国金证券股份有限公司
关于杭州新世纪信息技术股份有限公司首次公开发行股票
证券发行保荐书
中国证券监督管理委员会：
国金证券股份有限公司（以下简称“国金证券”、“本保荐人”或“本保荐机构”）受杭州新世纪信息技术股份有限公司（以下简称“杭州新世纪”或“发行人”）委托，担任其首次公开发行股票的保荐人和主承销商。本保荐人根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和中国证监会《首次公开发行股票并上市管理办法》等法律、法规的要求，本着勤勉尽责和诚实信用的原则，独立对杭州新世纪的基本情况及拟投资项目进行了尽职调查。结合其他中介机构核查情况及出具意见，本保荐人认为杭州新世纪具有良好的法人治理结构，运作规范，未来具有良好的发展潜力，符合首次公开发行股票的有关法律法规的要求，现特向贵会保荐杭州新世纪首次公开发行股票。
第一节本次证券发行基本情况
一、本保荐人名称
国金证券股份有限公司（以下简称“国金证券”、“保荐人”、“本保荐人”或“本保荐机构”）
二、本次保荐的发行人名称
杭州新世纪信息技术股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）
三、本保荐人指定保荐代表人
陈黎，具有9年投资银行从业经历，主持或参与了成飞集成（002190）、川润股份（002272）、新疆城建（600545）的首次公开发行股票并上市工作；华神
集团（000790）的配股工作；乐山电力（600644）的股权分置改革工作；以及西藏旅游(600749)、长城股份（000569）等上市公司的重大资产重组及并购业务。
李学军，证券从业15年，投资银行从业12年，拥有丰富的投资银行经验。先后主持或参与了峨眉山(000888)、明星电力（600101）、海特高新（002023）、成飞集成（002190）等公司上市及再融资，以及多家改制、重组并购项目，并担任通威股份（600438）和成飞集成（002190）IPO持续督导保荐代表人，担任惠天热电（000692）、湘邮科技（600476）、鹏博士（600804）股权分置改革保荐代表人。
四、本次证券发行项目组成员
李晓季，项目协办人，具有5年投资银行从业经历，曾参与的项目包括独一味（002219）首次公开发行股票、安源实业（600397）重大资产置换、中原高速（600020）重大资产收购、绵阳高新（600139）收购重组、金晶科技（600586）股权分置改革、杭州解百（600814）股权分置改革、绵阳高新（600139）股权分置改革。
吴承达，投资银行从业12年，拥有丰富的投资银行经验。先后参与和主持了西藏矿业(000762)、西藏珠峰（600338）、天利高新（600339）、天富热电（600509）、泸州老窖（000568）和啤酒花（600090）等公司的新股发行以及再融资项目和重组项目。
刘莉单，投资银行从业2年。参与杭州新世纪IPO项目。
五、本次证券发行的类型
股份有限公司首次公开发行股票。
六、发行人基本情况
发行人的前身是杭州新世纪信息技术有限公司，设立于2002年7月4日，设立时的注册资本为人民币100万元。发行人根据浙江天健东方会计师事务所有限公司出具的东方中汇会审[2007]0219号《审计报告》，以杭州新世纪信息技术
有限公司截至2007年1月31日的账面净资产70,452,712.22元为基础，按照1：0.5677567的折股比例整体变更设立而成。整体变更设立后，发行人的注册资本为40,000,000元，超过股本部分的30,452,712.22元列入资本公积。2007年2月12日，发行人在杭州市工商行政管理局登记注册，企业法人营业执照注册号为3301002069457。杭州市工商行政管理局于2008年4月24日向发行人颁发了新的营业执照，发行人住所变更为杭州市滨江区南环路3766号，注册号变更为330100000040546。
发行人主营业务为应用软件开发与销售、系统集成及技术支持与服务，主要面向电力、烟草等重点行业客户。在电力行业方面，发行人把握住了电力行业体制改革以及行业内信息化建设的新动向，率先推出了与SAP公司ERP融合的电力安全生产管理系统解决方案，该方案在国家电网信息化规划SG186首批推广单位中的浙江电力和上海电力成功试点应用及推广。2005年11月，发行人研制的电力企业绩效管理产品通过SAP NetWeaver全球评测认证，成为中国第一家SAP NetWeaver独立软件开发商。2006年12月，电力安全生产管理系统、实时集成发布平台通过SAP NetWeaver全球评测认证，发行人成为国内唯一获得三个关于电网企业安全应用相关产品SAP评测认证的IT企业。2007年7月，发行人成为SAP NetWeaver亚太区首家增值分销商；在烟草行业方面，发行人率先推出J2EE 架构的“办公自动化”软件，并在浙江、四川、北京、湖北、江西、河北等省市烟草局得到应用和推广。同时，抓住烟草行业工商分离体制改革的机遇，率先推出了工商信息协同系统，并在浙江烟草得到试点应用及推广。发行人已与江西省烟草专卖局、北京市烟草专卖局、四川省烟草专卖局、浙江省烟草专卖局签订了《电子政务战略合作框架协议》。
发行人目前拥有省级以上认定的高新软件产品24项、软件著作权24项，并获得国家科技型中小企业科技创新基金1项、省市级科研课题项目5项。发行人与浙江大学电力系统与自动化研究所及杭州电子科技大学建立了长期的产学研合作机制。
根据浙江天健东方会计师事务所有限公司浙天会审〔2009〕1598号《审计报告》，公司最近三年的资产负债和损益情况如下：
（一）资产负债表主要数据
单位：万元
项目指标 2008年12月31日2007年12月31日2006年12月31日
流动资产合计11,417.28 11,677.37 12,050.55
非流动资产合计4,655.23 3,646.48 1,458.42
资产总额16,072.51 15,323.85 13,508.97
流动负债合计3,063.72 5,126.94 6,529.39
负债总额3,063.72 5,126.94 6,529.39
归属于母公司所有
13,008.79 10,196.91 6,979.58
者权益合计
所有者权益合计13,008.79 10,196.91 6,979.58
（二）利润表主要数据
单位：万元
项目指标 2008年度 2007年度 2006年度
营业收入 13,875.34
13,792.22
14,161.20
营业利润 3,921.53 3,118.99 3,111.56
利润总额 4,000.23 3,454.80 3,319.85
2,659.60
3,217.33
净利润 3,611.88
归属于母公司所
3,611.88 3,217.33 2,419.66
有者的净利润
（三）现金流量表主要数据
单位：万元
项目指标 2008年度 2007年度 2006年度
经营活动产生的现金流量净额2,867.44 2,969.70 3,035.22
投资活动产生的现金流量净额-1,759.77 -339.87 -1,641.43
筹资活动产生的现金流量净额-1,615.80 -756.59 2,490.45
现金及现金等价物净增加额-508.13 1,873.24 3,884.24
（四）主要财务指标
项目指标 2008年度 2007年度 2006年度
1.85 流动比率 3.73
2.28
1.69
2.17
速动比率 3.47
6.54
5.97
应收账款周转率 6.42
4.55
10.73
存货周转率 12.59
34.75
45.64
母公司资产负债率(%) 18.52
基本每股收益（扣除非经常性损益
0.90 0.80 0.89
前）（元/股）
基本每股收益（扣除非经常性损益
0.90 0.77 0.89
后）（元/股）
净资产收益率(%)
（归属于上市公司股东的净利润全
27.76 31.55 34.67
面摊薄）
每股经营活动产生的现金流量（元）0.72 0.74 1.01
（五）发行人交叉持股及解决
1、交叉持股情况及其解决
发行人控股子公司――杭州新世纪电子科技有限公司（以下简称“新世纪电子”）于2005年3月和2006年4月分别以现金出资550万元和800万元，共计持有发行人45%的股权，发行人母子公司之间存在交叉持股情况。2006年12月20日，新世纪电子将上述股权全部转让给发行人控股股东陆燕、滕学军、高雁峰和乔文东。此次股权转让后，发行人与新世纪电子之间的交叉持股情况得到解决。
2、交叉持股及其解决对发行人经营、管理、财务的影响
新世纪电子自设立以来，其经营、管理和财务一直处于发行人或发行人实际控制人的控制之下，曾经持有新世纪电子股权的所有自然人股东均为发行人的发起人。在财务处理中，发行人对新世纪电子的股权投资按照权益法核算，新世纪电子对发行人的股权投资按照成本法核算。2006年12月20日新世纪电子以2,300万元的价格转让所持发行人1350万元股权，产生差价950万元，该差价在发行人作为资本公积处理，未影响发行人当期利润。
本保荐人认为：我国《公司法》等相关法律法规对于母子公司交叉持股并无限制和禁止的规定。但在实际运行中，客观上面临缺乏具体相关法律法规和财务会计处理配套规定的现状。2006年12月新世纪电子通过向陆燕等自然人转让其持有的全部发行人股权的方式，较为妥善地解决了母子公司的交叉。在发行人与新世纪电子存在交叉持股期间，该交叉持股行为未对发行人生产经营和管理构成重大不利影响，而且发行人针对交叉持股采用了较为谨慎的会计处理方式。因此，发行人与新世纪电子的交叉持股及其解决不会对本次发行上市构成重大障碍。
七、保荐人与发行人关联关系的说明
（一）保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
（二）发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
（三）保荐人的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员不存在拥有发行人权益的情况，以上人员没有在发行人处任职；
