第十二讲汇率制度和外汇管制
第一节汇率制度及其效率分析
一、汇率制度的分类
汇率制度（exchange rate regime），是指一国货币当局对本国汇率水平的确定、汇率变动方式等问题所作的一系列安排或规定。由于汇率的特定水平及其调整对经济有着重大影响，并且不同的汇率制度本身也意味着政府在实现内外均衡目标的过程中需要遵循不同的规则，所以，选择合理的汇率制度是一国乃至于国际货币制度面临的非常重要的问题。
传统上，按照汇率变动的幅度，汇率制度被分为两大类型：固定汇率制（fixed exchange rate system）和浮动汇率制（floating exchange rate system）。前者是指现实汇率受平价的制约，只能围绕平价在小范围内上下波动的汇率制度，说的具体一点，就是在这种汇率制度下，各国货币间保持固定比价，允许市场汇率围绕中心汇率（固定比价）上下自由波动，波动被限制在一定的幅度之内，而且政府有义务采取措施来维持所规定的波幅。后者则是指现实汇率不受平价的限制，随外汇市场供求状况变动而波动的汇率制度，在这种汇率制度下，各国货币间不再规定固定比价，汇率决定于外汇市场的供求，同样也不再规定市场汇率的波动幅度，因此，也就没有政府维持汇率波幅的义务。
从历史发展上看，自19世纪末金本位制在西方主要各国确定以来，一直到1973年，世界各国的汇率制度基本上属于固定汇率制，而1973年以后，世界主要工业国实行的是浮动汇率制，多数发展中国家则采取钉住汇率制。自20世纪80年代以来，选择具有更加灵活性的汇率制度的国家（地区）不断增加，国际汇率制度呈现弹性化趋势。国际汇率制度打破了以往固定、浮动汇率制的两分法，出现了多样化的国际汇率制度的局面。由此，国际货币基金组织（IMF）对汇率制度进行了重新分类，如表。
资料来源：IMF,International fiancial statistics, 2001.5 按照目前国际上比较流行的观点，我们可将上述汇率制度进一步归类，得到三种类型：第一种为固定汇率制度。它包括新分类法中的无独立法定货币的汇率安排和货币局制度两种。前者主要是指美元化制度，即国家完全放弃了自己的货币，直接使用美元，如拉美的巴拿马(详见附录一)。后者是指在法律中明确规定本国货币与某一外国可兑换货币保持固定的交换率，并且对本国货币的发行作特殊限制以保证履行这一法定义务的汇率制度。实行这种制度的国家和地区，主要包括香港（详见附录二）、阿根廷以及一些东欧国家。这两种汇率制度的共同特点是：汇率相对固定，但在无独立法定货币的汇率安排中，汇率对内绝对固定，对外浮动。在货币局制度下，汇率是完全固定的。第二种为自由浮动汇率制。它是指新分类法中的单独浮动。在这种汇率制度下，货币当局对汇率只是偶尔进行干预，但不加以控制，汇率完全浮动。第三种是中间汇率制（intermediate exchange rate regimes）。这些汇率制度介于完全固定汇率和完全浮动汇率之间，因此，它们被统称为“中间汇率制”。它们包括新分类法中的其他传统的固定钉住制、水平调整的钉住、爬行钉住、爬行区间浮动和不事先公布干预方式的管理浮动等。这些汇率制度的共性是：在政府控制下，汇率在一个或大或小的范围之内变化，他们并没有质的区别。目前，国际社会把第一、二种汇率制度习惯的称为两极汇率制（bipolar exchange rate regimes）或角点汇率制。
一、固定汇率制与浮动汇率制的优劣比较
固定汇率制与浮动汇率制熟优孰劣是国际金融领域中一个长期争论不休的问题，有人赞成浮动汇率制度，有人支持固定汇率制度。
1、赞成浮动汇率制度的理由
（1）国际收支平衡能够自动实现，无需以牺牲国内经济为代价。在固定汇率制度下，汇率不能发挥调节国际收支的经济杠杆作用。因此，当一国国际收支失衡时，需要采取紧缩性或扩张性的财政和货币政策，从而使国内经济运行出现失业的增加或物价水平的上涨，国内经济发展目标与国际收支平衡目标之间容易产生矛盾和冲突。而在浮动汇率制度下，汇率是调节一国国际收支失衡的经济杠杆，国际收支失衡可以通过汇率的自由浮动予以消除，则财政和货币政策就可以专注于国内经济目标的实现。
（2）提高一国货币政策的自主性。在固定汇率制度下，主要贸易伙伴国采取扩张性的货币政策引起该国国际收支逆差时，也就意味着本国的国际收支顺差，则本国外汇储备增加，从而货币供给增加。有些学者提出：在布雷顿森林体系下，世界各国的货币政策都是由美国来制定的，当美国实行扩张性或紧缩性的货币政策时，美国的国际收支就会出现逆差或顺差，则世界其他国家货币对美元的汇率就会上升或下降。而为了维持固定汇率，世界各国就必须买进或卖出美元，由此导致货币供给的增加或减少。而在浮动汇率制度下，一国可以听任外汇汇率由外汇市场的供求关系决定，而不必通过外汇储备的增减来适应主要贸易伙伴的货币政策。
（3）避免国际性的通货膨胀传播。在固定汇率制度下，国外的通货膨胀通过两个渠道传递到国内：一是通过“一价定律”促使本国商品和服务价格直接上涨：二是通过外汇储备的增加使国内货币供给增加，间接引起国内物价上涨。而在浮动汇率制度下，国外通货膨胀只能促使本国货币的汇率上升，从而抵消国外通货膨胀对国内物价的直接影响，将外国的通货膨胀隔绝在外。
