《财务管理》习题集
第一章财务管理总论
一、单项选择题
1、企业投资可以分为广义投资和狭义投资，狭义的投资仅指（）。
A. 固定资产投资
B. 证券投资
C. 对内投资
D. 对外投资
2、企业分配活动有广义和狭义之分，狭义的分配仅指对（）。
A. 收入分配 B .净利润分配 C. 工资分配 D. 向投资者进行利润分配
3、能够较好地反映股东最大化目标实现程度的指标是（）。
A. 税后净利
B. 净资产收益率
C. 每股市价
D. 剩余收益
4、作为企业财务目标，每股利润最大化较之利润最大化的优点在于（）。
A. 考虑了资金时间价值因素
B. 反映了创造利润与投入资本的关系
C. 考虑了风险因素
D. 能够避免企业的短期行
5、我国大多数企业财务管理的基本目标。
A. 企业价值最大化
B. 资本利润率最大化
C. 利润最大化
D. 每股利润最大化
6，在没有通货膨胀的情况下，可视为纯利率。
A. 国库券
B. 公司债券
C. 银行借款
D. 金融债券
7、企业经营而引起的财务活动是（）。
A. 投资活动
B. 筹资活动
C. 资金营运活动
D.分配活动
8、影响企业财务管理的最主要的环境因素。
A. 法律环境
B. 经济环境
C. 金融环境
D. 内部环境
9、在市场经济条件下，财务管理的核心是（）。
A. 财务预测
B. 财务决策
C. 财务控制
D.财务预算
10、企业价值最大化目标强调企业风险控制和（）。
A. 实际利润额
B. 实际投资利润率
C. 预期获利能力
D. 实际投入资金
二、判断题
1.金融市场利率波动与通货膨胀有关，后者起伏不定，利率也随之而起落。（）
2.财务管理的主要内容是投资、筹资和股利分配，因此，财务管理一般不会涉及成本问题（）。
3.短期证券市场由于交易对象易于变成货币或作为货币使用，所以也称资本市场。（）
4.财务管理的核心工作环节是财务预测。（）
5.从资金的借贷关系看，利率是一定时期运用资金资源的交易价格。（）
6.期限性风险报酬率是为了弥补因债务人无法按时还本付息而带来的风险，由债权人要求提高的利率。
7.企业与政府之间的财务关系体现为一种投资与受资关系。（）
第二章财务管理的价值观念
一、单项选择题
1、某人年初存入银行1000元，假设银行按每年10%的复利计息，每年末取出200元，则最后一次能够足额（200元）提款的时间是（）。
(A) 5年 (B) 8年末 (C) 7年 (D) 9年末
2、甲方案在三年中每年年初付款500元，乙方案在三年中每年年末付款500元，若利率为10%，则两个方案第三年年末时的终值相差（）。
(A) 105元 (B) 165.50元 (C) 665.50元 (D) 505元
3、以10%的利率借得50000元，投资于寿命期为5年的项目，为使该投资项目成为有利的项目，每年至少应收回的现金数额为（）元。
(A) 10000(B) 12000 (C) 13189 (D) 8190
4、一项500万元的借款，借款期5年，年利率为8%，若每年半年复利一次，年实际利率会高出名义利率（）。
(A) 4% (B) 0.24% (C) 0.16% (D) 0.8%
5、大华公司于2000年初向银行存入5万元资金，年利率为8%，每半年复利一次，则第10年末大华公司可得到本利和为（）万元。
(A) 10 (B) 8.96 (C) 9 (D) 10.96
6、有甲、乙两台设备可供选用，甲设备的年使用费比乙设备低2000元，但价格高于乙设备8000元。若资本成本为10%，甲设备的使用期应长于（）年，选用甲设备才是有利的。
(A) 4 (B) 5 (C) 4.6 (D) 5.4
7、假如企业按12%的年利率取得贷款200000元，要求在5年内每年年末等额偿还，每年的偿付额应为（）元。
(A) 40000 (B) 52000 (C) 55482 (D) 64000
8、若使复利终值经过4年后变为本金的2倍，每半年计息一次，则年利率应为（）。
(A) 18.10％ (B) 18.92％ (C) 37.84％ (D) 9.05％
9、王某退休时有现金5万元，拟选择一项回报比较稳定的投资，希望每个季度能获得收入1000元补贴生活。那么，该项投资的实际报酬率应为（）。
(A) 8.24％ (B) 4% (C) 2% (D) 10.04％
10、有一项年金，前2年无流入，后5年每年年初流入300万元，假设年利率为10%，其现值为（）万元。
(A) 987.29 (B) 854.11 (C) 1033.92 (D) 523.21
11．x方案的标准离差是1.5，y方案的标准离差是1.4，如x、y两方案的期望值相同，则两方案的风险关系为（）。
(A) x＞y (B) x＜y (C) 无法确定 (D) x=y
三、判断题
1、所有的货币都具有时间价值。（）
2、在终值和计息期一定的情况下，贴现率越低，则复利现值越小。（）
3、一项借款的利率为10%，期限为7年，其资本回收系数则为0.21。（）
4、年金是指每隔一年、金额相等的一系列现金流入或流出量。（）
5、在现值和利率一定的情况下，计息期数越少，则复利终值越大。（）
四、计算分析题
1、某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：
（1）从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元；
（2）从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元。
假设该公司的资金成本率（即最低报酬率）为10%，你认为该公司应选择哪个方案。
2、某企业向保险公司借款一笔，预计10年后还本付息总额为200000元，为归还这笔借款，拟在各年末提取相等数额的基金，假定银行的借款利率为12%，请计算年偿债基金额。
某企业于第一年年初借款10万元，每年年末还本付息额均为2万元，连续8年还清。请计算借款利率。
3、某企业拟购买设备一台以更新旧设备，新设备价格较旧设备价格高出12000元，但每年可节约动力费用4000元，若利率为10%，请计算新设备应至少使用多少年对企业而言才有利。
4、某人在2002年1月1日存入银行1000元，年利率为10%。要求计算：
（1）每年复利一次，2005年1月1日存款账户余额是多少？
（2）每季度复利一次，2005年1月1日存款账户余额是多少？
（3）若1000元，分别在2002年、2003年、2004年和2005年1月1日存入250元，仍按
10%利率，每年复利一次，求2005年1月1日余额？
（4）假定分4年存入相等金额，为了达到第一问所得到的账户余额，每期应存入多少金额？
5、某企业准备投资开发一新产品，现有三个方案可供选择，根据市场预测相关情况如下表：
要求：计算三个方案的期望值、标准差和标准离差率并进行风险的比较分析。
第三章筹资管理
一、单项选择题
1.某企业按“2/10,n/45”的条件购进商品一批,若该企业放弃现金折扣优惠,而在信用期满时付款,则放弃现金折扣的机会成本为( ).