（四）保荐人的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方不存在相互提供担保或者融资等情况；
（五）保荐人与发行人之间不存在其他关联关系。
八、保荐人内部审核程序和内核意见
（一）内部审核程序
杭州新世纪项目小组在制作完成申报材料以后, 由保荐人内核部根据《 国金证券股份有限公司投资银行项目内核管理办法》对项目申报材料进行了内核，具体如下：
1、项目内核申请
在项目小组完成项目申报材料的制作后，2008年2月22日项目小组根据《国金证券股份有限公司投资银行部项目内核管理办法》，向内核部正式提出内核申请，并向内核部提交了《招股说明书》、《律师工作报告》和《法律意见书》初稿和财务资料等申报材料。
2、项目预审
投资银行部派出保荐代表人徐彩霞和陈伟刚以及内核部人员廖卫平、吴涛、李刚进驻本次证券发行项目现场，对发行人的生产、经营管理流程、项目小组现场工作情况等进行了现场考察，对项目小组提交的申报材料中涉及的重大法律、财务问题、各种文件的一致性、准确性、完备性和其他重要问题进行了重点核查，并就项目中存在的问题与发行人相关负责人及项目小组进行了探讨。现场考察组考察完毕后，由内核部将材料核查和现场考察中发现的问题进行整理，提交投资银行部进行预审，并将《预审意见》反馈至项目小组。项目小组收到《预审意见》后，根据《预审意见》对《招股说明书》等相关文件材料进行了修改。
3、项目内核会议准备
项目预审和意见反馈结束后，内核部与项目小组协商确定召开内核会议时间。项目小组在召开内核会议前五个工作日前将《招股说明书》初稿及相关申报文件（包括《审计报告》、《法律意见书》、《律师工作报告》）提交内核部。内核部同时准备各项内核会议文件，安排会议召开并通知内核小组成员和项目小组。
内核小组成员收到相关材料后进行了认真地审查与复核，核查重点为申报材料中涉及的重大法律问题、财务问题和其他相关重要问题，以及申报文件的一致性、准确性、完整性等。
4、召开内核会议并审核通过本次首次公开发行股票
杭州新世纪信息技术股份有限公司首次公开发行股票项目内核会议于2008年3月10日召开，实到内核小组成员7人，内核部工作人员2人、合规管理部工作人员1人、审计稽核部工作人员1人、项目小组人员3人列席内核会议，会议由内核会议召集人主持。内核会议完成了下列程序：项目小组负责人介绍项目概况；内核部报告项目预审意见；内核小组成员针对项目申报材料中存在的问题自由提问，项目小组人员回答；内核小组成员投票表决，内核部工作人员计票；内核会议主持人总结项目意见，宣布投票结果。内核会议审核通过了杭州新世纪信息技术股份有限公司本次首次公开发行股票项目。
5、同意申报
杭州新世纪信息技术股份有限公司本次首次公开发行股票项目经内核会议审核通过后，在报请本保荐人投行分管领导审核后生效，并由本保荐机构内核组长决定同意报送中国证监会审核。
（二）内核意见
本保荐机构内核小组由9人组成，7人参加了本次内核会议，经投票表决同意保荐杭州新世纪信息技术股份有限公司本次首次公开发行股票项目。内核小组认为本保荐机构已经对杭州新世纪信息技术股份有限公司本次首次公开发行股票相关事项进行了必要的尽职调查，申报文件已达到有关法律法规的要求，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；同时认为杭州新世纪信息技术股份有限公司具备本次首次公开发行股票的基本条件，杭州新世纪信息技术股份有限公司拟
通过首次公开发行股票募集资金投资的项目符合国家产业政策，符合杭州新世纪信息技术股份有限公司的发展战略，有利于促进杭州新世纪信息技术股份有限公司持续健康发展。
第二节保荐人承诺事项
一、本保荐人已按照法律、行政法规和中国证监会的相关规定，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，同意推荐发行人证券发行上市，并据此出具本发行保荐书。
二、本保荐人通过尽职调查和对申请文件的审慎核查，认为：
1、有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会有关证券发行上市的相关规定；
2、有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
3、有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意见的依据充分合理；
4、有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见不存在实质性差异；
5、保证所指定的保荐代表人及本保荐人的相关人员已勤勉尽责，对发行人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
6、保证保荐书与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
7、保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、中国证监会的规定和行业规范；
8、自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的监管措施。
第三节对本次证券发行的推荐意见
一、 本保荐人对本次证券发行上市的保荐结论
本保荐人认为，发行人主营业务突出、经营业绩优良、运作规范，符合《公司法》、《证券法》和《首次公开发行股票并上市管理办法》规定的首次公开股票并上市的条件；募集资金投向符合国家产业政策，技术含量高，具有良好的市场发展前景。本保荐人同意向中国证监会保荐杭州新世纪信息技术股份有限公司首次公开发行股票并上市。
二、本次证券发行的决策程序符合《公司法》及中国证监会的相关规定
本次证券发行已经发行人2008年2月23日召开的2007年度股东大会审议通过，有效期到2009年2月23日。本次发行上市事宜已于2008年7月30日召开的中国证券监督管理委员会发行审核委员会（以下简称“发审会”）2008年第111次会议审核通过。为了确保本次首次公开发行股票并上市工作的顺利进行，并保证相关工作的延续性，发行人2009年3月21日召开的2008年度股东大会审议通过了关于延长关于这一决议有效期的议案，时间延长到2010年3月20日。
三、本次证券发行符合《证券法》规定的发行条件
发行人符合下列条件：
（一）具备健全且运行良好的组织机构；
（二）具有持续盈利能力，财务状况良好；
（三）最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为；
（四）经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
本次证券发行为股份有限公司首次公开发行股票，符合《证券法》第十三条的规定。
四、本次证券发行符合《首次公开发行股票并上市管理办法》规定的发行条件
1、主体资格
（1）发行人是依法设立且合法存续的股份有限公司。
（2）发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间已在三年以上。
（3）发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。
（4）发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策。
（5）发行人最近三年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。
（6）发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。
2、独立性
（1）发行人具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。
（2）发行人的资产完整。发行人作为生产型企业，具备了与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。
（3）发行人的人员独立。发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员没有在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，没有在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；发行人的财务人员没有在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。
（4）发行人的财务独立。发行人建立了独立的财务核算体系，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度；发行人没有与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。
（5）发行人的机构独立。发行人建立了健全的内部经营管理机构，独立行
使经营管理职权，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间没有机构混同的情形。
（6）发行人的业务独立。发行人的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间没有同业竞争或者显失公平的关联交易。
（7）发行人在独立性方面不存在其他严重缺陷。
3、规范运行
（1）发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责。
（2）发行人的董事、监事和高级管理人员已经了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任。
（3）发行人的董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格，且不存在下列情形：
①被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的；