（4）无需太多的外汇储备，使更多的外汇资金用于经济发展。在浮动汇率制度下，一国没有义务维持汇率的稳定，不需要像在固定汇率制度下那么多的外汇储备，则节约的外汇资金可以用于进口更多的资本品，增加投资，促进经济增长。
（5）可以促进自由贸易，提高资源配置的效率。由于浮动汇率制度下汇率的上下浮动能使国际收支自动恢复平衡，则一国就可以避免在固定汇率制度下为维持国际收支平衡而采取的直接管制措施，从而避免了资源配置的扭曲，提高经济效率。
2、反对浮动汇率制度的理由
（1）助长投机，加剧金融动荡，给国际贸易和国际投资带来不确定性。在浮动汇率制度下，汇率频繁和剧烈的波动为国际游资创造了投机的机会，加剧了国际金融市场的风险；也使从事国际贸易、国际信贷和国际投资等的涉外经济主体难以核算其成本和收益，使他们遭受汇率风险，从这个意义上说，浮动汇率制度妨碍国际贸易和国际投资的顺利进行，对世界经济产生不利影响。
（2）使一国具有通货膨胀偏向。在浮动汇率制度下，当本币贬值时，进口成本上升，物价上涨，并有可能陷入“物价上涨---本币汇率下降”的恶性循环；当本币升值时，进口成本因价格刚性而不容易下降或下降不足，则物价上涨。因此，浮动汇率制度更容易招致通货膨胀。
（3）国际协调困难，对发展中国家不利。浮动汇率制度助长世界各国在汇率制度上的利已主义和各自为政，削弱金融领域的国际合作，加剧国际货币体系的矛盾。而且，汇率的频繁波动对经常有巨额外债的发展中国家来说，制造了汇率
风险，加重外债负担，加大外债管理难度。
综上所述，固定汇率制度和浮动汇率制度各有特点，都不是十全十美的。汇率制度的选择应该结合各国的不同经济情况具体进行分析。
二、汇率制度评价
根据国际货币基金组织对汇率制度的最新分类，我们进一步来研究一下现行的各种汇率制度。
1．管理浮动（managed floating）
管理浮动意味着对外汇市场进行一定的干预以减少汇率的波动。在理想的情况下，凭借经验和智慧，汇率管理者可以知道理想的汇率是什么，从而可以让汇率对经济中的基础因素的变动作出调整，同时又能避免噪声或非自愿的波动。管理浮动制的特征是对汇率波动进行某种干预，但如何干预由货币当局自由决定。换句话说，货币当局不宣布干预的指导方针或是干预的标准，也没有平价汇率或宣布目标水平，也不公布汇率波动的界限。
管理浮动制很普遍，但一个严重的事实是：管理浮动制的国家越来越多地进行干预以维持汇率。更糟的是，政府往往将汇率变化的幅度近似公式化，今年5%，明年4%。这种公式化可能会导致汇率永远达不到均衡水平，因为汇聚率从错误水平出发，又沿错误的速度调整，经济可能会走向储备的耗尽以及最终的经济危机。因此，管理浮动制可能在某些时候起作用，但不是一个持久稳定的制度。
引用来支持管理浮动的一个论点就是，一国不会被禁锢在那些被正式的准则和某些宣言所预先安排好的行为模式中。这种较大的自由度可使政府能依据现有的经济情况来量体裁衣地制定政策，与那种政策决策只能遵循一套在过去的、再也不会重复出现的某段时期中制定出来的行为准则相比，管理浮动制可以被认为是优越得多了。另外，与固定汇率制相比，在管理浮动下允许汇率具有一定程度的调节对外部门的功能，而且国内经济政策也不会受到固定汇率制下的那种程度的约束。
反对管理浮动制的人认为，没有了针对各国的行为准则和指导方针，不同国家的经济行为就可能相互矛盾，相互冲突。而且在管理浮动制下汇率可以大幅度波动，就依然存在这样的可能——考虑到汇率波动的风险，贸易双方都会有所节制地参与国际贸易。
2．爬行钉住制（crawling peg）
爬行钉住制是指汇率可以作经常的、小幅度调整的固定汇率制。这一汇率制有两大特征：其一，该国负有维持某种平价的义务；其二，这一平价可以经常地、小幅度地调整（例如调整2%~3%）。提倡爬行钉往制的学者认为，货币当局在进行汇率调整时，可以规定汇率调整的上下限值。有了上限值和下限值的存在，至少在理论上可以给货币当局提供某些纪律性要求。另外，他们还认为，在爬行钉住制下，汇率定期地调整这一事实也意味着汇率还是具有调整国际收支作用。而且，由于每一次调整的幅度都很小，因此，对货币大规模投机的危险性就较弱。
但是，爬行钉住制的缺点也很明显。由于内部或外部的经济冲击所引起的一国国际收支状况的严重变化可能需要汇率有较大幅度的改变才能恢复国际收支的平衡。如果拘泥于严格的爬行钉住的调整，由于汇率不可能大幅度改变，因而就可能需要一国政府放弃一些内部目标的实现。进一步说，如果平价值的小额变化频繁发生（且是不可预测的），那对于国际贸易和投资就依然存在某些附加的风险。最后，如果经验是一切的指导，那么，在一个内部经济条件不稳定的经济中（如通胀水平极其快速地增长）实行爬行钉住制，可能本质上就等同于浮动汇率制。
爬行钉住制在20世纪60年代以后引起了国际社会的广泛重视，自那时起，一些国家相继采用了这一制度，例如，智利（1965—1970年，1973—1979年），韩国（1968—1972年），秘鲁（1976—1977年，1978—至今）等等。目前（截至2000年12月31日），实行爬行钉住制的有哥斯达黎加、尼加拉瓜、玻利维亚、津巴布韦和土耳其等五个国家。
3．货币局制度（currency board arrangements）
