物流金融运作模式
1、垫资—代收货款模式 (2)
1.1、垫资—代收货款模式业务过程 (2)
1.2、垫资—代收货款模式SWOT分析 (3)
1.3、垫资—代收货款模式的风险分析 (4)
2、替代采购模式 (4)
2.1、代替采购模式业务过程 (4)
2.2、代替采购模式SWOT分析 (5)
2.3、代替采购模式风险分析 (6)
3、信用证担保模式 (7)
3.1、信用证担保模式的业务过程 (7)
3.2、信用证担保模式的SWOT分析 (7)
3.3、信用证担保模式风险分析 (9)
4、仓单质押模式 (9)
4.1、仓单质押模式业务过程 (9)
4.2、仓单质押模式SWOT分析 (11)
4.3、仓单质押模式风险分析 (13)
5、买方信贷模式 (15)
5.1、买方信贷模式业务过程 (15)
5.2、买方信贷模式的SWOT分析 (16)
5.3、买方信贷模式风险分析 (17)
6、授信融资模式 (19)
6.1、授信融资模式的业务过程 (19)
6.2、授信融资模式SWOT分析 (19)
6.3、授信融资模式风险分析 (21)
7、垫付货款模式 (22)
7.1、垫付货款模式的业务过程 (22)
7.2、垫付货款模式的SWOT分析 (23)
7.3、垫付货款模式的风险分析 (24)
根据金融机构参与程度的不同，把物流金融运作模式分为资本流通模式、资产流通模式两种。
资产流通模式是指第三方物流企业利用自身综合实力、良好的信誉，通过资产经营方式，间接为客户提供融资、物流、流通加工等集成服务。这种模式中，基本上没有金融机构的参与，完全是由物流企业自己给借款企业提供融资服务。典型的资产流通模式有两种：替代采购模式和信用证担保模式。
资本流通模式是指金融物流提供商（第三方物流企业）利用自身与金融机构良好的合作关系，为客户和金融机构创造良好的合作平台，协助中小型企业向金融机构进行融资，提高企业运作效率。在这种模式中，主要是由金融机构向借款企业提供融资，但由物流企业替借款企业向金融机构提供担保，然后金融机构根据物流企业提供的担保向借款企业提供直接的或间接的融资。典型的资本流通模式主要有：仓单质押模式、买方信贷模式、授信融资模式和垫付货款模式四种。
1、垫资—代收货款模式
1.1、垫资—代收货款模式业务过程
垫资一代收货款服务模式是物流公司为供应商承运货物时先预付一定比例的货款（比如一半）给供应商，并且按约定取得货物的运输代理权，同时代理供应商收取货款，采购方在提货时一次性将货款付给物流公司的服务模式。物流公司在将余款付给供应商之前会有一个时间差，这样该部分资金在交付前就有了一个沉淀期。简要业务流程如图4-1所示。
图4-1 垫资—代收货款模式
（1）物流公司依照供应商和采购方签订的购销合同，取得货物承运权；
（2）物流公司代采购方先预付一定比例货款，获得质物所有权；
（3）采购方支付物流公司所有货款并取得货物；
（4）物流公司在一定的期限后将剩余货款扣除服务费后支付给供应商。
1.2、垫资—代收货款模式SWOT分析
垫资—代收货款业务的SWOT分析，如图4-2所示。
（1）在这种物流金融模式下，物流公司除获得货物运输等传统的物流费用外，还因为延迟支付获得了一笔不用付息的资金，这笔资金可以用于向其他客户提供物流金融的贷款服务，从而获取额外的资本收益。
（2）物流公司通过为采购方垫资服务和为供应商的代收货款服务增强了对购销双方的吸引力，以特色服务扩大了对市场的占有，同时增加传统的物流服务业务量并获取新业务的收益。
（3）供应商在货物交付物流公司运输时就获得一部分的预付款，可以直接投入生产经营，从而减少在途货物对资金的占用来提髙运营效率。
图4-2垫资—代收货款模式SWOT分析
（4）釆购方无须事先支付货款而只需在提货时结清，这样能减少采购方在同强势供应商交易中须支付预付款而给企业带来的资金压力，三方的利益都得到了保障。
1.3、垫资—代收货款模式的风险分析
在整个垫资一代收货款服务过程中物流公司的风险可以得到"效的控制。由于过程中货物一直在物流公司的控制之下，其事^向供应商支付的货款完全可以由在途货物得以保证，这样能有效避免供应商和采购方合伙欺诈的发生，而采购方须在提货时结淸货款，这时物流公司的收益已能获得保证。供应商的风险在于是否选择了信用高的物流公司，在只获取一部分货款的.前提下将货物交由物流公司承运可能承担风险，但这些风险在货'运市场发达的今天能通过各种机制得以有效避免，物流公司在取得货款后能否按时将剩余货款交给供应商也存在风险，所以供应商必须选择有长期合作关系、信用良好的物流公司与其合作。
垫资一代收货款服务模式中，物流公司作为物流金融服务的信贷方，将供应商及采购方看成一个整体，作为贷款企业。那么物流公司预支的货款可以看成是贷款，而交由物流公司承运的货物就是质押物，在货物交由采购方提货并付款之前存在采购方的违约风险，贷款的收益就是全额货款在沉淀期内的价值，山此可以将垫资一代收货款服务模式看成一般的存货质押贷款进行研究。
2、替代采购模式
2.1、代替采购模式业务过程
替代采购模式业务过程如图4-3所示。
图4-3 代替采购业务过程
替代采购模式的业务流程：
（1）由第三方物流公司代替借款企业向供应商采购货品并获得货品所有权：
（2）第三方物流公司垫付扣除物流费用的部分或者全部货款；
（3）借款企业向物流公司提交保证金；
（4）物流公司根据借款企业提交保证金的比例释放货品；
（5）第三方物流公司与供应商结清货款。
在物流公司的采购过程中，物流公司通常向供应商开具商业承担汇票并按照借款企业指定的货物内容签订购销合同，物流公司同时负责货物运输、仓储、拍卖变现，并协助客户进行流通加和销售。
除了供应商与借款企业签订的购销合同之外，第三方物流公还应该与供应商签订物流服务合同，在该合同中供应商应无条承担回购义务。
2.2、代替采购模式SWOT分析
代替采购业务的SWOT分析如图4-4所示。
图4-4 替代采购业务的SWOT分析
（1）第三方物流企业的加入，既可以消除供应商资金积压的困扰，又可以解决借款企业因资金不足而无法生产或无法扩大生产的困境，使两头的企业因为有物流公司的参与而解决各自的困难。
（2）对第三方物流公司而言，当物流公司代替借款企业向供应商釆购货品时，物流企业
首先代借款企业预付一半货款；当借款企业取货时则交付给物流企业全部货款。物流企业在将另一半货款交付给供应商之前，产生了一个资金运动的时间差，即这部分资金在交付前有一个沉淀期。在资金的这个沉淀期内，物流公司等于获得了一笔不用付息的资金。物流公司可以利用这一不用付息的资金从事贷款，而贷款对象仍为物流公司的客户或与物流公司业务相关的主体。在这里，这笔资金不仅充当交换的支付功能，而且具有了资本与资本运动的含义，而且这种资本的运动是紧密地服务于业务链的运动的。
（3）另一方面，通过开展此项业务，物流公司可以将客户与自己的利害关系连在一起，你中有我，我中有你，客户群的从础越来越稳固，有了更加稳定的客户源也就有了更加稳定的利润源。
（4）这里第三方物流公司必须有足够的资金用来替代借款企业采购货品，并且还要负责货物的运输、仓储、拍卖变现等，协助借款企业进行流通加工和销售，因此公司的管理水平也应该是相当高的，否则是无法开展此项业务的。
（5）对借款企业来说，此项业务的开展有效地解决了融资难的问题，利于企业长期稳定的发展。但另一方面，此项业务的开展，对借款企业来说，必须依赖第三方物流公司，由物流公司代替自己采购货品，那么就必须选择有一定实力的物流公司开展合作。
（6）虽然借款企业必须依赖第三方物流公司开展业务，但正是由于有第三方物流公司的参与，使借款企业的产、供、销活动没有后顾之忧，而且还能将有限的精力和资金投放在产品的生产不和销售上，这也有利于此项业务的顺利实施。
2.3、代替采购模式风险分析
替代采购业务最大的威胁是货物的流通销售环节，也即商品的变现环节。那么，开展此项业务对商品品种就应该有所选择，必须选择那些市场销路好、价格相对稳定的商品。这样的话，即使因为借款企业本身的原因而导致商品无法顺利销售时，物流公司也能将库存商品按自己的销售渠道销售出去，从而将损失减到最小，并且物流公司还能在借款企业的销售过程中，协助借款企业进行销售。所以，站在供应链的角度考虑，要达到共赢，最重^的是合作的三方共同努力，将最终的商品销售出去变现，遇到困难能从供应链共赢的角度出发，而不是只考虑自身的利益。
3、信用证担保模式
3.1、信用证担保模式的业务过程
信用证担保模式的业务过程如图4-5所示。
图4-5 信用证担保业务过程
信用证担保模式的业务流程：
（1）第三方，流公司与外贸公司合作'以信用证方式向供应商支付货款，间接向采购商融资；
（2）供应商把货物送至第三方物流公司的监管仓库，物流公司控制货物的所有权；