②最近三十六个月内受到中国证监会行政处罚，或者最近十二个月内受到证券交易所公开谴责；
③因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见。
（4）发行人的内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。
（5）发行人不存在下列情形：
①最近三十六个月内未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行过证券；
②最近三十六个月内违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规，受到行政处罚，且情节严重；
③最近三十六个月内曾向中国证监会提出发行申请，但报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；或者不符合发行条件以欺骗手段骗取发行核准；或者以不正当手段干扰中国证监会及其发行审核委员会审核工作；或者伪造、变造发行人或其董事、监事、高级管理人员的签字、盖章；
④本次报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
⑤涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见；
⑥严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。
（6）发行人的公司章程中已明确对外担保的审批权限和审议程序，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。
（7）发行人有严格的资金管理制度，不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。
4、财务与会计
（1）发行人资产质量良好，资产负债结构合理，盈利能力较强，现金流量正常。
（2）发行人的内部控制在所有重大方面是有效的，并由浙江东方会计师事务所有限公司出具了无保留结论的内部控制鉴证报告。
（3）发行人会计基础工作规范，财务报表的编制符合企业会计准则和相关会计制度的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，并由浙江东方会计师事务所有限公司出具了标准无保留意见审计报告。
（4）发行人编制财务报表均以实际发生的交易或者事项为依据；在进行会计确认、计量和报告时保持了应有的谨慎；对相同或者相似的经济业务，选用了一致的会计政策，不存在随意变更的情形。
（5）发行人已完整披露关联方关系并按重要性原则恰当披露关联交易。关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形。
（6）发行人符合下列条件：
①最近三个会计年度，发行人扣除非经常性损益前后较低的净利润（归属于母公司净利润）累计为9,060.22万元，超过人民币3,000万元；
②最近三个会计年度，发行人经营活动产生的现金流量净额累计数为8,872.36万元，超过人民币5,000万元；
③发行前，发行人股本总额为4,000万元，不少于人民币3,000万元；
④截至2008年12月31日，发行人拥有的无形资产（扣除土地使用权等后）加开发支出占净资产的比例为6.20%，不高于20%；
⑤截至2008年12月31日，发行人未分配利润3,811.82万元（母公司），不存在未弥补亏损。
（7）发行人依法纳税，各项税收优惠符合相关法律法规的规定。发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖。
（8）发行人不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项。
（9）发行人申报文件中不存在下列情形：
①故意遗漏或虚构交易、事项或者其他重要信息；
②滥用会计政策或者会计估计；
③操纵、伪造或篡改编制财务报表所依据的会计记录或者相关凭证。
（10）发行人不存在下列影响持续盈利能力的情形：
①发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；
②发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；
③发行人最近一个会计年度的营业收入或净利润对关联方或者存在重大不确定性的客户存在重大依赖；
④发行人最近一个会计年度的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益；
⑤发行人在用的商标、专利、专有技术以及特许经营权等重要资产或技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险；
⑥其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形。
5、募集资金运用
（1）本次募集资金有明确的使用方向，并且全部用于主营业务。
（2）本次募集资金数额和投资项目与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。
（3）本次募集资金投资项目符合国家产业政策、投资管理、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章的规定。
（4）发行人董事会已对募集资金投资项目的可行性进行了认真分析，确信投资项目具有较好的市场前景和盈利能力，能有效防范投资风险，提高募集资金使用效益。
（5）本次募集资金投资项目实施后，不会产生同业竞争或者对发行人的独立性产生不利影响。
（6）发行人将建立募集资金专项存储制度，将募集资金存放于董事会决定的专项账户。
五、发行人的主要风险
（一）技术风险
1、技术与产品开发风险
软件技术是更新换代速度很快的技术之一，与其它IT 企业一样，发行人必须适应技术进步快、产品更新快、市场需求变化快的行业特点。技术及产品开发对发行人的市场竞争力和未来发展具有重要影响。如果发行人不能准确地预测软件开发技术的发展趋势，对产品和市场需求的把握出现偏差、不能及时调整新技术和新产品的开发方向，或开发的新技术、新产品不能迅速推广应用，将可能使发行人面临技术与产品开发的风险。
2、技术失密和核心技术人员流失的风险
发行人现有的主导产品为电力行业信息化软件及烟草行业信息化软件，产品的科技含量较高，其市场竞争的优势在较大程度上依赖于发行人掌握的核心关键技术和发行人培养、积累的一大批经验丰富的既懂电力、烟草行业技术、又懂软件开发的核心技术人员。在目前市场对技术和人才的激烈争夺中，如果出现技术外泄或者核心技术人员外流情况，将可能会在一定程度上影响发行人的技术创新能力。
（二）市场风险
1、行业风险
发行人主要从事电力和烟草行业的应用软件开发与销售、系统集成及技术支持与服务。最近三年，发行人来自电力和烟草两个行业的营业收入逐年上升，2008年已经超过发行人总营业收入的77%。虽然，国家发改委出台的《电力行业“十
一五”计划及2020年发展规划》、《国家电网公司“十一五”发展规划》以及国家烟草局于2005年出台的《数字烟草发展纲要》等政策文件明确了电力和烟草行业在未来很长一段时间内将继续加强信息化的建设，但是如果中国宏观经济形势发生变化，影响到电力和烟草两个行业，并进而减缓这两个行业信息化建设的进度，将对发行人的发展经营带来不利的影响。
2、市场竞争的风险
通过多年的努力，发行人在电力安全生产管理系统及烟草电子政务等应用软件开发领域，以及电力和烟草行业的系统集成业务领域均取得了比较明显的竞争优势，特别是发行人通过开发出与SAP公司ERP融合的电力安全生产管理系统一举确立了发行人在行业内的技术优势。但是发行人的主要竞争对手如Amdocs（中国）公司在电力安全生产管理系统的变电业务方面、北京中软国际信息技术有限公司在烟草电子政务方面仍具备较强的竞争力。随着中国电力和烟草行业信息化建设的进一步发展，将有越来越多的企业进入这一市场，市场竞争将日趋激烈，将对发行人的营业规模和盈利水平形成一定的压力。
3、市场拓展的风险
发行人通过对SAP公司ERP相关的先进理念、基础架构、主要技术进行了充分的理解和实践，相继开发出与SAP公司ERP融合的电力安全生产管理领域的系列产品，成为少数在电力行业拥有与SAP公司ERP融合的安全生产管理系统实用化案例的公司之一，并成为国内唯一获得三个关于电网企业安全应用相关产品SAP评测认证的IT企业。发行人通过长期服务于电力行业的企业，积累一批对电力产业特性有着长期、深入、全面理解的行业技术专家。随着电力改革的不断深入，SAP公司的ERP系统将在全国电力行业不断拓展应用，发行人与SAP公司ERP融合的电力安全生产管理系统的市场开拓优势也将日益明显。虽然发行人凭借与SAP公司ERP融合的技术优势以及多年电力行业的人才及技术积累，开发出一系列在行业内占据领先地位的产品，但是不排除有竞争对手在一定的时间积累后，也同样开发出能与SAP公司ERP融合的产品。这种情况下，电力行业应用软件市场的竞争将加剧，从而影响到发行人未来的经营发展和盈利能力。
在烟草应用软件业务中，虽然相对于竞争对手，发行人目前拥有的省级烟草客户数量最多，但随着行业竞争的加剧，如果发行人不能进一步在产品技术、功
能应用等方面进行提升，将影响发行人市场份额，从而影响到发行人未来的经营发展和盈利能力。
4、收入集中的风险
公司业务特性为订单生产，受客户制订计划和采购进度影响，每个项目由于签订时间、实施内容和项目进度的不同会导致收入、利润在年内分布不均匀，公司收入、利润较为集中于下半年。
5、金融危机带来的市场风险
自2008年9月全球金融危机全面爆发后，全球的经济体均不同程度地受到了影响。从目前来看，由于国内电力，烟草行业信息化进程仍保持较大幅度的增长，公司2008年经营业绩持续上升，未出现明显受到金融危机冲击的迹象。但是如果未来全球金融危机进一步加剧和恶化，将可能使公司的目标市场受到冲击，从而影响公司未来的盈利状况。
（三）管理风险
1、实际控制人控制的风险