货币局制度是指在法律中明确规定本国货币与某一外国可兑换货币保持固定的交换率，并且对本国货币的发行作特殊限制以保证履行这一法定义务的汇率制度。货币局制通常要求货币发行必须以一定的（通常是百分之百）该外国货币作为准备金，并且要求在货币流通中始终满足这一准备金的要求。这一制度中的货币当局被称为货币局，而不是中央银行。货币局制度中，除了有政府承诺外，还有一个机制来维持固定汇率。目前，实行货币局制的有中国香港特区、阿根廷、波黑、文莱、保加利亚、爱沙尼亚、立陶宛和吉布提等八个国家和地区。
4．货币联盟（monetary union）
货币联盟比货币局制度更进一步。在货币联盟内的国家放弃了自己的货币，并创造了新的货币联盟内通用的货币，这样，在联盟内，再无汇率的问题，但对外仍有汇率。同时，他们还限制了利率的差异。这种制度的优点在于减少了交易成本，促进了联盟内的资本流动。缺点是在有冲击或周期变化时，限制了国家采取有益的利率和汇率调整政策。因此，只有当放弃独立的利率和汇率的代价不高时，货币联盟才是有利的。这个条件的满足要求有灵活可变的工作，有移民自由，有可扩展的财政平衡，但事实上这些条件美国比欧洲联盟反而要好。
5．美元化制度（dollarization）
美元化制度是一个极端的、比货币联盟还要强的制度。在这种制度下，国家完全放弃了自己的货币，而且他们不是和亲密的贸易伙伴共同使用一种货币，而是直接使用美元。这种制度的缺点也是没有了自己独立的利率和汇率政策来适应国内情况。美元化制度一般都是在公民对中央银行完全失去信心，也不期望中央银行将来会变好的情况下才实行的。
6．汇率目标区制（exchange rate target zone）
它可以分为广义和狭义两种。广义的汇率目标区是泛指将汇率浮动限制在一定区域内（例如，中心汇率的上下各10%）的汇率制度；狭义的汇率目标区是特指美国学者威廉姆森（John Williamson）于20世纪80年代初提出的以限制汇率波动范围为核心的，包括中心汇率及变动幅度的确定方法，维系目标区的国内经济政策搭配，实施目标区的国际政策协调一整套内容的国际政策协调方案。
三、汇率制度的选择因素
汇率制度的选择是一个非常复杂的问题，是一国政府的政策行为。它首先建立在一国所具有的特殊的经济特征的基础之上；并且在不同的时期，由于政府所追求的政策目的不同，政府所选择的汇率制度也不同；在世界经济一体化的趋势下，一国汇率制度的选择还受其对外经济贸易关系的影响，受国际经济和金融大环境的制约。
1．一国经济的结构性特征是汇率制度选择的基础。小国比较适宜于实行固定汇率制度，因为它一般与少数几个国家的贸易依存度较高，汇率的浮动会给它的对外贸易带来不利影响；此外，小国经济内部的结构调整成本较低。相反，大国由于对外贸易的商品构成多样化及贸易的地区分布的多元化，就很难选择一种
货币作为参照货币实行固定汇率，加之大国经济内部的结构调整的成本较高，并且往往倾向于追求独立的经济政策。因此，大国一般比较适宜于实行浮动汇率制度。
2．特定的政策意图是汇率制度选择的政策目的。在一国政府面临较高的国内通货膨胀率时，政府的政策意图是控制国内的通货膨胀，固定汇率制度就比较受青睐。这时候若采取浮动汇率制度则本国的高通货膨胀使本国货币贬值，本国货币贬值又通过成本、工资收入机制等进一步加剧国内的通货膨胀。若一国政府的政策意图是为了防止从国外输入通货膨胀，则应该选择浮动汇率制度。因为在浮动汇率制度下，一国货币政策的自主性较强。
3．一国与其他国家的经济合作情况对汇率制度的选择有着重要的影响。当两国之间存在非常密切的经济贸易往来时，两国货币保持固定比价较有利于各自的经济发展。区域经济合作关系比较密切的国家之间，也适宜于实行固定汇率制度，如欧洲货币体系的汇率机制。
4．国际经济和环境制约着一国的汇率制度选择。在国际资本流动日益频繁并且资本流动规模日益庞大的背景下，一国国内金融市场与国际金融市场联系越是密切，本国政府对外汇市场的干预能力越有限，则该国实行固定汇率制度的难度很大。
在汇率制度的选择上，美国经济学家罗伯特·赫勒提出了“经济论”。这一理论认为，一国汇率制度的选择主要是由经济方面的因素决定的。这些因素有：经济开发程度、经济规模、进出口贸易的商品结构和地区分布、国内金融市场的发达程度及其与国际金融市场的联系程度、相对的通货膨胀率等。如果一国的对外开放程度高，经济规模小，进出口的商品结构单一（集中在某几种商品）或进出口的地区相对集中，则该国倾向于实行固定汇率制度或盯住汇率制度。相反，对外开放程度低，进出口商品多样化或进出口的地区分布多元化，国内通货膨胀率较高的国家，则倾向于实行浮动汇率制度。
发展中国家的经济学家，也集中讨论了发展中国家的汇率制度选择问题，提出了汇率选择的“依附论”。这一理论认为，发展中国家的汇率制度的选择，主要取决于他们在经济、政治、军事等方面的对外联系特征。发展中国家在实行钉住汇率制度时，采用哪一种货币作为“参考货币”（被钉住的货币），主要取决于
他们在经济、政治、军事等方面的对外依附关系。从美国的进口在其进口总额中占很大比重的国家，或者从美国得到大量军事赠予或从美国大量购买军需物资的国家，同美国有复杂的条约关系的国家，往往将本国货币钉住美元；同法国有传统殖民地联系的非洲国家，则倾向于钉住法国法郎；同美国等主要工业国家的政治经济关系较为“温和”的国家，则选择钉住其它货币。