（3）采购商向物流公司提交保证金；
（4）物流公司根据采购商提交保证金的比例释放货品；
（5）最后由采购商与第三方物流公司结清货款。在物流公司的采购过程中，物流公司通常以信用证方式向供应商支付货款并按照采购商指定的货物内容签订购销合同，此时物流公司负责货物运输、仓储、拍卖变现，还要协助客户进行流通加工和销售。
3.2、信用证担保模式的SWOT分析
信用证担保业务模式的SWOT分析，如图4-6所示。
图4-6信用证担保业务的SWOT分析
（1）第三方物流企业的加入，既可以消除供应商资金积压的困扰，又可以解决采购商因资金不足而无法生产或无法扩大生产的困境，使两头的企业因为有物流公司的参与而解决各自的困难。
（2）对第三方物流公司而言，在向供应商开出信用证后，还要负责货物运输、仓储、拍卖变现，另外还要协助采购商进行流通加工和销售变现，这个过程其实就极大地扩大了物流公司的业务范围，从而获得新的利润源。
（3）对第三方物流公司来说，还可以将客户与自己的利害关系连在一起，你中有我，我中有你，客户群的基础越来越稳固，有了更加稳定的客户源，也就有了更加稳定的利润源。
（4）另一方面，开展此项业务，物流公司必须对采购商客户的经营状况及信用状况非常了解，才有可能和采购商合作为采购商提供信用证担保，否则就会因为风险过大而不愿开展此项业务。要了解采购商的情况，如果是物流公司本身的老客户，要得到这方面的信息是非常方便的、但对于一般客户或新客户，物流公司就要通过建立先进的管理信息系统，用来对采购商进行评估及管理，以方便开展此项业务，这样就对物流公司提出了更高的要求。
（5）对借款企业来说，此项业务的开展有效地解决了融资难的问题，利于企业长期稳定的发展。同时，此项业务的开展，对采购商来说，必须依赖第三方物流公司，由物流公司向供应商提供信用证担保，才能从供应商那里拿到货品，那么就必须选择有实力、资信良好的物流公司开展合作。
（6）虽然采购商必须依赖第三方物流公司开展业务，但正是由于有第三方物流公司的参与，使采购商的产、供、销活动没有后顾之忧，而且还能将有限的精力和资金投放在产品的生产和销售上，这也有利于此项业务的顺利实施。
3.3、信用证担保模式风险分析
信用证担保业务最大的威胁来自于两方面：一是采购商信用缺失的风险；二是货物的流通销售环节存在的风险，也即商品的变现风险。
此项业务的开展对物流公司来说，最大的风险来自于采购商信用的缺失。前面我们提到过，物流公司开展此项业务对采购商的选择应该非常严格，可以从已有的老客户中进行选择，对新客户则要运用先进的管理信息系统对其进行评价，然后根据评价结果来决定要不要和这家采购商进行合作，或者如果合作该合作到何种程度等等。只有这样做，才能有效避免物流公司的风险，因为只有经营业绩良好、生产的产品适销对路并且信用度良好的企业，才能有效地将商品变现并按照合同及信用证的条款，将货款还给物流公司。那么就要求物流公司建立先进的管理信息系统来支持此项业务的开展，对物流公司的管理水平也提出了更高的要求。
另一个风险是商品的变现风险。因为如果站在供应链共赢的角度，即使是具有先进的管理信息系统并且管理水平也高的物流公司，和信用度高的采购商合作开展此项业务，但是合作生产出来的商品最终却在商场上销售不出去，那么此时不只对采购商，连对一同合作的物流公司都会带来巨大的损失，并且这个损失除了保险外几乎无法弥补。所以对商品品种就应该有所选择，必须选择那些市场销路好、价格相对稳定的商品，这样的话，即使因为采购商本身的原因而导致商品无法顺利销售时，物流公司也能将库存商品按自己的销售渠道销售出去，从而将损失减到最小，并且物流公司还能在采购商的销售过程中，协助借款企业进行销售。所以，站在供应链的角度考虑，要达到共赢，最重要的是合作的三方共同努力，将最终的商品销售出去变现，遇到困难能从供应链共赢的角度出发，而不是只考虑自身的利益。
4、仓单质押模式
4.1、仓单质押模式业务过程
仓单是保管人（物流公司）在收到仓储物时向存货人（借款企业)签发的表示收到仓储物的有价证券。仓单质押贷款是仓单持有人以所持有的仓单作质押，向银行等金融机构获得资金的一种贷款方式。仓单质押贷款可在一定程度上解决中小企业尤其是贸易类企业的融资问题。仓单质押模式业务过程如图4-7所示。
图4-7 仓单质押业务过程
仓单质押模式的业务流程是：
（1）借款企业将产成品或原材料放在物流公司指定的仓库(融1龜仓）中，由物流公司获得货物的所有权；
（2）物流公司验货后向银行开具仓单，仓单须背书质押字样，II山物流公司签字盖章；
（3）银行在收到仓单后办理质押业务，按质押物价值的一定比例发放贷款至指定的账户；
（4）借款企业实际操作中货主一次或多次向银行还贷；
（5）银行根据借款企业还贷情况向借款企业提供提货单；
（6）物流公司的融通仓根据提货单和银行的发货指令分批向借款企业交货。
1.2仓单质押模式
仓单质押是以仓单为标的物而成立的一种质权。仓单质押作为一种新型的服务项目，为仓储企业拓展服务项目，开展多种经营提供了广阔的舞台，特别是在传统仓储企业向现代物流企业转型的过程中，仓单质押作为一种新型的业务应该得到广泛应用。
仓单质押模式分为存货仓库质押和保兑仓两种。
1.2.1存货仓库质押
仓单质押贷款是由借款企业、金融机构和物流公司达成三方协议，借款企业把质押物寄存在物流公司的仓库中，然后凭借物流公司开具的仓单向银行申请贷款融资。银行根据质押物的价值和其他相关因素向其提供一定比例的贷款。质押的货品并不一定由借款企业提供，可以是供应商或物流公司提供。同时，由仓库代理监管货物。贷款期内实现正常销售时，货款全额划入监管账户，银行按约定根据到账金额开具分提单给货主，仓库按约定要求核实后发货；贷款到期归还后，余款可由货主(借款人)自行支配。金融机构控制整个质押贷款项目的运作。仓库质押模式流程图见图2。
4.2、仓单质押模式SWOT分析
仓单质押业务模式的SWOT分析如图4-8所示。
图4-8仓单质押业务的SWOT分析
（1）仓单质押业务的开展可大大提高第三方物流企业在供应链屮的号召力。物流企业对于库存的变动及流通的区域，可以通过库存管理、配送管理做到了如指掌，所以为客户提供金融担保服务就应成为一项物流增值服务的项目，不仅为自己带来新的利润增长点，也可以提高物流企业对客户的吸引力，增加物流企业核心竞争力。在整个运作过程中，物流企业承担的风险相对最小，因为有货物作为质押。假如物流企业手中有相当多的资金，就可以不必通过银行，在取货时，物流公司先将一部分钱付给供应商，货到收款后再一并结清。既可消除供应厂商资金积压的困扰，又可让买家卖家两头放心。
（2）物流企业的参与提髙了整个供应链的效率。目前的资金流运作过程非常繁琐，特别是中小企业单笔的业务量较小，从而运营的成本相对较高，这时如果有第三方加入进来，就可集聚业务量，同时分担银行的部分业务及成本，就可提高整个流程的效率。
（3）在国内，由于中小型企业存在着信用体系不健全的问题，所以融资渠道非常缺乏，生产运营的发展资金压力大。通过仓单质押业务的开展，可以有效支持中小型企业的融资活动。另外，开展仓单质押业务可以盘活企业暂时闲置的原材料和产成品的资金占用，优化企业资源，降低企业的融资成本，拓宽企业的融资渠道，而且可以降低企业原材料、半成品和产品的资本占用率，提高企业资本利用率，实现资本优化配置，可以降低采购成本或扩大销售规模，提高企业的销售利润。
（4）虽然借款企业必须依赖第三方物流公司和银行开展此项业务，但也正是第三方物流公司的参与，才使得借款企业能够集中精力做自己的事，就是生产和销售环节。一般借款企业拥有自己的客户，生产流通过程不畅的原因往往是因为资金问题，现在资金问题解决了，那么就可以将主要精力放在产品的生产和销售上，达到合作的最终目标。
（5）对物流公司来说，质物的实际价值与评估的价值不相符是最大的风险，有可能导致整个业务合作的失败。借款人为了多得到贷款，想方设法将质押物的价值抬高，而第三方物流企业为了争取业务，不惜弄虚作假以迎合这种需要，使得资产的评估带有很大水分；还有物流企业由于技术、经验等方面的原因对某项财产的价值判定不准或不能科学预测财产的价格变动趋势，以致评估结果失真（高估情形偏多）。这就使质物不足值成为抵质押贷款的重要风险点。
（6）另外，对整个供应链来说，质押物变现的风险是三方都应该努力规避的。因为对整个合作来说，如果质押物不能变现或者销售情况不好，那么最终借款企业就不能及时还贷或根本无力还贷，银行和物流公司的投资将最终成为泡影，导致合作失败。
4.3、仓单质押模式风险分析