(A) 20.99% (B) 28.82% (C) 25.31% (D) 16.33%
2.下列各项中,不属于融资租赁特点的是( ).
(A) 租赁期较长 (B) 租金较高 (C) 不得任意中止租赁合同
(D) 出租人与承租人之间并未形成债权债务关系
3.出租人既出租某项资产,又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是( ).
(A) 直接租赁 (B) 售后回租 (C) 杠杆租赁 (D) 经营租赁
4.下列各项中属于商业信用的是( ).
(A) 商业银行贷款 (B) 应付账款(C) 应付工资(D) 融资租赁信用
5.在以下各项中,不能增强企业融资弹性的是( ).
(A) 短期借款 (B) 发行可转换债券 (C) 发行可提前收回债券 (D) 发行可转换优先股
6.利用企业自留资金渠道筹资,可利用的筹资方式为( ).
(A) 发行股票 (B) 融资租赁 (C) 吸收直接投资 (D) 商业信用
7.下列哪些属于权益资金的筹资方式( ).
(A) 利用商业信用 (B) 发行公司债券 (C) 融资租赁 (D) 发行股票
8.大华公司按年利率10%向银行借入200万元的款项,银行要求保留15%的补偿性余额,该项借款的实际利率为( ).
(A) 15% (B) 10% (C) 11.76% (D) 8.50%
9.一般而言,企业资金成本最低的筹资方式是( ).
(A) 发行债券 (B) 长期借款 (C) 发行普通股 (D) 发行优先股
10.我国《公司法》规定,股票不能( )发行.
(A) 折价 (B) 溢价 (C) 平价 (D) 按票面金额
11.可转换债券持有人是否行使转换权，主要看转换时普通股市价是否（）。
(A) 高于转换价值 (B) 低于转换价值 (C) 高于转换价格 (D) 低于转换价格
12.某企业按年利率10%向银行借款20万元，银行要求维持借款额的20%作为补偿性余额，则该项借款的实际利率为（）。
(A) 10% (B) 12% (C) 12.5% (D) 20％
13.某企业取得银行为期一年的周转信贷协定，金额为100万，年度内使用了60万（使用期平均6
个月），假设利率为每年12％，年承诺费率为0.5%，则年终企业应支付利息和承诺费共为（）万元。
(A) 3.8 (B) 3.95 (C) 3.6 (D) 4.25
14.下列各项中，属于酌量性固定成本的是（）。
A. 折旧费
B. 长期租赁费
C. 直接材料费
D. 广告费
15.某企业的财务杠杆系数为2，经营杠杆系数也为2.5，当企业的产销业务量的增长率为30％
时，企业的每股利润将会增长（）。
A.60％，
B.150％，
C.75％，
D.100％
16.（）是通过计算和比较各种资金结构下公司的市场总价值来确定最佳资金结构的方法。
A.比较资金成本法
B.公司价值分析法
C.每股利润无差别点法
D.因素分析法
17.某公司发行总面额为500万元的10年期债券，票面利率12%，发行费用率为5%，公司所得
税率为33%。该债券采用溢价发行，发行价格为600万元，该债券的资金成本为（）
A. 8.46%
B. 7.05%
C. 10.24%
D. 9.38%
18.某企业上年的息税前利润为6000万元，利息为300万元，融资租赁的租金为200万元，假
设企业不存在优先股，本年的利息费用和融资租赁的租金较上年没有发生变化，但是本年的息税前利润变为8000万元。则该企业本年度财务杠杆系数为（）。
A．1.2 B．1.07 C．1.24 D．1.09
19.某企业的产权比率为80%(按市场价值计算)，债务平均利率为12%，权益资金成本是18%，
所得税税率为40%，则该企业的加权平均资金成本为（）。
A．12.4% B．10% C．13.2% D．13.8%
20.公司增发的普通股的市价为10元/股，筹资费用率为市价的5%，最近刚发放的股利为每股
0.5元，已知该股票的股利年增长率为6%，则该股票的资金成本率为（）。
A．11% B．11.58% C．11% D．11.26％%
21.（）成本的计算与普通股基本相同，但不用考虑筹资费用。
A．债券 B．银行存款 C．优先股 D．留存收益
22.一般来说普通股、优先股和长期债券的资金成本由高到低的顺序正确的是（）。
A.优先股、普通股、长期债券
B.优先股、长期债券、普通股
C.普通股、优先股、长期债券
D.以上都不正确
23.某公司的经营杠杆系数为2.5，预计息税前利润将增长30%，在其他条件不变的情况下，销
售量将增长（）。
A．75% B．15% C．12% D．60%
二、判断题
1.一般来说,在偿还贷款时,企业希望采用定期等额偿还方式,而银行希望采用到期一次偿还方
式.( )
2.与流动负债融资相比,长期负债融资的期限长、成本高,其偿债风险也相对较大.( )
3.一旦企业与银行签定周转信贷协议,则在协定的有效期内,只要企业的借款总额不超
过最高限额,银行必须满足企业任何时候任何用途的借款要求.( )
4.企业发行债券时,相对于抵押债券,信用债券利率较高的原因在于其安全性差.( )
5.在债券面值与票面利率一定的情况下,市场利率越高,则债券的发行价格越低.( )
6.在特定条件下,负债资金和主权资本可以互相转换.(
7.对公司而言,发行债券的风险高,对投资者而言,购买股票的风险高.( )
8.资金成本的本质就是企业为了筹集和使用资金而实际付出的代价，其中包括用资费用
和筹资费用两部分。（）
9.根据财务杠杆作用原理，使企业净利润增加的基本途径包括在企业固定成本总额一定的条件下，
增加企业销售收入。（）
10.公司增发普通股的市价为10元/股，筹资费用率为市价的6%，最近刚发放的股利为每股0.5元，已知该股票的资金成本率为10%，则该股票的股利年增长率为4.44％。
11.在其他因素不变的情况下，企业的销售收入越多，复合杠杆系数越小，企业的复合风险也就越小。（）
12.企业在选择追加筹资方案时的依据是个别资金成本的高低。（）
四、计算题
1.某公司拟采购一批零件,价值5400元,供应商规定的付款条件如下:
立即付款,付5238元,第20天付款,付5292元,第40天付款,付5346元,
第60天付款,付全额,每年按360天计算.
