币制度的概念及分类 （2）国际货币制度的历史演进 ①国际金本位制度的特点 ②布雷森林体系的主要内容 4. 现行国际货币体系 （1）牙买加协议的主要内容
（2）牙买加体系的运行情况 （3）国际货币基金组织的构成与职能 5. 欧洲货币一体化 （1）最优货币区理论（OCA理论） （2）欧洲货币一体化的沿革：四个阶段 （3）欧洲货币体系的主要内容与运行情况 （4）欧洲单一货币与欧元 二、利息与利率 1.利息 （1）利息本质的理论：古典经济学的利息本质理论、近代西方经济学的利息本质理论、马克思关于利息本质的理论 （2）利息的计算：单利和复利 （3）利率的分类 ①市场利率、官定利率与公定利率 ②固定利率与浮动利率 ③名义利率与实际利率 ④一般利率与优惠利率 （4）利率的作用 ①利率的经济效应：成本效应、资产组合调整效应、财富效应、利率的预期效应、利率的汇率效应 ②利率对宏观经济和微观经济的杠杆作用 ③利率充分发挥作用的条件
金融学考研431综合复习指南 内容来源：凯程考研集训营 暑期到了，很多同学对431金融学综合到底应该如何复习仍然存有很多迷茫的地方。因此，凯程教育王老师为大家详细讲解一下431金融学综合的高分经验以及复习方法。 431金融学综合的高分学习经验 一、复习规划及高分经验 第一轮：大纲的梳理，参考书目的学习。2遍。看书方法，先背目录，勤做课后习题和笔记。60分 第二轮：继续看书第三四遍，建立知识树，把不会的知识点，标记出来。记忆知识点。80分 第三轮：看书第五、六遍：根据本科生期中期末试卷和历年真题，回归到书本，进行题型熟悉和猜测。100分 第四轮：看书第七、八遍：把本科生笔记、研究生笔记、核心导师论文期刊以专题的方式，去总结和思考，引申知识，形成活的思想。130左右。 二、复习方法 注重基础，紧扣大纲，紧贴课本，同时加入理解。要建立一个网络，一个知识树的体系。同时，根据学科性质，我跟大家谈一下，金融学这门偏重于文科性质的，偏重文科性质这点，大家要在理解的基础上记忆，每天考试还是要制定一个大纲，一个复习规划，每天复习多少，是要运动战，每天复习多少。如果你碰到这个知识点比较难，你理解不了，没关系，咱把这个搁过去，攻打其他的城堡，在运动战中，最后一看蓦然回首，这些城堡全属于你的了，这个体系建立了。我们每天晚上在睡觉之前，可以在脑子中闪现几个镜头，今天学了什么啊?跟之前的联系是什么呢?这样长时间闪过，自然就记住了。 复习方法上，我想跟大家谈一下，复习方法首先要有一个信心，就是任何一个考试，我们做任何事情都需要信心，温总说了信心比黄金还重要，作为考研，我们需要在战略上藐视他，战术上重视他，其实他就是那么回事。
育明教育 【温馨提示】 现在很多小机构虚假宣传，育明教育咨询部建议考生一定要实地考察，并一定要查看其营业执照，或者登录工商局网站查看企业信息。 目前，众多小机构经常会非常不负责任的给考生推荐北大、清华、北外等名校，希望广大考生在选择院校和专业的时候，一定要慎重、最好是咨询有丰富经验的考研咨询师。 美国金融监管改革及对我国的启示 一、金融危机所暴露的美国金融监管缺陷 美国当前的金融监管结构是一种双重多头的伞式监管模式，双重是指联邦和各州均有金融监管的权力；多头是指有多个部门负有监管职责，这种监管体制曾是美国金融业发展繁荣的坚实根基。然而，随着金融的全球化发展和金融机构综合化经营的不断推进，伞式监管体制的缺陷日渐暴露，最终导致了当前金融危机的爆发。 三、美国金融监管改革对我国的启示 在经济全球化进程不断加快的环境下，美国金融危机的发生．使得传统的多头金融监管模式难以跟上金融创新的步伐。随着银行业、证券业和保险业之间界限的日益模糊，中国金融监管也需要针对新形势进行调整。这种调整不是在危机后仓促作出的补救措施，而是立足长远，为保证金融系统持久稳定而提出的根本大计。