仓单质押业务的开展以及由此引起的资金流动，涉及法律、管理体制、信息安全等一系列的问题，而且这些问题随着进一步实践逐渐暴露出来。归纳起来，主要有如下五点：（1）借款企业资信风险。借款企业的业务能力、业务量及商品来源的合法性（走私商品有罚没风险）对物流公司来说都是潜在的风险；在滚动提取时提好补坏，有坏货风险；还有以次充好的质量风险。
（2）仓单风险。仓单是质押贷款和提货的凭证，是有价证券，也是物权证券，但目前仓库所开的仓单还不够规范。
（3）质押商品选择风险。并不是所有的商品都适合用作仓单质押，商品在某段时间的价格涨跌幅度和质量的稳定状况都是在选择的时候需要考虑的内容，也会带来一定程度的风险。
（4）商品监管风险。在质押商品的监管方面，仓库同银行之间的信息不对称、信息失真或信息交换不及时都会带来双方决策的失误，影响仓单质押业务的开展。
（5）内部管理和操作风险。许多仓库的信息化程度很低，还，留在人工作业的阶段，难免出现内部人员的操作失误。
基于以上的风险分析，提出如下的风险规避措施：
1.信用的建立与整合
从仓单质押的业务过程来分析，银行贷款给借款企业要以信用作为基础，银行委托物流企业代理监管商品也需要信用，物流企业存储借款企业的商品并融入到供应链中去同样也需要信用，那么开展仓单质押业务就需要物流企业来建立和整合这些信用。物流企业是联结借款企业与银行的服务平台，在仓单质押业务关系中间，物流企业、银行和借款企业之间存在着委托代理关系，而物流企业是两种委托代理关系的联结点。一是作为银行的代理人'监管借款企业存储在物流企业的仓库中的商品。二是作为借款企业的代理人，管理存储在仓库的商品。它不仅要建立信用，还要具备信用的整合功能。首先，物流公司要与借款企业、银行建立信用关系，同时银行质押贷款业务的开展是建立在仓单的真实有效性和对仓库监管的信任之上的。仓单质押服务是一项高级的物流服务形式，它要求物流企业为客户提供满意的服务和良好的信誉。其次，物流企业可以利用双方都信任的关系来开展仓单质押业务，这是信用整合的过程。
2，仓单的管理和规范化
仓单是在物流企业接受借款企业要存放的商品以后，向借款企业开具的说明存货情况的存单。这种存单不单纯是证明性的，还具有特殊的功能，即"有效证券"的功能。仓单可以作为一
种有价证券进行质押，实现资金融通，辅助完成现货交易，提高交易效率'降低交易成本，它是仓单质押业务开展的重要法律依据和凭证。虽然其合法性的问题是目前在业界备受关注和讨论的热点，但更为重要的问题却在于仓单的管理和规范化。
具体地说，仓单管理办法要明确指定印刷单位、固定格式、预留印鉴，由指定专人送至银行，并在仓单上和银企合作协议中申明：由借款人保证仓单的真实性和有效性，否则因此产生的贷款资金风险由借款人负完全责任。
仓单的内容也要明确规范，应包括如下要素：
①设定质押商品名称、种类、数量、质量和价值；
②银行信贷员审核意见；
③质押方公章、质权方公章；
④企业法定代表人签章及时间，银行负责人签章及时间；
⑤备注栏要注明此凭证方属质押合同权利凭证。
3，商品的限制及价格的确定
在商品的限制方面，借款企业希望商品品种、数量和标准化程度能不受限制，不同品种之间具有可替代性，只要总价值能满足银行的要求即可；而对于银行和物流企业来说，它们则要求质押的商品要有所限制。物流公司要考虑自身的存储能力、管理水平与借款企业的需求，并协同银行做好商品的限制工作。目前一些开展此项业务的物流公司的仓库基本上是尽量选择适用广泛、易于处置、价格波幅较小且不易变质的商品，比如黑色金属、有色金属、大豆等。随着仓单质押业务的不断开展、管理经验的不断积累和技术手段的进一步提高，其解决方式将更加丰富，可用于仓单质押的商品的复杂程度会大大提高。这里所说的商品价格不是商品在市场中的价格，而是银行对质押商品进行综合评估得出的价格，是用来计算质押贷款数额的。这个价格目前都是由银行确定的，但物流企业作为双方信任的委托代理，在价格的确定过程中也应起到提供参考的作用，特别是对于实行滚动质押的单位要设置安全警戒线。我们也可以预见，随着仓单质押业务不断深入发展，银行对物流公司信任的日益提升，物流公司就很有可能成为确定价格的主角。
4，商品的监管和处置
物流公司作为双方信任的第三方，在商品的监管环节要持认真负责的态度，积极有效地与银行和借款企业做好信息的沟通和共享工作。首先，物流公司要和借款企业签订"仓储协议"，明确商品的入库验收和养护要求，开具商品已抵押给银行的专用仓单，并最好向指定的保险公
司申请办理仓储物品保险，以便当仓储物出现损毁时，保险公司可以赔偿。其次，物流公司要与银行签订《不可撤销的协助银行行使质押权保证书》，承诺银行"保证仓单与商品存储情况相符，手续完备；质押期间无银行同意不得向借款企业或任意第三人发货；不以存货方未付有关保管费为由干涉和妨碍银行行使质押权；借款企业提货要在银行的监管下采取仓单提货等。，' 商品的处置通常有两种情况。一是贷款还未到期，由于商品市场价下跌，银行通知借款企业追加风险保证金，在双方所确定的曰期限制内借款企业仍未履行追加义务的，银行可委托第三方(很有可能是物流公司）对尚未销售商品按现行市场价下调一定比率，尽快实现销售，收回贷款本金；二是贷款到期，但监管账户内销售回笼款不足偿还贷款本息且无其他资金来源作为补充，银行也可委托第三方（很有可能是物流公司）对仓储的相应数量商品按现行市场价下调一定比率，实现销售处理，直到收回贷款本息。当然以上两种处置方式和有关要求均须在贷款前以书面协议方式与借款人做出明确约定，仓库要能够尽职尽责的做好工作，降低银行的风险。
5，信息化建设
先进、完善的物流服务需要有先进的管理方法，信息技术是实施先进的管理方法的前提和保障。以计算机通讯为技术核心的信息技术，只有结合先进的管理思想，才能够发挥，它强大的推动和促进作用。对物流公司来说，信息化分为两个部分，一是其内部管理流程的信息化；二是和合作伙伴、客户以及监管机构协同作业的信息化。内部的信息化能优化其"仓储物流"，更好地完成内部的管理和操作；协同作业的信息化能优化其物流网络和服务体系。就仓单质押而言，信息化在降低内部人员作案和操作失误，提高工作效率的同时，更为明显的好处就在于更髙效的同借款企业与银行进行信息的沟通和共享，降低了物流公司、银行的风险，方便了银行对物流公司仓库的监管，完善了为客户即借款企业提供的物流服务。
5、买方信贷模式
5.1、买方信贷模式业务过程
买方信贷模式业务过程如图4-9所示。
图4-9 买方信贷业务流程
买方信贷模式的业务流程：
（1）借款企业根据与供应商签订的《购销合同》向银行提交一定比率的保证金；
（2）第三方物流公司向银行提供承兑担保；
（3）借款企业以货物对第三方物流公司提供反担保；
（4）银行开出承兑汇票给供应商；
（5）供应商在收到银行承兑汇票后向物流公司的保兑仓交货，物流公司获得货物的所有权；
（6）物流公司验货后向银行开具仓单，仓单须背书质押字样，并由物流公司签字盖章；
（7）银行在收到仓单后办理质押业务，按质押物价值的一定比率发放贷款至指定的账户；
（8）借款企业实际操作中货主一次或多次向银行还贷；
（9）银行根据借款企业还贷情况向借款企业提供提货单；
（10）物流公司的融通仓根据提货单和银行的发货指令分批向借款企业交货。
5.2、买方信贷模式的SWOT分析
买方信贷的SWOT分析，如图4-10所示。
（1）供应商、借款企业（经销商）、第三方物流公司、银行四方签署"保兑仓"业务合作协议书，经销商根据与供应商签订的《购销合同》向银行交纳一定比率的保证金，该款项应不少于经销商计划向供应商在此次提货的价款，申请开立银行承兑汇票, 专项用于向供应商支付货款，由物流公司提供承兑担保，经销商以货物对物流公司进行反担保。物流公司根据掌控货物
的销售情况和库存情况按比率决定承保金额，并收取监管费用。银行给供应商开出承兑汇票后，供应商向物流公司的保兑仓交货，此时转为仓单质押。这一过程中，供应商承担回购义务。从以-上的业务流程分析可以看出，买方信贷模式是在仓单质押模式的基础上发展出来的，在此业务过程中，由于有借款企业向银行提供的保证金及向物流企业的货物反担保'极大地降低了金融机构及物流企业的风险，同时也降低了整个供应链的风险'有利于此项业务的开展。
图4-10 买方信贷模式的SWOT分析
（2）由于买方信贷业务是在仓单质押业务基础上发展过来的'，因此在仓单质押业务模式中进行的分析在此同样适用'可参考仓单质押一节的SWOT分析。
5.3、买方信贷模式风险分析
开展买方信贷业务存在许多的风险，归纳起来，主要有如下三点：
（1）借款企业资信风险。借款企业的业务能力、业务量及商品来源的合法性（走私商品有罚没风险）对仓库来说都是潜在的风险；在滚动提取时提好补坏，有坏货风险；还有以次充好的质量风险。
（2）反担保商品选择风险。并不是所有的商品都适合用作反向担保'商品在某段时间的价格涨跌幅度和质量的稳定状况都是在选择的时候需要考虑的内容，也会带来一定程度的风险。
