第一章概述
一、名词解释
风险:指未来的不确定性对组织实现其既定目标的影响。
操作风险：指由内部流程、人员行为和系统的不完善或失败，以及外部事件导致直接和间接损失的风险。
金融风险管理：金融机构用于识别、测量、监管和控制其风险的一整套政策和程序。即识别、衡量并控制各种风险的过程。
法律风险：是指金融机构签署的交易合同因不符合法律而得不到实际履约，从而给金融机构造成损失的风险。
风险补偿：一是指损失发生之前的价格补偿，如提高贷款利率、期权费、保险费，其核心是风险定价。二是指事后的抵押、担保与保险等形式获
取的资金补偿。
流动性风险：是指金融机构持有的资产流动性差和对融资能力枯竭而造成的损失或破产的可能性。
投机风险：既能带来损失又能带来收益的风险
战略风险：指由于经营决策失误、决策执行不当或对外部环境变化的束手无策，从而对银行形成长期负面影响。
结算风险：是指不能按期收到交易对手支付现金或其他金融工具而造成损失的风险。
国家风险：指经济主体与非本国居民进行国际贸易与金融往来中，由于别国宏观经济、政治环境和社会环境等方面变化而遭受损失的可能性。
系统风险：对所有资产（或主体）的收益都起影响的事件所导致的风险。
特定风险：只对单个资产（或主体）收益有影响的事件所导致的风险。
事件风险：该概念的提出最初与新兴市场有关，指由重要的政治或经济事件造成可能损失的风险，后又将自然灾难与信誉风险包括进来。其中，
最重要的是国家（政治）风险。
合规风险：指由于违犯法律法规和监管规定而可能遭受法律制裁或监管处罚，造成重大财务损失或声誉损失的风险。
风险管理文化：指金融机构对待风险的态度以及在风险管理方面采取的常规性制度和指导性文件。
二、单项选择
1.按弗兰克.奈特（Knight）爵士对风险的定义，风险是指（）。
A.确定性；
B.不确定性；
C.可能性；
D.既知道未来发生的所有可能状态，而且知道各种状态发生概率的大小。
2.只能带来损失而不能带来收益的风险是（）。
A.市场风险；
B.信用风险；
C.纯粹风险；
D.投机风险。
3.操作风险的主要来源是（）。
A.银行内部；
B.银行外部；
C.宏观经济；
D.交易对手。
4.被视为各种风险综合风险是（）。
A.市场风险；
B.法律风险；
C.流动性风险；
D.操作风险。
5.商业银行通常将（）视作影响其经济价值最大的威胁。
A.市场风险；
B.流动性风险；
C.操作风险；
D.信誉风险。
6.（）通常被视作一种综合风险，是其他风险的最终表现形式。
A.市场风险；
B.流动性风险；
C.操作风险；
D.信誉风险。
7.按系统风险的从大到小排序正确的是（）。
A.信用风险、市场风险、操作风险；
B.市场风险、信用风险、操作风险；
C.市场风险、操作风险、信用风险；
D.操作风险、市场风险、信用风险。
8.对风险管理负最终责任的是（）
A.风险管理组；
B.董事会；
C.风险管理委员会；
D.银监会。
9.当代风险管理的核心概念是（）。
A.套期保值；
B.风险识别；
C.风险价值；
D.股东附加值。
10.当代风险管理的核心是（）。
A.风险识别；
B.风险暴露；
C.风险控制；
D.风险度量。
11.模型风险属于（）。
A.市场风险；
B.信用风险；
C.结算风险；
D.操作风险。
12.法律风险总是和（）有关。
A.市场风险；
B.信用风险；
C.流动性风险；
D.操作风险。
13.巴林银行的倒闭说明了（）。
A.信用风险管理的重要性；
B.投机风险管理的重要性；
C.构建风险管理内控机制的重要性；
D.信誉风险管理的重要性。
14.下面既能带来收益又能造成损失的风险是（）。
A.市场风险；
B.信誉风险；
C.事件风险；
D.操作风险。.
15.结算风险发生的主要领域是（）
A.股票交易；
B.外汇交易；
C.债券交易；
D.衍生产品交易。
16.结算风险发生的期限是（）。
A.几天；
B.几个月；
C.1年；
D.几年。
17.结算风险的典型案例是（）
A. 赫斯塔特（Herstatt）银行破产；
B.巴林银行破产；
C.长期资本管理公司重组；
D.百富勤银行的破产。
18在金融机构经营中，（）被称为中台（前台、后台）。
A.交易部门；
B.财务部门；
C.后勤部门；
D.风险管理部门。
19.当前风险管理的趋势是（）。
A.保险；
B.财务风险管理；
C.操作风险管理；
D.全面风险管理
20.全面风险管理实施的标志是（）的产生。
A.风险价值概念；
B.套期保值；
C.巴塞尔协议；
D.期权定价。
21.风险识别的关键是（）。
A.建立风险识别的工作流程；
B.风险识别的方法；
C.制作风险清单；
D.风险度量。
22.风险识别的日常工作（）。
A.建立风险识别的工作流程；
B.确定风险管理目标；
C.制作风险清单；
D.风险度量。
三、多项选择
1.下面属于宏观金融风险管理内容的有（）。
A.利率水平；
B.汇率水平；
C.外汇储备水平；
D.国际收支平衡；
E.银行体系的改革、
F.金融监管体制的完善、
G.金融风险预警体系的建立；H汇率制度的选择。
2.从实践来看，当代金融危机的最主要形式是（）
A.银行危机；
B.货币危机；
C.债务危机；
D.资产市场泡沫；
E.房地产崩盘。
3. 当代金融危机的主要形式是（）
A.银行危机；
B.货币危机；
C.债务危机；
D.资产市场泡沫；
E.房地产崩盘。
4.风险是指结果的不确定性的主要用途是（）
A.风险分析；
B.风险定价；
C.风险识别；
D.风险度量；
E.风险控制。
5.按风险的性质金融风险的分类为（）
A.投机风险与纯粹风险；
B.系统风险和特定风险；
C.市场风险和信用风险；
D.风险暴露和市场因子；
E.久期和凸性。
6.按照巴塞尔对操作风险的定义，操作风险不包含（）。
A.市场风险；
B.战略风险；
C.信誉风险；
D.模型风险；
E.流动性风险；
F.法律风险；
7.按照巴塞尔对操作风险的定义，操作风险包含（）。
A.市场风险；
B.战略风险；
C.结算风险；
D.法律风险；；
E.流动性风险。
8.资产与负债的不匹配主要包括（）。
A.期限不匹配；
B.规模不匹配；
C.币种的不匹配；
D.利率的不匹配；
E.模型错误。
9.当代信用风险的类型有（）。
A.违约风险；
B.信用等级降级风险；
C.信用价差风险；
D.结算风险；
E.法律风险。
10.既能带来损失又能带来收益的风险是（）。
A.市场风险；
B.信用风险；
C.法律风险；
D.结算风险；
E.流动性风险。
四、简答题
1.简要回答企业风险管理的历史变革。
20世纪50年代：纯粹风险管理（风险内部抑制与保险）
20世纪70年代以后：财务风险管理（损失后融资）
20世纪90年代初：金融风险管理（套期保值与金融工程）
20世纪90年代末：全面风险管理（经济资本管理）
2.简述金融风险的分类。
市场（价格）风险:由资产的市场价格的变动造成的风险。
信用风险：指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量下降而造成损失的风险。
结算风险:是指不能按期收到交易对手支付现金或其他金融工具而造成损失的风险。
法律风险:是指金融机构签署的交易合同因不符合法律而得不到实际履约，从而给金融机构造成损失的风险。
流动性风险:是指金融机构持有的资产流动性差和对融资能力枯竭而造成的损失或破产的可能性。
操作风险：指由内部流程、人员行为和系统的不完善或失败，以及外部事件导致直接和间接损失的风险。
3.简要回答金融风险管理的程序。
?判明企业所面临的风险：风险识别
?将风险暴露量化：风险度量
?风险监测和报告
?风险控制和缓释：
4.请尽可能多的写出风险类型。
5.简述现代金融风险管理的各种策略。
（1）风险的预防：指金融机构在损失发生之前，采取防范性措施，以防止损失的实际发生或在实际发生后采取补救措施。
（2）风险分散化：投资组合思想的具体运用，防止集中化。
行业分散、个体分散、区域（或国家）分散。
（3）风险对冲：亦称套期保值（hedge) 。指购买两种收益率波动的相关系数为负的资产的投资行为，尤其是相关系数为-1的完全对冲。
（4）风险转移：指采取其他合法的经济措施或通过购买某种金融产品将风险转移给其他经济主体承担，其主要做法是购买保险单，适合于损失概率较小而损失金额较大的风险，基本上纯粹风险。
（5）风险补偿：一是指损失发生之前的价格补偿，如提高贷款利率、期权费、保险费，其核心是风险定价。二是指事后的抵押、担保与保险等形式获取的资金补偿。