本次发行前，徐智勇、陆燕、滕学军、高雁峰和乔文东作为发行人实际控制人，控制了发行人86.88%的股份，本次发行后，上述自然人合计控制发行人股份仍超过51%，处于绝对控股地位。虽然发行人已经并将继续在制度安排方面加强防范控股股东操控发行人现象的发生，而且发行人自设立以来也未发生过控股股东利用其控股地位侵害其他股东利益的行为，但即使如此，也不能排除在本次发行后，控股股东如果利用其大股东地位，通过行使表决权对发行人发展战略、经营决策、人事安排和利润分配等重大事宜实施影响，有可能损害发行人及中小股东的利益。
2、业务快速发展带来的管理风险
随着发行人业务的发展，发行人经营规模不断扩大。本次股票发行后，随着募集资金的到位和投资项目的实施，发行人总体经营规模将进一步扩大。这要求发行人在战略规划、制度建设、组织设置、营运管理、财务管理、内部控制、募集资金管理等方面将根据需要随时调整，需要继续完善管理体系和制度、健全激励与约束机制以及加强执行力度。如果发行人管理层不能适时架构适合发行人实际情况的管理体制、或未能很好把握调整时机、或相应职位管理人员的选任失误，
都将可能阻碍发行人业务的正常推进或错失发展机遇，从而影响发行人的长远发展。
（四）财务风险
1、净资产收益率下降的风险
公司2006年度、2007年度以及2008年度全面摊薄的净资产收益率分别为34.67%、31.55%和27.76%。本次募集资金到位后公司净资产额将有大幅度的增长，而募集资金投资项目由于存在项目实施周期，在短期内难以完全产生效益，因此发行人的利润增长短期内可能不会与净资产增长保持同步。
2、应收账款发生坏帐的风险
截止2008年12月31日，公司应收账款为2,361.79万元，占总资产的比例为14.69%。目前公司应收账款集中在电力和烟草等行业以及公安、交通等政府部门，且账龄较短，坏账风险较小。但是如果公司不能保持对应收账款的有效管理，或者个别主要客户生产经营出现困难，则存在应收账款发生坏帐的风险，从而对公司正常经营产生不利影响。
3、间接融资风险
公司所处的发展阶段及行业特性决定了公司资产构成中固定资产比例较低。截止2008年12月31日，公司固定资产账面价值3,536.00万元，占总资产的比例为22%。公司所处行业存在市场变化和新技术发展更新速度较快的特点，公司未来的发展离不开现有产品的升级换代和新产品的研发。虽然公司目前的产品、技术和服务在行业内保持了较大的领先性，并储备了一定的现金，以便在新的投资机会出现时迅速进入并抢占市场先机，保持和扩大公司在电力和烟草应用软件领域的领先地位。但如果公司在未来经营过程中面临较大市场机遇，所需资金较大时，目前的财务结构将使得公司通过固定资产抵押等方式取得银行贷款较为困难，公司经营存在间接融资风险。
（五）税收优惠及财政补贴政策变动的风险
发行人及新世纪电子享受如下税收优惠政策：
1、企业所得税
根据财政部、国家税务总局、海关总署联合下发的财税[2000]25号《关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知》，经认定的软件企
业自开始获利年度起，第一年和第二年免征企业所得税，第三年至第五年减半征收企业所得税。根据财政部、国家税务总局联合下发的财税字[1994]001号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》，国务院批准的高新技术产业开发区内的高新技术企业，经税务机关审核后，自投产年度起免征企业所得税两年，其后减按15%的税率征收企业所得税。
公司2004年经浙江省信息产业厅认定为软件企业，2006年经浙江省科学技术厅认定为高新技术企业。杭州市滨江区国家税务局按照国税滨发[2007]9号《关于杭州新世纪信息技术有限公司减征2006年度企业所得税的批复》批准公司2006年度减按16.5%的税率缴纳企业所得税，按照杭国税滨发[2007]422号《关于杭州新世纪信息技术股份有限公司减征2007年度企业所得税的批复》批准公司2007年度减按7.5%的税率缴纳企业所得税，根据国家发展和改革委员会、工业和信息化部、商务部、国家税务总局发改高技〔2008〕3700号《关于发布2008年度国家规划布局内重点软件企业名单的通知》，公司作为国家规划布局内重点软件企业，2008年度按10%的税率缴纳企业所得税。
新世纪电子2005年经浙江省信息产业厅认定为软件企业、2006年经浙江省科学技术厅认定为高新技术产业，2008年经浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局、浙江省地方税务局浙科发高[2008]250号文认定为高新技术企业。杭州市滨江区国家税务局按照杭国税高发[2006]368号《关于杭州新世纪电子科技有限公司减征2006年度企业所得税的批复》批准新世纪电子2006年度减按7.5%的税率缴纳企业所得税，按照杭国税高发[2007]408号《关于杭州新世纪电子科技有限公司减征2007年度企业所得税的批复》批准新世纪电子2007年度减按7.5%的税率缴纳企业所得税，按照杭国税滨发[2008]330号《关于杭州新世纪电子科技有限公司减征2008年度企业所得税的批复》批准新世纪电子2008年度减按12.5%的税率缴纳企业所得税。
2、增值税
根据财政部、国家税务总局、海关总署联合下发的财税[2000]25号《关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知》，自2000年6月24日起至2010年底以前，对增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，按17%的法定税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即
退政策。
3、营业税
根据财政部财税字[1999]273号《关于加强技术创新，发展高科技，实现产业化的决定有关税收问题的通知》，自1999年10月1日起，对单位和个人从事技术转让、技术开发业务和与之相关的技术咨询、技术服务业务取得的收入，经主管税务机关审核后，免征营业税。
4、报告期内公司主要税种优惠金额及占当期利润总额的比例
金额（万元） 2008年 2007年 2006年 所得税 556.11 1,050.68 968.17
增值税 62.47 243.66 223.64
营业税 0 0 41.29 占当期利润总额比例 2008年 2007年 2006年 所得税 13.90% 30.41% 29.16%
增值税 1.56% 7.05% 6.74%
营业税 0.00% 0.00% 1.24%
5、财政补贴
按合并报表计算，公司2007年和2008年享受的各项财政补贴分别为126.15万元和45.15万元。
如果国家根据宏观经济形势和产业政策的变化调整以上税收优惠和财政补贴政策，将会影响公司未来的收益情况。
（六）保护知识产权的风险
发行人及新世纪电子目前拥有省级以上认定的高新软件产品24项、软件著作权24项，这些重要的知识产权为发行人产品在技术上保持竞争优势起到了重要的作用。虽然发行人的软件产品主要应用于特定的行业用户，被盗用的机率明显小于通用软件产品，但是发行人仍然存在知识产权受到恶意侵犯的可能性，从而对发行人正常的生产经营和盈利水平产生不利影响。
（七）募集资金项目风险
1、投资项目的技术和市场风险
发行人本次的募集资金投资项目中：ERP融合电力安全生产管理系统技改项目、ERP融合电力实时数据集成应用系统技改项目、烟草电子政务平台技改项目及烟草工商信息协同系统技改项目均是在发行人目前的主要产品基础上对产品结构的丰富和升级，具有良好的技术和市场基础；研发及客户支持中心技改项目
东兴证券股份有限公司 关于海南京粮控股股份有限公司 重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易部分限售股解禁之独立财务顾问核查意见 东兴证券股份有限公司（以下简称“东兴证券”、“独立财务顾问”）作为海南京粮控股股份有限公司（以下简称“京粮控股”、“上市公司”或“公司”）2017年重大资产重组的独立财务顾问，根据《公司法》、《证券法》、《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司证券发行管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等有关规定的相关要求，对京粮控股重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易的部分限售股份解禁事项进行了核查，具体情况如下： 一、本次解除限售的股份取得的基本情况 海南京粮控股股份有限公司（以下简称“公司”）于2017年7月31日收到中国证券监督管理委员会核发的《关于核准海南珠江控股股份有限公司向北京粮食集团有限责任公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2017]1391号），核准公司重大资产重组事项。公司向北京粮食集团有限责任公司（以下简称“京粮集团”）发行115,912,190股股份、向北京国有资本经营管理中心（以下简称“国管中心”）发行48,510,460股股份、向国开金融有限责任公司发行22,828,451股股份、向鑫牛润瀛（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）发行22,828,451股股份购买相关资产；公司非公开发行股票的数量不超过48,965,408股新股募集本次发行股份购买资产的配套资金。上述新增股份已于2017年11月15日在深圳证券交易所上市，性质为有限售条件流通股，京粮集团、国管中心通过本次发行认购的股份限售期为股份上市之日起36个月。根据京粮集团出具的《关于股份锁定期的承诺函》，京粮集团持有公司164,877,598股股份锁定期延长6个月至2021年5月14日。