西方国家监管改革为我国今后的金融监管体系完善提供了启示。 1、加强微观审慎监管。目前的会计准则中公允价值计量的使用存在明显的缺陷。但尚没有一个更科学的会计制度来取代盯市询价制度，只能依靠监管政策和措施的调整来弥补公允价值会计制度中的缺陷。金融危机对巴塞尔新资本协议的有效性提出了挑战，需要重新审视新资本协议第一支柱的有效性，金融监管最基础的工作应该是确保金融资产分类体系、风险资产拨备和坏账剥离制度的科学性和完整性，而新资本协议通过复杂的量化模型将监管T作过度数学化，容易使人忽略有效监管最根本的要素。因此有必要对新资本协议进行完善，以反映市场近年来的变化和此次金融危机带来的经验教训。同时要认真研究“逆周期”资本监管的重要性，即在经济繁荣时期，要求银行提高资本充足率、充足拨备，这样有利于收紧市场流动性，并可以对资产泡沫的形成起到一定缓冲作用，而在经济萧条甚至出现危机时．则有必要采取一定的监管宽容．以减轻信贷紧缩给经济增长造成的压力。 2、创新跨业和跨境监管体制．切实加强主监管者或并表监管者的职能。在综合经营和金融全球化的大趋势下，资金和资产的流动性和可转换性更为突出，金融风险在不同行业和不同国家的积聚和扩散更为便利，加强跨业监管和跨境监管的合作更为紧迫，因此需要主监管者或并表监管者发挥积极作用．统一监管标准．采取协调行动，防止金融风险过度交叉扩散和跨境传染。
一、货币与货币制度 ● 货币的职能与货币制度 1. 货币的起源 （1）中国古代的货币起源学说：先王制币说，管子认为货币是有权势的统治者或者贤明 的人为解决民间交换困难而创造出来的；自然产生说，司马迁认为货币是为适应商品交换 的需要而自然产生的，随着农、工、商三业的交换和流通渠道的形成，货币和货币流通应 运而生，随之兴盛。（2）西方的货币起源学说：创造发明说，货币是由国家或者先哲创 造出来的；便与交换说，货币是解决直接物物交换困难而产生的；保存财富说，货币是为 保存财富而产生的。（3）马克思的货币起源学说：货币是商品交换的产物，金银固定地 充当一般等价物，货币就产生了。（4）现代西方经济学的观点：出发点不是物物交易的 困难，而是交易成本高的必然趋向交易成本低的规律。 2. 货币形式的演进 （1）实物货币：世界上最早的货币，如羽毛、贝壳、兽皮、铜、银、金等。（2）金属货币：具备价值比较高、易于分割、易于保存、便于携带四个条件，世界各地先后走上用金 属充当货币之路。充当货币的金属主要是金、银、铜。掌握称量货币、铸币的概念。（3）纸质货币：世界最早的纸币为北宋交子。银行券为银行发行的信用货币。（4）存款货币：能够发挥货币交易媒介和资产职能的银行存款。存款货币取代现金进行支付，具有快速、 安全、方便的优点，特别是在大额异地交易中，优势明显。（5）电子货币：电子货币的 使用要借助于一定的介质。 3. 货币的职能 （1）价值尺度：货币具有表现和衡量商品价值量大小的功能，只需要“观念上的货币”。（2）流通手段：货币在商品流通中充当交换媒介，必须是现实的货币，但可以是不足值
的。（3）价值贮藏手段：货币退出流通，贮藏起来，便执行贮藏手段的职能。（4）支付手段：货币作为交换价值独立存在，并非随着商品运动而作单方面的转移。（5）世界货币职能：货币超越国界，在世界市场上发挥一般等价物的作用。 4. 当代信用货币的层次划分与计量 我国货币层次的划分：M0为流通中现金，M1为M0+活期存款，M2为M1+准货币（企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金存款+其它存款）。 5. 货币制度的基本容 规定货币材料，规定货币单位，规定流通中的货币种类，规定货币的法定支付能力，规定货币铸造发行的流通程序，规定货币发行准备制度。 