（6）风险回避：金融机构按照自己的风险偏好有意的进行回避风险。
（7）风险承担：对于必须承担的风险进行承担，以获得风险带来的收益。
6.风险常用的定义有哪些？
(1)风险指结果的不确定性
(2)风险管理中:遭受损失的可能性
(3)风险度量的角度;结果对期望的偏离
7.按照导致风险的诱因，金融风险的主要类型有哪些？
分为市场风险、信用风险、流动风险、操作风险、法律风险、结算风险
8.简要回答流动性风险产生的原因和特征。
原因：（1）资产与负债的不匹配
期限不匹配：银行的借短贷长
规模不匹配：无稳定的资金来源支持现有资产规模。
币种的不匹配
（2）各种风险的间接影响
利率大幅波动→期限不匹配→无法满足客户提现→流动性风险
（3）宏观政策
紧缩银根（提准）→信贷资金紧张→流动性不足→流动性风险
特征：
（1）流动性风险通常被视作一种综合风险，是其他风险的最终表现形式；
（2）流动性风险与信用风险等其他风险交织在一起，加上控制手段有限，管理难度很大；
（3）具有关联效应，一旦发生危及公司生存。
9.简述风险识别的内容、目的与工作流程。
内容：
1.确定风险类型（诱因或来源）和受险部位：做到有的放矢，了解各种潜在
的风险，确定风险管理的范围。
2.识别风险的性质和风险的严重程度：
是否为系统风险；
是主观还是客观，是内部的还是外部的；
是可避免的还是可转移的，是否是必须承担的；
严重程度的临界状况与发生的概率等等。
目的：
作为评估风险的基础；
选择最佳风险处理方法。
建立风险识别的工作流程：对潜在因素进行全方位的梳理，形成详细目录清单；进行风险事件排序，形成关键风险指标；建立事件分类矩阵，筛选尚未进行有效管理的风险事件。
10.简述减少风险的方法有哪些？
◆减少风险的方法：
◆购买保险：适合于纯粹风险；
◆资产负债管理：对资产和负债进行平衡以消除净值变化；（主要是管理利
率、汇率等系统性风险：自我对冲）
◆套期保值：利用外部市场衍生产品构筑对冲风险的头寸；
◆内部管理：分散化可消除非系统风险：信用风险
有效的内部控制可降低操作风险和流动性风险
11.简述风险管理的成本。
?直接成本：收集、分析、传递信息的成本，工资，管理的运作。
?其中为建立模型及运作的成本最大。
?间接成本（机会成本）：因风险管理的限制而错失盈利的机会。
12.导致操作风险的内部因素有哪些？操作风险管理的关键是什么？
内部因素：（1）人员：不能胜任、内部欺诈、失职违规、核心人员流失。
（2）内部流程风险
?模型风险：模型/方法的错误、逐日盯市错误
?交易风险：交易定价错误、产品设计错误、记账错误、结算错误、合同缺陷；
?操作控制风险：突破限制、安全性风险、容量风险
（3）系统缺陷风险：系统的崩溃、错误程序、信息风险、通讯失败。
操作风险管理的关键是过程而非结果，内部控制体系是操作风险管理的主要方法。
13.融资流动性风险特点有哪些？
?流动性风险通常被视作一种综合风险，是其他风险的最终表现形式；
?流动性风险与信用风险等其他风险交织在一起，加上控制手段有限，管理难度很大；
?具有关联效应，一旦发生危及公司生存。
14.银行流动性风险（经营原则）产生的原因。
●资产与负债的不匹配
期限不匹配：银行的借短贷长
规模不匹配：无稳定的资金来源支持现有资产规模。
币种的不匹配
●各种风险的间接影响
利率大幅波动→期限不匹配→无法满足客户提现→流动性风险
●宏观政策
紧缩银根（提准）→信贷资金紧张→流动性不足→流动性风险
15.简述金融风险管理的目标或任务。
?创造价值，最终实现股东价值最大化；
?将稀缺资源配置在一定风险下能创造最大收益的业务中；
?持续经营，将风险控制在企业可承受的范围之内。
16.简要回答风险管理和经营管理、战略管理之间的关系。
风险管理: 通过减少风险成本，保护企业今天和明天的价值；
通过抓住风险机遇，创造企业今天和明天的价值
经营管理: 创造企业今天的价值
战略管理: 创造企业明天的价值
17.简要回答金融机构风险管理的历史沿革的标志性事件。
●20世纪50年代：纯粹风险管理
●20世纪70年代以后：财务风险管理
●20世纪90年代初：金融风险管理
●20世纪90年代末：全面风险管理
18.简要回答风险管理组织的构建。
（1）董事会：对股东承担起风险管理的最终责任。负责风险管理基本政策和战略的制定，建立风险管理文化和方法体系，保证风险管理的有效实施。
（2）管理委员会：拟订和执行风险管理战略，认定各项业务所面临的风险，确定机构准备承担风险损失的资本总额，批准业务部门的风险限额。
（3）风险管理组：专门负责风险管理的高层机构，一般要有一定数量的管理委员会的成员。其职责有：拟订详细的风险管理政策、标准与程序，通过分配限额、设定限额来管理和限制业务部门的最高风险度。
（4）风险管理职能部门：由各地和总部的风险管理部门组成。对前台传来的风险信息进一步核对和分析，包括使用VaR模型和压力试验模型对风险计量，写出有关风险信息和风险资本信息报告。
五、论述题
1.传统上企业可以通过规模经济和技术领先来保持竞争优势，而今天随着技术的溢出和价格的大幅波动，企业很面临着巨大的价格风险，试根据经济形势的变化论述风险管理的重要性。
2.目前我国的经济周期风险主要由银行承担，而银行承担的风险类型又主要是信用风险，如何实现这种风险承担主体与风险类型的转移？
3.论述风险管理的策略
第二章市场风险度量
一、名词解释
风险暴露：亦叫风险敞口；指经济主体在各种业务活动中容易受到风险因子影响的资产或负债的价值，或者说暴露在某风险因素下的头寸，即按风险来源进行分类的风险头寸。
灵敏度：市场风险因素发生细微变化（如一个基点、一个百分点）后，资产组合预期价值变化的大小。
市场因子：引起金融资产价格变动的基本变量。金融资产的价格一般可表示为市场因子的函数
到期收益率：使债券的支付现值与债券价格相等的的利率，它通常被看作是债券自购买日保持到到期日为止所获得的平均收益率。
收益率曲线风险：因收益率曲线的形状、位置发生变化后对市场主体的经济价值造成的不利影响。
再定价风险：当利率发生不利变化时，因资产与负债（或投资）的到期日（或重新定价）不同（不匹配），要么资产的期限长于负债的期限（市场风险），要么负债的期限长于资产的期限（再投资风险），从而造成损失的可能性。
利率的基差风险：因不同的定价基准或定价基准之间的非同步变化导致的风险。典型的两个基准是美国国债收益率和LIBOR。
债券的再平衡策略：用利息再投资时只能购买久期更短的债券，必要时还要卖出部分老债券，并用套现的资金一起购买更短久期的债券才能达到免疫。
债券的免疫策略：买入债券的久期正好等于其投资期限。
风险价值：在一定的概率水平（置信水平C）下，某一金融资产或组合在未来持有期限内的最大可能损失”。
边际VaR：指组合中某资产变动1单位后，该组合的VaR随之变化的敏感程度。情景分析：设立和使用可能的未来经济情景来度量它们对资产组合损益的影响。压力测试：指将整个金融机构或资产组合置于某一特定的（主观想象的）极端市场情况之下，如假定利率骤生100个基点，某一货币突然贬值30%，股价暴跌20%等异常的市场变化，然后测试金融机构或资产组合在这些关键市场变量突变的压力下的表现状况，看是否能经受得起这种市场的突变
返回检验：指将实际的历史数据输入到VaR模型中去，然后将该模型预测的某投资组合的VaR值与实际损益数据相比较，以检验该VaR模型的有效性。
二、单项选择A.；B.；C.；D.。
1.下面说法正确的是（）。
A.头寸是按会计科目讲的概念，风险暴露是按市场因子分类的概念；
B.头寸是按市场因子分类的概念，风险暴露是按会计科目讲的概念；
C.二者都是按会计科目讲的概念；
D.二者都是按市场因子分类的概念。
2.风险暴露概念最早起源于（）。
A.股票市场；
B.债券市场；
C.外汇市场；
D.期货市场。
3.银行信用风险管理主要集中在银行的（）。
A.银行账户；
B.交易账户；
C.资产账户；
D.负债账户。
4.银行市场风险管理主要集中在银行的（）。
A.银行账户；
B.交易账户；
C.资产账户；
D.负债账户。
5.利率的灵敏度是（）。
A.持续期；
B.伽玛系数；
C. 德尔塔系数；
D.贝塔系数。.
6.当代风险计量与管理的核心概念是（）。
A.风险价值；
B.灵敏度；
C.套期保值；
D.资本充足率。
7.假定某资产有5000个未来损益值，在给定99％的置信水平下，VaR是将这5000个损益值按从小到大顺序排列的第（）个值。
A.10；.