要求:回答以下互不相关的问题:
(1)假设银行短期贷款利率为15%,计算放弃现金折扣的成本(比率),并确定对该公司最有利的付款日期和价格.
(2)假设目前有一短期投资报酬率为40%,确定对该公司最有利的付款日期和价格.
2.A企业按年利率10.2%从银行借入180万元，银行要求企业按贷款额的15%保持补偿性余额。试计算该项贷款的实际利率及企业实际动用的借款。
3、A企业1999年至2003年的产销数量和资金占有数量的历史资料如下表所示，该企业2004年的预计产销量为86000件。
要求：运用高低点法计算企业2004年的资金需要量。
4.古胜公司采用融资租赁方式于2002年年初租入一台设备，价款10000元，租期4年。租期年利率为8%。已知：（P/A，8%，3）=2.5771，（P/A，8%，4）=3.31213。
（1）计算每年年末应支付的租金。（2）计算每年年初应支付的租金。（3）二者的关系。
5.某公司2000年12月31日的资产负债表如表一所示。已知该公司2000年的销售收入为400万元，现在还有生产能力，即增加收入不需要进行固定资产投资。还知一些资产、负债和权益项目将随着销售收入的变化而成正比例变化，并计算出变化项目占销售收入的百分比，获得表二，经预测2001年的销售收入将增加到500万元。假定销售收入净利润率为10%。留存收益为净利润的20%。请测定该企业对外筹集的资金数额。
表一××公司简要资产负债表
表二××公司销售百分比表
6.某企业资金总额6000万元，其中：长期借款1200万元，长期债券1600万元，普通股3200万元，长期借款为4年，年利率8%，筹资费率忽略不计；长期债券票面利率10%，筹资费率3%；普通股1000万股，预期股利为0.2元每股，股利增长率为4%，普通股筹资费率为6%，所得税税率为33%，计算企业的综合资金成本。
7.某企业2004年资产总额为1000万元，资产负债率为40%，负债平均利息率5%，实现的销售收入为1000万，全部的固定成本和费用为220万，变动成本率为30%，若预计2005年的销售收入提高50%，其他条件不变：
（1）计算DOL、DFL、DTL；（2）预计2005年的每股利润增长率。
8.某公司2004年销售产品15万件，单价80元，单位变动成本40元，固定成本总额150万元。公司有长期负债80万元，年平均利息率为10%；有优先股200万元，优先股股利率为8％；普通股100万股（每股面值1元），每股股利固定为0.5元；融资租赁的租金为20万元。公司所得税税率为40%。要求：（1）计算2004年该公司的边际贡献总额；（2）计算2004年该公司的息税前利润总额；（3）计算该公司2005年的复合杠杆系数。
9.某公司目前拥有资本850万，其结构为：债务资本100万元，普通股权益资本750万元。现准备追加筹资150万元，有三种筹资选择：增发新普通股、增加债务、发行优先股。有关资料详见表
要求:(1)当息税前利润预计为160万元时，计算三种增资方式后的普通股每股利润及财务杠杆系数，该公司所得税率为40%。
(2)计算增发普通股与增加债务两种增资方式下的无差别点。
(3)计算增发普通股与发行优先股两种增资方式下的无差别点。
(4)按每股利润无差别点分析法的原理，当息税前利润预计为160万元时，应采用哪种筹资方式。
5、某企业为了进行一项投资，计划筹集资金500万元，所得税税率为40%。有关资料如下：（1）向银行借款100万元，借款年利率为6％，手续费率为3％；（2）按溢价发行债券，债券面值50万元，溢价发行价格为60万元，票面利率为8％，期限为10年，每年支付一次利息，其筹资费率为4％；（3）按面值发行优先股240万元，预计年股利率为10％，筹资费率为5%；（4）发行普通股75万元，每股发行价格15元，筹资费率为6％，今年刚发放的股利为每股股利1.5元，以后每年按5％递增；（5）其余所需资金通过留存收益取得。要求：
（1）计算该企业各种筹资方式的个别资金成本。
（2）计算该企业的加权平均资金成本。
第四章流动资产管理
一、单选题
1．某企业规定的信用条件是“3/10，1/20，n/30”，一客户从该企业购入原价为10000元的原材料，并于第18天付款，则该客户实际支付的货款为（）。
A.7700元
B.9900元
C.1000元
D.9000元
2．下列订货成本中属于变动性成本的是（）。
A.采购人员计时工资
B.采购部门管理费用
C.订货业务费
D.预付定金的机会成本
3. 衡量信用标准的是（）。
A.预计的坏账损失率
B.未来收益率
C.未来损失率
D.账款收现率
4. 为了应付各种现金支付需要，企业确定的现金余额一般应（）。
A.大于各项动机所需现金之和
B.等于各项动机所需现金之和
C.适当小于各项动机所需现金之和
D.根据具体情况，不用考虑各动机所需现金之和。
5. 企业现金管理目的应当是（）。
A. 尽量减少每一分钱的开支
B. 使每一项开支都纳入事前的计划，使其严格控制
C. 在资金的流动性与盈利能力之间做出抉择以获得最大长期利润
D. 追求最大的现实获利能力
6. 通过（）周转所实现的价值是企业最重要、最稳定的收益来源。
A.固定资产
B.总资产
C.金融资产
D.流动资产
7．最佳现金持有量的确定，实际上是指如何安排（）间的最佳分割比例，以及二者保持怎样的转换关系才能最大限度地实现现金管理的目标。
A.资金需求与供给
B.现金资产与有价证券
C.订货成本与储存成本
D.持有成本与转换成本
8. 企业应否给客户延长信用期限，应当联系信用期限增加的（）的对称关系而定。
A.固定成本与变动成本
B.边际收入与增加的边际成本
C.坏账成本与收账费用
D.相关成本与现金折扣成本
9．（）是决定是否给予客户信用的首要因素。
A.资本
B.抵押品
C.信用品质
D.偿付能力
E.经济状况
10．某企业购进甲存货1000件，日均销量为10件，购进批量为800件，日增长费用为1300元，预计获利为5万元时其保本期应为（）天。
A.140
B.79
C.89
D.88
11. 企业营运资金来源于（）以外的项目。
A.流动资产
B.长期负债
C.普通股权益
D.流动负债
12．在存货陆续供应和使用下，导致经济批量减少的因素有（）。
A.存货年需用量增加
B.一次订货成本增加
C.每日耗用量增加
D.每日耗用量降低
13. 在确定应收账款信用期的过程中，需要运用的计算公式有（）。
A. 应收账款=应收账款占用资金×销售成本率
B. 收益的增加=销售量增加×边际贡献率
C. 应收账款占用资金=应收账款平均余额×资金成本率
D. 应收账款平均余额=日销售额×平均收现期
14．若企业的应收账款周转天数为60天，应付账款周转天数为40天，平均存货期限为70天，则企业现金周转期为（）。