全球：疫情控制曙光初现 2020年已经过去了三分之一，我们所有人见证了一段历史，并还在见证着 “新冠病毒”这一自然界飞来的“黑天鹅”的肆虐全球。 所幸，在全人类的共同努力下，我们似乎已经看到了获取最终胜利的曙光，虽然每天的确诊病例数和各种其他负面的数字仍然在往上跳动，但是从各个国 家每日确诊病例的变化率来看，最坏的时刻或许正在过去。 图表1：绝大多数国家及地区确诊数变化率已显著下降 来源：ECDC，国金证券研究所创新数据中心。纵轴处全球外，自下而上按照累计确诊数字由高到低排列。 从数据看，大多数欧洲国家已经基本得到控制，最近呈现出较快增长趋势 的国家主要为俄罗斯、巴西、秘鲁、印度、沙特阿拉伯、墨西哥，等。 美国作为确诊数最多的国家，疫情基本传播到了全国所有的州（state）、 郡（county）、市（city），和特区，严重程度也创造了历史。 几个月来，市场上最关注的点依然还是疫情对经济的影响程度，没有欧美 等主要经济体的恢复正常，经济就始终还是处于极大的不确定性中，而仅就疫 情的发展情况看，曙光已经开始显现。
图表2：美国疫情分布（按郡和市） 来源：美国各州公开数据整理，国金证券研究所创新数据中心。确诊数经指数化处理。 全球：人的活动开始逐渐恢复 我们参照跟踪国内复工复产数据的方式，通过过去一段时间的数据收集与 整理，编制了一系列反应人的活动的指数，主要为两类： 1、出行指数，日频：基于大数据技术和人工智能算法，对各类公开数据 进行收集、整理、建模，编制了全球主要国家及地区的出行指数，且 横向纵向可比； 2、各类场所人流强度指数，日频：同样基于算法模型，对公开数据整理 建模后得到的不同类别场所的人流强度指数，主要包括居家、零售、 公园、办公区域等场所。 在肆虐的病毒面前，最终所有国家及地区都采用了唯一可行的办法：封锁。 也因此，当把所有国家及地区的出行指数放在同一张热力图中对比时，清晰的 冰火两重天的分割线基本发生在三月上旬。 四月底的最后一到两周，以欧洲主要国家为代表，多地的出行指数环比都 开始出现回升。
关于调整融资融券标的证券的公告
关于调整融资融券标的证券的公告 2011年11月28日，光大证券融资融券业务管理委员会审议通过了《关于调整融资融券标的证券的议案》。 依据2011年11月25日沪深交易所发布的《关于调整融资融券标的证券范围的通知》和《关于扩大融资融券标的证券范围的通知》，以及《上海证券交易所融资融券交易实施细则》（简称《上交所实施细则》）、《深圳证券交易所融资融券交易实施细则》（简称《深交所实施细则》）和我公司《融资融券标的证券管理办法》相关规定，现决定对我司融资融券标的证券进行相应调整。调整后，我司的融资融券标的证券名单为： 1、上证180指数成份股并满足《上交所实施细则》第二十四条的180只股票（具体名单见附件1，暂不含光大证券，601788）； 2、经批准的、满足《深交所实施细则》第3.2条规定条件的98只股票（具体名单见附件2）； 3、满足《上交所实施细则》第二十五条的4只交易所交易型开放式指数基金，和满足《深交所实施细则》第3.3条规定条件的3 只交易所交易型开放式指数基金，（具体名单见附件3）。 调整后的融资融券标的证券将于2011年12 月5日开始实施。 特此公告 光大证券股份有限公司 2011年11月28日
附件1：标的证券中的上海证券交易所上市股票名单 附件2：标的证券中的深圳证券交易所上市股票名单 附件3：标的证券中的交易所交易型开放式指数基金（ETF）名单
附件1：标的证券中的上海证券交易所上市股票名单 序号证券代码证券简称 1 600000 浦发银行 2 600005 武钢股份 3 600009 上海机场 4 600010 包钢股份 5 600015 华夏银行 6 600016 民生银行 7 600019 宝钢股份 8 600028 中国石化 9 600029 南方航空 10 600030 中信证券 11 600031 三一重工 12 600036 招商银行 13 600037 歌华有线 14 600048 保利地产 15 600050 中国联通 16 600058 五矿发展 17 600064 南京高科 18 600068 葛洲坝 19 600085 同仁堂
https://www.doczj.com/doc/066304602.html,2012年02月02日 09:10证监会网站手机免费访问 https://www.doczj.com/doc/066304602.html,|字体：大中小|我有话说 序号申报企业 注册 地 所属领域保荐机构保荐代表人 1 山东泰丰液压股份有限公司山东关键机械基础件齐鲁证券有限公司战肖 华 张应 彪 2 北京欧地安科技股份有限公司北京电子专用设备东方证券股份有限 公司 孙树 军 张正 平 3 苏州天华超净科技股份有限公 司 江苏特种功能材料 东海证券有限责任 公司 王磊 马媛 媛 4 天津凯发电气股份有限公司天津轨道交通设备广发证券股份有限 公司 赵怡 蒋继 鹏 5 江苏奥赛康药业股份有限公司江苏创新药物及关键技术中国国际金融有限 公司 吕洪 斌 徐慧 芬 6 山东华特磁电科技股份有限公 司 山东 电力电子器件及变流 装置 华泰联合证券有限 责任公司 杨淑 敏 龚文 荣 7 深圳市景阳科技股份有限公司广东软件及应用系统招商证券股份有限 公司 陈佳杨爽 8 闻泰通讯股份有限公司浙江计算机及外部设备国信证券股份有限 公司 赵刚 吴小 萍 9 湖北富邦科技股份有限公司湖北新型高效生物肥料光大证券股份有限 公司 唐绍 刚 王广 红 10 南京宝色股份公司江苏复合材料国海证券股份有限 公司 刘迎 军 胡启 11 河北四通新型金属材料股份有 限公司 河北复合材料 兴业证券股份有限 公司 赵新 征 王剑 敏 12 北京水晶石数字科技股份有限 公司 北京数字内容服务 中信证券股份有限 公司 刘顺 明 任波 13 上海飞凯光电材料股份有限公 司 上海信息功能材料与器件 国元证券股份有限 公司 罗欣 于晓 丹 14 广东溢多利生物科技股份有限 公司 广东新型安全饲料 民生证券有限责任 公司 王刚 陆文 昶
国海证券2020年三季度管理水平报告 一、成本费用分析 1、成本构成情况 国海证券2020年三季度成本费用总额为54,920.85万元，其中：管理费用为54,238.04万元，占成本总额的98.76%；营业税金及附加为682.81万元，占成本总额的1.24%。 成本构成表(占成本费用总额的比例)(万元) 项目名称 2018年三季度2019年三季度2020年三季度 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 成本费用总额37,464.58 100.00 43,146.25 100.00 54,920.85 100.00 营业成本0 - 0 - 0 - 营业税金及附加1,125.79 3.00 502.09 1.16 682.81 1.24 销售费用0 - 0 - 0 - 管理费用36,338.78 97.00 42,644.16 98.84 54,238.04 98.76 财务费用0 - 0 - 0 - 研发费用0 - 0 - 0 - 2、总成本变化情况及原因分析 国海证券2020年三季度成本费用总额为54,920.85万元，与2019年三
季度的43,146.25万元相比有较大增长，增长27.29%。以下项目的变动使总成本增加：管理费用增加11,593.88万元，营业税金及附加增加180.72万元，共计增加11,774.6万元。 成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元) 3、营业成本控制情况 4、销售费用变化及合理性评价 5、管理费用变化及合理性评价 2020年三季度管理费用为54,238.04万元，与2019年三季度的42,644.16万元相比有较大增长，增长27.19%。2020年三季度管理费用占营业收入的比例为45.25%，与2019年三季度的47.17%相比有所降低，降低1.92个百分点。营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。
关于国金证券万二佣金的几点理解 （供网点参考） 近日，“佣金宝”正式上线，国金证券与腾讯合作后推出的首只互联网金融产品“佣金宝”正式上线，客户通过网络开户即可享受万分之二的交易佣金。此事在证券市场掀起轩然大波，经我部人员了解，就此事做以下说明： 1、万二佣金只有国金佣金宝的客户才能享受，客户需要开通佣金宝，这个就是国金未来赚钱的主要通道，靠吸引客户资金，做资本中介赚钱。“佣金宝”的收益率为3.85%左右，与目前我司推出的货币基金6%左右的收益率有较大差距。 2、所有客户都开户到上海西藏中路营业部，需要指定在该营业部，接受该营业部的管理。 3、关于服务：客户指定在上海西藏中路营业部，仅有总部为客户提供网络或电话等非现场服务，营业部不对其客户提供任何服务。客户无法享受营业部现场的任何服务，信任度和满意度不高。 4、关于业务办理：客户办理创业板、融资融券、销户、多银行存管等业务等均须到上海西藏中路营业部现场办理，会给大多数城市的客户造成极大的不便和较高的成本。 5、交易所对单笔佣金最低收费5元，所以万二对于单笔交易25000元以下的大多数散户来说，就失去了优惠的意义，并不具备优势。 6、国金的万二佣金仅指A股、基金帐户，B股、融资融券等帐户均不享受优惠。 经我本人测试国金开户，发现重大利好：1、没有填工号的地方；1、没有选择营业部的地方；3、也没有更改佣金率的机会。说明什么呢？说明：1、网开不算客户经理的名下业绩，没有专门客户经理服务，有问题只能打公共咨询电话咨询； 2、各营业部没有动力推广网上开户； 3、佣金是固定万二。 国金：国金网上万二佣金开户的帐户是挂在上海的营业部 网络开户有以下几个弊端，比如 1：没有办法变更三方存管；要换托管银行请飞上海， 2：密码挂失没有办法本地修改；要清密码请飞上海 3：不能本地开通创业板；要开创业板请飞上海 4：不能本地开通融资融券；要开融资融去请飞上海。 5：不能本地开通股指期货、期权；要开创新业务请飞上海。 6：没有办法本地办理证券撤销指定转托管（转户业务），异地开户了就只能在哪儿，开户网上开，要转户对不起了请飞上海，一天还办不完，再住一天吧。 凡事需要临柜的业务，到时都飞去上海吧，时间成本和路费成本都不是一笔小数！！！！