B.50；
C.950；
D.1000。
8.对持续期描述错误的是（）。
A.持续期的值越大，利率风险越大；
B.持续期以年为单位；
C.持续期等于债券的融资期限；
D.持续期是利率风险的敏感度。
9.当不能确定利率变化方向时时，应将持续期（久期）缺口调整为（）。
A.正值；
B.负值；
C.0；
D.不变。
10.属于股票价格风险的灵敏度是（）。
A.德尔塔系数；
B.伽玛系数；
C.持续期；
D.贝塔系数。
11.有关风险敞口描述正确的是（）。
A.风险敞口越大，风险越大；
B.通过风险管理技术，可使风险敞口变为零；
C.风险敞口越小，风险越大；
D.风险敞口完全描述了风险的大小。
12.风险价值计算的核心是（）。
A.置信水平；
B.持有期限；
C.估计未来收益的分布；
D.观察期间。
13.在计算VaR时，持有期限是1天，95%的置信水平意味着（）天会发生1次这样的损失。
A.100；
B.95；
C.20；
D.1。
14.久期的计算是假定收益率曲线是（）的。
A.向上倾斜；
B. 向下倾斜；
C.水平；
D.蝶形。
15.修正久期的期限（）到期期限。
A.大于或等于；
B.小于等于；
C.等于；
D.不能确定。
16.久期的单位是（）。
A.日；
B.周；
C.月；
D.年。
17.久期是（）概念。
A.收益；
B.收益率；
C.时间；
D.头寸。
18.零息债券的久期（）债券的到期期限。
A.大于；
B.小于；
C.等于；
D.不能确定。
19.现金的久期等于（）。
A.到期期限；
B.0；
C.1；
D.不能确定。
20.其他条件不变，息票率月大，久期（）。
A.越大；
B.越小；
C.不变；
D.不好说。
21.其他条件不变，风险越大的债券，久期（）。
A.越大；
B.越小；
C.不变；
D.不好说。
22.其他条件不变，到期期限越长，久期（）。
A.越大；
B.越小；
C.不变；
D.不好说。
23.其他条件不变，一年付息次数越频繁，久期（）。
A.越大；
B.越小；
C.不变；
D.不好说。
24.利率的市场风险和再定价风险之间的关系是（）。
A.同向的；
B.互相弥补的；
C.无关系；
D.不确定。
25.久期短于投资期，当利率上升时，该债券的市场风险（）再投资风险。
A. 大于；
B.小于；
C.等于；
D.。
２６．债券的免疫策略是：买入债券的久期（）其投资期限。
A. 大于；
B.小于；
C.等于；
D.２倍于。
２７．久期的下降速度要（）到期期限的下降速度。
A.快于；
B.等于；
C.慢于；
D.２倍于。
２８．在债券的生命期里，久期的下降速度要慢于到期期限的下降速度的原因是（）。
A.久期在付息日有一个突然的跳升；
B.久期在付息日有一个突然的下降；
C.久期在发行日有一个突然的跳升；
D.久期在发行日有一个突然的跳升。
２９．债券的免疫策略需要再平衡，再平衡的时机是（）。
A.６月１日；
B.债券的发行日；
C.债券的付息日；
D.３月１日。
３０到期收益率的计算是假定收益率曲线是（ ）的。
A.向上倾斜；
B. 向下倾斜；
C.水平；
D.蝶形。
３１．当利率变化较大时，必须考虑（ ）。
A.久期；
B.贝塔；
C.得尔塔；
D.凸性。
３２．在险价值被（ ）首次提出。
A.花旗银行；
B.ＪＰ摩根公司；
C.大通银行；
D.巴塞尔委员会。
A.；
B.；
C.；
D.。
A.；
B.；
C.；
D.。
A.；
B.；
C.；
D.。
三、多项选择
1.从风险度量来说，主要的市场因子有（ ）。
A.利率；
B.汇率；
C.股票指数；
D.大宗商品价格；
E.久期。
2.有关风险暴露概念，下面说法正确的是（ ）。
A.风险暴露风险大，风险越高；
B.通过套期保值可使风险暴露为0；
C.风险暴露风险大，风险未必大；
D.市场风险管理的重点是检测市场因子；
E.风险暴露是可控制的。
3.市场风险的大小取决于（ ）。
A.风险暴露的灵敏度；
B.市场因子的波动；
C.头寸；
D.流动性；
E.风险暴露。 ４．久期的局限性表现在（ ）。
A.假设收益率曲线是平坦的；
B.假设收益率曲线是平行移动；
C.假设利率变动较小；
D.假设假设收益率曲线向上倾斜；
E.假设假设收益率曲线向下倾斜。
A.；
B.；
C.；
D.；
E.。
四、简答题
1.写出影响金融机构权益的久期缺口表达式，并分析预期利率上升和不能预期利率变动方向的久期缺口操作方向；
表达式： 当预期利率上升时,应调整持续期缺口为负.
当不能确定利率的走势时,应调整持续期缺口为0
2.将市场风险分解为风险暴露与市场因子对风险管理有何意义？
投资者面临的风险水平的高低取决于两个因素：一是风险因子的不确定性，是风险管理者所不能控制的；二是取决于对特定风险因素的暴露程度，这是金融机构所能控制的。这种区分对风险管理有着特别重要的意义：
? 如果知道了组合价值对风险因子的一阶敏感度，则很容易将风险
暴露程度度量出来： ? 将风险分解为风险暴露与风险因子，很容易利用对冲技术（套期
保值）消除系统风险。
? 将风险分解为风险暴露与风险因子，我们可以控制风险暴露，而
把注意力集中在监测市场因子上。
A L D D K
-()
f =?损失风险暴露市场因素的不利变动
3.写出收益和收益率与灵敏度的变化关系式。
4影响久期的因素有哪些？久期会随这些因素如何变化？
?现金的久期为0；
?零息债券的久期等于到期期限；付息债券的久期总小于到期期限；
?期限越长，久期越大；但增加的速度会下降（多个期限不同的债券相比）
?风险越大的债券久期越小，即到期收益率越高，久期越短；
?利息支付越频繁，久期越大；
?息票利率越高，久期越短；
?久期在债券付息后有一个突然的跳升，且离到期日越远，跳升幅度越大，但两次付息中间与时间同幅度下降，在债券的整个生命周期内
平行下降。
?久期随到期期限的缩短而下降，但随到期日的临近下降的速度（与前期相比）会加快（因为跳升幅度减小）。
5.写出风险价值的定义及数学表达式，并简述影响其计算的参数和巴塞尔委员会对这些参数的规定。
风险价值：在一定的概率水平（置信水平C）下，某一金融资产或组合在未
来持有期限内的最大可能损失”。
参数：
1.持有期限（Δt）：指观察历史数据的时间长短。如观察的数据是日收益率，则持有期限为一天。巴赛尔委员会要求持有期限为10天（2周）。
2.观察期间（数据窗口）：模型使用数据选取的时间范围。从理论上讲，观察期间的时间越长越好，但期间越长，收购与兼并等市场结构变动的可能性越大，历史数据越不能反映未来的真实情况。巴赛尔委员会要求的观察期间至少为一年。
3.置信水平：C
置信水平的选择带有较大的主观性，在实际应用中介于95%——99%。这是
因为置信水平C定的过低，损失超过VaR值的极端事件发生的概率就大，这样
的VaR值是无意义的。反之，置信水平定的过高，极端事件的样本数据过少，
测出的VaR值不能真实反映风险水平。巴塞尔委员会规定其为99%
6.简要回答计算风险价值的常用方法。
1.参数方法
（协方差方法）
（分析方法）
（局部估计）
2.数值方法：历史模拟方法和蒙特卡罗模拟方法
五、计算题
１．某国债的息票率为10%，面值为1000，2014.6.1到期，今天是2013.3.1
购买了该国债，半年付息一次，到期收益率为 6.5%，该国债的报价和全价是多少？
求：（1）该金融机构的持续期缺口；（2）如果预期利率上升，银行应如何操作？
３.一个8年期利率为9.5%的债券，半年付息一次，按面值90%出售，YTM 为11.44%。现假设收益率变动5个BP，即收益率为11.49%和11.39%时债券的价格分别为89.77和90.25，求有效久期。
４.某3年期国债的发行日为2012年5月15号，面额为100，息票率为6%，每年付息一次，今天是2014年2月20号，今天的净价为102，求（1）应记利息；（2）YTM；（3）按照该YTM 的久期。
５.现有两只债券，面值都是100元，假定他们的收益率都是6%，息票利率都为3%，但期限分别为5年和6年，求他们的现金流与久期。
６.现有两只5年期债券，面值都是100元，假定他们的息票利率都为6%，但他们的到期收益率分别为4%和9%，求他们的现金流与久期。
７.一个8年期利率为9.5%的债券，半年付息一次，按面值90%出售，YTM为11.44%。现假设收益率变动5个BP，即收益率为11.49%和11.39%时债券的价格分别为89.77和90.25，求有效久期。
８.假定某投资组合的初始价值为2000万，回报率r服从正态分布，日波动率σ为0.012，分别求出置信水平C为95%与99%的日VaR与周VaR.。
９.已知SHIBOR的6个月的年利率为６%，计算有效年利率。
1０.假定历史可以再现，则可以用历史模拟来计算风险价值。假定有500个交易日，某组合一年的每日的损益统计如下表（单位万元）：
（1）计算损失超过200万的概率
（2）计算置信水平为97.5%的风险价值（用每组的中间值表示）。
（3）置信水平为95%意味着100天中会发生这样的损失有几天？
（4）如果一个企业通过资本来抵御该风险，那么企业在该置信水平下需要多少经济资本？
你的损益又是多少？
（2）如果利率下降50BP，该组合的价值将变化多少？如果将他们全部卖出，你的损益又是多少？
六、综合应用题
1.风险价值或风险价值作为一个概念面世后，就受到金融界的普遍关注，并迅速地将之运用到风险管理的实践中去，使其成为当前最有影响的风险度量方法。根据所学知识回答下列问题。
1.什么是风险价值或在险价值？写出其英文。
2.用数学公式表达出风险价值。
3.风险价值的计算涉及到哪些参数？巴塞尔委员会对这些参数是如何规定的？
4.写出回报率为正态分布假设下的风险价值计算公式。
5.假定某资产组合的回报率服从正态分布，日波动率σ为0.002，其当前价值为1000万元，求出置信水平C为99%的10日风险价值。
第三章套期保值
一、名词解释
基差风险、套期保值、滚动套期保值、最优套期保值比率；交叉对冲
二、单项选择
1.形成基差风险的因素是（）。
A.流动性、风险性、安全性；
B.时间因素、数量因素、交叉对冲；
C.久期、凸性；
D.预期损失、意外损失。
2.在运用期货套期保值时，并没有完全消除市场风险，只不过是将市场风险变为更小的（）。
A.结算风险；
B.交易对手风险；
C.基差风险；
D.操作风险。
三、多项选择
四、简答题
１．常用的一阶灵敏度有哪些？套期保值时应注意哪些问题？
２.市场风险可以分解成线性风险和非线性风险，针对线性风险和非线性风险的度量概念有哪些？在风险管理中常采用的措施又是什么？
2.简述利用期货套期保值应注意的问题。
五、论述题
六、计算题
1.一个投资组合管理者持有价值1000万元的股票组合，组合与某股票指数的β系数是1。该指数期货的现价为1000点，乘数是50元。计算：
（1）期货合约的名义值；
（2）最优对冲应当持有的合约空头数目。
（3）因预测股票价格将上涨，管理者要使组合的β系数为2，求应做股指合约数的数量。
2.假定回报率r服从正态分布，日波动率σ为0.06，一资产组合的初始价值为1.5亿，分别求出置信水平C为95%与99%的日VaR与周VaR.。
1.假定某投资组合的初始价值为2000万，回报率r服从正态分布，日波动率σ为0.012，分别求出置信水平C为95%与99%的日VaR与周VaR.。
2.
