【例·多选题】下列关于资金时间价值系数关系的表述中，正确的有（）。
A.普通年金现值系数×投资回收系数＝1
B.普通年金终值系数×偿债基金系数＝1
C.普通年金现值系数×（1＋折现率）＝预付年金现值系数
D.普通年金终值系数×（1＋折现率）＝预付年金终值系数
『正确答案』ABCD
『答案解析』普通年金现值系数与投资回收系数互为倒数，普通年金终
值系数与偿债基金系数互为倒数，所以，选项A、B的说法正确；普通
年金中，每次收付发生在期末，而预付年金中，每次收付发生在期初，
由此可知，在其他条件相同的情况下，计算普通年金现值要比计算预付
年金现值多折现一期（普通年金现值小于预付年金现值），普通年金现
值×（1＋折现率）＝预付年金现值，所以，选项C的说法正确；在其
他条件相同的情况下，计算普通年金终值要比计算预付年金终值少复利
一期（普通年金终值小于预付年金终值），普通年金终值×（1＋折现
率）＝预付年金终值，所以，选项D的说法正确。
【例·单选题】已知（F/A，10%，9）＝13.579，（F/P，10%，1）＝1.1000，（F/P，10%，10）＝2.5937。则10年、10%的即付年金终值系数为（）。
A.17.531
B.15.937
C.14.579
D.12.579
『正确答案』A
『答案解析』本题涉及时间价值系数的计算。要求计算的10年、10%的
即付年金终值系数，其实就是计算年金为1元的10年、10%的即付年金
终值。计算思路图解如下：
即付年金终值系数＝13.579×1.1＋2.5937＝17.531。
【例·多选题】在下列各项中，可以直接或间接利用普通年金终值系数计算出确切结果的项目有（）。
A.偿债基金
B.先付年金终值
C.永续年金现值
D.永续年金终值
『正确答案』AB
『答案解析』偿债基金＝普通年金终值×偿债基金系数＝普通年金终值
/普通年金终值系数，所以选项A正确；先付年金终值＝普通年金终值
×（1＋i）＝年金×普通年金终值系数×（1＋i），所以选项B正确。
选项C的计算与普通年金终值系数无关，永续年金不存在终值，所以选
项C、D不正确。
【例·单选题】在利率和计息期相同的条件下，以下公式中，正确的是（）。
A.普通年金终值系数×普通年金现值系数＝1
B.普通年金终值系数×偿债基金系数＝1
C.普通年金终值系数×投资回收系数＝1
D.普通年金终值系数×预付年金现值系数＝1
『正确答案』B
『答案解析』普通年金终值系数与偿债基金系数互为倒数关系，普通年
金现值系数与投资回收系数互为倒数关系。
【例·多选题】有一笔递延年金，前两年没有现金流入，后四年每年年初流入100万元，折现率为10%，则关于其现值的计算表达式正确的是（）。
A.100×（P/F，10%，2）＋100×（P/F，10%，3）＋100×（P/F，10%，4）＋100×（P/F，10%，5）
B.100×[（P/A，10%，6）－（P/A，10%，2）]
C.100×[（P/A，10%，3）＋1]×（P/F，10%，2）
D.100×[（F/A，10%，5）－1]×（P/F，10%，6）
『正确答案』ACD
『答案解析』本题中从第3年初开始每年有100万元流入，直到第6年
初。选项A的表达式是根据“递延年金现值＝各项流入的复利现值之
和”得出的，“100×（P/F，10%，2）”表示的是第3年初的100的复
利现值，“100×（P/F，10%，3）”表示的是第4年初的100的复利现
值，“100×（P/F，10%，4）” 表示的是第5年初的100的复利现值，
“100×（P/F，10%，5）”表示的是第6年初的100的复利现值。
选项B是按照教材中介绍的第二种方法计算，其中的n表示的是等额收付的次数，即A的个数，本题中共计有4个100，因此，n＝4；但
是注意，第1笔流入发生在第3年初，相当于第2年末，而如果是普通
年金则第1笔流入发生在第2年末，所以，本题的递延期m＝2－1＝1，
因此，m＋n＝1＋4＝5，所以，选项B的正确表达式应该是100×[（P/A，
10%，5）－（P/A，10%，1）]。
选项C和选项D是把这4笔现金流入当作预付年金考虑的，
100×[（P/A，10%，3）＋1]表示的是预付年金在第3年初的现值，因
此，计算递延年金现值（即第1年初的现值）时还应该再折现2期，所
以，选项C的表达式正确；100×[（F/A，10%，5）－1]表示的是预付
年金在第6年末的终值，因此，计算递延年金现值（即第1年初的现值）
时还应该再复利折现6期，即选项D的表达式正确。
【例·单选题】假设预付年金和普通年金的期数和年金额相同，在利率为10%的情况下，已知预付年金的现值为110元，则普通年金的现值为（）元。
A.121
B.100
C.135
D.90
『正确答案』B
『答案解析』预付年金的现值＝普通年金现值×（1＋10%），普通年金
现值＝110/（1＋10%）＝100（元）
【例·单选题】根据资金时间价值理论，在普通年金现值系数的基础上，期数减1、系数加1的计算结果，应当等于（）。
A.递延年金现值系数
B.后付年金现值系数
C.即付年金现值系数
D.永续年金现值系数
『正确答案』C
『答案解析』n期即付年金现值与n期普通年金现值的期间相同，但由
于其付款时间不同，n期即付年金现值比n期普通年金现值少折现一期。
“即付年金现值系数”是在普通年金现值系数的基础上，期数减1，系
数加1所得的结果。
【例·单选题】某人退休时有现金10万元，拟选择一项回报比较稳定的投资，希望每个季度能收入2 000元补贴生活。那么，该项投资的有效年报酬率应为（）。
A.2%
B.8%
C.8.24%
D.10.04%
『正确答案』C
『答案解析』这是关于有效年报酬率与报价报酬率的换算问题。根据题
意，希望每个季度能收入2 000元，1年的复利次数为4次，季度报酬
率＝2 000/100 000＝2%，故有效年报酬率＝（1＋2%）4－1＝8.24%。
【例·单选题】在10%利率下，一至五年期的复利现值系数分别为0.9091、0.8264、0.7513、
0.6830、0.6209，则五年期的普通年金现值系数为（）。
A.2.5998
B.3.7907
C.5.2298
D.4.1694
『正确答案』B
『答案解析』普通年金现值＝一定时期内每期期末等额收付款项的复利
现值之和，故五年期的普通年金现值系数＝0.9091＋0.8264＋0.7513
＋0.6830＋0.6209＝3.7907
【例·单选题】一项600万元的借款，借款期3年，年利率为8%，若每半年复利一次，有效年利率会高出报价利率（）。
A.4%
B.0.24%
C.0.16%
D.0.8%
『正确答案』C
『答案解析』
有效年利率＝（1＋8%/2）2－1＝8.16%
所以有效年利率高于报价利率8.16%—8%＝0.16%
【例·单选题】一个英国公司目前只在国内开展业务，该公司计划在美国或者中国的项目上投资同等金额的资金。公司将在国内和国际项目组合的风险和收益的基础上选择投资国家，在下述各种情况下，国际投资（50%的英国国内业务和50%的国外业务）风险降低效应最大的是（）。
A.英国收益和美国收益存在正相关关系
B.美国收益和中国收益存在负相关关系
C.美国收益和中国收益存在正相关关系
D.中国收益和英国收益存在负相关关系
『正确答案』D
『答案解析』英国收益和美国收益存在正相关关系，不能分散风险，所
以选项A不正确；美国收益和中国收益存在负相关关系、美国收益和中
国收益存在正相关关系，与英国公司的国际投资（50%的英国国内业务
和50%的国外业务）风险分散无关，所以选项B、C不正确；中国收益
和英国收益存在负相关关系，可以最大程度地分散英国公司的国际投资
（50%的英国国内业务和50%的中国业务）的风险，选项D正确。