（3）另外，反担保的方式也是需要考虑的问题。
作为第三方物流公司，针对以上风险，应当在实际操作中注意以下事项：首先物流企业作为承保人，要了解经销商的基本情况'然后对于商品的完整和承保比率进行核准。具体的业务操作步骤如下。
对于经销商的资信进行核査，需要了解：
经销商背景情况；
②经销网点分布、销量基本情况；
③市场预测及销售分析；
④财务状况及偿债能力；
⑤借款用途及还款资金来源；
⑥反担保情况；
⑦与银行往来及负债情况；
⑧综合分析风险程度；
⑨其他需要说明的情况；
⑩调査结论。
（2）为保证物流企业自身的利益，需要货主进行反担保，反担保方式为抵押或质押应提供的材料：
①抵押物、质物清单；
抵押物、质物权力凭证；
抵押物、质物的评估资料；
④保险单；
⑤抵押物、质物为共有的，提供全体共有人同意的声明；
⑥抵押物、质物为海关监管的，提供海关同意抵押或质押的证明；
⑦抵押人、质押人为国有企业的，提供主要部门及国有资产管理部门同意抵押或质押的证明；
⑧董事会同意抵押、质押的决议；
⑨其他有关材料。
6、授信融资模式
6.1、授信融资模式的业务过程
授信融资模式的业务过程如图4-11所示。
图4-11授信融资业务过程
授信融资模式的业务流程：
（1）银行根据物流公司的实际情况授予物流公司一定的信贷额度；
（2）借款企业将货物质押到物流公司所在的融通仓库，由融通仓为质物提供仓储管理和监管服务；
（3）物流公司按质押物价值的一定比率发放贷款；
（4）借款企业一次或多次向物流公司还贷；
（5）物流公司根据借款企业还贷情况向借款企业提供提货单, 物流公司的融通仓根据提货单分批向借款企业交货。
6.2、授信融资模式SWOT分析
授信融资业务模式的SWOT分析，如图4-12所示。
图4-12 授信融资的SWOT分析
（1）授信融资业务是仓单质押模式的进化，之所以这么说，是因为它简化了原先仓单质押的流程，提高了运作效率。金融机构银行根据物流公司融通仓仓储中心的规模、经营业绩、运营现状、资产负债比率以及信用程度，授予融通仓仓储中心一定的信贷额度，融通仓仓储中心可以直接利用这些信贷额度向相关企业提供灵活的质押贷款业务，由融通仓直接监控质押贷款业务的全过程，金融机构则基本上不参与该质押贷款项目的具体运作。融通仓直接同需要质押贷款的会员企业接触、沟通和谈判，代表金融机构同贷款企业签订质押借款合同和仓储管理服务协议，向借款企业提供质押融资的同时，为借款企业寄存的质物提供仓储管理服务和监管服务，从而将申请贷款和质物仓储两项任务整合操作，提高质押贷款业务运作效率。
（2）该模式有利于企业更加便捷地获得融资，减少原先质押贷款中一些繁琐的环节。借款企业在质物仓储期间需要不断进行补库和出库，传统的仓单质押业务中，借款企业出具的入库单或出库单需要经过金融机构的确认，然后融通仓根据金融机构的入库或出库通知进行审核；而现在这些相应的凭证只需要经过融通仓的确认，即融通仓确认的过程就是对这些凭证进行审核的过程，中间省去了金融机构确认、通知、协调和处理等许多环节，縮短补库和出库操作的周期，在保证金融机构信贷安全的前提下，提高贷款企业产销供应链运作效率。
（3）对物流企业来说，开展授信融资业务能极大地拓展公司的业务规模，只要企业能够获得银行的授信，就能方便地为中小企业提供灵活的融资服务，而目前困扰大多数中小企业的问题就是资金问题，物流企业在获得授信后就能更好地为中小企业提供融资服务，提高运作效率。
钢贸企业开展物流金融的条件分析 令狐文艳 摘要：随着物流金融等新型融资方式的出现，传统的融资模式已经不能满足钢贸企业对外融资的诉求。为了规避钢贸企业融资难的问题，首先对钢贸企业融资现状进行分析，紧接着对钢贸企业开展物流金融的优势条件和局限性进行分析，最终分析了钢贸企业开展物流金融的必要性和可行性，为钢贸企业开展物流金融提供理论参考。 关键词：钢贸企业；物流金融；融资模式 一、钢贸企业融资现状分析 钢铁贸易行业在整个供应链上发挥着“蓄水池”的作用，这是毋庸置疑的，首先钢铁贸易企业为供应链上下游行业的顺利运行提供了桥梁和纽带的作用，而且全国60%的钢材销量是通过钢铁贸易企业来完成的，在国民经济中发挥着举足轻重的作用。 而钢铁贸易行业是一种资金密集型行业，资金是钢铁贸易企业的经营之本，也是钢铁贸易企业日常经营和发展壮大的必备因素。国内目前具有大约20万家以上的钢铁贸易企业，而且其中95%以上是中小型民营企业。 在买方市场的情形下，钢铁贸易企业对钢厂的供货往往需要全额付款，这就为钢铁贸易企业的日常经营带来挑战，可见其在上游资金链中处于劣势地位。而在卖方市场的情形
下，钢铁贸易企业又需要对客户垫付资金，从而造成钢铁贸易企业在整个供应链的资本流动中处于劣势地位，议价能力极低。针对这种情况，在国家政策中又没有相应的优惠政策扶持。 可见，钢铁贸易企业融资难度大是众所周知的，而且钢铁贸易企业每年都有相当多的存货、应收账款等不能用于担保并借入信贷资金，如果通过某种模式或者某种经营方式可以将这些闲置的资源进行信贷担保，则可以很大程度上帮助钢铁贸易企业摆脱贷款难的困境。 二、钢贸企业开展物流金融的优劣势条件分析 1.优势条件分析。钢贸企业开展物流金融的外部优势条件分析如下：（1）政策环境优势条件，2009年3月10日，国务院印发了《物流业调整和振兴规划的通知》的文件，该文件作为一份指导性文件，明确了物流业发展方向，加大对物流产业的金融支持。2009—2012年，中国迎来了物流行业政策的密集期，这些政策充分发挥了政策引导性作用，营造了良好的金融业和物流业外部发展环境，为中小企业发展物流金融创造了有利条件，尤其是为钢铁贸易行业发展物流金融提供了相应的正常支持。（2）制度环境优势条件，物流金融业务主要是一种资产支持型的授信业务，所涉及的是执行担保功能的货物或者其他动产，2009年中国人民银行编制了《中国动产担保物权与信贷市场发展》，科学地提出了中国对动产担保交易法的衡量标准，并将中国现存相关的担保交
以市场为导向的物流园区规划 物流园区是指多个物流中心在某一空间的聚集体，提供综合物流及其他配套服务的场所，物流园区集约了多种物流设施，是物流线路的交汇地，具有集约、调节、转运、集中库存、信息枢纽等综合功能，紧临港口、机场、铁路编组站等交通枢纽，地价较低，适当设置远离市中心区，并要足够的发展空间，为工业企业的发展留有余地。可见，物流园区是、企业物流部门通过规模化，实现资本、设施、人员、政府服务及其他资源的有效整合。当前，供应链管理正成为企业的核心的竞争力，决定企业经营的成败，物流园区作为物流、资金流、信息流的聚集地，是供应链上核心环节与战略节点。 从国际经济发展格局及中国经济发展情况来看，有几个不可逆转的趋势：国际制造业加速向中国转移；中国经济的外贸依存度越来越高；物流外包将逐步成为趋势。这将推动中国物流园区的发展，并加速融入全球供应链与价值链当中，成为全球化、一体化、高效率的物流产业集中地，发挥物流增值的作用，物流园区的战略地位将更加彰显。国外特别是德国与日本的物流园区开发经验表明，物流园区开发确实在提升物流效率、降低物流成本、促进产业发展方面有重大的作用。
今后较长一段时间，中国物流园区开发都将是中国经济建设的一大热点。但既然是热点，由于利益的驱动，就会产生诸多非理性的行为。而科学的、客观的前期调研、需求分析、功能定位、商业模式设计等对一个物流园区的成功开发，降低投资风险至关重要。以市场为导向的物流园区规划，是物流园区产生良好社会及经济效益，走上持续发展之路的保证。 一、需求分析 物流园区开发的首要工作对物流进行市场调研和竞争情报分析，深刻把握客户的需求，敏锐洞察市场走向，为后期市场定位、功能设置、商业模式设计等提供决策依据。市场调研是对开发单位本身、政府部门、物流需求方及潜在竞争对手及合作伙伴进行实地调研、资料收集及分析。最重要的是对物流需求方的调研，主要涉及的方面有：对该项目物流配套和相关政策的要求、对服务围及水平的需求、对成本费用的接受水平、对附加服务的需求、需求方的货物流向／处理量／出入口量／涉及金额、需求方的合作意向等。通过上述调研，在获得大量翔实的第一手材料和数据的基础上，采用定性与定量分析方法、统计学预测方法、比较分析等方法，进行研究分析。定性方面主要是分析目标客户在哪里、客户的需求有哪些、市场空缺有多大、本项目的资源及能力情况等。定量方面主要是分析