1.一个投资组合管理者持有价值1000万元的股票组合，组合与某股票指数的β系数是1。该指数期货的现价为1000点，乘数是50元。计算：
（1）期货合约的名义值；
（2）最优对冲应当持有的合约空头数目。
（3）因预测股票价格将上涨，管理者要使组合的β系数为2，求应做股指合约数的数量。
2.
1.针对期权等非线性资产，非线性风险很大，为此需要线性对冲和非线性对冲，假定某金融机构有如下三个买卖英镑的期权头寸：
问：（1）该机构进行多少英镑现货交易，可使该组合达到δ对冲？
（2）如果该机构需要同时进行δ和γ对冲，则需要多少英镑和再购买多少第三个期权来进行对冲？
2.投资组合的管理者持有一个修正久期为5年的$1000万的债券组合，该投资组合需要对冲3个月。当前的期货价格为95－16，名义值是$10万，假定修正久期为6年，计算达到最优对冲所需的合约数。
2.一个投资组合管理者持有价值1000万元的股票组合，组合与某股票指数的β系数是1.2。该指数期货的现价为2000点，乘数是50元。计算：
（1）期货合约的名义值；
（2）最优对冲应当持有的合约空头数目。
（3）因预测股票价格将上涨，管理者要使组合的β系数达到3，求应做股指合约数的数量。
3.某航空公司预计在一个月后买入240万加仑（1加仑=
4.55升），因市场上没有航空燃料油期货，该公司决定用加热油期货作为对冲产品。已知航空燃料价格同加热油期货的月价格变化的相关系数为0.85，加热油的月价格变化的标准差为每加仑0.024，航空燃料月价格变化的标准差为每加仑0.021，一份加热油期货合约的标准数量为42000加仑，每加仑燃料油的现货价格为1.2元，热油期货价格为1.1元，该公司应购买多少期货合约？
4.面粉的市场价格的月变化标准差为每吨100元，而小麦期货的月变化标准差为每吨120元，这两个价格变化的相关系数为0.7，假定五芳斋公司将在1个月后必须买入50吨面粉，该公司想采用期货合约来对冲其风险，每份小麦期货合约的数量是10吨，目前面粉的现货价格为每吨2000元，小麦期货报价为每吨1900元，求该公司需要买的期货份数。
六、综合应用
套期保值一般是针对线性风险的对冲技术，这需要将风险分解为风险暴露和市场因子，同时引入一阶灵敏度的概念，根据所学知识回答下列问题：
1.写出线性风险与非线性风险有关的度量概念；
2.分别写出市场因子为利率和股票指数的灵敏度的概念；
3.针对风险暴露和市场因子，风险管理者较易控制的是什么，需要重点检测的又是什么；
4.在对冲过程中，因为基差风险的存在，总有一个最优对冲比例，那么什么是最优对冲比例？用公式将之表示出来。
6.现有一个投资组合管理者持有价值1000万元的股票组合，组合与某股指的β系数是1.5。该指数期货的现价为3000点，乘数是50元。计算最优对冲应当持有的合约空头数目。
综合应用
在险价值或风险价值作为一个概念面世后，就受到金融界的普遍关注，并迅速地将之运用到风险管理的实践中去，使其成为当前最有影响的风险度量方法。根据所学知识回答下列问题。
1.写出风险价值英文。
2.用数学定义风险价值。
3.风险价值的计算涉及到哪些参数？巴塞尔委员会对这些参数是如何规定的？
4..假定某资产组合的回报率服从正态分布，波动性服从σ
为0.002，其当前价值为1000万元，求出置信水平C为99%的10日风险价值。
5.按照新资本协议，该组合的资本要求是多少？其风险加权资产又为多少？
第四章信用风险度量与管理
一、名词解释
信用事件、潜在风险暴露、违约互换、信用事件、信用迁移、信用衍生产品、信用悖论
二、单项选择
8.与市场风险相比，信用风险具有的特征有（）。
A.损益的分布对称；
B.风险来源单一；
C.非系统风险特征明显；
D.无法律可供参考。
三、多项选择
四、简答题
3.简述市场风险和信用风险的区别。
4.如果只将违约作为不确定变量，写出信用损失、预期损失、意外损失的表达式，并说明预期损失与意外损失有何作用。
五、论述题
计算题
第五章资本协议
一、名词解释
二、单项选择
8.新资本协议的内部评级法中，初级法区别于高级法是银行必须计算的参数是（）。
A.EAD；
B.LGD；
C.M；
D.PD。
9.与88年的资本协议相比，新资本协议新增加了对（）的资本要求。
A.市场风险和结算风险；
B.市场风险和操作风险；
C.市场风险和法律风险；
D.市场风险和信誉风险；
7.未纳入新巴塞尔协议的风险是（）。
A. 信用风险；
B. 市场风险；
C. 操作风险；
D. 信誉风险。
9.下面（）是一级资本。
A.股本；
B.重估储备；
C.可转换债券；
D.非累积优先股。
三、多项选择
四、简答题
五、论述题
新资本协议是国际银行业的“游戏规则”，也体现了当代金融风险管理的先进理念和技术。就所学知识，回答下列问题：
1.新资本协议的三大支柱是什么？资本要求涵盖了哪些风险？
2.附属资本有哪些构成？
3.假如一笔用商用房产作抵押的1年期的1000万贷款，抵押品的评估价值为800万，借款人的评级为BBB级（风险权重为100%），试用简单法计算资本要求；
4.某银行的一级资本为700，二级资本为500，信用加权风险资产为7500，市场风险的资本要求（VaR)为350，操作风险的资本要求为100，求其资本充足率。计算题
第六章
一、名词解释
CaR、VaR、SV A、意外损失、经济资本、资本配置、
二、单项选择
7.基于资本的风险调节收益是（）
A. EAD；
B. VaR；
C. RAROC；
D. CaR。.
9.当前可用于绩效评价的概念是（）
A.EAD；
B.LGD；
C.PD；
D.RAROC。.
9. CaR适用的层次为（）。
A. 监管当局；
B.业务部门；
C.交易柜台；D公司层.。
三、多项选择
四、简答题
1.简述CaR与VaR的区别。
2.简要回答金融风险管理的层次与工具。
4.计算经济资本要涉及哪些参数？用图示表示银行通过预期损失和非预期损失进行风险控制的手段，并说明EL、UL、EC之间的关系。
5.简述新资本协议的内容，并说明各种风险应使用什么样的计量方法。
五、论述题
风险价值作为一个概念面世后，就受到金融界的普遍关注，并迅速地将之运用到风险管理的实践中去。根据所学知识论述风险价值给风险管理带来的革命性影响。
根据所学知识总结风险价值在风险管理中的应用，并结合全面风险管理与新资本协议论述风险价值给风险管理带来的革命性影响。
计算题
1.
2.假定银行损益的年标准差为10亿$，若损失的分布为正态分布，银行应该准
二、将下列缩写翻译成专业词汇（每小题1分，共5分）
1.EAD；
2.CaR；
3.SV A；
4.EC；
5.IRB。
假定历史可以再现，则可以用历史模拟来计算风险价值。假定一年有250个交易
根据上面的资料，解决下面问题：
1.画出频数分布图；
2.计算损失超过800万的概率
3.置信水平为95.4%的风险价值会落在哪一组？如果用改组的中间值表示风险价值，则风险价值为多少？
金融风险管理考试题目 及答案 Company Document number：WTUT-WT88Y-W8BBGB-BWYTT-19998
一、名词解释 1、风险:风险是一种人们可知其概率分布的不确定性。在经济学中，风险常指未来损失的不确定性。 模型风险: 模型风险是指客观概率与主观概率不完全相符的风险。一般的经济风险往往在不同程度上都存在着或多或少的模型风险。根据客观概率和主观概率差异的来源，可将模型风险分为结构风险、参数风险、滞后期限风险和变量风险。 不确定性:是指人们对事件或决策结果可能性完全或部分不确知。根据人们对可能性确知程度的高低，可将不确定性分为完全确定性、不完全确定性和完全不确定性。在经济学中不确定性是指对于未来的收益和损失等经济状况的分布范围和状态不能确知。 2、全面风险管理:是指企业围绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立健全全面风险管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。 3、债券久期:这一概念最早是由经济学家麦考雷提出的。他在研究债券与利率之间的关系时发现，在到期期限（或剩余期限）并不是影响利率风险的唯一因素，事实上票面利率、利息支付方式、市场利率等因素都会影响利率风险。基于这样的考虑，麦考雷提出了一个综合了以上四个因素的利率风险衡量指标，并称其为久期。久期表示了债券或债券组合的平均还款期限，它是每次支付现金所用时间的加权平均值，权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和的比率。久期用D表示。久期越短，债券对利率的敏感性越低，风险越低；反之
金融风险管理考试题目及答案精编W O R D版 IBM system office room 【A0816H-A0912AAAHH-GX8Q8-GNTHHJ8】
一、名词解释 1、风险:风险是一种人们可知其概率分布的不确定性。在经济学中，风险常指未来损失的不确定性。 模型风险: 模型风险是指客观概率与主观概率不完全相符的风险。一般的经济风险往往在不同程度上都存在着或多或少的模型风险。根据客观概率和主观概率差异的来源，可将模型风险分为结构风险、参数风险、滞后期限风险和变量风险。 不确定性:是指人们对事件或决策结果可能性完全或部分不确知。根据人们对可能性确知程度的高低，可将不确定性分为完全确定性、不完全确定性和完全不确定性。在经济学中不确定性是指对于未来的收益和损失等经济状况的分布范围和状态不能确知。 2、全面风险管理:是指企业围绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立健全全面风险管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。 3、债券久期:这一概念最早是由经济学家麦考雷提出的。他在研究债券与利率之间的关系时发现，在到期期限（或剩余期限）并不是影响利率风险的唯一因素，事实上票面利率、利息支付方式、市场利率等因素都会影响利率风险。基于这样的考虑，麦考雷提出了一个综合了以上四个因素的利率风险衡量指标，并称其为久期。久期表示了债券或债券组合的平均还款期限，它是每次支付现金所用时间的加权平均值，权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和的比率。久期用D表示。久期越短，债券对利率的敏感性越低，风险越低；反之
风险管理第一次作业 一、单项选择题 1.按金融风险的性质可将风险划为(C)。 A.纯粹风险和投机风险 C.系统性风险和非系统性风险B.可管理风险和不可管理风险 D.可量化风险和不可量化风险 2.(A)是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。 A.信用风险 B.市场风险 C.操作风险 D.流动性风险 3.(C)是在风险发生之前，通过各种交易活动，把可能发生的风险转移给其他人承担。 A.回避策略 B.抑制策略 C.转移策略 D.补偿策略 4.下列各种风险管理策略中，采用(A)来降低非系统性风险最为直接、有效? A.风险分散 B.风险对冲 C.风险转移 D.风险补偿 5.依照“贷款风险五级分类法”，基本特征为“肯定损失”的贷款为(C)。 A.关注类贷款 B.次级类贷款 C.可疑类贷款 D.损失类贷款 二、多项选择题 1.按金融风险主体分类，金融风险可以划分为(ABC)。 A.国家金融风险 B.金融机构风险 C.居民金融风险