【例·多选题】假设甲、乙证券收益的相关系数接近于零，甲证券的预期报酬率为6%（标准差10%），乙证券的预期报酬率为8%（标准差为15%），则由甲、乙证券构成的投资组合（）。
A.最低的预期报酬率为6%
B.最高的预期报酬率为8%
C.最高的标准差为15%
D.最低的标准差为10%
『正确答案』ABC
『答案解析』投资组合的预期报酬率等于单项资产预期报酬率的加权平
均数，由此可知，选项A、B的说法正确；如果相关系数小于1，则投
资组合会产生风险分散化效应，并且相关系数越小，风险分散化效应越
强，投资组合最低的标准差越小，根据教材例题可知，当相关系数为
0.2时投资组合最低的标准差已经明显低于单项资产的最低标准差，而
本题的相关系数接近于零，因此，投资组合最低的标准差一定低于单项
资产的最低标准差（10%），所以，选项D的说法不正确。由于投资组
合不可能增加风险，所以，选项C的说法正确。
【例·多选题】A证券的预期报酬率为12%，标准差为15%；B证券的预期报酬率为18%，标准差为20%。投资于两种证券组合的机会集是一条曲线，有效边界与机会集重合，以下结论中正确的有（）。
A.最小方差组合是全部投资于A证券
B.最高预期报酬率组合是全部投资于B证券
C.两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱
D.可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合
『正确答案』ABC
『答案解析』根据有效边界与机会集重合可知，机会集曲线上不存在无
效投资组合，而A的标准差低于B，所以最小方差组合是全部投资于A
证券，即A的说法正确；投资组合的报酬率是组合中各种资产报酬率的
加权平均数，因为B的预期报酬率高于A，所以最高预期报酬率组合是
全部投资于B证券，即B正确；由于机会集曲线上不存在无效投资组合，
因此两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱，C的说法正
确；因为风险最小的投资组合为全部投资于A证券，期望报酬率最高的
投资组合为全部投资于B证券，所以D的说法错误。
【例·单选题】已知某风险组合的期望报酬率和标准差分别为15%和20%,无风险报酬率为8%,假设某投资者可以按无风险利率取得资金,将其自有资金200万元和借入资金50万元均投资于风险组合,则投资人总期望报酬率和总标准差分别为（）。
A.16.75%和25%
B.13.65%和16.24%
C.16.75%和12.5%
D.13.65%和25%
『正确答案』A
『答案解析』风险资产的投资比例＝250/200＝125%；无风险资产的投
资比例为1－125%＝－25%
总期望报酬率＝125%×15%＋（－25%）×8%＝16.75%
总标准差＝125%×20%＝25%。
【例·多选题】下列有关证券组合投资风险的表述中，正确的有（）。
A.证券组合的风险不仅与组合中每个证券的报酬率标准差有关，而且与各证券之间报酬率的协方差有关
B.持有多种彼此不完全正相关的证券可以降低风险
C.资本市场线反映了持有不同比例无风险资产与市场组合情况下风险和报酬的权衡关系
D.投资机会集曲线描述了不同投资比例组合的风险和报酬之间的权衡关系
『正确答案』ABCD
『答案解析』根据投资组合报酬率的标准差计算公式可知，选项A、B
的说法正确；根据教材内容可知，选项C的说法正确；机会集曲线的横
坐标是标准差，纵坐标是期望报酬率，所以，选项D的说法正确。
【例·多选题】下列关于贝塔值和标准差的表述中，正确的有（）。
A.β值测度系统风险，而标准差测度非系统风险
B.β值测度系统风险，而标准差测度整体风险
C.β值测度财务风险，而标准差测度经营风险
D.β值只反映市场风险，而标准差还反映特有风险
『正确答案』BD
『答案解析』β值只反映系统风险（又称市场风险）。而标准差反映
的是企业的整体风险，它既包括系统风险，又包括非系统风险（特有风
险），所以A选项是错误的；财务风险和经营风险既可能有系统风险，
又可能有特有风险，所以C选项也是错误的。
【例·单选题】已知某股票的贝塔系数为0.45，其标准差为30%，市场组合的标准差为20%，则该股票收益率与市场组合收益率之间的相关系数为（）。
A.0.45
B.0.50
C.0.30
D.0.25
『正确答案』C
『答案解析』根据贝塔系数定义公式“贝塔系数J＝相关系数JM×标准
差J/标准差M”可得出：0.45＝相关系数JM×30%/20%，解得：相关系数
JM＝0.30。
【例·多选题】已知甲公司股票贝塔系数为1.3，期望收益率为23%；乙公司股票的贝塔系数为0.6，期望收益率为13%。假设市场对这些证券不存在高估或低估的情况，则下列结果正确的是（）。
A.市场组合的收益率为18.71%
B.市场组合的收益率为15.34%
C.无风险收益率为4.43%
D.无风险收益率为6.86%
『正确答案』AC
『答案解析』根据资本资产定价模型有：23%＝无风险收益率＋1.3×（市
场组合收益率-无风险收益率）；13%＝无风险收益率＋0.6×（市场组
合收益率-无风险收益率）。解之得：无风险收益率＝4.43%，市场组合
收益率＝18.71%。
【例·多选题】下列关于资本资产定价模型β系数的表述中，正确的有（）。
A.β系数可以为负数
B.β系数是影响证券收益的唯一因素
C.投资组合的β系数一定会比组合中任一单个证券的β系数低
D.β系数反映的是证券的系统风险
『正确答案』AD
『答案解析』证券i的β系数＝证券i与市场组合的协方差/市场组合
的方差，由于“证券i与市场组合的协方差”可能为负数，所以，选项
A的说法正确；根据资本资产定价模型的表达式可知，选项B的说法不
正确；由于投资组合的β系数等于单项资产的β系数的加权平均数，
所以，选项C的说法不正确；对于选项D不需要解释。
【例·单选题】某股票收益率的标准差为2.8358，其与市场组合收益率的相关系数为0.8927，市场组合收益率的标准差为2.1389，则该股票的贝塔系数为（）。
A.1.5
B.0.5
C.0.85
D.1.18
『正确答案』D
『答案解析』贝塔系数＝相关系数×该股票收益率的标准差/市场组合
收益率的标准差＝0.8927×2.8358/2.1389＝1.18。
【例·多选题】下列有关资本市场线和证券市场线的说法中，正确的有（）。
A.风险厌恶感的加强，会提高证券市场线的斜率
B.预计通货膨胀提高时，无风险利率会随之提高
C.资本市场线的横轴表示的是标准差，证券市场线的横轴表示的是β值
D.资本市场线和证券市场线的截距均表示无风险报酬率
『正确答案』ABCD
『答案解析』证券市场线的斜率表示经济系统中风险厌恶感的程度。一
般地说，投资者对风险的厌恶感程度越强，证券市场线的斜率越大；预
计通货膨胀提高时，无风险利率会随之提高，进而导致证券市场线的向
上平移。资本市场线的横轴表示的是标准差，证券市场线的横轴表示的
是β值；资本市场线和证券市场线的截距均表示无风险报酬率。
『正确答案』
首先列表对数据进行整理：
年份 收益率 离差 离差平方 离差乘积
F 公司 上证指数 F 公司 上证指数 F 公司 上证指数 1 0.12 0.06 0.05 -0.02 0.0025 0.0004 -0.0010 2 0.15 0.14 0.08 0.06 0.0064 0.0036 0.0048 3 0.04 0.07 -0.03 -0.01 0.0009 0.0001 0.0003 4 -0.05 0.00 -0.12 -0.08 0.0144 0.0064 0.0096 5
0.09 0.13
0.02 0.05 0.0004 0.0025 0.0010 总计 0.35 0.40 0.00 0.00 0.0246 0.0130 0.0147 平均 0.07 0.08