第二节外汇管制
一、外汇管制概述
（一）外汇管制（Foreing Exchange Control）的概念
外汇管制又称外汇管理，它是一国为了防止资金外逃或流人，维持国际收支平衡和本国货币汇率水平稳定，通过法律、法令、条例等形式对外汇资金的收入和支出、输出、存款和放款，对本国货币的兑换及汇率所进行的管理。譬如，有的国家将一切外汇集中在中央银行，而对付出外汇的性质、用途、数额都加以严格控制，这就是一种外汇管理制；有的国家本国货币不能自由兑换成国际通用的货币，而需经该国货币管理当局批准，这也是一种外汇管制；有的国家对某些渠道的收入和支付外汇采取某种汇率结算，而对另一些渠道收付的外汇又采取另一种汇率进行结算，这也是一种外汇管制，等等。
（二）外汇管制的产生和演变
外汇管制是资本主义经济发展到一定阶段的产物。第一次世界大战以前，资本主义国家实行金本位制，汇率的波动受黄金输送点限制，汇率基本稳定，国际收支是自动调节的，因此资本主义国家在当时不必实行外汇管制。
第一次世界大战爆发后，金本位制存在的外部环境不存在了。参战英、法、德、意等国因战争的巨额消耗，发生了严重的国际收支逆差，本国货币外汇价猛跌，大量资本外逃。为了稳定本国经济，筹措支付战争所需的大量资金，防止资本外逃，参战各国纷纷取消了金本位制度，实行纸币流通制度，取消了外汇自由买卖，禁止黄金输出，外汇管制由此而产生。
第一次世界大战结束后，西方各国经济逐步恢复和发展，国际经济各项指标如国际贸易规模、国际资本流量等很快超过了战前水平，汇率也基本稳定。在这种世界政治、经济出现相对稳定的外部环境下，西方国家先后建立起金块本位制
和金汇兑本位制，并取消了在第一次世界大战期间所实行的外汇管制，外汇买卖的自由与国际间多边结算制度基本恢复。但是，1929~1933年，资本主义世界爆发了规模空前的经济危机，美、英、德等主要资本主义国家经济陷入严重萧条，国际收支恶化、信用紧缩，国际支付无法正常维持，这导致金本位制度全面崩溃，纸币流通普遍实行，通货膨胀居高不下，许多国家为了争夺国际市场采取了侵略性保护贸易政策，实行了很多新的、严格的奖出限入的对外贸易政策手段。在这种情况下，经济不发达国家以及债务国又不得不先后重新恢复了外汇管制，采取包括全面集中分配外汇、严格控制用汇等一系列限制外汇自由出入国境的措施。经济实力强、外汇资金充裕的国家则采用设立外汇平准基金等手段，控制汇率，争取扩大出口，争夺国际市场，以平衡国际收支。
第二次世界大战期间，除了远离战场未受破坏的美国外，资本主义各国普遍实行了严格的外汇管制，取消了外汇市场。其目的与前相同，主要在于限制资本外流，集中本国的外汇资产。据统计，到1940年资本主义世界实行外汇管制的国家达到100多个。
战争结束后，各国经济极度不平衡，英、法、德、日、意等国由于受到战争的严重破坏，经济困难，通货膨胀严重，国际收支大量逆差，黄金外汇储备枯竭，为了恢复经济，把有限的外汇资金集中用于建设，解决国际收支困难，这些国家都进一步加强了外汇管制。另一方面，由于美国特殊的经济地位，没有实行外汇管制，建立了布雷顿森林货币制度。1944年7月，国际货币基金组织成立，它的一个重要宗旨就是消除阻碍国际贸易和资金流动的外汇管制。
20世纪50年代后，西欧、日本等资本主义国家经济迅速恢复，国际收支也有了很大改善，再加上美国利用美元的特殊地位，抬高美元汇率，大量输出资本，掠夺廉价原料和劳动力，并一再对西欧、日本各国施加放松外汇管制的压力，这些国家在1958年实行了有限度的货币自由兑换，对国外的贸易收支解除了外汇管制，但对其余的外汇收支仍维持管制。进入六、七十年代后。西方主要工业化国家进一步解除了外汇管制措施，实行全面的货币自由兑换。与此同时，亚太地区的一些新兴工业化国家及地区和中东一些富裕的产油国家，也逐步放宽以至取消了大部分外汇管制。到了20世纪80年代后，随着全球经济、金融一体化趋势的加强，取消外汇管制成为一种明显的发展趋势。但时至今日，绝大多数国家尤
其是发展中国家还实行外汇管制，即使名义上取消了外汇管制的国家，在对非居民的资本项目或对居民的非贸易收支还时时采取间接的限制措施。
（三）外汇管制的目的
从外汇管制演变的历史过程中可以看出，国际收支危机的货币信用危机是实行外汇管制的根本原因，因而减缓国际收支危机，稳定本国货币汇率显然是各国实行外汇管制的最主要目的，具体包括以下几个方面：
1．限制进口，扩大出口，鼓励生产
通过实行外汇管制，可以对一切外汇交易活动和外汇资金的来源和运用进行严格控制，限制不利于本国经济发展的商品进口，支持有利于本国经济发展的商品进口，使本国商品有一个良好的国内市场环境，促进本国经济的发展；另一方面，通过一些政策措施，鼓励加工产品、工业产品出口，多创外汇，限制原材料、能源及初级产品的出口，提高国内资源的利用率。
2．限制资本外逃，维持收支平衡