基金行业分析报告 ——规模与业绩影响申购/赎回，基金调仓而非减仓应对市场 基本结论 本文对基金2008年一季度季报中反应的信息进行梳理统计，重点包括基金 申购赎回情况、股票仓位、行业配置、重仓股调整以及基金后市观点等， 以更好的了解基金投资操作思路及与市场间相互作用影响。主要结论如 下： →面对市场深度调整，一季度积极投资偏股票型开放式基金在整体份额、 期间总赎回量均保持稳定，且投资者进行申购/赎回具有一定选择性 （规模和业绩）。诸多因素显示随着基金行业的成长发展，基金持有人 也愈加理性成熟。不过，随着业绩统计时间长度的增加，基金业绩与申 购/赎回的相关性逐渐降低，一定程度上显示投资者的申购/赎回操作更 容易受到短期业绩波动的影响。 →面对一季度市场系统性风险的集中释放，基金股票仓位小幅降低，平均 调整幅度仅为3～4个百分点，“减仓”并非基金应对市场风险释放的 主要方式，其中1/3的基金更是选择了一定程度上提高股票仓位。随着 市场的持续性调整，基金间操作的分歧略有增加，可比积极投资股票型 开放式基金一季度末股票仓位的标准差为12.28%，较四季度末有所上 升，且基金间的操作分化一定程度表现为相对的“多方愈多、空方愈 空”。 →基金一季度对石油化学行业、房地产业以及周期性特征不明显、受益于 内需拉动的食品饮料、批发零售、医药生物等行业进行不同程度增持。 金融保险行业尽管是基金一季度减持最大的行业，但减持主要集中在券 商和保险板块，银行仍然是基金重要的配置选择。金属非金属行业一季 度也继续遭遇减持，其中有色金属板块依然是基金减持的重点，钢铁板 块有增又减，非金属建材板块中的龙头企业（海螺水泥、冀东水泥、华 新水泥等）则受到基金增持。 →与基金年报相比，越来越多的基金经理在一季报中对宏观经济表示了担 忧，认为在美国次贷危机引起的全球金融动荡，国内宏观经济面临的通 胀压力、大小非减持、巨额再融资、估值体系的重新构建等众多不利因 素交织下的2008年将是不确定性加大、非常困难的一年。不过，在外 围市场逐渐走稳、CPI数据有望回落、企业盈利增长可能好于前期悲观 的预测、大小非解禁数量阶段大幅下降的情况下，部分基金经理对08 年二季度市场的走势持相对乐观的态度。 基金研究中心 焦媛媛 刘舒宇 张剑辉 基金2008年一季报分析
起底33家券商资管量化 理财周报 2014年11月10日 04:32 起底33家券商资管量化：主力国金17款产品最多，国泰君安孙佳宁接棒章飚 目前已有33家券商合计对外发行量化对冲集合理财产品85款。其中，国金证券发行17款居首，中金公司、国泰君安分列二三位 传统投资渠道信用风险承压、金融工具多元化促使量化对冲在国内快速发展，券商资管也是其中主力之一。 据理财周报记者不完全统计，目前已有33家券商合计对外发行量化对冲集合理财产品85款。其中，国金证券发行17款居首，中金公司、国泰君安分列二三位。 量化对冲采用程序化选股，对人才素质要求很高。沪上一家券商资管人士向记者坦言：“量化团队每个人都要求懂编程、交易，招的都是数理化背景的高端人才。” 除了人才外，策略也是各家券商资管的核心竞争力。在量化投资江湖中，每个人的心中都有一套量化模型。 国金证券资产管理分公司投资总监石兵在接受理财周报记者采访时直言，公司核心人员稳定，不断开发新的策略是公司的竞争优势，最多的产品有6个策略同时运行。 国泰君安资管量化团队上半年调整以后，孙佳宁于7月加入接盘，带领公司量化对冲实现新的突破。 券商资管扎堆进入 从2011年国泰君安业内首推券商量化对冲集合理财产品至今3年有余，券商资管量化对冲市场不断发展壮大。据理财周报记者不完全统计，目前已有33家券商合计对外发行量化对冲集合理财产品85款。 其中，国金证券发行17款居首，产品涵盖慧泉量化专享系列、慧泉量化对冲系列、慧泉精选对冲系列以及慧泉ETF套利系列；中金公司发行11款居第二位，产品主要集中在对
冲绝对收益系列；国泰君安位处第三，目前共有6款量化对冲产品运行，涉及君享套利系列、君享对冲系列和君享量化。 值得注意的是，尽管量化对冲在券商资管中占比很小，但是各家券商仍然看好其未来发展前景，推出相应的量化对冲产品。例如天风证券的天象量化套利1号、浙商证券的金惠转型成长量化对冲1号、东方证券资管的东方红量化系列等。 券商扎堆进入量化对冲市场，与当前的投资环境紧密相关。一方面，传统的房地产、信托等投资渠道正面临着强烈信用风险压力。信托理财产品兑付危机频发、房地产市场萎靡不振使投资者忧心忡忡，国内投资者特别是高净值人群的偏好逐渐倾向风险较低、波动较小的资产；另一方面，融资融券、股指期货、转融通等业务相继推出，使得量化对冲产品可选用的金融工具更加丰富，量化投资的盈利模式也会越来越多，未来的前景十分广阔。 国金证券资管分公司投资经理吴强直言，随着监管对券商创新的支持力度加大，金融衍生品工具不断推出，量化对冲产品已成为重要的财富管理手段之一。而金融市场工具多元化和庞大的市场需求是量化对冲产品受市场热捧的两大驱动因素。 量化对冲采用程序化选股，对人才素质要求很高。“量化团队每个人都要求懂编程、交易，招的都是数理化背景的高端人才。”沪上一家券商资管人士坦言。 据了解，目前国内的量化投资人才主要分成两类，一类是从海外成熟市场归国的海归人才，这类人才需要解决的是海外经验如何与中国市场衔接的问题。另一类则是国内培养的本土人才，其中大部分是统计、计算机专业出身，共同的特点就是比较年轻，对宏观经济了解不深，因此，行业目前急需了解海外市场，又适应中国市场，同时能够作出高回报策略的量化投资人才。 不过，各家券商资管量化团队的人数并不多，多数仅1名基金经理负责。理财周报记者统计显示，33家对外发行量化对冲集合理财产品的券商中，国金证券的负责人最多，包含石兵、吴强、徐蕴平、马肃平、沈洪敏、方俊6名基金经理；国泰君安、广发证券、长城证券、安信证券、银河证券各三人，分别是孙佳宁、钟玉聪、姚俊敏团队，袁克非、周进、霍玉琳团队，高继祖、龙娴、李倩团队以及王跃文、刘志晶、谢志存团队。
了解证券公司业务部门 【摘要】证券公司因为接受证监会监管，因此和银行、信托、基金、期货、保险公司一样，都分比较明显的前中后台。这区分，是按接触客户的远近（或者说业务角度）来区分的。 一、序 本人自研究生毕业起，就一直在证券行业转，券商呆过，基金公司呆过，也在市场其他机构呆过，一共10年多了。所以不敢说十分了解，但是可以给这哥们的文章提供一些补充。 二、前台业务部门 任何公司，都有前中后台之分。证券公司因为接受证监会监管，因此和银行、信托、基金、期货、保险公司一样，都分比较明显的前中后台。这区分，是按接触客户的远近（或者说业务角度）来区分的。 先从前台说起，前台一般就是纯业务部门，给公司创造价值。 从传统意义来说，证券公司业务包括经纪业务、投资银行业务、资产管理业务、证券自营业务、投资咨询业务。大家可以从《证券法》和《证券公司监督管理条例》中看到对这些业务资格的定义。所以早期，证券公司一般都按照业务设了单独的部门，比如经纪业务总部、投资银行部、资产管理部、证券自营部、研究所等。 1）经纪业务 经纪业务最为广大投资者熟悉，为投资者提供代理买卖证券服务。在公司总部一般有经纪业务总部，管着全国几十个或者几百个证券营业部，而这些证券营业部通过现场或者非现场的方式给投资者提供了股票、基金买卖的平台。证券公司按照国家规定从中收取佣金。这块业务是证券公司较为稳定的业务来源。
为什么说较为稳定呢，在早期大约5-10年前的时候，这几乎是证券公司几乎的业务来源，有些全牌照的公司达到收入60%以上，一些小公司甚至达到收入的90%以上。但是这从交易中收取佣金，又不太稳定。因为佣金是交易量乘以佣金费率。交易量么，你打开行情软件看看就知道了，每年都不稳定，行情好的时候交易量上千亿一天也有的，交易量不好的时候甚至只有一百亿。（记住是交易量，不是指数）。此外，佣金费率和竞争关系密切。在一些竞争密集的地方，如北上广深，长三角珠三角等地方，一个城市有上百家证券营业部，所以现在佣金都降低到万3万5很正常（国家规定上限是千分之3）。但是在一些二线或者三线城市，一家城市只有几家甚至一家营业部，既然没有竞争，因此营业部佣金直接按千分之三来收也很正常。所谓各位同学，如果你或你父母炒股还收千三的佣金，没办法，谁让你在二线三线城市呢。早年证监会不批营业部新设，所以营业部牌照价值很高。后来逐渐允许A 级券商全国或者区域设，以国信为首的券商杀入二线城市，几乎将原有的本地券商营业部杀的七零八落。现在证监会几乎全面放开，允许设立轻型营业部和非现场开户。未来的竞争会更加激烈。 当然我这个竞争是只二、三线城市的营业部，以及地方类券商。因为刚才说了，北上广深的营业部竞争已经够激烈了，几乎接近成本线了。所以证监会放开政策后，影响最大的就是地方类券商。有兴趣的同学可以研究一下地方类券商的上市公司报表。地方类券商代表如：东北证券、国海证券。全国类券商代表如：海通、国泰君安、光大、国信、招商、中信等。所以从这个角度来说，经纪业务的收入第一靠天吃饭，第二如果光靠佣金前景不好。当然，现在证监会逐渐会放开营业部的业务资格，目前只允许经纪业务（包括代销基金），将来会允许代销各类金融产品。营业部如果能转型为为总部提供资源和客户的场所（给投行、资管部门介绍业务），未来前景会更好。 这里再说说经纪业务管理架构，一般是公司经纪业务总部，下面可能直接管几十家营业部。也可能设立经纪业务分公司，分公司下面管当地营业部。经纪业务总部一般就负责营业
国海证券2020年上半年财务状况报告 一、资产构成 1、资产构成基本情况 资产构成表(万元) 项目名称 2018年上半年2019年上半年2020年上半年 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 总资产6,556,047.3 5 100.00 7,047,422.2 8 100.00 6,203,112.0 4 100.00 流动资产0 - 0 - 0 - 交易性金融资产0 - 1,326,435.1 18.82 2,364,166.3 9 38.11 货币资金1,015,258.5 2 15.49 1,281,732.6 1 18.19 1,553,132.3 9 25.04 非流动资产0 - 0 - 0 - 递延所得税资产16,376.35 0.25 17,336.14 0.25 25,240.85 0.41 长期股权投资15,950.47 0.24 22,131.94 0.31 22,498.47 0.36 固定资产15,403.79 0.23 15,132.42 0.21 14,620.12 0.24 2、流动资产构成特点