（1）F 公司股票平均收益率＝7%，上证指数的平均收益率为8%
（2）F 公司与上证指数的相关系数＝0.0147/0.02461/2
×0.01301/2
＝0.8220
F 公司与上证指数的协方差＝0.8220×0.07842×0.05701＝0.00368
（3）β＝0.0036/0.05712
＝1.132
（4）适当的折现率＝6%＋1.132×8.5%＝15.62%
要求：
（1）计算表中字母所代表的数字；
（2）对甲乙丙三家公司的股票提出投资建议。
（3）如果公司甲的股票预计明年的每股股利为2元，未来股利增长率为4%，计算公司甲的股票价值。
『正确答案』
（1）根据贝塔系数定义公式：
0.9＝A×0.38/0.2，得：A＝0.47
1.1＝0.4×B/0.2，得：B＝0.55
C＝0.35×0.65/0.2＝1.14
由于市场和自身的相关系数是1，所以D＝1；
由于市场组合的β为1，所以E＝1
由于无风险资产的标准差为0，所以F＝0；
由于无风险资产和市场组合的相关系数为0，所以G＝0；
由于无风险资产的贝塔系数为0，所以H＝0。
（2）
甲公司
R＝R f＋β（R m－R f）＝5%＋0.9×（15%－5%）＝14%
根据CAPM，甲公司股票的必要收益率为14%，表格中甲公司的股票预期收益率只有13%，因此甲公司的股票被高估，应该卖掉。
乙公司
R＝R f＋β（R m－R f）＝5%＋1.1×（15%－5%）＝16%
根据CAPM，乙公司股票的必要收益率为16%，表格中乙公司股票的预期收益率为18%，因此乙公司的股票被低估了，应该买入。
丙公司
R＝R f＋β（R m－R f）＝5%＋1.14×（15%－5%）＝16.4%
根据CAPM，丙公司的股票的必要收益率为16.4%，表格中丙公司股票的预期收益率为25%，因此C公司的股票被低估了，应该买入。
（3）
股票价值＝2/（14%－4%）＝20（元）。
财务管理计算公式整理汇总（1） 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率 流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 （二）资产管理比率 1、营业周期 营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转天数 存货周转率＝销售成本÷平均存货 存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转天数 应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率 流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2、产权比率 产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率 有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数 已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素 （1）长期租赁 （2）担保责任 （3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率 销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率 销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率 资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%
4、净资产收益率 净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数 权益乘数＝1÷（1-资产负债率） 2、权益净利率 权益净利率＝资产净利率×权益乘数 ＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 （二）上市公司财务比率 1、每股收益 每股收益＝净利润÷年末普通股份总数 ＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数）2、市盈率 市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利 每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率 股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5、股利支付率 股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100% 6、股利保障倍数 股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利 ＝1÷股利支付率 7、每股净资产 每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数 8、市净率 市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产 （三）现金流量分析 1、流动性分析 （1）现金到期债务比 现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务 （2）现金流动负债比 现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债 （3）现金债务总额比 现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额 2、获取现金能力分析 （1）销售现金比率 销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额 （2）每股经营现金流量净额 每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数
第四章财务估价的基础概念 本章考情分析 本章从题型来看客观题、主观题都有可能出题，客观题的出题点要紧集中在时刻价值的差不多计算和风险衡量上，主观题最要紧是与后面章节内容结合的综合考察。近3年平均分数为2分。 本章大纲要求：理解资金时刻价值与风险分析的差不多原理，能够运用其差不多原理进行财务估价。 2013年教材要紧变化 本章无实质性变动。 本章差不多结构框架
第一节货币的时刻价值 一、含义 货币时刻价值是指货币经历一定时刻的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时刻价值。 二、利息的两种计算 单利计息：只对本金计算利息，各期利息相等。 复利计息：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息，各期利息不同。 三、资金时刻价值的差不多计算（终值与现值） 终值（Future Value）是现在的一笔钞票或一系列支付款项按给定的利息率计算所得到的在某个以后时刻点的价值。 现值（Present Value ）是以后的一笔钞票或一系列支付款项按给定的利息率计算所得到的现在的价值。 （一）一次性款项
1.复利终值 F= P×（1+i）n= P×（F/P，i，n） 【例题1·计算题】若将1000元以7%的利率存入银行,则2年后的本利和是多少? 【答案】2年后的本利和（F）= P（1+i）n= P×（F/P，i，n）= 1000×（F/P，7%，2）=1000×1.145=1145（元）