中国物流金融发展状况分析 一，中国物流金融现状 物流金融（Logistics Finance）是一个崭新的概念，从广义上讲就是面向物流运营的全过程，应用各种金融产品，实施物流、商流、资金流、信息流的有效整合，组织和调节供应链运作过程中货币资金的运动，从而提高资金运行效率的一系列经营活动。从狭义上讲，物流金融就是银行和第三方物流服务供应商在供应链运作的全过程向客户提供的结算和融资服务，即银行和第三方物流服务供应商在供应链运作的全过程向客户提供的结算和融资服务。在物流金融中涉及三个主体：物流企业，客户和金融机构，物流企业与金融机构联合起来为资金需求方企业提供融资，物流金融的开展对这三方都有非常迫切的现实需要。 物流金融是国内近年来逐渐兴起的一种新型物流增值服务。它运用金融工具促使物流业产生价值增值，在“珠三角”、“长三角”、“环渤海”以及中西部的少数省市已获得迅猛发展。越来越多的中小企业开始尝试通过物流金融运作，获得银行贷款授信以改善资金链，同时为国内众多知名物流企业如中外运、中远、中储、宝供等开创了新的盈利空间。目前，物流金融已被许多专业人士视为物流业新的利润增长点，前景异常可观。 相对于发达国家，作为发展中国家的中国物流金融业务开始的较晚，业务制度也不够完善。在国外，物流金融服务的推动者更多是金融机构，而国内金融物流服务的推动者主要是第三方物流公司。物流金融服务是伴随着现代第三方物流企业而生，在物流金融服务中，现代第三方物流企业业务更加复杂，除了要提供现代物流服务外，还要跟金融机构合作一起提供部分金融服务。国内学者关于物流金融相关领域的研究主要是物资银行、融通仓等方面的探讨，然而这些研究主要是基于传统金融物流服务展开的，未能从供应链、物流发展的角度探讨相应的金融服务问题。如，罗齐和朱道立等（2002年）提出物流企业融通仓服务的概念和运作模式探讨；任文超（1998年）探讨了引用物资银行概念解决企业三角债的问题。 在国内实践中，中国储运集团从1999年开始从事金融物流部分业务。金融物流给中国储运集团带来了新的发展机遇，最近该集团公司总结了部分金融物流业务模式，并在集团所有子公司进行推广。 二，我国发展物流金融的作用及意义 我国的经济体系正迅速建立起一套快速、机动、便捷、高效的现代物流系统。我国物流业存在着巨大的赢利空间，对国民经济也有重要的推动作用。然而，在蓬勃发展的物流产业背后，国内金融业对物流产业
一、厂家担保模式 一、定义 整车厂（包括整车厂和整车厂唯一授权的总经销商）为经销商 网络融资提供保证担保，明确授信额度总额和单户敞口额度上限， 以票据/流动贷款为产品的《三方协议》项下汽车经销商网络融资模式。 二、适用范围： 适用于全国各个地区，主要针对乘用车和商用车，专项用于购 买指定车型，主要依靠整车厂实力。 三、客户选择 主要依靠整车厂推荐名单和额度建议。 四、商业模式特点 风险评估重点为整车厂，实际受信人为整车厂授权的汽车经销商。因依据整车厂自身实力，其担保能力基本能够覆盖授信敞口，同业均视其为较低风险业务，产品竞争力趋同。该模式由于绝大部分整车厂不愿为汽车经销商提供担保基本退出市场。 五、经销商选择标准 在整车厂提供的经销商名单内，主要控制人从业年限不少于三年，年销售计划不少于4000万元，销售渠道成型稳健，无不良信用记录。 六、操作流程（以银票为例，流贷流程参照执行） （一）签订总对总合作协议。总行与整车厂签订《汽车销售金融服务网络协议》，给定整车厂总授信额度，整车厂将额度划分各指
定经销商并提交我行，同时整车厂下发与我行合作方案给其经销商网络。 （二）主体协议签署。经办行与经销商、整车厂签署《三方协议》（三方协议中落实担保条款），经办行与经销商一次性签订《银行承兑汇票额度协议》，（后续每次开票无需再另行签订票据承兑协议）。 （三）开立账户和预留印鉴样本。经销商在经办行开立结算账户和保证金账户，预留企业印鉴样本；整车厂在主办行或经办行（视后文的银票移交手续而定）预留印鉴样本。 （四）申请银行承兑汇票。经销商填写银行承兑汇票申请书，并提供贸易背景资料（原件或经办人签字确认的复印件），同时按约定比例存入保证金后向经办行申请办理银行承兑汇票。 （五）据移交及签收，有下列四种情形： 1、当面移交：由主办行汇集经办行票据，由主办行授权经办人（下称“经办人”）与整车厂经办人当面移交；或各经办行经办人分别与整车厂经办人当面移交；整车厂经办人签收。 2、邮寄：银票由主办行内部集中后以特快专递形式邮寄至整车厂，或经办行直接将银票以特快专递的形式邮寄整车厂。整车厂经办人（包括整车厂授权人）签收后传真至主办行或各经办行确认。 3、银行代保管：为简化后续操作，代保管模式仅在票据集中到主办行集中移交的情形下采用。票据集中到主办行后，主办行不移交实物票据，仅向整车厂提交票据清单并附票据复印件，由银行经办人签字并加盖银行预留印鉴后传真至整车厂，整车厂以传真形式返回主
~运输业商业模式分析~ ●快递业 一．快递行业市场结构分析： 1.国际市场（高） 2.国内异地市场（高） 3.同城市场（低） 二．快递类型分类： 1.外资快递企业：联邦快递，敦豪，天地快运，联合包裹等； ●经验丰富，资金雄厚，全球网络发达。 2.国有快递企业：中国邮政，民航快递，中铁快运等； ●背景优越，国内网络发达。 3.民营快递企业：顺丰速递，宅急送，申通快递，韵达快递等； ●系统日渐完善，逐步向全国扩张。 4.小型民营快递企业：主营同城快递及省内快递等。 ●企业规模小，经营灵活，但管理混乱，经营特定区域。 三．快递行业特点分析： 1.与经济发展同步：反映了经济的发展程度，快递业的年增长率远高于同年GDP的增长率例。 2.快捷性、安全性：凭借先进的计算机网络、先进的通讯网络及最快的运输工具将商业函件和包裹送到各地。设置专门集配、中转和控制中心，配备有大型仓库群、电脑中心、控制和指挥中心、客户服务中心、运输工具、存放中心等设旌，这些配置充分保证了快件送达的安全性和快捷性。 3.科技性：准确的接受到顾客信息，快速处理单证，实现物品的全程跟踪，随时解答顾客查询等。 4.优良的服务功能：对于个性化的服务需求，在选择运输方式上应多因素考虑。 5.独特的快递产品：快递产品按其承运货物的内容和重量，分为文件、包裹和重货。对于不同的快递产品，应选择适合的运输方式及工具，充分考虑经济里程等因素，做出正确运输决策。 四．快递的运作流程及结构： 1.快递的六项基本流程： 录入信息——通关过程——快件分拣及其他——读取信息——标签回收——货物跟踪 2.预作流程分为横向结构和纵向结构： 横向结构：指从投入到产出的总过程。 ●快递作业流程：即接单、采购、运输、库存、检验配送等组成的基本流程。 ●快递服务流程：为顾客提供快递需求分析、系统设计、管理咨询等系统快递服务组成的 基本流程。
物流金融业务分析及案例研究
物流金融业务分析及案例研究 一、物流金融业务的发展背景 在供应链中，相比于商品的生产制造，物流占据了更多的时间和费用，提高物流运营的效率将关系到整个供应链的水平。而要提高物流效率，就需要资金的有效支持，没有资金流和物流的匹配，供应链上就会产生大量的资金缺口, 并进而导致供应链条的链接不畅甚至断裂。这样在“供应链竞争”的时代，注重于供应链上企业所从事的商品交易关系和相应担保、并为物流提供融资结算等服务的物流金融业务就具有了发展的紧迫和必要性。 而物流金融业务迅速发展的必然性则与业务“多方共赢”的特性相关。 首先, 对融资对象来说,物流金融能够有效地解决供应链上的资金薄弱环节, 即供应链上中小企业的融资困难。因为在供应链上, 作为“链主”的核心企业会通过欠款、要求预付款和要求批量采购等方式将资金风险转嫁给上下游的中小企业, 而这些资金短缺的中小企业既没有足够的信用评级, 也没有足够的抵押资产和第三方保证, 按照传统的信贷方式它们很难获得金融机构的融资。但在物流金融中, 金融机构则可以充分考虑这些企业上下游关系产生的存货、应收帐款和订单等来提供相应的融资产品, 因而解决了供应链上的资金瓶颈, 保证了供应链条的畅通。 其次,对融资主体来说, 物流金融能够提供丰厚的利润并降低贷款的风险: 在物流金融中, 参与业务的物流企业可以通过业务的参与获得更多的仓储客户, 可以通过协助金融机构控制业务获得相应的监管和信息咨询收益, 甚至还可以直接参与借贷获得一部分利差; 而提供资金的金融机构, 不仅可以扩展新的融资业务, 获得丰厚的利差, 更重要的是, 它们还可以通过供应链上交易关系提供的担保以及物流企业的评估和监控有效地降低贷款风险。 正因为这些优点, 近几年, 国外的金融机构, 例如法国巴黎银行、荷兰万贝银行和美国的花旗银行等等, 纷纷与物流仓储企业合作, 开展物流金融业务；还有些金融机构成立了专门的质押银行, 例如1999年美国摩根斯坦利投资3.5亿美元给上市公司Redwood Trust, 用于开发物流金融业务；而世界物流快递业的巨头UPS更是收购了美国第一国际银行,成立了专门的UPS金融公司, 为客户提供全方位的物流金融服务, 以实现物流、信息流和资金流的同步化。 物流与金融的业务整合, 也成为我国物流业与金融业共同关注的新兴领域, 得到社会各界充分的重视。例如, 自1999年中国储运与银行联手开发第一笔存货质押模式的物流金融业务后, 发展到现在, 中国储运已与工商银行、建设银行、农业银行和招商银行等十几家金融机构合作, 2006年1—10月, 完成的质押贷款额度达111亿元。2004年8月, 国家发改委和广东发展银行在广州举行“中小企业融资创新产品推介会”, 会议宣布将在广州和杭州等全国10城市试点推广“物流银行”来开展物流金融业务。2005年11月, 中国人民银行公布了与世界