流动资产构成表(万元) 3、资产的增减变化 2020年上半年总资产为6,203,112.04万元，与2019年上半年的 7,047,422.28万元相比有较大幅度下降，下降11.98%。 4、资产的增减变化原因 以下项目的变动使资产总额增加：交易性金融资产增加1,037,731.29万元，货币资金增加271,399.78万元，递延所得税资产增加7,904.71万元，无形资产增加645.61万元，长期股权投资增加366.53万元，共计增加 1,318,047.92万元；以下项目的变动使资产总额减少：投资性房地产减少209.26万元，固定资产减少512.3万元，共计减少721.57万元。各项科目变化引起资产总额减少844,310.24万元。 资产主要项目变动情况表(万元)
东兴证券股份有限公司 关于天津友发钢管集团股份有限公司 使用募集资金置换预先已投入募投项目及 已支付发行费用的自筹资金的专项核查意见 东兴证券股份有限公司（以下简称“东兴证券”或“保荐机构”）作为天津友发钢管集团股份有限公司（以下简称“友发集团”或“公司”）的首次公开发行的保荐机构和持续督导机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所股票上市规则》等有关法律、法规和规范性文件的要求，对友发集团使用募集资金置换预先已投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金事项进行了审慎核查，具体核查情况如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准天津友发钢管集团股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2020]2689号）核准，并经上海证券交易所同意，公司首次公开发行人民币普通股（A股）14,200.00万股，发行价格为人民币12.86元/股，募集资金总额为人民币1,826,120,000.00元，扣除发行费用后募集资金净额为人民币1,699,999,966.36元，上述募集资金已于2020年11月30日全部到位，立信会计师事务所（特殊普通合伙）于2020年11月30日对公司本次公开发行新股的资金到位情况进行了审验，并出具了信会师报字[2020]第ZG11928号《验资报告》。 二、招股书对募集资金投向的承诺情况 根据公司2018年第三届董事会第六次会议和2018年第二次临时股东大会决议，2020年第三届董事会第十八次会议和2019年年度股东大会以及《天津友发钢管集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》中披露的募集资金投资计划，公司募集资金拟投资项目如下：
国海证券假章门始末 ——债市下跌引爆代持风险2016年12月19日，刚刚过去的这个周末，20多家机构齐聚北京逼问国海证券——“巨额浮亏已经出现，国海证券你担还是不担?”对于这个问题，国海证券没有给出答案，目前依然在与监管层及金融机构紧张协调中。 12月15日，国海证券公告了一个“喜讯”，即公司配股申请获证监会核准通过。但与此同时，在国海证券所在地北京腾达大厦，令众多机构焦头烂额的“关于国海证券相关债券违约处理的商讨会”正在紧张进行。 午间，国海证券宣布停牌，经公司核查两名当事人张杨、郭亮所涉业务相关协议中加盖公章“纯属伪造”。随着事件信息进一步披露，国海证券的“萝卜章”事件，正在揭开当前债市下跌情况下债券代持风险的一角。 “如果签署规范的协议，债券代持本身并不违法。代持的直接作用就是放杠杆，十多年来债券代持已经成为债券牛市的重要推手。如果没有代持，不能做杠杆融资，债券收益率做不上去，整个市场就不会这么活跃。”一位资深债券交易人士对《第一财经日报》表示，但也要看到代持会带来追求暴利的冲动，在债市下行期会暴露风险，需要从交易协议、流程方面进行规则完善。
神秘“协议” 周日上午，一份“会议纪要”在市场广为传播，内容是国海证券总裁、副总裁及相关部门负责人与多家机构，就相关债券违约处理的商讨会。 会议纪要注明由国海证券投资管理部负责人陈嘉斌负责主持及对接，《第一财经日报》下午向其核实会议纪要的真实性，对方接通了电话，但称“不可以”、“不需要”，并表示目前公司与媒体接触由办公室统一联系。 从会议纪要内容来看，国海证券方面主要是强调张杨、郭亮二人与到场机构签署的“协议”未经过授权，且所盖国海证券公司的印章系伪造。而机构方面最关注的问题是，已经出现的8到10个亿的浮亏，国海证券担还是不担。 那么这到底是怎样的交易，签署的又是怎样的协议?国海证券在两份停牌公告中，都提及“相关业务”及“相关协议”，但并未明确是什么业务、什么协议。 “公司未授权张杨、郭亮开展文中所提及的相关业务，更未授权张杨、郭亮签订相关业务协议，公司自身也未签订任何相关协议。”国海证券12月15日公告称，张杨、郭亮为公司资产管理分公司原团队员工，张杨已于2016年8月1日离职，郭亮目前已主动到公安机
电极箔行业简要说明： 1、需求端：终端需求推动电极箔需求量稳定增长 铝—高纯铝—电子铝箔—电极箔—铝电解电容器是整条产业链。其中电极箔属于深加工环节。电极箔基本用于铝电解电容器的生产，因此铝电解电容器的需求基本决定电极箔的需求（1铝电解电容器大致需要10平方厘米的电极箔），根据相关数据显示，2001—2010年全球需求的复合增速为3%。另外，未来需求增量主要集中在中高压箔；若考虑到中高压箔替代低压箔效应，未来中高压电极箔（高技术产品）的实际需求增速将更高。 2、供应端：技术壁垒是维系行业景气周期的核心因素 在整条产业链中，腐蚀箔（电极箔阴极）是最核心的技术，以比容值高低判断其质量高低（比溶值越大，质量越高）。腐蚀箔的顶尖技术在日本企业（比容值0.8以上）。我国国内东阳光铝的中高压化成箔比容值在0.8以上，处于全球领先水平。 3、电极箔产能分布集中，限于技术壁垒，产能大幅增加的可能性较小 全球电极箔的生产企业集中在中国和日本，产能各占全球的30%。日本企业受限于环境以及电力成本问题，产能不可能大幅度增加。而中国市场行业信息交流不多，核心技术不会广泛宣传，技术门槛限制了全国产能的大幅度增加。 国内的化成箔产能多分布在沿海地带，有能力生产化成箔的企业仅10家左右。除东阳光铝外，江苏中联科技集团、南通南辉电子材料有限公司以及新疆众和也是较为重要的中高压化成箔生产企业。截止2011年，全国中高压化成箔产能在4500万平方米，东阳光铝中高压化成箔产能占总产量的65%。 4、全球电极箔的市场仍将供不应求 截止2011年，全球电极箔需求量为3.5亿平米（中高压市场占60%），实际产能仅2.5亿平米。国内中高压电极箔产量4500万平米，实际需求量7000万平米，40%依靠进口。按照全球每年3-5%的需求增速，每年新增的需求量大概1500万平米（主要为中高压箔），则预计截止2014年年底，全球新增需求量约为4500万平米，从2011年全球就存在1亿平米的供需缺口来看，全球的电极箔市场将仍然处于供不应求的状态。 5、电力成本是生产企业未来决胜焦点 根据华泰证券2011年中期投资报告对东阳光铝和江海股份的数据测算，低压电极箔的电力成本占比约45%；高压电极箔电力成本占比约56%，铝箔成本（约20000 元/吨）约占13%。每平米化成箔的均价在80 元左右，所以化成箔的行业平均毛利率达到19%，而中高压化成箔的毛利率将更高，达到25%以上。
证券公司调研报告 【篇一：证券调查报告范文】 关于广发证券温陵路营业部的调查报告 近年来，泉州证券经纪市场迎来了大扩容，随着各个新证券公司的 相继入驻，泉州市内的证券公司从8家扩充为15家，营业部也扩充 到了29家，其中中心市区有14家，晋江7家，石狮3家，南安、 惠安各2家，安溪1家。 表一：泉州市券商营业部一览表 目前券商间竞争的激烈程度已远远超乎了我们的想象，几乎达到了 饱和状态。仅在市区田安路上，就汇集了东兴证券、广发华福证券、齐鲁证券、海通证 券、东海证券、兴业证券、光大证券和江南证券等多家营业部。此 外还有一种让我们震惊的现象就是，在中心市区出现多家券商同一 座办公大楼的现象。 一、广发证券股份有限公司简介 表二：2010年第一季度净利润增长率排名前十的综合类证券公司 从上表可以看出广发证券总资产排名第三，主营业务收入排名第二，而净利润增长率也在前十。可见公司是国内资本实力最雄厚和最具 市场影响力的证券公司之一。 2010年2月12日，经历了超过3年的停牌期后，广发证券借壳s 延边路的漫长路程终于踏下了最后一天。代码为000776的s延边路更名为广发证券，在深圳证券交易所正式挂牌交易。广发证券当日 开盘报54元，大涨411.85%，其后股价全天在50元附近窄幅震荡，最终收报50.05元，涨374.41%，换手率为37.28%。以今日收盘价 计算，广发证券市值达1254.78亿元，成为仅次于中信证券的第二 大券商。 正因为广发证券质地优良，成长性高，市场才预期它重组上市后会 受到热烈追捧，并使得它的重组之路格外艰难。据中国货币网公布 的最新未经审计财报，截至2009年12月31日，广发证券注册资本20亿元，合并报表资产总额1042.54亿元，净资产172.43亿元， 其中归属母公司股东权益163.74亿元；2009年合 并报表实现营业收入104.70亿元，实现利润总额64.07亿元，实现 净利润49.25亿元，其中归属于母公司所有者的净利润为46.90亿元。通过多次的收购兼并，公司全系统营业网点已达到223家，名列国