2.复利现值
【例题2·计算题】某人拟购房，开发商提出两种方案，一是现在一次性付80万元，另一方案是5年后付100万元，若目前的银行利率是7%，应如何付款？ 【答案】 终值： 方案1终值F=80×（F/P，7%，5）=80×1.4026=112.21（万元） 方案2终值F=100万元 现值： 方案1的现值P=80万元 方案2的现值P=F×（P/F，i，n）=100×（P/F，7%，5）=100×0.713=71.3（万元） 方案2的现值小于方案1，应选择方案2。 （二）年金
财务管理专业自我评价 财务管理专业自我评价 以下是一则会计学财务管理自我评价，提供给大家参考一下，希望大家可以结合自己的情况写出自己的自我评价。 强烈的事业心以及求知欲，是我生存的信念和武器。大学不仅让我懂得了如何去学习，同时还让我学会了怎样去做人，这是我最大的收获。没有创新就没有长久的生存，大胆的尝试是我的风格。本人在校学习期间，思想积极上进，观念不断求新，生活朴素，学习刻苦认真，不仅积极向党组织靠拢，还多次获得奖学金。 有着扎实的专业知识，从大三起我就开始准备注册会计师的复习和考试，这更进一步加深了我对专业知识的了解和掌握。作为好范文，在工作经验方面会有所欠缺，因此在读书期间我一直利用各种机会在会计自我评价网 https://www.doczj.com/doc/0117421514.html,/ziwopingjia/行业里实习和兼职。我也发现，实际工作远比书本知识丰富、复杂，但我有较强的责任心、适应能力和学习能力，而且比较勤奋，所以在实习中均能圆满完成各项工作，从中获取的经验也让我受益非浅，请贵公司放心，学校所学及实习、兼职的工作经验使我定能胜任此职位。 社会活动积极，有良好的交际能力，具有一定的组织能力和思维。在团体中，始终能以集体的利益为重，有着强烈的集体荣誉感，先集体后个人，是我对公司忠诚的理念。 喜欢结识有志之人，热爱各种文体活动，并经常参加文娱活动，多次在全国全省大赛中获得优异的成绩。是忠诚的电脑爱好者，喜欢在网上游逛、交流和学习，看新闻、博客，以(请关注：https://www.doczj.com/doc/0117421514.html,)及发表贴子等。 自我评价 本人工作认真负责，实事求是，注重团队合作精神，性格开朗，个人适应能力强，能承受挫折并从中吸取教训，不断提高自身能力。与此同时，有较好的自学能力及掌握新知识新技术的能力。 乐观、自信、责任心强；乐于与人相处，与身边的人相处融洽，具有团队协作精神；为人正直，工作认真负责，能吃苦耐劳，做事严谨；缺点有时做事太急；理想成为一个合格的会计人员。 对待所做每件事的态度是：想做、敢做、能做、做好…… 我的座右铭是：志存高远，脚踏实地、埋头苦干。刚从学校迈出的我具有很强的可塑性和再学习的能力，我愿意从最基本的工作做起，以谦虚的态度不断学习，先适应环境、熟悉业务，再在工作中逐渐探索自己的职业定位，抓住工作
第三章财务估价基础练习题 一、单项选择题 1、如果李某现有退休金20 000元，准备存入银行。在银行年复利率为4％的情况下，其10年后可以从银行取得（）元。 A、28000 B、29604 C、24000 D、30000 2、某人有一项投资，预计前3年没有现金流入，后5年每年年初流入1000元，年利率为8%，则其现值为（）元。 A、3992.7 B、3422.94 C、3696.84 D、3169.41 3、某大学决定建立科研奖金，现准备存入一笔资金，预计以后无限期地在每年年末支取利息20 000元用来发放奖金。在存款年利率为10％的条件下，现在应存入（）元。 A、250 000 B、200 000 C、215 000 D、16 000 4、假设企业按12％的年利率取得贷款200 000元，要求在5年内每年末等额偿还，每年的偿付额应为（）元。 A、40000 B、52000 C、55482 D、64000 5、某企业年初存入5万元，在年利率为12％，期限为5年，每半年复利一次的情况下，其实际利率为（）。 A、24％ B、12.36％ C、6％ D、12.25％ 6、某企业发行债券，在名义利率相同的情况下，对其最有利的复利计息期是（）。 A、1年 B、半年 C、1季 D、1月 7、下列因素引起的风险中，企业可以通过多角化投资予以分散的是（）。 A、市场利率上升 B、社会经济衰退 C、新产品开发风险 D、通货膨胀 8、关于风险报酬，下列表述中不正确的有（）。 A、高收益往往伴有高风险 B、风险越小，获得的风险报酬越大 C、在不考虑通货膨胀的情况下，资金时间价值＝无风险收益率 D、风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的，超过无风险收益率的那部分额外收益率 9、李某在年初存入一笔资金，存满3年后每年年末取出1 500元，这笔款项于第8年年末取完，若银行存款利率为8％，则李某应在最初一次存入（）元资金。 A、8619.9 B、7500 C、4754.25 D、3865.65 10、希望公司于2009年初向银行存入5万元资金，年利率为8％，每半年复利一次，则第10年末希望公司得到本利和为（）元。 A、10 B、8.96 C、9 D、10.96 11、下列不属于经营风险的是（）。
财务管理计算公式 财务报表分析 1、流动比率＝流动资产流动负债 2、速动比率＝速动资产流动负债 保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）流动负债 3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 4、存货周转率（次数）＝销售成本平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）2 存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货360）销售成本 5、应收账款周转率（次）＝销售收入平均应收账款 其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数＝360应收账款周转率＝（平均应收账款360）销售收入净额 6、流动资产周转率（次数）＝销售收入平均流动资产 7、总资产周转率＝销售收入平均资产总额 8、资产负债率＝（负债总额资产总额）100% （也称举债经营比率） 9、产权比率＝（负债总额股东权益）100% （也称债务股权比率）
10、有形净值债务率＝[负债总额（股东权益－无形资产净值）] 100% 11、已获利息倍数＝息税前利润利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债（流动资产－流动负债） 12、销售净利率＝（净利润销售收入）100% 13、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）销售收入]100% 14、资产净利率＝（净利润平均资产总额）100% 15、净资产收益率＝净利润平均净资产（或年末净资产）100% 或＝销售净利率资产周转率权益乘数 16、权益乘数＝资产总额所有者权益总额＝1（1－资产负债率）＝1＋产权比率 17、平均发行在外普通股股数＝（发行在外的普通股数发行在外的月份数）12 18、每股收益＝净利润年末普通股份总数＝（净利润－优先股利）（年末股份总数－年末优先股数） 19、市盈率（倍数）＝普通股每市价每股收益 20、每股股利＝股利总额年末普通股股份总数 21、股票获利率＝普通股每股股利普通股每股市价 22、市净率＝每股市价每股净资产