A.170天
B.90天
C.50天
D.30天
15．在估计企业的短期偿债能力时，（）往往不作为重点考虑的因素。
A.企业的一般信用状况
B.所能提供的诸如抵押财产等保证
C.金融市场的状况和银行借贷情况
D.企业的盈利能力
16．在下列现金持有方案中，（）方案为最佳。
A. 投资成本3000元，管理成本20000元，短缺成本12000元
B. 投资成本6000元，管理成本20000元，短缺成本6750元
C. 投资成本9000元，管理成本20000元，短缺成本2500元
D. 投资成本12000元，管理成本20000元，短缺成本0元
17．（）的分析对比，是从总体上对应收账款管理进行评价。
A.各顾客欠款支付的及时性
B.各顾客所欠债务是否突破了规定的限额
C.应收账款周转率指标
D.平均收账期指标
18．某企业每月现金需要量为250000元，现金与有价证券的每次转换金额和转换成本，分别为50000元和40元，其每月现金的转换成本为（）。
A.200元
B.1250元
C.40元
D.5000元
19．某企业上年度现金的平均余额为800000元，经分析发现有不合理占用200000元；预计本年度销售收入将上涨10%，则该企业本年度的最佳现金余额应为（）。
A.600000元
B.660000元
C.680000元
D.800000元
20．企业持有短期有价证券，主要是为了维持企业资产的流动性和（）。
A.企业良好的信用地位
B.企业资产的收益性
C.正常情况下的现金需要
D.非正常情况下的现金需要
21．企业在进行应收账款管理时，除了要合理确定信用标准和信用条件外，还要合理确定（）。
A.现金折扣期间
B.现金折扣率
C.信用期间
D.收账政策
22. 流动资产项目按变现能力的强弱排列，其正确的排列顺序是（）。
A. 应收账款、应收票据、预付账款、待摊费用
B. 预付账款、待摊费用、应收账款、应收票据
C. 预付账款、应收票据、应收账款、待摊费用
D. 应收票据、应收账款、预付账款、待摊费用
23．采用收支预算法就是在现金预算表内，分类别列示预算期内可能发生的一切（）。
A.现金收支项目
B.营业收支项目
C.资金流入、流出项目
D.资本增减项目
24．在现金管理成本中，与转换成本呈线性相关的是（）。
A.商品周转次数
B.应收账款周转次数
C.证券变现次数
D.应收票据变现次数
25．某企业购进A商品1000件，该批商品日增长费用200元，保本期100天，日均零售量8件，则经营该批商品可获利（）。
A.20000
B.25000
C.—5000
D.7400
26．下列项目属于速动资产的是（）。
A.一年内到期长期投资
B.存货
C.递延资产
D.短期投资
27．通常在确定经济批量时，应考虑的成本是（）。
A.采购成本
B.订货成本
C.储存成本
D.订货和储存成本
28．在对存货采用ABC法进行控制时应重点控制的是（）。
A.价格昂贵的存货
B.数量大的存货
C.占用资金多的存货
D.品种多的存货
39．下列流动资产中，（）为非收益流动资产。
A.银行存款
B.商品产品
C.应收票据
D.短期投资
30．下列关于营运资金的正确表述是（）。
A. 营运资金只能来源于长期性债权
B. 营运资金在数量上等于流动资产加所有者权益减非流动资产
C. 营运资金不仅来自于短期性流动负债，也来自长期负债
D. 营运资金只能来源于流动负债以外的项目
31．商品削价准备的提取贯彻了（）原则。
A.重要性
B.谨慎性
C.权责发生制
D.一致性
32．设某公司甲乙丙三种材料，其领用成本分别为70%、25%和5%，其领数量分别为8%、20%和72%，那么按ABC控制法其控制顺序是（）。
A.甲乙丙
B.丙乙甲
C.乙甲丙
D.一样
33．下列费用中属于应收账款机会成本的是（）。
A.收账费用
B.投资于应收账款而丧失的利息收入
C.坏账损失
D.信用调查费用
34．企业在（）下可放宽信用条件。
A. 增加的现金折扣成本低于增加带来的收益
B. 增加现金折扣成本与机会成本低于增加的收益
C. 增加的机会成本低于增加的收益
D. 增加的现金折扣成本大于增加收益
35．（）不属于购买有价证券的资金主要来源。
A.企业现金余额超过最佳现金持有量部分
B.季节性闲置资金
C.补偿性存款余额
D.长期投资借款
36．下列项目中（）不符合现金管理的目的。
A.控制现金支出
B.争取现金折扣
C.延长客户给企业邮寄支、汇票过程
D.加速账款回收
37（）是流动性最强的资产。
A.现金
B.银行存款
C.应收账款
D.存货
三、判断题
1. 测量预算内现金支出的主要依据是企业的各项业务预算与专项预算。（）
2. 调整净收益法无法将编制的预算与企业预算期内经营理财成果的密切关系清晰地反映出来。（）
3. 按照权责发生制计算出的税前净收益往往不完全代表着等量期末现金余额。按收付实现制调整后的税前净收益额在剔除税款后的税后净收益完全建立在等量的现金基础上。（）
4. 以收付实现制计算的净收益就是企业经营所获利润。（）
5. 一般而言，资产流动性越高，获利能力越强。（）
6. 账龄分析可以向经理人员显示各顾客的欠款金额、欠款期和偿还的可能性。（）
7. 存货管理的经济批量，即达到订货成本最低时的订货批量。（）
8. 存货周转率越高，则肯定存货控制越佳。（）
9. 缺货成本，即缺少的存货的采购成本。（）
10. 有时企业虽有盈利但现金拮据，有时虽亏损现金却余裕。（）
11. 企业应持有的最佳现金余额为交易动机，预防动机和投机动机所需现金之和，而且必须是完全的货币形态。（）
12. 企业有形净值债务率高，表明信用品质越好。（）
13. 随着催账费用支出效果的减弱，如果呆账的边际减少额加上其边际再投资收益等于催账费用的边际增加额时，通常可以认为催账费用已达饱和点。（）
14. 应收账款未来是否发生坏账损失对企业并非最为重要，更为关键的是实际收现的账项能否满足同期必要的现金支出要求。（）
15. 当企业的应收账款已经作为坏账处理后，并非意味着企业放弃了对该项应收账款的索取权。（）
16. 在一定时期进货总量既定的条件下，无论企业采购次数如何变动，存货的进价成本与采购税金总计数通常是保持相对稳定的，属于决策的无关成本。（）
17. 当毛利——一次性费用——销售税金及附加的余额被日增长费用抵销完时，便意味着存货已经到了保利期。（）
18. 一般而言，三类存货的金额比重为0.1：0.2：0.7，这即为ABC的分类标准。
19. 对于未来有销路的存货，在此期间盘活现金再投资收益补偿削价损失后的净额大于储存待销所增加的成本费用，则应削价处理。（）
20. 在流动负债既定的前提下，扩大营运资金规模所取得的边际投资收益恰好等于边际资本时的营运资金规模是最佳的。（）