2.金融风险的特征是(ABCD)。 A.隐蔽性 C.加速性 D.企业金融风险B.扩散性D.可控性 3.信息不对称又导致信贷市场的(AC)，从而导致呆坏帐和金融风险的发生。 A.逆向选择 B.收入下降 C.道德风险 D.逆向撤资 4.金融风险管理的目的主要包括(ABCD)。 A.保证各种金融机构和体系的稳健安全 B.保证国家宏观货币政策贯彻执行 C.保证金融机构的公平竞争和较高效率 D.维护社会公众利益 5.根据有效市场假说理论，可以根据市场效率的高低将资本市场分为(BCD)。 A.无效市场 B.弱有效市场 C.强有效市场 D.中度有效市场 三、判断题(判断正误，并对错误的说明理由) 1.风险就是指损失的大小。 错误理由：风险是指产生损失后果的不确定性(×) 2.20世纪70年代以后的金融风险主要表现为证券市场的价格风险和金融机构的信用风险及流动性风险。(×)错误理由：主要表现出金融的自由化、金融行为的证券化和金融的一体化特征 3.风险分散只能降低非系统性风险，对系统性风险却无能为力。 正确依据：风险分散只能降低非系统风险； 风险转移可以转移非系统风险和系统风险； 风险对冲不仅对冲非系统风险也可以对冲系统风险； 风险规避就直接避免了系统风险和非系统风险。
金融风险管理复习题 一、单项选择题（共10小题，每小题2分，共20分） 1、采取消极管理战略的企业一般是：（ A ） A.风险爱好者 B. 风险规避者 C. 风险厌恶者 D. 风险中性者 2、（ C ）是金融风险大规模集聚爆发的结果，其中全部或大部分金融指标急剧、短暂和超周期恶化。 A. 货币危机 B. 经济危机 C. 金融危机 D. 贸易危机 3、（ A ）是在交易所内集中交易的标准化的远期合约。由于合约的履行由交易所保证，所以不存在违约的问题。P57 A. 期货合约 B. 期权合约 C. 远期合约 D. 互换合约 4、（ B ）作为资金的价格，并不是一成不变的，而是随着资金市场的供求关系变化而波动。 A. 汇率 B. 利率 C. 费率 D. 税率 5、（ D ），是指通过对外汇资产负债的时间、币别、利率、结构的配对，尽量减少由于经营外汇存贷款业务、投资业务等而需要进行的外汇买卖，以避免风险。 A. 建立多层次的限额管理机制 B. 套期保值 C. 设定日间头寸限额 D. 资产负债“配对管理” 6、（ B ）是指由交易所统一制定的、规定买方有权在合约规定的有效期限内以事先规定的价格买进或卖出相关期货合约的标准化合约。P65 A.期货合约 B. 期权合约 C. 远期合约 D. 互换合约 7、由于某种因素使证券市场上所有的证券都出现价格变动的现象，给一切证券投资者都会带来损失的可能性。这种证券投资风险被称为：（ A ）P145 A. 系统性风险 B. 非系统性风险 C. 购买力风险 D. 市场风险 8、下面属于证券投资非系统性风险的是：（ D ） A. 购买力风险 B. 利率风险 C. 市场风险 D. 经营风险 9、（ A ）是指由于交易对方（债务人）信用状况和履约能力的变化导致债权人资产价值遭受损失的风险。 A. 信用风险 B.市场风险 C. 操作风险 D.流动性风险 10、（ D ）是指互换双方将自己所持有的、采用一种计息方式计息的资产负债，调换成以同种货币表示的、但采用另一种计息方式计息的资产或负债的行为。P57 A. 利率期货 B. 利率期权 C. 利率远期 D. 利率互换 11、（ C ）是指金融机构或其他经济主体在金融活动中因没有正确遵守法律条款，或因法律条款
一、名词解释 1、风险:风险是一种人们可知其概率分布的不确定性。在经济学中，风险常指未来损失的不确定性。 模型风险: 模型风险是指客观概率与主观概率不完全相符的风险。一般的经济风险往往在不同程度上都存在着或多或少的模型风险。根据客观概率和主观概率差异的来源，可将模型风险分为结构风险、参数风险、滞后期限风险和变量风险。 不确定性:是指人们对事件或决策结果可能性完全或部分不确知。根据人们对可能性确知程度的高低，可将不确定性分为完全确定性、不完全确定性和完全不确定性。在经济学中不确定性是指对于未来的收益和损失等经济状况的分布围和状态不能确知。 2、全面风险管理:是指企业围绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立健全全面风险管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。 3、债券久期:这一概念最早是由经济学家麦考雷提出的。他在研究债券与利率之间的关系时发现，在到期期限（或剩余期限）并不是影响利率风险的唯一因素，事实上票面利率、利息支付方式、市场利率等因素都会影响利率风险。基于这样的考虑，麦考雷提出了一个综合了以上四个因素的利率风险衡量指标，并称其为久期。久期表示了债券或债券组合的平均还款期限，它是每次支付现金所用时间的加权平均值，权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和的比率。久期用D表示。久期越短，债券对利率的敏感性越低，风险越低；反之 凸度:收益率变化 1 %所引起的久期的变化。凸性用来衡量债券价格收益率曲线的曲度。债券价格与收益率呈反向关系，二者的关系是非线性的，而且债券价格与收益率呈凸关系，这种关系常常被称为债券价格的凸性。 4、绝对风险:偏离初始投资组合价值的程度 P P P P? ? = ?) / ( σ σ） （ 相对风险:偏离基准指数的程度 P R R P e B P ? - =)] ( [σ σ） （ 5、线性风险:线性风险是指风险因子之间的数学关系呈直线的关系，或存在一阶导数为常数的函数风险关系。 非线性风险:非线性风险是指风险因子之间的数学关系不是直线，而是曲线、曲面，即风险的不确定属性。 6、情景分析: 对于发生概率很小但是一旦发生就会造成巨大损失的事件, 利用外部数据以及其他银行的损失数据对其进行情景分析。是假定某种现象或某种趋势将持续到未来的前提下，对预测对象可能出现的情况或引起的后果作出预测的方法。通常用来对预测对象的未来发展作出种种设想或预计，是一种直观的定性预测方法。是一种通过考虑各种可能发生的结果，分析未来的可能发生事件的过程。通过考虑分析各种结果及其影响，情景分析可以帮助决策者做出更明智的选择。 压力测试: 指将整个金融机构或资产组合置于某一特定的（主观想象的）极端市场情况之下，然后测试金融机构或资产组合在这些关键市场变量突变的压力下的表现状况，看是否能经受得起这种市场的突变。是巴塞尔协议II中与风险价值模型VAR（99%，X）对应的概念，即对于置信度99%以外突发事件的测试。
第一章 【习题答案】 1.系统性金融风险 2.逆向选择；道德风险 3.正确。心理学中的“乐队车效应”是指在游行中开在前面，载着乐队演奏音乐的汽车，由于音乐使人情绪激昂，就影响着人们跟着参加游行。在股市中表现为，当经济繁荣推动股价上升时，幼稚的投资者开始拥向价格处于高位的股票，促使市场行情飙升。 4.错误。不确定性是指经济主体对于未来的经济状况的分布范围和状态不能确知；而风险是一个二维概念，它表示了损失的大小和损失发生概率的大小。 5.A（本题目有错别字，内存，应改为内在） 6.A 7.略。提示：金融风险的定义。 8.金融风险的一般特征：客观性：汇率的变动不以任何金融主体的主观意志为转移。普遍性：每一个具体行业、每一种金融工具、每一个经营机构和每一次交易行为中，都有可能潜伏着金融风险、扩张性：美国次贷危机将整个世界拖入金融海啸、多样性与可变性：期货期权等金融衍生品不断创新，影响风险的因素变得多而复杂、可管理性：运用恰当手段可套期保值达到避险的目的；金融风险的当代特征：高传染性：由于金融的高度自由化和一体化，美国次贷危机成为引发欧债危机的导火线、“零”距离化：1997年泰国金融危机使东南亚国家相继倒下、强破坏性：由于金融深化，美国发生的“次债危机”从2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场，以及2009年发生的欧洲主权债务危机，截至2012年仍然对全球经济产生巨大的负面作用。 9.按照金融风险的形态划分：价格风险（利率风险、汇率风险、证券价格风险、金融衍生品价格风险、通货膨胀风险）；信用风险；流动性风险；经营或操作风险；政策风险；金融科技风险；其他形态的风险（法律风险、国家风险、环境风险、关联风险）。根据金融风险的主体划分：金融机构风险；个人金融风险；企业金融风险；国家金融风险。根据金融风险的产生根源划分：客观金融风险；主观金融风险。根据金融风险的性质划分：系统性金融风险；非系统性金融风险（经营风险、财务风险、信用风险、道德风险等）。根据金融风险的层次划分：微观金融风险；宏观金融风险。 10.金融风险的效应可以划分为经济效应、政治效应和社会效应三个方面，经济效应主要包括微观经济效应和宏观经济效应。
复习题 一、填空题 1、汇率风险主要有四种：买卖风险、交易结算风险、评价风险、存货风险。 2、金融风险外部管理的组织形式包括行业自律和政府监管。 3、金融风险监管的原则包括独立原则,适度原则，法制原则，公正、公平、公开原则，和动态原则。 4、金融风险监管客体是指金融监管的对象，包括金融活动及金融活动的参与者。 5、保险公司的风险管理要规范业务管理，完善“两核”制度。“两核”制度是指完善核保制度和完善核赔制度。 6、国家风险按可能导致风险的事故的性质可以分为经济风险,政治风险和社会风险。 二、单项选择题 1、由于通货膨胀是货币贬值，证券公司实际收益下降，属于（C.购买力风险）风险。 A.利率风险 B.政策性风险 C.购买力风险 D.信用风险 2、（D.金融企业信誉的影响）是金融机构流动性风险的内部来源。 A.利率变动的影响 B.客户信用风险的影响 C.中央银行政策的影响 D.金融企业信誉的影响 3、（C.某种期限的短期利率在将来的某个利息期内面临的风险）称为短期远期利率风险。 A.某种期限的短期利率在将来的系列利息期内面临的风险 B.某一期限的利率面临的风险 C.某种期限的短期利率在将来的某个利息期内面临的风险 D.某一期限的利率在将来面临的外汇利率的风险 4、下列描述正确的是（B.预期市场利率走高，则将有效持续期缺口调整为负值）。 A.预期市场利率走高，则将有效持续期缺口调整为正值 B.预期市场利率走高，则将有效持续期缺口调整为负值 C.预期市场利率走高，则将利率敏感性缺口调整为负值 D.预期市场利率走低，则将利率敏感性缺口调整为正值 5、金融活动的参与者如居民、企业、金融机构面临的风险称为（A.微观金融风