财务管理专业在职研修班学生在学成之后，应具有以下两大方面八种能力： 一、专业基本能力要求 1、财务会计核算能力：掌握凭证填制、登记账簿、编制报表等基本技能； 2、财务管理基本能力：熟悉企业管理的一般流程和财务管理的基本理论，掌握财务管理的原理与基本方法； 3、经营管理基本能力：熟悉统计分析基本理论，掌握管理学、组织行为学、市场营销学、成本管理学的原理与基本方法。 二、专业核心能力要求 1、会计实务处理能力：掌握会计信息的生成过程、会计电算化软件操作，能对企事业单位、不同行业会计实务进行处理； 2、证券投资分析能力：熟悉经济运行的宏微观环境，掌握投资的基本理论，掌握证券投资的理论和应用技巧； 3、项目评估分析能力：熟悉并掌握企业资产评估、项目评估和审计理论和方法的应用； 4、公司理财能力：熟悉并掌握企业内部控制和公司治理、企业战略与风险管理的基本理论； 5、金融管理能力：熟悉并掌握金融市场的运作及对金融产品分析等能力；提高金融企业的财务分析能力。 随着中国经济的高速发展和经管类专业近年愈加的火爆的趋势，市场定需要大批的财务管理人才。财务管理专业人才的需求，主要集中在以下六个方面： 1. 进企业做会计或财务 2. 进会计师事务所做审计 3. 进银行业 4. 进专门的金融，货币，经济，调研机构 5. 自己成立会计师事务所 6. 进大学任教 财务管理是一个企业的命脉，财务管理专业的学习与就业不仅需要进行分析和解决财务、金
融问题的基本能力，由于财务管理工作的性质，还要求从业人员具有较高的政治理论素养和社会责任感，做到专业技能和社会责任双优秀，才能最终成为对社会有益和自身发展有益的人。
财务估价的基础概念 一、简答题 1、什么是资金的时间价值 2、风险的定义是什么风险按其来源分成哪些种类 3、举两个例子说明风险报酬均衡原理在财务管理中的应用。 4、简述使用概率统计方法进行风险计量的基本步骤。 二、单项选择题 1、企业有一笔5年后到期的贷款，到期值是20000元，假设存款年利率为2%，则企业为偿还借款建立的偿债基金为（D）元。 B.3767.12 C. 2、一项600万元的借款，借款期3年，年利率为8%，若每半年复利一次，年实际利率会高出名义利率（ C ） A、4% B、% C、% D、% 3、已知（F/A，10%，9）=，（F/P，10%，1）=，（F/P，10%，10）=。则10年、10%的预付年金终值系数为（ A ）。 A、B、15.937 C、D、 4、下列关于风险的论述中正确的是（A ）。 A、风险越大要求的报酬率越高 B、风险是无法选择和控制的 C、随时间的延续，风险将不断加大 D、有风险就会有损失，二者是相伴而生的 5、投资风险中，非系统风险的特征是（C ）。 A、不能被投资多样化所稀释 B、不能消除而只能回避 C、通过投资组合可以稀释 D、对各个投资者的影响程度相同 6、甲方案在五年中每年年初付款2000元，乙方案在五年中每年年末付款2000元，若利率相同，则两者在第五年年末时的终值（ B ）。 A、相等 B、前者大于后者 C、前者小于后者 D、可能会出现上述三种情况中的任何一种 7、下列因素引起的风险，企业可以通过多角化投资予以分散的是（C ）。 A、市场利率上升 B、社会经济衰退 C、技术革新 D、通货膨胀 8、某人现在欲存一笔钱，以便在以后的20年中每年年底得到3000元，设银行存款利率为
{财务管理财务知识}第四 章财务估价
第四章财务估价 第一节、货币时间价值的计算 一、什么是货币的时间价值 1货币的时间价值是指货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值 2从量．的规定性来看，货币的时间价值实在没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率 3没有通货膨胀时，国库券的利率可以视为货币的时间价值（因国库券一般没有风险） 二、货币时间价值的计算 （一）复利终值和现值 1复利终值S＝p×（1+i）n 其中：（1+i）n 被称为复利终值系数，用符号（，i，n）表示。 2 复利现值P＝s×（1+i）其中：（1+i）被称为复利现值系数，符号用（，i，n）表示。 3 复利息I＝S－P 4 名义利率与实际利率：在年内复利几次的情况下，会出现名义利率和实际利率的区别 实际利率i＝（1+）-1 （式中：r－名义利率M－每年复利次数；i－实际利率。）（二）普通年金终值和现值：年金是指等额、定期的系列收支，普通年金又称后付年金，指各期期末收付的年金 1、普通年金终值S = A× 式中称为年金终值系数，记作（,i,n）, 2、偿债基金A＝s× 式中称为偿债基金系数，记作（,i,n）。它是普通年金终值系数的倒数，
3、普通年金现值P＝A×（关注教材98页例9，普通年金现值的应用，亲自做锻炼计算的准确性） 式中称为年金现值系数，记作（,i,n） 4 、投资回收系数A＝P× 式中是投资回收系数，记作（,i,n）。它等于普通年金现值系数的倒数 （三）预付年金终值和现值：预付年金是每期期初支付的年金 1、预付年金终值S＝A×［-1］ 其中：预付年金终值系数=［-1］=［（,i,n+1）-1］ 2、预付年金现值P＝A×［+1］ 其中：预付年金现值系数=［+1］=［（，i，n-1）+1］ （四）递延年金：是指第一次支付发生在第二期或第二期以后的年金 注：递延年金计算的难点是递延期m的确定，比较直观的算法是看递延年金与普通年金相比需要补几个A,则m就等于几，以教材为例，需要补3个A就可以变成普通年金，所以m=3 递延年金的计算： 方法一：是把递延年金视为n期普通年金，求出递延期末的现值，然后再将此现值调整到第一期初。 P=A×(P/A,i,n) P=P×(P/s,i,m) 方法二：假设递延期也进行支付，先求（m+n）期的年金现值，然后，扣除递延期（M）的年金现值， P m+n＝A×（P/A，i，m+n）
第二部分财务管理知识——第三章预测与预算 本章重难点：本量利分析的运用与全面预算的编制。 第一节概述（新增） 知识点：相关概念 （一）预测 预测就是预先推测或测定，也就是在掌握现有信息的基础上，依照一定的方法和规律对未来的事情进行测算，以预先了解事情发展的过程与结果。 （二）预算及预算管理 1.预算 预算指国家、企业、事业单位、非营利性组织或个人等不同形式的组织未来的一定时期内经营、资本、财务等各方面的收入、支出以及现金流等的用途和数量的计划，反映预算主体未来一定时期内的活动范围和方向。 2.预算管理 预算管理是指为确保预算主体预算资金规范运行而进行的一系列编制、组织、调节、控制、监督、反馈等活动的总称。 知识点：分类 （一）预测的分类
（三）预测与预算的联系 第二节成本性态 成本性态，又称成本习性，是指成本的变动与业务量（产量或销售量）之间的依存关系。 知识点：固定成本 1.含义：其总额在一定时期及一定业务量范围内，不直接受业务量变动的影响而保持固定不变的成本。例如：固定资产折旧费用、房屋租金、行政管理人员工资、财产保险费、广告费、职工培训费、办公费、产品研究与开发费用等。 2.特征：固定成本总额不因业务量的变动而变动，单位固定成本（单位业务量负担的固定成本）与业务量的增减一般呈反向变动。 3.分类——按其支出额是否可以在一定期间内改变划分 类别要点例如降低措施 约束性固定成本（也称经营能力成本）1.含义：管理当局的短期（经营）决策 行动不能改变其具体数额； 2.特征：是企业的生产能力一经形成就 必然要发生的最低支出，是维护企业正 常生产经营必不可少的成本 保险费、房屋租 金、管理人员的基 本工资等 合理利用现有 生产能力，提高 生产效率 酌量性固定成本1.含义：管理当局的短期经营决策行动 能改变其数额； 2.特征：并非可有可无，它关系到企业 的竞争能力 广告费、职工培训 费、新产品研究开 发费用等 预算控制 【例题·单项选择题】（2018年）下列各项中，属于约束性固定成本的是（）。 A.按销售收入一定百分比支付的技术转让费 B.厂房折旧 C.新产品研发费 D.广告费 『正确答案』B 『答案解析』约束性固定成本是指管理当局的短期（经营）决策行动不能改变其具体数额的固定成本，例如保险费、房屋租金、管理人员的基本工资、厂房折旧等。选项A属于酌量性变动成本，选项CD属于酌量性固定成本。 【例题·单项选择题】根据成本性态，在一定时期一定业务量范围之内，职工培训费一般属于（）。 A.半固定成本 B.半变动成本