21. 信用条件是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求。（）
22. 营运资金规模控制的实质是如何处理流动资产与流动负债的关系。（）
23. 测算预期内的现金支出的主要依据是企业现金预算表。（ ） 24. 企业规定提取商品削价准备金，在所得税前列支。（ ） 25. 存货管理目的是保证生产对现金的要求。（ ） 26. 营运资本反映长期偿债能力。（ ）
27. 储备存货只发生取得成本和储存成本。 （ ）
28. 存货的不同估价方法不构成对企业短期偿还能力的影响。（ ） 29. 营运周期短，正常的流动比率越低，营运周期长，流动比率越高。（ ） 30. 企业如果花费的收账费用越多，坏账就越少。（ ） 31. 销售折扣就是现金折扣。（ ）
32. 流动资金投资评价的基本方法是以最低的成本满足生产经营周转的需要。（ ） 33. 获取收益是持有有价证券的原因。（ ）
34. 企业现金管理的目标，就是要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利润。（ ）
35. 在使用现金浮游量时，一定要控制好使用时间，否则会发生银行存款的透支。（ ） 36. 随机模式确定最佳现金持有量；即当现金量达到控制上限以上时，用现金购入有价证券使现金持有量下降；当现金量降到控制下限以下时，则抛出有价证券换回现金，使现金持有量上升。（ ）
37. 随机模式确定现金持有量比存货模式的计算结果大，因而它比较冒险。（ ）
38. 因为现金的管理成本是相对固定的，所以在确定现金最佳持有量时可以不考虑它的影响。（ ）
39. 正常业务活动现金需要量的基础上，追加一定数量的现金余额以应付未来现金流入和流出的随机波动，这是出于预防动机。（ ） 四、计算分析题
1. 某项存货的经济批量订货次数为每年10次，每天平均耗用量4件，平均交货时间25天，每件年准备成本25元，每件缺货成本一次为20元，交货期内不同耗用量的概率为：
若建立保险储备，可选择保险储量0，25，
50，75四个方案，试计算其最佳再订货点。
2. 某企业原信用标准为只对预计坏账损失率在10%以下的顾客赊销，其销售利润率为20%，试计算两方案的影响结果，并选择方案。
3. 某厂每年需某零件6480件，日平均需用量18件，该零件自制每天产量48件，每次生产准备成本300元，每件储存成本0.5元，每件生产成本50元；若外购，单价60元，一次订货成本50元，请问选择自制还是外购为宜。
4. 某企业每年需耗用甲材料8000吨，该材料购入价格为每吨1500元，每次订货的变动成本为400元，材料在仓库的每吨储存成本为40元，假设不需要保险储备。
（2）每次购入甲材料多少吨，要使全年相关总成本达到最低？此时相关总成本为多少？ 5. 某企业购进甲存货2000件，进价1000元，增值税率17%，该款项来自银行借款，年利率15%，企业月保管费用额为9510元，存货一次性费用18万元，该存货日均销量15件售价为1230元。销售税金及附加为13万元。（1）计算该批存货的保本期；（2）该企业能否实现3%的投资利润率？（3）在日均销量无法提高时，如何组织最佳进货批量，才能取得最大投资效益？（4）当该批存货日增长费用再上升10%时，（其他条件不变）其保本期需增加多少天？
6. 某企业售出商品5000件，不含税售价15元，每件不含税成本9元，销售税金及附加率8%,该批商品一次性费用5000元，该批存货月保管费率6%，贷款利率为10%
（1）计算该批存货的保本储存期； （2）若企业要求获得7%的投资利润率，计算保利期； （3）若该批存货实际储存160天，能否实现5%的利润？ （4）若该批存货亏损6560元，则实际储存了多少天？
7. 1994年1月25日，审计人员对甲公司1993年12月31日资产负债表进行了审计，从有关资料中查得存货项目中的A 产品数额为64000元，1月26日上午8时，审计人员对A 产品进行盘点，实际库存数为60800元，查阅A 产品卡片，1月1日至25日A 产品入库124000元，出库117200元，正确无误。
要求（1）根据1994年1月26日实际盘点结果，核实1993年12月31日A 产品结存数； 2）根据核实结果，分析对1993年12月31日资产负债表和1993年度损益表的影响。
8. 东方公司A 材料年需要量为6000吨，每吨平价为50元，销售企业规定：客户每批购买量不足1000吨，按平价计算；每批购买量1000吨以下3000吨以下的，价格优惠5%；每批购买量3000吨以上，价格优惠8%。已知每批进货费用为100
元，单位材料平均储存成本3元，计算最佳经济批量。
9.某公司现在采用30天按发票金额付款的信用政策，拟将信用期放宽至60天，仍按发票金额付要求：试分析是否延长信用期。
10.已知ABC 公司与库存有关信息如下：
（1）年需求数量为30000单位（假设每年360天）；
（2）购买价格每单位100元；（3）库存储存成本是商品买价的30%；
（4）订货成本每次60元；（5）公司希望的安全储备量为750单位；
（6）订货数量只能按100的倍数确定；（7）订货至到货的时间为15天；
要求：（1）最优经济订货量为多少？（2）存货水平为多少时应补充订货？
（3）存货平均占用多少资金？
11.某公司估计在目前的营运政策下，今年销售额将达100万元，该公司销售的变动成本率=0.8，资金成本为16%。目前的信用政策为N/25，即无现金折扣。由于部分客户经常拖欠货款，平均收现期为30天，坏账损失为1%。该公司的财务主管拟改变信用政策，信用条件改为N/40，预期影响如下：销售额增加10万元；增加部分的坏账损失比率为4%；全部销售的平均收现期为45天。
要求：（1）计算改变信用政策预期资金变动额；
（2）计算改变信用政策预期利润变动额。
12. 假设某公司每年需外购零件3600个，该零件单位储存变动成本20元，一次订货成本25元，单位缺货成本100元，在交货间隔期内的需要量及其概率如下：
需要量（件）概率
50 0.10
60 0.20
70 0.40
80 0.20
90 0.10
要求：计算含有保险储备量的再订货点。
13. 某公司现金收支平衡，预计全年（360天计）现金需要量为25万元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。计算：
（1）最佳现金持有量（2）最低现金管理总成本、转换成本、持有机会成本
（3）有价证券交易次数、有价证券交易间隔期。
额为3000元）
第五章固定资产和无形资产管理
一、单项选择题
1.某企业计划投资10万元建一生产线，预计投资后每年可获净利1.5万元,年折旧率为10%,则投资回收期为( )年.