· 物流金融运作模式 1、垫资—代收货款模式 (2) 1.1、垫资—代收货款模式业务过程 (2) 1.2、垫资—代收货款模式SWOT分析 (3) 1.3、垫资—代收货款模式的风险分析 (4) 2、替代采购模式 (4) 2.1、代替采购模式业务过程 (4) 2.2、代替采购模式SWOT分析 (5) 2.3、代替采购模式风险分析 (6) 3、信用证担保模式 (7) 3.1、信用证担保模式的业务过程 (7) 3.2、信用证担保模式的SWOT分析 (7) 3.3、信用证担保模式风险分析 (9) 4、仓单质押模式 (9) 4.1、仓单质押模式业务过程 (9) 4.2、仓单质押模式SWOT分析............................................................................................................... 10 4.3、仓单质押模式风险分析.................................................................................................................. 12 5、买方信贷模
式 (15) 5.1、买方信贷模式业务过程.................................................................................................................. 15 5.2、买方信贷模式的SWOT分析........................................................................................................... 16 5.3、买方信贷模式风险分析.................................................................................................................. 17 6、授信融资模式 (18) 6.1、授信融资模式的业务过程.............................................................................................................. 18 6.2、授信融资模式SWOT分析............................................................................................................... 19 6.3、授信融资模式风险分析.................................................................................................................. 20 7、垫付货款模式 (21) 7.1、垫付货款模式的业务过程.............................................................................................................. 21 7.2、垫付货款模式的SWOT分析........................................................................................................... 22 7.3、垫付货款模式的风险分析.............................................................................................................. 24 文档Word · 根据金融机构参与程度的不同，把物流金融运作模式分为资本流通模式、资产流通模式两种。 资产流通模式是指第三方物流企业利用自身综合实力、良好的信誉，通过资产经营方式，间接为客户提供融资、物流、流通加工等集成服务。这种模式中，基本上没有金融机构的参与，完全是由物流企业自己给借款企业提供融资服务。典型的资产流通模式有两种：替代采购模式和信用证担保模式。 资本流通模式是指金融物流提供商（第三方物流企业）利用自身与金融机构良好的合作关系，为客户和金融机构创造良好的合作平台，协助中小型企业向金融机构进行融资，提高企业运作效率。在这种模式中，主要是由金融机构向借款企业提供融资，但由物流企业替借款企业向金融机构提供担保，然后金融机构根据物流企业提供的担保向借款企业提供直接的或间接的融资。典型的资本流通模式主要有：仓单质押模式、买方信贷模式、授信融资模式和垫付货款模式四种。 1、垫资—代收货款模式
学年论文 中文题目物流金融业发展分析 英文题目Logistics industry development is analyzed 院系：经济与管理学院年级专业：2015级金融工程姓名：陈涛 学号：152045140 指导教师：沈伟钦 职称：讲师 闽南理工学院教务处制 2017年12月22日
【摘要】随着经济的发展，在我国发展迅速的行业中，物流行业的蒸蒸日上，特别是物流的使用比重日益增长，而要提高物流效率，就需要资金的有效支持，没有资金流和物流的匹配，供应链上就会产生大量的资金缺口，并进而导致供应链条的链接不畅甚至断裂，因此物流金融业务就具有了发展的紧迫和必要性。本文从物流物流金融的概念，运营、盈利模式分析，改革成功的案例和开展物流金融服务时风险把控和转移方面进行分析，同时提出物流金融发展有利政策。 【关键词】物流金融，融资操作，风险分散
【pick to 】along with the development of the economy, in our country is developing rapidly in the industry, the logistics industry is booming, especially the use proportion increasing of logistics, and to improve the efficiency of logistics, effective support will need the money, no cash flow and logistics of the match, the supply chain can produce large amounts of funding gap, and the links of the supply chain is not free even rupture, so the development of the logistics financial business has the urgency and necessity. This article from the concept of the logistics financial, operational and profit pattern analysis, reform successful cases, and to carry out the logistics financial service risk transfer and aspect were analyzed, and favorable policies and puts forward the logistics financial development. [key words] logistics finance, financing operation, risk diversification.