初级财务管理习题五 ——财务估价 一、单项选择题： 1．关于购买力风险，下列说法正确的是（）。 A．投资者由于证券发行人无法按期还本付息带来的风险 B．投资者由于利息率的变动而引起证券价格变动带来的风险 C．由于通货膨胀而使证券到期或出售时所获得的货币资金购买力下降的风险D．投资者需要将有价证券变现而证券不能立即出售的风险 2．商业票据的等级按债务人支付商业票据债务的能力划分分为ABCD四级，关于C级正确的说法是（）。 A．表示按时支付能力最强 B．表示有充分的按时支付能力，但条件的改变或暂时的逆境会影响这种能力C．表示支付能力受怀疑 D．表示将出现拖欠 3．某公司股票的系数=1。5，说明了（）。 A．该股票的市场风险是整个股票市场风险的五分之一 B．该股票的市场风险是整个股票市场风险的1。5倍 C．该股票的市场风险低于整个股票市场股票的风险 D．该股票的市场风险是整个股票市场股票的风险的一半 4．某公司发行的股票，预期报酬率为20%，最近刚支付的股利为每股2元，估计股利年增长率为10%，则该种股票的价值为（）元。 A．20 B。24 C。22 D。18 5．两种股票完全正相关时，把它们合理地组合在一起（）。 A．能适当分散风险 B。不能分散风险 C．能分散一部分风险 D。能分散全部风险 6．投资基金证券的发行人是（）。 A．投资人 B。托管人 C．管理人 D。发起人 7．按照投资基金能否赎回，可以分为（）。 A．契约型和公司型 B。封闭型和开放型 C．股权式和证券式 D。股权式和债权式 8．投资基金的特点是（）。 A．具有专家理财优势 B。能获得很高的投资收益 C．资金规模较小 D。无风险 9．投资一笔国债，5 年期，平价发行，票面利率12。22%，单利计息，到期收取本金和利息，则该债券的投资收益率是（）。 A、9% B。11% C。10% D。12% 10．估算股票价值时的折现率，不能使用（）。 A．股票市场的平均收益率 B。债券收益率加适当的风险报酬率 C．国债的利息率 D。投资人要求的必要报酬率 11．下列因素，不会影响债券价值的是（）。
财务管理专业需要具备的 能力要求 This manuscript was revised on November 28, 2020
财务管理专业在职研修班学生在学成之后，应具有以下两大方面八种能力： 一、专业基本能力要求 1、财务会计核算能力：掌握凭证填制、登记账簿、编制报表等基本技能； 2、财务管理基本能力：熟悉企业管理的一般流程和财务管理的基本理论，掌握财务管理的原理与基本方法； 3、经营管理基本能力：熟悉统计分析基本理论，掌握管理学、组织行为学、市场营销学、成本管理学的原理与基本方法。 二、专业核心能力要求 1、会计实务处理能力：掌握会计信息的生成过程、会计电算化软件操作，能对企事业单位、不同行业会计实务进行处理； 2、证券投资分析能力：熟悉经济运行的宏微观环境，掌握投资的基本理论，掌握证券投资的理论和应用技巧； 3、项目评估分析能力：熟悉并掌握企业资产评估、项目评估和审计理论和方法的应用； 4、公司理财能力：熟悉并掌握企业内部控制和公司治理、企业战略与风险管理的基本理论； 5、金融管理能力：熟悉并掌握金融市场的运作及对金融产品分析等能力；提高金融企业的财务分析能力。 随着中国经济的高速发展和经管类专业近年愈加的火爆的趋势，市场定需要大批的财务管理人才。财务管理专业人才的需求，主要集中在以下六个方面： 1. 进企业做会计或财务 2. 进会计师事务所做审计 3. 进银行业 4. 进专门的金融，货币，经济，调研机构 5. 自己成立会计师事务所 6. 进大学任教
财务管理是一个企业的命脉，财务管理专业的学习与就业不仅需要进行分析和解决财务、金融问题的基本能力，由于财务管理工作的性质，还要求从业人员具有较高的政治理论素养和社会责任感，做到专业技能和社会责任双优秀，才能最终成为对社会有益和自身发展有益的人。
第四章财务估价 财务估价的含义 一、财务估价的含义 财务估价是指对一项资产价值的估计。这里的资产可能是金融资产，也可能是实物资产，甚至可能是一个企业。这里的价值是指资产的内在价值，或者称为经济价值，是指用适当的折现率计算的资产预期未来现金流量的现值。它与资产的账面价值、清算价值和市场价值既有联系，也有区别。 账面价值是指资产负债表上列示的资产价值。它以交易为基础，主要使用历史成本计量。 财务报表上列示的资产，既不包括没有交易基础的资产价值，例如自创商誉、良好的管理等，出不包括资产的预测未来收益，如未实现的收益等。因此，资产的账面价值经常与其市场价值相去甚远，决策的相关性不好。不过，账面价值具有良好的客观性，可以重复验证。 市场价值是指一项资产在交易市场上的价格，它是买卖双方竞价后产生的双方都能接受的价格。内在价值与市场价值有密切关系。如果市场是有效的，即所有资产在任何时候的价格都反映了公开可得的信息，则内在价值与市场价值应当相等。如果市场不是完全有效的，一项资产的内在价值与市场价值会在一段时间里不相等。投资者估计了一种资产的内在价值并与其市场价值进行比较，如果内在价值高于市场价值则认为资产被市场低估了，他会决定买进。投资者购进被低估的资产，会使资产价格上升，回归到资产的内在价值。市场越有效，市场价值向内在价值的回归越迅速。 清算价值是指企业清算时一项资产单独拍卖产生的价格。清算价值以将进行清算为假设情景，而内在价值以继续经营为假设防景，这是两者的主要区别。清算价值是在“迫售”状态下预计的现金流入，由于不一定会找到最需要它的买主，它通常会低于正常交易的价格：而内在价值是在正常交易的状态下预计的现金流人。清算价值的估计，总是针对每一项资产单独进行的，即使涉及多项资产也要分别进行估价；而内在价值的估计，在涉及相互关联的多项资产时，需要从整体上估计其现金流量并进行估价。两者的类似性，在于它们都以未来现金流人为基础。 财务估价的基本方法是折现现金流量法。该方法涉及三个基本的财务观念：时间价值、现金流量和风险价值。 第一节货币的时间价值 一、什么是货币的时间价值 货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金时间价值。 1．含义（三个要点）： 例：某人有100万元，有三种选择 资方式利率1年末 存款2% 2万元 国债4% 4万元 炒股10% 10万元 2．量的规定性 没有风险、没有通货膨胀的社会平均资金利润率！