(A) 4.5 (B) 5 (C) 4 (D) 6
2.在下列指标中属于贴现的指标是（）。
(A) 投资回收期 (B) 投资利润 (C) 平均收现期 (D) 内部收益率
3.现值指数小于1时意味着（）。
(A) 投资的报酬率大于预定的贴现率(B) 投资的报酬率小于预定的贴现率
(C) 投资的报酬率等于预定的贴现率
(D) 现金流入量的贴现值大于现金流出量的贴现值
4.下列关于净现值的表述中，不正确的是（）
(A) 净现值是项目计算期内各年现金净流量现值的代数和
(B) 净现值大于0，项目可行，净现值小于0，项目不可行
(C) 净现值的计算可以考虑投资的风险性(D) 净现值反映投资的效率
5.某投资方案的年营业收入为100000元，年总成本为60000元，年折旧额10000元，所得税率为33％，该方案的每年营业现金流量为（）元。
(A) 26800 (B) 36800 (C) 16800 (D) 43200
6.经营现金流入的估算应该等于（）。
(A) 本期现销收入 (B) 本期销售收入总额
(C) 当期现销收入与回收以前期应收账款的合计数 (D) 本期赊销额
7.已知某投资项目的原始投资额为500万元，建设期为2年，投产后第1至5年每年NCF：90万元，第6至10年每年NCF：80万元。则该项目包括建设期的静态投资回收期为（）年。
(A) 6.375 (B) 8.375 (C) 5.625 (D) 7.625
8.对于多个互斥方案的比较和优选，采用年等额净回收额指标时（）。
(A) 选择投资额较大的方案为最优方案(B) 选择投资额较小的方案为最优方案
(C) 选择年等额净回收额最大的方案为最优方案
(D) 选择年等额净回收额最小的方案为最优方案
9.某企业拟投资于一项目，投资额10000元，投资项目寿命期3年，当年投产并产生效益，3年中每年的现金净流量是5000元，该项目的内部收益率为（）
(A) 22.50% (B) 23.10% (C) 23.40% (D) 23.58%
10.某企业投资方案A的年销售收入为180万元，年销售成本和费用为120万元，其中折旧为20万元，所得税率为30%，则该投资方案的年现金净流量为（）万元。
(A) 52 (B) 62 (C) 60 (D) 48
11.获利指数与净现值的主要区别是（）。
(A) 获利指数未考虑时间价值
(B) 获利指数的计算无需于事先设定折现率就可以计算
(C) 获利指数可以弥补净现值在投资额不同方案之间不能直接比较的缺陷
(D) 获利指数无需事先设定折现率就可以排定项目的优劣次序
12.下列关于净现值的表述中，不正确的是（）
(A) 净现值是项目计算期内各年现金净流量现值的代数和
(B) 净现值大于0，项目可行，净现值小于0，项目不可行
(C) 净现值的计算可以考虑投资的风险性(D) 净现值反映投资的效率
13.所谓现金流量，在投资决策中是指一个项目引起的企业（）。
(A) 现金支出和现金收入量(B) 货币资金支出和货币资金收入增加的量
(C) 现金支出和现金收入增加的数量(D) 流动资金增加和减少量
14.甲投资项目原始投资额为150万元，使用寿命10年，已知该项目第10年的经营净现金流量为37.5万元，期满处置固定资产残值收入及回收流动资金共12万元，则该投资项目第10年的净现金流量为（）万元。
(A) 12 (B) 37.5 (C) 49.5 (D) 43
15.长期投资决策中，不宜作为折现率进行投资项目评价的是（）。
(A) 行业平均资金收益率 (B) 投资项目的资金成本
(C) 投资的机会成本 (D) 活期存款利率
三、判断题
1.机会成本是企业投资时发生的成本和费用。（）
2.净现值作为评价投资项目的指标，其大于零时，投资项目的报酬率大于预定的贴现率。
3.投资回收期指标虽然没有考虑资金的时间价值，但考虑了回收期满后的现金流量状况。（）
4.在全部投资均于建设起点一次投入，建设期为零，投产后每年净现金流量相等的条件下，为计算内部收益率所求得的年金现值系数的数值应等于该项目的静态投资回收期指标的值。（）
5.现金流量可以取代利润作为评价投资项目是否可行的指标。（）
6.在互斥方案的选优分析中，若差额内部收益率指标大于基准收益率或设定的折现率时，则原始投资额较小的方案为较优方案。（）
7.净现值法和净现值率法均适用于原始投资不相同的多方案的比较决策。（）
8.若假定在经营期不发生提前回收流动资金，则在终结点回收的流动资金应等于各年垫支的流动资金投资额的合计数。（）
四、计算题
1.某企业想投资一新产品，需购置一套专用设备，预计价款900000元，追加流动资金145822元，公司的会计政策与税法规定一致，设备按5年直线法计提折旧，净残值为零。该新产品预计销售单价20元／件，单位变动成本12元／件，每年需追加固定付现成本500000元。公司适用的所得税率为40%，投资者要求的最低报酬率为10%。
要求：计算使净现值为零时的销售量水平（取整）。
2.某公司拟用新设备取代已使用3年的旧设备。旧设备原价170000元，当前估计尚可使用5年，目前的折余价值为110000元，每年销售收入30000元，每年经营成本12000元，预计最终残值10000元，目前变现价值为80000元；购置新设备需花费150000元，预计可使用5年，每年年销售收入60000元，每年经营成本24000元，预计最终残值10000元。该公司预期报酬率12%，所得税率30%。税法规定该类设备应采用直线法折旧。
要求：利用差额内部收益率法，进行是否应该要更换设备的分析决策，并列出计算分析过程。
五、综合题
1.某企业现有资金100000元，可用于以下投资方案Ⅰ或Ⅱ：
Ⅰ.购入国库券（五年期，年利率14%，不计复利，到期一次支付本息）；
Ⅱ.购买新设备（使用期五年，预计残值收入为设备总额的10%，按直线法计提折旧；设备交付使用后每年可以实现12000元的税前利润）该企业的资金成本率为10%，适用所得税税率30%。