6. 货币制度的演变发展 （1）银本位制：分为银两本位制和银币本位制。（2）金银复本位制：以金币和银币同时作为本位币，按照金银比价关系又分为平行本位制，双本位制，跛行本位制。（3）金本位制：分为金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制。（4）信用货币制度：不兑现的信用货币制度是以纸币为本位币，且纸币不能兑换黄金的货币制度。这是当前普遍实行的一种货币制度。 ● 国际货币体系 1. 布雷顿森林体系 （1）主要容：“双挂钩”的安排；实行可调整的固定汇率制；IMF为会员国解决国际收支困难事先作出安排。会员国不得限制经常性项目的支付，不得采取歧视性货币措施。（2）1973年崩溃。（3）特里芬难题。 2. 牙买加体系 （1）主要容：浮动汇率合法化；黄金非货币化；提高SDR的国际储备地位；扩大对发展
一单选题 1.货币的本质特征是充当（ C）。 A.普通商品质 B.特殊商品 C.一般等价物 D.特殊等价物 2.如果金银的法定比价位1：13，而市场比价位1：15，这时充斥市场的将是 (A) A.银币 B.金币 C.金币银币同时 D.都不是 3．执行价值单方向转移的货币职能是（C） A. 价值尺度 B. 流通手段 C. 支付手段 D. 贮藏手段 4．目前，西方各国运用比较多而且十分灵活，有效的货币政策工具是（C ） A.法定存款准备金 B.再贴现政策 C.公开市场业务 D.窗口指导 5. 货币在（A ）时执行流通手段的职能。 A.商品买卖 B.缴纳税款 C.支付工资 D.表现商品价值 6．货币的产生是（C）。 A.由金银的天然属性决定的 B.国家的发明创造 C.商品交换过程中商品内在矛盾发展的产物 D.人们相互协商的结果 7. 价值形式发展的最终结果是（A ）。 A.货币形式 B.纸币 C.扩大的价值形式 D.一般价值形式E、简单价值形式 8. 货币的本质特征是充当（C）。 A.普通商品 B.特殊商品 C.一般等价物 D.特殊等价物 9. 下列有关币制说法正确的是（C） A、平行本位制下会产生“劣币驱逐良币”的现象 B、双本位制下容易出现“双重价格”的现象 C、金银复本位制是一种不稳定的货币制度 D、双本位制下金币作为主币，银币为辅币 E、金本位制只包括金币本位制 10.货币在执行（D）职能时，可以是观念上的货币。 A、交易媒介 B、价值贮藏 C、支付手段 D、价值尺度 E、储存11．布雷顿森林体系的运行是以（D）为核心展开的： A.国际货币基金组织 B.世界银行 C.美元 D.美元——黄金本位制 12. 货币执行支付手段职能的特点是（D ）。 A.货币是商品交换的媒介 B.货币运动伴随商品运动 C.货币是一般等价物 D.货币作为价值的独立形式进行单方面转移 13. 下列不享有无限法偿资格的是：D A.贵金属铸币 B.纸币 C.银行券D支票存款 14．甲购买了A公司股票的欧式看涨期权，协议价格为每股20元，合约期限为3个月，期权价格为每股1.5元。若A公司股票市场价格在到期日为每股21元，则甲将：（ C ）A．不行使期权，没有亏损B．行使期权，获得盈利 C．行使期权，亏损小于期权费D．不行使期权，亏损等于期权费 15．属于货币政策远期中介指标的是(C ) A.汇率 B.超额准备金 C.利率 D.基础货币 16．下列（B ）不是货币政策的最终目标。 A.充分就业 B.国际收支顺差