资本在国际流动，尤其是短期资本的国际流动对一国国际收支会产生很大的影响。实行外汇管制，就可以通过一些管制的政策性措施，限制资本向不利于本国国际收支的方向流动。当国际收支出现逆差时，对流出本国的国内资本不予兑换，防止资本外流；而当国际收支出现顺差时，则可通过各种措施来限制外国资本流入，比如存款不付息或倒收利息，以此改善国际收支顺差状况。
3．稳定货币汇率，抑制通货膨胀
通货膨胀与外汇汇率变动有着密切的联系。汇率贬值，会导致外汇收入剧增，而扩大对本币的需求规模，导致流通中货币量增多，引发通货膨胀。实行外汇管制，可以对一切外汇交易加以限制，在汇率波动时由政府进行干预，以保持汇率的稳定，抑制通货膨胀的发生。
4．集中外汇财力，节约外汇支出，增加外汇储备，从而增强本币信誉
对于一些经济实力相对薄弱、外汇资金短缺的发展中国家来说，外汇缺口一直是制约其经济发展的主要障碍，通过实行严格的外汇管制，规定出口产品所创外汇必须出售给国家经营外汇的专业银行；进口使用外汇由国家有关部门统一审批，使有限的外汇用到急需项目上，在一定程度上缓解外汇供求矛盾，同时也有利该国增加外汇储备，增强货币信誉。
5．以外汇管制为手段，要求对方国家改善贸易关税政策
当前世界各国之间经济贸易关系十分密切，一些国家为了保护本国经济的发展和谋求国际收支状况的改善，往往以邻为壑，实行歧视性的贸易关税政策。实行外汇管制，可以以相类似的手段对上述国家的进口实行种种限制，以便增强贸易谈判地位、迫使对方放宽贸易限制，取消歧视性的关税。
总之，外汇管制已成为许多国家稳定汇率、平衡国际收支和保护本国经济发展的重要手段，也是发展中国家同发达国家在经济金融领域进行斗争的重要工具。
（四）外汇管制的类型
目前在世界上，根据各国对外管制的程度不同，大致有三种外汇管制的类型：第一类：实行严格的外汇管制。无论是对国际收支中的经常项目或资本项目，都实行严格管制，前苏联、东欧国家和大多数发展中国家大多属于这一类型。据统计，这种类型的国家或地区有90多个。
第二类：实行部分的外汇管制，这种外汇管制一般是对非居民的经常性外汇收支（包括贸易和非贸易）不加限制，准允自由兑换或汇出国外，而对资本项目的外汇收支，则加以限制。实行这类外汇管制的国家经济比较发达，国民生产总值较多，贸易和非贸易出口良好，有一定的外汇黄金储备。目前列入这一类型的国家和地区大约有40余个。
第三类：完全取消外汇管制。这种类型的国家和地区准许本国和本地区货币自由兑换成其他国家和地区的货币，对贸易和资本项目的收支都不加限制。一些工业很发达的国家，如美国、英国、德国、瑞士等，以及国际收支有盈余的一些石油生产国，如科威特、沙特阿拉伯、阿拉伯联合酋长国等均属于这一类型，这类国家和地区经济很发达，国民生产总值高，贸易和非贸易出口在国际市场上占相当份额，有丰富的外汇黄金储备。目前列入这一类型的国家和地区大约有20余个。
由以上外汇管制的分类可看出，一个国家和地区外汇管制的宽严程度，完全取决于这个国家和地区的经济金融情况和国际收支情况，以及外汇和黄金储备的多少。因此，随着世界经济格局的变化和经济秩序的重新组织，每个国家对外汇进行管制的程度也会不断变化和发展。
（五）外汇管制的利弊
外汇管制作为一种经济政策，在实施过程中，既有一定的积极作用，同时又有一定的消极作用。
从总体上看，外汇管制可以使一国经济少受或不受外来因素的影响，如前所述的一些目的，如稳定经济、改善国际收支状况、保护和促进本国工业发展等等一般也可实现，但是与此同时，外汇管制的实施对本国经济和世界经济也会带来许多不利影响：
1．阻碍国际贸易的正常发展，增加国际之间的磨擦
实行外汇管制，限制了外汇的自由买卖与支付，外汇管制国家之间以及外汇管制与不实行外汇管制国家之间必然要实行限制性程度不同的双边结算制度。这无疑会阻碍国际贸易的扩大规模。另外，由于实行外汇管制，贸易往来和资本流动往往带有政府的意图，而不仅是商人之间的自由交易，因而必然会加深国际间猜忌、磨擦和矛盾，引起对方的报复，贸易战、货币战也会随之加剧。
2．外汇市场机制的作用不能得到充分发挥
自由外汇市场和管制下的外汇市场有所不同，在自由外汇市场上，由于市场机制的作用，在外汇供求之间，远期汇率和利息率之间，在一定程序下能够取得均衡。而在外汇管制下，汇率由政府决定，外汇的供求也受到严格的控制，因此在外汇市场上不能进行多边交易，资本也不能自由流动，这就造成国际金融市场分裂和解体。
3．降低资源的有效分配与应用
外汇管制的结果，隔离了本国市场与国际市场的联系，国内的生产者和商人无法正常地生产、销售、选购市场所需的价廉物美的商品，使生产与贸易脱节，破坏了国际贸易比较利益的原理，使资源有效分配的机制无法发挥作用。
4．不利于引进外资
外汇管制的松紧一直被国外投资者认为是该国投资环境的一个最主要方面，因为外汇管制给他们在该国投资的还本付息、红利分配及债务偿还带来困难，从而降低了投资者投资的兴趣，使本国难以扩大吸收利用外资加快本国经济的建设。
5．某些商品的成本提高，导致国内物价上涨
外汇管制虽有抑制国内物价上涨的作用，但是对于某些进口商品，或因征税过高、或因歧视汇率的实行，也会提高其价格，从而导致该类商品价格的上涨，造成国内通货膨胀压力。
二、外汇管制的主要内容和措施
一般来说，一国实行外汇管制的基本内容主要4个方面，即管制的主管机关、管制的对象、管制的地区以及管制的方法与措施。
（一）外汇管制的主管机关