资深财务管理人员自我评价/ziwopingjia/行业里实习和兼职。我也发现，实际工作远比书本知识丰富、复杂，但我有较强的责任心、适应能力和学习能力，而且比较勤奋，所以在实习中均能圆满完成各项工作，从中获取的经验也让我受益非浅，请贵公司放心，学校所学及实习、兼职的工作 经验使我定能胜任此职位。 社会活动积极，有良好的交际能力，具有一定的组织能力和思维。在团体中，始终能以集体的利益为重，有着强烈的集体荣誉感，先集体后个人，是我对公司忠诚的理念。 喜欢结识有志之人，热爱各种文体活动，并经常参加文娱活动，多次在全国全省大赛中获得优异的成绩。是忠诚的电脑爱好者，喜欢在网上游逛、交流和学习，看新闻、博客，以及发表贴子等。 第四篇：财务管理自我评价 自我评价 本人工作认真负责，实事求是，注重团队合作精神，性格开朗，个人适应能力强，能承受挫折并从中吸取教训，不断提高自身能力。与此同时，有较好的自学能力及掌握新知识新技术的能力。 乐观、自信、责任心强；乐于与人相处，与身边的人相处融洽，具有团队协作精神；为人正直，工作认真负责，能吃苦耐劳，做事严谨；缺点有时做事太急；理想成为一个合格的会计人员。 对待所做每件事的态度是：想做、敢做、能做、做好…… 我的座右铭是：志存高远，脚踏实地、埋头苦干。刚从学校迈出的我具有很强的可塑性和再学习的能力，我愿意从最基本的工作做起，以谦虚的态度不断学习，先适应环境、熟悉业务，再在工作中逐渐探索自己的职业定位，抓住工作变化中的每一次机会，向自己最想要得到的职位迈进。 在参加社会实践活动以及一系列的会计方面的实习过程中，我深深地体会到从事会计业务，必要的不仅仅是扎实的专业知识，更多的是对业务的熟练把握程度，我所欠缺的更多是经验与快速反应的能力，所以，我的职业规划也是从一般的会计人员做起，只有练好扎实的基本功，熟悉各项业务，才能更好地处理其他的业务。毕业后的几年内，我的定位是：从一般的初级会计分析员——主管会计——财务经理——财务总监。 订立一个长远的计划，主要是通过考证实现。但是我认为就业以后尽量少跳槽，多尝试会计的不同岗位，这样有利于自己的发展。 财务管理毕业生个人简历自我评价范文(五)
第四章 财务估价 第一节、货币时间价值的计算 一、什么是货币的时间价值 1 货币的时间价值是指货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值 2 从量．的规定性来看，货币的时间价值实在没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率 3 没有通货膨胀时，国库券的利率可以视为货币的时间价值（因国库券一般没有风险） 二、货币时间价值的计算 （一）复利终值和现值 1 复利终值 S ＝p ×（1+i ）n 其中：（1+i ）n 被称为复利终值系数，用符号（p s ，i ，n ）表示。 2 复利现值 P ＝s ×（1+i ） n - 其中：（1+i ）n -被称为复利现值系数，符号用（s p ，i ，n ）表示。 3 复利息 I ＝S －P 4 名义利率与实际利率：在年内复利几次的情况下，会出现名义利率和实际利率的区别 实际利率i ＝（1+M r ）M -1 （式中：r －名义利率 M －每年复利次数；i －实际利率。） （二）普通年金终值和现值：年金是指等额、定期的系列收支，普通年金又称后付年金，指各期期末收付的年金 1、普通年金终值S=A ×i i n 1)1(-+ 式中i i n 1)1(-+称为年金终值系数，记作（A s ,i,n ）, 2、偿债基金 A ＝s × 1 )1(-+n i i 式中 1 )1(-+n i i 称为偿债基金系数，记作（S A ,i,n ）。它是普通年金终值系数的倒数， 3、普通年金现值 P ＝A ×i i n -+-)1(1（关注教材98页例9，普通年金现值的应用，亲自做锻炼计算的准确性） 式中i i n -+-)1(1称为年金现值系数，记作（A P ,i,n ） 4 、投资回收系数A ＝P ×n i i -+-)1(1 式中 n i i -+-) 1(1是投资回收系数，记作（P A ,i,n ）。它等于普通年金现值系数的倒数 （三）预付年金终值和现值：预付年金是每期期初支付的年金 1、预付年金终值 S ＝A ×［i i n 1 )1(1-++-1］ 其中：预付年金终值系数 =［i i n 1) 1(1 -++-1］ =［（A s ,i,n +1）-1］ 2、预付年金现值 P ＝A ×［i i n ) 1()1(1--+-+1］ 其中：预付年金现值系数 =［i i n ) 1() 1(1--+-+1］=［（A p ，i ，n-1）+1］ （四）递延年金：是指第一次支付发生在第二期或第二期以后的年金 注：递延年金计算的难点是递延期m 的确定，比较直观的算法是看递延年金与普通年金相比需要补几个
第三章财务估价 一、单选题 1．下列各项中，不能影响债券内在价值的因素是（） A.债券的价格 B.债券的付息方式 C.当前的市场利率 D票面利率 2.当投资者要求的必要报酬率高于票面利率时，此时债券的出售方式为（） A.溢价出售 B.折价出售 C.平价出售 D.不一定 3.如果债券的利息在到期时间内平均支付，利息支付频率越快，债券价值就会（） A.上升 B.下降 C.不变 D.不一定 4.当市场利率（市场利率不变的情况下）高于票面利率，对于分期支付利息到期一次性还本，随着债券到期日的接近，债券价值将相应（） A.增加 B.减少 C.不变 D.不确定 5.某企业2006年5月1日购买平价发行的面额为1000元的债券，其票面利率12%，每年5月1日支付一次利息，并于三年后到期还本。该公司持有该债券至到期，其到期收益率为（）A.6% B.12% C.14% D.15% 6有关债券到期收益率计算的结论中错误的是（） A.平价发行的债券，其到期收益率等于票面利率 B.如果债券的价格不等于面值，其实际收益率与票面利率不同 C.如果债券到期收益率高于投资人要求的必要报酬率，该债券应该买入 D.如果债券不是定期付息，那么即使平价发行，到期收益率也可能与票面利率不同。 7.投资者在购买债券时，可以接受的最高价格是（） A.市场的平均价格 B.债券的风险收益 C.债券的内在价值 D.债券的票面面值 8.甲公司发行面值为5000元，票面利率为8%，期限为3年，到期一次性还本付息的A债券，单利计息，发行价格为5200元，某投资人要求的必要报酬率为6%，则（） A.A债券的到期收益率为5.93%，该投资人应该投资 B. A债券的到期收益率为5.93%，该投资人不应该投资 C. A债券的到期收益率为6.04%，该投资人应该投资 D. A债券的到期收益率为6.04%，该投资人不应该投资 9.某种股票的购进价格是16元，最近一期支付的股利为每股2元，估计股利年增长率为5%，则该种股票的预期收益率为（） A.8.125% B.13.125% C.18.125% D.36.25%
第四章财务估价基础课后作业 一、单项选择题 1.若一年复利次数为m次，则报价利率、有效年利率以及计息期利率之间关系表述正确的是（）。 A.有效年利率等于计息期利率与年内复利次数的乘积 B.有效年利率=（1+报价利率）m -1 C.报价利率等于计息期利率除以年内复利次数 D.计息期利率=（1+有效年利率）1/m-1 2.已知（F/P，5%，5）=1.2763，根据复利现值系数与年金现值系数的关系，可以求得（P/A，5%，5）为（）。 A.1.5869 B.4.3297 C.3.5648 D.5.4412 3.某人退休时有现金20万元，拟选择一项收益比较稳定的投资，希望每个季度能收入4000元补贴生活，那么该项投资的实际报酬率应该为（）。 A.2.56% B.8% C.8.24% D.10.04% 4.甲公司投资一个项目，该项目的前三年没有现金流入，后4年每年年初流入60万元，假设同期银行的等风险利率是10%，则该项目现金流入的现值是（）万元。 A.175.62 B.157.18 C.198.54 D.156.12 5.若一种永久债券，每半年可以获得利息2000元，年折现率是10%，王某想买此债券，他最多会出（）元来购买此债券。 A.50000 B.20000 C.80000 D.40000 6.下列关于证券组合的标准差与相关性的说法，正确的是（）。 A.证券组合的标准差是单个证券标准差的简单加权平均 B.证券组合的风险只取决于各个证券之间的关系 C.一般而言股票的种类越多，风险越大 D.实际上，各种股票之间不可能完全正相关，也不可能完全负相关 7.下列关于证券投资组合理论的表述中，正确的是（）。 A.有效的证券投资组合能够消除全部风险 B.证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大 C.一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢
财务管理例题分析 第2章财务估价模型 例题2—1 类型：计算题 题目：某企业向银行借款100万元，年利率10%，期限5年。问5年后应偿付的本利和是多少？ 答案： )5 %, 10 , / ( 100 %) 10 1( 1005P F F= + = =100×1.6105=161（万元） 答案分析： 借款100万元为现值，要求计算的本利和为终值。当利率为10%、期数为5年时，将各已知条件直接代入复利终值的计算公式即可求其结果。 例题2—2 类型：计算题 题目：某投资项目预计6年后可获得收益800万元，按年利率12%计算。问这笔收益的现在价值是多少？ 答案： （万元） ） ， ，405 5066 .0 800 6 % 12 / ( 800 %) 12 1( 8006= ? = = + =F P P 答案分析： 6年后预计可获得的收益800万元为终值，要求计算的现在价值为现值。当利率为12%、期数为6年时，将各已知条件直接代入复利现值的计算公式即可求其结果。 例题2—3 类型：计算题 题目：某项目在5年建设期内每年末向银行借款100万元，借款年利率为10%。问项目竣工时应付本息的总额是多少？
答案： 万元） (6111051.6100)5%,10,/(100%101 %)101(1005=?==-+?=A F F 答案分析： 该项目每年末向银行借款100万元，这100万元为普通年金，在借款利率为10%、期数为5年 时，要求计算该项目竣工时应付借款的本利和，即要求计算普通年金的终值。直接将已知 条件代入普通年金终值的计算公式即可。 例题2—4 类型：计算题 题目：租入某设备，每年年末需要支付租金120元，年利率为10%。问5年中租金的现值是多少？ 答案： 元） (4557908.3120)5%,10,/(120%10%)101(11205 =?=?=+-?=-A P P 答案分析： 每年年末支付的租金120元为普通年金，在已知利率为10%、期数为5年的条件下，要 求计算的租金现值为普通年金现值。将各已知条件直接代入普通年金现值的计算公式即 可。 例题2—5 类型：计算题 题目：某企业有一笔4年后到期的借款，数额为1000万元，为此设立偿债基金，年利率为10%， 到期一次还清借款。问每年年末应存入的金额是多少？ 答案： ) (215215.00001)4%,10,/(1 00011%)101(% 1000014万元=?=? ? ?????=? ?????-+?=A F A 答案分析：
关于财务管理人员的自我评价 篇一：财务管理人员的自我评价 光阴似箭，转眼间三年的工作生活就快过去了，工作以来，在单 位领导的精心培育和教导下，通过自身的不断努力，无论是思想上、 学习上还是工作上，都取得了长足的发展和巨大的收获！ 在工作上，责任心强、适应能力强、态度热忱、做事细心，具 有*年以上企业财务管理经验和*年会计师事务所管理工作经验，良好的协调与沟通能力，善于交际，具备一定的领导能力；在性格上，诚 实守信、忠诚、和善、谦虚、乐观；在业务上，具有全盘业务处理和 良好的职业判断能力，擅长财务分析，精通财务税务制度，可独立完 成各项财务工作。熟悉使用国税、地税、财政、银行、工商、统计的 报表及防伪税控软件，熟练使用计算机解决财务的实际问题。 本人自人认为是一个有责任感，积极向上，认真勤奋的人，因 为喜欢英语，所以从事工作，希望能运用自己的所学运用到工作中去，在提高自己的同时，给公司带来利益！并在工作总结中善于发现自己的不足并努力改正。 在今后的工作中我会不断的锻炼完善自己，争取作一名优秀的工作者. 我希望用我亮丽的青春，去点燃周围每一位客人，感召激励着同事们一起为我们的事业奉献、进取、创下美好明天。 篇二：财务管理人员的自我评价 在工作的这段时间以来，我感受很深，虽然这并不是我的份工作，但是在此期间，我一直持着谦虚谨慎、认真负责的工作态度。通过自
身的不断努力，无论是思想上、学习上还是工作上，都取得了长足的 发展和巨大的收获。 1、在本部门工作中，我一直严格要求自己，认真及时地完成 领导布置的每一项任务，并虚心向同事学习，不断改正工作中的不足;对于集团及公司的制度和规定都是认真学习并严格贯彻执行;另外，我具有很强的团队合作精神，能很好的协调及沟通，配合各部门负责人落实及完成公司各项工作，并热心帮助其他同事，与人相处和谐融洽。 2、工作上，本人自xxxx年工作以来，先后在某某部门、某某科室、会计科等科室工作过，不管走到哪里，都严格要求自己，刻苦 钻研业务，争当行家里手。就是凭着这样一种坚定的信念，我已熟练掌握储蓄、会计、计划、信用卡、个贷等业务，成为xx行业务的行家里手。我工作过的岗位大部分在前台，为了能更好的服务客户，针 对不同层次、不同需求的客户，我给予不同的帮助和服务，记得有一 位次到我行客户，当我了解到他要贷款买二手房时，由于他不知该怎么办，只是有个想法，我便详细地向他介绍了个贷的所有手续。除了 在服务客户上我尽心尽力，在行里组织的各项活动中我也积极响应， 经常参加单位组织的各项竞赛，展示自我，并取得了优异的成绩，受 到了单位的嘉奖。 3、学习上，自从参加工作以来，我从没有放弃学习理论知识 和业务知识。由于我毕业财校属于中专，刚工作我就利用业余时间自学大专，并于xx年毕业，但我没有满足于现状，又于xx年自修东北
（财务知识）第四章财务估价
第四章财务估价 第壹节、货币时间价值的计算 壹、什么是货币的时间价值 1货币的时间价值是指货币经过壹定时间的投资和再投资所增加的价值 2从量．的规定性来见，货币的时间价值实于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率 3没有通货膨胀时，国库券的利率能够视为货币的时间价值（因国库券壹般没有风险）二、货币时间价值的计算 （壹）复利终值和现值 1复利终值S＝p×（1+i）n 其中：（1+i）n 被称为复利终值系数，用符号（，i，n）表示。 2 复利现值P＝s×（1+i）其中：（1+i）被称为复利现值系数，符号用（，i，n）表示。 3 复利息I＝S－P 4 名义利率与实际利率：在年内复利几次的情况下，会出现名义利率和实际利率的区别 实际利率i＝（1+）-1 （式中：r－名义利率M－每年复利次数；i－实际利率。）（二）普通年金终值和现值：年金是指等额、定期的系列收支，普通年金又称后付年金，指各期期末收付的年金 1、普通年金终值S = A× 式中称为年金终值系数，记作（,i,n）, 2、偿债基金A＝s× 式中称为偿债基金系数，记作（,i,n）。它是普通年金终值系数的倒数，
3、普通年金现值P＝A×（关注教材98页例9，普通年金现值的应用，亲自做锻炼计算的准确性） 式中称为年金现值系数，记作（,i,n） 4 、投资回收系数A＝P× 式中是投资回收系数，记作（,i,n）。它等于普通年金现值系数的倒数 （三）预付年金终值和现值：预付年金是每期期初支付的年金 1、预付年金终值S＝A×［-1］ 其中：预付年金终值系数=［-1］=［（,i,n+1）-1］ 2、预付年金现值P＝A×［+1］ 其中：预付年金现值系数=［+1］=［（，i，n-1）+1］ （四）递延年金：是指第一次支付发生在第二期或第二期以后的年金 注：递延年金计算的难点是递延期m的确定，比较直观的算法是看递延年金与普通年金相比需要补几个A,则m就等于几，以教材为例，需要补3个A就可以变成普通年金，所以m=3 递延年金的计算： 方法一：是把递延年金视为n期普通年金，求出递延期末的现值，然后再将此现值调整到第一期初。 P=A×(P/A,i,n) P=P×(P/s,i,m) 方法二：假设递延期也进行支付，先求（m+n）期的年金现值，然后，扣除递延期（M）的年金现值， P m+n＝A×（P/A，i，m+n）