上市公司证券市场违规案例 2010年1月1日到2011年3月8日，A股共有39 家上市公司因各种违规行为受到中国证监会和沪深交易所的42次处罚。 一、违规交易类 1.高新迸展（000628）副总.董事会秘书违规短线交 易案 相关法规： 2.汪丹辉.张勇乾违规交易新五丰（600975 ）股票案 汪丹辉、张勇乾作为一致行动人（通过协议、合作、关联方关系等，在行使上市公司股份表决权上保持一致的两个以上的自然人、法人或者其他组织）利用〃李明彬〃等34 个证券账户交易湖南新五丰公司股票，合计持有新五丰5,992,498股，占新五丰已发行股份的5.98% ,违反《证券法》第八十六条被中国证监会给予警告,并分不处以50万兀 相关法规： 《证券法》第八十六条通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到百分之五时，应当在该事实发生之日起三日内，向国务院证券监替治理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公 3.银河集团非法利用他人账户交易"长征电气"股票案及未依法履行上市公司要约收购相关义务案 告；在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票。
银河集团作为长征电气控股股东,2003年2月至2006 年4月期间,银河集团利用其4个资金账户下挂的14个自然人证券账户交易〃长征电器〃股票，最终获利305,313.78 元。并同时将所持长征电气已发行股份的22.19%增持到42.58% ,违反了《证券法》八十八条及二百零八条。中国证监会责令银河集团改正违法行为,给予警告，没收违法所得，并处以505,313.78元罚款。 相关法规： 《证券法》第八十八条通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到百分之三十时，连续进行?收购的，应当依法向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约。 《证券法》第二百零八条违反本法规定，法人以他人名义设立账户或者利用他人账户买卖证券的，责令改正，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足三万元的，处以三万元以上三十万元以下的罚款。对直截了当负责的主管人员和其他直截了当责任人员给予警告，并处以三万元以上十万元以下的罚款。 《证券法》第二百一-三条收购人未按照本法规定履行上市公 司收购的公告、发出收购要约、报送上市公司收购报告书等义务或者
国金证券股份有限公司 推荐挂牌业务内核小组成员名单
推荐挂牌业务内核小组成员简历 王晋勇先生，年出生，博士学位。现任国金证券股份有限公司副董事长。曾任北京市计划委员会工业处助理研究员，国家计划委员会产业经济研究所副研究员，中国证监会发行监管部综合处、发审委工作处副处长、处长，兴业证券股份有限公司投资银行总监、副总裁，国金证券有限责任公司副董事长。 姜文国先生，年出生，硕士学位，保荐代表人。现任国金证券股份有限公司副总经理。曾任光大证券有限责任公司投资银行部高级项目经理，兴业证券股份有限公司总裁助理，国金证券有限责任公司副总经理。 纪路先生，年出生，经济学学士学位。现任国金证券股份有限公司副总经理。曾任博时基金管理有限公司研究员,金信证券有限责任公司投资研究中心总经理，国金证券有限责任公司研究所总经理、公司副总经理。 肖振良先生，年出生，硕士学位。现任国金证券股份有限公司总经理助理、场外市场部总经理。曾就职于厦门市证券监督管理委员会、福建省企业顾问公司、兴业证券股份有限公司。 韦建先生，年出生，硕士学位，保荐代表人。现任国金证券股份有限公司场外市场部副总经理。曾就职于中国科技国际信托投资有限责任公司、中国科技证券有限责任公司、兴业证券股份有限公司。 廖卫平先生，年出生，学士学位，保荐代表人。现任国金证券股份有限公司上海证券承销保荐分公司内核运营部总经理。曾就职于广东恒信德律会计师事务所、兴业证券股份有限公司，具有注册会计师资格。 冯建凯先生，年出生，学士学位。现任国金证券股份有限公司上海证券承销保荐分公司资本市场部总经理。曾就职于兴业证券股份有限公司。 刘刚先生，年出生，博士学位。现任国金证券股份有限公司研究所研究总监。曾就职于金信证券有限责任公司研究所、华安基金管理有限公司。 李刚先生，年出生，学士学位，保荐代表人。现任国金证券股份有限公司上
金融岗位个人简历模板 导读：本文是关于金融岗位个人简历模板，希望能帮助到您！ 学校名称：福建江夏学院 ( 2013年9月 - 2015年6月 ) 专业名称：财务管理学历：本科 所在地：福州证书：会计证，英语四级，计算机一级，初级会计师等 培训经历： 工作经验 公司名称：中恒通(福建)机械制造有限公司 ( 2013年4月 - 2013年5月 ) 所属行业：机械制造·机电·重工公司性质：私营.民营企业 公司规模： 500～1000人工作地点：龙岩市东肖开发区 职位名称：实习生 工作描述：主要负责会计凭证的录入与装订工作，以及领导交办的其他工作 公司名称：瑞华会计师事务所(福建分所) ( 2015年3月 - 2015年4月 ) 所属行业：专业服务(顾问·咨询·财会·法律·审计) 公司性质：私营.民营企业 公司规模： 1000人以上工作地点：福州市仓山区 职位名称：实习生
工作描述：主要负责1、抽查被审计单位会计凭证;2、工作底稿的整理与归档;3、协助项目小组完成审计工作和领导交办的工作 公司名称：东兴证券股份有限公司 ( 2015年6月 - 2016年10月 ) 所属行业：金融业(银行·保险·证券·基金·期货·投资) 公司性质：国有企业 公司规模： 1000人以上工作地点：龙岩市新罗区 职位名称：理财顾问 工作描述：负责营业部出纳及团队支持工作，具体包括但不限于以下：1、财务部日常报销;2、现金日记账、银行存款日记账登记;3、支票等重要空白凭证填写、使用登记与保管;4、编制现金盘点表;5、制作并报送证监会监管报表以及人行统计月报和季报;6、员工入离职手续办理 自我评价 自我评价：本人工作态度认真，学习成绩优良，有较强的责任心，刻苦勤奋已取得会计从业资格证及初级会计师证语言能力 语种名称掌握程度 英语精通 普通话精通 拓展阅读：个人简历中的软技能的作用及其写作技巧 个人简历的作用简单来说就是推销自己，很多人都会问什么
融资融券业务及其会计处理 2010年3月31日，市场期待已久的融资融券业务同时在沪深两市拉闸。国泰君安、国信证券、中信证券、光大证券、海通证券和广发证券等6家证券公司成为首批试点开展该业务的券商，深成指成分股和上证50成分股成为首批入围的标的证券[1]。截至4月20日，两市累计融资融券交易总量已达19,438.01万元，其中融资交易火爆（19,255.42万元，占比99.06%），融券交易冷清（182.59万元，占比0.94%）。我们在对融资融券业务的特点、业务流程等进行梳理后，对其涉及的相关会计问题进行了研究，现阐述如下。 一、融资融券业务及其特点和作用 融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。因融资融券业务产生的交易称融资融券交易。在融资交易中，客户从证券公司借入资金购买证券，到期归还资金并支付利息；在融券交易中，客户从证券公司借入证券卖出，到期归还证券并支付利息。广义的融资融券交易通常还包括证券公司从证券金融公司、银行和非银行金融机构融得资金和证券的转融通业务。根据我国2008年出台的《证券公司监督管理条例》，证券公司从事融资融券业务的资金和证券须为自有资金或自有证券，在自有资金或证券不足时，可向证券金融公司借入。但是，我国证券金融公司[2]尚未成立。因此，试点阶段证券公司用于融资融券交易的资金和证券仅限于自有资金和自有证券。 融资融券业务兼具资金融通业务和证券交易业务的特点。在融资融券业务中，证券公司是借出方（即“贷方”），投资者是借入方（即“借方”），“融资”和“融券”都是站在投资者角度而言的。融资交易与一般借贷交易的区别在于，客户融得资金须以购买证券为前提；融券交易与一般借贷交易的区别在于，融券交易中的交易标的不是资金而是证券。一笔完整的融资融券业务通常既包括资金或证券的借贷业务及相关利息费用的收付，也包括委托代理证券买卖及相关佣金和手续费的收付。在融资融券业务中，证券公司同时为客户提供融资融券服务和证券经纪业务。 融资融券业务主要有四方面作用。一是融资融券业务可以将更多的信息融入证券价格，为市场提供方向相反的证券交易活动，当投资者认为股票价格过高
东兴证券股份有限公司全面风险管理制度（修订） 第一章总则 第一条为加强和规范公司的全面风险管理，确保公司业务规范经营、稳健发展，保证公司的经营目标和经营战略得以实现，特制订本制度。 第二条本制度依据《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司治理准则》、《证券公司内部控制指引》、《证券公司风险控制指标管理办法》、《证券公司全面风险管理规范（修订稿）》及其他相关法律、法规、规章和行业自律规则，并结合本公司的实际情况制订。 第三条本制度所称全面风险管理，是指公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、洗钱风险、声誉风险等各类风险进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对及全程管理。 公司将所有子公司以及比照子公司管理的各类孙公司（以下简称“子公司”）纳入全面风险管理体系，强化分支机构风险管理，实现风险管理全覆盖。 第二章风险管理的目标、原则和文化 第四条公司进行风险管理的总体目标是通过实施全面的风险管理，建立以净资本和流动性为核心的风险控制指标体系，使公司能够在确保资本安全的前提下，审慎地承担风险活动，使得公司各项业务的开展符合董事会或经理层确定的风险偏好、风险容忍度以及风险限额要求，实现风险调整的资本收益率最大化。具体目标如下： （一）建立健全公司内部控制制度和流程，形成科学、合理的授权决策机制、执行机制和监督检查机制； （二）建立健全与公司自身发展战略相适应的全面风险管理体系，包括可操作的管理制度、健全的组织架构、可靠的信息技术系统、量化的风险指标体系、专业的人才队伍、有效的风险应对机制以及良好的风险管理文化；
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