实行外汇管制的国家，为了有效实施外汇管制的方针、政策、法令、法规和各种措施，都需要指定一个政府机构来执行外汇管制职能，不过各国的国情不同，因而执行机构也不同。较多的国家授权中央银行作为执行外汇管制的机关，如英国的英格兰银行行使外汇管制权力；有的国家由财政部负责外汇管制，如美国，虽然已经基本上取消了外汇管制，但出于政治上的原因，需要对某些国家的金融和商业往来实行限制，这种限制收财政部负责执行；还有日本由大藏省行使外汇管制权力；有的国家则成立专门的外汇管制机构，如法国、意大利等专门设立了外汇管制局（The Bureou of Foreign Exchange Control）；另外，还有极个别的国家把外汇管制的不同职能分别交给几个政府部门执行。
（二）外汇管制的对象
外汇管制的对象可分为人和物两个方面。
对人的外汇管制通常分为居民（Resident）和非居民（ Non-Resident）。居民又称境内户，它指长期居住在本国境内的自然人（Natural Person）（包括本国人和外国侨民），依照本国法律在本国境内设立的具有法人地位的本国和外国机关、团体、企业以及本国驻外外交、领事、商务机构和派往国外的工作人员。非居民也称境外户，它指长期居住在本国境外的自然人，依据当地法律设立的本国和外国机关、团体、工业及外国派驻本国的外交、领事、商务等机构及其工作人员。对居民和非居民的外汇管制往往采取不同的政策和规定。多数国家对居民实行严格外汇管制，而对非居民的外汇管制较宽。
对物的管制，即对外汇及外汇有价物进行管制，其中包括外国货币（钞票、铸币）、外币支付凭证（汇票、本票、支票、银行存款凭证、邮政储蓄凭证）、外币有价证券（政府公债、国库券、公司债券、股票、息票），以及其它在外汇收
支中所使用的各种支付手段和外汇资产。大多数国家把黄金、白银等贵金属也列人管制对象之中。
（三）外汇管制的地区
一般国家都以本国作为外汇管制的地区，对本国与国外的外汇收支实行管制。
一些殖民地、附属国在第二次世界大战取得独立后，与过去的宗主国在政治、经济等方面仍保持密切的联系，仍然参加由过去宗主国所组织的货币区，如英镑区、法郎区等，这些货币区是一个外汇管制地区，在货币区内办理国际结算基本自由，对货币区外则进行外汇管制。
外汇管制地区的另一种含义是指对不同的国家和地区实行不同的外汇管制政策，对盟国和友好国家管制松，对不友好、敌对国家管制严，如美国对尖端技术、军需设备的出口就是以此来分类的。
（四）外汇管制的方法与措施
外汇管制的方法与措施也就是如何进行外汇管制的问题，按照国际货币基金组织《外汇安排和外汇管制》年的了的划分，外汇管制主要包括以下几个方面的方法与措施：
1．对汇率的管制方法与措施
汇率是宏观经济管理中一项重要的政策工具。为了促进国际收支平衡，有利于国民经济的发展，一般来说，各国都对汇率进行管理和控制，并基本上以有利于奖出限入为目的。汇率管制主要有以下几种方法：
（1）直接管制汇率。即由一国政府指定一个部门按照国家政策、货币相对购买力和国际收支状况制订、调整、公布汇率，并规定各项外汇收支必须按照公布的汇率兑换本国货币。许多发展中国家都采取直接管制汇率的办法。
（2）运用经济手段干预汇率。这是一种对汇率进行间接管制的方法。汇率是由市场供求关系决定的，一国政府责成中央银行或货币管理当局建立外汇平准基金在外汇市场上对外汇买卖进行干预，以达到调节外汇供求、稳定汇率的效果。现在西方工业发达国家都采取这种办法。
（3）实行多种汇率制度（Multiple Exchange Rate System）。它指对不同的外汇收支存兑使用不同的汇率。通过价值规律的作用调节国际收支，各国所实
行的多种汇率千差万别，但大致可以归纳为以下几种形式：
①法定的差别汇率。一些国家按照国家政策，对不同的外汇收支规定两种或两种以上的汇率。一般对进口和出口规定不同的汇率，如对出口采用较高的汇率，对进口采用较低的汇率，以达到奖出限入的目的；有的对不同商品规定不同的汇率，如对原料、粮食进口给予优惠的汇率，对奢侈品进口采取限制性的汇率；还有的国家对贸易和资本往来实行不同的汇率，即前文所述的金融汇率与贸易汇率并存的双重汇率制度。
②外汇转移证制度（Exchange Surender Certifcate System）。外汇转移证是外汇银行发给外汇供应者证明其交售外的凭证，是复汇率的一种特殊形式。为鼓动出口，一些国家政府规定，当出口商按官方法定汇率向外汇银行结汇时，除取得本币外，还取得一张外汇转移证，这种外汇转移证可转让、自由买卖，使出口商额外获利。反之，进口商进口商品，规定他们必须在市场上买进外汇转移证交给指定银行，银行才按官方法定汇率卖给外汇，因而增大了进口成本。这是通过进口商对出口商补贴的一种办法，起着奖出限入的作用。过去南朝鲜、我国台湾省曾经实施过这种办法。
③官方汇率与市场汇率混合使用制度。它是指部分商品的进出口、非贸易业务的外汇收入与用汇收入按官方汇率给予结汇或售汇，而对某些出口商品和非贸易业务的全部或部分外汇收入可以不必售给银行，允许其在市场上出售；对某些进口商品的用汇或其他外汇需要，银行不按官价售予外汇，由用汇者到外汇市场上去购买。由于市场的价格一般高于官方价格，所以这种官方汇率和自由汇率相结合使用的制度，实质上是一种隐蔽的复汇率制。