1.15假定某一投资预期回报为8%，标准差为14%；另一投资预期回报为12%，标准差为 1.166市场的预期回报为12%，无风险利率为7%，市场回报标准差为15%。一个投资人在有效边界上构造了一个资产组合，预期回报为10%，另外一个构造，预期回报20%，求两个资产组合各自的标准差。 解：由资本市场线可得：p m f m f p r r r r δδ-+=， 当%,10%,15%,7,12.0====p m f m r r r δ则 %9%) 7%12/(%15*%)7%10()/(*)(=--=--=f m m f p p r r r r δδ同理可得，当%20=p r ，则标准差为：%39=p δ
1.17一家银行在下一年度的盈利服从正太分布，其期望值及标准差分别为资产的0.8%及2%.股权资本为正，资金持有率为多少。在99% 99.9%的置信度下，为使年终时股权资本为正，银行的资本金持有率（分母资产）分别应为多少 （1）设 在99%置信度下股权资本为正的当前资本金持有率为A ，银行在下一年的盈利占资产的比例为X ，由于盈利服从正态分布，因此银行在99%的置信度下股权资本为正的当前资本金持有率的概率为：()P X A >-，由此可得 0.8%0.8%()1()1()()99%2%2% A A P X A P X A N N --+>-=-<-=-==查表得0.8%2% A +=2.33，解得A=3.85%，即在99％置信度下股权资本为正的当前资本金持有率为3.85%。 （2）设 在99.9%置信度下股权资本为正的当前资本金持有率为B ，银行在下一年的盈利占资产的比例为Y ，由于盈利服从正态分布，因此银行在99.9%的置信度下股权资本为正的当前资本金持有率的概率为：()P Y B >-，由此可得 0.8%0.8%()1()1()()99.9%2%2% B B P Y B P Y B N N --+>-=-<-=-==查表得0.8%2% B +=3.10，解得B=5.38% 即在99.9％置信度下股权资本为正的当前资本金持有率为5.38%。 1.18一个资产组合经历主动地管理某资产组合，贝塔系数0. 2.去年，无风险利率为5%，回报-30%。资产经理回报为-10%。资产经理市场条件下表现好。评价观点。 该经理产生的阿尔法为0.10.050.2(0.30.05)0.08α=---?--=- 即-8%，因此该经理的观点不正确，自身表现不好。 5.30一家公司签订一份空头期货合约．以每蒲式耳250美分卖出5000蒲式耳小麦。初始保证金为3000美元，维持保证金为2000美元。价格如何变化会导致保证金催付?在什么情况下，可以从保证金账户中提出1500美元？ There is a margin call when more than $1,000 is lost from the margin account. This happens when the futures price of wheat rises by more than 1,000/5,000 = 0.20. There is a margin call when the futures price of wheat rises above 270 cents. An amount, $1,500, can be withdrawn from the margin account when the futures price of wheat falls by 1,500/5,000 = 0.30. The withdrawal can take place when the futures price falls to 220 cents. 还有，当超过000美元的保证金帐户失去了补仓。发生这种情况时，小麦期货价格上涨超过1000/5000=0.20。还有，当小麦期货价格高于270美分补仓。的量，1,500美元可以从保证金账户被撤销时，小麦的期货价格下降了 1500/5000=0.30。停药后可发生时，期货价格下跌至220美分。 5.31 股票的当前市价为94美元，同时一个3个月期的、执行价格为95美元
金融风险管理作业1 一、单项选择题 1.按金融风险的性质可将风险划为(C)。 A.纯粹风险和投机风险 B.可管理风险和不可管理风险 C.系统性风险和非系统性风险 D.可量化风险和不可量化风险 2.(A)是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。 A.信用风险 B.市场风险 C.操作风险 D.流动性风险 3.(C)是在风险发生之前，通过各种交易活动，把可能发生的风险转移给其他人承担。 A.回避策略 B.抑制策略 C.转移策略 D.补偿策略 4.下列各种风险管理策略中，采用(A)来降低非系统性风险最为直接、有效? A.风险分散 B.风险对冲 C.风险转移 D.风险补偿 5.依照“贷款风险五级分类法”，基本特征为“肯定损失”的贷款为(C)。 A.关注类贷款 B.次级类贷款 C.可疑类贷款 D.损失类贷款 二、多项选择题 1.按金融风险主体分类，金融风险可以划分为(ABC)。 A.国家金融风险 B.金融机构风险 C.居民金融风险 D.企业金融风险 2.金融风险的特征是(ABCD)。 A.隐蔽性 B.扩散性 C.加速性 D.可控性 3.信息不对称又导致信贷市场的(AC)，从而导致呆坏帐和金融风险的发生。 A.逆向选择 B.收入下降 C.道德风险 D.逆向撤资 4.金融风险管理的目的主要包括(ABCD)。 A.保证各种金融机构和体系的稳健安全 B.保证国家宏观货币政策贯彻执行 C.保证金融机构的公平竞争和较高效率 D.维护社会公众利益 5.根据有效市场假说理论，可以根据市场效率的高低将资本市场分为(BCD)。 A.无效市场 B.弱有效市场 C.强有效市场 D.中度有效市场
对外经济贸易大学远程教育学院 2011-2012学年第一学期 《金融风险管理》复习大纲 一、单选题 1.（）是指能增加损失频率和损失幅度的要素。它是风险事故发生的潜在原因，是造成损失的内在的或间接的原因。 A. 风险因素 B. 风险事故 C. 损失 D. 风险 2.汽车刹车系统失灵导致车祸造成人员死亡。这里车祸是（）。 A. 风险因素 B. 风险事故 C. 损失 D. 风险 3.（）指非故意的、非计划和非预期的经济价值的减少，通常以货币单位衡量。 A. 风险因素 B. 风险事故 C. 损失 D. 风险 4.（）是指经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性或可能性。 A. 金融危机 B. 金融风险 C. 金融安全 D. 金融稳定 5.戈德史密斯(Goldsmith)给（）下的定义是：“全部或大部分金融指标——短期利率、资产(证券、房地产、土地)价格、商业破产数和金融机构倒闭数——的急剧、短暂和超周期的恶化”。 A. 金融危机 B. 金融风险 C. 金融安全 D. 金融稳定 6.（）是指一国具有保持金融体系稳定、维护正常金融秩序、抵御外部冲击的能力。 A. 金融危机 B. 金融风险 C. 金融安全 D. 金融稳定 7.（）是指发生波及地区性和系统性的金融动荡或严重损失的金融风险，它通常涉及整个金融体系。 A. 非系统性金融风险 B. 系统性金融风险
C. 国内金融风险 D. 国际金融风险 8.（）是指金融活动的参与者如居民、企业、金融机构面临的风险。 A. 信用风险 B. 系统性风险 C. 微观金融风险 D. 宏观金融风险 9.汇率风险、国际利率风险、国家风险都属于典型的（）。 A. 操作风险 B. 流动性风险 C. 国内金融风险 D. 国际金融风险 10.（）是指人们通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险以消除或减少其不利影响的行为。 A. 金融风险管理策略 B. 金融风险 C. 金融风险管理 D. 金融稳定 11.（）年在美国召开的风险和保险管理协会年会上，世界各国专家学者云集纽约，共同讨论并通过了“101条风险管理准则”，它标志着风险管理的发展已进入了一个新的发展阶段。 A. 1938 B. 1970 C. 1983 D. 1986 12.在信贷风险管理中，银行必须建立严格的贷款调查、审查、审批和贷后管理制度。一旦发现问题，银行可及时采取措施，以防止潜在的信用风险转化为现实损失。这属于 （）。 A. 金融风险的预防策略 B. 金融风险的规避策略 C. 金融风险的分散策略 D. 金融风险的转嫁策略 13.（）是指经济主体根据一定原则，采取一定措施避开金融风险，以减少或避免由于风险引起的损失。 A. 金融风险的预防策略 B. 金融风险的规避策略 C. 金融风险的分散策略 D. 金融风险的转嫁策略 14.在证券市场中，投资者将资金分散地投资于多种证券而不是集中投入到某一种证券，这是（）。
一、单选题 １、“＿D_____就是指管理者通过承担各种性质不同得风险,利用它们之间得相关程度来取得最优风险组合，使加总后得总体风险水平最低. Ａ、回避策略B、转移策略 Ｃ、抑制策略D、分散策略” 2、“流动性比率就是流动性资产与＿__＿__＿之间得商。 A、流动性资本Ｂ、流动性负债 C、流动性权益 D、流动性存款" 3、“资本乘数等于＿_＿__除以总资本后所获得得数值 Ａ、总负债B、总权益 C、总存款 D、总资产” 4、“狭义得信用风险就是指银行信用风险，也就就是由于__＿_＿_主观违约或客观上还款出现困难,而给放款银行带来本息损失得风险。 A、放款人 B、借款人 Ｃ、银行D、经纪人” 5、“__＿__＿＿理论认为，银行不仅可以通过增加资产与改善资产结构来降低流动性风险，而且可以通过向外借钱提供流动性,只要银行得借款市场广大，它得流动性就有一定保证。 A、负债管理 B、资产管理 C、资产负债管理Ｄ、商业性贷款" 6、“所谓得“存贷款比例"就是指＿_＿_＿______。 A、贷款/存款 B、存款/贷款 C、存款/(存款+贷款) D、贷款/（存款+贷款) 7、“当银行得利率敏感性资产大于利率敏感性负债时，市场利率得上升会_＿__＿＿_银行利润；反之，则会减少银行利润. Ａ、增加B、减少C、不变Ｄ、先增后减” 银行得持续期缺口公式就是____＿__＿____＿_。( A ） A．B、Ｃ、Ｄ、 9、“______＿_，又称为会计风险，就是指对财务报表会计处理,将功能货币转为记账货币时，因汇率变动而蒙受账面损失得可能性。 A、交易风险 B、折算风险 C、汇率风险 D、经济风险” 1０、“为了解决一笔贷款从贷前调查到贷后检查完全由一个信贷员负责而导致得决策失误或以权谋私问题,我国银行都开始实行了＿_＿_＿___制度，以降低信贷风险。 A、五级分类 B、理事会 C、公司治理 D、审贷分离” 11、证券承销得信用风险主要表现为，在证券承销完成之后，证券得__________不按时向证券公司支付承销费用，给证券公司带来相应得损失。 Ａ、管理人B、受托人C、代理人D、发行人 １2、“＿______＿就是以追求长期资本利得为主要目标得互助基金。为了达到这个目得，它主要投资于未来具有潜在高速增长前景公司得股票.