货币练习题 一、选择题(含单项选择与多项选择) 1. 货币的两个基本职能是（）。 A、交易媒介 B、支付手段 C、价值尺度 D、价值贮藏 2. 货币在执行（）职能时，可以是观念上的货币。 A、交易媒介 B、价值贮藏 C、支付手段 D、价值尺度 3. 下列说法哪项不属于信用货币的特征（）。 A、与金属货币挂钩 B、是一种信用凭证 C、依靠银行信用和政府信用而流通 D、是足值的货币。 4. 我国的货币层次划分中一般将现金划入（）层次： A、M0 B、M1 C、M2 D、M3 5. 虚金本位制也叫（）。 A、金币本位制 B、金块本位制 C、生金本位制 D、金汇兑本位制 6. 金银复合本位制的主要缺陷是（）。 A、造成价值尺度的多重性 B、违反独占性和排他性 C、引起兑换比率的波动 D、导致币材的匮乏 7. 金银复本位制向金本位制的过渡方式是（）。 A、平行本位制 B、双本位制 C、跛行本位制 D、金块本位制 8. 下列哪种经济体中，支付体系的效率最低？（）。 A、使用黄金作为商品货币的经济体 B、易货经济 C、使用不兑现纸币的经济体 D、使用通货和存款货币的经济体 9. 下列哪种经济体中，商品和服务可以直接交换成另外的商品和服务？（）。 A、使用黄金作为商品货币的经济体 B、易货经济 C、使用不兑现纸币的经济体 D、使用通货和存款货币的经济体 10.下列哪个不是货币的目的或功能？（）。 A、价值储藏 B、交易媒介 C、避免通货膨胀的冲击 D、价值尺度 11.下列哪种是商品货币的例子？（） A、5美元钞票 B、基于在美国的某银行账户签发的支票 C、信用卡 D、战俘集中营中的香烟 E、上述选项都正确 12.下列哪种是不兑现纸币的例子？（） A、5美元钞票 B、20美元金币 C、原始社会中用做货币的贝壳 D、战俘集中营中的香烟
431金融学综合考试大纲 内容比例：金融学部分为90分，公司财务部分为60分。 Ⅰ．金融学 一、货币与货币制度 1．货币 （1）货币的职能 2．货币制度 （1）货币制度的构成要素 （2）货币制度的演变和发展 ①银本位制 ②金银复本位制：格雷欣法则 ③金本位制 ④信用货币本位制 3. 国际货币体系 （1）国际货币制度的概念及分类 （2）国际货币制度的历史演进 ①国际金本位制度的特点 ②布雷森林体系的主要内容 4. 现行国际货币体系 （1）牙买加协议的主要内容 （2）牙买加体系的运行情况 （3）国际货币基金组织的构成与职能 5. 欧洲货币一体化 （1）最优货币区理论(OCA理论) （2）欧洲货币一体化的沿革：四个阶段 （3）欧洲货币体系的主要内容与运行情况 （4）欧洲单一货币与欧元 二、利息与利率 1．利息 （1）利息本质的理论：古典经济学的利息本质理论、近代西方经济学的利息本质理论、马克思关于利息本质的理论 （2）利息的计算：单利和复利 （3）利率的分类 ①市场利率、官定利率与公定利率 ②固定利率与浮动利率
③名义利率与实际利率 ④一般利率与优惠利率 （4）利率的作用 ①利率的经济效应：成本效应、资产组合调整效应、财富效应、利率的预期效应、利率的汇率效应 ②利率对宏观经济和微观经济的杠杆作用 ③利率充分发挥作用的条件 2．利率决定理论 （1）古典学派的储蓄―投资理论 （2）凯恩斯的流动性偏好理论 （3）可贷资金理论和IS-LM 模型 3. 利率的期限结构 （1）利率的期限结构 （2）解释利率期限结构的理论：预期理论、市场分割理论、偏好理论 三、外汇与汇率 1．外汇 （1）外汇的概念 （2）一种外币资产成为外汇的条件：自由兑换性、普遍接受性、可偿性 （3）外汇的基本特征：外国货币当局发行的，各国政府和居民普遍接受的，能够在外汇市场上自由交易的货币资产。 2. 汇率与汇率制度 （1）汇率的概念 （2）汇率的标价方法 直接标价法与间接标价法 （3）汇率的种类 固定汇率和浮动汇率 单一汇率、复汇率 名义汇率、实际汇率和有效汇率 3. 币值、利率与汇率 （1）币值与利率 （2）币值与汇率 4．汇率决定理论 （1）购买力平价理论 （2）利率平价理论 （3）国际收支理论 四、金融市场与机构