2．对贸易外汇的管制方法与措施
贸易外汇收支是决定一国国际收支状况的最主要项目，因此对贸易外汇的管制就成为各国外汇管制的重点。各国特别是贸易逆差国都希望通过对贸易外汇的管制达到奖出限入、改善国际收支的目的。
（1）进口付汇管制
对进口外汇的管制就是对进口商品用汇的管制，其目的是为了限制与国内相竞争的商品进口，并禁止某些奢侈品及非必需品进口，以便节约外汇支出和保护本国工业。多数国家实行进口许可证制度，由外汇管制机关签发进口许可证，进
口商只有获得进口许可证，才能购买进口所需外汇。此外，对进口限制还同时采取以下几种措施：
①对进口数量（包括进口总量或某项高品进口数量）实行限制，超过限额的一律不准进口。
②征收进口税和进口附加税。有些工业化国家为了保护本国工业，还对某些商品的进口征收反倾销税，以限制其进口。
③进口预先存款（Advance Import Deposit），即要求进口商在进口某项商品时，向指定银行预存一定的进口货款，银行不付利息，这部分存款可在商品进口时退还，或进口商品最后支付完成时退还，亦可于存款后30天、60天、90天或120天退还等等。存款数额的确定有两种情况：一种根据进口商品的类别或性质，按进口货款总值，收取一定的比例。另一种则根据进口商品所属的国别或地区，按进口货款总值，收取一定的比例。进口预先存款通过占压进口商品资金，减少其进口支付能力，从而减少进口。
④实行国家统一控制，所有进口统一由国家指定的进口单位办理，其他企业不能参与进口业务，以保证外汇的集中使用。
⑤限制进口商对外支付使用的货币。
⑥进口商品要获得外国提供的一定数额的出口信贷，否则不准进口。
⑦提高或降低开出信用证的押金额（Margin），以控制进口。
⑧进口商在获得批准的进口以前，必须完成向指定银行的交单工作，使进口商不能与有关银行做进口押汇、融通资金，从而增加成本。
（2）出口收汇管制
对出口外汇的管制就是对出口商品收汇的管制，其目的是为了鼓励出口，扩大外汇收入，同时限制某些商品如原材料、能源的出口，另外保证出口所得外汇能及时全部调回国内，由国家统筹安排使用。各国管制出口外汇的措施一般采取颁发出口许可证的办法，以加强对出口商品的控制。出口商在申请出口许可证时要填明出口商品的价格、金额、收汇方法等等，并交验信用证，以防止隐匿出口外汇收入与本国资金外逃。同时还规定出口商必须把其全部或部分出口贸易所得的外汇收入按官方汇率结售给指定银行，以保证国家集中外汇收入，统一使用。
为了鼓励出口，刺激出口商的积极性，各国往往采用以下几种措施：
①信贷支持。由银行对某些出口产品的生产和销售提供资金支持和信贷担保。
②出口补贴。由国家对某些成本较高或盈利较小的出口商品给予补贴，许多国家对农产品的出口都提供补贴，如欧共体等。
③出口退税。商品如在国内销售要按规定征税，但如果是出口，则退还各种间接税，以降低出口成本，增加盈利。
④以优惠利率贴现出口商的汇票。
⑤政府机构承保汇率波动风脸。
3．对非贸易外汇的管制方法与措施
非贸易外汇收支的范围比较广泛，包括运输费、保险费、港口使用费、邮电费、佣金、利润、股息、利息、专利费、稿费、旅游费等等，实行非贸易外汇管制的目的，在于集中该项目的外汇收入，限制相应的外汇管制。实行外汇管制的国家一般都对非贸易外汇的收入与支出进行严格的管理。
非贸易管制的基本方法和措施主要有：属于进出口贸易的从属费用，如运费、保险费、佣金等，基本按贸易外汇管制办法处理；对其他非贸易外汇收入，一般要求卖给国家指定银行。对于非贸易外汇支出控制措施，一般也与贸易外汇管制相近，包括许可证审批、预付存款、征收外汇购买税，规定每次购买外汇的间隔时间等。
近年来非贸易外汇管制具有以下4个特点：
（1）不但多数发展中国家对非贸易外汇收支进行管制，发达国家也进行管制。如法国政府曾规定，居民可在任何时候自由地向国外汇款，每人每次最多为3000法郎的等值外币对公事出差的基本外汇配额除5000法郎外，每人每天加1000法郎等值外币，超过基本配额的任何类型旅游外汇须经法兰西银行批准。
（2）从20世纪80年代中期开始，多数发达国家和新兴工业化国家或地区都放松对贸易外汇的收支管制，如意大利、以色列放宽了在国外使用信用的规定，日本放宽了对海外劳务支付的控制等等。
（3）从发展中国家看，基本上对非贸易外汇收支均有相对严格的限制规定，但是对技术进口的费用支出与外国投资收入的汇出在某种程度上有放松的倾向，以达到较好地引进外国先进技术和改善投资环境的目的。
（4）为了促进旅游事业的发展，增加这方面的外汇收入，许多国家正在不断调整有关的管汇措施。
4．对资本输出入的管制方法与措施
根据国际货币基金协定的规定，“各成员未经基金组织同意，不得对国际经常往来的付款和资金转移施加限制，但是在必要的情况下可以对国际资本转移采取一些限制”。因此，对资本输出入的管制，在世界各国外汇管制中具有相当重要的地位。
由于各国经济发展和国际收支状况不同，对资本输出入管制的目的，要求也不相同，做法也很大不一样。一般来说，外汇资金过剩，国际收支长期顺差的国家，为了避免本币汇率过分上浮，影响出口商品的竞争能力，往往采取限制流入或鼓励本国资本外流的措施。具体做法有：