《零售学》 课程论文 题目:第三方物流企业物流金融模式选择 院系名称：管理学院 专业班级：物流管理0401班（班级不用缩写）学生姓名： ***** 学号： ***********
第三方物流企业物流金融模式选择 摘要：20世纪90年代末，物流金融这一概念开始进入我国人民的视野，并伴随着我国物流业得到快速发展。物流金融的出现整合了物流、资金流和信息流，同时也将物流服务与金融服务有机结合为一体。物流金融作为一种新的融资模式，是我国中小企业融资的需要，是第三方物流企业增强竞争力的需要，也是银行金融创新的需要。物流金融的发展首先受物流业发展的制约，反之物流金融的发展也会促进物流业的发展。随着物流金融业务创新的发展，物流金融模式业日益完善，出现了多种服务模式。由于第三方物流企业发展程度的差距，而且不同的物流金融模式有着不同的运作条件，所以第三方物流企业在开展物流金融服务时，应该根据自身发展情况选择符合自己的服务模式进行运作。随着第三方物流企业的发展，物流金融模式也逐渐从单一走向综合，朝着更为深入的供应链物流金融服务方向发展。 关键词：第三方物流企业；物流金融；选择条件 1 引言 现代经济和科技的发展，使得物流业发生了深刻的变革，第三方物流企业面临着日益激烈的竞争市场，对第三方物流企业而言，传统的运输、货代、仓储和其他物流服务，因激烈的竞争使其利润率下降到平均只有2%左右，已没有进一步提高的可能性。而对于供应链末端的金融服务而言，目前还有许多值得开采和挖掘的空间。于是许多跨国第三物流供应商都在物流服务中增加金融服务的项目，提供物流服务与金融服务集成化服务，并将此作为吸引客户的一项重要举措。这种物流与金融结合的产品，不仅能促进物流体系高效运转，提高第三方物流企业的服务能力和经营利润，而且可以协助企业拓展融资渠道，降低融资成本，提高资金使用效率。因此，这种增值服务一推出就广受客户欢迎，发展极其迅速，已成为决定物流企业竞争成败的关键。 2 物流金融的内涵 2.1 物流金融的概念
现代物流商业模式浅析现在国内的物流行业是一块巨大的“蛋糕”，2010年全国累计完成货运量351,。34亿吨，其中公路运输242.53亿吨，是最主要的货运方式，占全社会运货总量的76.91%。竞争异常激烈的情况下，服务水平却很低。原因在于技术装备、管理水平低，“肉搏式价格战”形成恶性循环；同时物流行业也是中国运输业非常薄弱的环节，公路物流的到货准时率只有50%，发达国家能达到90%左右。由于公路运输规模都普遍比较小，又都面向全国发展网络，造成单一线路运输能力偏弱，因此专线公司在各地迅速发展起来；据不完全统计，目前中国有近80万家公路运输公司，行业老大所占的市场份额还不到1%，其中排名前100家的企业仅占据5%的市场份额；专线公司是公路运输链条中最为关键的环节，然而在业务模式、产品、人员、终端服务、管理、资金等方面的缺陷，使得专线公司很难发展起来。国内货运市场的容量以每年10%额增长率增长，如果没有一个规范化的整理，国内物流业很难快速发展起来，也就没能力消化这么一大块不断增长的“蛋糕”。物流行业要持续发展，就需要改变原本的状态，用科技来武装物流。物联网（Internet of Things, IoT）指在物理世界的实体中，装配具有一定感知能力、计算能力和执行能力的嵌入式晶片和软件，使之成为“智能物体”，并通过相通平台和网络实现信息的传输、协同处理，从而实现人与物、物与物之间的通讯。其核心和基础是传感器和网络，是一种基于传感器和网际网路，并在其基础上延伸和扩展的网络，其用户端延伸和扩展到了任何物品与物品之间，进行信息交换和通讯。具体而言就是把感应器嵌入供电网、铁路、桥梁、公路、建筑、运输工具、货物等的各种物体和装备中，并且普遍的连接，形成物联网。物联网的诞生成为现代物流业发展的助推器，物联网将在提升物流信息化和自动化水平、推动物流的功能整合、提高物流市场流通效率和强化物流信息获取等方面形成积极影响，进而带来整个物流配送等环节的智能化。用蓝鲸世纪物流公司做例子来分析。蓝鲸世纪整合了专线运输，就是借助物联网的理念，来解决传统物流行业存在的问题。它借助物联网的理念，整合专线运输，解决传统物流行业的存在的问题。迎合现阶段物流的发展方向，完成了物流信息化的发展目标，形成全链条服务模式。现代物流的模式是可以为不同行业的生产商、供应商、批发商、零售商等提供多维度的货量整合。同时根据对物流大数据的分析，可以为不同的客户提供不同的物流方
国内物流金融研究综述 摘要: 近年来, 物流金融创新在经济实践过程中的迅速发展引起了学术界的广泛关注。本文回顾了物流金融的发展历程，归纳了这一领域的理论成果，并对其核心思想进行提炼。文章通过对物流金融的相关文献进行分析总结，指出相关研究所存在的问题，并就进一步研究提出展望。 关键词: 物资银行；仓单质押；融通仓；物流金融；融资模式； 中国与世界各国的资本和物资交流日益频繁，中国国内贸易与国际贸易对物流和资金流的流动效率都提出了新的要求。在网络和通信技术广泛应用的条件下，使得物流和金融这两大行业终于可以结合产生了物流金融这一创新产品。它的这种跨领域创新模式无疑为我们提供了一种创新的新思路、新方法。它给物资流通带来的巨大影响被学者捕捉到，进而从理论的高度构建出一个崭新的平台—物流金融。 一、物流金融相关概念 浙江大学经济学院的邹小芃、唐元琦（2004）首次定义了“物流金融”的概念。他们认为：物流金融就是面向物流业的运营，通过开发、提供和应用各种金融产品和金融服务，有效地组织和调剂物流领域中资金和信用的运动，达到信息流、物流和资金流的有机统一[1]。这些资金和信用的运动包括发生在物流过程中的各种贷款、投资、信托、租赁、抵押、贴现、保险、结算、有价证券的发行与交易，收购兼并与资产重组、咨询、担保以及金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业务等。物流金融是为物流产业提供资金融通、结算、保险等服务的金融业务，它伴随着物流产业的发展而产生。物流和金融的紧密融合能有力支持社会商品的流通，提高全社会的福利。该定义指出了物流金融所研究的领域和基本的研究方向，它还强调金融创新思维和金融工程技术的运用。 融通仓最早作为物流企业的创新业务, 主要目的在于通过与银行等金融机构合作, 寻找解决中小企业融资难的问题。由于中小企业信贷风险较高且可抵押的不动产有限, 使得动产融资成为中小企业最为可行的一种融资方式。随着动产质押融资的发展,2002年, 复旦大学管理学院的罗齐、朱道立等首次提出了融通仓这一概念, 将其定义为“以周边中小企业为主要服务对象, 以流动商品仓储为基础, 涵盖中小企业信用整合与再造、物流配送、电子商务与传统商业的综合性服务平台”[2]。文章阐述了融通仓的两种运作模式———金融机构授信额度模式和信用担保体系模式。在模式一中, 由于得到了银行的授信额度, 物流企业可以直接向相关企业提供质押贷款业务, 简化金融机构审批程序, 提高了企业融资效率。 二、物流金融研究的发展历程及现状 2.1 21世纪前 国内物流金融的理论研究最初是沿着物资银行、仓单质押业务总结开始的，这个时期的典型特点就是带有浓厚的计划经济色彩。相关的研究有： 1987年3月，中国人民大学工业经济系的陈淮就提出了关于构建物资银的设想[3]。90
物流金融业务模式 物流金融业务模式目前常用的有：代客结算业务模式(包括代收货款、垫付货款两种模式)、融通仓业务模式(包括仓单质押、保兑仓、动产质押逐笔控制(静态)、动产质押总量控制(核定库存)4种模式)、物流保理业务模式3种。 一、代客结算业务模式 1、代收货款模式 ⑴概念：代收货款是指第三方物流企业在将货物送至收货方后，代发货方收取货款，并在一定的时间内将贷款返还发货方。出于方便或电子结算的要求，供货方与收货方可能委托第三方物流代为收取货物款项，以加快资金回笼速度 ⑵特点：业务的附加值高；运营成本低；有区域性集中的特点，利于规模作业；直接投资小，见效快；需要追加的投资很少；业务前景广阔。 ⑶代收货款模式适合的条件和范围： ①发货方和第三方物流企业具有较强的合作关系 ②货物质量较稳定，货差损失较小。 ③货物利于计量。 ④收货方信誉较高，能够做到货到付款。 ⑷代收款业务对第三方物流的作用：
①提高顾客满意度。 ②改善第三方物流企业的现金流状况。 ⑸代收款业务的基本流程： ①发货②交货 ③返还贷款④代收货款 2、垫付货款模式 ⑴概念：垫付货款是指发货人将货权转移给银行，银行根据市场情况按一定比例提供融资，当提货人向银行偿还贷款后，银行向第三方物流企业发出放贷指示，将货权还给提货人。 ⑵代付货款模式适用的条件和范围： ①物流企业应具备完善的信息系统。 ②货物质量和市场价格稳定。 ③第三方物流企业能向银行提供相关货物情况。 ④物流企业与银行能形成战略合作关系。 ⑶垫付贷款业务对物流企业的作用：
物流企业因为提供了物流信息、物流监管服务而活的了利润。 ⑷垫付贷款业务的基本流程： ⑥ 二、融通仓库模式 1.仓库质押业务模式 ⑴概念：仓库质押是仓库接受货主的委托，将货物货接受存入库以后向货主开具的说明存货情况的存单。所谓仓库质押是指货主把货物存在仓库中，然后可以凭仓库开具的仓单向银行申请贷款，银行根据货物的价值向货主企业提供一定比例的贷款。 ⑵特点(具有的功能)： ①有利于生产企业的产品销售。 ②有利于中小生产和商贸企业获得融资。 ③有利于回购方（交易所或会员单位）扩展自身业务。 ④以标准仓单作为质押获得融资。
湖北文理学院 毕业论文 论文题目中国物流金融服务发展研究 学院管理学院 专业物流管理 班级 1111 学生张鹏 指导教师葛云飞 2015年5月10日
摘要 “第十二个五年计划”期间，中国的物流业得到了较快的发展，物流金融业务逐渐兴起。它利用金融手段促进物流业增值，在许多省份和城市得到了快速的发展。物流金融是一种新产品，它由物流和金融两大块组成，这种新产品迎合了市场发展的需求，增加了物流业的经营利润，同时也抬高了物流业的服务水平，而且可以协助企业拓展融资渠道，降低融资成本，增强资本的使用效率。在我国物流业发展到一定程度，出现发展瓶颈和各种制约的时候，物流金融业务则会对物流业进行一次大改革，对我国物流业发展起着前无古人，后无来者的推动作用。 本文以物流金融的概念为起点，研究了中国物流金融的发展和存在的各种问题，分析了我国现阶段物流金融运作过程中主要运用的模式，从模式和社会经济环境等具体情况研究了当前存在的一些风险和问题，同时提出了解决和防范物流金融风险的具体建议和措施。 关键词：物流企业；金融；物流金融业务模式；风险控制