一、单项选择题 1、促使或引起风险事件发生或风险事件发生时，致使损失增加、扩大的原因或条件是(正确答案：A,答题答案：) A、风险因素 B、风险事件 C、风险成本 D、风险损失 2、由于个人的不诚实、不正直或不良企图导致风险事故的发生的因素是(正确答案：C,答题答案：) A、心理风险因素 B、有形风险因素 C、道德风险因素 D、实质风险因素 3、( )是经济主体通过采取一系列的手段和措施来管理和控制金融风险以消除或减少其不利影响的行为(正确答案：D,答题答案：) A、金融安全 B、金融风险 C、金融稳定 D、金融风险管理 4、金融风险外部管理的组织机构包括(正确答案：C,答题答案：) A、董事会 B、监事会 C、行业自律组织 D、审计部门 5、在损失发生前，运用各种控制手段，力求消除各种隐患，减少风险诱因，降低损失的策略属于(正确答案：B,答题答案：) A、风险融资 B、风险控制 C、风险转移 D、风险补偿 6、由于不健全或失灵的内部程序、人员、系统和外部事件导致的风险是(正确答案：C,答题答案：) A、信用风险 B、流动性风险 C、操作风险 D、通货膨胀风险 7、在金融风险管理活动中，明确风险的业务类别这项工作属于(正确答案：D,答题答案：) A、金融风险的度量 B、金融风险的监测 C、风险报告 D、金融风险的识别 8、VaR方法最早用于度量(正确答案：B,答题答案：) A、信用风险 B、市场风险 C、流动性风险 D、操作风险 9、经济主体根据一定原则，采取一定措施避开金融风险，以减少或避免由于风险引起的损失是(正确答案：A,答题答案：) A、金融风险的规避 B、金融风险的损失控制 C、金融风险的预防 D、金融风险的转移 10、通过多样化的投资来分散和降低风险的方法是(正确答案：A,答题答案：) A、金融风险的分散 B、金融风险的损失控制 C、金融风险的转移 D、金融风险的对冲 二、多项选择题 1、根据风险因素的性质分类，通常分为(正确答案：ABC,答题答案：) A、实质性因素 B、道德因素 C、心理因素 D、风险成本 E、金融危机 2、风险成本包括三个方面，分为(正确答案：BCD,答题答案：) A、风险代价 B、风险事故的成本 C、风险因素的成本 D、处理风险的费用 E、风险资源
【金融风险管理】期末复习资料 小抄版 全部考试题型包括六种题型：单选题（每题1 分，共10分）多选题（每题2分，共10分） 判断题（每题1分，共5分）计算题（每题15 分，共30分）简答题（每题10分，共30分） 论述题（每题15分，共15分） 一．单选题 1、金融风险管理的第二阶段是（B ） A 、识别阶段 B 、衡量与评估阶段 C 、处理阶段 D 、实施阶段 1.“流动性比率是流动性资产与_______之间的 商。（B ） A.流动性资本 B.流动性负债 C.流动性权益 D.流动性存款” 2.资本乘数等于_____除以总资本后所获得的数 值(D) A.总负债 B.总权益 C.总存款 D.总资产” 3.狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由 于______主观违约或客观上还款出现困难，而给 放款银行带来本息损失的风险。(B) A.放款人 B.借款人 C.银行 D.经纪人” 4._______理论认为，银行不仅可以通过增加资 产和改善资产结构来降低流动性风险，而且可以 通过向外借钱提供流动性，只要银行的借款市场 广大，它的流动性就有一定保证。(C) A.负债管理 B.资产管理 C.资产负债管理 D.商业性贷款” 5.“所谓的“存贷款比例”是指___________。(A) A.贷款/存款 B.存款/贷款 C.存款/（存款+贷款） D.贷款/（存款+贷款） 6.当银行的利率敏感性资产大于利率敏感性负 债时，市场利率的上升会_______银行利润；反 之，则会减少银行利润。(A) A.增加 B.减少 C.不变 D.先增后减” 7.“银行的持续期缺口公式是____________。(A) A. 8.为了解决一笔贷款从贷前调查到贷后检查完 全由一个信贷员负责而导致的决策失误或以权 谋私问题，我国银行都开始实行了________制 度，以降低信贷风险。(D) A.五级分类 B.理事会 C.公司治理 D.审贷分离” 9.“融资租赁一般包括租赁和_____两个合同。 (D) A.出租 B.谈判 C.转租 D.购货 10.证券承销的信用风险主要表现为，在证券承 销完成之后，证券的____不按时向证券公司支付 承销费用，给证券公司带来相应的损失。(D) A.管理人 B.受托人 C.代理人 D.发行人 11.________是以追求长期资本利得为主要目标 的互助基金。为了达到这个目的，它主要投资于 未来具有潜在高速增长前景公司的股票。(C) A.股权基金 B.开放基金 C.成长型基金 D.债券基 金 12.______是指管理者通过承担各种性质不同的 风险，利用它们之间的相关程度来取得最优风险 组合，使加总后的总体风险水平最低。(D) A.回避策略 B.转移策略 C.抑制策略 D.分散策略 13.________，又称为会计风险，是指对财务报 表会计处理，将功能货币转为记账货币时，因汇 率变动而蒙受账面损失的可能性。(B) A.交易风险 B.折算风险 C.汇率风险 D.经济风险 14.________是在交易所内集中交易的、标准化 的远期合约。由于合约的履行由交易所保证，所 以不存在违约的问题。(A) 15.上世纪50年代，马柯维茨的_____________理论和莫迪里亚尼-米勒的MM 定理为现代金融理论的定量化发展指明了方向。直到现在，金融工程的理论基础仍是这两大理论。(C) A.德尔菲法B.CART 结构分析C.资产组合选择D.资本资产定价 16.中国股票市场中______是一种买进权利，持有人有权于约定期间（美式）或到期日（欧式），以约定价格买进约定数量的资产。(B) A.认股权证B.认购权证 C.认沽权证D.认债权证 17.网络银行业务技术风险管理主要应密切注意两个渠道：首先是_________；其次是应用系统的设计。(A) A.数据传输和身份认证B.上网人数和心理C.国家管制程度D.网络黑客的水平 18.金融自由化中的“价格自由化”主要是指________的自由化。(A) A.利率B.物价C.税率D.汇率 19.一般认为，1997年我国成功避开了亚洲金融危机的主要原因是我国当时没有开放_________。(B) A.经常账户B.资本账户C.非贸易账户D.长期资本账户 二．多选题 1.商业银行的负债项目由_____________、____________和____________三大负债组成。(ACE) A.存款B.放款C.借款D.存放同业资金E.结算中占用资金” 2.“房地产贷款出现风险的征兆包括：____________。(ABD) A.同一地区房地产项目供过于求B.项目计划或设计中途改变 C.中央银行下调了利率D.销售缓慢，售价折扣过大 E.宏观货币政策放松” 3.商业银行的资产主要包括四种资产，分别是：_______________。(BCDE) A.吸收的存款B.现金资产C.证券投资D.贷款E.固定资产” 4.“商业银行面临的外部风险主要包括______。(ABD) A.信用风险B.市场风险C.财务风险D.法律风险” 6.“农村信用社的资金大部分来自农民的_______，_______是最便捷的服务产品。（AC ） A.小额农贷B.证券投资C.储蓄存款D.养老保险” 7.融资租赁涉及的几个必要当事人包括：_______。（ABC ） A.出租人B.承租人C.供货人D.牵头人E.经理人” 8.汇率风险包括（ABCD ） A 、买卖风险B 、交易结算风险C 、评价风险D 、存货风险 9.广义的保险公司风险管理，涵盖保险公司经营活动的一切方面和环节，既包括产品设计、展业、______、______和______等环节(ACD)。 A.理赔B.咨询C.核保D.核赔E.清算” 10.证券承销的市场风险就是在整个市场行情不断下跌的时候，证券公司无法将要承销的证券按预定的______全部销售给______的风险。(CA) A.投资者B.中介公司C.发行价D.零售价 11.基金的销售包括以下哪几种方式：______。(ABCD) A.计划销售法B.直接销售法C.承销法D.通过商业银行或保险公司促销法 以下哪几类风险:_________________（ABC ） A.国家金融风险B.金融机构风险C.居民金融风险D.企业金融风险 13.信息不对称又导致信贷市场的________和______，从而呆坏帐和金融风险的发生。（CA ） A.逆向选择B.收入下降C.道德风险D.逆向撤资 14.金融风险管理的目的主要应该包括以下几点：____(ACDE) A.保证各金融机构和整个金融体系的稳健安全 B.保证国际货币的可兑换性和可接受性 C.保证金融机构的公平竞争和较高效率 D.保证国家宏观货币政策制订和贯彻执行 E.维护社会公众的利益 15.商业银行的负债项目由_____________、____________和____________三大负债组成。(ACE) A.存款B.放款C.借款D.存放同业资金E.结算中占用资金 16.商业银行的资产主要包括四种资产，分别是：_______________。(BCDE) A.吸收的存款B.现金资产C.证券投资D.