要求：（1）计算投资方案Ⅰ的净现值；（2）计算投资方案Ⅱ的各年的现金流量及净现值。
（3）运用净现值法对上述投资方案进行选择。
2.大华公司计划投资某一项目，原始投资额为100万元，该公司拟采用发行债券和优先股的方式筹集资金，拟平价发行面值为500元，票面年利率为5%，每年付息一次，期限为5年的债券1600张；剩余资金以发行优先股的方式筹集，固定股息率8%，所得税税率为40%。全部在建设起点一次投入，建设期为一年，资本化利息为4万元。建设开始时需垫支5万元流动资金，项目终结时收回，投产后第一到第四年每年增加销售收入38.34万元，以后每年增加41万元；付现成本每年增加11万元；第一到第四年每年需支付利息4万元。该固定资产预计使用10年，按直接法提取折旧，预计净残值为4万元。该项目资金成本率为4%。
要求：
（1）计算债券成本、优先股成本和项目综合资本成本（筹措费率忽略不计）；
（2）计算项目各年度现金净流量；（3）计算项目的净现值；（4）评价项目的可行性。
3.某公司有一投资项目，原始投资250万元，其中设备投资220万元，开办费6万元，垫支流动资金24万元。该项目建设期为1年，建设期资本化利息10万元。设备投资和开办费于建设起点投入，流动资金于设备投产日垫支。该项目寿命期为5年，按直线法折旧，预计残值为10万元；开办费于投产后分3年摊销。预计项目投产后第1年可获净利60万元，以后每年递增5万元。该公司要求的最低报酬率为10%。
要求：（1）计算该项目各年现金净流量。（2）计算该项目回收期。（3）计算该项目净现值。
第六章对外投资管理
一、单项选择题
1.某股票为固定成长股，其成长率为3％，预期第一年后股利为4元，假定目前国库券收益率13％，平均风险股票必要收益率为18％，而该股票的贝他系数为1.2，那么该股票的价值为（）元。
(A) 25 (B) 23 (C) 20 (D) 4.8
2.对于购买力风险，下列说法正确的是（）
(A) 投资者由于证券发行人无法按期还本付息带来的风险
(B) 投资者由于利息率的变动而引起证券价格变动带来的风险。
(C) 由于通货膨胀而使证券到期或出售时所获得的货币资金购买力下降的风险。
(D) 投资者需要将有价证券变现而证券不能立即出售的风险。
3.某公司发行的股票，预期报酬率为20％，最近刚支付的为每股2元，估计股利年增长率为10％，则该种股票的价值为（）元。
(A) 23 (B) 24 (C) 22 (D) 18
4.投资一笔国债，5年期，平价发行，票面利率12.22％，单利计息，到期收取本金和利息，则该债券的投资收益率是（）。
(A) 9％ (B) 11％ (C) 10％ (D) 12％
5.估算股票价值时的折现率，不能使用（）。
(A) 股票市场的平均收益率 (B) 债券收益率加适当的风险报酬率
(C) 国债的利息率 (D) 投资人要求的必要报酬率
6.某人以40元的价格购入一张股票，该股票目前的股利为每股1元，股利增长率为2％，一年后以50元的价格出售，则该股票的投资收益率应为（）。
(A) 2％ (B) 20％ (C) 21％ (D) 27.55％
7.新华公司股票的β系数为1.2，无风险收益率为5％，市场上所有股票的平均收益率为9％，则该公司股票的必要收益率应为（）。
(A) 9％ (B) 9.8％ (C) 10.5% (D) 11.2％
8.在投资人想出售有价证券获取现金时，证券不能立即出售的风险是（）。
(A) 流动性风险 (B) 期限性风险 (C) 违约风险 (D) 购买力风险
9.如某投资组合由收益呈完全负相关的两只股票构成，则（）。
(A) 该组合不能抵销任何非系统风险 (B) 该组合的风险收益为零
(C) 该组合的非系统性风险能完全抵销 (D) 该组合的投资收益为50％
10.由于通货膨胀而使证券到期或出售时所获得的货币资金的购买力降低的风险属于（）。
(A) 购买力风险 (B) 期限性风险 (C) 流动性风险 (D) 利息率风险
11.企业把资金投资于国库券，可不必考虑的风险是（）
(A) 再投资风险 (B) 违约风险 (C) 购买力风险 (D) 利率风险
12.当股票投资期望收益率等于无风险投资收益率时，β系数应（）。
(A) 大于1 (B) 等于1 (C) 小于1 (D) 等于0
三、判断题
1.投资者可以根据经济价值与当前证券市场价格的比较决定是否进行证券投资（）
2.一般而言，随着通货膨胀的发生，固定收益证券要比变动收益证券能更好地避免购买力风险。（）
3.可分散风险通常可以用β系数来衡量。（）
4.国库券既没有违约风险，又没有利率风险。（）
5.一般而言，长期证券投资与短期证券投资相比，短期证券的风险较小，收益率相对较低。（）
6.一般而言，利率下降，证券价格下降，利率上升，证券价格上升。（）
7.债权性证券与所有权证券相比，由于债权证券在企业破产时，其清偿权先于所有权证券，因此，债权性证券承担的相对于所有权证券，其风险较小。（）
四、计算题
1.甲企业计划利用一笔长期资金投资购买股票。现有A公司股票和B公司股票可供选择，甲企业只准备投资一家公司股票。已知A公司股票现行市价为每股9元，上年每股股利为0.15元，预计以后每年以6％的增长率增长，B公司股票现行市价每股7元，上年每股股利为0.60元，股利分配政策将一贯坚持固定股利政策。甲企业所要求的投资必要报酬率为8％。
要求：(1)利用股票估价模型，分别计算A、B公司股票价值。 (2)代甲企业作出股票投资决策。2.A公司欲在市场上购买B公司曾在1999年1月1日平价发行的债券，每张面值1000元，票面利率10％，5年到期，每年12月31日付息。（计算过程中至少保留小数点后4位，计算结果取整）