（1）通过银行限制资本流入。如规定银行吸收非居民存款要缴纳较高的存款准备金，规定银行对非居民存款不付利息或倒收利息，限制商业银行对非居民出售本国的远期货币业务等等。
（2）通过企业限制资本流入。如限制非居民购买本国的有价证券，限制居民借用外国资本等等。
对于发展中国家来说，通常把资本流入作为发展本国经济的一个资金来源，因而采取一系列措施鼓励外国资本在本国投资，大力吸引外资流入，限制资本外流。具体措施包括：
（1）对外资企业实行优惠税率政策，鼓励外国资本流入。
（2）对外商投资提供完备的基础设施配套，提供各方面的优惠服务。
（3）冻结帐户，指未经管汇机构批准，在帐户上的资产，包括外国人的银行存款、证券及其他资产，不能动用，严禁汇出。
（4）直接限制企业在国外投资，限制居民购买外国有价证券。
（5）征收利息平衡税。规定本国居民购买外国证券一律征税，使国外投资的收益和国内投资收益相等，甚至更低，从而达到限制资本流出的目的。
5．对银行账户存款管制的方法与措施
外汇管制也涉及到银行账户的存款，因为银行帐户存款在居民与非居民之间以及非居民之间的调拨和外汇收支有直接的关系。
实行外汇管制的国家，根据银行帐户存款属于居民或非居民，以及非居民所属的国别存款的来源，规定了不同的管制方法，一般来说，把银行帐户分为三类：（1）自由帐户，也称国外帐户。非居民在此帐户上的存款，可以办理国内支付或汇出境外。
（2）有限制帐户，一般称国内帐户。在这类帐户上的存款，只能用在购买商品、支付其他费用，或转移到本国其他居民的同类帐户。
（3）封锁帐户，也称只进不出帐户。它禁止非居民把在国内的资金或居民所欠非居民的债务转到国外，而非居民在国内出售的有价证券，其他资产所得收入必须存入该帐户。
6．对黄金、现钞输出入的管制方法与措施
实行外汇管制国家一般禁止私人输出入黄金，若由于国际收支的不平衡急需输出或输入黄金则由本国中央银行或指定银行办理。
外汇管制的国家较多的也对本国货币的输出输入进行管制，因为输出本国货币不仅可以被利用作为资本输出的手段，而且还会导致在外国市场上本币汇率下跌，因此外汇管制的国家有采取禁止本钞输出，有的则规定本币现钞输出的最高限额。但总体来说，目前各国尤其是发达国家对本国货币及黄金的输出入已逐渐出现放松的趋势。
第三节中国的外汇管理制度
一、我国外汇管理体制的历史沿革
我国是实行外汇管理较严格的国家。但是，我国真正外汇管理的发展是从新中国成立后开始的，它的发展经历了由分散到集中，由不完全到正在逐步完善这样一个过程。这个过程大体可分为三个阶段：
（一）新中国成立初期到私营工商业社会主义改造完成阶段（1949—1956）新中国成立初期，我国外汇资金严重短缺，华北、华南、华东、华中四大行政区分别颁布了外汇管理暂行办法。1950年10月中央人民政府综合上述办法，颁布了《外汇分配、使用暂行办法》，对外汇开始实行统一管理。当时外汇管理的主要任务是：肃清帝国主义金融残余势力，稳定国内金融物价，积极开展对外贸易，便利侨汇，利用、限制、改造私营进出口商业区和金融业，建立独立自主的外汇管理制度。
根据《外汇分配、使用暂行办法》，当时我国外汇管理的主要内容包括：
1．禁止外汇在国内流通使用，取缔国内外汇黑市交易。外汇持有者可按国家规定牌价卖给政府，也可在银行开立外币存款帐户。
2．凡出口商品、劳务收入的外汇、侨汇必须出售给或存入国家银行；进口所需外汇和其他非贸易用途所需外汇，可按规定向有关机关申请。
3．建立独立自主、统一的汇价制度。中国人民银行按照有利于出口、鼓励侨汇、积累外汇资金的原则，制定人民币汇价，并根据物价变动情况进行调整。
4．规定外币、金银和人民币进出国境管理办法。对携入外币、金银不加限制，但须向海关申报。临时来华人员和外交人员可凭申报单携带一定量的外币、金银出境，人民币禁止携出入国境。
（二）私营工商业社会主义改造完成到党的十一届三中全会阶段（1956—1978）
随着对私营工商业社会主义改造的完成，我国进入了全面建设时期，情况有了较大变化：国内市场外汇已经停止流通；除上海4家侨外资银行（即汇丰银行、麦加利银行、华侨银行和东亚银行）外，其它外商银行在我国的业务已先后关闭；对外贸易由国家外贸公司统一经营；全国实行高度集中的计划管理体制。这样，原来的外汇管理方法已不完全适应变化的国情，为此，外汇管理的重点相应转变为建立对国营单位外汇收支的计划管理制度，具体有以下几个方面的特点：1．外汇管理工作是在国家计委核定的计划范围内，由对外贸易部、财政部、中国人民银行三个单位分口管理，对外贸易部负责进出口贸易外汇；财政部负责中央部门的非贸易外汇；中国人民银行负责地方非贸易外汇和私人外汇。
2．国家实行“集中管理，统一经营”的方针，一切外汇收支由国家管理，一切外汇业务由中国银行经营。
3．外汇政策实行全面的计划管理。外汇收支两条线，统收统支，以收定支，保证外汇收支平衡，略有节余，外汇由国家计划委员会统一分配使用，外汇计划管理以行政办法管理为主。
4．根据国家政策和实际需要，对外贸易部、财政部、中国人民银行分别制定了一些管理办法和规定。但由于没有确立外汇主管部门，没有统一的外管法令，同时一些内部管理办法因没有通过立法手续，使我国外汇管理动作较为被动。