贷款E.固定资产 17,外汇的敞口头寸包括：_____等几种情况。(ABCD) A.外汇买入数额大于或小于卖出数额 B.外汇交易卖出数额巨大 C.外汇资产与负债数量相等，但期限不同 D.外汇交易买入数额巨大 18.广义的操作风险概念把除________和________以外的所有风险都视为操作风险。(CD) A.交易风险B.经济风险C.市场风险D.信用风险 19.在不良资产的化解和防范措施中，债权流动或转化方式主要包括：____________。(ACD) A.资产证券化B.呆坏账核销C.债权出售或转让D.债权转股权” 20.目前，互换类（Swap ）金融衍生工具一般分为________和利率互换两大类。(BC) A.商品互换B.货币互换C.费率互换D.税收互换 三．判断题 1.“对于贴现发行债券而言，到期收益率与当期债券价格正向相关。（×）” 2.“一项资产的?值越大，它的系统风险越小，人们的投资兴趣就越高，因为可以靠投资的多样化来消除风险。（×）” 3.“在德尔菲法中，放贷人是否发放贷款的审查标准是“5C ”法，这主要包括：职业（Career ）、资格和能力（Capacity ）、资金（Capital ）、担保（Collateral ）、经营条件和商业周期（ConditionorCycle ）。（×）” 4.“核心存款，是指那些相对来说较稳定的、对利率变化不敏感的存款，季节变化和经济环境对其影响也比较小。（√）” 5.当利率敏感性负债大于利率敏感性资产时，利率的下降会减少银行的盈利；相反，则会增加银行的盈利。（×）” 6.利率上限就是交易双方确定一个固定利率，在未来确定期限内每个设定的日期，将市场利率（或参考利率）与固定利率比较，若市场利率低于固定利率，买方（借款者）将获得两者间的差额（×）” 7.拥有外汇多头头寸的企业将面临外汇贬值的风险，而拥有外汇空头头寸的企业将面临外汇升值的风险。（√）” 8.一种金融资产的预期收益率的方差小，说明其收益的平均变动幅度小，则投资的风险也越小（√） 三、简答题 1．如何从微观和宏观两个方面理解金融风险？ A L L A P P D D ?-
《金融风险管理》课后习题答案 第一章课后习题答案 一、重要名词 答案略 二、单项选择 1-5 C B D A A 6-10 C A C C C 11-15 D A B D A 16-20 B C D D D 21-25 B B B B 三、多项选择 1. BCD 2. ACDE 3. ADE 4. ABCDE 5. ABDE 6. BCDE 7. AD 8. ABCE 9. ABCDE 10. ACDE 11. ACE 12. ABCDE 13. ACDE 14. AB 15.ABC 16. ACE 17. ABC 18.ABCDE 四、判断题 1-5 ××××√ 6-10 ×√××× 11-15 √√××× 16-20 ×√√×√ 五、简答题 答案略 第二章课后习题答案 一、重要名词 答案略 二、单项选择 1-5 A C C AD 6-10 C B D D B 11-15 A A C C D 16-18 A D A 三、多项选择 1. A B C D 2. A B C DE 3. ABCDE 4. ABCD 5. ABCDE 6. ABCDE 7. ABCD 8. ADE 9. ACDE 10. ACE 四、判断题 1-5 ×√××× 6-8 ×√× 五、简答题 答案略 第三章课后习题答案 一、重要名词 答案略 二、单项选择 1-5 ACBBB 6-10 ADBCD 11-15 DBBAC 16-21 DDABAB 三、多项选择 1. ABCE 2. AD 3. BCDE 4. BDE 5. BE 6. CD 7. BCDE 8. ABCDE 9. BDE 10. ABDE
金融风险管理 一、名词解释 1、金融风险：金融风险是指在一定条件下和一定时期内，由于金融市场中各种经济变量的不确定造成结果发生的变动，从而导致行为主体遭受损失的大小及该损失发生可能性的大小。 2、系统风险：又称为不可分散化风险，是指能产生对整个金融系统，甚至整个地区或国家的经济主体都有遭受损失的可能性的风险。 3、庞氏型经济主体：不能靠经营所得收入来偿还债务本金甚至不能偿还债务利息，只能或者变卖资产或者不断增加未到期的债务来偿还到期债务。庞氏型经济主体不具备吸收冲击的能力。 4、金融风险管理：指以消除或减少金融风险及其不利影响为目的，通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险的行为。 5、全面风险管理：指企业围绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立健全全面风险管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。 6、资本资产定价模型 是提供资产定价的描述性模型。它的主要含义是一个资产的预期收益与衡量该资产风险的一个尺度（贝塔值）相联系，说明资产的价格是如何依风险而确定的。 7、持续期：是一种针对债券等利率性金融产品的有效手段，能够比较准确、有效地衡量利率水平变化对债券和存贷款价格的影响，从本质上来说是个时间概念。 8、在险价值：是指在给定的置信度下，资产组合在未来持有期内所遭受的最大可能损失。 9、德尔菲法：是在专家个人判断与专家会议的基础上发展起来的一种专家调查方法。它主要是采取匿名函询的方法，通过一系列调查征询表对专家进行调查，通过一定的反馈机制，取得尽可能一致的意见，给出最后的金融风险水平。 10、齿合故障：在计划经济体制向社会主义市场经济体制过渡中，变革的金融制度与转型中的经济制度之间不匹配而产生的矛盾。 11、摩根规则：指金融机构主要根据企业过去的信用记录来决定目前是否贷款，只向前看，不向后看，不重视企业预期收益。 12、资本充足率：资本充足率是各国普遍强调的一项重要监管内容，它是衡量银行清偿能力和流动性的指标。资本充足率一般以自有资本占银行总资产之比为指标，根据《巴塞尔协议》一般为8%。 13、巴塞尔协议： ⑴巴塞尔协议I：通过制定银行的资本与风险加权资产的比率，规定出资本充足率的计算方法和计算标准，以保障国际银行体系健康而稳定地运行； 制定统一的标准，以消除国际金融市场上各国银行之间的不平等竞争。 ⑵巴塞尔协议Ⅱ：继承以1988年《巴塞尔协议》为代表的一系列监管原则，继续延续以资本充足率为核心、以信用风险控制为重点，着手从单一的资本充足约束，转向突出强调银行风险监管。 新巴塞尔协议III：该协议主要包括关于提高资本标准的要求和关于过渡时期安排两个方面的内容。 14、核心资本：:核心资本又叫一级资本，应占银行全部资本的50%以上：附属资本也称二级资本，其作为资本基础的第二档，不能超过核心资本。 15、附属资本：附属资本包括未公开储备、重估储备、普通准备金和普通呆帐准备金、带有
智慧树知到《金融风险管理》2019章节测试答案 第一章 1、【单选题】 (2分) 美国“9·11”事件发生后引起的全球股市下跌的风险属于（系统性风险） 2、【单选题】 (2分) 下列说法正确的是（分散化投资使非系统风险减少） 3、【单选题】 (2分) 现代投资组合理论的创始者是（哈里.马科威茨） 4、【单选题】 (2分) 反映投资者收益与风险偏好有曲线是（无差异曲线） 5、【单选题】 (2分) 不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是（收益增加的速度快于风险增加的速度） 6、【单选题】 (2分) 反映证券组合期望收益水平和单个因素风险水平之间均衡关系的模型是（单因素模型） 7、【单选题】 (2分) 根据CAPM，一个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素相关（市场风险） 8、【单选题】 (2分) 在资本资产定价模型中，风险的测度是通过（贝塔系数）进行的。 9、【单选题】 (2分) 市场组合的贝塔系数为（1）。 10、【单选题】 (2分) 无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券
X的期望收益率为（0.132）。 11、【单选题】 (2分) 对于市场投资组合，下列哪种说法不正确（它是资本市场线和无差异曲线的切点） 12、【单选题】 (2分) 关于资本市场线，哪种说法不正确（资本市场线也叫证券市场线） 13、【单选题】 (2分) 证券市场线是（描述了单个证券（或任意组合）的期望收益与贝塔关系的线）。 14、【单选题】 (2分) 根据CAPM模型，进取型证券的贝塔系数（大于1） 第二章 1、【单选题】 (2分) 按金融风险的性质可将风险划分为（系统性风险和非系统性风险）。 2、【单选题】 (2分) （信用风险）是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。 3、【单选题】 (2分) 以下不属于代理业务中的操作风险的是（代客理财产品由于市场利率波动而造成损失） 4、【单选题】 (2分) 所谓的“存贷款比例”是（贷款/存款） 5、【单选题】 (2分) 金融机构的流动性需求具有（刚性特征）。 6、【单选题】 (2分) 银行对技术性风险的控制和管理能力在很大程度上取决于（计算机安全技术的先进程度以及