Abstract "Twelfth Five-Year Plan" period, China's logistics industry has been rapid development, logistics and financial services gradually. It uses financial instruments to promote value-added logistics industry, in many provinces and cities has been rapid development. Logistics Finance is a new product, which consists of two blocks of logistics and finance, new product development to meet the needs of the market, increasing the operating profit of the logistics industry, but also raise the service level of the logistics industry, and can help enterprises expand financing channels, to reduce financing costs and enhance efficiency in the use of capital. In China's logistics industry to a certain extent, the emergence of bottlenecks and constraints of time, logistics finance business will be to carry out a major reform of the logistics industry, the development of China's logistics industry plays an unprecedented, and no to the role. In this paper, the concept of logistics finance as a starting point to study the development of China and various problems of logistics finance, logistics and financial analysis of the operation of the process at this stage of the primary use of the mode, from the mode and socio-economic environment and other specific conditions of the current study risks and problems, and proposed to solve and prevent financial risks of logistics specific proposals and measures. Key words:Logistics; Financial; Logistics and financial business model；Countermeasure
《中文核心期刊要目总览》贸易经济类核心期刊 29 现代物流金融模式创新探究 发展现代物流金融的意义 (一对企业的意义 从企业经营的具体情况看,从原材料采购到最终产品销售的整个供应链过程中都存在着大量的库存,虽然合理的库存可以满足顾客的需求,应付供货周期与制造周期的不匹配,但是库存就意味着资金占用和物流成本。存货占用的大量资金使得企业可能处于流动资金不足的困境,这种风险在中小企业的经营中更加明显,往往成为制约其发展的瓶颈。信贷资金的缺乏和在资本市场上融资能力的缺乏使得许多企业产生了利用存货融资的需求。物流金融业务使得利用原材料和在市场上经营的商品做质押进行贷款,解决了企业实现规模经营与扩大发展的融资问题,有效地盘活了沉淀的资金,提高了资金的流转效率、降低了结算风险,最终提高了经济运行的质量。同时,由于物流企业有效地融入了生产企业的原材料供应链和产成品的分销供应链中,为其提供了优质的第三方物流服务,金融机构对质押物的占有不仅没有影响借款人正常的产销活动,而且能把有限的资金和精力投向产品的生产和销售上。 (二对金融结构的意义 第一,物流金融市场潜力大,综合收益高。据估计,我国物流金融市场规模至少在万亿元以上,目前市场尚处于跑马圈地阶段,这为银行庞大的资金寻找了一个 内容摘要:物流金融是物流与金融相 结合的复合业务概念,一般意义上的物流金融,是指在供应链业务活动中,通过运用结算、融资、保险等金融业务和服务,提高资金运行效率,达到物流、信息流和资金流的有机统一,产生价值增值的金融活动。本文对物流金融基本运作模式分析的
基础上,对现代物流金融模式的创新进行了详尽的分析和研究。关键词:物流金融 模式创新 稳定的出口。而且物流金融一体化服务特 征使融资业务能够带动多种中间业务互动发展,实现对客户价值的深度挖掘。 第二,物流金融相对复杂的业务结构、较高信息化要求以及规模优势特征,能够有效发挥银行在人才储备、科技水平和经营规模方面的优势,降低经营成本,提高市场竞争能力。同时银行强大的网点、资金和客户资源优势能够实现整个产业链上的全程融资,提供更有吸引力的融资产品。 第三,商品融资等物流金融产品能够有效地保障银行融资安全,较好地解决在信贷区域环境较差地区的业务发展问题。对金融机构而言,如何降低贷款风险最重要,为了控制风险,就需要了解抵押物、质押物的规格、型号、质量、原价和净值、销售区域、承销商等,要察看权力凭证原件,辨别真伪,这些工作不仅费时费力,而且超出了金融机构的日常业务范畴。需要通过物流金融业务,获得物流监管企业的帮助。 (三对物流企业的意义 对物流企业来说,基础性的物流操作如仓储、运输,其利润率已经越来越低。物流的主要利润来源己经转向各种增值服务。物流金融作为一种新的赢利模式,正在成为业内关注的目标。“未来的物流企业谁能掌握金融服务,谁就能成为最终的胜利者。”这是UPS 的发展战略之一,目前物流金融己经成为该公司第一位的利润来源。跨国物流公司和金融机构结合,利用自己对物流过程中货物的实际监控,在为发货方和货主提供物流服务的同时,也提供金融服务,不仅吸引了更多客户,而且在物流金融活动中还创造了可观的利润。物流金融业务是物流企业获取新的竞争优势的有效途径。 物流金融业务使得物流企业得以控制全程供应链,保证特殊产品的运输质量,长期稳住客户。在供应链管理模式发展下,企业逐渐强调跨企业界限的整合,使得顾客
中邮物流的运营模式 中国邮政集团总公司对邮政速递物流工作作出了总体安排：全国邮政速递物流公司要围绕实现做大做强速递物流的战略目标，以改革为动力，进一步改革经营机制，努力解放生产力；以转变发展方式为主线，进一步优化业务结构，突出抓好重点业务、高效业务的开发；以市场需求为导向，进一步提升服务品质，突出抓好基础核心能力建设，为深化改革，做大做强速递物流打好基础、开好局。其中，中国邮政物流业务的发展战略及思路值得瞩目。根据邮政物流业务的发展战略，邮政速递物流公司制定的邮政物流业务发展思路包括如下方面。（1）围绕“一个核心” 以努力提高物流业务经营效益为核心，通过开发运作规模项目、优化业务流程、实现全网协同、提高增值服务比重等途径获取经营效益，并具备以行业平均水平的成本，向客户提供优于行业平均水平的服务。 （2）明确“二个定位” 一是合同物流，要在关注重点行业的基础上，针对行业领先客户，提供供应链物流的“全覆盖”服务，努力发展成为国内领先的合同物流服务商。二是中邮快货，努力发展成为网络覆盖广、运作能力强、服务品质高的陆路快运服务商。 （3）加快“三个转变” 一是要转变发展导向，从以收入为导向，向效益、规模和竞争能力并重转变。二是转变经营模式，从分散经营，向以项目管理及损益核算为主线的集约化经营管理转变。三是转变服务模式，在确保运输、配送业务品质逐步提升的基础上，逐步向提供仓储增值服务及供应链综合服务等高附加值业务转变。中邮物流运营模式及对策研究 （4）实现“三个一批” 一是做大做强一批。要围绕高科技、汽车、快速消费品三大重点行业，通过扩大合作范围、延伸服务内容，提高服务质量和水平，树立行业标杆性项目。在高科技行业中，通过借鉴戴尔模式来提高惠普等项目的运作和服务水平。在汽车行业中，通过借鉴奇瑞生产物流服务经验和神龙、东南、吉利售后备件物流服务经验，重点培养重汽项目。在快消品行业中，着力扩展国际物流服务。 二是开发拓展一批。要围绕客户开发工程，重点开发拓展一批新的合同物流客户。一方面要强化重点城市客户的开发；另一方面要在原有项目基础上，扩展服务区域，拓展仓储、生产物流、供应链金融等高端服务业务。 三是优化调整一批。通过全程成本损益核算，对合同物流、中邮快货和功能性物流项目进行优化调整。其中，对于具有一定业务规模、损益核算后效益情况较好且有利于支撑业务运作和发展的功能性物流项目予以保留，并纳入到合同物流业务范畴，按照合同物流运作方式管理和运作。对于效益较差、但经过测算可以通过外包等方式，实现一定效益的物流项目予以保留，并将其非核心业务外包。经过损益核算和评估后，对于中邮快货低端客户、合同物流规模较小的亏损项目，以及效益不好，同时对一体化项目没有支撑作用的功能性物流项目，又无法通过转换运作模式实现效益提升的，进行相应调整，逐步退出没有效益的低端物流市场，为实现物流业务整体经营效益的提升打下良好基础。 合作方面的独特之处 2012年，中国邮政与世界所有国家和地区建立了通邮关系，与180多个国家和地区建