要求：（1）假定2003年1月1日的市场利率下降到8％，若A在此时欲购买B债券，则债券的价格为多少时才可购买？（2）假定2003年1月1日的B的市价为900元，此时A公司购买该债券持有到到期时的投资收益率是多少？（3）假定2001年1月1日的市场利率为12％，此时债券市价为950元，你是否购买该债券？
3.某上市公司本年度的净利润为20000万元，每股支付股利2元。预计该公司未来三年进入成长期，净收益第1、2年增长各14％，第3年增长8％。第4年及以后保持与第三年的净利润水平一致。
该公司一直采用固定股利比例政策（即每年按固定的比例从净利润中支付股利），并打算今后继续实行该政策。该公司没有增发普通股和发行优先股的计划。
要求：（1）假设投资人要求的报酬率为10％，并打算长期持有该股票，计算股票的价值（精确到0.01元）；（2）如果股票的价格为24.89元，计算股票的投资收益率（精确到1％）。
4.大华公司购买面值10万元，票面利率5％，期限10年的债券。每年12月31
日付息，当时市场利率为6％。要求：（1）计算该债券价值；（2）若该债券市价是91000元，是否值得购买该债券？（3）如果按债券价格购入了该证券，并一直持有至到期日，则此时购买债券的到期收益率是多少？
5.某公司股票的β系数为2.5。，目前无风险收益率为6％，市场上所有股票的平均报酬为10％，若该股票为固定成长股，成长率为6％，预计一年后的股利为1.5元。要求：
（1）测算该股票的风险收益率；（2）测算该股票的预期收益率；（3）该股票的价格为多少时可购买。
6.大华公司持有X、Y、Z三种股票构成的证券组合，其β系数分别是1.5、1.7和1.9，在证券投资组合中所占比重分别为30％、40％、30％，股票的市场收益率为9％，无风险收益率为7％
要求：（1）计算该证券组合的贝他系数；（2）计算该证券组合的风险收益率；
（3）计算该证券组合的必要投资收益率。
7.中豪华威公司欲投资购买债券，目前有三家公司债券可供挑选：
（1）A公司债券，债券面值为1000元，5年期，票面利率为8％，每年付息一次，到期还本，债券的发行价格为1105，若投资人要求的必要收益率为6％，则A公司债券的价值为多少，若中豪华威公司欲投资A公司债券，并一直持有到到期日，其投资收益率为多少；应否购买？
（2）B公司债券，债券面值为1000元，5年期，票面利率为8％，单利计息，到期一次还本付息，债券的发行价格为1105，若投资人要求的必要收益率为6％，则B公司债券的价值为多少；若中豪华威公司欲投资B公司债券，并一直持有至到期日，其投资收益率为多少；应否购买？
（3）C公司债券，债券面值为1000元，5年期，票面利率为8％，C公司采用贴现法付息，发行价格为600元，期内不付息，到期还本，若投资人要求的必要收益率为6％，则C公司债券的价值为多少；若中豪华威公司欲投资A公司债券，并一直持有至到期日，其投资收益率是多少;应否购买？（4）若中豪华威公司持有B公司债券2年后，将其以1200元的价格出售，则投资收益率为多少？
第十一章财务评价
一、单项选择题
1. 存货周转率中（）
A. 存货周转次数多，表明存货周转快
B. 存货周转次数少，表明存货周转快
C. 存货周转天数多，表明存货周转快
D. 存货周转天数少，表明存货周转快
2.将资产按流动性分类，分为( )
A.固定资产与流动资产
B.有形资产与无形资产
C.货币资产与非货币资产
D.流动资产与长期资产
3.某企业2001年销售收入净额为250万元，销售毛利率为20%，年末流动资产90万元，年初流动资产110万元，则该企业成本流动资产周转率为( )
A.2次
B.2.22次
C.2.5次
D.2.78次
4.关于负债比例，正确的提法有( )
A.负债比例反映经营杠杆作用的大小
B.负债比例反映财务风险的大小
C.提高负债比例有利于提高企业净利润
D.提高负债比例有利于降低企业资金成本
5.为使债权人感到其债权是有安全保障的，营运资金与长期债务之比应( )
A.≥1
B.≤1
C.>1 .<1
6.下列指标中，可以用来评价获利能力的指标有( )
A.现金比率
B.经营活动净现金比率
C.现金充分性比率
D.每股经营现金流量
7.实际发生坏帐，用坏帐准备金冲销债权时( )
A.流动比率不变
B.速动比率不变
C.现金比率下降
D.营运资金减少
8.某企业期末现金为160万元，期末流动负债为240万元，期末流动资产为320万元，则该企业现
金比率为( )
A.50%
B.66.67%
C.133.33%
D.200%
9.下列说法正确的有( )
A.流动资产由长期资金供应
B.资产负债率较低，企业的财务风险较小
C.长期资产由短期资金供应
D.所有者总是倾向于提高资产负债率
10.速动比率是流动比率的( )
A.参考指标
B.从属指标
C.辅助指标
D.补充指标
三、计算题
1.某公司2003年度的简要资产负债表如下：（单位：万元）
（1）存货周转率6次；应收账款平均收现期30天
（2）总资产周转率3.4次要求：将上表填列完整。
已知该公司1999年资产总额为446935元，要求
⑴计算该公司权益乘数、有形净值债务率、已获利息倍数、总资产周转率。
⑵对该公司资产规模变动进行评价。
3.资料：已知某企业1999年、2000年有关资料如下表：
要求：运用杜邦分析法对该企业的股东权益报酬率及其增减变动原因进行分析。
四、综合题
下面列示的是青岛啤酒股份有限公司1994年按照中国会计准则编制的财务报表中与货币资金运用情况分析有关的资料。公司的基本情况：公司根据《股份有限公司规范意见》及《关于香港上市的公司执行〈股份有限公司规范意见〉的补充意见》以及其他中华人民共和国法律法规和有关行政规章的规定，经青岛市人民政府批准，于1993年6月16日成立，领取营业执照，注册及实收资本为人民币9亿元。公司发行的“H股”自1993年7月15日开始在香港联合交易所有限公司上市，而“A股”自1993年8月27日开始在上海证券交易所上市。产负债表
1994年12月31日